Deere & Empresa (DE): Análise de 5 FORÇAS [Atualizado em novembro de 2025]

Você está olhando para Deere & O fosso competitivo da empresa após um difícil ano fiscal de 2025, onde o desafiador ciclo agrícola e as dificuldades tarifárias reduziram o lucro líquido para US$ 5,027 bilhões. Honestamente, aprofundar o quadro das Cinco Forças neste momento revela um quadro complexo: o poder dos fornecedores está definitivamente a aumentar devido às peças especializadas e aos custos tarifários, enquanto o poder dos clientes é elevado porque os agricultores são pressionados pelos preços das matérias-primas. Ainda assim, o enorme capital necessário para tentar entrar neste mercado mantém novos rivais afastados. Vamos detalhar exatamente onde estão os pontos de pressão - do 45% participação de mercado norte-americana em relação ao US$ 4,2 milhões custos de troca por sistema de componentes - para que você possa ver o cenário estratégico real abaixo.

Deere & Empresa (DE) - Cinco Forças de Porter: Poder de barganha dos fornecedores

Moderado a alto devido ao número limitado de fabricantes especializados para componentes complexos.

Deere & A empresa obtém componentes de aproximadamente 15-20 fabricantes especializados em todo o mundo a partir de 2024. O mercado para esses componentes mostra clara concentração entre alguns participantes importantes.

As tarifas sobre o aço e o alumínio aumentam os custos dos insumos, com um impacto antes de impostos de quase US$ 600 milhões no ano fiscal de 2025. O impacto da tarifa antes de impostos para o ano fiscal de 2025 foi inicialmente projetado em pouco mais de US$ 500 milhões. No terceiro trimestre de 2025, só os custos tarifários atingiram cerca de US$ 200 milhões para aquele trimestre, elevando o total acumulado no ano para um impressionante US$ 300 milhões.

Altos custos de troca para a Deere & Empresa, até US$ 4,2 milhões por sistema componente.

• Custos de recertificação de engenharia: US$ 750.000 - US$ 2,3 milhões.
• Despesas com ferramentas e reequipamentos: US$ 500.000 - US$ 1,9 milhão.
• Certificação de conformidade e qualidade: $250,000 - $850,000.

Deere & O tamanho da empresa a torna um cliente fiel e crucial para muitos fornecedores.

Deere & A Companhia mantém contratos estratégicos com 12 principais fornecedores, com durações de contrato abrangendo 5-10 anos. O valor médio do contrato entre esses relacionamentos principais é US$ 75,6 milhões por fornecedor. Aproximadamente 80% dos equipamentos vendidos nos EUA são fabricados lá, e cerca de três quartos de seus fornecedores estão sediados no país.

Deere & Empresa (DE) - Cinco Forças de Porter: Poder de barganha dos clientes

Você está avaliando a pressão da Deere & Clientes da empresa e, honestamente, está bastante alto no momento. Os agricultores estão definitivamente sentindo uma pressão, o que lhes dá mais vantagem na negociação de compras de equipamentos.

A questão central é a contínua compressão dos preços de custo. Embora os custos dos factores de produção – coisas como os fertilizantes – tenham permanecido teimosamente elevados, os preços que os agricultores obtêm pelas suas principais culturas diminuíram consideravelmente em relação aos seus picos recentes. Por exemplo, os futuros do milho para a safra de 2025 são projetados em torno de US$ 4,23 por bushel, abaixo das máximas próximas a US$ 6,54 no período 2022-2023. Para lhe dar uma visão mais ampla do ambiente de commodities que impacta os orçamentos agrícolas:

Esta realidade financeira significa que os agricultores estão a examinar minuciosamente todos os grandes gastos de capital. Além disso, Deere & A própria empresa está prevendo um ano difícil pela frente, projetando que as vendas de equipamentos agrícolas de grande porte na América do Norte cairão cerca de 15% a 20% no ano fiscal de 2026. Essa previsão sinaliza que a administração espera hesitação contínua dos clientes.

