Donegal Group Inc. (DGICB): Business Model Canvas [Jan-2025 Mise à jour]

Plongez dans le monde complexe de Donegal Group Inc. (DGICB), une puissance d'assurance dynamique qui transforme la gestion des risques régionaux grâce à sa toile innovante du modèle commercial. Avec une approche stratégique qui mélange des solutions d'assurance spécialisées, des technologies de pointe et des relations client personnalisées, ce chef d'assurance régional a conçu un plan unique pour réussir dans le paysage complexe d'assurance commerciale et personnelle. Des entreprises agricoles aux entreprises intermédiaires, Donegal Group Inc. émet une couverture sur mesure et des stratégies d'atténuation des risques proactives qui les distinguent sur un marché concurrentiel.

Donegal Group Inc. (DGICB) - Modèle commercial: partenariats clés

Sociétés d'assurance et de réassurance

Donegal Group Inc. maintient des partenariats stratégiques avec plusieurs fournisseurs de réassurance pour gérer les risques et l'exposition financière. En 2023, les rapports financiers, les principaux partenariats de réassurance de la société comprennent:

Partenaire de réassurance	Type de relation	Couverture estimée
Munich re	Propriété & Réassurance des victimes	Capacité annuelle de 125 millions de dollars
Suisse re	Excès de réassurance des pertes	Transfert de risques de 95 millions de dollars
Lloyd's of London	Réassurance des risques spécialisés	Couverture spécialisée de 75 millions de dollars

Agents et courtiers d'assurance indépendants

Donegal Group Inc. collabore avec des agents d'assurance indépendants dans plusieurs États:

• Réseau d'agent indépendant total: 3 247 agents
• Couverture géographique: 10 États du nord-est et du milieu de l'Atlantique
• Paiements de commission annuelle: 42,3 millions de dollars

Fournisseurs de services technologiques

Fournisseur de technologie	Catégorie de service	Investissement annuel
Logiciel Guidewire	Plateforme de gestion des réclamations	4,2 millions de dollars
Microsoft Azure	Infrastructure cloud	3,7 millions de dollars
Salesforce	Gestion de la relation client	2,5 millions de dollars

Sociétés de conseil en gestion des risques

Donegal Group Inc. s'engage avec des consultants en gestion des risques spécialisés:

• Willis Towers Watson - Évaluation des risques d'entreprise
• Marais & McLennan - Conseil des risques stratégiques
• Dépenses de conseil annuelles: 1,8 million de dollars

Donegal Group Inc. (DGICB) - Modèle d'entreprise: Activités clés

Souscription d'assurance des biens et des victimes

En 2023, Donegal Group Inc. a rédigé des primes brutes de 837,4 millions de dollars en assurance immobilière. La société opère dans plusieurs États en mettant l'accent sur l'assurance des lignes commerciales et personnelles.

Segment de l'assurance	Primes brutes ($ m)	Pénétration du marché
Lignes commerciales	$512.6	61.2%
Lignes personnelles	$324.8	38.8%

Traitement et gestion des réclamations

En 2023, Donegal Group Inc. a traité environ 98 750 réclamations d'assurance avec un temps de résolution moyen de réclamation de 18,5 jours.

• Réclamations totales traitées: 98 750
• Temps de résolution moyen: 18,5 jours
• Ratio de règlement des réclamations: 94,3%

Évaluation et évaluation des risques

La Société emploie des technologies avancées d'évaluation des risques avec un investissement annuel de 12,3 millions de dollars dans l'infrastructure de gestion des risques.

Catégorie d'évaluation des risques	Investissement ($ m)	Technologie utilisée
Analytique prédictive	$5.6	Algorithmes d'apprentissage automatique
Cartographie des risques géospatiaux	$3.7	Technologies SIG

Développement et innovation de produits

Donegal Group Inc. a alloué 8,7 millions de dollars au développement de produits et à l'innovation en 2023, en se concentrant sur la transformation numérique et les nouvelles gammes de produits d'assurance.

