Donegal Group Inc. (DGICB): Modelo de negócios Canvas [Jan-2025 Atualizado]

Mergulhe no intrincado mundo do Donegal Group Inc. (DGICB), uma potência dinâmica de seguro que transforma o gerenciamento regional de riscos por meio de sua inovadora tela de modelo de negócios. Com uma abordagem estratégica que combina soluções de seguros especializadas, tecnologia de ponta e relacionamentos personalizados do cliente, esse líder regional de seguros criou um plano único para o sucesso no complexo cenário de seguros comerciais e pessoais. De negócios agrícolas a empresas de mercado intermediário, a Donegal Group Inc. oferece cobertura personalizada e estratégias proativas de mitigação de riscos que as diferenciam em um mercado competitivo.

Donegal Group Inc. (DGICB) - Modelo de negócios: Parcerias -chave

Empresas de seguros e resseguros

O Donegal Group Inc. mantém parcerias estratégicas com vários provedores de resseguros para gerenciar riscos e exposição financeira. A partir de 2023, os relatórios financeiros, as principais parcerias de resseguros da empresa incluem:

Parceiro de resseguro	Tipo de relacionamento	Cobertura estimada
Munique re	Propriedade & Resseguro de vítimas	Capacidade anual de US $ 125 milhões
Swiss Re	Excesso de resseguro de perda	Transferência de risco de US $ 95 milhões
Lloyd's of London	Resseguro de risco especializado	Cobertura especializada de US $ 75 milhões

Agentes de seguros independentes e corretores

Donegal Group Inc. colabora com agentes de seguros independentes em vários estados:

• Rede total de agentes independentes: 3.247 agentes
• Cobertura geográfica: 10 estados do nordeste e no meio do Atlântico
• Pagamentos anuais da Comissão: US $ 42,3 milhões

Provedores de serviços de tecnologia

Provedor de tecnologia	Categoria de serviço	Investimento anual
Software Guidewire	Plataforma de gerenciamento de reivindicações	US $ 4,2 milhões
Microsoft Azure	Infraestrutura em nuvem	US $ 3,7 milhões
Salesforce	Gerenciamento de relacionamento com o cliente	US $ 2,5 milhões

Empresas de consultoria de gerenciamento de riscos

Donegal Group Inc. se envolve com consultores especializados de gerenciamento de riscos:

• Willis Towers Watson - Avaliação de Risco Enterprise
• Pântano & McLennan - Consultoria de Risco Estratégico
• Despesas de consultoria anual: US $ 1,8 milhão

Donegal Group Inc. (DGICB) - Modelo de negócios: Atividades -chave

Subscrição de seguros de propriedade e vítimas

A partir de 2023, a Donegal Group Inc. escreveu prêmios brutos de US $ 837,4 milhões em seguro de propriedade e vítimas. A empresa opera em vários estados, com foco no seguro de linhas comerciais e pessoais.

Segmento de seguro	Prêmios brutos ($ m)	Penetração de mercado
Linhas comerciais	$512.6	61.2%
Linhas pessoais	$324.8	38.8%

Processamento e gerenciamento de reivindicações

Em 2023, a Donegal Group Inc. processou aproximadamente 98.750 reivindicações de seguro com um tempo médio de resolução de reivindicações de 18,5 dias.

• Total de reivindicações processadas: 98.750
• Tempo médio de resolução: 18,5 dias
• Relação de liquidação de reivindicações: 94,3%

Avaliação e avaliação de risco

A empresa emprega tecnologias avançadas de avaliação de risco com um investimento anual de US $ 12,3 milhões em infraestrutura de gerenciamento de riscos.

Categoria de avaliação de risco	Investimento ($ m)	Tecnologia utilizada
Análise preditiva	$5.6	Algoritmos de aprendizado de máquina
Mapeamento de risco geoespacial	$3.7	Tecnologias GIS

Desenvolvimento de produtos e inovação

O Donegal Group Inc. alocou US $ 8,7 milhões ao desenvolvimento e inovação de produtos em 2023, com foco na transformação digital e novas linhas de produtos de seguros.

