NOW Inc. (DNOW): Lienzo del Modelo de Negocio [Actualizado en Ene-2025]

En el mundo dinámico de la distribución industrial, ahora Inc. (DNOW) emerge como un jugador fundamental que transforma cómo los sectores energético e industrial obtienen suministros críticos. Al aprovechar un sofisticado lienzo de modelo de negocio que integra tecnología de punta, asociaciones estratégicas y soluciones integrales de productos, DNow se ha posicionado como un distribuidor que cambia el juego que va mucho más allá de la gestión tradicional de la cadena de suministro. Su enfoque innovador conecta a los fabricantes, proveedores de servicios y clientes industriales a través de un ecosistema perfecto de adquisiciones, experiencia técnica e innovación digital que promete redefinir la distribución de productos industriales en el sector energético.

Now Inc. (DNOW) - Modelo de negocio: asociaciones clave

Fabricantes de equipos de petróleo y gas aguas arriba

Ahora Inc. mantiene asociaciones estratégicas con los siguientes fabricantes de equipos:

Fabricante	Enfoque de asociación	Volumen de suministro anual
Nov Inc.	Equipo de perforación	$ 87.3 millones en 2023
Cameron International	Sistemas de cabecera	$ 62.5 millones en 2023
Weatherford International	Equipo de finalización	$ 53.9 millones en 2023

Grandes compañías de servicios de energía

Colaboración estratégica con proveedores líderes de servicios de energía:

• Schlumberger: proyectos de integración de tecnología conjunta
• Halliburton: soluciones integradas de la cadena de suministro
• Baker Hughes: Acuerdos de distribución de equipos

Compañía	Valor de colaboración	Duración del contrato
Schlumberger	$ 124.6 millones	Acuerdo de 3 años
Halliburton	$ 98.3 millones	Asociación de 2 años

Distribuidores de suministros industriales

Asociaciones de red de distribución clave:

Distribuidor	Cobertura geográfica	Volumen de distribución anual
Suministro HD	Mercados norteamericanos	$ 156.7 millones en 2023
MSC Suministro industrial	Sectores industriales regionales	$ 89.4 millones en 2023

Proveedores de soluciones de tecnología y software

Ecosistema de asociación tecnológica:

• SAP: Integración de planificación de recursos empresariales
• Microsoft Azure: soluciones de infraestructura en la nube
• Salesforce: gestión de relaciones con el cliente

Socio tecnológico	Inversión	Año de implementación
SAVIA	$ 3.2 millones	2022
Microsoft Azure	$ 2.7 millones	2023

Socios de logística y transporte global

Detalles de colaboración de logística:

Proveedor de logística	Alcance del servicio	Presupuesto anual de logística
Soluciones de cadena de suministro de UPS	Distribución global	$ 78.5 millones en 2023
Flete de FedEx	Logística de América del Norte	$ 56.2 millones en 2023

Now Inc. (DNOW) - Modelo de negocio: actividades clave

Distribución de productos industriales para el sector energético

Ahora Inc. distribuyó $ 1.75 mil millones en productos industriales en 2022, con un 85% centrado en clientes del sector energético.

Categoría de productos	Volumen de distribución	Contribución de ingresos
Equipo de perforación	$ 625 millones	35.7%
Componentes de producción	$ 412 millones	23.5%
Materiales de tubería	$ 338 millones	19.3%

Gestión de la cadena de suministro y optimización de inventario

Métricas de eficiencia de gestión de la cadena de suministro para 2022:

• Relación de rotación de inventario: 4.2
• Capacidad promedio de almacenamiento del almacén: 275,000 pies cuadrados.
• Reducción de costos logísticos: 7.3%

Soporte y consultoría de productos técnicos

Ingresos de soporte técnico en 2022: $ 128 millones, lo que representa el 7.3% de los ingresos totales de la compañía.

