Agora Inc. (DNOW): Modelo de Negócios Canvas [Jan-2025 Atualizado]

No mundo dinâmico da distribuição industrial, agora Inc. (DNOW) surge como um jogador fundamental que transforma como os setores de energia e industrial fornecem suprimentos críticos. Ao alavancar uma teia sofisticada de modelos de negócios que integra tecnologia de ponta, parcerias estratégicas e soluções de produtos abrangentes, a DNOW se posicionou como um distribuidor que muda o jogo que vai muito além do gerenciamento tradicional da cadeia de suprimentos. Sua abordagem inovadora conecta fabricantes, provedores de serviços e clientes industriais através de um ecossistema de compras, conhecimento técnico e inovação digital que promete redefinir a distribuição de produtos industriais no setor de energia.

Agora Inc. (DNOW) - Modelo de Negócios: Principais Parcerias

Fabricantes de equipamentos de petróleo e gás a montante

Agora Inc. mantém parcerias estratégicas com os seguintes fabricantes de equipamentos:

Fabricante	Foco em parceria	Volume anual de oferta
Nov Inc.	Equipamento de perfuração	US $ 87,3 milhões em 2023
Cameron International	Sistemas de cabeça de poço	US $ 62,5 milhões em 2023
Weatherford International	Equipamento de conclusão	US $ 53,9 milhões em 2023

Principais empresas de serviços de energia

Colaboração estratégica com os principais provedores de serviços de energia:

• Schlumberger: Projetos conjuntos de integração de tecnologia
• Halliburton: soluções integradas da cadeia de suprimentos
• Baker Hughes: Acordos de distribuição de equipamentos

Empresa	Valor de colaboração	Duração do contrato
Schlumberger	US $ 124,6 milhões	Contrato de 3 anos
Halliburton	US $ 98,3 milhões	Parceria de 2 anos

Distribuidores de suprimentos industriais

Principais parcerias de rede de distribuição:

Distribuidor	Cobertura geográfica	Volume anual de distribuição
Fornecimento HD	Mercados norte -americanos	US $ 156,7 milhões em 2023
MSC Industrial Supply	Setores industriais regionais	US $ 89,4 milhões em 2023

Provedores de solução de tecnologia e software

Ecossistema de Parceria Tecnológica:

• SAP: Integração de planejamento de recursos corporativos
• Microsoft Azure: soluções de infraestrutura em nuvem
• Salesforce: Gerenciamento de relacionamento com o cliente

Parceiro de tecnologia	Investimento	Ano de implementação
SEIVA	US $ 3,2 milhões	2022
Microsoft Azure	US $ 2,7 milhões	2023

Parceiros de logística e transporte globais

Detalhes da colaboração de logística:

Provedor de logística	Escopo de serviço	Orçamento de logística anual
Soluções da cadeia de suprimentos da UPS	Distribuição global	US $ 78,5 milhões em 2023
FedEx Freight	Logística norte -americana	US $ 56,2 milhões em 2023

Agora Inc. (DNOW) - Modelo de Negócios: Atividades -chave

Distribuição de produtos industriais para setor de energia

Agora, a Inc. distribuiu US $ 1,75 bilhão em produtos industriais em 2022, com 85% focados em clientes do setor de energia.

Categoria de produto	Volume de distribuição	Contribuição da receita
Equipamento de perfuração	US $ 625 milhões	35.7%
Componentes de produção	US $ 412 milhões	23.5%
Materiais de pipeline	US $ 338 milhões	19.3%

Gerenciamento da cadeia de suprimentos e otimização de estoque

Métricas de eficiência de gerenciamento da cadeia de suprimentos para 2022:

• Taxa de rotatividade de inventário: 4.2
• Capacidade média de armazenamento de armazém: 275.000 pés quadrados.
• Redução de custo de logística: 7,3%

Suporte e consultoria técnica do produto

Receita de suporte técnico em 2022: US $ 128 milhões, representando 7,3% da receita total da empresa.