• Investissement en R&D: 8,7 millions de dollars
• Lancements de nouveaux produits: 7 produits d'assurance
• Budget d'amélioration de la plate-forme numérique: 4,2 millions de dollars

Service client et assistance

La société maintient une infrastructure complète de support client avec 425 professionnels du soutien dédié sur plusieurs canaux.

Canal de support	Allocation du personnel	Temps de réponse moyen
Support téléphonique	225 employés	12 minutes
Support numérique	150 employés	4 heures
Soutien en personne	50 employés	24 heures

Donegal Group Inc. (DGICB) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Professionnels de l'assurance expérimentés

En 2024, Donegal Group Inc. emploie 1 193 employés au total dans ses opérations. La main-d'œuvre de l'entreprise comprend des professionnels de l'assurance spécialisés avec une expérience moyenne de l'industrie de 12,6 ans.

Catégorie des employés	Nombre d'employés
Total de main-d'œuvre	1,193
Professionnels de l'assurance	742
Gestion	187

Infrastructure technologique robuste

Donegal Group Inc. maintient un Écosystème technologique complet avec les actifs technologiques suivants:

• Système de traitement des réclamations numériques
• Plateforme de gestion des politiques basée sur le cloud
• Infrastructure avancée d'analyse de données
• Systèmes de protection de la cybersécurité

Capital financier et réserves

Métrique financière	Valeur 2024
Actif total	1,42 milliard de dollars
Total des capitaux propres des actionnaires	456,3 millions de dollars
Espèce et investissements	612,7 millions de dollars

Portefeuille d'assurance complet

Donegal Group Inc. propose divers produits d'assurance sur plusieurs segments:

• Assurance des biens commerciaux
• Assurance responsabilité civile commerciale
• Assurance automobile personnelle
• Assurance habitation
• Assurance des lignes de spécialité

Forte présence du marché régional

Couverture géographique	États servis
Régions de fonctionnement primaires	11 États du nord-est et du moyen-atlantique
Pénétration totale du marché	68,3% dans les territoires opérationnels de base

Donegal Group Inc. (DGICB) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Solutions d'assurance régionale spécialisées

Donegal Group Inc. opère principalement dans 10 États du nord-est, du Mid-Atlantic et du Midwest, fournissant des solutions d'assurance ciblées. En 2023, la société a généré 760,4 millions de dollars en primes écrites directes sur ses marchés régionaux.

Présence de l'État	Couverture du marché
Pennsylvanie	Marché primaire
Maryland	Focus régional fort
Ohio	Part de marché significatif

Stratégies de gestion des risques personnalisés

La société propose une évaluation des risques personnalisée avec Évaluation de satisfaction du client 98,6% Dans des solutions d'assurance personnalisées.

• Évaluation des risques de propriété individuelle
• Cartographie des risques commerciaux
• Recommandations complètes d'atténuation des risques

Prix ​​compétitif pour les lignes commerciales et personnelles

Le groupe Donegal maintient des stratégies de tarification compétitives avec un taux de prime en moyenne de 15,3% par rapport aux concurrents régionaux en 2023.

Ligne d'assurance	Prime moyenne	Compétitivité du marché
Auto personnel	1 287 $ / an	-12,5% inférieur à la moyenne du marché
Propriétaires	1 045 $ / an	-16,2% inférieur à la moyenne du marché

Processus de traitement des réclamations réactives

L'efficacité du traitement des réclamations se situe Taux de résolution de 97,4% dans les 14 jours. Le temps de règlement des réclamations moyennes est de 8,6 jours.

Options de couverture sur mesure pour divers besoins des clients

Donegal Group fournit 37 variations de produits d'assurance distinctes entre les lignes personnelles et commerciales, desservant environ 283 000 titulaires de police en 2023.

