Betterware de México, S.A.P.I. de C.V. (BWMX): Canvas du modèle commercial [Jan-2025 Mis à jour]

Dans le monde dynamique de la vente directe, Betterware de México a révolutionné l'organisation à domicile et la distribution de produits de soins personnels grâce à un modèle commercial innovant qui habilite les esprits entrepreneuriaux à travers le Mexique. En mélangeant de manière transparente la technologie numérique de pointe avec un réseau robuste de représentants des ventes indépendants, la société a créé un écosystème unique qui transforme les stratégies de vente au détail traditionnelles. Cette exploration de la toile du modèle commercial révèle à quel point Betterware s'est positionné stratégiquement pour capturer le marché de la classe moyenne, offrant des expériences d'achat pratiques, des opportunités de revenu flexibles et des produits de haute qualité qui résonnent avec les consommateurs soucieux du budget à la fois pratique et croissance personnelle.

Betterware de México, S.A.P.I. de C.V. (BWMX) - Modèle commercial: partenariats clés

Réseau de vente directe de représentants commerciaux indépendants

En 2023, Betterware compte 85 000 représentants des ventes indépendantes actifs à travers le Mexique. La société a déclaré une augmentation de 12% des représentants des ventes par rapport à l'année précédente.

Métrique de partenariat	2023 données
Représentants totaux de ventes actives	85,000
Croissance d'une année à l'autre	12%
Revenu mensuel moyen par représentant	3 500 $ MXN

Fabrication des fournisseurs au Mexique et en Amérique latine

Betterware fonctionne avec 15 partenaires de fabrication primaires à travers le Mexique et l'Amérique latine.

Catégorie des fournisseurs	Nombre de fournisseurs	Distribution géographique
Fabricants mexicains domestiques	9	60%
Fabricants d'Amérique latine	6	40%

Technologie et fournisseurs de plate-forme de commerce électronique

Betterware a investi 4,2 millions de dollars dans les partenariats d'infrastructure numérique et de technologie en 2023.

• Fournisseur de cloud computing: services Web Amazon
• Paiement de paiement: CONEKTA
• Plateforme CRM: Salesforce

Sociétés de logistique et de distribution

L'entreprise collabore avec 3 partenaires logistiques primaires pour gérer la distribution à l'échelle nationale.

Partenaire de logistique	Zone de couverture	Volume d'expédition annuel
DHL México	National	2,4 millions de packages
FedEx México	National	1,8 million de packages
Estafeta	National	1,5 million de packages

Agences de marketing numérique et de publicité

Betterware a alloué 3,7 millions de dollars aux partenariats de marketing numérique en 2023.

• Agence de marketing numérique primaire: Wunderman Thompson México
• Gestion des médias sociaux: Hootsuite
• Partenaire marketing de la performance: Criteo

Betterware de México, S.A.P.I. de C.V. (BWMX) - Modèle d'entreprise: activités clés

Vente directe de l'organisation à domicile et des produits de soins personnels

Au quatrième trimestre 2023, Betterware a déclaré 162 000 représentants des ventes actifs à travers le Mexique. La société a généré 243,3 millions de dollars de ventes nettes au cours de 2023, avec des ventes directes représentant 98% des revenus totaux.

Catégorie de produits	Volume des ventes (2023)	Fourchette de prix moyenne
Produits de l'organisation à domicile	1,2 million d'unités	5 $ - 35 USD
Produits de soins personnels	890 000 unités	3 $ - 25 $ USD

Opérations de gestion de plate-forme numérique et de commerce électronique

Les ventes numériques représentaient 22% des revenus totaux en 2023, avec 53,5 millions de dollars générés par le biais des canaux en ligne.

• Téléchargements d'applications mobiles: 425 000
• Utilisateurs de plate-forme numérique actifs: 78 000
• Transactions numériques mensuelles moyennes: 42 000

Conception et développement des produits

En 2023, Betterware a investi 4,2 millions de dollars dans la recherche et le développement, lançant 87 nouveaux SKU de produits.

Zone de focus R&D	Investissement	Nouveaux produits
Organisation à domicile	2,1 millions de dollars	52 nouvelles répercussions
Soins personnels	1,3 million de dollars	35 nouvelles répercussions

Recrutement et formation des représentants des ventes

Betterware a dépensé 6,7 millions de dollars en programmes de recrutement et de formation en 2023.

