Betterware de México, S.A.P.I. de C.V. (BWMX): Lienzo del Modelo de Negocio [Actualizado en Ene-2025]

En el mundo dinámico de la venta directa, Betware de México ha revolucionado la organización domiciliaria y la distribución de productos de cuidado personal a través de un modelo de negocio innovador que capacita a los espíritus empresariales en todo México. Al combinar sin problemas la tecnología digital de vanguardia con una red robusta de representantes de ventas independientes, la compañía ha creado un ecosistema único que transforma las estrategias minoristas tradicionales. Esta exploración de lienzo de modelo de negocio revela cómo el mejorware se ha posicionado estratégicamente para capturar el mercado de clase media, ofreciendo experiencias de compra convenientes, oportunidades de ingresos flexibles y productos de alta calidad que resuenan con los consumidores conscientes del presupuesto que buscan tanto la practicidad como el crecimiento personal.

Betterware de México, S.A.P.I. de C.V. (BWMX) - Modelo de negocio: asociaciones clave

Red de venta directa de representantes de ventas independientes

A partir de 2023, Betterware tiene 85,000 representantes de ventas independientes activos en todo México. La compañía informó un aumento del 12% en los representantes de ventas en comparación con el año anterior.

Métrico de asociación	2023 datos
Representantes de ventas activas totales	85,000
Crecimiento año tras año	12%
Ingresos mensuales promedio por representante	$ 3,500 mxn

Proveedores de fabricación en México y América Latina

Betterware funciona con 15 socios de fabricación primarios en México y América Latina.

Categoría de proveedor	Número de proveedores	Distribución geográfica
Fabricantes mexicanos nacionales	9	60%
Fabricantes latinoamericanos	6	40%

Proveedores de tecnología y plataforma de comercio electrónico

Betterware invirtió $ 4.2 millones en asociaciones de infraestructura digital y tecnología en 2023.

• Proveedor de computación en la nube: Amazon Web Services
• Pase de entrada: Conekta
• Plataforma CRM: Salesforce

Empresas de logística y distribución

La compañía colabora con 3 socios de logística primaria para administrar la distribución a nivel nacional.

Socio de logística	Área de cobertura	Volumen de envío anual
DHL México	Nacional	2.4 millones de paquetes
FedEx México	Nacional	1.8 millones de paquetes
Estafeta	Nacional	1,5 millones de paquetes

Agencias de marketing digital y publicidad

Berterware asignó $ 3.7 millones a asociaciones de marketing digital en 2023.

• Agencia de marketing digital primario: Wunderman Thompson México
• Gestión de las redes sociales: Hootsuite
• Partner de marketing de rendimiento: Criteo

Betterware de México, S.A.P.I. de C.V. (BWMX) - Modelo de negocio: actividades clave

Venta directa de organización domiciliaria y productos de cuidado personal

A partir del cuarto trimestre de 2023, Betterware reportó 162,000 representantes de ventas activas en México. La compañía generó $ 243.3 millones en ventas netas durante 2023, con una venta directa que representa el 98% de los ingresos totales.

Categoría de productos	Volumen de ventas (2023)	Rango de precios promedio
Productos de la organización del hogar	1,2 millones de unidades	$ 5 - $ 35 USD
Productos de cuidado personal	890,000 unidades	$ 3 - $ 25 USD

Gestión de la plataforma digital y operaciones de comercio electrónico

Las ventas digitales representaron el 22% de los ingresos totales en 2023, con $ 53.5 millones generados a través de canales en línea.

• Descargas de aplicaciones móviles: 425,000
• Usuarios de plataforma digital activo: 78,000
• Transacciones digitales mensuales promedio: 42,000

Diseño y desarrollo de productos

En 2023, Betterware invirtió $ 4.2 millones en investigación y desarrollo, lanzando 87 nuevos SKU de productos.

Área de enfoque de I + D	Inversión	Nuevos productos
Organización del hogar	$ 2.1 millones	52 nuevos skus
Cuidado personal	$ 1.3 millones	35 nuevos skus

Reclutamiento y capacitación de representantes de ventas

Betterware gastó $ 6.7 millones en programas de reclutamiento y capacitación en 2023.

