Now Inc. (DNOW): Canvas Business Model [Jan-2025 Mise à jour]

Dans le monde dynamique de la distribution industrielle, maintenant Inc. (DNOW) émerge comme un acteur pivot transformant comment les secteurs énergétiques et industriels proviennent des fournitures critiques. En tirant parti d'une toile de modèle commercial sophistiqué qui intègre la technologie de pointe, des partenariats stratégiques et des solutions de produits complètes, DNOW s'est positionné en tant que distributeur qui change la donne qui va bien au-delà de la gestion traditionnelle de la chaîne d'approvisionnement. Leur approche innovante relie les fabricants, les fournisseurs de services et les clients industriels à travers un écosystème transparent de l'approvisionnement, de l'expertise technique et de l'innovation numérique qui promet de redéfinir la distribution des produits industriels dans le secteur de l'énergie.

Now Inc. (DNOW) - Modèle d'entreprise: partenariats clés

Fabricants d'équipements en amont en amont et en gaz

Now Inc. maintient des partenariats stratégiques avec les fabricants d'équipements suivants:

Fabricant	Focus de partenariat	Volume de l'offre annuelle
Nov Inc.	Équipement de forage	87,3 millions de dollars en 2023
Cameron International	Systèmes de tête de puits	62,5 millions de dollars en 2023
International de Weatherford	Équipement d'achèvement	53,9 millions de dollars en 2023

Grandes sociétés de services énergétiques

Collaboration stratégique avec les principaux fournisseurs de services énergétiques:

• Schlumberger: Projets d'intégration de technologies conjointes
• Halliburton: Solutions de chaîne d'approvisionnement intégrées
• Baker Hughes: accords de distribution d'équipement

Entreprise	Valeur de collaboration	Durée du contrat
Schlumberger	124,6 millions de dollars	Accord de 3 ans
Halliburton	98,3 millions de dollars	Partenariat de 2 ans

Distributeurs de l'offre industrielle

Partenariats de réseau de distribution de clés:

Distributeur	Couverture géographique	Volume de distribution annuel
Approvisionnement en HD	Marchés nord-américains	156,7 millions de dollars en 2023
MSC Industrial Supply	Secteurs industriels régionaux	89,4 millions de dollars en 2023

Provideurs de solutions de technologie et de logiciels

Écosystème de partenariat technologique:

• SAP: Intégration de la planification des ressources d'entreprise
• Microsoft Azure: Cloud Infrastructure Solutions
• Salesforce: gestion de la relation client

Partenaire technologique	Investissement	Année de mise en œuvre
SÈVE	3,2 millions de dollars	2022
Microsoft Azure	2,7 millions de dollars	2023

Partenaires mondiaux de logistique et de transport

Détails de la collaboration logistique:

Fournisseur de logistique	Portée du service	Budget logistique annuel
Solutions de chaîne d'approvisionnement UPS	Distribution mondiale	78,5 millions de dollars en 2023
Fret fedex	Logistique nord-américaine	56,2 millions de dollars en 2023

Now Inc. (DNOW) - Modèle d'entreprise: activités clés

Distribution des produits industriels pour le secteur de l'énergie

Now Inc. a distribué 1,75 milliard de dollars de produits industriels en 2022, 85% se sont concentrés sur les clients du secteur de l'énergie.

Catégorie de produits	Volume de distribution	Contribution des revenus
Équipement de forage	625 millions de dollars	35.7%
Composants de production	412 millions de dollars	23.5%
Pipeline	338 millions de dollars	19.3%

Gestion de la chaîne d'approvisionnement et optimisation des stocks

Mesures d'efficacité de la gestion de la chaîne d'approvisionnement pour 2022:

• Ratio de roulement des stocks: 4,2
• Capacité de stockage de l'entrepôt moyen: 275 000 pieds carrés.
• Réduction des coûts logistiques: 7,3%

Soutien technique et conseil en matière de produits

Revenus de soutien technique en 2022: 128 millions de dollars, ce qui représente 7,3% du total des revenus de l'entreprise.

