Betterware de México, S.A.P.I. de C.V. (BWMX): Modelo de negócios Canvas [Jan-2025 Atualizado]

No mundo dinâmico de venda direta, a Betterware de México revolucionou a organização doméstica e a distribuição de produtos de cuidados pessoais por meio de um modelo de negócios inovador que capacita os espíritos empresariais em todo o México. Ao misturar perfeitamente a tecnologia digital de ponta com uma rede robusta de representantes de vendas independentes, a empresa criou um ecossistema exclusivo que transforma estratégias tradicionais de varejo. Esse modelo de negócios Exploration revela como a Betterware se posicionou estrategicamente para capturar o mercado de classe média, oferecendo experiências de compras convenientes, oportunidades de renda flexíveis e produtos de alta qualidade que ressoam com os consumidores conscientes do orçamento que buscam praticidade e crescimento pessoal.

Betterware de México, S.A.P.I. de C.V. (BWMX) - Modelo de negócios: Parcerias -chave

Rede de venda direta de representantes de vendas independentes

A partir de 2023, a Betterware possui 85.000 representantes ativos de vendas independentes em todo o México. A empresa relatou um aumento de 12% nos representantes de vendas em comparação com o ano anterior.

Métrica de Parceria	2023 dados
Representantes de vendas ativos totais	85,000
Crescimento ano a ano	12%
Renda mensal média por representante	$ 3.500 mxn

Fornecedores de manufatura no México e na América Latina

Betterware funciona 15 parceiros de fabricação primária no México e na América Latina.

Categoria de fornecedores	Número de fornecedores	Distribuição geográfica
Fabricantes mexicanos domésticos	9	60%
Fabricantes latino -americanos	6	40%

Tecnologia de comércio eletrônico e provedores de plataforma

A Betterware investiu US $ 4,2 milhões em parcerias de infraestrutura digital e tecnologia em 2023.

• Provedor de computação em nuvem: Amazon Web Services
• Gateway de pagamento: Conekta
• Plataforma CRM: Salesforce

Empresas de logística e distribuição

A empresa colabora com 3 parceiros de logística primária para gerenciar a distribuição nacional.

Parceiro de logística	Área de cobertura	Volume de envio anual
DHL México	Nacional	2,4 milhões de pacotes
FedEx México	Nacional	1,8 milhão de pacotes
Estefeta	Nacional	1,5 milhão de pacotes

Agências de marketing digital e publicidade

A Betterware alocou US $ 3,7 milhões para parcerias de marketing digital em 2023.

• Agência de marketing digital primário: Wunderman Thompson México
• Gerenciamento de mídia social: Hootsuite
• Parceiro de marketing de desempenho: Criteo

Betterware de México, S.A.P.I. de C.V. (BWMX) - Modelo de negócios: Atividades -chave

Venda direta de organização doméstica e produtos de cuidados pessoais

A partir do quarto trimestre 2023, a Betterware relatou 162.000 representantes de vendas ativos em todo o México. A empresa gerou US $ 243,3 milhões em vendas líquidas durante 2023, com a venda direta representando 98% da receita total.

Categoria de produto	Volume de vendas (2023)	Faixa de preço médio
Produtos de organização doméstica	1,2 milhão de unidades	$ 5 - $ 35 USD
Produtos de cuidados pessoais	890.000 unidades	$ 3 - US $ 25 USD

Gerenciamento de plataforma digital e operações de comércio eletrônico

As vendas digitais representaram 22% da receita total em 2023, com US $ 53,5 milhões gerados através de canais on -line.

• Downloads de aplicativos móveis: 425.000
• Usuários ativos da plataforma digital: 78.000
• Transações digitais mensais médias: 42.000

Design e desenvolvimento de produtos

Em 2023, a Betterware investiu US $ 4,2 milhões em pesquisa e desenvolvimento, lançando 87 novos produtos SKUs.

Área de foco em P&D	Investimento	Novos produtos
Organização em casa	US $ 2,1 milhões	52 Novo Skus
Cuidados pessoais	US $ 1,3 milhão	35 Novos Skus

Recrutamento e treinamento de representantes de vendas

A Betterware gastou US $ 6,7 milhões em programas de recrutamento e treinamento em 2023.