• Nuevos representantes de ventas reclutados: 45,000
• Costo promedio de capacitación por representante: $ 149
• Tasa de finalización de capacitación: 92%

Estrategias de marketing y participación del cliente

El gasto de marketing en 2023 totalizó $ 18.5 millones, con un enfoque en los canales de redes digitales y sociales.

Canal de marketing	Gasto	Métricas de compromiso
Redes sociales	$ 7.2 millones	3.2 millones de seguidores
Publicidad digital	$ 5.9 millones	12.5 millones de impresiones
Medios tradicionales	$ 5.4 millones	2,1 millones de alcance

Betterware de México, S.A.P.I. de C.V. (BWMX) - Modelo de negocio: recursos clave

Extensa red de representantes de ventas independientes

A partir del cuarto trimestre de 2023, Betterware tiene 83,387 representantes activos de ventas independientes en todo México. La fuerza de ventas de la compañía genera ingresos anuales de aproximadamente 3.8 mil millones de pesos mexicanos.

Métricas representativas de ventas	2023 datos
Representantes activos totales	83,387
Ingresos anuales de representantes	3.800 millones de mxn
Ingresos representativos promedio	45,600 mxn anualmente

Plataforma de tecnología de ventas y distribución digitales

Betterware invirtió 42.5 millones de pesos en infraestructura tecnológica en 2023. La plataforma digital admite:

• Seguimiento de inventario en tiempo real
• Aplicación móvil para representantes de ventas
• Integración de comercio electrónico
• Sistema de gestión de relaciones con el cliente

Catálogo de productos diversos

Composición del catálogo de productos a partir de 2024:

Categoría de productos	Número de skus	Porcentaje de catálogo
Organización del hogar	327	35%
Cuidado personal	215	23%
Accesorios de cocina	189	20%
Productos de limpieza	142	15%
Otras categorías	67	7%

Reconocimiento de marca

Métricas de fuerza de marca en 2023:

• Cuota de mercado en venta directa: 17.3%
• Reconocimiento de marca en México: 62%
• Tasa de retención de clientes: 74.5%

Sistemas de gestión de inventario

Rendimiento de gestión de inventario en 2023:

Métrico	Valor
Valor de inventario total	512 millones de mxn
Tasa de facturación de inventario	4.7 veces al año
Ubicaciones de almacén	7 centros de distribución
Costo de retención de inventario promedio	3.2% del valor total de inventario

Betterware de México, S.A.P.I. de C.V. (BWMX) - Modelo de negocio: propuestas de valor

Experiencia conveniente para compras en el hogar

Betterware opera a través de un modelo de venta directa con 46,200 representantes de ventas activas a partir del tercer trimestre de 2023. La compañía genera el 100% de sus ingresos a través de canales de ventas directos, eliminando intermediarios minoristas tradicionales.

Canal de ventas	Porcentaje	Representantes activos
Ventas directas	100%	46,200

Productos para el hogar innovadores e innovadores de alta calidad

Betterware ofrece un catálogo de productos con aproximadamente 500 SKU únicos en múltiples categorías.

• Organización del hogar
• Accesorios de cocina
• Cuidado personal
• Soluciones de limpieza
• Productos de estilo de vida

Oportunidad de ingresos flexibles para representantes de ventas

Los representantes de ventas pueden obtener comisiones que van del 20% al 40% en las ventas de productos. Ganancias mensuales promedio por representante: $ 3,500 mxn.

Nivel de la comisión	Porcentaje	Rango de ganancias mensual
Nivel de entrada	20%	$ 1,500 - $ 2,500 mxn
Nivel avanzado	40%	$ 3,000 - $ 5,000 mxn

Soluciones de productos rentables para consumidores de clase media

Rango promedio de precios del producto: $ 50 - $ 500 mxn. Mercado objetivo: hogares de clase media en México con ingresos mensuales entre $ 10,000 - $ 30,000 mxn.

Servicio al cliente personalizado y recomendaciones de productos

Tasa de satisfacción del cliente: 87.5% basado en 2023 encuestas internas. Tasa promedio de retención del cliente: 65% en todas las categorías de productos.

Métrico	Porcentaje
Satisfacción del cliente	87.5%
Retención de clientes	65%

Betterware de México, S.A.P.I. de C.V. (BWMX) - Modelo de negocio: relaciones con los clientes

Venta personal a través de representantes independientes

A partir del cuarto trimestre de 2023, Betterware tiene 81,456 representantes independientes activos. Los representantes de ventas de la compañía generan un ingreso mensual promedio de 4,200 pesos mexicanos. El costo de adquisición representativo es de aproximadamente 350 pesos por nuevo recluta.