• Forfaits d'assurance agricole spécialisés
• Couverture de flotte commerciale personnalisée
• Plans de protection du marché de niche

Donegal Group Inc. (DGICB) - Modèle d'entreprise: relations avec les clients

Ventes directes par le biais d'agents indépendants

En 2023, Donegal Group Inc. a utilisé 3 427 agents d'assurance indépendants dans 11 États pour la distribution directe des ventes. La commission totale versée aux agents indépendants en 2022 était de 42,3 millions de dollars.

Métriques du réseau d'agents	2022 données
Agents indépendants totaux	3,427
Couverture géographique	11 États
Commissions totales d'agent	42,3 millions de dollars

Support client personnalisé

Donegal Group Inc. maintient une équipe de support client dédiée avec un temps de réponse moyen de 17 minutes. En 2022, la société a géré 124 567 interactions de service à la clientèle.

• Temps de réponse moyen du service client: 17 minutes
• Interactions totales de service client en 2022: 124 567
• Taux de satisfaction client: 87,4%

Plateformes de communication numérique

La société a investi 3,2 millions de dollars dans les infrastructures numériques en 2022, soutenant les plateformes de gestion des politiques en ligne et de traitement des réclamations.

Métriques de plate-forme numérique	2022 données
Investissement d'infrastructure numérique	3,2 millions de dollars
Utilisateurs de gestion des politiques en ligne	76,543
Taux de traitement des réclamations numériques	62%

Gestion des relations à long terme

Donegal Group Inc. a déclaré un taux de rétention de la clientèle de 84,6% en 2022, avec une durée moyenne de la relation client de 7,3 ans.

• Taux de rétention de la clientèle: 84,6%
• Durée moyenne de la relation client: 7,3 ans
• Taux client répété: 72,1%

Conseil d'atténuation des risques proactifs

La société a fourni des services de conseil en gestion des risques à 5 612 clients commerciaux en 2022, générant 12,7 millions de dollars de revenus supplémentaires de ces services.

Services d'atténuation des risques	2022 données
Les clients commerciaux ont servi	5,612
Revenus de consultation des risques	12,7 millions de dollars
Rapports d'évaluation des risques émis	8,946

Donegal Group Inc. (DGICB) - Modèle d'entreprise: canaux

Réseaux d'agent d'assurance indépendants

Donegal Group Inc. fonctionne à travers 230 emplacements d'agent d'assurance indépendants dans plusieurs états. Ces agents ont généré 458,3 millions de dollars en primes écrites directes en 2022.

Type de canal	Nombre d'agents	Volume premium
Agents indépendants	230	458,3 millions de dollars

Plateforme de vente en ligne directe

Le canal de vente numérique de l'entreprise traité 17,4% du total des transactions d'assurance en 2022, représentant 126,5 millions de dollars en primes directes en ligne.

Application mobile

Prise en charge de l'application mobile de Donegal 42 000 comptes d'utilisateurs actifs avec des capacités de gestion des politiques et de soumission des réclamations.

Métriques d'application mobile	2022 données
Comptes d'utilisateurs actifs	42,000
Transactions de politique mobile	23,800

Service client téléphonique

Donegal maintient 3 centres d'appel gérer une moyenne de 12 500 interactions clients quotidiennement.

Succursales régionales

L'entreprise exploite 14 succursales régionales à travers 7 États, principalement dans les régions du nord-est et du moyen-atlantique.

Région	Nombre de bureaux
Nord-est des États-Unis	8
Mid-Atlantic Us	6

Donegal Group Inc. (DGICB) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Petites et moyennes entreprises

Depuis 2023, Donegal Group Inc. dessert environ 7 500 clients commerciaux de petite à moyenne taille dans ses régions opérationnelles.