Servicio de consultoría	Ingresos anuales	Tasa de satisfacción del cliente
Optimización de equipos	$ 52 millones	92%
Capacitación técnica	$ 38 millones	89%
Consultoría de mantenimiento	$ 38 millones	91%

Plataforma digital y soluciones de comercio electrónico

Métricas de plataforma digital para 2022:

• Volumen de transacciones en línea: $ 412 millones
• Base de usuarios de plataforma digital: 14,500 clientes industriales
• Crecimiento de la transacción de comercio electrónico: 18.6%

Servicios de adquisición personalizados para clientes industriales

Servicios de adquisición Rendimiento financiero en 2022:

Tipo de servicio de adquisiciones	Valor de transacción anual	Tasa de retención de clientes
Abastecimiento estratégico	$ 275 millones	94%
Gestión de proveedores	$ 186 millones	92%
Optimización de costos	$ 145 millones	90%

Now Inc. (DNOW) - Modelo de negocio: recursos clave

Red de distribución

A partir de 2024, ahora Inc. opera una red de distribución que abarca 58 ubicaciones en América del Norte, con un espacio total de almacén de aproximadamente 1.2 millones de pies cuadrados.

Cobertura geográfica	Número de ubicaciones	Espacio de almacén
Estados Unidos	48	980,000 pies cuadrados
Canadá	10	220,000 pies cuadrados

Sistemas de gestión de inventario

Now Inc. utiliza el software avanzado de planificación de recursos de SAP Enterprise (ERP), con capacidades de seguimiento de inventario en tiempo real que cubren más de $ 350 millones en valor de inventario.

• Sistema de reposición de inventario automatizado
• Monitoreo de nivel de existencia en tiempo real
• Análisis predictivo para la pronóstico de la demanda

Experiencia técnica

La compañía emplea a 1,275 profesionales de ventas técnicas con conocimiento especializado de suministro industrial a partir del cuarto trimestre de 2023.

Relaciones de proveedores

Now Inc. mantiene asociaciones estratégicas con 247 equipos industriales primarios y fabricantes de suministros.

Categoría de proveedor	Número de asociaciones
Fabricantes de válvulas	62
Proveedores de suministro de tuberías	85
Proveedores de equipos industriales	100

Infraestructura de tecnología digital

La inversión en infraestructura digital totalizó $ 8.2 millones en 2023, lo que respalda las plataformas de comercio electrónico y los sistemas de adquisición digital.

• Plataforma de adquisición basada en la nube
• Aplicación de pedidos móviles
• Protocolos avanzados de ciberseguridad

Now Inc. (DNOW) - Modelo de negocio: propuestas de valor

Abastecimiento de productos industriales únicos para compañías energéticas

Now Inc. proporciona un abastecimiento integral de productos industriales con $ 1.63 mil millones en ingresos totales para 2022. La compañía atiende a múltiples segmentos del sector energético, incluidos mercados ascendentes, intermedios y intermedios.

Segmento de mercado	Cobertura de productos	Contribución de ingresos
Río arriba	Equipo de perforación	42% de los ingresos totales
Centro de la corriente	Componentes de la tubería	33% de los ingresos totales
Río abajo	Equipo de procesamiento	25% de los ingresos totales

Amplia gama de productos industriales y de alta calidad relacionados con la energía

Now Inc. ofrece una extensa cartera de productos en múltiples categorías:

• Válvulas y accesorios
• Componentes de tuberías y tuberías
• Equipo mecánico
• Productos de instrumentación
• Suministros de seguridad y mantenimiento

Entrega rápida de productos y disponibilidad de inventario

La empresa mantiene 37 centros de distribución En América del Norte, permitiendo la entrega rápida del producto con una relación de facturación de inventario promedio de 4.2 veces al año.

Métrico de distribución	Actuación
Tiempo de cumplimiento de orden promedio	1.7 días
Tasa de disponibilidad de inventario	93%

Experiencia técnica y diseño de soluciones personalizadas

Ahora Inc. emplea 486 profesionales de ventas técnicas con conocimiento especializado de la industria, apoyando la selección de equipos complejos y las estrategias de adquisición.