A situação do estoque capacita ainda mais o comprador. Depois de resolvidos os problemas da cadeia de abastecimento, os concessionários foram inundados com trocas, levando a elevados níveis de inventário de equipamento usado que reflectem os observados em 2014. Este excesso de oferta restringe a procura de vendas de maquinaria nova porque os clientes podem encontrar alternativas no mercado de usados. Vimos um grande aumento no número de equipamentos de modelos recentes chegando a leilão; para tratores com mais de 175 cavalos de potência, o número vendido em leilão aumentou 114% em 2024 em comparação com o ano anterior. Embora o volume de vendas de usados ​​tenha caído cerca de 20% ano a ano no início de 2025, o grande volume de ferro usado disponível dá aos compradores espaço de negociação.

É claro que os clientes não estão limitados à John Deere. Eles têm grandes marcas alternativas para escolher, o que naturalmente mantém a pressão sobre preços e recursos. Você tem a CNH Industrial e a AGCO Corporation competindo pelos mesmos dólares. Quando um agricultor consegue facilmente recorrer à oferta de um concorrente, o seu poder de negociação aumenta significativamente.

Ainda assim, o poder do cliente não é absoluto. O elevado custo de capital dos novos equipamentos na verdade funciona para mitigar o seu poder de exigir preços mais baixos da Deere & Empresa. Os preços dos novos equipamentos aumentaram entre 40% e 70% desde 2017, e o custo de carregar essa dívida disparou, com as taxas de juros subindo 212%. Esta elevada barreira à entrada significa que, embora um agricultor possa adiar uma nova compra por um ou dois anos, quando o faz, fica muitas vezes preso a uma decisão de alto custo. Além disso, Deere & A forte rede de concessionários John Deere da empresa funciona como um fosso significativo. Essa rede fornece serviços, disponibilidade de peças e integração de tecnologia que revendedores menores e independentes ou concorrentes podem ter dificuldade para igualar de forma consistente. Se a integração levar mais de 14 dias, o risco de rotatividade aumenta, mas a presença de serviço estabelecida da Deere ajuda a manter os clientes no grupo.

Finanças: elabore uma análise de sensibilidade sobre o impacto de uma queda adicional de 5% nos futuros de milho na carteira de pedidos do grande segmento agrícola do primeiro trimestre de 2026 até a próxima quarta-feira.

Deere & Empresa (DE) - As Cinco Forças de Porter: Rivalidade Competitiva

Você está olhando para o cenário competitivo da Deere & A empresa bem no momento em que o ciclo agrícola está atingindo um ponto mais baixo no final de 2025. A rivalidade aqui não é apenas sobre quem tem a maior máquina; trata-se de quem consegue administrar a crise e ao mesmo tempo gastar mais do que os outros na próxima onda de tecnologia.

A rivalidade é definitivamente alta neste mercado maduro. Deere & A empresa está lutando contra grandes players globais, como Caterpillar Inc. e CNH Industrial N.V., pela disciplina de ações e preços. Este é um negócio de capital intensivo e, quando a procura diminui, a pressão para manter as fábricas a funcionar e as margens torna-se intensa para todos os envolvidos.

Deere & A empresa mantém uma posição dominante, especialmente no seu principal mercado norte-americano. Embora a indicação sugira uma quota de 45%, os dados mais específicos disponíveis para o equipamento agrícola dos EUA apontam para uma quota de 40%. Ainda assim, a empresa ocupa posições de comando em categorias específicas e de alto valor, que você pode conferir aqui:

Este domínio significa que os concorrentes devem lutar mais arduamente por cada ponto percentual de penetração no mercado. Por exemplo, a CNH Industrial é um ator global líder ao lado da Deere, mas estima-se que a sua receita no primeiro trimestre de 2025 diminua 19%, mostrando o impacto imediato da desaceleração de todo o setor sobre os rivais.

A concorrência é agora fortemente impulsionada pela inovação contínua em tecnologia e automação da agricultura de precisão. Esta não é apenas uma atualização de recursos; é uma mudança fundamental na proposta de valor. Os revendedores relatam uma alta adoção de tecnologia fundamental, mas a corrida para o próximo nível de integração de IA começou. Esta é a aparência da adoção de tecnologia de precisão básica pelos revendedores em 2025:

• Orientação automática em acres personalizados: 85%
• Controle da barra de pulverização ou do bico: 76%
• Telemetria para troca de informações: 53%
• Gestão de frota GPS: 48%

Além disso, a análise sugere que aproximadamente 45-50% das explorações agrícolas de grande escala nas economias desenvolvidas deverão implementar tecnologias baseadas na IA em alguma capacidade até 2025, forçando a Deere a & A empresa e seus rivais injetam capital em software e automação para manter suas ofertas relevantes.

