Grupo Donegal Inc. (DGICA): Lienzo del Modelo de Negocio [Actualizado en Ene-2025]

Donegal Group Inc. (DGICA) surge como una fuerza dinámica en el panorama de seguros regional, elaborando soluciones especializadas que trascienden los modelos de cobertura tradicionales. Con un lienzo comercial estratégico que integra a la perfección asociaciones innovadoras, segmentos de clientes específicos y propuestas de valor sólidas, esta potencia de seguros del Atlántico Medio y Noreste ofrece protección personalizada para empresas, compañías de camiones y propietarios de viviendas. Su enfoque único combina la destreza tecnológica, la experiencia regional y las estrategias centradas en el cliente para redefinir las ofertas de seguros en un mercado competitivo.

Donegal Group Inc. (DGICA) - Modelo de negocios: asociaciones clave

Agentes de seguros y corredores

A partir de 2023, Donegal Group Inc. opera a través de una red de aproximadamente 1,200 agentes de seguros independientes en 13 estados en el noreste, el Atlántico medio y el sureste de los Estados Unidos.

Cobertura estatal	Número de agentes
Pensilvania	425
Maryland	210
Virginia	185
Otros estados	380

Compañías de reaseguros

Donegal Group Inc. mantiene asociaciones críticas de reaseguro para gestionar la exposición al riesgo. En 2022, los acuerdos de reaseguro de la compañía cubrieron aproximadamente $ 350 millones en posibles reclamos.

• Partners de reaseguro principal: Munich RE, Swiss RE
• Relación de cobertura de reaseguro: 45% del total de primas escritas
• Duración promedio del contrato de reaseguro: 3-5 años

Proveedores de tecnología

La compañía invirtió $ 4.2 millones en asociaciones de infraestructura digital en 2022.

Socio tecnológico	Servicio proporcionado	Inversión anual
Software de guía	Sistema de gestión de reclamos	$ 1.8 millones
Microsoft Azure	Infraestructura en la nube	$ 1.5 millones
Salesforce	Gestión de la relación con el cliente	$900,000

Agencias de seguros independientes

Donegal Group Inc. colabora con 1.100 agencias de seguros independientes A partir de 2023, generando aproximadamente $ 450 millones en ingresos premium anuales a través de estas asociaciones.

Redes de reparación e inspección de vehículos

La compañía mantiene asociaciones con 2.300 instalaciones de inspección e inspección de automóviles certificados en sus estados operativos.

Categoría de red	Número de instalaciones	Ahorro de costos de reparación promedio
Talleres de reparación certificados	1,850	12-15%
Instalaciones de inspección	450	8-10%

Donegal Group Inc. (DGICA) - Modelo de negocio: actividades clave

Propiedad y suscripción de seguros de víctimas

A partir de 2023, Donegal Group Inc. escribió $ 531.8 millones en primas escritas directas en múltiples estados. La compañía opera en 12 estados a través de sus subsidiarias de seguros regionales.

Segmento de suscripción	Primas escritas directas
Líneas personales	$ 246.3 millones
Líneas comerciales	$ 285.5 millones

Evaluación de riesgos y desarrollo de políticas

Donegal emplea sofisticadas metodologías de evaluación de riesgos para evaluar posibles riesgos de seguro.

• Presupuesto anual de modelado de riesgos: $ 3.2 millones
• Inversión de análisis predictivo avanzado: $ 1.7 millones
• Número de profesionales de evaluación de riesgos: 87

Procesamiento y gestión de reclamos

En 2023, la compañía procesó 42,365 reclamos totales con un tiempo de procesamiento promedio de 12.4 días.

Categoría de reclamos	Número de reclamos	Reclamaciones totales pagadas
Seguro de automóvil	24,102	$ 187.6 millones
Seguro de propiedad	18,263	$ 213.4 millones

Servicio al cliente y soporte

Donegal mantiene múltiples canales de servicio al cliente con 342 representantes de soporte dedicados.