• Investimento em P&D: US $ 8,7 milhões
• Novos lançamentos de produtos: 7 produtos de seguro
• Orçamento de aprimoramento da plataforma digital: US $ 4,2 milhões

Atendimento ao cliente e suporte

A empresa mantém uma infraestrutura abrangente de suporte ao cliente, com 425 profissionais de suporte dedicados em vários canais.

Canal de suporte	Alocação de pessoal	Tempo médio de resposta
Suporte telefônico	225 funcionários	12 minutos
Suporte digital	150 funcionários	4 horas
Apoio pessoal	50 funcionários	24 horas

Donegal Group Inc. (DGICB) - Modelo de negócios: Recursos -chave

Profissionais de seguros experientes

A partir de 2024, a Donegal Group Inc. emprega 1.193 funcionários totais em suas operações. A força de trabalho da empresa inclui profissionais de seguros especializados com uma experiência média do setor de 12,6 anos.

Categoria de funcionários	Número de funcionários
Força de trabalho total	1,193
Profissionais de seguros	742
Gerenciamento	187

Infraestrutura tecnológica robusta

Donegal Group Inc. mantém um ecossistema tecnológico abrangente Com os seguintes ativos tecnológicos:

• Sistema de processamento de reivindicações digitais
• Plataforma de gerenciamento de políticas baseada em nuvem
• Infraestrutura avançada de análise de dados
• Sistemas de proteção de segurança cibernética

Capital financeiro e reservas

Métrica financeira	2024 Valor
Total de ativos	US $ 1,42 bilhão
Equidade total dos acionistas	US $ 456,3 milhões
Dinheiro e investimentos	US $ 612,7 milhões

Portfólio de seguros abrangente

Donegal Group Inc. oferece diversos produtos de seguro em vários segmentos:

• Seguro de propriedade comercial
• Seguro de responsabilidade comercial
• Seguro automóvel pessoal
• Seguro dos proprietários
• Seguro de linhas especiais

Forte presença do mercado regional

Cobertura geográfica	Estados servidos
Regiões operacionais primárias	11 Estados do nordeste e no meio do Atlântico
Penetração total de mercado	68,3% em territórios operacionais principais

Donegal Group Inc. (DGICB) - Modelo de negócios: proposições de valor

Soluções de Seguro Regional Especializadas

O Donegal Group Inc. opera principalmente nos estados nordeste, meio-atlântico e do Centro-Oeste, fornecendo soluções de seguro direcionadas. A partir de 2023, a empresa gerou US $ 760,4 milhões em prêmios diretos por escrito em seus mercados regionais.

Presença do estado	Cobertura de mercado
Pensilvânia	Mercado primário
Maryland	Forte foco regional
Ohio	Participação de mercado significativa

Estratégias de gerenciamento de riscos personalizados

A empresa oferece avaliação de risco personalizada com 98,6% Classificação de satisfação do cliente em soluções de seguro personalizadas.

• Avaliação de risco de propriedade individual
• Mapeamento de risco para empresas comerciais
• Recomendações abrangentes de mitigação de risco

Preços competitivos para linhas comerciais e pessoais

O Donegal Group mantém estratégias de preços competitivos com uma taxa média de prêmio médio de 15,3% em comparação com os concorrentes regionais em 2023.

Linha de seguro	Premium médio	Competitividade do mercado
Auto pessoal	US $ 1.287/ano	-12,5% abaixo da média de mercado
Proprietários de imóveis	US $ 1.045/ano	-16,2% abaixo da média de mercado

Processo de manuseio de reivindicações responsivas

Eficiência de processamento de reivindicações em 97,4% da taxa de resolução dentro de 14 dias. O tempo médio de liquidação é de 8,6 dias.

Opções de cobertura personalizadas para diversas necessidades de clientes

O Donegal Group fornece 37 variações distintas de produtos de seguros em linhas pessoais e comerciais, atendendo a aproximadamente 283.000 detentores de políticas em 2023.