Serviço de consultoria	Receita anual	Taxa de satisfação do cliente
Otimização do equipamento	US $ 52 milhões	92%
Treinamento técnico	US $ 38 milhões	89%
Consultoria de manutenção	US $ 38 milhões	91%

Plataforma digital e soluções de comércio eletrônico

Métricas de plataforma digital para 2022:

• Volume de transações online: US $ 412 milhões
• Base de usuário da plataforma digital: 14.500 clientes industriais
• Crescimento da transação de comércio eletrônico: 18,6%

Serviços de compras personalizadas para clientes industriais

Serviços de compras Desempenho financeiro em 2022:

Tipo de serviço de compras	Valor anual da transação	Taxa de retenção de clientes
Fornecimento estratégico	US $ 275 milhões	94%
Gerenciamento de fornecedores	US $ 186 milhões	92%
Otimização de custos	US $ 145 milhões	90%

Agora Inc. (DNOW) - Modelo de Negócios: Recursos -Principais

Rede de distribuição

A partir de 2024, agora Inc. opera uma rede de distribuição que abrange 58 locais na América do Norte, com um espaço total de armazém de aproximadamente 1,2 milhão de pés quadrados.

Cobertura geográfica	Número de locais	Espaço de armazém
Estados Unidos	48	980.000 pés quadrados
Canadá	10	220.000 pés quadrados

Sistemas de gerenciamento de inventário

Agora, a Inc. utiliza o software avançado de planejamento de recursos da SAP Enterprise (ERP), com recursos de rastreamento de inventário em tempo real, cobrindo mais de US $ 350 milhões em valor de inventário.

• Sistema de reabastecimento de inventário automatizado
• Monitoramento em nível de ações em tempo real
• Análise preditiva para previsão de demanda

Experiência técnica

A empresa emprega 1.275 profissionais de vendas técnicas com conhecimento especializado em fornecimento industrial a partir do quarto trimestre 2023.

Relacionamentos do fornecedor

Agora, a Inc. mantém parcerias estratégicas com 247 fabricantes de equipamentos industriais e suprimentos primários.

Categoria de fornecedor	Número de parcerias
Fabricantes de válvulas	62
Fornecedores de suprimento de tubo	85
Fornecedores de equipamentos industriais	100

Infraestrutura de tecnologia digital

O investimento em infraestrutura digital totalizou US $ 8,2 milhões em 2023, apoiando plataformas de comércio eletrônico e sistemas de compras digitais.

• Plataforma de compras baseada em nuvem
• Aplicativo de pedidos para celular
• Protocolos avançados de segurança cibernética

Agora Inc. (DNOW) - Modelo de Negócios: Proposições de Valor

Oficial de produto industrial único para empresas de energia

Agora, a Inc. fornece um fornecimento abrangente de produtos industriais com US $ 1,63 bilhão em receita total para 2022. A Companhia atende a vários segmentos do setor de energia, incluindo mercados a montante, midstream e a jusante.

Segmento de mercado	Cobertura do produto	Contribuição da receita
A montante	Equipamento de perfuração	42% da receita total
Midstream	Componentes de pipeline	33% da receita total
A jusante	Equipamento de processamento	25% da receita total

Ampla gama de produtos industriais e relacionados à energia de alta qualidade

Agora Inc. oferece um extenso portfólio de produtos em várias categorias:

• Válvulas e acessórios
• Componentes de tubulação e tubulação
• Equipamento mecânico
• Produtos de instrumentação
• Suprimentos de segurança e manutenção

Entrega rápida de produtos e disponibilidade de estoque

A empresa mantém 37 centros de distribuição Na América do Norte, permitindo a entrega rápida de produtos com uma taxa média de rotatividade de inventário de 4,2 vezes por ano.

Métrica de distribuição	Desempenho
Tempo médio de atendimento de pedidos	1,7 dias
Taxa de disponibilidade de inventário	93%

Conhecimento técnico e design de solução personalizado

Agora Inc. emprega 486 profissionais de vendas técnicas Com conhecimento especializado da indústria, apoiando estratégias complexas de seleção e compras de equipamentos.