Estrategias de adquisición rentables

La compañía proporciona eficiencia de adquisición a través de:

• Red de proveedores consolidados
• Precios basados ​​en volumen
• Acuerdos de abastecimiento estratégico
• Plataformas de adquisición digital

Métrica de eficiencia de adquisición	Valor
Reducción de costos de adquisición	8-12% anual
Consolidación de proveedores	Reducción del 37% en la base de proveedores

Now Inc. (DNOW) - Modelo de negocio: relaciones con los clientes

Equipos de gestión de cuentas

Now Inc. mantiene equipos de gestión de cuentas dedicados que atienden a más de 3,500 clientes industriales y comerciales en América del Norte. La estructura de administración de cuentas de la compañía incluye:

Nivel de cuenta	Número de gerentes dedicados	Cartera promedio de clientes
Cuentas estratégicas	12	75-100 clientes
Cuentas empresariales	28	50-75 clientes
Cuentas del mercado medio	45	25-50 clientes

Plataformas de atención al cliente en línea

Now Inc. opera un ecosistema integral de atención al cliente digital con las siguientes métricas:

• Disponibilidad de soporte en línea 24/7
• Promedio del tiempo de respuesta: 17 minutos
• Uso de la plataforma digital: 68% de las interacciones totales del cliente
• Inversión anual de plataforma digital: $ 2.3 millones

Servicios de consulta técnica

Las ofertas de consulta técnica incluyen apoyo especializado en múltiples sectores industriales:

Categoría de consulta	Volumen de servicio anual	Duración de consulta promedio
Sector energético	1.200 consultas	3.5 horas
Fabricación	850 consultas	2.8 horas
Infraestructura	650 consultas	4.2 horas

Sistemas de pedido digital de autoservicio

Métricas de rendimiento de la plataforma de pedido digital:

• Volumen de transacción digital anual: 42,000 pedidos
• Valor de transacción de plataforma digital: $ 187 millones
• Tasa de adopción del usuario: 62% de la base total de clientes
• Porcentaje de pedido de aplicaciones móviles: 38% de las transacciones digitales

Programas personalizados de participación del cliente

Desglose del programa de participación del cliente:

Tipo de programa	Número de participantes	Inversión anual
Programa de fidelización	1.750 clientes	$ 1.4 millones
Programa de incentivos de rendimiento	980 clientes	$ 2.1 millones
Programa de asociación estratégica	425 clientes	$ 3.6 millones

Now Inc. (DNOW) - Modelo de negocio: canales

Fuerza de ventas directa

A partir de 2024, ahora Inc. mantiene una fuerza de ventas directa de 1.237 representantes de ventas en América del Norte. El equipo de ventas genera aproximadamente $ 845 millones en ingresos anuales a través de interacciones directas del cliente.

Métrico de canal de ventas	2024 datos
Representantes de ventas totales	1,237
Ingresos de ventas directos	$ 845 millones
Ingresos promedio por representante de ventas	$683,186

Plataforma de comercio electrónico en línea

La plataforma digital de la compañía procesa el 42% de las transacciones anuales totales, con un volumen de ventas en línea de $ 412 millones en 2024.

• Porcentaje de transacción de plataforma digital: 42%
• Volumen de ventas en línea: $ 412 millones
• Valor de pedido en línea promedio: $ 3,750

Ferias y conferencias comerciales de la industria

Now Inc. participa en 17 ferias comerciales de la industria principales anualmente, generando aproximadamente $ 76 millones en clientes potenciales y contratos potenciales.

Métrica de la feria comercial	2024 datos
Ferias comerciales anuales	17
Pegados de ventas generados	$ 76 millones

Redes de asociación estratégica

La compañía mantiene 63 asociaciones estratégicas, contribuyendo con $ 287 millones en fuentes de ingresos colaborativos.

• Asociaciones estratégicas totales: 63
• Ingresos de la asociación: $ 287 millones
• Valor de asociación promedio: $ 4.56 millones

Aplicación móvil para pedidos de productos

La aplicación móvil de Now Inc. maneja el 28% de las transacciones digitales, con 74,500 usuarios mensuales activos que procesan un promedio de 1,250 pedidos por mes.