• Novos representantes de vendas recrutados: 45.000
• Custo médio de treinamento por representante: US $ 149
• Taxa de conclusão do treinamento: 92%

Estratégias de marketing e envolvimento do cliente

As despesas de marketing em 2023 totalizaram US $ 18,5 milhões, com foco nos canais de mídia digital e social.

Canal de marketing	Gastos	Métricas de engajamento
Mídia social	US $ 7,2 milhões	3,2 milhões de seguidores
Publicidade digital	US $ 5,9 milhões	12,5 milhões de impressões
Mídia tradicional	US $ 5,4 milhões	2,1 milhões de alcance

Betterware de México, S.A.P.I. de C.V. (BWMX) - Modelo de negócios: Recursos -chave

Rede extensa de representantes de vendas independentes

A partir do quarto trimestre de 2023, a Betterware possui 83.387 representantes de vendas independentes ativos em todo o México. A força de vendas da empresa gera receita anual de aproximadamente 3,8 bilhões de pesos mexicanos.

Métricas representativas de vendas	2023 dados
Representantes ativos totais	83,387
Receita anual de representantes	3,8 bilhões de mxn
Renda representativa média	45.600 mxn anualmente

Plataforma de tecnologia de vendas e distribuição digital

A Betterware investiu 42,5 milhões de pesos em infraestrutura de tecnologia em 2023. A plataforma digital suporta:

• Rastreamento de inventário em tempo real
• Aplicativo móvel para representantes de vendas
• Integração de comércio eletrônico
• Sistema de Gerenciamento de Relacionamento ao Cliente

Catálogo diversificado de produtos

Composição do catálogo de produtos em 2024:

Categoria de produto	Número de SKUs	Porcentagem de catálogo
Organização em casa	327	35%
Cuidados pessoais	215	23%
Acessórios de cozinha	189	20%
Produtos de limpeza	142	15%
Outras categorias	67	7%

Reconhecimento da marca

Métricas de força da marca em 2023:

• Participação de mercado na venda direta: 17,3%
• Reconhecimento da marca no México: 62%
• Taxa de retenção de clientes: 74,5%

Sistemas de gerenciamento de inventário

Desempenho de gerenciamento de inventário em 2023:

Métrica	Valor
Valor total do inventário	512 milhões de mxn
Taxa de rotatividade de estoque	4,7 vezes por ano
Locais do armazém	7 centros de distribuição
Custo médio de retenção de inventário	3,2% do valor total do inventário

Betterware de México, S.A.P.I. de C.V. (BWMX) - Modelo de negócios: proposições de valor

Experiência conveniente de compra em casa

A Betterware opera através de um modelo de venda direta com 46.200 representantes de vendas ativos a partir do terceiro trimestre de 2023. A empresa gera 100% de sua receita por meio de canais de vendas diretas, eliminando os intermediários tradicionais de varejo.

Canal de vendas	Percentagem	Representantes ativos
Vendas diretas	100%	46,200

Produtos domésticos inovadores de alta qualidade

A Betterware oferece um catálogo de produtos com aproximadamente 500 SKUs exclusivos em várias categorias.

• Organização em casa
• Acessórios de cozinha
• Cuidados pessoais
• Soluções de limpeza
• Produtos de estilo de vida

Oportunidade de renda flexível para representantes de vendas

Os representantes de vendas podem obter comissões que variam de 20% a 40% nas vendas de produtos. Ganhos mensais médios por representante: US $ 3.500 MXN.

Nível da Comissão	Percentagem	Gama de ganhos mensais
Nível de entrada	20%	$ 1.500 - US $ 2.500 mxn
Nível avançado	40%	$ 3.000 - $ 5.000 mxn

Soluções de produto econômicas para consumidores de classe média

Faixa média do preço do produto: US $ 50 - US $ 500 mxn. Mercado -alvo: famílias de classe média no México com renda mensal entre US $ 10.000 e US $ 30.000 MXN.

Atendimento ao cliente personalizado e recomendações de produtos

Taxa de satisfação do cliente: 87,5% com base em 2023 pesquisas internas. Taxa média de retenção de clientes: 65% nas categorias de produtos.