• Nouveaux représentants commerciaux recrutés: 45 000
• Coût de formation moyen par représentant: 149 $
• Taux d'achèvement de la formation: 92%

Stratégies de marketing et d'engagement client

Les dépenses de marketing en 2023 ont totalisé 18,5 millions de dollars, en mettant l'accent sur les réseaux numériques et sociaux.

Canal de marketing	Dépenses	Métriques d'engagement
Réseaux sociaux	7,2 millions de dollars	3,2 millions de followers
Publicité numérique	5,9 millions de dollars	12,5 millions d'impressions
Médias traditionnels	5,4 millions de dollars	2,1 millions de personnes

Betterware de México, S.A.P.I. de C.V. (BWMX) - Modèle commercial: Ressources clés

Réseau étendu de représentants commerciaux indépendants

Depuis le quatrième trimestre 2023, Betterware compte 83 387 représentants des ventes indépendantes actives à travers le Mexique. La force de vente de l'entreprise génère un chiffre d'affaires annuel d'environ 3,8 milliards de pesos mexicains.

Métriques représentatives des ventes	2023 données
Représentants actifs totaux	83,387
Revenus annuels des représentants	3,8 milliards de mxn
Revenu représentatif moyen	45 600 MXN par an

Plateforme de technologie de vente et de distribution numérique

Betterware a investi 42,5 millions de pesos dans l'infrastructure technologique en 2023. La plate-forme numérique prend en charge:

• Suivi des stocks en temps réel
• Application mobile pour les représentants des ventes
• Intégration du commerce électronique
• Système de gestion de la relation client

Catalogue de produits diversifié

Composition du catalogue de produits à partir de 2024:

Catégorie de produits	Nombre de SKU	Pourcentage de catalogue
Organisation à domicile	327	35%
Soins personnels	215	23%
Accessoires de cuisine	189	20%
Produits de nettoyage	142	15%
Autres catégories	67	7%

Reconnaissance de la marque

Métriques de force de la marque en 2023:

• Part de marché en vente directe: 17,3%
• Reconnaissance de la marque au Mexique: 62%
• Taux de rétention de la clientèle: 74,5%

Systèmes de gestion des stocks

Performance de gestion des stocks en 2023:

Métrique	Valeur
Valeur d'inventaire total	512 millions de mxn
Taux de rotation des stocks	4.7 fois par an
Emplacements de l'entrepôt	7 centres de distribution
Coût de maintien des stocks moyens	3,2% de la valeur totale des stocks

Betterware de México, S.A.P.I. de C.V. (BWMX) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Expérience de magasinage à domicile pratique

Betterware opère via un modèle de vente direct avec 46 200 représentants des ventes actives au troisième trimestre 2023. La société génère 100% de ses revenus grâce à des canaux de vente directs, éliminant les intermédiaires de vente au détail traditionnels.

Canal de vente	Pourcentage	Représentants actifs
Ventes directes	100%	46,200

Produits ménagers innovants de haute qualité

Betterware propose un catalogue de produits avec environ 500 SKU uniques dans plusieurs catégories.

• Organisation à domicile
• Accessoires de cuisine
• Soins personnels
• Solutions de nettoyage
• Produits de style de vie

Opportunité de revenu flexible pour les représentants des ventes

Les représentants des ventes peuvent gagner des commissions allant de 20% à 40% sur les ventes de produits. Géré mensuel moyen par représentant: 3 500 $ MXN.

Niveau de commission	Pourcentage	Fourchette de bénéfices mensuels
Niveau d'entrée	20%	1 500 $ - 2 500 $ MXN
Niveau avancé	40%	3 000 $ - 5 000 $ MXN

Solutions de produits rentables pour les consommateurs de la classe moyenne

Plage de prix moyen du produit: 50 $ - 500 $ MXN. Marché cible: ménages de classe moyenne au Mexique avec un revenu mensuel entre 10 000 $ et 30 000 $ MXN.

Service client personnalisé et recommandations de produits

Taux de satisfaction du client: 87,5% sur la base de 2023 enquêtes internes. Taux de rétention de clientèle moyen: 65% entre les catégories de produits.