A rivalidade intensifica-se acentuadamente durante as recessões, que foi exactamente o que vimos em 2025. Este ambiente pressiona o poder de fixação de preços e as margens em todos os níveis. A demanda norte-americana por equipamentos agrícolas diminuiu cerca de 30% em 2025, forçando a Deere & Empresa para gerenciar ajustes de estoque significativos. As vendas e receitas líquidas da empresa para o ano fiscal de 2025 caíram 12%, para US$ 45,684 bilhões, com o lucro líquido caindo para US$ 5,027 bilhões, de US$ 7,100 bilhões no ano fiscal de 2024. Essa pressão também é evidente no lado dos custos; A Deere observou que só as tarifas custaram à empresa US$ 600 milhões em agosto de 2025. Mesmo com as operações de equipamentos do quarto trimestre de 2025 atingindo margens operacionais de 12,6%, a margem operacional para o ano inteiro também foi de 12,6%, refletindo a compressão de margem enfrentada ao longo do ano.

Olhando para o futuro, a intensidade permanece, já que a Deere prevê que as vendas no ano fiscal de 2026 para o seu grande segmento agrícola nos EUA e no Canadá diminuam ainda mais em 15% a 20%. Você tem que observar como Deere & A empresa gere a sua base de custos face a concorrentes como a CNH Industrial, que também estão a navegar nesta crise. Finanças: rascunho da visão de caixa de 13 semanas até sexta-feira.

Deere & Empresa (DE) - As Cinco Forças de Porter: Ameaça de substitutos

Você está olhando para o cenário competitivo da Deere & Empresa no final de 2025, e a ameaça de substitutos é uma área com nuances. Não se trata de uma substituição direta e pronta para uso de um enorme trator 9RX; para esse equipamento especializado e de alta potência, simplesmente não há alternativa viável para operações agrícolas em grande escala hoje.

Ainda assim, o substituto mais potente não é a máquina de outra marca; é a decisão de não comprar novo. Atrasar despesas de capital ou optar por equipamentos usados ​​é definitivamente a ameaça substituta mais significativa que a Deere enfrenta, especialmente tendo em conta o foco na gestão de inventário em toda a indústria. Deere & A administração da empresa, conforme observado após os resultados do quarto trimestre de 2025, está trabalhando ativamente com os revendedores para gerenciar os altos níveis de equipamentos usados no canal, que compete diretamente com as vendas de novas unidades. O lucro líquido do ano de 2025 para a Deere & A empresa atingiu US$ 5,027 bilhões, abaixo dos US$ 7,100 bilhões no ano fiscal de 2024, refletindo essa pressão cíclica e a cautela dos clientes.

As opções de aluguer e leasing, fortemente apoiadas pela John Deere Financial, servem como um substituto crítico a curto prazo para a compra imediata de novas máquinas. Essa flexibilidade ajuda a manter os clientes dentro do ecossistema, mesmo que não estejam comprando. Por exemplo, um equipamento pesado de US$ 100.000 pode custar a um cliente aproximadamente US$ 2.000 a US$ 3.200 mensais quando financiado por meio de um arrendamento de 5 anos. Compare isso com o aluguel, onde os custos podem variar entre US$ 40 e US$ 62 por hora para um trator, que aumenta rapidamente para uso sustentado.

No entanto, o impulso para a agricultura de precisão cria um ecossistema de elevado valor que trabalha ativamente para reduzir a ameaça de substitutos puros de hardware. Ao incorporar a tecnologia, a Deere conquista os clientes por meio de serviços e utilidade de dados, e não apenas do metal. O mercado global de agricultura de precisão foi avaliado em US$ 8,92 bilhões em 2024 e deverá crescer a uma CAGR de 10,02% até 2035. O Centro de Operações John Deere da própria Deere já atende mais de 500.000 fazendas em todo o mundo, tornando a camada de dados e automação um poderoso diferenciador contra a simples substituição de equipamentos.

