Donegal Group Inc. (DGICB): Lienzo del Modelo de Negocio [Actualizado en Ene-2025]

Sumérgete en el intrincado mundo de Donegal Group Inc. (DGICB), una potencia dinámica de seguro que transforma la gestión de riesgos regionales a través de su innovador lienzo de modelo de negocio. Con un enfoque estratégico que combina soluciones de seguros especializadas, tecnología de vanguardia y relaciones personalizadas de clientes, este líder de seguros regional ha creado un plan único para el éxito en el complejo panorama comercial y personal de seguros. Desde empresas agrícolas hasta empresas del mercado medio, Donegal Group Inc. ofrece una cobertura personalizada y estrategias de mitigación de riesgos proactivos que los distinguen en un mercado competitivo.

Donegal Group Inc. (DGICB) - Modelo de negocio: asociaciones clave

Empresas de seguros y reaseguros

Donegal Group Inc. mantiene asociaciones estratégicas con proveedores de reaseguros múltiples para gestionar el riesgo y la exposición financiera. A partir de la información financiera de 2023, las asociaciones clave de reaseguro de la compañía incluyen:

Socio de reaseguros	Tipo de relación	Cobertura estimada
Munich re	Propiedad & Reaseguro de víctimas	Capacidad anual de $ 125 millones
Swiss RE	Exceso de reaseguro de pérdida	$ 95 millones de transferencia de riesgo
Lloyd's de Londres	Reaseguro de riesgo especializado	Cobertura especializada de $ 75 millones

Agentes y corredores de seguros independientes

Donegal Group Inc. colabora con agentes de seguros independientes en múltiples estados:

• Total de la red de agentes independientes: 3.247 agentes
• Cobertura geográfica: 10 estados del noreste y del Atlántico medio
• Pagos anuales de la comisión: $ 42.3 millones

Proveedores de servicios de tecnología

Proveedor de tecnología	Categoría de servicio	Inversión anual
Software de guía	Plataforma de gestión de reclamos	$ 4.2 millones
Microsoft Azure	Infraestructura en la nube	$ 3.7 millones
Salesforce	Gestión de la relación con el cliente	$ 2.5 millones

Empresas de consultoría de gestión de riesgos

Donegal Group Inc. se involucra con consultores especializados de gestión de riesgos:

• Willis Towers Watson - Evaluación de riesgos empresariales
• Pantano & McLennan - Consultoría de riesgos estratégicos
• Gastos de consultoría anuales: $ 1.8 millones

Donegal Group Inc. (DGICB) - Modelo de negocio: actividades clave

Propiedad y suscripción de seguros de víctimas

A partir de 2023, Donegal Group Inc. escribió primas brutos de $ 837.4 millones en seguros de propiedades y víctimas. La compañía opera en múltiples estados con un enfoque en el seguro de líneas comerciales y personales.

Segmento de seguro	Premios brutos ($ M)	Penetración del mercado
Líneas comerciales	$512.6	61.2%
Líneas personales	$324.8	38.8%

Procesamiento y gestión de reclamos

En 2023, Donegal Group Inc. procesó aproximadamente 98,750 reclamos de seguro con un tiempo de resolución de reclamos promedio de 18.5 días.

• Reclamaciones totales procesadas: 98,750
• Tiempo de resolución promedio: 18.5 días
• Relación de liquidación de reclamos: 94.3%

Evaluación y evaluación de riesgos

La Compañía emplea tecnologías avanzadas de evaluación de riesgos con una inversión anual de $ 12.3 millones en infraestructura de gestión de riesgos.

Categoría de evaluación de riesgos	Inversión ($ m)	Tecnología utilizada
Análisis predictivo	$5.6	Algoritmos de aprendizaje automático
Mapeo de riesgos geoespaciales	$3.7	Tecnologías SIG

Desarrollo de productos e innovación

Donegal Group Inc. asignó $ 8.7 millones al desarrollo e innovación de productos en 2023, centrándose en la transformación digital y las nuevas líneas de productos de seguros.