Métrica	Percentagem
Satisfação do cliente	87.5%
Retenção de clientes	65%

Betterware de México, S.A.P.I. de C.V. (BWMX) - Modelo de negócios: relacionamentos com o cliente

Venda pessoal por meio de representantes independentes

A partir do quarto trimestre de 2023, a Betterware possui 81.456 representantes independentes ativos. Os representantes de vendas da empresa geram uma renda mensal média de 4.200 pesos mexicanos. O custo de aquisição representativo é de aproximadamente 350 pesos por novo recruta.

Métrica	Valor
Representantes ativos totais	81,456
Renda representativa mensal média	4.200 mxn
Custo de aquisição representativo	350 mxn

Plataformas de suporte ao cliente digital

A Betterware mantém um sistema de suporte digital multicanal com as seguintes métricas:

• Tempo médio de resposta: 2,7 horas
• Taxa de satisfação do cliente: 87,3%
• Canais de suporte digital: whatsapp, e -mail, bate -papo de site, suporte de aplicativo móvel

Programas de fidelidade para clientes recorrentes

O programa de fidelidade da empresa inclui:

• Taxa repetida do cliente: 62,4%
• Frequência de compra de membro médio do programa de fidelidade: 3,2 vezes por ano
• Associação do Programa de Fidelidade: 45.678 membros ativos

Abordagem de vendas orientada pela comunidade

A estratégia de vendas comunitárias da Betterware gera:

Métrica comunitária	Valor
Seguidores de mídia social	214,500
Vendas geradas pela comunidade	18,7% da receita total
Taxa média de envolvimento da comunidade	6.2%

Recomendações de produtos personalizados

Desempenho do sistema de recomendação:

• Taxa de conversão de recomendações personalizadas: 14,6%
• Algoritmo de aprendizado de máquina precisão: 82,3%
• Aumento médio no valor da ordem: 22,5%

Betterware de México, S.A.P.I. de C.V. (BWMX) - Modelo de negócios: canais

Venda direta através de representantes independentes

A partir do quarto trimestre 2023, a Betterware tinha 96.392 representantes independentes ativos. A empresa gerou 92,1% de sua receita total através de canais de venda direta.

Métrica de canal	2023 dados
Representantes ativos totais	96,392
Receita de venda direta	92.1%
Renda mensal representativa média	$ 3.250 MXN

Site de comércio eletrônico da empresa

A plataforma de comércio eletrônico da Betterware gerou 5,4% da receita total da empresa em 2023. O site processou 142.567 transações on-line durante o ano fiscal.

Aplicativo móvel

O aplicativo móvel da empresa, lançado em 2022, representa 2,3% do total de vendas. Em 2023, o aplicativo tinha 78.345 usuários mensais ativos.

Métrica de aplicativo móvel	2023 dados
Downloads de aplicativos totais	245,678
Usuários ativos mensais	78,345
Contribuição de vendas	2.3%

Plataformas de mídia social

A Betterware aproveita as mídias sociais para suporte de marketing e vendas. A partir de 2023:

• Seguidores do Facebook: 512.000
• Seguidores do Instagram: 287.000
• TIKTOK seguidores: 156.000
• Vendas sociais orientadas por mídia: 0,2% da receita total

Vendas baseadas em catálogo

Os catálogos impressos continuam sendo um canal de vendas significativo, contribuindo com 3,1% da receita total da empresa em 2023. A empresa distribuiu 1,2 milhão de catálogos físicos trimestralmente.

Métrica de vendas de catálogo	2023 dados
Distribuição trimestral do catálogo	1,200,000
Contribuição da receita	3.1%

Betterware de México, S.A.P.I. de C.V. (BWMX) - Modelo de negócios: segmentos de clientes

Famílias mexicanas de classe média

A partir do quarto trimestre de 2023, a Betterware tem como alvo 42,4 milhões de famílias de classe média no México, com renda familiar anual entre US $ 15.000 e US $ 45.000.

Segmento demográfico	Tamanho da população	Poder de compra anual
Famílias urbanas de classe média	26,7 milhões	Média de US $ 24.500
Famílias suburbanas de classe média	15,7 milhões	Média de US $ 19.800

Consumidores conscientes do orçamento

Em 2023, 68% da base de clientes da Betterware consiste em consumidores sensíveis ao preço que buscam soluções domésticas acessíveis.

• Valor médio da transação: US $ 35 USD
• Repita taxa de compra: 47,3%
• Catálogo de produtos mensais Alcance: 1,2 milhão de famílias

Indivíduos que buscam renda suplementar

A partir de 2024, a Betterware possui 87.500 representantes de vendas independentes ativos.

