Donegal Group Inc. (DGICA): Business Model Canvas [Jan-2025 Mise à jour]

Donegal Group Inc. (DGICA) apparaît comme une force dynamique dans le paysage d'assurance régional, fabriquant des solutions spécialisées qui transcendent les modèles de couverture traditionnels. Avec une toile commerciale stratégique qui intègre de manière transparente des partenariats innovants, des segments de clients ciblés et des propositions de valeur robustes, cette centrale d'assurance médiane et nord-est offre une protection personnalisée pour les entreprises, les entreprises de camionnage et les propriétaires. Leur approche unique mélange les prouesses technologiques, l'expertise régionale et les stratégies centrées sur le client pour redéfinir les offres d'assurance sur un marché concurrentiel.

Donegal Group Inc. (DGICA) - Modèle d'entreprise: partenariats clés

Agents et courtiers de l'assurance

En 2023, Donegal Group Inc. opère par le biais d'un réseau d'environ 1 200 agents d'assurance indépendants dans 13 États du nord-est, du milieu de l'Atlantique et du sud-est des États-Unis.

Couverture de l'État	Nombre d'agents
Pennsylvanie	425
Maryland	210
Virginie	185
Autres États	380

Sociétés de réassurance

Donegal Group Inc. maintient des partenariats de réassurance critiques pour gérer l'exposition aux risques. En 2022, les accords de réassurance de la société couvraient environ 350 millions de dollars de réclamations potentielles.

• Partners de réassurance primaire: Munich RE, Swiss RE
• Ratio de couverture de réassurance: 45% du total des primes écrites
• Durée du contrat de réassurance moyen: 3-5 ans

Vendeurs technologiques

La société a investi 4,2 millions de dollars dans des partenariats d'infrastructure numérique en 2022.

Partenaire technologique	Service fourni	Investissement annuel
Logiciel Guidewire	Système de gestion des réclamations	1,8 million de dollars
Microsoft Azure	Infrastructure cloud	1,5 million de dollars
Salesforce	Gestion de la relation client	$900,000

Agences d'assurance indépendantes

Donegal Group Inc. collabore avec 1 100 agences d'assurance indépendantes En 2023, générant environ 450 millions de dollars de revenus de primes annuels grâce à ces partenariats.

Réseaux de réparation et d'inspection des véhicules

La société maintient des partenariats avec 2 300 installations certifiées de réparation automobile et d'inspection dans ses États opérationnels.

Catégorie de réseau	Nombre d'installations	Économies de coûts de réparation moyens
Ateliers de réparation certifiés	1,850	12-15%
Installations d'inspection	450	8-10%

Donegal Group Inc. (DGICA) - Modèle d'entreprise: activités clés

Souscription d'assurance des biens et des victimes

En 2023, Donegal Group Inc. a écrit 531,8 millions de dollars en primes écrites directes dans plusieurs États. La société opère dans 12 États par le biais de ses filiales régionales d'assurance.

Segment de souscription	Primes écrites directes
Lignes personnelles	246,3 millions de dollars
Lignes commerciales	285,5 millions de dollars

Évaluation des risques et élaboration de politiques

Donegal utilise des méthodologies d'évaluation des risques sophistiquées pour évaluer les risques d'assurance potentiels.

• Budget annuel de modélisation des risques: 3,2 millions de dollars
• Investissement avancé d'analyse prédictive: 1,7 million de dollars
• Nombre de professionnels de l'évaluation des risques: 87

Traitement et gestion des réclamations

En 2023, la société a traité 42 365 réclamations totales avec un temps de traitement moyen de 12,4 jours.

Catégorie des réclamations	Nombre de réclamations	Total des réclamations payées
Assurance automobile	24,102	187,6 millions de dollars
Assurance immobilière	18,263	213,4 millions de dollars

Service client et assistance

Donegal maintient plusieurs canaux de service client avec 342 représentants de support dédiés.