Catégorie de taille d'entreprise	Nombre de clients	Volume de prime estimé
Micro-entreprises (1-9 employés)	4,200	22,3 millions de dollars
Petites entreprises (10-49 employés)	2,850	41,7 millions de dollars
Entreprises moyennes (50-250 employés)	450	35,6 millions de dollars

Propriétaires de propriétés commerciales

Donegal Group Inc. couvre environ 3 200 propriétaires de biens commerciaux avec un portefeuille total d'assurance immobilière d'une valeur de 1,2 milliard de dollars.

• Propriétaires de la vente au détail: 1 050 clients
• Propriétaires de biens industriels: 680 clients
• Propriétaires du complexe de bureaux: 520 clients
• Propriétaires à usage mixte: 950 clients

Clients personnels d'assurance auto et domestique

En 2023, Donegal Group Inc. a servi 126 500 clients personnels d'assurance automobile et de foyer dans ses principales régions du marché.

Type d'assurance	Nombre de clients	Prime annuelle moyenne
Assurance automobile personnelle	87,300	$1,250
Assurance habitation	39,200	$1,100

Entreprises du secteur agricole

Donegal Group Inc. est spécialisé dans l'assurance agricole, desservant 2 100 entreprises agricoles avec un portefeuille de couverture total de 850 millions de dollars.

• Assurance-récolte: 780 fermes
• Assurance bétail: 620 fermes
• Assurance d'équipement agricole: 450 fermes
• Assurance des biens agricoles: 250 fermes

Entreprises régionales de marché intermédiaire

La société dessert 1 250 entreprises régionales de marché intermédiaire avec des solutions d'assurance complètes.

Secteur de l'industrie	Nombre de clients	Couverture d'assurance totale
Fabrication	380	420 millions de dollars
Transport	270	310 millions de dollars
Soins de santé	200	280 millions de dollars
Technologie	180	240 millions de dollars
Autres services	220	350 millions de dollars

Donegal Group Inc. (DGICB) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Frais de traitement des réclamations

Pour l'exercice 2023, Donegal Group Inc. a déclaré des frais de traitement des réclamations totalisant 156,4 millions de dollars.

Catégorie de dépenses	Montant ($)
Enquête sur les réclamations	42,3 millions
Règlement des réclamations	68,7 millions
Administration des réclamations	45,4 millions

Paiements de commission d'agent

Les dépenses de commission des agents pour 2023 étaient de 87,6 millions de dollars.

• Le taux de commission varie de 10 à 15% de la prime
• Réseau d'agent total: 1 247 agents indépendants

Maintenance des infrastructures technologiques

Les coûts des infrastructures technologiques en 2023 s'élevaient à 23,5 millions de dollars.

Composant technologique	Dépenses ($)
Licence de logiciel	7,2 millions
Maintenance matérielle	6,8 millions
Cybersécurité	5,9 millions
Services cloud	3,6 millions

Compensation des employés

La rémunération totale des employés pour 2023 était de 112,3 millions de dollars.

• Salaire moyen des employés: 82 500 $
• Total des employés: 1 362
• Avantages et compensation supplémentaire: 28% du salaire de base

Coûts de conformité réglementaire

Les dépenses de conformité réglementaire en 2023 ont totalisé 15,7 millions de dollars.

Zone de conformité	Coût ($)
Représentation juridique et réglementaire	6,4 millions
Audit et commandes internes	5,2 millions
Formation de la conformité	4,1 millions

Donegal Group Inc. (DGICB) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Primes d'assurance commerciale

Pour l'exercice 2023, Donegal Group Inc. 493,2 millions de dollars dans les primes d'assurance des lignes commerciales.

Segment d'assurance commerciale	Revenus de primes
Auto commercial	157,4 millions de dollars
Propriété commerciale	126,8 millions de dollars
Responsabilité générale	209,0 millions de dollars

Polices d'assurance des lignes personnelles

Assurance des lignes personnelles générées 268,5 millions de dollars en revenus premium pour 2023.