• Inversión de I + D: $ 8.7 millones
• Lanzamientos de nuevos productos: 7 productos de seguro
• Presupuesto de mejora de la plataforma digital: $ 4.2 millones

Servicio al cliente y soporte

La compañía mantiene una infraestructura integral de atención al cliente con 425 profesionales de soporte dedicados en múltiples canales.

Canal de soporte	Asignación de personal	Tiempo de respuesta promedio
Soporte telefónico	225 empleados	12 minutos
Soporte digital	150 empleados	4 horas
Apoyo en persona	50 empleados	24 horas

Donegal Group Inc. (DGICB) - Modelo de negocio: recursos clave

Profesionales de seguros experimentados

A partir de 2024, Donegal Group Inc. emplea a 1.193 empleados totales en sus operaciones. La fuerza laboral de la compañía incluye profesionales de seguros especializados con una experiencia de la industria promedio de 12.6 años.

Categoría de empleado	Número de empleados
Fuerza de trabajo total	1,193
Profesionales de seguros	742
Gestión	187

Infraestructura tecnológica robusta

Donegal Group Inc. mantiene un ecosistema tecnológico integral Con los siguientes activos tecnológicos:

• Sistema de procesamiento de reclamos digitales
• Plataforma de gestión de políticas basada en la nube
• Infraestructura de análisis de datos avanzados
• Sistemas de protección de ciberseguridad

Capital financiero y reservas

Métrica financiera	Valor 2024
Activos totales	$ 1.42 mil millones
Equidad total de los accionistas	$ 456.3 millones
Efectivo e inversiones	$ 612.7 millones

Cartera de seguro integral

Donegal Group Inc. ofrece diversos productos de seguro en múltiples segmentos:

• Seguro de propiedad comercial
• Seguro de responsabilidad civil
• Seguro de auto personal
• Seguro de propietarios
• Seguro de líneas especializadas

Fuerte presencia en el mercado regional

Cobertura geográfica	Estados atendidos
Regiones operativas primarias	11 estados del noreste y del Atlántico medio
Penetración total del mercado	68.3% en territorios operativos centrales

Donegal Group Inc. (DGICB) - Modelo de negocio: propuestas de valor

Soluciones de seguros regionales especializadas

Donegal Group Inc. opera principalmente en 10 estados del noreste, del Atlántico medio y del medio oeste, proporcionando soluciones de seguro específicas. A partir de 2023, la compañía generó $ 760.4 millones en primas escritas directas en sus mercados regionales.

Presencia estatal	Cobertura del mercado
Pensilvania	Mercado principal
Maryland	Foco regional fuerte
Ohio	Cuota de mercado significativa

Estrategias personalizadas de gestión de riesgos

La compañía ofrece evaluación de riesgos personalizada con 98.6% Calificación de satisfacción del cliente en soluciones de seguro personalizadas.

• Evaluación del riesgo de propiedad individual
• Mapeo de riesgos empresariales comerciales
• Recomendaciones integrales de mitigación de riesgos

Precios competitivos para líneas comerciales y personales

Donegal Group mantiene estrategias de precios competitivas con una tasa de prima promedio 15.3% menor en comparación con los competidores regionales en 2023.

Línea de seguro	Prima promedio	Competitividad del mercado
Auto personal	$ 1,287/año	-12.5% ​​por debajo del promedio del mercado
Propietarios	$ 1,045/año	-16.2% por debajo del promedio del mercado

Proceso de manejo de reclamos receptivos

La eficiencia de procesamiento de reclamos se encuentra en Tasa de resolución del 97,4% dentro de los 14 días. El tiempo de liquidación promedio de reclamos es de 8.6 días.

Opciones de cobertura personalizada para diversas necesidades de clientes

Donegal Group proporciona 37 variaciones distintas de productos de seguro en líneas personales y comerciales, que atiende a aproximadamente 283,000 titulares de políticas en 2023.