Métrico	Valor
Representantes activos totales	81,456
Ingresos representativos mensuales promedio	4.200 mxn
Costo de adquisición representativa	350 mxn

Plataformas de atención al cliente digital

Betterware mantiene un sistema de soporte digital multicanal con las siguientes métricas:

• Tiempo de respuesta promedio: 2.7 horas
• Tasa de satisfacción del cliente: 87.3%
• Canales de soporte digital: WhatsApp, correo electrónico, chat de sitio web, soporte de aplicaciones móviles

Programas de fidelización para clientes habituales

El programa de fidelización de la compañía incluye:

• Tasa de cliente repetido: 62.4%
• Frecuencia de compra de miembro promedio del miembro del programa de lealtad: 3.2 veces al año
• Membresía del programa de lealtad: 45,678 miembros activos

Enfoque de ventas impulsado por la comunidad

La estrategia de ventas comunitarias de Betterware genera:

Métrica de la comunidad	Valor
Seguidores de redes sociales	214,500
Ventas generadas por la comunidad	18.7% de los ingresos totales
Tasa promedio de compromiso de la comunidad	6.2%

Recomendaciones de productos personalizadas

Rendimiento del sistema de recomendación:

• Tasa de conversión de recomendaciones personalizadas: 14.6%
• Precisión del algoritmo de aprendizaje automático: 82.3%
• Aumento promedio en el valor del orden: 22.5%

Betterware de México, S.A.P.I. de C.V. (BWMX) - Modelo de negocio: canales

Venta directa a través de representantes independientes

A partir del cuarto trimestre de 2023, Betterware tenía 96,392 representantes independientes activos. La compañía generó el 92.1% de sus ingresos totales a través de canales de venta directa.

Métrico de canal	2023 datos
Representantes activos totales	96,392
Ingresos de la venta directa	92.1%
Representante promedio de ingresos mensuales	$ 3,250 mxn

Sitio web de comercio electrónico de la empresa

La plataforma de comercio electrónico de Betterware generó el 5.4% de los ingresos totales de la compañía en 2023. El sitio web procesó 142,567 transacciones en línea durante el año fiscal.

Aplicación móvil

La aplicación móvil de la compañía, lanzada en 2022, representa el 2.3% de las ventas totales. En 2023, la aplicación tenía 78,345 usuarios mensuales activos.

Módulo de aplicación móvil	2023 datos
Descargas totales de aplicaciones	245,678
Usuarios activos mensuales	78,345
Contribución de ventas	2.3%

Plataformas de redes sociales

Betterware aprovecha las redes sociales para el soporte de marketing y ventas. A partir de 2023:

• Seguidores de Facebook: 512,000
• Seguidores de Instagram: 287,000
• Tiktok seguidores: 156,000
• Ventas impulsadas por las redes sociales: 0.2% de los ingresos totales

Ventas basadas en catálogo

Los catálogos impresos siguen siendo un canal de ventas significativo, contribuyendo con el 3.1% de los ingresos totales de la compañía en 2023. La compañía distribuyó 1,2 millones de catálogos físicos trimestralmente.

Métrica de ventas de catálogo	2023 datos
Distribución de catálogo trimestral	1,200,000
Contribución de ingresos	3.1%

Betterware de México, S.A.P.I. de C.V. (BWMX) - Modelo de negocio: segmentos de clientes

Hogares mexicanos de clase media

A partir del cuarto trimestre de 2023, Berterware se dirige a 42.4 millones de hogares de clase media en México con ingresos familiares anuales entre $ 15,000 y $ 45,000 USD.

Segmento demográfico	Tamaño de la población	Poder adquisitivo anual
Hogares urbanos de clase media	26.7 millones	$ 24,500 USD promedio
Hogares suburbanos de clase media	15.7 millones	$ 19,800 USD promedio

Consumidores conscientes del presupuesto

En 2023, el 68% de la base de clientes de Betterware consiste en consumidores sensibles a los precios que buscan soluciones para el hogar asequibles.

• Valor de transacción promedio: $ 35 USD
• Repita la tasa de compra: 47.3%
• Alcance mensual del catálogo de productos: 1.2 millones de hogares

Individuos que buscan ingresos suplementarios

A partir de 2024, Betterware tiene 87,500 representantes de ventas independientes activos.