• Inversión anual de tecnología de servicio al cliente: $ 2.5 millones
• Calificación promedio de satisfacción del cliente: 4.3/5
• Canales de soporte 24/7: teléfono, correo electrónico, chat en línea

Marketing y distribución de productos de seguros

La compañía utiliza una estrategia de distribución multicanal con 1,287 agencias de seguros independientes.

Canal de distribución	Porcentaje de primas
Agencias independientes	92%
Marketing directo	8%

Donegal Group Inc. (DGICA) - Modelo de negocio: recursos clave

Experiencia de seguro regional fuerte

A partir de 2023, Donegal Group Inc. opera en 14 estados a través de la mitad del Atlántico y el medio oeste de los Estados Unidos. Las primas por escrito directo total de la compañía fueron $ 831.6 millones En el año fiscal 2022.

Cobertura geográfica	Estados atendidos	Presencia en el mercado
Región del Atlántico medio	Pensilvania, Maryland, Virginia	Área de operación primaria
Estados del medio oeste	Ohio, Indiana, Illinois	Cuota de mercado significativa

Equipo de gestión experimentado

Detalles clave del liderazgo a partir de 2023:

• Michael J. Sewell - Presidente y CEO
• Kevin G. Burke - Director Financiero
• Promedio de tenencia ejecutiva: 12.5 años

Sistemas robustos de tecnología y análisis de datos

Inversiones tecnológicas en 2022:

• Gasto de infraestructura tecnológica: $ 6.2 millones
• Presupuesto de transformación digital: $ 4.5 millones

Capital financiero y reservas

Métrica financiera	Valor 2022
Activos totales	$ 1.47 mil millones
Patrimonio de los accionistas	$ 436.7 millones
Efectivo e inversiones	$ 1.02 mil millones

Presencia de mercado regional establecida

Métricas de rendimiento del mercado:

• Políticas totales en vigor: 362,000
• Cuota de mercado de líneas comerciales en regiones centrales: 7.3%
• Cuota de mercado de líneas personales: 5.9%

Donegal Group Inc. (DGICA) - Modelo de negocio: propuestas de valor

Soluciones especializadas de seguros comerciales y personales

Donegal Group Inc. proporciona soluciones de seguro con el siguiente desglose del mercado:

Segmento de seguro	Primas brutas escritas	Cuota de mercado
Líneas comerciales	$ 507.2 millones	62.3%
Líneas personales	$ 306.8 millones	37.7%

Precios competitivos para mercados regionales

Estrategia de precios centrada en ventajas competitivas regionales:

• Tasas de prima promedio 12.4% más bajas que los competidores nacionales
• Ajustes de precios regionales en 8 estados del noreste y del Atlántico medio
• Ratio de eficiencia de rentabilidad del 96.2% en 2023

Servicio al cliente personalizado

Métrico de servicio	Actuación
Calificación de satisfacción del cliente	4.7/5
Tiempo de respuesta promedio	2.3 horas
Canales de servicio digital	5 plataformas integradas

Opciones de política flexibles

Ofertas de personalización de políticas:

• Variaciones de política comercial: 17 opciones de configuración diferentes
• Flexibilidad de respaldo para el 92% de las políticas comerciales
• Capacidad de modificación de la política digital

Procesamiento de reclamos rápidos y eficientes

Métrica de procesamiento de reclamos	Actuación
Tiempo de liquidación de reclamos promedio	5.7 días
Envío de reclamos digitales	78% de las reclamaciones totales
Tasa de precisión de reclamos	99.3%

Donegal Group Inc. (DGICA) - Modelo de negocios: relaciones con los clientes

Ventas directas a través de agentes y corredores

A partir de 2024, Donegal Group Inc. mantiene una red de aproximadamente 2,300 agentes y corredores de seguros independientes en múltiples estados. El enfoque de ventas directas de la compañía generó $ 483.2 millones en primas escrita directa en el año fiscal 2023.

Canal de ventas	Número de agentes	Volumen premium
Agentes independientes	2,300	$ 483.2 millones

Plataformas de gestión de políticas en línea

Donegal Group Inc. ofrece gestión de políticas digitales a través de su portal en línea, que sirve aproximadamente al 68% de su base de clientes. La plataforma digital procesó 1,2 millones de transacciones de política en 2023.