Service de conseil	Revenus annuels	Taux de satisfaction du client
Optimisation de l'équipement	52 millions de dollars	92%
Formation technique	38 millions de dollars	89%
Conseil d'entretien	38 millions de dollars	91%

Solutions de plate-forme numérique et de commerce électronique

Métriques de plate-forme numérique pour 2022:

• Volume de transaction en ligne: 412 millions de dollars
• Base d'utilisateurs de plate-forme numérique: 14 500 clients industriels
• Croissance des transactions de commerce électronique: 18,6%

Services d'approvisionnement personnalisés pour les clients industriels

Services d'approvisionnement Performance financière en 2022:

Type de service d'approvisionnement	Valeur de transaction annuelle	Taux de rétention des clients
Approvisionnement stratégique	275 millions de dollars	94%
Gestion des vendeurs	186 millions de dollars	92%
Optimisation des coûts	145 millions de dollars	90%

Now Inc. (DNOW) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Réseau de distribution

En 2024, Now Inc. exploite un réseau de distribution couvrant 58 emplacements à travers l'Amérique du Nord, avec un espace d'entrepôt total d'environ 1,2 million de pieds carrés.

Couverture géographique	Nombre d'emplacements	Espace d'entrepôt
États-Unis	48	980 000 pieds carrés
Canada	10	220 000 pieds carrés

Systèmes de gestion des stocks

Now Inc. utilise un logiciel Advanced SAP Enterprise Resource Planning (ERP), avec des capacités de suivi des stocks en temps réel couvrant plus de 350 millions de dollars en valeur d'inventaire.

• Système de réapprovisionnement des stocks automatisés
• Surveillance au niveau des stocks en temps réel
• Analyse prédictive pour la prévision de la demande

Expertise technique

L'entreprise emploie 1 275 professionnels techniques des ventes ayant des connaissances spécialisées de l'offre industrielle au T2 2023.

Relations avec les vendeurs

Now Inc. maintient des partenariats stratégiques avec 247 fabricants d'équipements industriels primaires et des fabricants.

Catégorie des vendeurs	Nombre de partenariats
Fabricants de soupapes	62
Vendeurs d'alimentation en tuyaux	85
Fournisseurs d'équipements industriels	100

Infrastructure technologique numérique

L'investissement dans les infrastructures numériques a totalisé 8,2 millions de dollars en 2023, soutenant les plateformes de commerce électronique et les systèmes d'approvisionnement numérique.

• Plate-forme d'approvisionnement basée sur le cloud
• Application de commande mobile
• Protocoles avancés de cybersécurité

Now Inc. (DNOW) - Modèle d'entreprise: Propositions de valeur

Approvisionnement à guichet industriel à guichet industriel pour les sociétés énergétiques

Now Inc. fournit un approvisionnement complet de produits industriels avec 1,63 milliard de dollars de revenus totaux pour 2022. La société dessert plusieurs segments de secteur de l'énergie, notamment des marchés en amont, au milieu et en aval.

Segment de marché	Couverture du produit	Contribution des revenus
En amont	Équipement de forage	42% des revenus totaux
Au milieu	Composants de pipeline	33% des revenus totaux
En aval	Équipement de traitement	25% des revenus totaux

Large gamme de produits industriels et énergétiques de haute qualité

Now Inc. propose un vaste portefeuille de produits dans plusieurs catégories:

• Vannes et raccords
• Composants de tuyaux et de tuyauterie
• Équipement mécanique
• Produits d'instrumentation
• Fournitures de sécurité et d'entretien

Disponibilité rapide des produits et inventaire

La société maintient 37 centres de distribution À travers l'Amérique du Nord, permettant une livraison rapide de produits avec un ratio de roulement des stocks moyen de 4,2 fois par an.

Métrique de distribution	Performance
Temps de réalisation des commandes moyennes	1,7 jours
Taux de disponibilité des stocks	93%

Expertise technique et conception de solutions personnalisées

Maintenant Inc. emploie 486 professionnels de la vente technique avec des connaissances spécialisées de l'industrie, soutenant les stratégies complexes de sélection et d'approvisionnement des équipements.