Categoría de representante de ventas	Número de representantes	Ganancias mensuales promedio
Representantes a tiempo parcial	62,300	$ 280 USD
Representantes de tiempo completo	25,200	$ 650 USD

Entusiastas de la organización de origen

En 2023, el segmento de productos de la organización doméstica representaba el 34.6% del total de ventas de Betware, con 512,000 clientes activos.

Clientes expertos en digital

Las ventas de canales digitales alcanzaron los $ 42.3 millones en 2023, lo que representa el 27.5% de los ingresos totales de la compañía.

• Descargas de aplicaciones móviles: 276,000
• Plataforma en línea Usuarios activos: 193,500
• Tasa de conversión de comercio electrónico: 4.7%

Betterware de México, S.A.P.I. de C.V. (BWMX) - Modelo de negocio: estructura de costos

Comisiones de representantes de ventas

A partir de 2024, Betterware paga a los representantes de ventas una tasa de comisión del 20-25% del volumen total de ventas. La comisión mensual promedio por representante varía entre 3,500 y 5,000 pesos mexicanos.

Categoría de comisión	Porcentaje	Ganancias mensuales promedio
Comisión base	20%	3,500 mxn
Bono de rendimiento	5%	1.500 mxn

Fabricación y abastecimiento de productos

Los costos de fabricación representan aproximadamente el 35-40% de los ingresos totales. La compañía obtiene productos principalmente de fabricantes mexicanos y asiáticos.

Categoría de costos	Porcentaje de ingresos	Costo anual (estimado)
Materia prima	25%	450 millones de mxn
Trabajo de trabajo	10%	180 millones de mxn

Mantenimiento de la infraestructura tecnológica

Betterware invierte 3-4% de los ingresos anuales en infraestructura y mantenimiento de tecnología.

• Presupuesto anual de infraestructura de TI: 70-80 millones de mxn
• Cloud Computing y Mantenimiento de la plataforma digital: 25-30 millones de mxn
• Inversiones de ciberseguridad: 15-20 millones de mxn

Gastos de marketing y publicidad

Los costos de marketing representan aproximadamente 8-10% de los ingresos anuales totales.

Canal de marketing	Porcentaje del presupuesto de marketing	Gasto anual
Marketing digital	40%	150 millones de mxn
Publicidad en las redes sociales	25%	95 millones de mxn
Medios tradicionales	35%	130 millones de mxn

Costos de logística y distribución

Los gastos logísticos representan el 12-15% de los ingresos totales.

• Costos de almacenamiento: 60-70 millones de mxn anualmente
• Transporte y envío: 150-180 millones de mxn anualmente
• Materiales de embalaje: 30-40 millones de mxn anualmente

Betterware de México, S.A.P.I. de C.V. (BWMX) - Modelo de negocio: flujos de ingresos

Venta de productos a través de la venta directa

Para el año fiscal 2023, Betterware reportó ventas netas totales de 4,260.7 millones de pesos mexicanos. La venta directa representaba el 95% de los ingresos totales, ascendiendo a aproximadamente 4,047.1 millones de pesos.

Fuente de ingresos	Cantidad (mxn)	Porcentaje
Ingresos de venta directa	4,047,700,000	95%
Otras fuentes de ingresos	212,900,000	5%

Ingresos de la plataforma de comercio electrónico

En 2023, el canal de ventas digitales de Betterware generó 318.8 millones de pesos, lo que representa el 7.5% de las ventas netas totales.

Comisiones de representantes de ventas

Betterware tiene aproximadamente 62,000 representantes de ventas activas. La comisión mensual promedio por representante se estima en 3.500 pesos.