• Tasa de uso de la plataforma digital: 68%
• Transacciones de política en línea: 1.2 millones
• Características de autoservicio disponibles 24/7

Atención al cliente personalizada

La compañía mantiene un equipo de atención al cliente de 215 representantes dedicados, con un tiempo de respuesta promedio de 12 minutos para consultas digitales y 24 horas para el procesamiento de reclamos complejos.

Métrico de soporte	Actuación
Representantes de apoyo	215
Tiempo de respuesta de la consulta digital	12 minutos
Tiempo de procesamiento de reclamos	24 horas

Construcción de relaciones a largo plazo

Donegal Group Inc. informa una tasa de retención del cliente del 87% en 2023, con un ciclo de vida promedio del cliente de 7,4 años en líneas de seguro personal y comercial.

• Tasa de retención de clientes: 87%
• Ciclo de vida promedio del cliente: 7.4 años

Canales de comunicación digital

La compañía utiliza múltiples plataformas de comunicación digital, con el 72% de las interacciones del cliente que ocurren a través del correo electrónico, la aplicación móvil y los canales de portal web.

Canal de comunicación	Porcentaje de interacción
Correo electrónico	28%
Aplicación móvil	24%
Portal web	20%

Donegal Group Inc. (DGICA) - Modelo de negocio: canales

Agentes de seguros independientes

A partir de 2023, Donegal Group Inc. trabaja con aproximadamente 1,200 agentes de seguros independientes en múltiples estados. Estos agentes representan 65% de los canales de distribución de seguro total de la compañía.

Cobertura estatal	Número de agentes	Penetración del mercado
Pensilvania	425	35%
Ohio	275	22%
Otros estados	500	43%

Equipos de ventas directos

Donegal Group Inc. mantiene 37 representantes de ventas directas En sus regiones operativas, generando aproximadamente $ 48.3 millones en ingresos de primas directas en 2022.

Sitio web en línea y aplicaciones móviles

Los canales digitales representan 18% de las interacciones totales del cliente. El sitio web de la compañía recibe un promedio de 125,000 visitantes mensuales, con descargas de aplicaciones móviles que alcanzan 42,500 en 2023.

Canal digital	Usuarios mensuales	Crecimiento anual
Sitio web	125,000	7.2%
Aplicación móvil	42,500	12.5%

Servicio al cliente telefónico

Donegal Group opera 3 Centros de llamadas de servicio al cliente Manejo de aproximadamente 85,000 interacciones de clientes mensualmente. El tiempo de resolución de llamadas promedio es de 7.3 minutos.

• Personal total del centro de llamadas: 215 representantes
• Tasa de satisfacción del cliente: 89.4%
• Volumen promedio de llamadas: 85,000 por mes

Redes regionales de marketing y distribución

La empresa mantiene 6 centros de distribución regionales Cubriendo regiones del noreste, del Atlántico medio y del Medio Oeste, con cobertura operativa total en 11 estados.

Región	Estados cubiertos	Cuota de mercado
Nordeste	4 estados	42%
Atlántico medio	3 estados	33%
Medio oeste	4 estados	25%

Donegal Group Inc. (DGICA) - Modelo de negocio: segmentos de clientes

Empresas pequeñas a medianas

A partir del cuarto trimestre de 2023, Donegal Group Inc. atiende a aproximadamente 25,000 clientes de seguros comerciales pequeños a medianos en el Atlántico medio y el noreste de los Estados Unidos.

Segmento de negocios	Número de clientes	Prima promedio
Negocios minoristas	8,750	$ 3,200 anualmente
Empresas de servicios	7,500	$ 2,850 anualmente
Servicios profesionales	5,250	$ 4,100 anualmente
Fabricación	3,500	$ 5,500 anualmente

Empresas comerciales de camiones

Donegal Group ofrece cobertura de seguro para 2.300 clientes de camiones comerciales con primas comerciales totales de $ 87.4 millones en 2023.