Módulo de aplicación móvil	2024 datos
Porcentaje de transacción digital	28%
Usuarios activos mensuales	74,500
Pedidos mensuales	1,250

Now Inc. (DNOW) - Modelo de negocio: segmentos de clientes

Empresas de exploración de petróleo y gas

Now Inc. sirve a las principales compañías de exploración de petróleo y gas con ofertas específicas de productos.

Tipo de cliente	Gasto anual	Penetración del mercado
Grandes empresas de exploración	$ 42.6 millones	68%
Empresas de exploración de tamaño mediano	$ 18.3 millones	52%

Fabricantes petroquímicos

Ahora Inc. proporciona soluciones especializadas de distribución y cadena de suministro.

• Los 10 principales fabricantes petroquímicos representan el 45% de los ingresos del segmento
• Valor anual del contrato: $ 23.7 millones
• Cobertura del producto: 92% de los requisitos de fabricación

Empresas de construcción industrial

Ahora Inc. apoya el segmento de construcción industrial con líneas de productos integrales.

Segmento de construcción	Contribución de ingresos	Categorías de productos clave
Construcción aguas arriba	$ 37.2 millones	Válvulas, tuberías, equipos
Construcción de la corriente intermedia	$ 28.5 millones	Componentes de infraestructura especializados

Desarrolladores de proyectos de energía renovable

Ahora Inc. Expandir la cartera de productos de energía renovable.

• Crecimiento del segmento de energía renovable: 22% año tras año
• Soporte total del proyecto renovable: $ 16.9 millones
• Categorías de productos: infraestructura solar, eólica, geotérmica

Industrias de fabricación y procesamiento

Soluciones integrales de suministro industrial para diversos sectores de fabricación.

De la industria vertical	Ingresos anuales	Diversidad de productos
Procesamiento químico	$ 29.4 millones	87 categorías de productos
Generación de energía	$ 22.6 millones	64 categorías de productos

Now Inc. (DNOW) - Modelo de negocio: Estructura de costos

Gastos de adquisición de inventario

Para el año fiscal 2022, ahora Inc. reportó $ 1.48 mil millones en costos totales de adquisición de inventario, lo que representa el 76.4% de los ingresos totales.

Categoría de gastos	Monto ($)	Porcentaje de ingresos
Adquisición de materia prima	987,600,000	51.2%
Contratos de proveedores	492,400,000	25.2%

Costos de almacenamiento y logística

Los gastos de almacenamiento y logística para 2022 totalizaron $ 224.5 millones.

• Costos operativos del centro de distribución: $ 138.2 millones
• Gastos de transporte y envío: $ 86.3 millones

Inversiones de infraestructura tecnológica

Los gastos de infraestructura tecnológica en 2022 alcanzaron $ 42.7 millones.

Área de inversión tecnológica	Monto ($)
Actualización de sistemas de TI	21,350,000
Mejoras de ciberseguridad	12,810,000
Desarrollo de plataforma digital	8,540,000

Gastos de ventas y marketing

Los costos de ventas y marketing para el año fiscal 2022 fueron de $ 87.3 millones.

• Marketing digital: $ 24.6 millones
• Compensación del equipo de ventas: $ 62.7 millones

Inversiones de personal y capacitación

Los gastos relacionados con el personal totalizaron $ 215.6 millones en 2022.

Categoría de gastos de personal	Monto ($)
Salarios base	172,480,000
Programas de capacitación de empleados	21,560,000
Beneficios y compensación	21,560,000

Now Inc. (DNOW) - Modelo de negocios: flujos de ingresos

Comisiones de ventas de productos

En el año fiscal 2022, ahora Inc. reportó ingresos por ventas de productos de $ 2.84 mil millones. La estructura de la comisión de la compañía varía en diferentes categorías de productos dentro de la distribución industrial.