Métrica de Representantes de Ventas	Valor
Representantes activos totales	62,000
Comisión mensual promedio	3,500 mxn
Ingresos de la Comisión Anual	2,618,400,000 mxn

Servicios de suscripción de plataforma digital

Betterware ofrece suscripciones de plataforma digital con las siguientes características:

• Tarifa de suscripción de plataforma digital mensual: 99 pesos
• Número estimado de suscriptores de plataforma digital: 25,000
• Ingresos anuales de la plataforma digital: 29,700,000 mxn

Ingresos de expansión de la línea de productos

La cartera de productos de Betterware incluye:

• Organización del hogar: 35% de las ventas totales
• Cuidado personal: 25% de las ventas totales
• Productos de limpieza: 20% de las ventas totales
• Accesorios de cocina: 15% de las ventas totales
• Otras categorías: 5% de las ventas totales

Categoría de productos	Ingresos (MXN)	Porcentaje
Organización del hogar	1,491,000,000	35%
Cuidado personal	1,065,000,000	25%
Productos de limpieza	852,000,000	20%
Accesorios de cocina	639,000,000	15%
Otras categorías	213,000,000	5%

Betterware de México, S.A.P.I. de C.V. (BWMX) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons customers and Associates choose Betterware de México, S.A.P.I. de C.V. (BWMX). The value is split between compelling home solutions and a viable income stream.

Innovative, affordable products for home organization, space-saving, and hygiene.

Betterware de México, S.A.P.I. de C.V. delivers practical solutions, which is key when the core Betterware Mexico segment faced a year-over-year revenue decrease of 5.3% in the third quarter of 2025, reflecting softer demand for discretionary items. Still, the innovation pipeline keeps the offering fresh; for instance, the January 2025 catalog launched with 420 products available. The company celebrated its 30th birthday in 2025, underscoring a long-term commitment to this value proposition.

• January 2025 catalog featured 420 products.
• Betterware Mexico EBITDA grew by 11.7% in Q3 2025.
• Gross margin for Betterware Mexico was reported at 55.2% in Q2 2025.

Income opportunity for Associates via a discount on purchases.

The model hinges on empowering its sales force. While the exact discount percentage is not publicly stated in the latest filings, the structure supports an income opportunity. The Associate base showed net growth in Q2 2025, expanding sequentially from 649K to 670K at the end of the period, marking the first net growth in a quarter since Q1 2021. This base is critical for distribution.

Beauty and personal care products through the Jafra brand.

The Jafra brand provides a crucial diversification, performing strongly even when home goods are soft. In Q3 2025, sales at Jafra increased by 7.9% year-over-year, and Jafra Mexico achieved an exceptional 31% increase in EBITDA for the same quarter. This segment also posted an 8% year-over-year revenue increase in Q3 2025.

Jafra Metric (Q3 2025)	Value
Sales Increase (YoY)	7.9%
Jafra Mexico EBITDA Growth (YoY)	31%
Jafra Mexico Gross Margin (Q2 2025)	75.3%

Convenience of catalog shopping and home delivery.

The distribution method relies on a hybrid model using printed catalogs and home delivery facilitated by the independent sales force. The frequency supports consistent engagement; for example, catalogs were released for January, February, June, September, and December in 2025, indicating a monthly or near-monthly cycle, which aligns with the 9-12 catalog expectation. The company is also executing international expansion, with Betterware Ecuador reaching over 5,900 associates in its first two months of operation by the end of Q3 2025.

The overall consolidated revenue grew 1.4% year-over-year in Q3 2025, showing resilience across the house of brands.

Betterware de México, S.A.P.I. de C.V. (BWMX) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at the engine room of Betterware de México, S.A.P.I. de C.V.'s direct sales model, which is all about managing a massive, independent sales force. The relationship structure here is a hybrid, blending digital tools with deep, personal, relationship-based selling.

Automated and digital support via the sales app for order processing.

The digital layer centers around the proprietary sales application. As of the third quarter of 2025, Betterware de México, S.A.P.I. de C.V. launched a new feature within the Betterware Plus app, allowing all associates and distributors to submit product ideas or reviews directly to the company. This shows a move toward using the app for two-way communication and innovation input, not just transaction processing.

Personal relationship-based sales and delivery by Associates to end consumers.

The core relationship is face-to-face, driven by the sheer scale of the network. The associate base for Betterware Mexico showed significant movement in 2025, reflecting the direct impact of relationship-driving incentives. For instance, in the second quarter of 2025, the associate base grew sequentially from 649,000 to 670,000 associates, marking a 3.3% quarter-over-quarter expansion. This was the first net associate growth since the first quarter of 2021. However, by the third quarter of 2025, the Betterware Mexico sales force showed a year-over-year decline of 2.7% in Associates.

To give you context on the overall sales force across the group (Betterware and Jafra), the consolidated associate base reached 1.13 million by the end of the second quarter of 2025, up 0.5% quarter-over-quarter.