Stratégies d'approvisionnement rentables

L'entreprise assure l'efficacité des achats par le biais:

• Réseau de fournisseurs consolidés
• Prix ​​basé sur le volume
• Accords d'approvisionnement stratégique
• Plates-formes d'approvisionnement numériques

Métrique d'efficacité des achats	Valeur
Réduction des coûts d'approvisionnement	8-12% par an
Consolidation des fournisseurs	Réduction de 37% de la base des vendeurs

Now Inc. (DNOW) - Modèle d'entreprise: Relations clients

Équipes de gestion des comptes

Now Inc. maintient des équipes de gestion de compte dédiées desservant plus de 3 500 clients industriels et commerciaux à travers l'Amérique du Nord. La structure de gestion des comptes de l'entreprise comprend:

Niveau de compte	Nombre de gestionnaires dédiés	Portefeuille de clients moyens
Comptes stratégiques	12	75-100 clients
Comptes d'entreprise	28	50-75 clients
Comptes de marché intermédiaire	45	25-50 clients

Plateformes de support client en ligne

Now Inc. exploite un écosystème complet de support client numérique avec les mesures suivantes:

• Disponibilité du support en ligne 24/7
• Temps de réponse moyen: 17 minutes
• Utilisation de la plate-forme numérique: 68% des interactions totales du client
• Investissement annuel de plate-forme numérique: 2,3 millions de dollars

Services de consultation technique

Les offres de consultation technique comprennent un soutien spécialisé dans plusieurs secteurs industriels:

Catégorie de consultation	Volume de services annuel	Durée de consultation moyenne
Secteur de l'énergie	1 200 consultations	3,5 heures
Fabrication	850 consultations	2,8 heures
Infrastructure	650 consultations	4,2 heures

Systèmes de commande numérique en libre-service

Métriques de performance de la plate-forme de commande numérique:

• Volume annuel des transactions numériques: 42 000 commandes
• Valeur de transaction de plate-forme numérique: 187 millions de dollars
• Taux d'adoption des utilisateurs: 62% du total de la clientèle
• Pourcentage de commande d'application mobile: 38% des transactions numériques

Programmes de fiançailles des clients personnalisés

Répartition du programme d'engagement client:

Type de programme	Nombre de participants	Investissement annuel
Programme de fidélité	1 750 clients	1,4 million de dollars
Programme d'incitation aux performances	980 clients	2,1 millions de dollars
Programme de partenariat stratégique	425 clients	3,6 millions de dollars

Now Inc. (DNOW) - Modèle d'entreprise: canaux

Force de vente directe

En 2024, Now Inc. maintient une force de vente directe de 1 237 représentants des ventes en Amérique du Nord. L'équipe commerciale génère environ 845 millions de dollars de revenus annuels grâce à des interactions clients directes.

Métrique du canal de vente	2024 données
Représentants des ventes totales	1,237
Revenus de ventes directes	845 millions de dollars
Revenu moyen par représentant des ventes	$683,186

Plateforme de commerce électronique en ligne

La plate-forme numérique de l'entreprise traite 42% du total des transactions annuelles, avec un volume de vente en ligne de 412 millions de dollars en 2024.

• Pourcentage de transaction de plate-forme numérique: 42%
• Volume des ventes en ligne: 412 millions de dollars
• Valeur de commande en ligne moyenne: 3 750 $

Salons et conférences de l'industrie

Now Inc. participe à 17 principaux salons commerciaux de l'industrie chaque année, générant environ 76 millions de dollars en prospects et contrats potentiels.

Métrique du salon	2024 données
Salons commerciaux annuels	17
Les chefs de vente générés	76 millions de dollars

Réseaux de partenariat stratégiques

La société maintient 63 partenariats stratégiques, ce qui contribue 287 millions de dollars en sources de revenus collaboratives.