Categoría de productos	Contribución de ingresos	Porcentaje de comisión
Equipo de energía	$ 1.24 mil millones	5-8%
Suministros industriales	$ 890 millones	3-6%
Productos especializados	$ 706 millones	4-7%

Tarifas de servicio de distribución

Las tarifas del servicio de distribución para 2022 totalizaron $ 156 millones, lo que representa el 5.5% de los ingresos totales.

Ingresos de consulta técnica

Los servicios de consulta técnica generaron $ 94.3 millones en ingresos durante 2022, con una tarifa promedio por hora de $ 275.

Servicios de suscripción de plataforma digital

Los ingresos de la plataforma digital alcanzaron los $ 42.6 millones en 2022, con los siguientes niveles de suscripción:

• Nivel básico: $ 99/mes
• Nivel profesional: $ 299/mes
• Nivel empresarial: $ 599/mes

Soluciones de cadena de suministro de valor agregado

Las soluciones de cadena de suministro de valor agregado contribuyeron con $ 218.7 millones a los ingresos de la compañía en 2022.

Servicio de cadena de suministro	Ganancia	Margen
Gestión de inventario	$ 87.5 millones	12-15%
Optimización logística	$ 65.2 millones	8-11%
Adquisición personalizada	$ 66 millones	10-13%

NOW Inc. (DNOW) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core value NOW Inc. (DNOW) promises its customers as of late 2025, especially with the pending acquisition of MRC Global Inc. The value is rooted in scale, integration, and deep product knowledge.

Here are the key financial metrics from the third quarter ended September 30, 2025, which underpin this value proposition:

Metric	Value (Q3 2025)	Value (TTM 2025)
Revenue	$634 million	$2.43 Billion USD
EBITDA (Excluding Other Costs)	$51 million	N/A
EBITDA Margin (Excluding Other Costs)	8.0% of Revenue	N/A
Net Income (GAAP)	$25 million	N/A
Cash and Cash Equivalents	$266 million	N/A
Long-Term Debt	Zero	N/A

The comprehensive product portfolio is a cornerstone. NOW Inc. supplies a wide array of products for energy and industrial clients, covering everything from maintenance, repair, and operating (MRO) supplies to major capital needs. This includes consumable MRO supplies, pipes, manual and automated valves, fittings, flanges, gaskets, fasteners, electrical instrumentations, artificial lift systems, and pumping solutions. The strategic combination with MRC Global Inc., valued at approximately $1.5 billion, is set to fortify this portfolio, bringing in enhanced opportunities across artificial intelligence infrastructure, alternative energy, electrification, and LNG sectors.

The value proposition centers on reduced total cost of ownership (TCO) achieved through integrated supply chain solutions. While specific DNOW TCO metrics aren't public, the industry context shows the potential: life-cycle cost reductions of 20% to 40% are possible when TCO is a key metric for asset planning. For example, a global mining company realized $100 million in annual savings by applying a TCO management framework across $800 million worth of capital equipment procurement. NOW Inc. focuses on this by prioritizing innovation in supply chain management with a solutions-oriented approach.

You get technical product expertise and project management support alongside the physical goods. This expertise helps translate the broad product catalog into streamlined execution for complex requirements. The company's Q3 2025 performance, with revenue reaching $634 million, shows the scale at which these integrated solutions are being delivered.

The goal is to be the single-source provider for MRO and capital project needs. This means consolidating procurement for items like:

• Pipe, Valve, and Fitting (PVF) components.
• Pumping solutions and artificial lift systems.
• Electrical instrumentation and measurement/control equipment.
• Mill supplies, tools, and personal protective equipment.

Finally, the enhanced scale and reach post-merger is a major value driver. The announced all-stock transaction to acquire MRC Global Inc. is valued at about $1.5 billion and is anticipated to close in the fourth quarter of 2025. This combination is designed to create a premier energy industrial solutions provider with a highly complementary and balanced portfolio, improving long-term cash flow generation and global project execution capability.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

NOW Inc. (DNOW) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how NOW Inc. (DNOW) manages its connection with customers as of late 2025, right before the expected close of the MRC Global merger. The relationship strategy centers on being a solutions provider, not just a parts distributor. This is supported by the company's strong financial footing, with third quarter 2025 revenue hitting $634 million and an EBITDA margin of 8.0% for that period.