Estratégias de compras econômicas

A empresa fornece eficiência de compras por meio de:

• Rede de fornecedores consolidados
• Preços baseados em volume
• Acordos de fornecimento estratégico
• Plataformas de compras digitais

Métrica de eficiência de compras	Valor
Redução de custos de compras	8-12% anualmente
Consolidação do fornecedor	Redução de 37% na base de fornecedores

Agora Inc. (DNOW) - Modelo de Negócios: Relacionamentos do Cliente

Equipes de gerenciamento de contas

Agora, a Inc. mantém equipes dedicadas de gerenciamento de contas que atendem a mais de 3.500 clientes industriais e comerciais na América do Norte. A estrutura de gerenciamento de contas da empresa inclui:

Nível de conta	Número de gerentes dedicados	Portfólio médio de clientes
Contas estratégicas	12	75-100 clientes
Contas corporativas	28	50-75 clientes
Contas do mercado intermediário	45	25-50 clientes

Plataformas de suporte ao cliente online

Agora Inc. opera um ecossistema abrangente de suporte ao cliente digital com as seguintes métricas:

• Disponibilidade on -line de suporte on -line 24/7
• Média de tempo de resposta: 17 minutos
• Uso da plataforma digital: 68% do total de interações com os clientes
• Investimento anual da plataforma digital: US $ 2,3 milhões

Serviços de consulta técnica

As ofertas de consulta técnica incluem suporte especializado em vários setores industriais:

Categoria de consulta	Volume anual de serviço	Duração média da consulta
Setor de energia	1.200 consultas	3,5 horas
Fabricação	850 consultas	2,8 horas
Infraestrutura	650 consultas	4,2 horas

Sistemas de pedidos digitais de autoatendimento

Métricas de desempenho da plataforma de pedidos digitais:

• Volume anual de transação digital: 42.000 pedidos
• Valor da transação da plataforma digital: US $ 187 milhões
• Taxa de adoção do usuário: 62% da base total de clientes
• Porcentagem de pedidos de aplicativos móveis: 38% das transações digitais

Programas personalizados de engajamento de clientes

Programa de engajamento do cliente Redução:

Tipo de programa	Número de participantes	Investimento anual
Programa de fidelidade	1.750 clientes	US $ 1,4 milhão
Programa de incentivo de desempenho	980 clientes	US $ 2,1 milhões
Programa de Parceria Estratégica	425 clientes	US $ 3,6 milhões

Agora Inc. (DNOW) - Modelo de Negócios: Canais

Força de vendas direta

A partir de 2024, agora Inc. mantém uma força de vendas direta de 1.237 representantes de vendas na América do Norte. A equipe de vendas gera aproximadamente US $ 845 milhões em receita anual por meio de interações diretas dos clientes.

Métrica do canal de vendas	2024 dados
Total de representantes de vendas	1,237
Receita de vendas direta	US $ 845 milhões
Receita média por representante de vendas	$683,186

Plataforma online de comércio eletrônico

A plataforma digital da empresa processa 42% do total de transações anuais, com um volume de vendas on -line de US $ 412 milhões em 2024.

• Porcentagem de transação da plataforma digital: 42%
• Volume de vendas on -line: US $ 412 milhões
• Valor médio do pedido on -line: $ 3.750

Feiras e conferências do setor

Agora, a Inc. participa de 17 grandes feiras de comércio da indústria anualmente, gerando aproximadamente US $ 76 milhões em leads de vendas e contratos em potencial.

Métrica da feira	2024 dados
Feiras anuais	17
Leads de vendas gerados	US $ 76 milhões

Redes de parceria estratégica

A empresa mantém 63 parcerias estratégicas, contribuindo com US $ 287 milhões em fluxos de receita colaborativa.

• Total de parcerias estratégicas: 63
• Receita de parceria: US $ 287 milhões
• Valor médio de parceria: US $ 4,56 milhões

Aplicativo móvel para pedidos de produto

Agora, o aplicativo móvel da Inc. lida com 28% das transações digitais, com 74.500 usuários mensais ativos processando uma média de 1.250 pedidos por mês.