• Paquetes de seguro agrícola especializados
• Cobertura de flota comercial personalizada
• Planes de protección de mercado de nicho

Donegal Group Inc. (DGICB) - Modelo comercial: relaciones con los clientes

Ventas directas a través de agentes independientes

A partir de 2023, Donegal Group Inc. utilizó 3.427 agentes de seguros independientes en 11 estados para la distribución directa de ventas. La comisión total pagada a agentes independientes en 2022 fue de $ 42.3 millones.

Métricas de red de agentes	Datos 2022
Agentes independientes totales	3,427
Cobertura geográfica	11 estados
Comisiones de agentes totales	$ 42.3 millones

Atención al cliente personalizada

Donegal Group Inc. mantiene un equipo de atención al cliente dedicado con un tiempo de respuesta promedio de 17 minutos. En 2022, la compañía manejó 124,567 interacciones con el servicio al cliente.

• Tiempo promedio de respuesta al servicio al cliente: 17 minutos
• Interacciones totales de servicio al cliente en 2022: 124,567
• Tasa de satisfacción del cliente: 87.4%

Plataformas de comunicación digital

La compañía invirtió $ 3.2 millones en infraestructura digital en 2022, apoyando las plataformas de procesamiento de gestión de políticas y reclamos en línea.

Métricas de plataforma digital	Datos 2022
Inversión en infraestructura digital	$ 3.2 millones
Usuarios de gestión de políticas en línea	76,543
Tasa de procesamiento de reclamos digitales	62%

Gestión de relaciones a largo plazo

Donegal Group Inc. informó una tasa de retención del cliente del 84.6% en 2022, con una duración promedio de la relación con el cliente de 7.3 años.

• Tasa de retención de clientes: 84.6%
• Duración promedio de la relación con el cliente: 7.3 años
• Tasa de cliente repetido: 72.1%

Consultoría de mitigación de riesgos proactivos

La Compañía brindó servicios de consultoría de gestión de riesgos a 5,612 clientes comerciales en 2022, generando $ 12.7 millones en ingresos adicionales de estos servicios.

Servicios de mitigación de riesgos	Datos 2022
Clientes comerciales atendidos	5,612
Ingresos de consultoría de riesgos	$ 12.7 millones
Informes de evaluación de riesgos emitidos	8,946

Donegal Group Inc. (DGICB) - Modelo de negocio: canales

Redes de agentes de seguros independientes

Donegal Group Inc. opera a través de 230 ubicaciones de agentes de seguros independientes en múltiples estados. Estos agentes generaron $ 458.3 millones en primas escritas directas en 2022.

Tipo de canal	Número de agentes	Volumen premium
Agentes independientes	230	$ 458.3 millones

Plataforma directa de ventas en línea

El canal de ventas digital de la compañía procesado 17.4% de las transacciones totales de seguro en 2022, representando $ 126.5 millones en primas en línea directas.

Aplicación móvil

La aplicación móvil de Donegal es compatible con 42,000 cuentas de usuario activas con capacidades para la gestión de políticas y la presentación de reclamos.

Métricas de aplicaciones móviles	Datos 2022
Cuentas de usuario activas	42,000
Transacciones de política móvil	23,800

Servicio al cliente telefónico

Donegal mantiene 3 centros de llamadas manejo de un promedio de 12,500 interacciones con el cliente diariamente.

Ramas regionales

La compañía opera 14 sucursales regionales al otro lado de 7 estados, principalmente en las regiones del noreste y del Atlántico medio.

Región	Número de oficinas
Noreste de EE. UU.	8
Atlántico medio estadounidense	6

Donegal Group Inc. (DGICB) - Modelo de negocio: segmentos de clientes

Empresas pequeñas a medianas

A partir de 2023, Donegal Group Inc. atiende a aproximadamente 7.500 clientes comerciales pequeños a medianos en sus regiones operativas.