Categoria representativa de vendas	Número de representantes	Ganhos médios mensais
Representantes de meio período	62,300	US $ 280 USD
Representantes em tempo integral	25,200	US $ 650 USD

Entusiastas da organização de origem

Em 2023, o segmento de produtos da Organização Doméstica representou 34,6% do total de vendas da Betterware, com 512.000 clientes ativos.

Clientes com experiência digital

As vendas de canais digitais atingiram US $ 42,3 milhões em 2023, representando 27,5% da receita total da empresa.

• Downloads de aplicativos móveis: 276.000
• Usuários ativos da plataforma on -line: 193.500
• Taxa de conversão de comércio eletrônico: 4,7%

Betterware de México, S.A.P.I. de C.V. (BWMX) - Modelo de negócios: estrutura de custos

Comissões representativas de vendas

A partir de 2024, a Betterware paga aos representantes de vendas uma taxa de comissão de 20 a 25% do volume total de vendas. A comissão mensal média por representante varia entre 3.500 a 5.000 pesos mexicanos.

Categoria de comissão	Percentagem	Ganhos médios mensais
Comissão Base	20%	3.500 mxn
Bônus de desempenho	5%	1.500 mxn

Fabricação e fornecimento de produtos

Os custos de fabricação representam aproximadamente 35-40% da receita total. A empresa obtém produtos principalmente dos fabricantes mexicanos e asiáticos.

Categoria de custo	Porcentagem de receita	Custo anual (estimado)
Matérias-primas	25%	450 milhões de mxn
Trabalho de produção	10%	180 milhões de mxn

Manutenção de infraestrutura de tecnologia

A Betterware investe 3-4% da receita anual em infraestrutura e manutenção de tecnologia.

• Orçamento anual de infraestrutura de TI: 70-80 milhões de MXN
• Computação em nuvem e manutenção da plataforma digital: 25-30 milhões de MXN
• Investimentos de segurança cibernética: 15-20 milhões de MXN

Despesas de marketing e publicidade

Os custos de marketing representam aproximadamente 8 a 10% da receita anual total.

Canal de marketing	Porcentagem de orçamento de marketing	Gasto anual
Marketing digital	40%	150 milhões de mxn
Publicidade nas mídias sociais	25%	95 milhões de MXN
Mídia tradicional	35%	130 milhões de mxn

Custos de logística e distribuição

As despesas de logística representam 12-15% da receita total.

• Custos de armazenamento: 60-70 milhões de mxn anualmente
• Transporte e envio: 150-180 milhões de MXN anualmente
• Materiais de embalagem: 30-40 milhões de mxn anualmente

Betterware de México, S.A.P.I. de C.V. (BWMX) - Modelo de negócios: fluxos de receita

Vendas de produtos através de venda direta

Para o ano fiscal de 2023, a Betterware registrou vendas líquidas totais de 4.260,7 milhões de pesos mexicanos. A venda direta representou 95% da receita total, totalizando aproximadamente 4.047,1 milhões de pesos.

Fonte de receita	Quantidade (mxn)	Percentagem
Receita de venda direta	4,047,700,000	95%
Outros fluxos de receita	212,900,000	5%

Receita da plataforma de comércio eletrônico

Em 2023, o canal de vendas digital da Betterware gerou 318,8 milhões de pesos, representando 7,5% do total de vendas líquidas.

Comissões de representantes de vendas

A Betterware possui aproximadamente 62.000 representantes de vendas ativos. A Comissão Média Média Pers Representante é estimada em 3.500 pesos.

Métrica de representantes de vendas	Valor
Representantes ativos totais	62,000
Comissão Mensal Média	3.500 mxn
Receita anual da Comissão	2.618.400.000 mxn

Serviços de assinatura de plataforma digital

A Betterware oferece assinaturas de plataforma digital com as seguintes características:

• Taxa mensal de assinatura da plataforma digital: 99 pesos
• Número estimado de assinantes de plataforma digital: 25.000
• Receita anual da plataforma digital: 29.700.000 mxn

Receitas de expansão da linha de produtos

O portfólio de produtos da melhorware inclui:

• Organização em casa: 35% do total de vendas
• Cuidados pessoais: 25% do total de vendas
• Produtos de limpeza: 20% do total de vendas
• Acessórios de cozinha: 15% do total de vendas
• Outras categorias: 5% do total de vendas

Categoria de produto	Receita (MXN)	Percentagem
Organização em casa	1,491,000,000	35%
Cuidados pessoais	1,065,000,000	25%
Produtos de limpeza	852,000,000	20%
Acessórios de cozinha	639,000,000	15%
Outras categorias	213,000,000	5%

Betterware de México, S.A.P.I. de C.V. (BWMX) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons customers and Associates choose Betterware de México, S.A.P.I. de C.V. (BWMX). The value is split between compelling home solutions and a viable income stream.

Innovative, affordable products for home organization, space-saving, and hygiene.

Betterware de México, S.A.P.I. de C.V. delivers practical solutions, which is key when the core Betterware Mexico segment faced a year-over-year revenue decrease of 5.3% in the third quarter of 2025, reflecting softer demand for discretionary items. Still, the innovation pipeline keeps the offering fresh; for instance, the January 2025 catalog launched with 420 products available. The company celebrated its 30th birthday in 2025, underscoring a long-term commitment to this value proposition.

• January 2025 catalog featured 420 products.
• Betterware Mexico EBITDA grew by 11.7% in Q3 2025.
• Gross margin for Betterware Mexico was reported at 55.2% in Q2 2025.

Income opportunity for Associates via a discount on purchases.

The model hinges on empowering its sales force. While the exact discount percentage is not publicly stated in the latest filings, the structure supports an income opportunity. The Associate base showed net growth in Q2 2025, expanding sequentially from 649K to 670K at the end of the period, marking the first net growth in a quarter since Q1 2021. This base is critical for distribution.

Beauty and personal care products through the Jafra brand.

The Jafra brand provides a crucial diversification, performing strongly even when home goods are soft. In Q3 2025, sales at Jafra increased by 7.9% year-over-year, and Jafra Mexico achieved an exceptional 31% increase in EBITDA for the same quarter. This segment also posted an 8% year-over-year revenue increase in Q3 2025.

Jafra Metric (Q3 2025)	Value
Sales Increase (YoY)	7.9%
Jafra Mexico EBITDA Growth (YoY)	31%
Jafra Mexico Gross Margin (Q2 2025)	75.3%

Convenience of catalog shopping and home delivery.

The distribution method relies on a hybrid model using printed catalogs and home delivery facilitated by the independent sales force. The frequency supports consistent engagement; for example, catalogs were released for January, February, June, September, and December in 2025, indicating a monthly or near-monthly cycle, which aligns with the 9-12 catalog expectation. The company is also executing international expansion, with Betterware Ecuador reaching over 5,900 associates in its first two months of operation by the end of Q3 2025.

The overall consolidated revenue grew 1.4% year-over-year in Q3 2025, showing resilience across the house of brands.

Betterware de México, S.A.P.I. de C.V. (BWMX) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at the engine room of Betterware de México, S.A.P.I. de C.V.'s direct sales model, which is all about managing a massive, independent sales force. The relationship structure here is a hybrid, blending digital tools with deep, personal, relationship-based selling.

Automated and digital support via the sales app for order processing.

The digital layer centers around the proprietary sales application. As of the third quarter of 2025, Betterware de México, S.A.P.I. de C.V. launched a new feature within the Betterware Plus app, allowing all associates and distributors to submit product ideas or reviews directly to the company. This shows a move toward using the app for two-way communication and innovation input, not just transaction processing.

Personal relationship-based sales and delivery by Associates to end consumers.

The core relationship is face-to-face, driven by the sheer scale of the network. The associate base for Betterware Mexico showed significant movement in 2025, reflecting the direct impact of relationship-driving incentives. For instance, in the second quarter of 2025, the associate base grew sequentially from 649,000 to 670,000 associates, marking a 3.3% quarter-over-quarter expansion. This was the first net associate growth since the first quarter of 2021. However, by the third quarter of 2025, the Betterware Mexico sales force showed a year-over-year decline of 2.7% in Associates.

To give you context on the overall sales force across the group (Betterware and Jafra), the consolidated associate base reached 1.13 million by the end of the second quarter of 2025, up 0.5% quarter-over-quarter.

Incentive-based loyalty program (Betterware Points) for the sales force.