• Los tamaños de la flota varían de 5 a 250 camiones
• Concentración geográfica en Pensilvania, Nueva York y Nueva Jersey
• Premio de seguro de camiones comercial anual promedio: $ 38,000

Clientes personales de seguros de automóviles

En 2023, Donegal Group atendió a 153,000 clientes de seguros de automóviles personales con primas totales de automóviles personales de $ 224.6 millones.

Grupo de edad del cliente	Número de clientes	Cuota de mercado
18-34 años	37,200	24.3%
35-54 años	62,700	41.0%
55+ años	53,100	34.7%

Propietarios de viviendas en regiones del Atlántico Medio y Noreste

Donegal Group cubre 98,500 propietarios de viviendas en 7 estados con primas de seguro de propietarios totales de $ 142.3 millones en 2023.

• Estados principales: Pensilvania, Nueva York, Nueva Jersey, Maryland
• Premio de seguro de propietarios promedio: $ 1,445 anualmente
• Tipos de cobertura: políticas de hogar estándar, integrales y de alto valor

Propietarios de propiedades agrícolas y rurales

Donegal Group se especializa en seguros rurales y agrícolas con 12,500 clientes de propiedades agrícolas y rurales que generan $ 53.6 millones en primas para 2023.

Tipo de propiedad	Número de clientes	Prima promedio
Granjas de cultivos	4,750	$ 4,200 anualmente
Granjas de ganado	3,250	$ 5,600 anualmente
Residencial rural	4,500	$ 2,800 anualmente

Donegal Group Inc. (DGICA) - Modelo de negocio: Estructura de costos

Gastos de reclamos y pérdidas

Para el año fiscal 2023, Donegal Group Inc. reportó reclamos totales y gastos de pérdidas de $ 537.7 millones. Esto representa una parte significativa de los costos operativos de la compañía.

Año	Gastos de reclamos y pérdidas	Porcentaje de ingresos totales
2023	$ 537.7 millones	65.3%
2022	$ 512.4 millones	63.8%

Comisiones de agente y corredor

Las comisiones del agente y corredor de Donegal Group Inc. en 2023 ascendieron a $ 94.2 millones.

Año	Comisiones de agente y corredor	Tarifa de comisión
2023	$ 94.2 millones	10.5%
2022	$ 89.7 millones	10.3%

Mantenimiento de tecnología e infraestructura

Los costos de tecnología y mantenimiento de infraestructura para la compañía fueron de $ 42.5 millones en 2023.

• Investmentos de infraestructura de TI
• Sistemas de ciberseguridad
• Licencia de software
• Mantenimiento de la red

Salarios y beneficios de los empleados

La compensación total de los empleados para Donegal Group Inc. en 2023 fue de $ 118.6 millones.

Componente de compensación	Cantidad
Salarios base	$ 82.3 millones
Beneficios	$ 36.3 millones

Costos de marketing y distribución

Los gastos de marketing y distribución totalizaron $ 35.8 millones en 2023.

Canal de marketing	Gasto
Marketing digital	$ 15.2 millones
Publicidad tradicional	$ 12.6 millones
Redes de distribución	$ 8.0 millones

Donegal Group Inc. (DGICA) - Modelo de negocio: flujos de ingresos

Primas de seguro comercial

Para el año fiscal 2023, Donegal Group Inc. informó primas de seguro comercial de $ 214.3 millones. El segmento de seguro comercial representado 37.5% de primas escritas directas totales.

Categoría de seguro comercial	Ingresos premium	Porcentaje de total
Múltiples peras comerciales	$ 98.7 millones	46%
Auto comercial	$ 72.5 millones	33.8%
Compensación de trabajadores	$ 43.1 millones	20.2%

Primas personales de seguro de automóvil

Las primas de seguro de automóvil personal para 2023 totalizaron $ 185.6 millones, contabilidad de 32.5% de primas escritas directas.