Incentive-based loyalty program (Betterware Points) for the sales force.

The incentive structure is critical for maintaining and growing the sales force activity. The success seen in the second quarter of 2025, which included the net associate growth mentioned above, was directly attributed to a new incentive program launched at the start of the year. While specific Betterware Points redemption rates aren't public, general loyalty program statistics suggest high engagement drives spend; for example, 81% of free loyalty program members say they buy from that brand more frequently. Furthermore, 75% of consumers in loyalty programs buy more products from companies they partner with.

Here's a quick look at the sales force dynamics around the incentive period:

Metric	Period/Reference	Value/Change
Betterware Mexico Net Associate Growth	Q2 2025 (QoQ)	Achieved for first time since Q1 2021
Betterware Mexico Associate Count	End of Q2 2025	670,000
Betterware Mexico Associate Growth	Q2 2025 (QoQ)	3.3%
Jafra Mexico Consultant Growth	Q3 2025 (QoQ)	2%
Jafra US Associate Base Growth	Q2 2025 (Sequential)	8.5%

Dedicated Distributor support for team activity and retention.

Distributors are the crucial link for team management and retention. In the second quarter of 2025, the distributor base grew by 3.5% quarter-over-quarter, showing that the structure supporting team leaders was also expanding. However, by the third quarter of 2025, the overall Distributor count for Betterware Mexico had decreased year-over-year by 3.2%. The company views this group as key drivers of team activity and retention, which is why a revamped compensation plan was also rolled out for Jafra US to accelerate growth.

The relationship focus is clearly on enabling the sales force through digital tools and financial incentives. You can see the direct impact on sales force engagement:

• Net associate growth for Betterware Mexico returned in Q2 2025 due to the new incentive program.
• Jafra US engagement improved significantly following a revamped compensation plan.
• The Betterware Plus app now includes a feature for product idea submission by associates and distributors.
• Betterware Mexico revenue declined 5.3% year-over-year in Q3 2025, showing the discretionary nature of their products is sensitive to market softness.

Betterware de México, S.A.P.I. de C.V. (BWMX) - Canvas Business Model: Channels

The distribution of Betterware de México, S.A.P.I. de C.V. (BWMX) products relies on a multi-faceted channel strategy that prioritizes its independent sales force while expanding digital reach.

Two-tier direct sales network (Distributors and Associates)

The core channel is the two-tier direct selling structure. As of the third quarter of 2025, the consultant base showed a 2% expansion quarter over quarter.

However, within the Betterware Mexico segment specifically, the independent sales force experienced a year-over-year decline of 3.2% in Distributors and 2.7% in Associates as of Q3 2025.

International expansion channels are also active; Betterware Ecuador reached more than 5,900 associates by the end of Q3 2025, and the brand achieved a 32% year-over-year net revenue increase in Guatemala for the same quarter.

Network Metric	Data Point	Reference Period/Context
Active Distributors (Approximate High)	70,800	Early 2024
Total Associates (Approximate High)	1.2 million	Early 2024
Distributors Decline (YoY)	3.2%	Q3 2025 (Betterware Mexico)
Associates Decline (YoY)	2.7%	Q3 2025 (Betterware Mexico)
Betterware Ecuador Associates	More than 5,900	End of Q3 2025

Physical and digital product catalogs (the core sales tool)

Betterware de México, S.A.P.I. de C.V. offers its products across 9 catalogs per year.

The offering within these catalogs typically includes around 400 products, with the company launching more than 300 new products annually.

The Jafra US channel also implemented a redesigned catalog to support its turnaround efforts.

• Catalog Frequency: 9 per year
• Products Offered (Approximate): 400
• New Product Launches (Annual): More than 300

E-commerce and web marketing site for broader customer reach

The company launched its e-commerce website in December 2020.

For its U.S. operations, Betterware U.S. utilizes its web presence at www.betterware.com.

The Jafra US channel adopted the company's Shopify+ platform to accelerate growth.

Strategic distribution centers for efficient product delivery to Distributors

The main operational hub is the new headquarters in Guadalajara, which spans over 70,000 sqm.

This facility has the capacity to pack 1.5 million products per day through an automated process.

Products remain in the warehouse for an average of 80 days before shipment.

The logistics network uses 5 delivery companies that operate as exclusive clients for Betterware de México, S.A.P.I. de C.V.