• Assurance automobile personnelle: 172,3 millions de dollars
• Assurance des propriétaires: 96,2 millions de dollars

Accords de réassurance

Les contrats de réassurance ont contribué 87,6 millions de dollars aux sources de revenus de l'entreprise en 2023.

Revenu de placement des réserves premium

Les revenus de placement pour 2023 ont totalisé 42,1 millions de dollars, dérivé des réserves de primes investies.

Catégorie d'investissement	Revenus générés
Titres à revenu fixe	35,7 millions de dollars
Investissements en actions	6,4 millions de dollars

Services de conseil en gestion des risques

Conseil de gestion des risques générés 12,3 millions de dollars en revenus auxiliaires pour 2023.

• Évaluation des risques d'entreprise: 7,6 millions de dollars
• Services d'atténuation des risques d'assurance: 4,7 millions de dollars

Donegal Group Inc. (DGICB) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core value Donegal Group Inc. (DGICB) delivers to its policyholders and investors as of late 2025. It's built on stability, profitability focus, and deep regional ties.

The financial strength underpinning these propositions is quite clear from the recent results. Here's a quick look at some key figures from the third quarter of 2025 and earlier in the year:

Metric	Value	Period/Date Reference
Combined Ratio (Total)	95.9%	Q3 2025
Statutory Combined Ratio (Commercial Lines)	96.6%	Q3 2025
Expense Ratio	33.5%	Q3 2025
Dividend Yield (Approximate)	3.71%	Q1 2025
Class A Quarterly Dividend Declared	$0.1825 per share	October 2025
A.M. Best Rating (Insurance Subsidiaries)	A (Excellent)	As of late 2025 reports

Stable, high-quality insurance coverage with an A (Excellent) rating

The Donegal Insurance Group maintains an A.M. Best rating of A (Excellent) for its insurance subsidiaries. This rating reflects a balance sheet strength assessed as very strong by A.M. Best.

Improved underwriting profitability with a 95.9% combined ratio (Q3 2025)

Donegal Group Inc. showed improved underwriting results in the third quarter of 2025, reporting a total combined ratio of 95.9%, which is better than the 96.4% reported in Q3 2024. This improvement was driven by a lower expense ratio of 33.5% in Q3 2025, down from 34.5% in Q3 2024. The commercial lines segment specifically achieved a statutory combined ratio of 96.6% for the quarter.

Regional expertise and localized service through independent agents

The value proposition includes deep regional knowledge, as Donegal Group Inc. offers property and casualty lines across 21 Mid-Atlantic, Midwestern, Southern and Southwestern states. The company executes its strategy by engaging with its independent agency partners.

• Operates in 21 Mid-Atlantic, Midwestern, Southern and Southwestern states.
• Leverages independent agency partners for submissions and growth.
• Focuses on new and modernized small commercial products for agents.

Attractive dividend yield, around 3.71% as of Q1 2025

The company offers a shareholder return component, with a reported dividend yield around 3.71% as of the first quarter of 2025. More recently, in October 2025, the board declared a regular quarterly cash dividend of $0.1825 per Class A share, payable on November 17, 2025.

Focus on retaining the most profitable commercial and personal policies

Donegal Group Inc. is prioritizing quality over volume to secure margins. This means a strategic approach to policy selection and renewal:

• Maintaining focus on profitability and controlling new business levels in personal lines.
• Achieving solid retention and renewal price increases in commercial lines.
• Expects modest declines in personal lines premiums through the balance of 2025 and into 2026 due to this focus.

The company is working with agents to increase submissions of accounts within their desired classes of business.

Donegal Group Inc. (DGICB) - Canvas Business Model: Customer Relationships

High-touch, personalized service via the independent agency channel

Donegal Group Inc. focuses on providing superior experiences to its agents, customers and employees. The company deployed its final major commercial lines systems release, representing its largest investment ever in middle-market commercial products and service capabilities.

Agent-centric support to deliver a superior customer experience

The expense ratio for the third quarter of 2025 was 33.5%, an improvement from 34.5% in the third quarter of 2024. This decrease reflected lower underwriting-based incentive costs for agents and employees.