• Investissement annuel sur la technologie du service client: 2,5 millions de dollars
• Évaluation moyenne de satisfaction du client: 4.3 / 5
• Channeaux de support 24/7: téléphone, e-mail, chat en ligne

Marketing et distribution de produits d'assurance

La société utilise une stratégie de distribution multicanal avec 1 287 agences d'assurance indépendantes.

Canal de distribution	Pourcentage de primes
Agences indépendantes	92%
Marketing direct	8%

Donegal Group Inc. (DGICA) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Expertise en assurance régionale solide

Depuis 2023, Donegal Group Inc. fonctionne dans 14 États à travers le milieu de l'Atlantique et le Midwest des États-Unis. Les primes écrites directes totales de la société étaient 831,6 millions de dollars Au cours de l'exercice 2022.

Couverture géographique	États servis	Présence du marché
Région du milieu de l'Atlantique	Pennsylvanie, Maryland, Virginie	Zone de fonctionnement primaire
États du Midwest	Ohio, Indiana, Illinois	Part de marché significatif

Équipe de gestion expérimentée

Détails clés du leadership à partir de 2023:

• Michael J. Sewell - Président et chef de la direction
• Kevin G. Burke - directeur financier
• Tiration exécutive moyenne: 12,5 ans

Technologie robuste et systèmes d'analyse de données

Investissements technologiques en 2022:

• Dépenses infrastructures technologiques: 6,2 millions de dollars
• Budget de transformation numérique: 4,5 millions de dollars

Capital financier et réserves

Métrique financière	Valeur 2022
Actif total	1,47 milliard de dollars
Capitaux propres des actionnaires	436,7 millions de dollars
Espèce et investissements	1,02 milliard de dollars

Présence du marché régional établie

Métriques de performance du marché:

• Politiques totales en vigueur: 362,000
• Part de marché des lignes commerciales dans les régions de base: 7.3%
• Part de marché des lignes personnelles: 5.9%

Donegal Group Inc. (DGICA) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Solutions d'assurance commerciales et personnelles spécialisées

Donegal Group Inc. fournit des solutions d'assurance avec la ventilation du marché suivante:

Segment de l'assurance	Primes écrites brutes	Part de marché
Lignes commerciales	507,2 millions de dollars	62.3%
Lignes personnelles	306,8 millions de dollars	37.7%

Prix ​​compétitifs pour les marchés régionaux

La stratégie de tarification s'est concentrée sur les avantages compétitifs régionaux:

• Tarifs de prime moyen 12,4% inférieurs aux concurrents nationaux
• Réglage des prix régionaux dans 8 États du nord-est et du milieu de l'Atlantique
• Ratio de rentabilité de 96,2% en 2023

Service client personnalisé

Métrique de service	Performance
Évaluation de satisfaction du client	4.7/5
Temps de réponse moyen	2,3 heures
Canaux de service numérique	5 plateformes intégrées

Options de stratégie flexibles

Offres de personnalisation des politiques:

• Variations de politique commerciale: 17 options de configuration différentes
• Flexibilité d'approbation pour 92% des politiques commerciales
• Capacité de modification de la politique numérique

Traitement des réclamations rapides et efficaces

Métrique de traitement des réclamations	Performance
Temps de règlement des réclamations moyennes	5,7 jours
Soumission de revendications numériques	78% du total des réclamations
Taux de précision des réclamations	99.3%

Donegal Group Inc. (DGICA) - Modèle d'entreprise: relations avec les clients

Ventes directes par le biais d'agents et de courtiers

En 2024, Donegal Group Inc. conserve un réseau d'environ 2 300 agents d'assurance indépendants et courtiers dans plusieurs États. L'approche des ventes directes de la société a généré 483,2 millions de dollars en primes écrites directes au cours de l'exercice 2023.

Canal de vente	Nombre d'agents	Volume premium
Agents indépendants	2,300	483,2 millions de dollars

Plateformes de gestion des politiques en ligne

Donegal Group Inc. propose une gestion des politiques numériques via son portail en ligne, qui dessert environ 68% de sa clientèle. La plate-forme numérique a traité 1,2 million de transactions politiques en 2023.