• Partenariats stratégiques totaux: 63
• Revenus de partenariat: 287 millions de dollars
• Valeur du partenariat moyen: 4,56 millions de dollars

Application mobile pour la commande de produits

L'application mobile de Now Inc. gère 28% des transactions numériques, avec 74 500 utilisateurs mensuels actifs traitant en moyenne 1 250 commandes par mois.

Métrique de l'application mobile	2024 données
Pourcentage de transaction numérique	28%
Utilisateurs actifs mensuels	74,500
Commandes mensuelles	1,250

Now Inc. (DNOW) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Sociétés d'exploration du pétrole et du gaz

Now Inc. dessert de grandes sociétés d'exploration pétrolière et gazière avec des offres de produits spécifiques.

Type de client	Dépenses annuelles	Pénétration du marché
Grandes entreprises d'exploration	42,6 millions de dollars	68%
Entreprises d'exploration de taille moyenne	18,3 millions de dollars	52%

Fabricants pétrochimiques

Now Inc. fournit des solutions spécialisées de distribution et de chaîne d'approvisionnement.

• Les 10 meilleurs fabricants de pétrochimiques représentent 45% des revenus du segment
• Valeur du contrat annuel: 23,7 millions de dollars
• Couverture du produit: 92% des exigences de fabrication

Entreprises de construction industrielle

Now Inc. prend en charge le segment de la construction industrielle avec des gammes de produits complètes.

Segment de construction	Contribution des revenus	Catégories de produits clés
Construction en amont	37,2 millions de dollars	Vannes, tuyauterie, équipement
Construction en milieu de route	28,5 millions de dollars	Composants d'infrastructure spécialisés

Développeurs de projets d'énergie renouvelable

Now Inc. élargissant le portefeuille de produits d'énergie renouvelable.

• Croissance du segment des énergies renouvelables: 22% d'une année à l'autre
• Support total du projet renouvelable: 16,9 millions de dollars
• Catégories de produits: infrastructure solaire, éolien, géothermique

Industries de la fabrication et de la transformation

Solutions complètes d'approvisionnement industrielle pour divers secteurs manufacturiers.

Industrie verticale	Revenus annuels	Diversité des produits
Traitement chimique	29,4 millions de dollars	87 catégories de produits
Production d'électricité	22,6 millions de dollars	64 catégories de produits

Now Inc. (DNOW) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Frais d'achat d'inventaire

Pour l'exercice 2022, Now Inc. a déclaré 1,48 milliard de dollars de coûts d'achat d'inventaire total, ce qui représente 76,4% des revenus totaux.

Catégorie de dépenses	Montant ($)	Pourcentage de revenus
Achat de matières premières	987,600,000	51.2%
Contrats des fournisseurs	492,400,000	25.2%

Coûts de l'entreposage et de la logistique

Les dépenses d'entreposage et de logistique pour 2022 ont totalisé 224,5 millions de dollars.

• Coûts opérationnels du centre de distribution: 138,2 millions de dollars
• Frais de transport et d'expédition: 86,3 millions de dollars

Investissements infrastructures technologiques

Les dépenses d'infrastructure technologique en 2022 ont atteint 42,7 millions de dollars.

Zone d'investissement technologique	Montant ($)
Mise à niveau des systèmes informatiques	21,350,000
Améliorations de la cybersécurité	12,810,000
Développement de plate-forme numérique	8,540,000

Dépenses de vente et de marketing

Les frais de vente et de marketing pour l'exercice 2022 étaient de 87,3 millions de dollars.

• Marketing numérique: 24,6 millions de dollars
• Compensation de l'équipe de vente: 62,7 millions de dollars

Investissements du personnel et de la formation

Les dépenses liées au personnel ont totalisé 215,6 millions de dollars en 2022.

Catégorie de dépenses du personnel	Montant ($)
Salaires de base	172,480,000
Programmes de formation des employés	21,560,000
Avantages et compensation	21,560,000

Now Inc. (DNOW) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Commissions de vente de produits

Au cours de l'exercice 2022, Now Inc. a déclaré des revenus de vente de produits de 2,84 milliards de dollars. La structure de la commission de l'entreprise varie d'une différentes catégories de produits dans la distribution industrielle.

