Deere & Empresa (DE): Análisis de 5 FUERZAS [Actualizado en noviembre de 2025]

Estás mirando a Deere & El foso competitivo de la compañía después de un difícil año fiscal 2025, donde el desafiante ciclo agrícola y los obstáculos arancelarios redujeron los ingresos netos a 5.027 millones de dólares. Honestamente, profundizar en el marco de las Cinco Fuerzas en este momento revela un panorama complejo: el poder de los proveedores definitivamente está aumentando debido a los costos de las piezas especializadas y los aranceles, mientras que el poder de los clientes es alto porque los agricultores se ven presionados por los precios de las materias primas. Aun así, el enorme capital necesario para siquiera intentar entrar en este mercado mantiene alejados a nuevos rivales. Analicemos exactamente dónde están los puntos de presión: desde el 45% Cuota de mercado norteamericana respecto del 4,2 millones de dólares costos de cambio por sistema componente, para que pueda ver el panorama estratégico real a continuación.

Deere & Empresa (DE) - Las cinco fuerzas de Porter: poder de negociación de los proveedores

Moderado a alto debido a la escasez de fabricantes especializados en componentes complejos.

Deere & La empresa obtiene componentes de aproximadamente 15-20 fabricantes especializados a nivel mundial a partir de 2024. El mercado de estos componentes muestra una clara concentración entre unos pocos actores clave.

Los aranceles sobre el acero y el aluminio aumentan los costos de los insumos, con un impacto antes de impuestos de casi $600 millones en el año fiscal 2025. El impacto arancelario antes de impuestos para el año fiscal 2025 se proyectó inicialmente en poco más $500 millones. En el tercer trimestre de 2025, los costes arancelarios por sí solos alcanzaron aproximadamente $200 millones para ese trimestre, lo que eleva el total del año hasta la fecha a una asombrosa $300 millones.

Altos costes de cambio para Deere & empresa, hasta 4,2 millones de dólares por sistema de componentes.

• Costos de recertificación de ingeniería: 750.000 dólares - 2,3 millones de dólares.
• Gastos de herramientas y reequipamiento: 500.000 dólares - 1,9 millones de dólares.
• Certificación de cumplimiento y calidad: $250,000 - $850,000.

Deere & El gran tamaño de la empresa la convierte en un cliente leal y crucial para muchos proveedores.

Deere & La empresa mantiene contratos estratégicos con 12 proveedores clave, con duraciones de contrato que abarcan 5-10 años. El valor promedio del contrato en estas relaciones clave es 75,6 millones de dólares por proveedor. Aproximadamente 80% del equipo vendido en los EE.UU. se fabrica allí, y alrededor tres cuartos de sus proveedores tienen su sede en el país.

Deere & Empresa (DE) - Las cinco fuerzas de Porter: el poder de negociación de los clientes

Estás evaluando la presión de Deere. & Clientes de la empresa y, sinceramente, es bastante alto en este momento. Los agricultores definitivamente se están sintiendo presionados, lo que les da más influencia a la hora de negociar la compra de equipos.

El problema central es la actual contracción entre costos y precios. Si bien los costos de los insumos (cosas como los fertilizantes) se han mantenido obstinadamente altos, los precios que los agricultores obtienen por sus principales cultivos se han suavizado considerablemente desde sus máximos recientes. Por ejemplo, se proyecta que los futuros de maíz para la cosecha de 2025 rondarán los 4,23 dólares por bushel, por debajo de los máximos cercanos a los 6,54 dólares del período 2022-2023. Para brindarle una visión más amplia del entorno de los productos básicos que afecta los presupuestos agrícolas:

Esta realidad financiera significa que los agricultores están examinando cada desembolso importante de capital. Además, Deere & La propia compañía pronostica un año difícil por delante, proyectando que las ventas de equipos agrícolas grandes en América del Norte disminuirán aproximadamente entre un 15% y un 20% para el año fiscal 2026. Ese pronóstico indica que la gerencia espera que los clientes sigan dudando.