• Taux d'utilisation de la plate-forme numérique: 68%
• Transactions politiques en ligne: 1,2 million
• Caractéristiques en libre-service disponibles 24/7

Support client personnalisé

La société maintient une équipe de support client de 215 représentants dédiés, avec un temps de réponse moyen de 12 minutes pour les demandes numériques et 24 heures pour le traitement des réclamations complexes.

Métrique de soutien	Performance
Soutenir les représentants	215
Temps de réponse de l'enquête numérique	12 minutes
Temps de traitement des réclamations	24 heures

Construction de relations à long terme

Donegal Group Inc. signale un taux de rétention de la clientèle de 87% en 2023, avec un cycle de vie moyen de 7,4 ans entre les lignes d'assurance personnelle et commerciale.

• Taux de rétention de la clientèle: 87%
• Cycle de vie moyen des clients: 7,4 ans

Canaux de communication numériques

L'entreprise utilise plusieurs plateformes de communication numérique, avec 72% des interactions clients survenant par e-mail, application mobile et canaux de portail Web.

Canal de communication	Pourcentage d'interaction
E-mail	28%
Application mobile	24%
Portail Web	20%

Donegal Group Inc. (DGICA) - Modèle d'entreprise: canaux

Agents d'assurance indépendants

En 2023, Donegal Group Inc. travaille avec environ 1 200 agents d'assurance indépendants dans plusieurs États. Ces agents représentent 65% des canaux de distribution d'assurance totale de l'entreprise.

Couverture de l'État	Nombre d'agents	Pénétration du marché
Pennsylvanie	425	35%
Ohio	275	22%
Autres États	500	43%

Équipes de vente directes

Donegal Group Inc. maintient 37 représentants des ventes directes Dans ses régions opérationnelles, générant environ 48,3 millions de dollars de revenus directs en 2022.

Site Web en ligne et applications mobiles

Les canaux numériques représentent 18% des interactions totales des clients. Le site Web de l'entreprise reçoit en moyenne 125 000 visiteurs mensuels, avec des téléchargements d'applications mobiles atteignant 42 500 en 2023.

Canal numérique	Utilisateurs mensuels	Croissance annuelle
Site web	125,000	7.2%
Application mobile	42,500	12.5%

Service client téléphonique

Le groupe Donegal fonctionne 3 centres d'appels de service client Gérer environ 85 000 interactions client mois. Le temps moyen de résolution des appels est de 7,3 minutes.

• Personnel du centre d'appels total: 215 représentants
• Taux de satisfaction client: 89,4%
• Volume moyen des appels: 85 000 par mois

Réseaux de marketing et de distribution régionaux

La société maintient 6 centres de distribution régionaux couvrant les régions du nord-est, du moyen-atlantique et du Midwest, avec une couverture opérationnelle totale dans 11 États.

Région	États couverts	Part de marché
Nord-est	4 États	42%
Moyen-atlantique	3 États	33%
Midwest	4 États	25%

Donegal Group Inc. (DGICA) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Petites et moyennes entreprises

Depuis le quatrième trimestre 2023, Donegal Group Inc. dessert environ 25 000 clients d'assurance commerciale de petite à moyenne taille à travers le moyen-atlantique et le nord-est des États-Unis.

Segment d'entreprise	Nombre de clients	Prime moyenne
Commerces de détail	8,750	3 200 $ par an
Entreprises de services	7,500	2 850 $ par an
Services professionnels	5,250	4 100 $ par an
Fabrication	3,500	5 500 $ par an

Sociétés de camionnage commercial

Donegal Group offre une couverture d'assurance pour 2 300 clients du camionnage commercial avec des primes automobiles commerciales totales de 87,4 millions de dollars en 2023.