Métrique	Pourcentage
Satisfaction du client	87.5%
Fidélisation	65%

Betterware de México, S.A.P.I. de C.V. (BWMX) - Modèle d'entreprise: relations avec les clients

Vente personnelle par le biais de représentants indépendants

Depuis le quatrième trimestre 2023, Betterware compte 81 456 représentants indépendants actifs. Les représentants commerciaux de l'entreprise génèrent un revenu mensuel moyen de 4 200 pesos mexicains. Le coût d'acquisition représentatif est d'environ 350 pesos par nouvelle recrue.

Métrique	Valeur
Représentants actifs totaux	81,456
Revenu représentatif mensuel moyen	4 200 MXN
Coût d'acquisition représentatif	350 MXN

Plates-formes de support client numérique

Betterware maintient un système de support numérique multicanal avec les mesures suivantes:

• Temps de réponse moyen: 2,7 heures
• Taux de satisfaction client: 87,3%
• Channeaux de support numérique: WhatsApp, e-mail, chat de site Web, support d'application mobile

Programmes de fidélité pour les clients réguliers

Le programme de fidélité de l'entreprise comprend:

• Taux client répété: 62,4%
• Fréquence d'achat des membres du programme de fidélité moyen: 3,2 fois par an
• Adhésion au programme de fidélité: 45 678 membres actifs

Approche de vente axée sur la communauté

La stratégie de vente communautaire de Betterware génère:

Métrique communautaire	Valeur
Abonnés des médias sociaux	214,500
Ventes générées par la communauté	18,7% des revenus totaux
Taux d'engagement communautaire moyen	6.2%

Recommandations de produits personnalisés

Performance du système de recommandation:

• Taux de conversion à partir de recommandations personnalisées: 14,6%
• Précision de l'algorithme d'apprentissage automatique: 82,3%
• Augmentation moyenne de la valeur de l'ordre: 22,5%

Betterware de México, S.A.P.I. de C.V. (BWMX) - Modèle commercial: canaux

Vente directe par le biais de représentants indépendants

Depuis le quatrième trimestre 2023, Betterware comptait 96 392 représentants indépendants actifs. La société a généré 92,1% de ses revenus totaux grâce à des canaux de vente directs.

Métrique du canal	2023 données
Représentants actifs totaux	96,392
Revenus de la vente directe	92.1%
Revenu mensuel du représentant moyen	3 250 $ MXN

Site Web de commerce électronique de l'entreprise

La plate-forme de commerce électronique de Betterware a généré 5,4% du total des revenus de l'entreprise en 2023. Le site Web a traité 142 567 transactions en ligne au cours de l'exercice.

Application mobile

L'application mobile de la société, lancée en 2022, représente 2,3% du total des ventes. En 2023, l'application comptait 78 345 utilisateurs mensuels actifs.

Métrique de l'application mobile	2023 données
Total des téléchargements d'applications	245,678
Utilisateurs actifs mensuels	78,345
Contribution des ventes	2.3%

Plateformes de médias sociaux

Betterware exploite les médias sociaux pour le marketing et le support commercial. En 2023:

• Fonds Facebook: 512 000
• Followers Instagram: 287 000
• TIKTOK APIRES: 156 000
• Ventes axées sur les médias sociaux: 0,2% du total des revenus

Ventes basées sur le catalogue

Les catalogues imprimés restent un canal de vente important, ce qui contribue 3,1% du total des revenus de l'entreprise en 2023. La société a distribué 1,2 million de catalogues physiques trimestriels.

Métrique de vente de catalogue	2023 données
Distribution de catalogue trimestrielle	1,200,000
Contribution des revenus	3.1%

Betterware de México, S.A.P.I. de C.V. (BWMX) - Modèle d'entreprise: segments de clients

Ménages mexicains de classe moyenne

Au quatrième trimestre 2023, Betterware cible 42,4 millions de ménages de classe moyenne au Mexique avec un revenu annuel des ménages entre 15 000 $ et 45 000 USD.

Segment démographique	Taille de la population	Pouvoir d'achat annuel
Ménages de classe moyenne urbaine	26,7 millions	Moyenne de 24 500 $ USD
Ménages de classe moyenne de banlieue	15,7 millions	Moyenne de 19 800 $ USD

Consommateurs soucieux du budget

En 2023, 68% de la clientèle de Betterware se compose de consommateurs sensibles aux prix à la recherche de solutions domestiques abordables.