La situación del inventario empodera aún más al comprador. Una vez que se resolvieron los problemas en la cadena de suministro, los distribuidores se vieron inundados de intercambios, lo que generó altos niveles de inventario de equipos usados ​​que reflejan los observados en 2014. Este exceso de oferta limita la demanda de ventas de maquinaria nueva porque los clientes pueden encontrar alternativas en el mercado usado. Vimos un gran aumento en la subasta de equipos de último modelo; En el caso de los tractores de más de 175 caballos de fuerza, el número vendido en subasta aumentó un 114% en 2024 en comparación con el año anterior. Si bien el volumen de ventas de hierro usado disminuyó aproximadamente un 20% año tras año a principios de 2025, el gran volumen de hierro usado disponible ofrece a los compradores espacio para negociar.

Por supuesto, los clientes no se limitan a John Deere. Tienen importantes marcas alternativas para elegir, lo que naturalmente mantiene la presión sobre los precios y las características. Tienes a CNH Industrial y AGCO Corporation compitiendo por los mismos dólares. Cuando un agricultor puede optar fácilmente por la oferta de un competidor, su poder de negociación aumenta significativamente.

Aun así, el poder del cliente no es absoluto. El alto costo de capital de los nuevos equipos en realidad funciona para mitigar su poder para exigir precios más bajos a Deere. & Empresa. Los precios de los equipos nuevos han aumentado entre un 40% y un 70% desde 2017, y el costo de mantener esa deuda se ha disparado, con tasas de interés aumentando un 212%. Esta alta barrera de entrada significa que, si bien un agricultor puede retrasar una nueva compra durante uno o dos años, cuando compra, a menudo se ve atrapado en una decisión de alto costo. Además, Deere & La sólida red de distribuidores John Deere de la empresa actúa como un importante foso. Esa red proporciona servicio, disponibilidad de repuestos e integración de tecnología que los distribuidores o competidores más pequeños e independientes podrían tener dificultades para igualar de manera consistente. Si la incorporación demora más de 14 días, el riesgo de abandono aumenta, pero la huella de servicio establecida de Deere ayuda a mantener a los clientes en el redil.

Finanzas: redactar un análisis de sensibilidad sobre el impacto de una nueva caída del 5% en los futuros de maíz en la cartera de pedidos del primer trimestre de 2026 del segmento agrícola grande para el próximo miércoles.

Deere & Compañía (DE) - Las cinco fuerzas de Porter: rivalidad competitiva

Estás viendo el panorama competitivo de Deere & La empresa justo cuando el ciclo agrícola llegará a su punto más bajo a finales de 2025. La rivalidad aquí no se trata solo de quién tiene la máquina más grande; se trata de quién puede gestionar la crisis y al mismo tiempo gastar más que los demás en la próxima ola de tecnología.

La rivalidad es definitivamente alta en este mercado maduro. Deere & La compañía está luchando contra importantes actores globales como Caterpillar Inc. y CNH Industrial N.V. por la disciplina en materia de acciones y precios. Se trata de un negocio que requiere mucho capital y, cuando la demanda disminuye, la presión para mantener las fábricas en funcionamiento y los márgenes se vuelve intensa para todos los involucrados.

Deere & La empresa mantiene una posición dominante, especialmente en su mercado principal de América del Norte. Si bien el mensaje sugiere una participación del 45%, los datos más específicos disponibles para equipos agrícolas estadounidenses apuntan a una participación del 40%. Aún así, la empresa ocupa posiciones de mando en categorías específicas de alto valor, que puede ver aquí:

Este dominio significa que los competidores deben luchar más duro por cada punto porcentual de penetración en el mercado. Por ejemplo, CNH Industrial es un actor global líder junto con Deere, pero se estima que sus ingresos en el primer trimestre de 2025 disminuirán un 19%, lo que muestra el impacto inmediato de la desaceleración de todo el sector en sus rivales.

La competencia ahora está fuertemente impulsada por la innovación continua en tecnología y automatización de agricultura de precisión. Esto no es sólo una actualización de funciones; es un cambio fundamental en la propuesta de valor. Los distribuidores informan de una alta adopción de tecnología fundamental, pero la carrera hacia el siguiente nivel de integración de la IA ha comenzado. Así es como se veía la adopción por parte de los distribuidores de tecnología de precisión central en 2025:

• Autoguiado en acres personalizados: 85%
• Control de barra o boquilla de pulverización: 76%
• Telemetría para intercambio de información: 53%
• Gestión de flotas GPS: 48%

Además, el análisis sugiere que se espera que aproximadamente entre el 45% y el 50% de las granjas a gran escala en las economías desarrolladas implementen tecnologías impulsadas por IA en alguna capacidad para 2025, lo que obligará a Deere & Company y sus rivales inviertan capital en software y automatización para mantener sus ofertas relevantes.