• Les tailles de flotte varient de 5 à 250 camions
• Concentration géographique en Pennsylvanie, New York et New Jersey
• Prime d'assurance du camionnage commercial annuel moyen: 38 000 $

Clients d'assurance automobile personnels

En 2023, Donegal Group a servi 153 000 clients d'assurance automobile personnels avec des primes automobiles personnelles totales de 224,6 millions de dollars.

Groupe d'âge du client	Nombre de clients	Part de marché
18-34 ans	37,200	24.3%
35 à 54 ans	62,700	41.0%
Plus de 55 ans	53,100	34.7%

Les propriétaires dans les régions du milieu de l'atlantique et du nord-est

Le groupe Donegal couvre 98 500 propriétaires dans 7 États avec des primes d'assurance habitation totales de 142,3 millions de dollars en 2023.

• États principaux: Pennsylvanie, New York, New Jersey, Maryland
• Prime d'assurance des propriétaires moyens: 1 445 $ par an
• Types de couverture: Politiques domestiques standard, complètes et de grande valeur

Propriétaires de biens agricoles et ruraux

Donegal Group est spécialisé dans l'assurance rurale et agricole avec 12 500 clients de propriété agricole et rurale générant 53,6 millions de dollars en primes pour 2023.

Type de propriété	Nombre de clients	Prime moyenne
Fermes de culture	4,750	4 200 $ par an
Fermes d'élevage	3,250	5 600 $ par an
Résidentiel rural	4,500	2 800 $ par an

Donegal Group Inc. (DGICA) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Réclamations et frais de perte

Pour l'exercice 2023, Donegal Group Inc. a déclaré des réclamations totales et des frais de perte de 537,7 millions de dollars. Cela représente une partie importante des coûts opérationnels de l'entreprise.

Année	Réclamations et frais de perte	Pourcentage du total des revenus
2023	537,7 millions de dollars	65.3%
2022	512,4 millions de dollars	63.8%

Commissions d'agent et de courtier

Les commissions d'agent et de courtier pour Donegal Group Inc. en 2023 s'élevaient à 94,2 millions de dollars.

Année	Commissions d'agent et de courtier	Taux de commission
2023	94,2 millions de dollars	10.5%
2022	89,7 millions de dollars	10.3%

Maintenance de technologie et d'infrastructure

Les coûts de maintenance de la technologie et des infrastructures pour l'entreprise étaient de 42,5 millions de dollars en 2023.

• Investissements informatiques d'infrastructure
• Systèmes de cybersécurité
• Licence de logiciel
• Maintenance du réseau

Salaires et avantages sociaux des employés

La rémunération totale des employés pour Donegal Group Inc. en 2023 était de 118,6 millions de dollars.

Composant de compensation	Montant
Salaires de base	82,3 millions de dollars
Avantages	36,3 millions de dollars

Coûts de marketing et de distribution

Les frais de marketing et de distribution ont totalisé 35,8 millions de dollars en 2023.

Canal de marketing	Dépense
Marketing numérique	15,2 millions de dollars
Publicité traditionnelle	12,6 millions de dollars
Réseaux de distribution	8,0 millions de dollars

Donegal Group Inc. (DGICA) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Primes d'assurance commerciale

Pour l'exercice 2023, Donegal Group Inc. a déclaré des primes d'assurance commerciale de 214,3 millions de dollars. Le segment d'assurance commerciale représenté 37.5% des primes écrites directes totales.

Catégorie d'assurance commerciale	Revenus de primes	Pourcentage du total
Multi-% commercial	98,7 millions de dollars	46%
Auto commercial	72,5 millions de dollars	33.8%
Indemnisation des accidents du travail	43,1 millions de dollars	20.2%

Primes d'assurance automobile personnelles

Les primes d'assurance automobile personnelles pour 2023 ont totalisé 185,6 millions de dollars, comptabilisant 32.5% de primes écrites directes.

• Prime d'auto personnelle moyenne: 1 224 $ par politique
• Politiques automobiles personnelles totales en vigueur: 151 300
• Taux de rétention de renouvellement: 87,3%

Politiques d'assurance habitation

Assurance des propriétaires générée 112,4 millions de dollars en primes en 2023, représentant 19.7% des primes écrites directes totales.