• Pacotes de seguro agrícola especializados
• Cobertura de frota comercial personalizada
• Planos de proteção de mercado de nicho

Donegal Group Inc. (DGICB) - Modelo de Negócios: Relacionamentos do Cliente

Vendas diretas através de agentes independentes

A partir de 2023, a Donegal Group Inc. utilizou 3.427 agentes de seguros independentes em 11 estados para distribuição direta de vendas. A Comissão Total paga a agentes independentes em 2022 foi de US $ 42,3 milhões.

Métricas de rede de agentes	2022 dados
Agentes independentes totais	3,427
Cobertura geográfica	11 estados
Total de comissões de agentes	US $ 42,3 milhões

Suporte personalizado ao cliente

A Donegal Group Inc. mantém uma equipe de suporte ao cliente dedicada com um tempo médio de resposta de 17 minutos. Em 2022, a empresa lidou com 124.567 interações de atendimento ao cliente.

• Tempo médio de resposta ao atendimento ao cliente: 17 minutos
• Interações totais de atendimento ao cliente em 2022: 124.567
• Taxa de satisfação do cliente: 87,4%

Plataformas de comunicação digital

A empresa investiu US $ 3,2 milhões em infraestrutura digital em 2022, apoiando plataformas de gerenciamento de políticas on -line e processamento de reivindicações.

Métricas de plataforma digital	2022 dados
Investimento de infraestrutura digital	US $ 3,2 milhões
Usuários de gerenciamento de políticas on -line	76,543
Taxa de processamento de reivindicações digitais	62%

Gerenciamento de relacionamento de longo prazo

A Donegal Group Inc. relatou uma taxa de retenção de clientes de 84,6% em 2022, com uma duração média do relacionamento com o cliente de 7,3 anos.

• Taxa de retenção de clientes: 84,6%
• Duração média do relacionamento do cliente: 7,3 anos
• Taxa repetida do cliente: 72,1%

Consultoria proativa de mitigação de risco

A Companhia prestou serviços de consultoria em gerenciamento de riscos a 5.612 clientes comerciais em 2022, gerando US $ 12,7 milhões em receita adicional a partir desses serviços.

Serviços de mitigação de risco	2022 dados
Clientes comerciais serviram	5,612
Receita de consultoria de risco	US $ 12,7 milhões
Relatórios de avaliação de risco emitidos	8,946

Donegal Group Inc. (DGICB) - Modelo de Negócios: Canais

Redes de agentes de seguros independentes

Donegal Group Inc. opera 230 Locais de agentes de seguros independentes em vários estados. Esses agentes gerados US $ 458,3 milhões em prêmios escritos diretos em 2022.

Tipo de canal	Número de agentes	Volume premium
Agentes independentes	230	US $ 458,3 milhões

Plataforma de vendas on -line direta

O canal de vendas digital da empresa processado 17,4% do total de transações de seguro em 2022, representando US $ 126,5 milhões em prêmios online diretos.

Aplicativo móvel

Suportes para aplicativos móveis da Donegal 42.000 contas de usuário ativas com recursos para gerenciamento de políticas e envio de reivindicações.

Métricas de aplicativos móveis	2022 dados
Contas de usuário ativas	42,000
Transações de política móvel	23,800

Atendimento ao cliente por telefone

Donegal mantém 3 call centers lidar com uma média de 12.500 interações com os clientes diariamente.

Filiais Regionais

A empresa opera 14 filiais regionais entre 7 estados, principalmente nas regiões nordeste e meio do Atlântico.

Região	Número de escritórios
Nordeste dos EUA	8
US-Atlantic US	6

Donegal Group Inc. (DGICB) - Modelo de negócios: segmentos de clientes

Pequenas e médias empresas

A partir de 2023, a Donegal Group Inc. atende aproximadamente 7.500 clientes comerciais pequenos e médios em suas regiões operacionais.