La rivalidad se intensifica marcadamente durante las crisis, que es exactamente lo que vimos en 2025. Este entorno presiona el poder de fijación de precios y los márgenes en todos los ámbitos. La demanda de equipos agrícolas en América del Norte disminuyó aproximadamente un 30% en 2025, lo que obligó a Deere & Empresa para gestionar importantes ajustes de inventario. Las ventas netas y los ingresos de la compañía para todo el año fiscal 2025 cayeron un 12% a $45,684 mil millones, y los ingresos netos cayeron a $5,027 mil millones desde $7,100 mil millones en el año fiscal 2024. Esta presión también es evidente en el lado de los costos; Deere señaló que las tarifas por sí solas le costaron a la empresa 600 millones de dólares en agosto de 2025. Incluso cuando las operaciones de equipos del cuarto trimestre de 2025 lograron márgenes operativos del 12,6%, el margen operativo de todo el año también fue del 12,6%, lo que refleja la compresión del margen enfrentada a lo largo del año.

De cara al futuro, la intensidad se mantiene, ya que Deere pronostica que las ventas del año fiscal 2026 para su gran segmento agrícola en EE. UU. y Canadá disminuirán aún más entre un 15% y un 20%. Tienes que ver cómo Deere & La empresa gestiona su base de costes frente a competidores como CNH Industrial, que también están atravesando esta crisis. Finanzas: borrador de la vista de caja de 13 semanas antes del viernes.

Deere & Compañía (DE) - Las cinco fuerzas de Porter: la amenaza de los sustitutos

Estás viendo el panorama competitivo de Deere & Compañía a finales de 2025, y la amenaza de sustitutos es un área matizada. No se trata de un reemplazo directo y listo para usar de un enorme tractor 9RX; Para ese equipo especializado de alta potencia, hoy en día simplemente no existe una alternativa viable para las operaciones agrícolas a gran escala.

Aún así, el sustituto más potente no es la máquina de otra marca; es la decisión de no comprar nuevo. Retrasar el gasto de capital u optar por equipos usados ​​es definitivamente la amenaza sustitutiva más importante que enfrenta Deere, especialmente dado el enfoque de gestión de inventarios en toda la industria. Deere & La dirección de la empresa, como se señaló tras los resultados del cuarto trimestre de 2025, está trabajando activamente con los distribuidores para gestionar los altos niveles de equipos usados en el canal, que compite directamente con las ventas de unidades nuevas. Los ingresos netos de Deere para todo el año 2025 & La empresa recaudó 5.027 millones de dólares, frente a los 7.100 millones de dólares del año fiscal 2024, lo que refleja esta presión cíclica y la cautela de los clientes.

Las opciones de alquiler y arrendamiento financiero, fuertemente respaldadas por John Deere Financial, sirven como un sustituto crítico a corto plazo de la compra directa de maquinaria nueva. Esta flexibilidad ayuda a mantener a los clientes dentro del ecosistema, incluso si no están comprando. Por ejemplo, una pieza de equipo pesado de $100 000 podría costarle a un cliente aproximadamente entre $2000 y $3200 mensuales cuando se financia mediante un arrendamiento de 5 años. Compárese esto con el alquiler, donde los costos pueden oscilar entre $40 y $62 por hora para un tractor, lo que aumenta rápidamente para un uso sostenido.

Sin embargo, el impulso hacia la agricultura de precisión crea un ecosistema de alto valor que trabaja activamente para reducir la amenaza de los sustitutos puros de hardware. Al incorporar tecnología, Deere atrae clientes a través del servicio y la utilidad de datos, no solo del metal. El mercado mundial de agricultura de precisión se valoró en 8,920 millones de dólares en 2024 y se prevé que crezca a una tasa compuesta anual del 10,02% hasta 2035. El propio Centro de Operaciones John Deere de Deere ya presta servicios a más de 500.000 granjas en todo el mundo, lo que hace que la capa de datos y automatización sea un poderoso diferenciador frente al simple reemplazo de equipos.