Categoría de tamaño del negocio	Número de clientes	Volumen Premium estimado
Micro empresas (1-9 empleados)	4,200	$ 22.3 millones
Pequeñas empresas (10-49 empleados)	2,850	$ 41.7 millones
Empresas medianas (50-250 empleados)	450	$ 35.6 millones

Propietarios comerciales

Donegal Group Inc. cubre aproximadamente 3,200 propietarios de propiedades comerciales con una cartera de seguro de propiedad total valorada en $ 1.2 mil millones.

• Propietarios de propiedades minoristas: 1.050 clientes
• Propietarios de propiedades industriales: 680 clientes
• Propietarios de complejos de oficinas: 520 clientes
• Propietarios de uso mixto: 950 clientes

Clientes personales de seguros de auto y hogar

En 2023, Donegal Group Inc. atendió a 126,500 clientes de seguros de automóviles y hogares personales en sus regiones de mercado primarias.

Tipo de seguro	Número de clientes	Prima anual promedio
Seguro de auto personal	87,300	$1,250
Seguro de propietarios	39,200	$1,100

Empresas del sector agrícola

Donegal Group Inc. se especializa en seguros agrícolas, que atiende a 2.100 negocios agrícolas con una cartera de cobertura total de $ 850 millones.

• Seguro de cultivos: 780 granjas
• Seguro de ganado: 620 granjas
• Seguro de equipos agrícolas: 450 granjas
• Seguro de propiedad agrícola: 250 granjas

Empresas regionales del mercado medio

La compañía atiende a 1.250 empresas regionales del mercado medio con soluciones de seguro integrales.

Sector industrial	Número de clientes	Cobertura total de seguro
Fabricación	380	$ 420 millones
Transporte	270	$ 310 millones
Cuidado de la salud	200	$ 280 millones
Tecnología	180	$ 240 millones
Otros servicios	220	$ 350 millones

Donegal Group Inc. (DGICB) - Modelo de negocio: Estructura de costos

Gastos de procesamiento de reclamos

Para el año fiscal 2023, Donegal Group Inc. informó que los gastos de procesamiento de reclamos por un total de $ 156.4 millones.

Categoría de gastos	Monto ($)
Investigación de reclamos	42.3 millones
Liquidación de reclamos	68.7 millones
Administración de reclamos	45.4 millones

Pagos de la Comisión de Agentes

Los gastos de la Comisión de Agentes para 2023 fueron de $ 87.6 millones.

• La tasa de comisión varía del 10 al 15% de la prima
• Total Agent Red: 1.247 agentes independientes

Mantenimiento de la infraestructura tecnológica

Los costos de infraestructura tecnológica en 2023 ascendieron a $ 23.5 millones.

Componente tecnológico	Gasto ($)
Licencia de software	7.2 millones
Mantenimiento de hardware	6.8 millones
Ciberseguridad	5.9 millones
Servicios en la nube	3.6 millones

Compensación de empleados

La compensación total de los empleados para 2023 fue de $ 112.3 millones.

• Salario promedio de empleados: $ 82,500
• Total de empleados: 1.362
• Beneficios y compensación adicional: 28% del salario base

Costos de cumplimiento regulatorio

Los gastos de cumplimiento regulatorio en 2023 totalizaron $ 15.7 millones.

Área de cumplimiento	Costo ($)
Informes legales y regulatorios	6.4 millones
Auditoría y controles internos	5.2 millones
Capacitación de cumplimiento	4.1 millones

Donegal Group Inc. (DGICB) - Modelo de negocio: flujos de ingresos

Primas de seguro comercial

Para el año fiscal 2023, Donegal Group Inc. informó $ 493.2 millones en líneas comerciales primas de seguro.

Segmento de seguro comercial	Ingresos premium
Auto comercial	$ 157.4 millones
Propiedad comercial	$ 126.8 millones
Responsabilidad general	$ 209.0 millones

Pólizas de seguro de líneas personales

Seguro de líneas personales generado $ 268.5 millones en ingresos premium para 2023.