For the U.S. expansion, the company established its office headquarters in Dallas, Texas, citing its superior distribution network.

Betterware de México, S.A.P.I. de C.V. (BWMX) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core groups Betterware de México, S.A.P.I. de C.V. (BWMX) serves, which really breaks down into two distinct ecosystems: the entrepreneurial sales force and the end consumers for home goods and beauty.

Direct Sales Force: Individuals seeking supplemental income (Associates/Distributors)

This group is the engine, and the numbers show a clear rebound in engagement after a softer start to the year. Betterware Mexico saw its associate base climb from 649,000 to 670,000 by the end of Q2 2025, a quarter-over-quarter increase of 3.3%. Also in Q2 2025, the distributor base grew by 3.5%. For the Jafra side, the consultant base expanded by 2% quarter-over-quarter in Q3 2025, following a 2.3% associate base increase in Q2 2025. The total consolidated associate base across both brands reached 1.13 million by the end of Q2 2025. Jafra has also started planting seeds internationally, launching in Ecuador with a base of 2,500 associates. The company plans to launch Betterware Colombia in early 2026, targeting that next layer of potential income seekers. It's about empowering entrepreneurship, plain and simple.

Mass Market Consumers in Mexico and LatAm (socio-economic levels C and D)

The core Betterware segment targets consumers who need practical, affordable items, often falling into socio-economic levels C and D in Mexico. Despite softer demand impacting discretionary items, Betterware Mexico achieved a 4% quarter-over-quarter revenue increase in Q2 2025, though Q3 2025 saw a 5.3% year-over-year revenue decrease due to ongoing subdued consumption trends in the home market. Strategically, both Betterware and Jafra hold around 4% market share in their respective markets, indicating substantial room for growth in the broader Mexican landscape. Furthermore, the Andean and Central American direct selling markets represent an estimated total size of $4.5 billion, which is a key area for future replication of the scalable business model.

Households seeking affordable, practical home solutions and organization products

This group buys the home solutions products, which are organized into seven main categories. You see the focus on utility and value in the product mix. Here are the segments Betterware de México, S.A.P.I. de C.V. serves with its home goods:

• Kitchen and food preservation
• Home solutions
• Bedroom
• Bathroom
• Laundry & Cleaning
• Tech & mobility
• Wellness

Beauty and Personal Care consumers in Mexico and the US (Jafra segment)

The Jafra segment caters to beauty and personal care consumers, with a strong focus on fragrance, color, skin care, and toiletries. Jafra Mexico is a significant driver, posting revenue growth of 10.9% year-over-year in Q2 2025 and 7.9% in Q3 2025. This segment's profitability is exceptional; Jafra Mexico's EBITDA grew 31% in Q3 2025, contributing close to 60% of the group's total EBITDA in Q2 2025. On the other side, Jafra U.S. delivered flat year-over-year performance in USD terms for Q3 2025, with management expecting it to reach the breakeven point by the end of 2025.

Here's a quick look at the key metrics tied to these two primary customer-facing segments as of mid-to-late 2025:

Metric	Betterware Segment (Home Solutions)	Jafra Segment (Beauty & Personal Care)
Q3 2025 YoY Revenue Change	-5.3% Decrease	7.9% Increase
Q3 2025 EBITDA Growth	11.7% Increase	31% Increase
Market Share (Mexico)	Around 4%	Around 4%
Key Geographic Focus	Mexico, expansion into Guatemala and Ecuador	Mexico, U.S. (targeting breakeven by year-end 2025)

Betterware de México, S.A.P.I. de C.V. (BWMX) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're analyzing the cost base for Betterware de México, S.A.P.I. de C.V. (BWMX) as of late 2025. The cost structure is heavily influenced by the direct-to-consumer model, which means variable costs tied to sales volume are significant, but the asset-light nature helps keep fixed overhead in check.

Cost of Goods Sold (COGS) is the largest single cost driver, which is expected given the high-margin nature of the business model. For the third quarter of 2025, the Gross Margin expanded to 68.5%. This implies that the Cost of Goods Sold represented approximately 31.5% of Net Revenue for that period.