Métrica de aplicativo móvel	2024 dados
Porcentagem de transações digitais	28%
Usuários ativos mensais	74,500
Pedidos mensais	1,250

Agora Inc. (DNOW) - Modelo de Negócios: Segmentos de Clientes

Empresas de exploração de petróleo e gás

Agora, a Inc. serve grandes empresas de exploração de petróleo e gás com ofertas específicas de produtos.

Tipo de cliente	Gasto anual	Penetração de mercado
Grandes empresas de exploração	US $ 42,6 milhões	68%
Empresas de exploração de tamanho médio	US $ 18,3 milhões	52%

Fabricantes petroquímicos

Agora Inc. fornece soluções especializadas em distribuição e cadeia de suprimentos.

• Os 10 principais fabricantes petroquímicos representam 45% da receita do segmento
• Valor anual do contrato: US $ 23,7 milhões
• Cobertura do produto: 92% dos requisitos de fabricação

Empresas de construção industrial

Agora, a Inc. suporta o segmento de construção industrial com linhas de produtos abrangentes.

Segmento de construção	Contribuição da receita	Principais categorias de produtos
Construção a montante	US $ 37,2 milhões	Válvulas, tubulação, equipamento
Construção Midstream	US $ 28,5 milhões	Componentes de infraestrutura especializados

Desenvolvedores de projetos de energia renovável

Agora Inc. Expandindo o portfólio de produtos de energia renovável.

• Crescimento do segmento de energia renovável: 22% ano a ano
• Suporte total ao projeto renovável: US $ 16,9 milhões
• Categorias de produtos: solar, eólica, infraestrutura geotérmica

Indústrias de fabricação e processamento

Soluções abrangentes de suprimentos industriais para diversos setores de fabricação.

Indústria vertical	Receita anual	Diversidade de produtos
Processamento químico	US $ 29,4 milhões	87 categorias de produtos
Geração de energia	US $ 22,6 milhões	64 categorias de produtos

Agora Inc. (DNOW) - Modelo de Negócios: Estrutura de Custo

Despesas de compras de inventário

Para o ano fiscal de 2022, agora a Inc. reportou US $ 1,48 bilhão em custos totais de compras de inventário, representando 76,4% da receita total.

Categoria de despesa	Valor ($)	Porcentagem de receita
Aquisição de matéria -prima	987,600,000	51.2%
Contratos de fornecedores	492,400,000	25.2%

Custos de armazenamento e logística

As despesas de armazenamento e logística de 2022 totalizaram US $ 224,5 milhões.

• Custos operacionais do centro de distribuição: US $ 138,2 milhões
• Despesas de transporte e remessa: US $ 86,3 milhões

Investimentos de infraestrutura de tecnologia

Os gastos com infraestrutura de tecnologia em 2022 atingiram US $ 42,7 milhões.

Área de investimento em tecnologia	Valor ($)
Atualização de sistemas de TI	21,350,000
Aprimoramentos de segurança cibernética	12,810,000
Desenvolvimento da plataforma digital	8,540,000

Despesas de vendas e marketing

Os custos de vendas e marketing para o ano fiscal de 2022 foram de US $ 87,3 milhões.

• Marketing Digital: US $ 24,6 milhões
• Compensação da equipe de vendas: US $ 62,7 milhões

Pessoal e investimentos de treinamento

As despesas relacionadas ao pessoal totalizaram US $ 215,6 milhões em 2022.

Categoria de despesa de pessoal	Valor ($)
Salários da base	172,480,000
Programas de treinamento de funcionários	21,560,000
Benefícios e compensação	21,560,000

Agora Inc. (DNOW) - Modelo de negócios: fluxos de receita

Comissões de vendas de produtos

No ano fiscal de 2022, agora a Inc. reportou receita de vendas de produtos de US $ 2,84 bilhões. A estrutura da Comissão da Companhia varia em diferentes categorias de produtos na distribuição industrial.