• Seguro de automóvil personal: $ 172.3 millones
• Seguro de los propietarios: $ 96.2 millones

Acuerdos de reaseguro

Contratos de reaseguro contribuido $ 87.6 millones a las fuentes de ingresos de la compañía en 2023.

Ingresos de inversión de reservas premium

Los ingresos por inversiones para 2023 totalizaron $ 42.1 millones, derivado de reservas premium invertidas.

Categoría de inversión	Ingresos generados
Valores de renta fija	$ 35.7 millones
Inversiones de renta variable	$ 6.4 millones

Servicios de consultoría de gestión de riesgos

Consultoría de gestión de riesgos generada $ 12.3 millones en ingresos auxiliares para 2023.

• Evaluación de riesgos corporativos: $ 7.6 millones
• Servicios de mitigación de riesgos de seguro: $ 4.7 millones

Donegal Group Inc. (DGICB) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core value Donegal Group Inc. (DGICB) delivers to its policyholders and investors as of late 2025. It's built on stability, profitability focus, and deep regional ties.

The financial strength underpinning these propositions is quite clear from the recent results. Here's a quick look at some key figures from the third quarter of 2025 and earlier in the year:

Metric	Value	Period/Date Reference
Combined Ratio (Total)	95.9%	Q3 2025
Statutory Combined Ratio (Commercial Lines)	96.6%	Q3 2025
Expense Ratio	33.5%	Q3 2025
Dividend Yield (Approximate)	3.71%	Q1 2025
Class A Quarterly Dividend Declared	$0.1825 per share	October 2025
A.M. Best Rating (Insurance Subsidiaries)	A (Excellent)	As of late 2025 reports

Stable, high-quality insurance coverage with an A (Excellent) rating

The Donegal Insurance Group maintains an A.M. Best rating of A (Excellent) for its insurance subsidiaries. This rating reflects a balance sheet strength assessed as very strong by A.M. Best.

Improved underwriting profitability with a 95.9% combined ratio (Q3 2025)

Donegal Group Inc. showed improved underwriting results in the third quarter of 2025, reporting a total combined ratio of 95.9%, which is better than the 96.4% reported in Q3 2024. This improvement was driven by a lower expense ratio of 33.5% in Q3 2025, down from 34.5% in Q3 2024. The commercial lines segment specifically achieved a statutory combined ratio of 96.6% for the quarter.

Regional expertise and localized service through independent agents

The value proposition includes deep regional knowledge, as Donegal Group Inc. offers property and casualty lines across 21 Mid-Atlantic, Midwestern, Southern and Southwestern states. The company executes its strategy by engaging with its independent agency partners.

• Operates in 21 Mid-Atlantic, Midwestern, Southern and Southwestern states.
• Leverages independent agency partners for submissions and growth.
• Focuses on new and modernized small commercial products for agents.

Attractive dividend yield, around 3.71% as of Q1 2025

The company offers a shareholder return component, with a reported dividend yield around 3.71% as of the first quarter of 2025. More recently, in October 2025, the board declared a regular quarterly cash dividend of $0.1825 per Class A share, payable on November 17, 2025.

Focus on retaining the most profitable commercial and personal policies

Donegal Group Inc. is prioritizing quality over volume to secure margins. This means a strategic approach to policy selection and renewal:

• Maintaining focus on profitability and controlling new business levels in personal lines.
• Achieving solid retention and renewal price increases in commercial lines.
• Expects modest declines in personal lines premiums through the balance of 2025 and into 2026 due to this focus.

The company is working with agents to increase submissions of accounts within their desired classes of business.

Donegal Group Inc. (DGICB) - Canvas Business Model: Customer Relationships

High-touch, personalized service via the independent agency channel

Donegal Group Inc. focuses on providing superior experiences to its agents, customers and employees. The company deployed its final major commercial lines systems release, representing its largest investment ever in middle-market commercial products and service capabilities.