Long-term policy retention, especially in commercial lines

Policy retention metrics show a clear difference in focus and outcome between the commercial and personal lines segments through the first three quarters of 2025. Commercial lines net premiums written increased in both the second and third quarters of 2025, driven by solid retention. Conversely, personal lines experienced planned attrition, though solid retention provided a partial offset to premium decreases.

Period Ended September 30, 2025	Segment	Net Premiums Written Change vs. Prior Year	Attribution Factor
Third Quarter 2025	Commercial Lines	$4.3 million increase	Primarily solid retention and renewal premium increases
Third Quarter 2025	Personal Lines	$16.9 million decrease	Planned attrition and non-renewal actions, offset partially by solid retention
Second Quarter 2025	Commercial Lines	$2.7 million increase	Primarily solid retention and renewal premium increases
Second Quarter 2025	Personal Lines	$16.0 million decrease	Planned attrition and non-renewal actions, offset partially by solid retention

For the first nine months of 2025, total net premiums written were $700,521 thousand.

Direct communication for claims and policy servicing

The company is strategically modernizing its operations and processes to transform its business. The final major personal lines system release is expected to facilitate the conversion of all remaining legacy policies to the new platform by June 2027.

• Book value per share was $17.14 at September 30, 2025.
• Book value per share was $16.62 at June 30, 2025.
• Book value per share was $16.24 at March 31, 2025.

Donegal Group Inc. (DGICB) - Canvas Business Model: Channels

The distribution of Donegal Group Inc. insurance products is heavily reliant on its established network of intermediaries, supported by internal infrastructure for operational efficiency and investor communication.

Independent insurance agencies (primary distribution) form the backbone of how Donegal Group Inc. reaches its customers. The company explicitly cites its ability to attract and retain these agents as a factor in its operations. The success of this channel is reflected in the expense ratio, which stood at 33.5% for the third quarter of 2025, showing a favorable impact from ongoing expense management initiatives, which would include managing agent-related costs. This agency model is key to Donegal Group Inc.'s go-to-market strategy, leveraging local market knowledge and client relationships.

Donegal Group Inc. operates across a defined footprint, which directly supports the agency channel:

Region Type	Number of States	Confirmed States
Mid-Atlantic	3	Delaware, Maryland, Pennsylvania
Southern	5	Georgia, North Carolina, South Carolina, Tennessee, Virginia
Midwestern	8	Illinois, Indiana, Iowa, Michigan, Nebraska, Ohio, South Dakota, Wisconsin
Southwestern	5	Arizona, Colorado, New Mexico, Texas, Utah
Total Operating Territory	21	All listed states

The company is actively working on Digital platforms for agent quoting and policy administration. This focus is evidenced by management commentary on the successful development of new information technology systems designed to allow its insurance subsidiaries to compete effectively. While specific transaction volume metrics aren't public, the focus on systems modernization suggests a push to streamline the agent experience, which is critical for retention and efficiency, especially as the expense ratio improved to 33.5% in Q3 2025.

The Corporate website and investor relations portal serve as the direct channel for financial stakeholders. As of September 30, 2025, the book value per share was reported at $17.14. The company regularly communicates financial results, such as the Q3 2025 net premiums earned of $229.8 million, through these official channels.

Regional offices supporting the 21-state operating territory provide localized support to the primary agency channel. The Home Office in Marietta, PA, employs nearly 500 people and serves as the hub for core functions like Claims, Underwriting, and Analytics. Specific regional support centers are in place:

• Glen Allen, VA office: Supports agents in North Carolina, Virginia, and Delaware.
• Athens, GA office: Supports the Atlantic South region, including Georgia and South Carolina.
• Grand Rapids, MI office: Serves the Greater Midwest region, including Michigan.