Categoria de tamanho de negócios	Número de clientes	Volume premium estimado
Micro negócios (1-9 funcionários)	4,200	US $ 22,3 milhões
Pequenas empresas (10-49 funcionários)	2,850	US $ 41,7 milhões
Empresas médias (50-250 funcionários)	450	US $ 35,6 milhões

Proprietários de propriedades comerciais

O Donegal Group Inc. cobre aproximadamente 3.200 proprietários comerciais com uma carteira de seguro de propriedade total, avaliada em US $ 1,2 bilhão.

• Proprietários de varejo: 1.050 clientes
• Proprietários de propriedades industriais: 680 clientes
• Proprietários complexos de escritório: 520 clientes
• Proprietários de imóveis de uso misto: 950 clientes

Clientes pessoais de seguro automóvel e de seguros domésticos

Em 2023, a Donegal Group Inc. atendeu 126.500 clientes pessoais de automóveis e seguros residenciais em suas principais regiões de mercado.

Tipo de seguro	Número de clientes	Prêmio médio anual
Seguro automóvel pessoal	87,300	$1,250
Seguro dos proprietários	39,200	$1,100

Negócios do setor agrícola

O Donegal Group Inc. é especializado em seguro agrícola, atendendo a 2.100 empresas agrícolas com um portfólio total de cobertura de US $ 850 milhões.

• Seguro de colheita: 780 fazendas
• Seguro de gado: 620 fazendas
• Seguro de equipamentos agrícolas: 450 fazendas
• Seguro de propriedade agrícola: 250 fazendas

Empresas regionais no meio do mercado

A empresa atende 1.250 empresas regionais de médio porte com soluções abrangentes de seguro.

Setor da indústria	Número de clientes	Cobertura total de seguro
Fabricação	380	US $ 420 milhões
Transporte	270	US $ 310 milhões
Assistência médica	200	US $ 280 milhões
Tecnologia	180	US $ 240 milhões
Outros serviços	220	US $ 350 milhões

Donegal Group Inc. (DGICB) - Modelo de negócios: estrutura de custos

Despesas de processamento de reivindicações

Para o ano fiscal de 2023, o Donegal Group Inc. relatou despesas de processamento de reivindicações, totalizando US $ 156,4 milhões.

Categoria de despesa	Valor ($)
Investigação de reivindicações	42,3 milhões
Liquidação de reivindicações	68,7 milhões
Administração de reivindicações	45,4 milhões

Pagamentos da Comissão de Agentes

As despesas com comissão de agentes para 2023 foram de US $ 87,6 milhões.

• A taxa de comissão varia de 10 a 15% do prêmio
• Rede total de agentes: 1.247 agentes independentes

Manutenção de infraestrutura de tecnologia

Os custos de infraestrutura tecnológica em 2023 totalizaram US $ 23,5 milhões.

Componente de tecnologia	Despesa ($)
Licenciamento de software	7,2 milhões
Manutenção de hardware	6,8 milhões
Segurança cibernética	5,9 milhões
Serviços em nuvem	3,6 milhões

Compensação dos funcionários

A compensação total dos funcionários em 2023 foi de US $ 112,3 milhões.

• Salário médio de funcionários: US $ 82.500
• Total de funcionários: 1.362
• Benefícios e compensação adicional: 28% do salário -base

Custos de conformidade regulatória

As despesas de conformidade regulatória em 2023 totalizaram US $ 15,7 milhões.

Área de conformidade	Custo ($)
Relatórios legais e regulatórios	6,4 milhões
Auditoria e controles internos	5,2 milhões
Treinamento de conformidade	4,1 milhões

Donegal Group Inc. (DGICB) - Modelo de negócios: fluxos de receita

Prêmios de seguro comercial

Para o ano fiscal de 2023, o Donegal Group Inc. relatou US $ 493,2 milhões em prêmios de seguro de linhas comerciais.