Agent-centric support to deliver a superior customer experience

The expense ratio for the third quarter of 2025 was 33.5%, an improvement from 34.5% in the third quarter of 2024. This decrease reflected lower underwriting-based incentive costs for agents and employees.

Long-term policy retention, especially in commercial lines

Policy retention metrics show a clear difference in focus and outcome between the commercial and personal lines segments through the first three quarters of 2025. Commercial lines net premiums written increased in both the second and third quarters of 2025, driven by solid retention. Conversely, personal lines experienced planned attrition, though solid retention provided a partial offset to premium decreases.

Period Ended September 30, 2025	Segment	Net Premiums Written Change vs. Prior Year	Attribution Factor
Third Quarter 2025	Commercial Lines	$4.3 million increase	Primarily solid retention and renewal premium increases
Third Quarter 2025	Personal Lines	$16.9 million decrease	Planned attrition and non-renewal actions, offset partially by solid retention
Second Quarter 2025	Commercial Lines	$2.7 million increase	Primarily solid retention and renewal premium increases
Second Quarter 2025	Personal Lines	$16.0 million decrease	Planned attrition and non-renewal actions, offset partially by solid retention

For the first nine months of 2025, total net premiums written were $700,521 thousand.

Direct communication for claims and policy servicing

The company is strategically modernizing its operations and processes to transform its business. The final major personal lines system release is expected to facilitate the conversion of all remaining legacy policies to the new platform by June 2027.

• Book value per share was $17.14 at September 30, 2025.
• Book value per share was $16.62 at June 30, 2025.
• Book value per share was $16.24 at March 31, 2025.

Donegal Group Inc. (DGICB) - Canvas Business Model: Channels

The distribution of Donegal Group Inc. insurance products is heavily reliant on its established network of intermediaries, supported by internal infrastructure for operational efficiency and investor communication.

Independent insurance agencies (primary distribution) form the backbone of how Donegal Group Inc. reaches its customers. The company explicitly cites its ability to attract and retain these agents as a factor in its operations. The success of this channel is reflected in the expense ratio, which stood at 33.5% for the third quarter of 2025, showing a favorable impact from ongoing expense management initiatives, which would include managing agent-related costs. This agency model is key to Donegal Group Inc.'s go-to-market strategy, leveraging local market knowledge and client relationships.

Donegal Group Inc. operates across a defined footprint, which directly supports the agency channel:

Region Type	Number of States	Confirmed States
Mid-Atlantic	3	Delaware, Maryland, Pennsylvania
Southern	5	Georgia, North Carolina, South Carolina, Tennessee, Virginia
Midwestern	8	Illinois, Indiana, Iowa, Michigan, Nebraska, Ohio, South Dakota, Wisconsin
Southwestern	5	Arizona, Colorado, New Mexico, Texas, Utah
Total Operating Territory	21	All listed states

The company is actively working on Digital platforms for agent quoting and policy administration. This focus is evidenced by management commentary on the successful development of new information technology systems designed to allow its insurance subsidiaries to compete effectively. While specific transaction volume metrics aren't public, the focus on systems modernization suggests a push to streamline the agent experience, which is critical for retention and efficiency, especially as the expense ratio improved to 33.5% in Q3 2025.

The Corporate website and investor relations portal serve as the direct channel for financial stakeholders. As of September 30, 2025, the book value per share was reported at $17.14. The company regularly communicates financial results, such as the Q3 2025 net premiums earned of $229.8 million, through these official channels.

Regional offices supporting the 21-state operating territory provide localized support to the primary agency channel. The Home Office in Marietta, PA, employs nearly 500 people and serves as the hub for core functions like Claims, Underwriting, and Analytics. Specific regional support centers are in place:

• Glen Allen, VA office: Supports agents in North Carolina, Virginia, and Delaware.
• Athens, GA office: Supports the Atlantic South region, including Georgia and South Carolina.
• Grand Rapids, MI office: Serves the Greater Midwest region, including Michigan.