The Mountain States Insurance Group, part of the overall structure, offers commercial products in Colorado, New Mexico, Texas, Utah, and Arizona.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Donegal Group Inc. (DGICB) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core audience Donegal Group Inc. (DGICB) serves, which is clearly segmented into two main insurance product lines, with a defined geographic footprint and a very specific recent strategic focus on quality over sheer volume. Honestly, the data from late 2025 shows a clear pivot in action.

The primary customer base is split between those needing protection for their assets and liabilities in business and those needing it for their personal lives. For businesses, Donegal Group Inc. offers property and casualty lines mainly focused on small to mid-sized businesses, specifically targeting the middle market with enhanced systems to 'target and win profitable middle market accounts.'

For individuals and families, the focus is on Personal Lines customers. These policies primarily consist of homeowners and private passenger automobile coverage. However, you can see the pruning strategy clearly here, as the company has been intentionally limiting new business volume and non-renewing certain books of business to get back to profitability.

Here's a look at the business mix based on Net Premiums Written (NPW) for the three months ended September 30, 2025, which really highlights the segment focus:

Segment Detail	Product Focus	Q3 2025 Net Premiums Written (in thousands)	Year-over-Year % Change (Q3 2025 vs Q3 2024)
Commercial Lines	Commercial Automobile, Commercial Multi-Peril, Workers' Compensation	$130,384	3.4% increase
Personal Lines	Homeowners, Private Passenger Automobile	$89,231	15.9% decrease
Total Net Premiums Written (Q3 2025)		$219,615	5.4% decrease (Total)

The geographic concentration of policyholders is also a key segment characteristic. Donegal Group Inc. operates across a specific set of states, which helps them manage regional risk, though they are actively working to diversify this spread to mitigate severe weather impacts. They serve policyholders in:

• Mid-Atlantic states: 3 states (Delaware, Maryland, Pennsylvania)
• Southern states: 5 states (Georgia, North Carolina, South Carolina, Tennessee, Virginia)
• Midwestern states: 8 states (Illinois, Indiana, Iowa, Michigan, Nebraska, Ohio, South Dakota, Wisconsin)
• Southwestern states: 5 states (Arizona, Colorado, New Mexico, Texas, Utah)

The most critical segment definition right now is the Target segment: Profitable, lower-risk accounts following recent pruning. This isn't just talk; you see the results in the numbers. For instance, in the first quarter of 2025, the Personal Lines segment saw NPW decline by $\mathbf{9.9\%}$ to $\$86.5$ million, which was attributed to planned attrition and non-renewals. Conversely, Commercial Lines NPW grew by $\mathbf{3.3\%}$ to $\$160$ million in that same quarter, driven by solid retention and renewal premium increases in desired lines. This intentional shift shows a clear preference for quality risk selection over top-line growth in less desirable areas. The core loss ratio improvement in Personal Lines to $\mathbf{46.6\%}$ in Q3 2025 from $\mathbf{52.5\%}$ in Q3 2024 is a direct result of this pruning and rate action, which is exactly what a lower-risk, profitable segment focus should deliver.

Donegal Group Inc. (DGICB) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core costs that drive Donegal Group Inc.'s operations as of late 2025. These are the numbers that dictate underwriting discipline and operational efficiency.

Loss and loss adjustment expenses are the primary cost driver, as is typical in insurance. For the third quarter of 2025, the statutory loss ratio stood at 62.1%. This ratio reflects the cost of claims paid out against premiums earned.

Here's a breakdown of the major components impacting that loss ratio for Q3 2025:

Loss Component	Q3 2025 Amount/Impact
Loss Ratio (Total)	62.1%
Weather-related Losses	$14.3 million (or 6.2 percentage points of the loss ratio)
Net Development of Prior Accident Year Reserves	$1.0 million increase (or 0.4 percentage points of the loss ratio)
Net Premiums Earned (Base)	$229.8 million

The net development of prior accident year reserves was a slight increase of $1.0 million for the third quarter of 2025, which increased the loss ratio by 0.4 percentage points, a change from the prior year's net favorable development of $6.2 million.