Segmento de seguro comercial	Receita premium
Auto comercial	US $ 157,4 milhões
Propriedade comercial	US $ 126,8 milhões
Responsabilidade geral	US $ 209,0 milhões

Políticas de seguro de linhas pessoais

Seguro de linhas pessoais gerado US $ 268,5 milhões em receita premium para 2023.

• Seguro automóvel pessoal: US $ 172,3 milhões
• Seguro dos proprietários: US $ 96,2 milhões

Acordos de resseguro

Os contratos de resseguro contribuíram US $ 87,6 milhões para os fluxos de receita da empresa em 2023.

Receita de investimento de reservas premium

Renda de investimento para 2023 totalizou US $ 42,1 milhões, derivado de reservas premium investidas.

Categoria de investimento	Renda gerada
Títulos de renda fixa	US $ 35,7 milhões
Investimentos em ações	US $ 6,4 milhões

Serviços de consultoria de gerenciamento de riscos

Consultoria de gerenciamento de riscos gerada US $ 12,3 milhões em receita auxiliar para 2023.

• Avaliação de risco corporativo: US $ 7,6 milhões
• Serviços de mitigação de risco de seguro: US $ 4,7 milhões

Donegal Group Inc. (DGICB) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core value Donegal Group Inc. (DGICB) delivers to its policyholders and investors as of late 2025. It's built on stability, profitability focus, and deep regional ties.

The financial strength underpinning these propositions is quite clear from the recent results. Here's a quick look at some key figures from the third quarter of 2025 and earlier in the year:

Metric	Value	Period/Date Reference
Combined Ratio (Total)	95.9%	Q3 2025
Statutory Combined Ratio (Commercial Lines)	96.6%	Q3 2025
Expense Ratio	33.5%	Q3 2025
Dividend Yield (Approximate)	3.71%	Q1 2025
Class A Quarterly Dividend Declared	$0.1825 per share	October 2025
A.M. Best Rating (Insurance Subsidiaries)	A (Excellent)	As of late 2025 reports

Stable, high-quality insurance coverage with an A (Excellent) rating

The Donegal Insurance Group maintains an A.M. Best rating of A (Excellent) for its insurance subsidiaries. This rating reflects a balance sheet strength assessed as very strong by A.M. Best.

Improved underwriting profitability with a 95.9% combined ratio (Q3 2025)

Donegal Group Inc. showed improved underwriting results in the third quarter of 2025, reporting a total combined ratio of 95.9%, which is better than the 96.4% reported in Q3 2024. This improvement was driven by a lower expense ratio of 33.5% in Q3 2025, down from 34.5% in Q3 2024. The commercial lines segment specifically achieved a statutory combined ratio of 96.6% for the quarter.

Regional expertise and localized service through independent agents

The value proposition includes deep regional knowledge, as Donegal Group Inc. offers property and casualty lines across 21 Mid-Atlantic, Midwestern, Southern and Southwestern states. The company executes its strategy by engaging with its independent agency partners.

• Operates in 21 Mid-Atlantic, Midwestern, Southern and Southwestern states.
• Leverages independent agency partners for submissions and growth.
• Focuses on new and modernized small commercial products for agents.

Attractive dividend yield, around 3.71% as of Q1 2025

The company offers a shareholder return component, with a reported dividend yield around 3.71% as of the first quarter of 2025. More recently, in October 2025, the board declared a regular quarterly cash dividend of $0.1825 per Class A share, payable on November 17, 2025.

Focus on retaining the most profitable commercial and personal policies

Donegal Group Inc. is prioritizing quality over volume to secure margins. This means a strategic approach to policy selection and renewal:

• Maintaining focus on profitability and controlling new business levels in personal lines.
• Achieving solid retention and renewal price increases in commercial lines.
• Expects modest declines in personal lines premiums through the balance of 2025 and into 2026 due to this focus.

The company is working with agents to increase submissions of accounts within their desired classes of business.

Donegal Group Inc. (DGICB) - Canvas Business Model: Customer Relationships

High-touch, personalized service via the independent agency channel

Donegal Group Inc. focuses on providing superior experiences to its agents, customers and employees. The company deployed its final major commercial lines systems release, representing its largest investment ever in middle-market commercial products and service capabilities.