• Premio de auto personal promedio: $ 1,224 por política
• Políticas automotrices personales totales en vigor: 151,300
• Tasa de retención de renovación: 87.3%

Pólizas de seguro de propietarios de viviendas

Seguro de propietarios generado $ 112.4 millones en primas durante 2023, representando 19.7% de primas escritas directas totales.

Tipo de política de propietarios	Ingresos premium	Cuota de mercado
Propietarios de viviendas estándar	$ 82.6 millones	73.5%
Fuego de vivienda	$ 29.8 millones	26.5%

Venta de productos de seguro especializado

Productos de seguros de especialidad contribuidos $ 57.2 millones en primas, que era 10.3% de primas totales por escrito directo en 2023.

• Inland Marine: $ 22.5 millones
• Paraguas comerciales: $ 18.7 millones
• Otras líneas especializadas: $ 16 millones

Ingresos de inversión de reservas premium

Los ingresos por inversiones para 2023 fueron $ 24.1 millones, derivado de reservas premium invertidas.

Categoría de inversión	Ingresos generados	Porcentaje de total
Valores de renta fija	$ 18.3 millones	76%
Valores de renta variable	$ 4.2 millones	17.4%
Inversiones en efectivo y a corto plazo	$ 1.6 millones	6.6%

Donegal Group Inc. (DGICA) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core promises Donegal Group Inc. is making to its customers and the market as of late 2025. These aren't just mission statements; they are backed by recent financial performance and external validation.

Regional Focus: Localized service through community-based independent agents

Donegal Group Inc. maintains its value proposition by relying on its deep network of independent agents. This distribution strategy lets them tap into local market knowledge and established client relationships, which is key for regional insurers.

The Donegal Insurance Group offers property and casualty lines of insurance across a footprint spanning 21 Mid-Atlantic, Midwestern, Southern and Southwestern states. This geographic spread is serviced through this agency-centric model.

Here's a look at the premium mix supporting this agent-driven model through the third quarter of 2025:

Segment	Q3 2025 Net Premiums Written Change vs. Q3 2024	Q3 2025 Core Loss Ratio
Commercial Lines	3.4% increase	54.0%
Personal Lines	15.9% decrease	46.6%

The decrease in Personal Lines net premiums written for the third quarter of 2025 was $12.6 million less than the prior year, reflecting planned attrition in that segment, while Commercial Lines saw a $4.3 million increase.

Comprehensive P&C Coverage: Diverse personal, commercial, and farm insurance products

Donegal Group Inc. provides a full suite of property and casualty products. The strategic focus shows where management is currently prioritizing growth and profitability within this diverse offering.

The company is actively promoting its small commercial products and capabilities while seeking growth in the middle market segment. Meanwhile, the strategic focus in Personal Lines remains on rate adequacy to maintain profitability.

• Personal Lines net premiums written decreased 15.9% in Q3 2025.
• Commercial Lines net premiums written increased 3.4% in Q3 2025.
• Q1 2025 saw the core loss ratio for Personal Lines decrease from 58.7% in Q1 2024 to 54.2%.

Financial Stability: Backed by a strong balance sheet and high A.M. Best rating

Financial strength is a core promise, validated by external rating agencies and the company's own balance sheet metrics as of the latest reported periods.

A.M. Best affirmed the Financial Strength Rating (FSR) of A (Excellent) for the members of Donegal Insurance Group in May 2025, with a stable outlook. The holding company, Donegal Group Inc., maintained a Long-Term ICR of "bbb" (Good).

The balance sheet strength assessment by A.M. Best reflects risk-adjusted capitalization at the strongest level, as measured by Best's Capital Adequacy Ratio (BCAR). You can see the resulting profitability metrics below:

Metric (as of)	Q3 2025 Value	Q2 2025 Value
Net Income	$20.1 million	$16.9 million
Combined Ratio	95.9%	97.7%
Annualized Return on Average Equity	13.0%	11.3%
Book Value Per Share	$17.14 (Sep 30, 2025)	$16.62 (Jun 30, 2025)

The combined ratio improved to 91.6% in the first quarter of 2025, a significant jump from 102.4% in the first quarter of 2024, showing the impact of profitability initiatives.