Dedicated account management for long-term, sticky contracts

While older reports noted a lack of long-term contracts, the current strategy emphasizes deep partnership, which is the modern equivalent of stickiness. The focus, as stated by CEO David Cherechinsky, is on prioritizing customer service and a solutions-oriented approach that delivers value. The scale of the business, with approximately 5,000 employees globally, supports a high level of dedicated support for key accounts across the upstream, midstream, gas utilities, downstream, energy evolution, and industrial markets.

Solutions-oriented approach for complex project requirements

NOW Inc. (DNOW) positions itself as a supplier of packaged, engineered process and production equipment, which inherently requires a consultative, solutions-first relationship. The pending combination with MRC Global, valued at approximately $1.5 billion, is explicitly aimed at creating a premier provider with a complementary portfolio, suggesting an expansion of complex, integrated project offerings. This approach is what drives the strong operational performance, evidenced by the second quarter 2025 EBITDA of $51 million, or 8.1% of revenue.

The structure supporting these complex relationships includes:

• Focus on value delivery across essential infrastructure builds.

• Integration of supply chain innovation with technical expertise.

• Anticipated broader portfolio post-merger closing in the fourth quarter of 2025.

Self-service digital commerce via DigitalNOW®

The digital channel is a key component for transactional efficiency, complementing the high-touch sales. The company offers a suite of digital offerings branded as DigitalNOW®, providing customers access to digital commerce channels. While specific adoption rates aren't public, the overall financial health suggests digital tools are supporting scale, as the company reaffirmed its 2025 free cash flow guidance targeted at $150 million.

High-touch, consultative sales for engineered products

For engineered products, the relationship is high-touch, relying on technical product expertise from their global network of distribution and engineering locations. This consultative selling is necessary for the complex equipment they distribute. The company ended the third quarter of 2025 with $266 million in cash and zero long-term debt, providing a solid foundation to support the inventory and expertise required for these high-value sales.

Here's a quick look at the financial scale supporting these customer interactions through the first three quarters of 2025:

Metric	Q2 2025 Value	Q3 2025 Value
Revenue	$628 million	$634 million
EBITDA (Excluding Other Costs)	$51 million (8.1% of revenue)	$51 million (8.0% of revenue)
Cash and Equivalents	$232 million (as of June 30, 2025)	$266 million (as of September 30, 2025)
Total Liquidity	Approximately $582 million	Approximately $629 million

The strategy is clearly about embedding NOW Inc. (DNOW) into the customer's operational lifecycle, whether through digital efficiency or complex engineering solutions. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

NOW Inc. (DNOW) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how NOW Inc. gets its products and services to the customer, which is a mix of physical presence and digital tools. As of late 2025, the scale of their operation is quite clear from the recent numbers.

The backbone of their physical channel is the global network. As of the third quarter of 2025, NOW Inc. operates through a network of locations, with the latest reported count being 165 locations across the U.S., Canada, and international markets, positioning them to serve energy and industrial customers. This physical footprint supports the distribution of pipe, valves, fittings (PVF), pumps, and engineered equipment packages.

The workforce supporting these channels is substantial. As of September 30, 2025, NOW Inc. reported approximately 2,575 employees worldwide. A portion of these personnel forms the dedicated field sales and technical support teams, providing expert guidance across applications and helping customers with product-application knowledge.

The company's digital channel, the DigitalNOW® platform, is central to modernizing how customers interact. This suite of digital offerings provides access to digital commerce, data management, and supply chain optimization applications. Through shop.dnow.com, customers use this platform to search real-time inventory, manage procurement, and track orders.

For complex needs, NOW Inc. offers integrated supply chain solutions that include direct-to-site logistics and project staging services. These services cover procurement, warehouse and inventory management, and logistics coordination, aiming to minimize downtime for customers.