Type de politique des propriétaires	Revenus de primes	Part de marché
Propriétaires standard	82,6 millions de dollars	73.5%
Incendie	29,8 millions de dollars	26.5%

Ventes de produits d'assurance spécialisée

Produits d'assurance spécialisés contribués 57,2 millions de dollars en primes, qui était 10.3% du total des primes écrites directes en 2023.

• Inland Marine: 22,5 millions de dollars
• Parapluie commercial: 18,7 millions de dollars
• Autres lignes de spécialité: 16 millions de dollars

Revenu de placement des réserves premium

Le revenu de placement pour 2023 était 24,1 millions de dollars, dérivé des réserves de primes investies.

Catégorie d'investissement	Revenus générés	Pourcentage du total
Titres à revenu fixe	18,3 millions de dollars	76%
Titres de capitaux propres	4,2 millions de dollars	17.4%
Cash et investissements à court terme	1,6 million de dollars	6.6%

Donegal Group Inc. (DGICA) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core promises Donegal Group Inc. is making to its customers and the market as of late 2025. These aren't just mission statements; they are backed by recent financial performance and external validation.

Regional Focus: Localized service through community-based independent agents

Donegal Group Inc. maintains its value proposition by relying on its deep network of independent agents. This distribution strategy lets them tap into local market knowledge and established client relationships, which is key for regional insurers.

The Donegal Insurance Group offers property and casualty lines of insurance across a footprint spanning 21 Mid-Atlantic, Midwestern, Southern and Southwestern states. This geographic spread is serviced through this agency-centric model.

Here's a look at the premium mix supporting this agent-driven model through the third quarter of 2025:

Segment	Q3 2025 Net Premiums Written Change vs. Q3 2024	Q3 2025 Core Loss Ratio
Commercial Lines	3.4% increase	54.0%
Personal Lines	15.9% decrease	46.6%

The decrease in Personal Lines net premiums written for the third quarter of 2025 was $12.6 million less than the prior year, reflecting planned attrition in that segment, while Commercial Lines saw a $4.3 million increase.

Comprehensive P&C Coverage: Diverse personal, commercial, and farm insurance products

Donegal Group Inc. provides a full suite of property and casualty products. The strategic focus shows where management is currently prioritizing growth and profitability within this diverse offering.

The company is actively promoting its small commercial products and capabilities while seeking growth in the middle market segment. Meanwhile, the strategic focus in Personal Lines remains on rate adequacy to maintain profitability.

• Personal Lines net premiums written decreased 15.9% in Q3 2025.
• Commercial Lines net premiums written increased 3.4% in Q3 2025.
• Q1 2025 saw the core loss ratio for Personal Lines decrease from 58.7% in Q1 2024 to 54.2%.

Financial Stability: Backed by a strong balance sheet and high A.M. Best rating

Financial strength is a core promise, validated by external rating agencies and the company's own balance sheet metrics as of the latest reported periods.

A.M. Best affirmed the Financial Strength Rating (FSR) of A (Excellent) for the members of Donegal Insurance Group in May 2025, with a stable outlook. The holding company, Donegal Group Inc., maintained a Long-Term ICR of "bbb" (Good).

The balance sheet strength assessment by A.M. Best reflects risk-adjusted capitalization at the strongest level, as measured by Best's Capital Adequacy Ratio (BCAR). You can see the resulting profitability metrics below:

Metric (as of)	Q3 2025 Value	Q2 2025 Value
Net Income	$20.1 million	$16.9 million
Combined Ratio	95.9%	97.7%
Annualized Return on Average Equity	13.0%	11.3%
Book Value Per Share	$17.14 (Sep 30, 2025)	$16.62 (Jun 30, 2025)

The combined ratio improved to 91.6% in the first quarter of 2025, a significant jump from 102.4% in the first quarter of 2024, showing the impact of profitability initiatives.