Agent-centric support to deliver a superior customer experience

The expense ratio for the third quarter of 2025 was 33.5%, an improvement from 34.5% in the third quarter of 2024. This decrease reflected lower underwriting-based incentive costs for agents and employees.

Long-term policy retention, especially in commercial lines

Policy retention metrics show a clear difference in focus and outcome between the commercial and personal lines segments through the first three quarters of 2025. Commercial lines net premiums written increased in both the second and third quarters of 2025, driven by solid retention. Conversely, personal lines experienced planned attrition, though solid retention provided a partial offset to premium decreases.

Period Ended September 30, 2025	Segment	Net Premiums Written Change vs. Prior Year	Attribution Factor
Third Quarter 2025	Commercial Lines	$4.3 million increase	Primarily solid retention and renewal premium increases
Third Quarter 2025	Personal Lines	$16.9 million decrease	Planned attrition and non-renewal actions, offset partially by solid retention
Second Quarter 2025	Commercial Lines	$2.7 million increase	Primarily solid retention and renewal premium increases
Second Quarter 2025	Personal Lines	$16.0 million decrease	Planned attrition and non-renewal actions, offset partially by solid retention

For the first nine months of 2025, total net premiums written were $700,521 thousand.

Direct communication for claims and policy servicing

The company is strategically modernizing its operations and processes to transform its business. The final major personal lines system release is expected to facilitate the conversion of all remaining legacy policies to the new platform by June 2027.

• Book value per share was $17.14 at September 30, 2025.
• Book value per share was $16.62 at June 30, 2025.
• Book value per share was $16.24 at March 31, 2025.

Donegal Group Inc. (DGICB) - Canvas Business Model: Channels

The distribution of Donegal Group Inc. insurance products is heavily reliant on its established network of intermediaries, supported by internal infrastructure for operational efficiency and investor communication.

Independent insurance agencies (primary distribution) form the backbone of how Donegal Group Inc. reaches its customers. The company explicitly cites its ability to attract and retain these agents as a factor in its operations. The success of this channel is reflected in the expense ratio, which stood at 33.5% for the third quarter of 2025, showing a favorable impact from ongoing expense management initiatives, which would include managing agent-related costs. This agency model is key to Donegal Group Inc.'s go-to-market strategy, leveraging local market knowledge and client relationships.

Donegal Group Inc. operates across a defined footprint, which directly supports the agency channel:

Region Type	Number of States	Confirmed States
Mid-Atlantic	3	Delaware, Maryland, Pennsylvania
Southern	5	Georgia, North Carolina, South Carolina, Tennessee, Virginia
Midwestern	8	Illinois, Indiana, Iowa, Michigan, Nebraska, Ohio, South Dakota, Wisconsin
Southwestern	5	Arizona, Colorado, New Mexico, Texas, Utah
Total Operating Territory	21	All listed states

The company is actively working on Digital platforms for agent quoting and policy administration. This focus is evidenced by management commentary on the successful development of new information technology systems designed to allow its insurance subsidiaries to compete effectively. While specific transaction volume metrics aren't public, the focus on systems modernization suggests a push to streamline the agent experience, which is critical for retention and efficiency, especially as the expense ratio improved to 33.5% in Q3 2025.

The Corporate website and investor relations portal serve as the direct channel for financial stakeholders. As of September 30, 2025, the book value per share was reported at $17.14. The company regularly communicates financial results, such as the Q3 2025 net premiums earned of $229.8 million, through these official channels.

Regional offices supporting the 21-state operating territory provide localized support to the primary agency channel. The Home Office in Marietta, PA, employs nearly 500 people and serves as the hub for core functions like Claims, Underwriting, and Analytics. Specific regional support centers are in place:

• Glen Allen, VA office: Supports agents in North Carolina, Virginia, and Delaware.
• Athens, GA office: Supports the Atlantic South region, including Georgia and South Carolina.
• Grand Rapids, MI office: Serves the Greater Midwest region, including Michigan.