Improved Customer Experience: Streamlined claims communication via text/SMS

Donegal Group Inc. is focused on strategically modernizing its operations to transform its business and provide superior experiences to its customers. This modernization includes enhancing claims processes.

While the strategic intent to modernize operations and improve customer experience is clear, the specific, real-life statistical or financial data quantifying the impact of text/SMS claims communication for 2025 was not available in the latest filings.

The expense ratio reflects management's ongoing efforts:

• Q3 2025 Expense Ratio: 33.5%.
• Q2 2025 Expense Ratio: 32.2%.
• Q1 2025 Expense Ratio: 34.6%.

The decrease in the Q3 2025 expense ratio, compared to Q3 2024's 34.5%, primarily reflects the favorable impact of ongoing expense management initiatives.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Donegal Group Inc. (DGICA) - Canvas Business Model: Customer Relationships

The primary relationship for Donegal Group Inc. is definitely maintained through its network of independent insurance agencies.

Donegal Insurance Group offers property and casualty insurance products exclusively through a network of independent insurance agencies operating across 21 states. The company explicitly states a focus on delivering a superior experience to its agents. Success in this channel is tied to strong relationship building, as evidenced by job descriptions emphasizing proactive prospecting and building strong referral relationships within the community.

Strategic modernization is a stated focus, which implies digital tools for agents and policyholders. The company was recognized in October 2025 as an Industry Leader in Data & Analytics, following a case study submission by its Vice President of Data Information & Management. Furthermore, the March 2025 Agent Newsletter highlighted changes within the Resource Center, suggesting a digital hub for agent support. Costs related to a systems modernization project from Donegal Mutual Insurance Company peaked at approximately 1.3 percentage points of the full year 2024 expense ratio.

The alignment between company and agent profitability is managed through underwriting-based incentives, which directly impact the expense ratio.

Reporting Period	Expense Ratio	Change from Prior Year Period	Underwriting-Based Incentive Cost Impact
Third Quarter 2025	33.5%	Decreased from 34.5% (Q3 2024)	Reflected lower costs for agents and employees.
Second Quarter 2025	32.2%	Increased from 31.9% (Q2 2024)	Reflected higher costs for agents and employees.
First Quarter 2025	34.6%	Decreased from 35.7% (Q1 2024)	Partially offset the decrease, reflecting higher costs.

Claims communication is streamlined using direct, hassle-free texting via the Hi Marley Insurance Cloud. Donegal Group Inc. transitioned to this platform after its previous SMS partner shut down on December 1, 2023. The platform integrates with the claim system of record, Guidewire ClaimCenter, and allows adjusters to communicate with insureds via text messaging. This supports the commitment to ensuring policyholders can reach adjusters when and where they need them.

The preference for this channel is strong among policyholders:

• 71% of people who already do business with a company prefer to text as their primary communication method.
• More than 80% of consumers prefer texting with an insurance company or agent.
• 84% of respondents said they would save an insurance company's text number in their contacts.

The Senior Vice President of Claims noted that the transition to Hi Marley helped streamline workflows and increase efficiencies for adjusters.

Donegal Group Inc. (DGICA) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Donegal Group Inc. gets its products into the hands of policyholders. This is all about the pathways they use to reach their customers, which is critical for an insurance holding company like this one.

Independent Insurance Agencies: The exclusive distribution method in 21 states

This is the backbone of how Donegal Group Inc. sells its property and casualty insurance products. They rely on a network of these agencies to reach both personal and commercial lines customers.

• The network of independent insurance agencies is exclusive to 21 states.
• The expense ratio in the third quarter of 2025 saw a decrease, partly reflecting lower underwriting-based incentive costs for agents and employees.

Here's a look at the top-line financial performance that flowed through these channels for the first nine months of 2025, compared to the same period in 2024. This gives you a sense of the scale of business being transacted.