Categoria de produto	Contribuição da receita	Porcentagem de comissão
Equipamento de energia	US $ 1,24 bilhão	5-8%
Suprimentos industriais	US $ 890 milhões	3-6%
Produtos Especiais	US $ 706 milhões	4-7%

Taxas de serviço de distribuição

As taxas de serviço de distribuição para 2022 totalizaram US $ 156 milhões, representando 5,5% da receita total.

Receitas de consulta técnica

Os serviços de consulta técnica geraram US $ 94,3 milhões em receita durante 2022, com uma taxa horária média de US $ 275.

Serviços de assinatura de plataforma digital

As receitas da plataforma digital atingiram US $ 42,6 milhões em 2022, com as seguintes camadas de assinatura:

• Nível básico: US $ 99/mês
• Nível Profissional: US $ 299/mês
• Enterprise Nível: US $ 599/mês

Soluções da cadeia de suprimentos de valor agregado

A Solutions da cadeia de suprimentos de valor agregado contribuiu com US $ 218,7 milhões para a receita da empresa em 2022.

Serviço da cadeia de suprimentos	Receita	Margem
Gerenciamento de inventário	US $ 87,5 milhões	12-15%
Otimização de logística	US $ 65,2 milhões	8-11%
Compras personalizadas	US $ 66 milhões	10-13%

NOW Inc. (DNOW) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core value NOW Inc. (DNOW) promises its customers as of late 2025, especially with the pending acquisition of MRC Global Inc. The value is rooted in scale, integration, and deep product knowledge.

Here are the key financial metrics from the third quarter ended September 30, 2025, which underpin this value proposition:

Metric	Value (Q3 2025)	Value (TTM 2025)
Revenue	$634 million	$2.43 Billion USD
EBITDA (Excluding Other Costs)	$51 million	N/A
EBITDA Margin (Excluding Other Costs)	8.0% of Revenue	N/A
Net Income (GAAP)	$25 million	N/A
Cash and Cash Equivalents	$266 million	N/A
Long-Term Debt	Zero	N/A

The comprehensive product portfolio is a cornerstone. NOW Inc. supplies a wide array of products for energy and industrial clients, covering everything from maintenance, repair, and operating (MRO) supplies to major capital needs. This includes consumable MRO supplies, pipes, manual and automated valves, fittings, flanges, gaskets, fasteners, electrical instrumentations, artificial lift systems, and pumping solutions. The strategic combination with MRC Global Inc., valued at approximately $1.5 billion, is set to fortify this portfolio, bringing in enhanced opportunities across artificial intelligence infrastructure, alternative energy, electrification, and LNG sectors.

The value proposition centers on reduced total cost of ownership (TCO) achieved through integrated supply chain solutions. While specific DNOW TCO metrics aren't public, the industry context shows the potential: life-cycle cost reductions of 20% to 40% are possible when TCO is a key metric for asset planning. For example, a global mining company realized $100 million in annual savings by applying a TCO management framework across $800 million worth of capital equipment procurement. NOW Inc. focuses on this by prioritizing innovation in supply chain management with a solutions-oriented approach.

You get technical product expertise and project management support alongside the physical goods. This expertise helps translate the broad product catalog into streamlined execution for complex requirements. The company's Q3 2025 performance, with revenue reaching $634 million, shows the scale at which these integrated solutions are being delivered.

The goal is to be the single-source provider for MRO and capital project needs. This means consolidating procurement for items like:

• Pipe, Valve, and Fitting (PVF) components.
• Pumping solutions and artificial lift systems.
• Electrical instrumentation and measurement/control equipment.
• Mill supplies, tools, and personal protective equipment.

Finally, the enhanced scale and reach post-merger is a major value driver. The announced all-stock transaction to acquire MRC Global Inc. is valued at about $1.5 billion and is anticipated to close in the fourth quarter of 2025. This combination is designed to create a premier energy industrial solutions provider with a highly complementary and balanced portfolio, improving long-term cash flow generation and global project execution capability.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

NOW Inc. (DNOW) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how NOW Inc. (DNOW) manages its connection with customers as of late 2025, right before the expected close of the MRC Global merger. The relationship strategy centers on being a solutions provider, not just a parts distributor. This is supported by the company's strong financial footing, with third quarter 2025 revenue hitting $634 million and an EBITDA margin of 8.0% for that period.