Improved Customer Experience: Streamlined claims communication via text/SMS

Donegal Group Inc. is focused on strategically modernizing its operations to transform its business and provide superior experiences to its customers. This modernization includes enhancing claims processes.

While the strategic intent to modernize operations and improve customer experience is clear, the specific, real-life statistical or financial data quantifying the impact of text/SMS claims communication for 2025 was not available in the latest filings.

The expense ratio reflects management's ongoing efforts:

• Q3 2025 Expense Ratio: 33.5%.
• Q2 2025 Expense Ratio: 32.2%.
• Q1 2025 Expense Ratio: 34.6%.

The decrease in the Q3 2025 expense ratio, compared to Q3 2024's 34.5%, primarily reflects the favorable impact of ongoing expense management initiatives.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Donegal Group Inc. (DGICA) - Canvas Business Model: Customer Relationships

The primary relationship for Donegal Group Inc. is definitely maintained through its network of independent insurance agencies.

Donegal Insurance Group offers property and casualty insurance products exclusively through a network of independent insurance agencies operating across 21 states. The company explicitly states a focus on delivering a superior experience to its agents. Success in this channel is tied to strong relationship building, as evidenced by job descriptions emphasizing proactive prospecting and building strong referral relationships within the community.

Strategic modernization is a stated focus, which implies digital tools for agents and policyholders. The company was recognized in October 2025 as an Industry Leader in Data & Analytics, following a case study submission by its Vice President of Data Information & Management. Furthermore, the March 2025 Agent Newsletter highlighted changes within the Resource Center, suggesting a digital hub for agent support. Costs related to a systems modernization project from Donegal Mutual Insurance Company peaked at approximately 1.3 percentage points of the full year 2024 expense ratio.

The alignment between company and agent profitability is managed through underwriting-based incentives, which directly impact the expense ratio.

Reporting Period	Expense Ratio	Change from Prior Year Period	Underwriting-Based Incentive Cost Impact
Third Quarter 2025	33.5%	Decreased from 34.5% (Q3 2024)	Reflected lower costs for agents and employees.
Second Quarter 2025	32.2%	Increased from 31.9% (Q2 2024)	Reflected higher costs for agents and employees.
First Quarter 2025	34.6%	Decreased from 35.7% (Q1 2024)	Partially offset the decrease, reflecting higher costs.

Claims communication is streamlined using direct, hassle-free texting via the Hi Marley Insurance Cloud. Donegal Group Inc. transitioned to this platform after its previous SMS partner shut down on December 1, 2023. The platform integrates with the claim system of record, Guidewire ClaimCenter, and allows adjusters to communicate with insureds via text messaging. This supports the commitment to ensuring policyholders can reach adjusters when and where they need them.

The preference for this channel is strong among policyholders:

• 71% of people who already do business with a company prefer to text as their primary communication method.
• More than 80% of consumers prefer texting with an insurance company or agent.
• 84% of respondents said they would save an insurance company's text number in their contacts.

The Senior Vice President of Claims noted that the transition to Hi Marley helped streamline workflows and increase efficiencies for adjusters.

Donegal Group Inc. (DGICA) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Donegal Group Inc. gets its products into the hands of policyholders. This is all about the pathways they use to reach their customers, which is critical for an insurance holding company like this one.

Independent Insurance Agencies: The exclusive distribution method in 21 states

This is the backbone of how Donegal Group Inc. sells its property and casualty insurance products. They rely on a network of these agencies to reach both personal and commercial lines customers.

• The network of independent insurance agencies is exclusive to 21 states.
• The expense ratio in the third quarter of 2025 saw a decrease, partly reflecting lower underwriting-based incentive costs for agents and employees.

Here's a look at the top-line financial performance that flowed through these channels for the first nine months of 2025, compared to the same period in 2024. This gives you a sense of the scale of business being transacted.