He aquí un vistazo rápido a la dinámica de costos de los principales sustitutos que está considerando:

La amenaza de la sustitución de tecnología es en realidad una oportunidad para Deere, pero hay que reconocer el cambio. La producción & El segmento de Agricultura de Precisión registró ventas netas de $17,3 mil millones de dólares para el año fiscal 2025, a pesar de haber bajado un 16,9% interanual, lo que muestra la escala del segmento incluso en una recesión. El riesgo real no es que un competidor construya un tractor mejor; es que un agricultor decide que su máquina actual es "suficientemente buena" para otras dos temporadas mientras espera que los precios de las materias primas se reafirmen o las tasas de interés bajen. Si la incorporación demora más de 14 días, el riesgo de abandono aumenta, especialmente cuando el inventario usado es alto.

Definitivamente debería revisar los informes de inventario de los distribuidores para el primer trimestre de 2026 para ver si los niveles de equipos usados ​​se han normalizado, ya que ese será el indicador más claro de la presión de demanda de equipos nuevos a corto plazo. Finanzas: borrador de la vista de caja de 13 semanas antes del viernes.

Deere & Compañía (DE) - Las cinco fuerzas de Porter: la amenaza de nuevos participantes

Estás viendo las barreras que impiden que los nuevos jugadores salten al juego de equipo pesado contra Deere. & Empresa. Honestamente, todo está en contra de cualquier startup que intente igualar lo que ha construido.

La amenaza de nuevos participantes es baja, principalmente debido a los enormes requisitos de capital necesarios para despegar. Estamos hablando de construir fábricas y financiar investigaciones que rivalicen con los presupuestos de las naciones pequeñas. Por ejemplo, los gastos de capital de Deere alcanzaron un máximo de 4.802 millones de dólares en el año fiscal 2024, lo que muestra la escala de inversión necesaria para mantener y ampliar las operaciones. Además, Deere está invirtiendo dinero en el futuro; Los gastos de I+D durante los doce meses que finalizaron el 31 de julio de 2025 alcanzaron los 2256 millones de dólares, y la dirección señaló un compromiso de realizar una inversión récord en I+D de cara al año fiscal 2026.

He aquí un vistazo rápido a la escala financiera que establece la barrera del capital:

El siguiente paso es el foso de distribución. Deere & La empresa tiene una red establecida que es casi imposible de replicar rápidamente. Tienen más de 2000 distribuidores solo en América del Norte, que es el canal esencial para ventas, servicio y repuestos. Para ser específicos, al 6 de noviembre de 2025, había 2269 concesionarios John Deere en los Estados Unidos. Un único gran grupo de distribuidores, Ag-Pro, opera en más de 80 ubicaciones. Esta huella física significa disponibilidad inmediata de piezas y soporte local que un recién llegado simplemente no tendrá el primer día.

La lealtad a la marca es otro ancla pesada. Deere & La reputación de la empresa se construye a lo largo de décadas, lo que dificulta que los recién llegados igualen la confianza que los agricultores y los equipos de construcción depositan en el verde y el amarillo. Esta lealtad se traduce en poder de fijación de precios y retención de clientes que los nuevos participantes luchan por erosionar.

Por último, la barrera tecnológica está aumentando rápidamente, lo que dificulta aún más la entrada. Deere está impulsando agresivamente la automatización avanzada, que requiere una inversión profunda y sostenida en la integración de software y hardware. No se trata sólo de construir un mejor tractor; se trata de construir una máquina inteligente y conectada. Los nuevos participantes enfrentan el desafío de ponerse al día con las capacidades actuales de Deere, que se exhibieron de manera destacada en CES 2025.

Los obstáculos tecnológicos incluyen:

• Despliegue del kit de autonomía de segunda generación.
• Integración de visión por computadora avanzada e IA.
• Ofreciendo máquinas listas para la autonomía desde fábrica.
• Desarrollar plataformas de gestión basadas en la nube como Operations Center Mobile.
• Incorporando sensores Lidar para tareas especializadas como fumigación de huertos.

Si no se tiene el presupuesto de I+D para igualar los 2.256 millones de dólares de gasto reciente en I+D, definitivamente se está tratando de ponerse al día en este espacio.