Catégorie de produits	Contribution des revenus	Pourcentage de commission
Équipement énergétique	1,24 milliard de dollars	5-8%
Fournitures industrielles	890 millions de dollars	3-6%
Produits spécialisés	706 millions de dollars	4-7%

Frais de service de distribution

Les frais de service de distribution pour 2022 ont totalisé 156 millions de dollars, ce qui représente 5,5% des revenus totaux.

Revenus de consultation technique

Les services de consultation technique ont généré 94,3 millions de dollars de revenus en 2022, avec un taux horaire moyen de 275 $.

Services d'abonnement à la plate-forme numérique

Les revenus de la plate-forme numérique ont atteint 42,6 millions de dollars en 2022, avec les niveaux d'abonnement suivants:

• Tier de base: 99 $ / mois
• Tier professionnel: 299 $ / mois
• Tier d'entreprise: 599 $ / mois

Solutions de chaîne d'approvisionnement à valeur ajoutée

Les solutions de chaîne d'approvisionnement à valeur ajoutée ont contribué 218,7 millions de dollars aux revenus de la société en 2022.

Service de chaîne d'approvisionnement	Revenu	Marge
Gestion des stocks	87,5 millions de dollars	12-15%
Optimisation logistique	65,2 millions de dollars	8-11%
Achat personnalisé	66 millions de dollars	10-13%

NOW Inc. (DNOW) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core value NOW Inc. (DNOW) promises its customers as of late 2025, especially with the pending acquisition of MRC Global Inc. The value is rooted in scale, integration, and deep product knowledge.

Here are the key financial metrics from the third quarter ended September 30, 2025, which underpin this value proposition:

Metric	Value (Q3 2025)	Value (TTM 2025)
Revenue	$634 million	$2.43 Billion USD
EBITDA (Excluding Other Costs)	$51 million	N/A
EBITDA Margin (Excluding Other Costs)	8.0% of Revenue	N/A
Net Income (GAAP)	$25 million	N/A
Cash and Cash Equivalents	$266 million	N/A
Long-Term Debt	Zero	N/A

The comprehensive product portfolio is a cornerstone. NOW Inc. supplies a wide array of products for energy and industrial clients, covering everything from maintenance, repair, and operating (MRO) supplies to major capital needs. This includes consumable MRO supplies, pipes, manual and automated valves, fittings, flanges, gaskets, fasteners, electrical instrumentations, artificial lift systems, and pumping solutions. The strategic combination with MRC Global Inc., valued at approximately $1.5 billion, is set to fortify this portfolio, bringing in enhanced opportunities across artificial intelligence infrastructure, alternative energy, electrification, and LNG sectors.

The value proposition centers on reduced total cost of ownership (TCO) achieved through integrated supply chain solutions. While specific DNOW TCO metrics aren't public, the industry context shows the potential: life-cycle cost reductions of 20% to 40% are possible when TCO is a key metric for asset planning. For example, a global mining company realized $100 million in annual savings by applying a TCO management framework across $800 million worth of capital equipment procurement. NOW Inc. focuses on this by prioritizing innovation in supply chain management with a solutions-oriented approach.

You get technical product expertise and project management support alongside the physical goods. This expertise helps translate the broad product catalog into streamlined execution for complex requirements. The company's Q3 2025 performance, with revenue reaching $634 million, shows the scale at which these integrated solutions are being delivered.

The goal is to be the single-source provider for MRO and capital project needs. This means consolidating procurement for items like:

• Pipe, Valve, and Fitting (PVF) components.
• Pumping solutions and artificial lift systems.
• Electrical instrumentation and measurement/control equipment.
• Mill supplies, tools, and personal protective equipment.