Metric (Nine Months Ended September 30,)	2025 Amount (in thousands)	2024 Amount (in thousands)	Percentage Change
Net premiums earned	$694,299	$700,017	-0.8%
Total revenues	$737,872	$739,651	-0.2%
Net income	$62,152	$26,860	131.4%

Field Marketing/National Accounts: Direct support for agents and key accounts

This channel involves more direct interaction, focusing on supporting the agency force and managing relationships with larger, key accounts. It's about ensuring the primary distribution channel has what it needs to perform.

• This support structure helps maintain solid retention and execute renewal premium increases across lines of business.
• Commercial lines net premiums written saw a 3.4% increase in the third quarter of 2025 compared to the third quarter of 2024, which likely involves direct engagement with larger commercial accounts.

Digital Portals: Online access for policy management and claims filing

Donegal Group Inc. is investing in its technology to support these distribution methods. They are moving toward better digital capabilities to streamline operations.

• The company is working on a systems modernization project, planning for full implementation by the first half of 2026.
• This modernization effort is tied to their stated strategy of employing state-of-the-art technological capabilities.

For the second quarter of 2025, the total revenues reported were $245.6 million, while analysts projected full-year 2025 sales at $1.94 billion. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Donegal Group Inc. (DGICA) - Canvas Business Model: Customer Segments

Commercial Lines: Small to middle-market businesses needing multi-peril, auto, and workers' compensation.

Personal Lines: Individuals requiring homeowners, private passenger auto, and renters insurance.

Farm Owners: A traditional, specialized segment fitting their local presence.

Regional Customers: Policyholders across 21 Mid-Atlantic, Midwestern, Southern, and Southwestern states.

Donegal Group Inc. operates across 21 states as of September 30, 2025.

• Mid-Atlantic states: Delaware, Maryland, Pennsylvania.
• Southern states: Georgia, North Carolina, South Carolina, Tennessee, Virginia.
• Midwestern states: Illinois, Indiana, Iowa, Michigan, Nebraska, Ohio, South Dakota, Wisconsin.
• Southwestern states: Arizona, Colorado, New Mexico, Texas, Utah.

The Commercial Lines segment products consist mainly of commercial automobile, commercial multi-peril, and workers' compensation policies.

The Personal Lines segment products consist mainly of homeowners and private passenger automobile policies.

For the first quarter of 2025, Net Premiums Written for Commercial Lines grew by 3.3%, reaching $160 million, while Personal Lines Net Premiums Written decreased by 9.9% to $86.5 million.

The following table details key performance indicators for the insurance segments for the three months ended September 30, 2025, compared to the same period in 2024.

Segment	Metric	Q3 2025 Value	Q3 2024 Value	Change in Net Premiums Written (Q3 2025 vs Q3 2024)
Commercial Lines	Loss Ratio	62.1%	61.5%	3.4% increase
Commercial Lines	Core Loss Ratio	54.0%	48.5%	N/A
Personal Lines	Loss Ratio	N/A	N/A	15.9% decrease
Personal Lines	Core Loss Ratio	46.6%	52.5%	N/A

For the first quarter of 2025, the Commercial Lines core loss ratio was 58.3%, compared to 59.0% for the first quarter of 2024. The Personal Lines core loss ratio for the first quarter of 2025 was 48.7%, compared to 58.1% for the first quarter of 2024.

Net premiums earned for Donegal Group Inc. totaled $229.8 million for the third quarter of 2025.

Book value per share was $17.14 at September 30, 2025.

For the full year 2024, the Commercial Lines core loss ratio was 54.4%, improved from 56.5% for 2023. The Personal Lines core loss ratio for the full year 2024 was 53.5%, decreased from 59.1% in 2023.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Donegal Group Inc. (DGICA) - Canvas Business Model: Cost Structure

The Cost Structure for Donegal Group Inc. is heavily weighted toward claims and operational overhead, typical for a property and casualty insurer. You see this clearly when looking at the core components driving expenses for the third quarter of 2025.

Losses and Loss Adjustment Expenses represent the single largest component of cost. For the three months ended September 30, 2025, the reported Loss Ratio was 62.1%. This ratio compares the incurred losses and loss expenses to the premiums earned during the period. Weather-related losses specifically accounted for $14.3 million, which translated to 6.2 percentage points of the total loss ratio for Q3 2025.