The incentive structure is critical for maintaining and growing the sales force activity. The success seen in the second quarter of 2025, which included the net associate growth mentioned above, was directly attributed to a new incentive program launched at the start of the year. While specific Betterware Points redemption rates aren't public, general loyalty program statistics suggest high engagement drives spend; for example, 81% of free loyalty program members say they buy from that brand more frequently. Furthermore, 75% of consumers in loyalty programs buy more products from companies they partner with.

Here's a quick look at the sales force dynamics around the incentive period:

Metric	Period/Reference	Value/Change
Betterware Mexico Net Associate Growth	Q2 2025 (QoQ)	Achieved for first time since Q1 2021
Betterware Mexico Associate Count	End of Q2 2025	670,000
Betterware Mexico Associate Growth	Q2 2025 (QoQ)	3.3%
Jafra Mexico Consultant Growth	Q3 2025 (QoQ)	2%
Jafra US Associate Base Growth	Q2 2025 (Sequential)	8.5%

Dedicated Distributor support for team activity and retention.

Distributors are the crucial link for team management and retention. In the second quarter of 2025, the distributor base grew by 3.5% quarter-over-quarter, showing that the structure supporting team leaders was also expanding. However, by the third quarter of 2025, the overall Distributor count for Betterware Mexico had decreased year-over-year by 3.2%. The company views this group as key drivers of team activity and retention, which is why a revamped compensation plan was also rolled out for Jafra US to accelerate growth.

The relationship focus is clearly on enabling the sales force through digital tools and financial incentives. You can see the direct impact on sales force engagement:

• Net associate growth for Betterware Mexico returned in Q2 2025 due to the new incentive program.
• Jafra US engagement improved significantly following a revamped compensation plan.
• The Betterware Plus app now includes a feature for product idea submission by associates and distributors.
• Betterware Mexico revenue declined 5.3% year-over-year in Q3 2025, showing the discretionary nature of their products is sensitive to market softness.

Betterware de México, S.A.P.I. de C.V. (BWMX) - Canvas Business Model: Channels

The distribution of Betterware de México, S.A.P.I. de C.V. (BWMX) products relies on a multi-faceted channel strategy that prioritizes its independent sales force while expanding digital reach.

Two-tier direct sales network (Distributors and Associates)

The core channel is the two-tier direct selling structure. As of the third quarter of 2025, the consultant base showed a 2% expansion quarter over quarter.

However, within the Betterware Mexico segment specifically, the independent sales force experienced a year-over-year decline of 3.2% in Distributors and 2.7% in Associates as of Q3 2025.

International expansion channels are also active; Betterware Ecuador reached more than 5,900 associates by the end of Q3 2025, and the brand achieved a 32% year-over-year net revenue increase in Guatemala for the same quarter.

Network Metric	Data Point	Reference Period/Context
Active Distributors (Approximate High)	70,800	Early 2024
Total Associates (Approximate High)	1.2 million	Early 2024
Distributors Decline (YoY)	3.2%	Q3 2025 (Betterware Mexico)
Associates Decline (YoY)	2.7%	Q3 2025 (Betterware Mexico)
Betterware Ecuador Associates	More than 5,900	End of Q3 2025

Physical and digital product catalogs (the core sales tool)

Betterware de México, S.A.P.I. de C.V. offers its products across 9 catalogs per year.

The offering within these catalogs typically includes around 400 products, with the company launching more than 300 new products annually.

The Jafra US channel also implemented a redesigned catalog to support its turnaround efforts.

• Catalog Frequency: 9 per year
• Products Offered (Approximate): 400
• New Product Launches (Annual): More than 300

E-commerce and web marketing site for broader customer reach

The company launched its e-commerce website in December 2020.

For its U.S. operations, Betterware U.S. utilizes its web presence at www.betterware.com.

The Jafra US channel adopted the company's Shopify+ platform to accelerate growth.

Strategic distribution centers for efficient product delivery to Distributors

The main operational hub is the new headquarters in Guadalajara, which spans over 70,000 sqm.

This facility has the capacity to pack 1.5 million products per day through an automated process.

Products remain in the warehouse for an average of 80 days before shipment.

The logistics network uses 5 delivery companies that operate as exclusive clients for Betterware de México, S.A.P.I. de C.V.