Metric (Nine Months Ended September 30,)	2025 Amount (in thousands)	2024 Amount (in thousands)	Percentage Change
Net premiums earned	$694,299	$700,017	-0.8%
Total revenues	$737,872	$739,651	-0.2%
Net income	$62,152	$26,860	131.4%

Field Marketing/National Accounts: Direct support for agents and key accounts

This channel involves more direct interaction, focusing on supporting the agency force and managing relationships with larger, key accounts. It's about ensuring the primary distribution channel has what it needs to perform.

• This support structure helps maintain solid retention and execute renewal premium increases across lines of business.
• Commercial lines net premiums written saw a 3.4% increase in the third quarter of 2025 compared to the third quarter of 2024, which likely involves direct engagement with larger commercial accounts.

Digital Portals: Online access for policy management and claims filing

Donegal Group Inc. is investing in its technology to support these distribution methods. They are moving toward better digital capabilities to streamline operations.

• The company is working on a systems modernization project, planning for full implementation by the first half of 2026.
• This modernization effort is tied to their stated strategy of employing state-of-the-art technological capabilities.

For the second quarter of 2025, the total revenues reported were $245.6 million, while analysts projected full-year 2025 sales at $1.94 billion. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Donegal Group Inc. (DGICA) - Canvas Business Model: Customer Segments

Commercial Lines: Small to middle-market businesses needing multi-peril, auto, and workers' compensation.

Personal Lines: Individuals requiring homeowners, private passenger auto, and renters insurance.

Farm Owners: A traditional, specialized segment fitting their local presence.

Regional Customers: Policyholders across 21 Mid-Atlantic, Midwestern, Southern, and Southwestern states.

Donegal Group Inc. operates across 21 states as of September 30, 2025.

• Mid-Atlantic states: Delaware, Maryland, Pennsylvania.
• Southern states: Georgia, North Carolina, South Carolina, Tennessee, Virginia.
• Midwestern states: Illinois, Indiana, Iowa, Michigan, Nebraska, Ohio, South Dakota, Wisconsin.
• Southwestern states: Arizona, Colorado, New Mexico, Texas, Utah.

The Commercial Lines segment products consist mainly of commercial automobile, commercial multi-peril, and workers' compensation policies.

The Personal Lines segment products consist mainly of homeowners and private passenger automobile policies.

For the first quarter of 2025, Net Premiums Written for Commercial Lines grew by 3.3%, reaching $160 million, while Personal Lines Net Premiums Written decreased by 9.9% to $86.5 million.

The following table details key performance indicators for the insurance segments for the three months ended September 30, 2025, compared to the same period in 2024.

Segment	Metric	Q3 2025 Value	Q3 2024 Value	Change in Net Premiums Written (Q3 2025 vs Q3 2024)
Commercial Lines	Loss Ratio	62.1%	61.5%	3.4% increase
Commercial Lines	Core Loss Ratio	54.0%	48.5%	N/A
Personal Lines	Loss Ratio	N/A	N/A	15.9% decrease
Personal Lines	Core Loss Ratio	46.6%	52.5%	N/A

For the first quarter of 2025, the Commercial Lines core loss ratio was 58.3%, compared to 59.0% for the first quarter of 2024. The Personal Lines core loss ratio for the first quarter of 2025 was 48.7%, compared to 58.1% for the first quarter of 2024.

Net premiums earned for Donegal Group Inc. totaled $229.8 million for the third quarter of 2025.

Book value per share was $17.14 at September 30, 2025.

For the full year 2024, the Commercial Lines core loss ratio was 54.4%, improved from 56.5% for 2023. The Personal Lines core loss ratio for the full year 2024 was 53.5%, decreased from 59.1% in 2023.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Donegal Group Inc. (DGICA) - Canvas Business Model: Cost Structure

The Cost Structure for Donegal Group Inc. is heavily weighted toward claims and operational overhead, typical for a property and casualty insurer. You see this clearly when looking at the core components driving expenses for the third quarter of 2025.