Underwriting and Operating Expenses form the second major cost category. The Expense Ratio for the third quarter of 2025 stood at 33.5%. This ratio is calculated based on expenses incurred for net commissions, premium taxes, and underwriting expenses relative to premiums written. The decrease in this ratio compared to Q3 2024 reflected ongoing expense management initiatives.

Agent Commissions are embedded within the overall expense structure. The favorable impact of ongoing expense management initiatives and lower underwriting-based incentive costs for agents and employees contributed to the lower expense ratio in Q3 2025.

Technology Investment is a specific, identifiable cost driver related to modernization efforts. Allocated costs related to the systems modernization project represented approximately 1.2 percentage point of the expense ratios for the third quarter of 2025. This project involved the final major commercial lines systems release, with full implementation planned by the first half of 2026.

Here's a quick look at the key cost metrics for Q3 2025 compared to the prior year period:

Cost Metric	Q3 2025 Value	Q3 2024 Value
Loss Ratio	62.1%	61.5%
Expense Ratio	33.5%	34.5%
Statutory Combined Ratio	95.9%	96.4%
Allocated Tech Cost (pts of Expense Ratio)	1.2 percentage point	Not explicitly stated for Q3 2024

To give you context on the scale of the revenue base these costs are applied against, Donegal Group Inc.'s net premiums earned for the three months ended September 30, 2025, totaled $229,822 thousand. The company's total revenues for that quarter were $245,919 thousand.

The cost structure is also influenced by other elements that impact the combined ratio:

• Weather-related losses were $14.3 million for Q3 2025.
• Large fire losses were $8.8 million, or 3.7 percentage points of the loss ratio for Q3 2024.
• Net development of reserves for prior accident years added 0.4 percentage points to the loss ratio in Q3 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Donegal Group Inc. (DGICA) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Donegal Group Inc. actually brings in the money, which, for an insurance holding company, really boils down to premiums and what they earn on their investments. It's not just one bucket; it's a few distinct streams that feed the bottom line.

The core of the revenue comes from the insurance operations, specifically the premiums they keep after paying out for things like reinsurance. For the first nine months of 2025, that key figure, Net Premiums Earned, hit $694.3 million.

The investment side is also critical, especially in a rising rate environment. Net Investment Income, which is the money made from their fixed-maturity securities, was $13.9 million just for the third quarter of 2025. That's a solid lift, up 28.8% compared to the third quarter of 2024.

Here's a quick look at how the major revenue components stacked up for the most recent reported periods. You can see the split between the nine-month performance and the quarterly snapshot.

Revenue Component	Period Ending September 30, 2025	Period Ending September 30, 2025
Net Premiums Earned	$694.3 million (Nine Months)	$229.8 million (Third Quarter)
Net Investment Income, net	$38.466 million (Nine Months)	$13.9 million (Third Quarter)
Net Investment Gains	$2.345 million (Nine Months)	$1.272 million (Third Quarter)
Total Revenues	$737.872 million (Nine Months)	$245.92 million (Third Quarter)

The Net Investment Gains component is interesting because it reflects market movements. For the third quarter of 2025, the $1.272 million figure was mainly from unrealized gains in equity securities, but that was partially offset by realized investment losses when they strategically sold some available-for-sale fixed-maturity securities. It shows they are actively managing that portfolio, not just holding it static.

When you look at the full picture, the Total Trailing 12-Month Revenue, as of September 30, 2025, was $987.83 million. That number is the ultimate measure of the total top-line activity across the entire year leading up to that date.

You should also note the strategic shift impacting premium revenue streams:

• Commercial Lines net premiums written increased 3.4% in Q3 2025.
• Personal Lines net premiums written decreased 15.9% in Q3 2025.
• The decrease in Personal Lines is due to planned attrition and non-renewal actions.
• The company is focusing on disciplined underwriting to expand margins.

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