Here are the key operational and financial metrics related to these channels as of late 2025:

Metric Category	Data Point	Value as of Late 2025
Distribution Network Size	Number of Locations (as of 2024/early 2025 filing)	165
Workforce Size	Total Employees (as of Q3 2025)	Approx. 2,575
Digital Platform	DigitalNOW® Access	Digital commerce, data management, and supply chain optimization tools
Financial Performance	Trailing 12-Month Revenue (TTM as of Sep 30, 2025)	$2.43 Billion USD
Financial Performance	Q3 2025 Revenue	$634 million
Financial Performance	Q3 2025 EBITDA Margin (Excluding other costs)	8.0% of revenue
Strategic Channel Expansion	Pending Acquisition Value (MRC Global)	Approx. $1.5 billion

The dedicated teams and physical locations work in concert with the digital offerings. You can see the scale of their operation reflected in the recent top-line results:

• Trailing 12-Month Revenue ending September 30, 2025, was $2.43 Billion.
• Third Quarter 2025 Revenue reached $634 million.
• EBITDA excluding other costs for Q3 2025 was $51 million.
• The company maintained zero long-term debt as of September 30, 2025, with total liquidity of approximately $629 million.

The field sales and technical support component is crucial for complex engineered equipment packages and project execution, complementing the transactional efficiency of the DigitalNOW® platform.

NOW Inc. (DNOW) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the customer base for NOW Inc. as of late 2025, right before the anticipated close of the MRC Global Inc. merger. This segment view is grounded in the third quarter results ending September 30, 2025.

The customer segments served by NOW Inc. are diverse, spanning the entire energy value chain and extending into broader industrial and evolving energy markets. The company provides products and solutions to these groups, alongside supply chain and materials management services.

Here's a breakdown of the key customer groups and the latest revenue contribution we have for one of the major segments:

Customer Segment	Q3 2025 Revenue Contribution	Notes
Midstream transmission and storage	24%	Key growth driver in the quarter.
Upstream Exploration and Production (E&P) companies	Not specified as a percentage	Serviced across onshore and offshore drilling and E&P activities.
Industrial sectors	Contributes to Total Revenue of $634 million	Includes refineries, chemical companies, utilities, mining, and manufacturers.
Energy evolution markets	Included in Total Revenue of $634 million	Focus on CCUS, RNG, and renewables end markets.
Engineering, Procurement, and Construction (EPC) firms	Included in Total Revenue of $634 million	Serves firms performing capital and maintenance projects.

The total revenue for the third quarter of 2025 was $634 million. This represents the highest revenue level since the fourth quarter of 2019. The company's customer focus is broad, defintely covering the full spectrum of energy infrastructure needs.

The specific end markets NOW Inc. provides products and solutions to include:

• Exploration and production of oil and gas.
• Midstream gathering, processing, and transmission.
• Downstream refining of oil.
• Manufacturing of petrochemicals and specialty chemicals.
• Municipal water.

The strategic focus is also shifting to align with future energy needs. The planned combination with MRC Global Inc., valued at approximately $1.5 billion, is expected to enhance opportunities in sectors like artificial intelligence infrastructure, alternative energy, electrification, and LNG, further diversifying the customer base post-close in the fourth quarter of 2025.

NOW Inc. (DNOW) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core expenses that drive NOW Inc.'s operations as of late 2025, right before the MRC Global combination is expected to close. The cost structure is heavily influenced by inventory management, distribution scale, and the pending integration costs.

Warehousing, Selling, and Administrative (WSA) expenses for the third quarter of 2025 were reported at $112 million. This figure covers the overhead necessary to support the sales force, manage the branch network, and run corporate functions. It's important to note that this is a key area management is looking to optimize, especially with the planned merger.

The Cost of goods sold (COGS) for high-volume PVF (Pipe, Valve, and Fitting) and MRO (Maintenance, Repair, and Operations) products is represented by the Cost of products line item on the income statement. For the three months ended September 30, 2025, the Cost of products was $489 million.