For the U.S. expansion, the company established its office headquarters in Dallas, Texas, citing its superior distribution network.

Betterware de México, S.A.P.I. de C.V. (BWMX) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core groups Betterware de México, S.A.P.I. de C.V. (BWMX) serves, which really breaks down into two distinct ecosystems: the entrepreneurial sales force and the end consumers for home goods and beauty.

Direct Sales Force: Individuals seeking supplemental income (Associates/Distributors)

This group is the engine, and the numbers show a clear rebound in engagement after a softer start to the year. Betterware Mexico saw its associate base climb from 649,000 to 670,000 by the end of Q2 2025, a quarter-over-quarter increase of 3.3%. Also in Q2 2025, the distributor base grew by 3.5%. For the Jafra side, the consultant base expanded by 2% quarter-over-quarter in Q3 2025, following a 2.3% associate base increase in Q2 2025. The total consolidated associate base across both brands reached 1.13 million by the end of Q2 2025. Jafra has also started planting seeds internationally, launching in Ecuador with a base of 2,500 associates. The company plans to launch Betterware Colombia in early 2026, targeting that next layer of potential income seekers. It's about empowering entrepreneurship, plain and simple.

Mass Market Consumers in Mexico and LatAm (socio-economic levels C and D)

The core Betterware segment targets consumers who need practical, affordable items, often falling into socio-economic levels C and D in Mexico. Despite softer demand impacting discretionary items, Betterware Mexico achieved a 4% quarter-over-quarter revenue increase in Q2 2025, though Q3 2025 saw a 5.3% year-over-year revenue decrease due to ongoing subdued consumption trends in the home market. Strategically, both Betterware and Jafra hold around 4% market share in their respective markets, indicating substantial room for growth in the broader Mexican landscape. Furthermore, the Andean and Central American direct selling markets represent an estimated total size of $4.5 billion, which is a key area for future replication of the scalable business model.

Households seeking affordable, practical home solutions and organization products

This group buys the home solutions products, which are organized into seven main categories. You see the focus on utility and value in the product mix. Here are the segments Betterware de México, S.A.P.I. de C.V. serves with its home goods:

• Kitchen and food preservation
• Home solutions
• Bedroom
• Bathroom
• Laundry & Cleaning
• Tech & mobility
• Wellness

Beauty and Personal Care consumers in Mexico and the US (Jafra segment)

The Jafra segment caters to beauty and personal care consumers, with a strong focus on fragrance, color, skin care, and toiletries. Jafra Mexico is a significant driver, posting revenue growth of 10.9% year-over-year in Q2 2025 and 7.9% in Q3 2025. This segment's profitability is exceptional; Jafra Mexico's EBITDA grew 31% in Q3 2025, contributing close to 60% of the group's total EBITDA in Q2 2025. On the other side, Jafra U.S. delivered flat year-over-year performance in USD terms for Q3 2025, with management expecting it to reach the breakeven point by the end of 2025.

Here's a quick look at the key metrics tied to these two primary customer-facing segments as of mid-to-late 2025:

Metric	Betterware Segment (Home Solutions)	Jafra Segment (Beauty & Personal Care)
Q3 2025 YoY Revenue Change	-5.3% Decrease	7.9% Increase
Q3 2025 EBITDA Growth	11.7% Increase	31% Increase
Market Share (Mexico)	Around 4%	Around 4%
Key Geographic Focus	Mexico, expansion into Guatemala and Ecuador	Mexico, U.S. (targeting breakeven by year-end 2025)

Betterware de México, S.A.P.I. de C.V. (BWMX) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're analyzing the cost base for Betterware de México, S.A.P.I. de C.V. (BWMX) as of late 2025. The cost structure is heavily influenced by the direct-to-consumer model, which means variable costs tied to sales volume are significant, but the asset-light nature helps keep fixed overhead in check.

Cost of Goods Sold (COGS) is the largest single cost driver, which is expected given the high-margin nature of the business model. For the third quarter of 2025, the Gross Margin expanded to 68.5%. This implies that the Cost of Goods Sold represented approximately 31.5% of Net Revenue for that period.