The Mountain States Insurance Group, part of the overall structure, offers commercial products in Colorado, New Mexico, Texas, Utah, and Arizona.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Donegal Group Inc. (DGICB) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core audience Donegal Group Inc. (DGICB) serves, which is clearly segmented into two main insurance product lines, with a defined geographic footprint and a very specific recent strategic focus on quality over sheer volume. Honestly, the data from late 2025 shows a clear pivot in action.

The primary customer base is split between those needing protection for their assets and liabilities in business and those needing it for their personal lives. For businesses, Donegal Group Inc. offers property and casualty lines mainly focused on small to mid-sized businesses, specifically targeting the middle market with enhanced systems to 'target and win profitable middle market accounts.'

For individuals and families, the focus is on Personal Lines customers. These policies primarily consist of homeowners and private passenger automobile coverage. However, you can see the pruning strategy clearly here, as the company has been intentionally limiting new business volume and non-renewing certain books of business to get back to profitability.

Here's a look at the business mix based on Net Premiums Written (NPW) for the three months ended September 30, 2025, which really highlights the segment focus:

Segment Detail	Product Focus	Q3 2025 Net Premiums Written (in thousands)	Year-over-Year % Change (Q3 2025 vs Q3 2024)
Commercial Lines	Commercial Automobile, Commercial Multi-Peril, Workers' Compensation	$130,384	3.4% increase
Personal Lines	Homeowners, Private Passenger Automobile	$89,231	15.9% decrease
Total Net Premiums Written (Q3 2025)		$219,615	5.4% decrease (Total)

The geographic concentration of policyholders is also a key segment characteristic. Donegal Group Inc. operates across a specific set of states, which helps them manage regional risk, though they are actively working to diversify this spread to mitigate severe weather impacts. They serve policyholders in:

• Mid-Atlantic states: 3 states (Delaware, Maryland, Pennsylvania)
• Southern states: 5 states (Georgia, North Carolina, South Carolina, Tennessee, Virginia)
• Midwestern states: 8 states (Illinois, Indiana, Iowa, Michigan, Nebraska, Ohio, South Dakota, Wisconsin)
• Southwestern states: 5 states (Arizona, Colorado, New Mexico, Texas, Utah)

The most critical segment definition right now is the Target segment: Profitable, lower-risk accounts following recent pruning. This isn't just talk; you see the results in the numbers. For instance, in the first quarter of 2025, the Personal Lines segment saw NPW decline by $\mathbf{9.9\%}$ to $\$86.5$ million, which was attributed to planned attrition and non-renewals. Conversely, Commercial Lines NPW grew by $\mathbf{3.3\%}$ to $\$160$ million in that same quarter, driven by solid retention and renewal premium increases in desired lines. This intentional shift shows a clear preference for quality risk selection over top-line growth in less desirable areas. The core loss ratio improvement in Personal Lines to $\mathbf{46.6\%}$ in Q3 2025 from $\mathbf{52.5\%}$ in Q3 2024 is a direct result of this pruning and rate action, which is exactly what a lower-risk, profitable segment focus should deliver.

Donegal Group Inc. (DGICB) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core costs that drive Donegal Group Inc.'s operations as of late 2025. These are the numbers that dictate underwriting discipline and operational efficiency.

Loss and loss adjustment expenses are the primary cost driver, as is typical in insurance. For the third quarter of 2025, the statutory loss ratio stood at 62.1%. This ratio reflects the cost of claims paid out against premiums earned.

Here's a breakdown of the major components impacting that loss ratio for Q3 2025:

Loss Component	Q3 2025 Amount/Impact
Loss Ratio (Total)	62.1%
Weather-related Losses	$14.3 million (or 6.2 percentage points of the loss ratio)
Net Development of Prior Accident Year Reserves	$1.0 million increase (or 0.4 percentage points of the loss ratio)
Net Premiums Earned (Base)	$229.8 million

The net development of prior accident year reserves was a slight increase of $1.0 million for the third quarter of 2025, which increased the loss ratio by 0.4 percentage points, a change from the prior year's net favorable development of $6.2 million.