• Valeur de transaction moyenne: 35 USD
• Taux d'achat répété: 47,3%
• Catalogue de produits mensuel Reach: 1,2 million de ménages

Les personnes recherchant un revenu supplémentaire

En 2024, Betterware compte 87 500 représentants des ventes indépendantes actives.

Catégorie de représentation des ventes	Nombre de représentants	Géré mensuels moyens
Représentants à temps partiel	62,300	280 $ USD
Représentants à temps plein	25,200	650 USD

Antariens de l'organisation à domicile

En 2023, le segment de produits de l'organisation à domicile représentait 34,6% des ventes totales de Betterware, avec 512 000 clients actifs.

Clients avertis du numérique

Les ventes de canaux numériques ont atteint 42,3 millions de dollars en 2023, ce qui représente 27,5% du total des revenus de l'entreprise.

• Téléchargements d'applications mobiles: 276 000
• Plateforme en ligne Utilisateurs actifs: 193 500
• Taux de conversion du commerce électronique: 4,7%

Betterware de México, S.A.P.I. de C.V. (BWMX) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Commissions des représentants des ventes

En 2024, Betterware paie les représentants des ventes d'un taux de commission de 20 à 25% du volume total des ventes. La commission mensuelle moyenne par représentant varie entre 3 500 et 5 000 pesos mexicains.

Catégorie de commission	Pourcentage	Géré mensuels moyens
Commission de base	20%	3 500 MXN
Bonus de performance	5%	1 500 MXN

Fabrication et approvisionnement des produits

Les coûts de fabrication représentent environ 35 à 40% des revenus totaux. L'entreprise s'approvisionne principalement auprès de fabricants mexicains et asiatiques.

Catégorie de coûts	Pourcentage de revenus	Coût annuel (estimé)
Matières premières	25%	450 millions MXN
Travail de production	10%	180 millions de mxn

Maintenance des infrastructures technologiques

Betterware investit 3 à 4% des revenus annuels dans l'infrastructure et la maintenance technologiques.

• Budget annuel d'infrastructure informatique: 70 à 80 millions de mxn
• Cloud Computing et maintenance de plate-forme numérique: 25-30 millions de mxn
• Investissements en cybersécurité: 15 à 20 millions de MXN

Dépenses de marketing et de publicité

Les coûts de marketing représentent environ 8 à 10% des revenus annuels totaux.

Canal de marketing	Pourcentage du budget marketing	Dépenses annuelles
Marketing numérique	40%	150 millions de mxn
Publicité sur les réseaux sociaux	25%	95 millions de mxn
Médias traditionnels	35%	130 millions de mxn

Coûts de logistique et de distribution

Les dépenses logistiques représentent 12 à 15% du chiffre d'affaires total.

• Coûts d'entreposage: 60 à 70 millions MXN par an
• Transport et expédition: 150-180 millions MXN par an
• Matériel d'emballage: 30 à 40 millions de MXN par an

Betterware de México, S.A.P.I. de C.V. (BWMX) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Ventes de produits grâce à la vente directe

Pour l'exercice 2023, Betterware a déclaré des ventes nettes totales de 4 260,7 millions de pesos mexicains. La vente directe représentait 95% des revenus totaux, soit environ 4 047,1 millions de pesos.

Source de revenus	Montant (MXN)	Pourcentage
Revenus de vente directe	4,047,700,000	95%
Autres sources de revenus	212,900,000	5%

Revenus de la plate-forme de commerce électronique

En 2023, le canal de vente numérique de Betterware a généré 318,8 millions de pesos, ce qui représente 7,5% du total des ventes nettes.

Commissions des représentants des ventes

Betterware compte environ 62 000 représentants des ventes actives. La commission mensuelle moyenne par représentant est estimée à 3 500 pesos.