The Mountain States Insurance Group, part of the overall structure, offers commercial products in Colorado, New Mexico, Texas, Utah, and Arizona.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Donegal Group Inc. (DGICB) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core audience Donegal Group Inc. (DGICB) serves, which is clearly segmented into two main insurance product lines, with a defined geographic footprint and a very specific recent strategic focus on quality over sheer volume. Honestly, the data from late 2025 shows a clear pivot in action.

The primary customer base is split between those needing protection for their assets and liabilities in business and those needing it for their personal lives. For businesses, Donegal Group Inc. offers property and casualty lines mainly focused on small to mid-sized businesses, specifically targeting the middle market with enhanced systems to 'target and win profitable middle market accounts.'

For individuals and families, the focus is on Personal Lines customers. These policies primarily consist of homeowners and private passenger automobile coverage. However, you can see the pruning strategy clearly here, as the company has been intentionally limiting new business volume and non-renewing certain books of business to get back to profitability.

Here's a look at the business mix based on Net Premiums Written (NPW) for the three months ended September 30, 2025, which really highlights the segment focus:

Segment Detail	Product Focus	Q3 2025 Net Premiums Written (in thousands)	Year-over-Year % Change (Q3 2025 vs Q3 2024)
Commercial Lines	Commercial Automobile, Commercial Multi-Peril, Workers' Compensation	$130,384	3.4% increase
Personal Lines	Homeowners, Private Passenger Automobile	$89,231	15.9% decrease
Total Net Premiums Written (Q3 2025)		$219,615	5.4% decrease (Total)

The geographic concentration of policyholders is also a key segment characteristic. Donegal Group Inc. operates across a specific set of states, which helps them manage regional risk, though they are actively working to diversify this spread to mitigate severe weather impacts. They serve policyholders in:

• Mid-Atlantic states: 3 states (Delaware, Maryland, Pennsylvania)
• Southern states: 5 states (Georgia, North Carolina, South Carolina, Tennessee, Virginia)
• Midwestern states: 8 states (Illinois, Indiana, Iowa, Michigan, Nebraska, Ohio, South Dakota, Wisconsin)
• Southwestern states: 5 states (Arizona, Colorado, New Mexico, Texas, Utah)

The most critical segment definition right now is the Target segment: Profitable, lower-risk accounts following recent pruning. This isn't just talk; you see the results in the numbers. For instance, in the first quarter of 2025, the Personal Lines segment saw NPW decline by $\mathbf{9.9\%}$ to $\$86.5$ million, which was attributed to planned attrition and non-renewals. Conversely, Commercial Lines NPW grew by $\mathbf{3.3\%}$ to $\$160$ million in that same quarter, driven by solid retention and renewal premium increases in desired lines. This intentional shift shows a clear preference for quality risk selection over top-line growth in less desirable areas. The core loss ratio improvement in Personal Lines to $\mathbf{46.6\%}$ in Q3 2025 from $\mathbf{52.5\%}$ in Q3 2024 is a direct result of this pruning and rate action, which is exactly what a lower-risk, profitable segment focus should deliver.

Donegal Group Inc. (DGICB) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core costs that drive Donegal Group Inc.'s operations as of late 2025. These are the numbers that dictate underwriting discipline and operational efficiency.

Loss and loss adjustment expenses are the primary cost driver, as is typical in insurance. For the third quarter of 2025, the statutory loss ratio stood at 62.1%. This ratio reflects the cost of claims paid out against premiums earned.

Here's a breakdown of the major components impacting that loss ratio for Q3 2025:

Loss Component	Q3 2025 Amount/Impact
Loss Ratio (Total)	62.1%
Weather-related Losses	$14.3 million (or 6.2 percentage points of the loss ratio)
Net Development of Prior Accident Year Reserves	$1.0 million increase (or 0.4 percentage points of the loss ratio)
Net Premiums Earned (Base)	$229.8 million

The net development of prior accident year reserves was a slight increase of $1.0 million for the third quarter of 2025, which increased the loss ratio by 0.4 percentage points, a change from the prior year's net favorable development of $6.2 million.