Finally, the enhanced scale and reach post-merger is a major value driver. The announced all-stock transaction to acquire MRC Global Inc. is valued at about $1.5 billion and is anticipated to close in the fourth quarter of 2025. This combination is designed to create a premier energy industrial solutions provider with a highly complementary and balanced portfolio, improving long-term cash flow generation and global project execution capability.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

NOW Inc. (DNOW) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how NOW Inc. (DNOW) manages its connection with customers as of late 2025, right before the expected close of the MRC Global merger. The relationship strategy centers on being a solutions provider, not just a parts distributor. This is supported by the company's strong financial footing, with third quarter 2025 revenue hitting $634 million and an EBITDA margin of 8.0% for that period.

Dedicated account management for long-term, sticky contracts

While older reports noted a lack of long-term contracts, the current strategy emphasizes deep partnership, which is the modern equivalent of stickiness. The focus, as stated by CEO David Cherechinsky, is on prioritizing customer service and a solutions-oriented approach that delivers value. The scale of the business, with approximately 5,000 employees globally, supports a high level of dedicated support for key accounts across the upstream, midstream, gas utilities, downstream, energy evolution, and industrial markets.

Solutions-oriented approach for complex project requirements

NOW Inc. (DNOW) positions itself as a supplier of packaged, engineered process and production equipment, which inherently requires a consultative, solutions-first relationship. The pending combination with MRC Global, valued at approximately $1.5 billion, is explicitly aimed at creating a premier provider with a complementary portfolio, suggesting an expansion of complex, integrated project offerings. This approach is what drives the strong operational performance, evidenced by the second quarter 2025 EBITDA of $51 million, or 8.1% of revenue.

The structure supporting these complex relationships includes:

• Focus on value delivery across essential infrastructure builds.

• Integration of supply chain innovation with technical expertise.

• Anticipated broader portfolio post-merger closing in the fourth quarter of 2025.

Self-service digital commerce via DigitalNOW®

The digital channel is a key component for transactional efficiency, complementing the high-touch sales. The company offers a suite of digital offerings branded as DigitalNOW®, providing customers access to digital commerce channels. While specific adoption rates aren't public, the overall financial health suggests digital tools are supporting scale, as the company reaffirmed its 2025 free cash flow guidance targeted at $150 million.

High-touch, consultative sales for engineered products

For engineered products, the relationship is high-touch, relying on technical product expertise from their global network of distribution and engineering locations. This consultative selling is necessary for the complex equipment they distribute. The company ended the third quarter of 2025 with $266 million in cash and zero long-term debt, providing a solid foundation to support the inventory and expertise required for these high-value sales.

Here's a quick look at the financial scale supporting these customer interactions through the first three quarters of 2025:

Metric	Q2 2025 Value	Q3 2025 Value
Revenue	$628 million	$634 million
EBITDA (Excluding Other Costs)	$51 million (8.1% of revenue)	$51 million (8.0% of revenue)
Cash and Equivalents	$232 million (as of June 30, 2025)	$266 million (as of September 30, 2025)
Total Liquidity	Approximately $582 million	Approximately $629 million

The strategy is clearly about embedding NOW Inc. (DNOW) into the customer's operational lifecycle, whether through digital efficiency or complex engineering solutions. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

NOW Inc. (DNOW) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how NOW Inc. gets its products and services to the customer, which is a mix of physical presence and digital tools. As of late 2025, the scale of their operation is quite clear from the recent numbers.

The backbone of their physical channel is the global network. As of the third quarter of 2025, NOW Inc. operates through a network of locations, with the latest reported count being 165 locations across the U.S., Canada, and international markets, positioning them to serve energy and industrial customers. This physical footprint supports the distribution of pipe, valves, fittings (PVF), pumps, and engineered equipment packages.

The workforce supporting these channels is substantial. As of September 30, 2025, NOW Inc. reported approximately 2,575 employees worldwide. A portion of these personnel forms the dedicated field sales and technical support teams, providing expert guidance across applications and helping customers with product-application knowledge.

The company's digital channel, the DigitalNOW® platform, is central to modernizing how customers interact. This suite of digital offerings provides access to digital commerce, data management, and supply chain optimization applications. Through shop.dnow.com, customers use this platform to search real-time inventory, manage procurement, and track orders.