Métriques des représentants des ventes	Valeur
Représentants actifs totaux	62,000
Commission mensuelle moyenne	3 500 MXN
Revenus de commission annuelle	2 618 400 000 MXN

Services d'abonnement à la plate-forme numérique

Betterware propose des abonnements à la plate-forme numérique avec les caractéristiques suivantes:

• Frais d'abonnement à plateforme numérique mensuels: 99 pesos
• Nombre estimé d'abonnés à la plate-forme numérique: 25 000
• Revenus de plate-forme numérique annuelle: 29 700 000 MXN

Revenus d'expansion de la gamme de produits

Le portefeuille de produits de Betterware comprend:

• Organisation à domicile: 35% du total des ventes
• Soins personnels: 25% du total des ventes
• Produits de nettoyage: 20% du total des ventes
• Accessoires de cuisine: 15% des ventes totales
• Autres catégories: 5% du total des ventes

Catégorie de produits	Revenus (MXN)	Pourcentage
Organisation à domicile	1,491,000,000	35%
Soins personnels	1,065,000,000	25%
Produits de nettoyage	852,000,000	20%
Accessoires de cuisine	639,000,000	15%
Autres catégories	213,000,000	5%

Betterware de México, S.A.P.I. de C.V. (BWMX) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons customers and Associates choose Betterware de México, S.A.P.I. de C.V. (BWMX). The value is split between compelling home solutions and a viable income stream.

Innovative, affordable products for home organization, space-saving, and hygiene.

Betterware de México, S.A.P.I. de C.V. delivers practical solutions, which is key when the core Betterware Mexico segment faced a year-over-year revenue decrease of 5.3% in the third quarter of 2025, reflecting softer demand for discretionary items. Still, the innovation pipeline keeps the offering fresh; for instance, the January 2025 catalog launched with 420 products available. The company celebrated its 30th birthday in 2025, underscoring a long-term commitment to this value proposition.

• January 2025 catalog featured 420 products.
• Betterware Mexico EBITDA grew by 11.7% in Q3 2025.
• Gross margin for Betterware Mexico was reported at 55.2% in Q2 2025.

Income opportunity for Associates via a discount on purchases.

The model hinges on empowering its sales force. While the exact discount percentage is not publicly stated in the latest filings, the structure supports an income opportunity. The Associate base showed net growth in Q2 2025, expanding sequentially from 649K to 670K at the end of the period, marking the first net growth in a quarter since Q1 2021. This base is critical for distribution.

Beauty and personal care products through the Jafra brand.

The Jafra brand provides a crucial diversification, performing strongly even when home goods are soft. In Q3 2025, sales at Jafra increased by 7.9% year-over-year, and Jafra Mexico achieved an exceptional 31% increase in EBITDA for the same quarter. This segment also posted an 8% year-over-year revenue increase in Q3 2025.

Jafra Metric (Q3 2025)	Value
Sales Increase (YoY)	7.9%
Jafra Mexico EBITDA Growth (YoY)	31%
Jafra Mexico Gross Margin (Q2 2025)	75.3%

Convenience of catalog shopping and home delivery.

The distribution method relies on a hybrid model using printed catalogs and home delivery facilitated by the independent sales force. The frequency supports consistent engagement; for example, catalogs were released for January, February, June, September, and December in 2025, indicating a monthly or near-monthly cycle, which aligns with the 9-12 catalog expectation. The company is also executing international expansion, with Betterware Ecuador reaching over 5,900 associates in its first two months of operation by the end of Q3 2025.

The overall consolidated revenue grew 1.4% year-over-year in Q3 2025, showing resilience across the house of brands.

Betterware de México, S.A.P.I. de C.V. (BWMX) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at the engine room of Betterware de México, S.A.P.I. de C.V.'s direct sales model, which is all about managing a massive, independent sales force. The relationship structure here is a hybrid, blending digital tools with deep, personal, relationship-based selling.

Automated and digital support via the sales app for order processing.

The digital layer centers around the proprietary sales application. As of the third quarter of 2025, Betterware de México, S.A.P.I. de C.V. launched a new feature within the Betterware Plus app, allowing all associates and distributors to submit product ideas or reviews directly to the company. This shows a move toward using the app for two-way communication and innovation input, not just transaction processing.

Personal relationship-based sales and delivery by Associates to end consumers.

The core relationship is face-to-face, driven by the sheer scale of the network. The associate base for Betterware Mexico showed significant movement in 2025, reflecting the direct impact of relationship-driving incentives. For instance, in the second quarter of 2025, the associate base grew sequentially from 649,000 to 670,000 associates, marking a 3.3% quarter-over-quarter expansion. This was the first net associate growth since the first quarter of 2021. However, by the third quarter of 2025, the Betterware Mexico sales force showed a year-over-year decline of 2.7% in Associates.

To give you context on the overall sales force across the group (Betterware and Jafra), the consolidated associate base reached 1.13 million by the end of the second quarter of 2025, up 0.5% quarter-over-quarter.