Aqui está uma rápida olhada na dinâmica de custos dos principais substitutos que você está avaliando:

A ameaça da substituição tecnológica é na verdade uma oportunidade para a Deere, mas é preciso reconhecer a mudança. A Produção & O segmento de Agricultura de Precisão registrou vendas líquidas de US$ 17,3 bilhões no ano fiscal de 2025, apesar de ter caído 16,9% em relação ao ano anterior, mostrando a escala do segmento mesmo em uma recessão. O risco real não é que um concorrente construa um trator melhor; é que um agricultor decide que a sua máquina actual é “suficientemente boa” para mais duas épocas enquanto espera que os preços das matérias-primas se estabeleçam ou que as taxas de juro caiam. Se a integração levar mais de 14 dias, o risco de rotatividade aumenta, especialmente quando o estoque usado é alto.

Definitivamente, você deve revisar os relatórios de estoque do revendedor para o primeiro trimestre de 2026 para ver se os níveis de equipamentos usados ​​​​normalizaram, pois esse será o indicador mais claro da pressão de demanda de novos equipamentos no curto prazo. Finanças: rascunho da visão de caixa de 13 semanas até sexta-feira.

Deere & Empresa (DE) - Cinco Forças de Porter: Ameaça de novos entrantes

Você está observando as barreiras que impedem novos jogadores de entrar no jogo de equipamentos pesados contra a Deere & Empresa. Honestamente, o baralho está contra qualquer startup que tente se igualar ao que construiu.

A ameaça de novos participantes é baixa, principalmente devido aos enormes requisitos de capital necessários apenas para arrancar. Estamos a falar de construir fábricas e de financiar investigação que rivalize com os orçamentos das pequenas nações. Por exemplo, as despesas de capital da Deere atingiram um pico de 4,802 mil milhões de dólares no ano fiscal de 2024, mostrando a escala de investimento necessária para manter e expandir as operações. Além disso, a Deere está investindo dinheiro no futuro; As despesas de P&D para os doze meses encerrados em 31 de julho de 2025 atingiram US$ 2,256 bilhões, com a administração sinalizando um compromisso de investimento recorde em P&D no ano fiscal de 2026.

Aqui está uma rápida olhada na escala financeira que define a barreira de capital:

O próximo é o fosso de distribuição. Deere & A empresa possui uma rede estabelecida que é quase impossível de replicar rapidamente. Eles têm mais de 2.000 revendedores somente na América do Norte, que é o canal essencial para vendas, serviços e peças. Para ser mais específico, em 6 de novembro de 2025, havia 2.269 revendedores John Deere nos Estados Unidos. Um único grande grupo de revendedores, Ag-Pro, opera em mais de 80 localidades. Esta presença física significa disponibilidade imediata de peças e suporte local que um recém-chegado simplesmente não terá no primeiro dia.

A fidelidade à marca é outra âncora pesada. Deere & A reputação da empresa é construída ao longo de décadas, tornando difícil para os recém-chegados igualar a confiança que os agricultores e as equipes de construção depositam no verde e no amarelo. Essa lealdade se traduz em poder de precificação e retenção de clientes que os novos participantes lutam para minar.

Finalmente, a barreira tecnológica está a aumentar rapidamente, tornando a entrada ainda mais difícil. A Deere está promovendo agressivamente a automação avançada, o que exige um investimento profundo e sustentado na integração de software e hardware. Não se trata apenas de construir um trator melhor; trata-se de construir uma máquina inteligente e conectada. Os novos participantes enfrentam o desafio de acompanhar as capacidades atuais da Deere, que foram exibidas com destaque na CES 2025.

Os obstáculos tecnológicos incluem:

• Implantação de kit de autonomia de segunda geração.
• Integração de visão computacional avançada e IA.
• Oferecendo máquinas prontas para autonomia de fábrica.
• Desenvolvendo plataformas de gerenciamento baseadas em nuvem, como Operations Center Mobile.
• Incorporação de sensores Lidar para tarefas especializadas como pulverização de pomares.

Se você não tem o orçamento de P&D para igualar os US$ 2,256 bilhões em gastos recentes em P&D, você está definitivamente tentando se recuperar neste espaço.