For complex needs, NOW Inc. offers integrated supply chain solutions that include direct-to-site logistics and project staging services. These services cover procurement, warehouse and inventory management, and logistics coordination, aiming to minimize downtime for customers.

Here are the key operational and financial metrics related to these channels as of late 2025:

Metric Category	Data Point	Value as of Late 2025
Distribution Network Size	Number of Locations (as of 2024/early 2025 filing)	165
Workforce Size	Total Employees (as of Q3 2025)	Approx. 2,575
Digital Platform	DigitalNOW® Access	Digital commerce, data management, and supply chain optimization tools
Financial Performance	Trailing 12-Month Revenue (TTM as of Sep 30, 2025)	$2.43 Billion USD
Financial Performance	Q3 2025 Revenue	$634 million
Financial Performance	Q3 2025 EBITDA Margin (Excluding other costs)	8.0% of revenue
Strategic Channel Expansion	Pending Acquisition Value (MRC Global)	Approx. $1.5 billion

The dedicated teams and physical locations work in concert with the digital offerings. You can see the scale of their operation reflected in the recent top-line results:

• Trailing 12-Month Revenue ending September 30, 2025, was $2.43 Billion.
• Third Quarter 2025 Revenue reached $634 million.
• EBITDA excluding other costs for Q3 2025 was $51 million.
• The company maintained zero long-term debt as of September 30, 2025, with total liquidity of approximately $629 million.

The field sales and technical support component is crucial for complex engineered equipment packages and project execution, complementing the transactional efficiency of the DigitalNOW® platform.

NOW Inc. (DNOW) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the customer base for NOW Inc. as of late 2025, right before the anticipated close of the MRC Global Inc. merger. This segment view is grounded in the third quarter results ending September 30, 2025.

The customer segments served by NOW Inc. are diverse, spanning the entire energy value chain and extending into broader industrial and evolving energy markets. The company provides products and solutions to these groups, alongside supply chain and materials management services.

Here's a breakdown of the key customer groups and the latest revenue contribution we have for one of the major segments:

Customer Segment	Q3 2025 Revenue Contribution	Notes
Midstream transmission and storage	24%	Key growth driver in the quarter.
Upstream Exploration and Production (E&P) companies	Not specified as a percentage	Serviced across onshore and offshore drilling and E&P activities.
Industrial sectors	Contributes to Total Revenue of $634 million	Includes refineries, chemical companies, utilities, mining, and manufacturers.
Energy evolution markets	Included in Total Revenue of $634 million	Focus on CCUS, RNG, and renewables end markets.
Engineering, Procurement, and Construction (EPC) firms	Included in Total Revenue of $634 million	Serves firms performing capital and maintenance projects.

The total revenue for the third quarter of 2025 was $634 million. This represents the highest revenue level since the fourth quarter of 2019. The company's customer focus is broad, defintely covering the full spectrum of energy infrastructure needs.

The specific end markets NOW Inc. provides products and solutions to include:

• Exploration and production of oil and gas.
• Midstream gathering, processing, and transmission.
• Downstream refining of oil.
• Manufacturing of petrochemicals and specialty chemicals.
• Municipal water.

The strategic focus is also shifting to align with future energy needs. The planned combination with MRC Global Inc., valued at approximately $1.5 billion, is expected to enhance opportunities in sectors like artificial intelligence infrastructure, alternative energy, electrification, and LNG, further diversifying the customer base post-close in the fourth quarter of 2025.

NOW Inc. (DNOW) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core expenses that drive NOW Inc.'s operations as of late 2025, right before the MRC Global combination is expected to close. The cost structure is heavily influenced by inventory management, distribution scale, and the pending integration costs.

Warehousing, Selling, and Administrative (WSA) expenses for the third quarter of 2025 were reported at $112 million. This figure covers the overhead necessary to support the sales force, manage the branch network, and run corporate functions. It's important to note that this is a key area management is looking to optimize, especially with the planned merger.

The Cost of goods sold (COGS) for high-volume PVF (Pipe, Valve, and Fitting) and MRO (Maintenance, Repair, and Operations) products is represented by the Cost of products line item on the income statement. For the three months ended September 30, 2025, the Cost of products was $489 million.