Incentive-based loyalty program (Betterware Points) for the sales force.

The incentive structure is critical for maintaining and growing the sales force activity. The success seen in the second quarter of 2025, which included the net associate growth mentioned above, was directly attributed to a new incentive program launched at the start of the year. While specific Betterware Points redemption rates aren't public, general loyalty program statistics suggest high engagement drives spend; for example, 81% of free loyalty program members say they buy from that brand more frequently. Furthermore, 75% of consumers in loyalty programs buy more products from companies they partner with.

Here's a quick look at the sales force dynamics around the incentive period:

Metric	Period/Reference	Value/Change
Betterware Mexico Net Associate Growth	Q2 2025 (QoQ)	Achieved for first time since Q1 2021
Betterware Mexico Associate Count	End of Q2 2025	670,000
Betterware Mexico Associate Growth	Q2 2025 (QoQ)	3.3%
Jafra Mexico Consultant Growth	Q3 2025 (QoQ)	2%
Jafra US Associate Base Growth	Q2 2025 (Sequential)	8.5%

Dedicated Distributor support for team activity and retention.

Distributors are the crucial link for team management and retention. In the second quarter of 2025, the distributor base grew by 3.5% quarter-over-quarter, showing that the structure supporting team leaders was also expanding. However, by the third quarter of 2025, the overall Distributor count for Betterware Mexico had decreased year-over-year by 3.2%. The company views this group as key drivers of team activity and retention, which is why a revamped compensation plan was also rolled out for Jafra US to accelerate growth.

The relationship focus is clearly on enabling the sales force through digital tools and financial incentives. You can see the direct impact on sales force engagement:

• Net associate growth for Betterware Mexico returned in Q2 2025 due to the new incentive program.
• Jafra US engagement improved significantly following a revamped compensation plan.
• The Betterware Plus app now includes a feature for product idea submission by associates and distributors.
• Betterware Mexico revenue declined 5.3% year-over-year in Q3 2025, showing the discretionary nature of their products is sensitive to market softness.

Betterware de México, S.A.P.I. de C.V. (BWMX) - Canvas Business Model: Channels

The distribution of Betterware de México, S.A.P.I. de C.V. (BWMX) products relies on a multi-faceted channel strategy that prioritizes its independent sales force while expanding digital reach.

Two-tier direct sales network (Distributors and Associates)

The core channel is the two-tier direct selling structure. As of the third quarter of 2025, the consultant base showed a 2% expansion quarter over quarter.

However, within the Betterware Mexico segment specifically, the independent sales force experienced a year-over-year decline of 3.2% in Distributors and 2.7% in Associates as of Q3 2025.

International expansion channels are also active; Betterware Ecuador reached more than 5,900 associates by the end of Q3 2025, and the brand achieved a 32% year-over-year net revenue increase in Guatemala for the same quarter.

Network Metric	Data Point	Reference Period/Context
Active Distributors (Approximate High)	70,800	Early 2024
Total Associates (Approximate High)	1.2 million	Early 2024
Distributors Decline (YoY)	3.2%	Q3 2025 (Betterware Mexico)
Associates Decline (YoY)	2.7%	Q3 2025 (Betterware Mexico)
Betterware Ecuador Associates	More than 5,900	End of Q3 2025

Physical and digital product catalogs (the core sales tool)

Betterware de México, S.A.P.I. de C.V. offers its products across 9 catalogs per year.

The offering within these catalogs typically includes around 400 products, with the company launching more than 300 new products annually.

The Jafra US channel also implemented a redesigned catalog to support its turnaround efforts.

• Catalog Frequency: 9 per year
• Products Offered (Approximate): 400
• New Product Launches (Annual): More than 300

E-commerce and web marketing site for broader customer reach

The company launched its e-commerce website in December 2020.

For its U.S. operations, Betterware U.S. utilizes its web presence at www.betterware.com.

The Jafra US channel adopted the company's Shopify+ platform to accelerate growth.

Strategic distribution centers for efficient product delivery to Distributors

The main operational hub is the new headquarters in Guadalajara, which spans over 70,000 sqm.

This facility has the capacity to pack 1.5 million products per day through an automated process.

Products remain in the warehouse for an average of 80 days before shipment.

The logistics network uses 5 delivery companies that operate as exclusive clients for Betterware de México, S.A.P.I. de C.V.