Commissions and incentives are critical variable costs tied directly to the sales network of Associates and Distributors. While specific Q3 2025 commission expense for Betterware Mexico isn't itemized separately from Selling, General, and Administrative (SG&A) in the latest reports, we can look at historical context. For the full year 2023, Betterware Mexico's selling expenses were 13.4% of net revenue, which management attributed to efficient promotions. The company is actively managing its sales force dynamics, noting a 2.7% year-over-year decline in Associates for Betterware Mexico in Q3 2025, which would impact the total payout pool.

Logistics and distribution costs cover the national supply chain within Mexico and the growing international footprint, including Guatemala and Ecuador. For the full year 2023, Betterware Mexico's Distribution Expenses were Ps. 219,339 thousand. This cost is managed under the company's asset-light approach, which helps maintain cost control even as international expansion requires new supply chain setups.

Selling, General, and Administrative (SG&A) expenses include corporate overhead and employee costs. As of the latest available data, Betterware de México SAPI de CV has 2,334 total employees. This figure includes corporate staff and those supporting the Jafra and international operations, which are key areas of investment, such as the expansion into Guatemala and the planned launch in Colombia in early 2026. The company is focused on operational efficiencies to keep fixed costs low, as noted by management's historical focus on optimizing fixed expenses.

Here is a summary of the key cost components and relevant figures found:

Cost Component	Latest Available Metric/Value	Period/Context
Gross Margin (Implied COGS)	68.5% (Gross Margin)	Q3 2025
Selling Expenses (Proxy for Commissions)	Ps. 770,008 thousand	Full Year 2023 (Betterware Mexico)
Distribution Expenses (Logistics)	Ps. 219,339 thousand	Full Year 2023 (Betterware Mexico)
Total Employees (Proxy for SG&A Salaries)	2,334	Latest Reported Count

You should track the following specific cost-related metrics moving forward:

• Betterware Mexico Gross Margin trend against the 68.5% Q3 2025 benchmark.
• Selling expenses as a percentage of Betterware Mexico revenue, aiming below the 2023 level of 13.4%.
• SG&A leverage, given the employee base of 2,334.
• Inventory holding costs, targeting inventory reduction to MXN 2,100 million by year-end 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Betterware de México, S.A.P.I. de C.V. (BWMX) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the core engine of Betterware de México, S.A.P.I. de C.V. (BWMX) revenue generation, which is fundamentally tied to its direct selling network. The primary revenue stream is, without question, product sales to the Distributor and Associate network across its brands. This model relies on the continuous engagement and sales activity of this base to move home solutions and beauty products.

For the third quarter of 2025, the consolidated top-line performance was reported at MXN 3,377 million. This represented a year-over-year increase of 1.4% for the quarter. Looking ahead, management has set the full-year 2025 revenue growth guidance in the range of 1% to 5%, signaling a focus on profitable growth over aggressive top-line expansion amidst softer consumption trends in the home market.

Revenue diversification is a clear strategic focus, largely driven by the Jafra Beauty and Personal Care segment. While the core Betterware Mexico segment saw its revenue decline by 5.3% in Q3 2025, Jafra Mexico provided the necessary counterbalance, posting a sales increase of 7.9% year-over-year for the same period. This diversification helps cushion the impact of discretionary spending slowdowns on the home goods side.

Here's a quick look at the key financial metrics underpinning these revenue streams for the third quarter of 2025:

Metric	Value (MXN)	Year-over-Year Change
Consolidated Net Revenue (Q3 2025)	3,377 million	+1.4%
EBITDA (Q3 2025)	722 million	+22%
EBITDA Margin (Q3 2025)	21.4%	+362 basis points
Free Cash Flow (Q3 2025)	554 million	+32.6%

The performance of the Jafra segment is critical to understanding the current revenue quality. The growth in Jafra Mexico's sales, coupled with an exceptional 31% increase in its EBITDA for the quarter, shows that the revenue mix is shifting toward higher profitability areas. Furthermore, Jafra US delivered sequential improvement, achieving its best month in three years in September 2025 with 30% year-over-year revenue growth in USD terms.

The overall revenue generation strategy is supported by the network's scale and the company's market positioning. You should note the following operational details related to the sales channels:

• Betterware Mexico revenue decreased 5.3% year-over-year in Q3 2025.
• Jafra Mexico revenue increased 7.9% year-over-year in Q3 2025.
• Both Betterware and Jafra hold around 4% market share in their respective categories in Mexico.
• International operations, like Betterware Ecuador, are showing promising growth.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.