Dedicated account management for long-term, sticky contracts

While older reports noted a lack of long-term contracts, the current strategy emphasizes deep partnership, which is the modern equivalent of stickiness. The focus, as stated by CEO David Cherechinsky, is on prioritizing customer service and a solutions-oriented approach that delivers value. The scale of the business, with approximately 5,000 employees globally, supports a high level of dedicated support for key accounts across the upstream, midstream, gas utilities, downstream, energy evolution, and industrial markets.

Solutions-oriented approach for complex project requirements

NOW Inc. (DNOW) positions itself as a supplier of packaged, engineered process and production equipment, which inherently requires a consultative, solutions-first relationship. The pending combination with MRC Global, valued at approximately $1.5 billion, is explicitly aimed at creating a premier provider with a complementary portfolio, suggesting an expansion of complex, integrated project offerings. This approach is what drives the strong operational performance, evidenced by the second quarter 2025 EBITDA of $51 million, or 8.1% of revenue.

The structure supporting these complex relationships includes:

• Focus on value delivery across essential infrastructure builds.

• Integration of supply chain innovation with technical expertise.

• Anticipated broader portfolio post-merger closing in the fourth quarter of 2025.

Self-service digital commerce via DigitalNOW®

The digital channel is a key component for transactional efficiency, complementing the high-touch sales. The company offers a suite of digital offerings branded as DigitalNOW®, providing customers access to digital commerce channels. While specific adoption rates aren't public, the overall financial health suggests digital tools are supporting scale, as the company reaffirmed its 2025 free cash flow guidance targeted at $150 million.

High-touch, consultative sales for engineered products

For engineered products, the relationship is high-touch, relying on technical product expertise from their global network of distribution and engineering locations. This consultative selling is necessary for the complex equipment they distribute. The company ended the third quarter of 2025 with $266 million in cash and zero long-term debt, providing a solid foundation to support the inventory and expertise required for these high-value sales.

Here's a quick look at the financial scale supporting these customer interactions through the first three quarters of 2025:

Metric	Q2 2025 Value	Q3 2025 Value
Revenue	$628 million	$634 million
EBITDA (Excluding Other Costs)	$51 million (8.1% of revenue)	$51 million (8.0% of revenue)
Cash and Equivalents	$232 million (as of June 30, 2025)	$266 million (as of September 30, 2025)
Total Liquidity	Approximately $582 million	Approximately $629 million

The strategy is clearly about embedding NOW Inc. (DNOW) into the customer's operational lifecycle, whether through digital efficiency or complex engineering solutions. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

NOW Inc. (DNOW) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how NOW Inc. gets its products and services to the customer, which is a mix of physical presence and digital tools. As of late 2025, the scale of their operation is quite clear from the recent numbers.

The backbone of their physical channel is the global network. As of the third quarter of 2025, NOW Inc. operates through a network of locations, with the latest reported count being 165 locations across the U.S., Canada, and international markets, positioning them to serve energy and industrial customers. This physical footprint supports the distribution of pipe, valves, fittings (PVF), pumps, and engineered equipment packages.

The workforce supporting these channels is substantial. As of September 30, 2025, NOW Inc. reported approximately 2,575 employees worldwide. A portion of these personnel forms the dedicated field sales and technical support teams, providing expert guidance across applications and helping customers with product-application knowledge.

The company's digital channel, the DigitalNOW® platform, is central to modernizing how customers interact. This suite of digital offerings provides access to digital commerce, data management, and supply chain optimization applications. Through shop.dnow.com, customers use this platform to search real-time inventory, manage procurement, and track orders.

For complex needs, NOW Inc. offers integrated supply chain solutions that include direct-to-site logistics and project staging services. These services cover procurement, warehouse and inventory management, and logistics coordination, aiming to minimize downtime for customers.