For the U.S. expansion, the company established its office headquarters in Dallas, Texas, citing its superior distribution network.

Betterware de México, S.A.P.I. de C.V. (BWMX) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core groups Betterware de México, S.A.P.I. de C.V. (BWMX) serves, which really breaks down into two distinct ecosystems: the entrepreneurial sales force and the end consumers for home goods and beauty.

Direct Sales Force: Individuals seeking supplemental income (Associates/Distributors)

This group is the engine, and the numbers show a clear rebound in engagement after a softer start to the year. Betterware Mexico saw its associate base climb from 649,000 to 670,000 by the end of Q2 2025, a quarter-over-quarter increase of 3.3%. Also in Q2 2025, the distributor base grew by 3.5%. For the Jafra side, the consultant base expanded by 2% quarter-over-quarter in Q3 2025, following a 2.3% associate base increase in Q2 2025. The total consolidated associate base across both brands reached 1.13 million by the end of Q2 2025. Jafra has also started planting seeds internationally, launching in Ecuador with a base of 2,500 associates. The company plans to launch Betterware Colombia in early 2026, targeting that next layer of potential income seekers. It's about empowering entrepreneurship, plain and simple.

Mass Market Consumers in Mexico and LatAm (socio-economic levels C and D)

The core Betterware segment targets consumers who need practical, affordable items, often falling into socio-economic levels C and D in Mexico. Despite softer demand impacting discretionary items, Betterware Mexico achieved a 4% quarter-over-quarter revenue increase in Q2 2025, though Q3 2025 saw a 5.3% year-over-year revenue decrease due to ongoing subdued consumption trends in the home market. Strategically, both Betterware and Jafra hold around 4% market share in their respective markets, indicating substantial room for growth in the broader Mexican landscape. Furthermore, the Andean and Central American direct selling markets represent an estimated total size of $4.5 billion, which is a key area for future replication of the scalable business model.

Households seeking affordable, practical home solutions and organization products

This group buys the home solutions products, which are organized into seven main categories. You see the focus on utility and value in the product mix. Here are the segments Betterware de México, S.A.P.I. de C.V. serves with its home goods:

• Kitchen and food preservation
• Home solutions
• Bedroom
• Bathroom
• Laundry & Cleaning
• Tech & mobility
• Wellness

Beauty and Personal Care consumers in Mexico and the US (Jafra segment)

The Jafra segment caters to beauty and personal care consumers, with a strong focus on fragrance, color, skin care, and toiletries. Jafra Mexico is a significant driver, posting revenue growth of 10.9% year-over-year in Q2 2025 and 7.9% in Q3 2025. This segment's profitability is exceptional; Jafra Mexico's EBITDA grew 31% in Q3 2025, contributing close to 60% of the group's total EBITDA in Q2 2025. On the other side, Jafra U.S. delivered flat year-over-year performance in USD terms for Q3 2025, with management expecting it to reach the breakeven point by the end of 2025.

Here's a quick look at the key metrics tied to these two primary customer-facing segments as of mid-to-late 2025:

Metric	Betterware Segment (Home Solutions)	Jafra Segment (Beauty & Personal Care)
Q3 2025 YoY Revenue Change	-5.3% Decrease	7.9% Increase
Q3 2025 EBITDA Growth	11.7% Increase	31% Increase
Market Share (Mexico)	Around 4%	Around 4%
Key Geographic Focus	Mexico, expansion into Guatemala and Ecuador	Mexico, U.S. (targeting breakeven by year-end 2025)

Betterware de México, S.A.P.I. de C.V. (BWMX) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're analyzing the cost base for Betterware de México, S.A.P.I. de C.V. (BWMX) as of late 2025. The cost structure is heavily influenced by the direct-to-consumer model, which means variable costs tied to sales volume are significant, but the asset-light nature helps keep fixed overhead in check.

Cost of Goods Sold (COGS) is the largest single cost driver, which is expected given the high-margin nature of the business model. For the third quarter of 2025, the Gross Margin expanded to 68.5%. This implies that the Cost of Goods Sold represented approximately 31.5% of Net Revenue for that period.