Underwriting-based incentive costs for agents and employees are variable. The expense ratio for Q3 2025 was 33.5%, down from 34.5% in Q3 2024, which Donegal Group Inc. attributed in part to lower underwriting-based incentive costs for agents and employees.

Operating expenses, which include the costs to run the business day-to-day, are captured within the expense ratio. For Q3 2025, the expense ratio was 33.5%.

The ongoing IT systems modernization costs are a specific component of these operating expenses. Allocated costs related to this project represented approximately 1.2 percentage points of the expense ratios for the third quarter and first nine months of 2025. For the first quarter of 2025, the impact was approximately 1.2 percentage points of the expense ratio, with the expectation that the full-year 2025 impact would be approximately 1.0 percentage point.

Investment management and administrative expenses are tracked separately from the underwriting expense ratio. For Q3 2025, net investment income was $13.9 million, an increase of 28.8% compared to the prior-year quarter, driven by a higher average investment yield.

Policy acquisition costs, which are primarily commissions paid to independent agents, are included in the statutory expense ratio calculation. The statutory expense ratio is defined as the ratio of expenses incurred for net commissions, premium taxes and underwriting expenses to premiums written.

• Expense Ratio (Q3 2025): 33.5%
• Expense Ratio (Q3 2024): 34.5%
• Net Premiums Written (Q3 2025): $219.6 million

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Donegal Group Inc. (DGICB) - Canvas Business Model: Revenue Streams

The revenue streams for Donegal Group Inc. (DGICB) are fundamentally driven by its core property and casualty insurance operations, supplemented by returns from its investment portfolio. You are looking at the figures for the first nine months of 2025, which show a strong contribution from underwriting coupled with improved investment income.

The primary source of revenue, net premiums earned, totaled $694.3 million for the first nine months of 2025, representing a slight year-over-year decline of 0.8% from the $700.017 million earned in the first nine months of 2024. This reflects the company's strategy of limiting personal lines business to protect margins, even as commercial lines saw premium increases. This is the bedrock of the business.

Next up is the income generated from managing the substantial pool of unearned premium and loss reserves. Net investment income showed healthy growth, coming in at $38.5 million for the nine-month period, which was a 17.0% increase compared to the $32.868 million earned in the prior year period. This improvement was driven by higher average investment yields, which is a positive sign given the current rate environment.

The portfolio also contributed through capital appreciation or depreciation. Net investment gains from the investment portfolio for the first nine months of 2025 amounted to $2.345 million. This figure was significantly lower than the $4.725 million reported for the same period in 2024, marking a 50.4% decrease, largely due to market fluctuations and strategic sales activities.

The final component, fees and other income related to insurance operations, is derived by taking the reported Total Revenues and subtracting the primary components already detailed. For the first nine months of 2025, Total Revenues were $737.872 million. Based on the reported figures, the residual amount attributable to fees and other income is $2.762 million.

Here is a quick look at how these key revenue components stacked up for the first nine months of 2025:

Revenue Stream Component	Amount (Nine Months Ended Sept 30, 2025)	% Change vs. 9M 2024
Net premiums earned	$694,299 thousand	-0.8%
Investment income, net	$38,466 thousand	17.0%
Net investment gains	$2,345 thousand	-50.4%
Fees and other income (Calculated Residual)	$2,762 thousand	N/A
Total Revenues	$737,872 thousand	-0.2%

You can see the relative weight of each stream by looking at the composition:

• Net premiums earned accounted for approximately 94.1% of Total Revenues.
• Net investment income contributed about 5.2% of Total Revenues.
• Net investment gains and fees/other income made up the remaining portion.

The company's focus remains on underwriting profitability, which is reflected in the fact that net premiums earned still dwarf the investment-related income streams. Finance: draft 13-week cash view by Friday.