Logistics and transportation costs for global distribution aren't itemized separately in the readily available data, but the scale of the operation suggests this is a significant driver. The combined entity, post-merger, is set to operate over 350 combined service and distribution locations across more than 20 countries, which speaks to the complexity and associated cost of moving product globally.

Personnel costs are tied to the company's workforce, which stood at approximately 2,500 employees as of late 2025. These costs cover the technical experts and the sales teams crucial for delivering the solutions-oriented approach NOW Inc. emphasizes.

Acquisition and integration costs related to the MRC Global merger are a near-term cost factor. The definitive merger agreement valued the all-stock transaction at approximately $1.5 billion. Furthermore, transaction and restructuring Other costs, which are often excluded from non-GAAP metrics, amounted to approximately $4 million pre-tax in Q3 2025. Management is targeting annual cost synergies of around $70 million within three years following the closing, which is expected to improve the cost structure over time.

Here's a quick look at the key operating expenses for the third quarter of 2025, showing how the WSA expense fits into the overall cost base:

Expense Category	Q3 2025 Amount (in millions)	Context
Cost of products (COGS)	$489	Represents cost for PVF and MRO product sales
Warehousing, Selling and Administrative (WSA)	$112	Overhead and operational support costs
Impairment and other charges	$0	No charges recorded in Q3 2025

The focus on optimizing the footprint is a direct action against these fixed and variable costs. You can see the direct impact of the cost control efforts when looking at the sequential change in WSA:

• WSA in Q3 2025: $112 million
• WSA in Q2 2025: $107 million

The slight sequential increase in WSA despite efforts suggests integration planning and other short-term costs are offsetting some of the operational efficiencies you'd expect to see. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

NOW Inc. (DNOW) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the top-line generation for NOW Inc. as of late 2025, which is heavily anchored by distribution and specialized solutions, especially heading into the close of the MRC Global merger.

The core revenue generation for NOW Inc. comes from several distinct streams, reflecting its role as an energy and industrial distributor and solutions provider. The most recent concrete revenue figure available is from the third quarter of 2025.

• High-volume product sales of PVF (pipe, valve, and fittings), pumps, and MRO (maintenance, repair, and operations) supplies.
• Sales of engineered process and production equipment.
• High-margin value-added services, such as inventory management solutions.

For the third quarter ended September 30, 2025, NOW Inc. reported total revenue of $634 million. This represented the highest revenue quarter since the fourth quarter of 2019. That same quarter, the company achieved an EBITDA margin, excluding other costs, of 8.0%, translating to $51 million in EBITDA.

To give you a better sense of where that $634 million in Q3 2025 revenue originated, the geographic segmentation shows the U.S. business is the primary driver, though international segments present different dynamics.

Revenue Stream Component (Q3 2025)	Amount (Millions USD)	Notes
Total Revenue	$634	Highest revenue since Q4 2019.
U.S. Segment Revenue	$527	Drove 9% year-over-year growth in the segment.
Canada Segment Revenue	$53	Experienced an 18% year-over-year decline.
International Segment Revenue	$54	Fell 8% year-over-year, but turned profitable in operating profit.
Midstream Sector Contribution	~24% of total revenue	A key growth driver for the overall business.

Looking ahead, the financial planning for the full year 2025 emphasizes strong cash generation alongside revenue growth. Management reaffirmed its full-year 2025 free cash flow target to approach $150 million. This target underscores the focus on converting operational performance, which included a Q3 2025 cash provided by operating activities of $43 million, into tangible cash returns.

The company is forecasting 2025 will mark its fifth consecutive year of revenue growth. The EBITDA margin for the full year 2025 is projected to approach 8%. You can see the quarterly performance leading up to this point:

• Q1 2025 Revenue: $599 million (7.7% EBITDA margin).
• Q2 2025 Revenue: $628 million (8.1% EBITDA margin).
• Q3 2025 Revenue: $634 million (8.0% EBITDA margin).

Finance: draft 13-week cash view by Friday.