Underwriting-based incentive costs for agents and employees are variable. The expense ratio for Q3 2025 was 33.5%, down from 34.5% in Q3 2024, which Donegal Group Inc. attributed in part to lower underwriting-based incentive costs for agents and employees.

Operating expenses, which include the costs to run the business day-to-day, are captured within the expense ratio. For Q3 2025, the expense ratio was 33.5%.

The ongoing IT systems modernization costs are a specific component of these operating expenses. Allocated costs related to this project represented approximately 1.2 percentage points of the expense ratios for the third quarter and first nine months of 2025. For the first quarter of 2025, the impact was approximately 1.2 percentage points of the expense ratio, with the expectation that the full-year 2025 impact would be approximately 1.0 percentage point.

Investment management and administrative expenses are tracked separately from the underwriting expense ratio. For Q3 2025, net investment income was $13.9 million, an increase of 28.8% compared to the prior-year quarter, driven by a higher average investment yield.

Policy acquisition costs, which are primarily commissions paid to independent agents, are included in the statutory expense ratio calculation. The statutory expense ratio is defined as the ratio of expenses incurred for net commissions, premium taxes and underwriting expenses to premiums written.

• Expense Ratio (Q3 2025): 33.5%
• Expense Ratio (Q3 2024): 34.5%
• Net Premiums Written (Q3 2025): $219.6 million

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Donegal Group Inc. (DGICB) - Canvas Business Model: Revenue Streams

The revenue streams for Donegal Group Inc. (DGICB) are fundamentally driven by its core property and casualty insurance operations, supplemented by returns from its investment portfolio. You are looking at the figures for the first nine months of 2025, which show a strong contribution from underwriting coupled with improved investment income.

The primary source of revenue, net premiums earned, totaled $694.3 million for the first nine months of 2025, representing a slight year-over-year decline of 0.8% from the $700.017 million earned in the first nine months of 2024. This reflects the company's strategy of limiting personal lines business to protect margins, even as commercial lines saw premium increases. This is the bedrock of the business.

Next up is the income generated from managing the substantial pool of unearned premium and loss reserves. Net investment income showed healthy growth, coming in at $38.5 million for the nine-month period, which was a 17.0% increase compared to the $32.868 million earned in the prior year period. This improvement was driven by higher average investment yields, which is a positive sign given the current rate environment.

The portfolio also contributed through capital appreciation or depreciation. Net investment gains from the investment portfolio for the first nine months of 2025 amounted to $2.345 million. This figure was significantly lower than the $4.725 million reported for the same period in 2024, marking a 50.4% decrease, largely due to market fluctuations and strategic sales activities.

The final component, fees and other income related to insurance operations, is derived by taking the reported Total Revenues and subtracting the primary components already detailed. For the first nine months of 2025, Total Revenues were $737.872 million. Based on the reported figures, the residual amount attributable to fees and other income is $2.762 million.

Here is a quick look at how these key revenue components stacked up for the first nine months of 2025:

Revenue Stream Component	Amount (Nine Months Ended Sept 30, 2025)	% Change vs. 9M 2024
Net premiums earned	$694,299 thousand	-0.8%
Investment income, net	$38,466 thousand	17.0%
Net investment gains	$2,345 thousand	-50.4%
Fees and other income (Calculated Residual)	$2,762 thousand	N/A
Total Revenues	$737,872 thousand	-0.2%

You can see the relative weight of each stream by looking at the composition:

• Net premiums earned accounted for approximately 94.1% of Total Revenues.
• Net investment income contributed about 5.2% of Total Revenues.
• Net investment gains and fees/other income made up the remaining portion.

The company's focus remains on underwriting profitability, which is reflected in the fact that net premiums earned still dwarf the investment-related income streams. Finance: draft 13-week cash view by Friday.