Underwriting-based incentive costs for agents and employees are variable. The expense ratio for Q3 2025 was 33.5%, down from 34.5% in Q3 2024, which Donegal Group Inc. attributed in part to lower underwriting-based incentive costs for agents and employees.

Operating expenses, which include the costs to run the business day-to-day, are captured within the expense ratio. For Q3 2025, the expense ratio was 33.5%.

The ongoing IT systems modernization costs are a specific component of these operating expenses. Allocated costs related to this project represented approximately 1.2 percentage points of the expense ratios for the third quarter and first nine months of 2025. For the first quarter of 2025, the impact was approximately 1.2 percentage points of the expense ratio, with the expectation that the full-year 2025 impact would be approximately 1.0 percentage point.

Investment management and administrative expenses are tracked separately from the underwriting expense ratio. For Q3 2025, net investment income was $13.9 million, an increase of 28.8% compared to the prior-year quarter, driven by a higher average investment yield.

Policy acquisition costs, which are primarily commissions paid to independent agents, are included in the statutory expense ratio calculation. The statutory expense ratio is defined as the ratio of expenses incurred for net commissions, premium taxes and underwriting expenses to premiums written.

• Expense Ratio (Q3 2025): 33.5%
• Expense Ratio (Q3 2024): 34.5%
• Net Premiums Written (Q3 2025): $219.6 million

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Donegal Group Inc. (DGICB) - Canvas Business Model: Revenue Streams

The revenue streams for Donegal Group Inc. (DGICB) are fundamentally driven by its core property and casualty insurance operations, supplemented by returns from its investment portfolio. You are looking at the figures for the first nine months of 2025, which show a strong contribution from underwriting coupled with improved investment income.

The primary source of revenue, net premiums earned, totaled $694.3 million for the first nine months of 2025, representing a slight year-over-year decline of 0.8% from the $700.017 million earned in the first nine months of 2024. This reflects the company's strategy of limiting personal lines business to protect margins, even as commercial lines saw premium increases. This is the bedrock of the business.

Next up is the income generated from managing the substantial pool of unearned premium and loss reserves. Net investment income showed healthy growth, coming in at $38.5 million for the nine-month period, which was a 17.0% increase compared to the $32.868 million earned in the prior year period. This improvement was driven by higher average investment yields, which is a positive sign given the current rate environment.

The portfolio also contributed through capital appreciation or depreciation. Net investment gains from the investment portfolio for the first nine months of 2025 amounted to $2.345 million. This figure was significantly lower than the $4.725 million reported for the same period in 2024, marking a 50.4% decrease, largely due to market fluctuations and strategic sales activities.

The final component, fees and other income related to insurance operations, is derived by taking the reported Total Revenues and subtracting the primary components already detailed. For the first nine months of 2025, Total Revenues were $737.872 million. Based on the reported figures, the residual amount attributable to fees and other income is $2.762 million.

Here is a quick look at how these key revenue components stacked up for the first nine months of 2025:

Revenue Stream Component	Amount (Nine Months Ended Sept 30, 2025)	% Change vs. 9M 2024
Net premiums earned	$694,299 thousand	-0.8%
Investment income, net	$38,466 thousand	17.0%
Net investment gains	$2,345 thousand	-50.4%
Fees and other income (Calculated Residual)	$2,762 thousand	N/A
Total Revenues	$737,872 thousand	-0.2%

You can see the relative weight of each stream by looking at the composition:

• Net premiums earned accounted for approximately 94.1% of Total Revenues.
• Net investment income contributed about 5.2% of Total Revenues.
• Net investment gains and fees/other income made up the remaining portion.

The company's focus remains on underwriting profitability, which is reflected in the fact that net premiums earned still dwarf the investment-related income streams. Finance: draft 13-week cash view by Friday.