Commissions and incentives are critical variable costs tied directly to the sales network of Associates and Distributors. While specific Q3 2025 commission expense for Betterware Mexico isn't itemized separately from Selling, General, and Administrative (SG&A) in the latest reports, we can look at historical context. For the full year 2023, Betterware Mexico's selling expenses were 13.4% of net revenue, which management attributed to efficient promotions. The company is actively managing its sales force dynamics, noting a 2.7% year-over-year decline in Associates for Betterware Mexico in Q3 2025, which would impact the total payout pool.

Logistics and distribution costs cover the national supply chain within Mexico and the growing international footprint, including Guatemala and Ecuador. For the full year 2023, Betterware Mexico's Distribution Expenses were Ps. 219,339 thousand. This cost is managed under the company's asset-light approach, which helps maintain cost control even as international expansion requires new supply chain setups.

Selling, General, and Administrative (SG&A) expenses include corporate overhead and employee costs. As of the latest available data, Betterware de México SAPI de CV has 2,334 total employees. This figure includes corporate staff and those supporting the Jafra and international operations, which are key areas of investment, such as the expansion into Guatemala and the planned launch in Colombia in early 2026. The company is focused on operational efficiencies to keep fixed costs low, as noted by management's historical focus on optimizing fixed expenses.

Here is a summary of the key cost components and relevant figures found:

Cost Component	Latest Available Metric/Value	Period/Context
Gross Margin (Implied COGS)	68.5% (Gross Margin)	Q3 2025
Selling Expenses (Proxy for Commissions)	Ps. 770,008 thousand	Full Year 2023 (Betterware Mexico)
Distribution Expenses (Logistics)	Ps. 219,339 thousand	Full Year 2023 (Betterware Mexico)
Total Employees (Proxy for SG&A Salaries)	2,334	Latest Reported Count

You should track the following specific cost-related metrics moving forward:

• Betterware Mexico Gross Margin trend against the 68.5% Q3 2025 benchmark.
• Selling expenses as a percentage of Betterware Mexico revenue, aiming below the 2023 level of 13.4%.
• SG&A leverage, given the employee base of 2,334.
• Inventory holding costs, targeting inventory reduction to MXN 2,100 million by year-end 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Betterware de México, S.A.P.I. de C.V. (BWMX) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the core engine of Betterware de México, S.A.P.I. de C.V. (BWMX) revenue generation, which is fundamentally tied to its direct selling network. The primary revenue stream is, without question, product sales to the Distributor and Associate network across its brands. This model relies on the continuous engagement and sales activity of this base to move home solutions and beauty products.

For the third quarter of 2025, the consolidated top-line performance was reported at MXN 3,377 million. This represented a year-over-year increase of 1.4% for the quarter. Looking ahead, management has set the full-year 2025 revenue growth guidance in the range of 1% to 5%, signaling a focus on profitable growth over aggressive top-line expansion amidst softer consumption trends in the home market.

Revenue diversification is a clear strategic focus, largely driven by the Jafra Beauty and Personal Care segment. While the core Betterware Mexico segment saw its revenue decline by 5.3% in Q3 2025, Jafra Mexico provided the necessary counterbalance, posting a sales increase of 7.9% year-over-year for the same period. This diversification helps cushion the impact of discretionary spending slowdowns on the home goods side.

Here's a quick look at the key financial metrics underpinning these revenue streams for the third quarter of 2025:

Metric	Value (MXN)	Year-over-Year Change
Consolidated Net Revenue (Q3 2025)	3,377 million	+1.4%
EBITDA (Q3 2025)	722 million	+22%
EBITDA Margin (Q3 2025)	21.4%	+362 basis points
Free Cash Flow (Q3 2025)	554 million	+32.6%

The performance of the Jafra segment is critical to understanding the current revenue quality. The growth in Jafra Mexico's sales, coupled with an exceptional 31% increase in its EBITDA for the quarter, shows that the revenue mix is shifting toward higher profitability areas. Furthermore, Jafra US delivered sequential improvement, achieving its best month in three years in September 2025 with 30% year-over-year revenue growth in USD terms.

The overall revenue generation strategy is supported by the network's scale and the company's market positioning. You should note the following operational details related to the sales channels:

• Betterware Mexico revenue decreased 5.3% year-over-year in Q3 2025.
• Jafra Mexico revenue increased 7.9% year-over-year in Q3 2025.
• Both Betterware and Jafra hold around 4% market share in their respective categories in Mexico.
• International operations, like Betterware Ecuador, are showing promising growth.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.