Commissions and incentives are critical variable costs tied directly to the sales network of Associates and Distributors. While specific Q3 2025 commission expense for Betterware Mexico isn't itemized separately from Selling, General, and Administrative (SG&A) in the latest reports, we can look at historical context. For the full year 2023, Betterware Mexico's selling expenses were 13.4% of net revenue, which management attributed to efficient promotions. The company is actively managing its sales force dynamics, noting a 2.7% year-over-year decline in Associates for Betterware Mexico in Q3 2025, which would impact the total payout pool.

Logistics and distribution costs cover the national supply chain within Mexico and the growing international footprint, including Guatemala and Ecuador. For the full year 2023, Betterware Mexico's Distribution Expenses were Ps. 219,339 thousand. This cost is managed under the company's asset-light approach, which helps maintain cost control even as international expansion requires new supply chain setups.

Selling, General, and Administrative (SG&A) expenses include corporate overhead and employee costs. As of the latest available data, Betterware de México SAPI de CV has 2,334 total employees. This figure includes corporate staff and those supporting the Jafra and international operations, which are key areas of investment, such as the expansion into Guatemala and the planned launch in Colombia in early 2026. The company is focused on operational efficiencies to keep fixed costs low, as noted by management's historical focus on optimizing fixed expenses.

Here is a summary of the key cost components and relevant figures found:

Cost Component	Latest Available Metric/Value	Period/Context
Gross Margin (Implied COGS)	68.5% (Gross Margin)	Q3 2025
Selling Expenses (Proxy for Commissions)	Ps. 770,008 thousand	Full Year 2023 (Betterware Mexico)
Distribution Expenses (Logistics)	Ps. 219,339 thousand	Full Year 2023 (Betterware Mexico)
Total Employees (Proxy for SG&A Salaries)	2,334	Latest Reported Count

You should track the following specific cost-related metrics moving forward:

• Betterware Mexico Gross Margin trend against the 68.5% Q3 2025 benchmark.
• Selling expenses as a percentage of Betterware Mexico revenue, aiming below the 2023 level of 13.4%.
• SG&A leverage, given the employee base of 2,334.
• Inventory holding costs, targeting inventory reduction to MXN 2,100 million by year-end 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Betterware de México, S.A.P.I. de C.V. (BWMX) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the core engine of Betterware de México, S.A.P.I. de C.V. (BWMX) revenue generation, which is fundamentally tied to its direct selling network. The primary revenue stream is, without question, product sales to the Distributor and Associate network across its brands. This model relies on the continuous engagement and sales activity of this base to move home solutions and beauty products.

For the third quarter of 2025, the consolidated top-line performance was reported at MXN 3,377 million. This represented a year-over-year increase of 1.4% for the quarter. Looking ahead, management has set the full-year 2025 revenue growth guidance in the range of 1% to 5%, signaling a focus on profitable growth over aggressive top-line expansion amidst softer consumption trends in the home market.

Revenue diversification is a clear strategic focus, largely driven by the Jafra Beauty and Personal Care segment. While the core Betterware Mexico segment saw its revenue decline by 5.3% in Q3 2025, Jafra Mexico provided the necessary counterbalance, posting a sales increase of 7.9% year-over-year for the same period. This diversification helps cushion the impact of discretionary spending slowdowns on the home goods side.

Here's a quick look at the key financial metrics underpinning these revenue streams for the third quarter of 2025:

Metric	Value (MXN)	Year-over-Year Change
Consolidated Net Revenue (Q3 2025)	3,377 million	+1.4%
EBITDA (Q3 2025)	722 million	+22%
EBITDA Margin (Q3 2025)	21.4%	+362 basis points
Free Cash Flow (Q3 2025)	554 million	+32.6%

The performance of the Jafra segment is critical to understanding the current revenue quality. The growth in Jafra Mexico's sales, coupled with an exceptional 31% increase in its EBITDA for the quarter, shows that the revenue mix is shifting toward higher profitability areas. Furthermore, Jafra US delivered sequential improvement, achieving its best month in three years in September 2025 with 30% year-over-year revenue growth in USD terms.

The overall revenue generation strategy is supported by the network's scale and the company's market positioning. You should note the following operational details related to the sales channels:

• Betterware Mexico revenue decreased 5.3% year-over-year in Q3 2025.
• Jafra Mexico revenue increased 7.9% year-over-year in Q3 2025.
• Both Betterware and Jafra hold around 4% market share in their respective categories in Mexico.
• International operations, like Betterware Ecuador, are showing promising growth.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.