Losses and Loss Adjustment Expenses represent the single largest component of cost. For the three months ended September 30, 2025, the reported Loss Ratio was 62.1%. This ratio compares the incurred losses and loss expenses to the premiums earned during the period. Weather-related losses specifically accounted for $14.3 million, which translated to 6.2 percentage points of the total loss ratio for Q3 2025.

Underwriting and Operating Expenses form the second major cost category. The Expense Ratio for the third quarter of 2025 stood at 33.5%. This ratio is calculated based on expenses incurred for net commissions, premium taxes, and underwriting expenses relative to premiums written. The decrease in this ratio compared to Q3 2024 reflected ongoing expense management initiatives.

Agent Commissions are embedded within the overall expense structure. The favorable impact of ongoing expense management initiatives and lower underwriting-based incentive costs for agents and employees contributed to the lower expense ratio in Q3 2025.

Technology Investment is a specific, identifiable cost driver related to modernization efforts. Allocated costs related to the systems modernization project represented approximately 1.2 percentage point of the expense ratios for the third quarter of 2025. This project involved the final major commercial lines systems release, with full implementation planned by the first half of 2026.

Here's a quick look at the key cost metrics for Q3 2025 compared to the prior year period:

Cost Metric	Q3 2025 Value	Q3 2024 Value
Loss Ratio	62.1%	61.5%
Expense Ratio	33.5%	34.5%
Statutory Combined Ratio	95.9%	96.4%
Allocated Tech Cost (pts of Expense Ratio)	1.2 percentage point	Not explicitly stated for Q3 2024

To give you context on the scale of the revenue base these costs are applied against, Donegal Group Inc.'s net premiums earned for the three months ended September 30, 2025, totaled $229,822 thousand. The company's total revenues for that quarter were $245,919 thousand.

The cost structure is also influenced by other elements that impact the combined ratio:

• Weather-related losses were $14.3 million for Q3 2025.
• Large fire losses were $8.8 million, or 3.7 percentage points of the loss ratio for Q3 2024.
• Net development of reserves for prior accident years added 0.4 percentage points to the loss ratio in Q3 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Donegal Group Inc. (DGICA) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Donegal Group Inc. actually brings in the money, which, for an insurance holding company, really boils down to premiums and what they earn on their investments. It's not just one bucket; it's a few distinct streams that feed the bottom line.

The core of the revenue comes from the insurance operations, specifically the premiums they keep after paying out for things like reinsurance. For the first nine months of 2025, that key figure, Net Premiums Earned, hit $694.3 million.

The investment side is also critical, especially in a rising rate environment. Net Investment Income, which is the money made from their fixed-maturity securities, was $13.9 million just for the third quarter of 2025. That's a solid lift, up 28.8% compared to the third quarter of 2024.

Here's a quick look at how the major revenue components stacked up for the most recent reported periods. You can see the split between the nine-month performance and the quarterly snapshot.

Revenue Component	Period Ending September 30, 2025	Period Ending September 30, 2025
Net Premiums Earned	$694.3 million (Nine Months)	$229.8 million (Third Quarter)
Net Investment Income, net	$38.466 million (Nine Months)	$13.9 million (Third Quarter)
Net Investment Gains	$2.345 million (Nine Months)	$1.272 million (Third Quarter)
Total Revenues	$737.872 million (Nine Months)	$245.92 million (Third Quarter)

The Net Investment Gains component is interesting because it reflects market movements. For the third quarter of 2025, the $1.272 million figure was mainly from unrealized gains in equity securities, but that was partially offset by realized investment losses when they strategically sold some available-for-sale fixed-maturity securities. It shows they are actively managing that portfolio, not just holding it static.

When you look at the full picture, the Total Trailing 12-Month Revenue, as of September 30, 2025, was $987.83 million. That number is the ultimate measure of the total top-line activity across the entire year leading up to that date.

You should also note the strategic shift impacting premium revenue streams:

• Commercial Lines net premiums written increased 3.4% in Q3 2025.
• Personal Lines net premiums written decreased 15.9% in Q3 2025.
• The decrease in Personal Lines is due to planned attrition and non-renewal actions.
• The company is focusing on disciplined underwriting to expand margins.

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