Logistics and transportation costs for global distribution aren't itemized separately in the readily available data, but the scale of the operation suggests this is a significant driver. The combined entity, post-merger, is set to operate over 350 combined service and distribution locations across more than 20 countries, which speaks to the complexity and associated cost of moving product globally.

Personnel costs are tied to the company's workforce, which stood at approximately 2,500 employees as of late 2025. These costs cover the technical experts and the sales teams crucial for delivering the solutions-oriented approach NOW Inc. emphasizes.

Acquisition and integration costs related to the MRC Global merger are a near-term cost factor. The definitive merger agreement valued the all-stock transaction at approximately $1.5 billion. Furthermore, transaction and restructuring Other costs, which are often excluded from non-GAAP metrics, amounted to approximately $4 million pre-tax in Q3 2025. Management is targeting annual cost synergies of around $70 million within three years following the closing, which is expected to improve the cost structure over time.

Here's a quick look at the key operating expenses for the third quarter of 2025, showing how the WSA expense fits into the overall cost base:

Expense Category	Q3 2025 Amount (in millions)	Context
Cost of products (COGS)	$489	Represents cost for PVF and MRO product sales
Warehousing, Selling and Administrative (WSA)	$112	Overhead and operational support costs
Impairment and other charges	$0	No charges recorded in Q3 2025

The focus on optimizing the footprint is a direct action against these fixed and variable costs. You can see the direct impact of the cost control efforts when looking at the sequential change in WSA:

• WSA in Q3 2025: $112 million
• WSA in Q2 2025: $107 million

The slight sequential increase in WSA despite efforts suggests integration planning and other short-term costs are offsetting some of the operational efficiencies you'd expect to see. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

NOW Inc. (DNOW) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the top-line generation for NOW Inc. as of late 2025, which is heavily anchored by distribution and specialized solutions, especially heading into the close of the MRC Global merger.

The core revenue generation for NOW Inc. comes from several distinct streams, reflecting its role as an energy and industrial distributor and solutions provider. The most recent concrete revenue figure available is from the third quarter of 2025.

• High-volume product sales of PVF (pipe, valve, and fittings), pumps, and MRO (maintenance, repair, and operations) supplies.
• Sales of engineered process and production equipment.
• High-margin value-added services, such as inventory management solutions.

For the third quarter ended September 30, 2025, NOW Inc. reported total revenue of $634 million. This represented the highest revenue quarter since the fourth quarter of 2019. That same quarter, the company achieved an EBITDA margin, excluding other costs, of 8.0%, translating to $51 million in EBITDA.

To give you a better sense of where that $634 million in Q3 2025 revenue originated, the geographic segmentation shows the U.S. business is the primary driver, though international segments present different dynamics.

Revenue Stream Component (Q3 2025)	Amount (Millions USD)	Notes
Total Revenue	$634	Highest revenue since Q4 2019.
U.S. Segment Revenue	$527	Drove 9% year-over-year growth in the segment.
Canada Segment Revenue	$53	Experienced an 18% year-over-year decline.
International Segment Revenue	$54	Fell 8% year-over-year, but turned profitable in operating profit.
Midstream Sector Contribution	~24% of total revenue	A key growth driver for the overall business.

Looking ahead, the financial planning for the full year 2025 emphasizes strong cash generation alongside revenue growth. Management reaffirmed its full-year 2025 free cash flow target to approach $150 million. This target underscores the focus on converting operational performance, which included a Q3 2025 cash provided by operating activities of $43 million, into tangible cash returns.

The company is forecasting 2025 will mark its fifth consecutive year of revenue growth. The EBITDA margin for the full year 2025 is projected to approach 8%. You can see the quarterly performance leading up to this point:

• Q1 2025 Revenue: $599 million (7.7% EBITDA margin).
• Q2 2025 Revenue: $628 million (8.1% EBITDA margin).
• Q3 2025 Revenue: $634 million (8.0% EBITDA margin).

Finance: draft 13-week cash view by Friday.