Here are the key operational and financial metrics related to these channels as of late 2025:

Metric Category	Data Point	Value as of Late 2025
Distribution Network Size	Number of Locations (as of 2024/early 2025 filing)	165
Workforce Size	Total Employees (as of Q3 2025)	Approx. 2,575
Digital Platform	DigitalNOW® Access	Digital commerce, data management, and supply chain optimization tools
Financial Performance	Trailing 12-Month Revenue (TTM as of Sep 30, 2025)	$2.43 Billion USD
Financial Performance	Q3 2025 Revenue	$634 million
Financial Performance	Q3 2025 EBITDA Margin (Excluding other costs)	8.0% of revenue
Strategic Channel Expansion	Pending Acquisition Value (MRC Global)	Approx. $1.5 billion

The dedicated teams and physical locations work in concert with the digital offerings. You can see the scale of their operation reflected in the recent top-line results:

• Trailing 12-Month Revenue ending September 30, 2025, was $2.43 Billion.
• Third Quarter 2025 Revenue reached $634 million.
• EBITDA excluding other costs for Q3 2025 was $51 million.
• The company maintained zero long-term debt as of September 30, 2025, with total liquidity of approximately $629 million.

The field sales and technical support component is crucial for complex engineered equipment packages and project execution, complementing the transactional efficiency of the DigitalNOW® platform.

NOW Inc. (DNOW) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the customer base for NOW Inc. as of late 2025, right before the anticipated close of the MRC Global Inc. merger. This segment view is grounded in the third quarter results ending September 30, 2025.

The customer segments served by NOW Inc. are diverse, spanning the entire energy value chain and extending into broader industrial and evolving energy markets. The company provides products and solutions to these groups, alongside supply chain and materials management services.

Here's a breakdown of the key customer groups and the latest revenue contribution we have for one of the major segments:

Customer Segment	Q3 2025 Revenue Contribution	Notes
Midstream transmission and storage	24%	Key growth driver in the quarter.
Upstream Exploration and Production (E&P) companies	Not specified as a percentage	Serviced across onshore and offshore drilling and E&P activities.
Industrial sectors	Contributes to Total Revenue of $634 million	Includes refineries, chemical companies, utilities, mining, and manufacturers.
Energy evolution markets	Included in Total Revenue of $634 million	Focus on CCUS, RNG, and renewables end markets.
Engineering, Procurement, and Construction (EPC) firms	Included in Total Revenue of $634 million	Serves firms performing capital and maintenance projects.

The total revenue for the third quarter of 2025 was $634 million. This represents the highest revenue level since the fourth quarter of 2019. The company's customer focus is broad, defintely covering the full spectrum of energy infrastructure needs.

The specific end markets NOW Inc. provides products and solutions to include:

• Exploration and production of oil and gas.
• Midstream gathering, processing, and transmission.
• Downstream refining of oil.
• Manufacturing of petrochemicals and specialty chemicals.
• Municipal water.

The strategic focus is also shifting to align with future energy needs. The planned combination with MRC Global Inc., valued at approximately $1.5 billion, is expected to enhance opportunities in sectors like artificial intelligence infrastructure, alternative energy, electrification, and LNG, further diversifying the customer base post-close in the fourth quarter of 2025.

NOW Inc. (DNOW) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core expenses that drive NOW Inc.'s operations as of late 2025, right before the MRC Global combination is expected to close. The cost structure is heavily influenced by inventory management, distribution scale, and the pending integration costs.

Warehousing, Selling, and Administrative (WSA) expenses for the third quarter of 2025 were reported at $112 million. This figure covers the overhead necessary to support the sales force, manage the branch network, and run corporate functions. It's important to note that this is a key area management is looking to optimize, especially with the planned merger.

The Cost of goods sold (COGS) for high-volume PVF (Pipe, Valve, and Fitting) and MRO (Maintenance, Repair, and Operations) products is represented by the Cost of products line item on the income statement. For the three months ended September 30, 2025, the Cost of products was $489 million.

Logistics and transportation costs for global distribution aren't itemized separately in the readily available data, but the scale of the operation suggests this is a significant driver. The combined entity, post-merger, is set to operate over 350 combined service and distribution locations across more than 20 countries, which speaks to the complexity and associated cost of moving product globally.

Personnel costs are tied to the company's workforce, which stood at approximately 2,500 employees as of late 2025. These costs cover the technical experts and the sales teams crucial for delivering the solutions-oriented approach NOW Inc. emphasizes.

Acquisition and integration costs related to the MRC Global merger are a near-term cost factor. The definitive merger agreement valued the all-stock transaction at approximately $1.5 billion. Furthermore, transaction and restructuring Other costs, which are often excluded from non-GAAP metrics, amounted to approximately $4 million pre-tax in Q3 2025. Management is targeting annual cost synergies of around $70 million within three years following the closing, which is expected to improve the cost structure over time.

Here's a quick look at the key operating expenses for the third quarter of 2025, showing how the WSA expense fits into the overall cost base:

Expense Category	Q3 2025 Amount (in millions)	Context
Cost of products (COGS)	$489	Represents cost for PVF and MRO product sales
Warehousing, Selling and Administrative (WSA)	$112	Overhead and operational support costs
Impairment and other charges	$0	No charges recorded in Q3 2025

The focus on optimizing the footprint is a direct action against these fixed and variable costs. You can see the direct impact of the cost control efforts when looking at the sequential change in WSA:

• WSA in Q3 2025: $112 million
• WSA in Q2 2025: $107 million

The slight sequential increase in WSA despite efforts suggests integration planning and other short-term costs are offsetting some of the operational efficiencies you'd expect to see. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

NOW Inc. (DNOW) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the top-line generation for NOW Inc. as of late 2025, which is heavily anchored by distribution and specialized solutions, especially heading into the close of the MRC Global merger.

The core revenue generation for NOW Inc. comes from several distinct streams, reflecting its role as an energy and industrial distributor and solutions provider. The most recent concrete revenue figure available is from the third quarter of 2025.

• High-volume product sales of PVF (pipe, valve, and fittings), pumps, and MRO (maintenance, repair, and operations) supplies.
• Sales of engineered process and production equipment.
• High-margin value-added services, such as inventory management solutions.

For the third quarter ended September 30, 2025, NOW Inc. reported total revenue of $634 million. This represented the highest revenue quarter since the fourth quarter of 2019. That same quarter, the company achieved an EBITDA margin, excluding other costs, of 8.0%, translating to $51 million in EBITDA.

To give you a better sense of where that $634 million in Q3 2025 revenue originated, the geographic segmentation shows the U.S. business is the primary driver, though international segments present different dynamics.

Revenue Stream Component (Q3 2025)	Amount (Millions USD)	Notes
Total Revenue	$634	Highest revenue since Q4 2019.
U.S. Segment Revenue	$527	Drove 9% year-over-year growth in the segment.
Canada Segment Revenue	$53	Experienced an 18% year-over-year decline.
International Segment Revenue	$54	Fell 8% year-over-year, but turned profitable in operating profit.
Midstream Sector Contribution	~24% of total revenue	A key growth driver for the overall business.

Looking ahead, the financial planning for the full year 2025 emphasizes strong cash generation alongside revenue growth. Management reaffirmed its full-year 2025 free cash flow target to approach $150 million. This target underscores the focus on converting operational performance, which included a Q3 2025 cash provided by operating activities of $43 million, into tangible cash returns.

The company is forecasting 2025 will mark its fifth consecutive year of revenue growth. The EBITDA margin for the full year 2025 is projected to approach 8%. You can see the quarterly performance leading up to this point:

• Q1 2025 Revenue: $599 million (7.7% EBITDA margin).
• Q2 2025 Revenue: $628 million (8.1% EBITDA margin).
• Q3 2025 Revenue: $634 million (8.0% EBITDA margin).

Finance: draft 13-week cash view by Friday.