Energy Recovery, Inc. (ERII): Lienzo del Modelo de Negocio [Actualizado en Ene-2025]

En el mundo dinámico de la eficiencia energética industrial, Energy Recovery, Inc. (ERII) surge como una potencia transformadora, revolucionando cómo las industrias abordan el consumo de energía y la sostenibilidad. Con sus innovadoras tecnologías de intercambio de presión, ERII ha creado un modelo de negocio sofisticado que no solo impulsa las reducciones de costos significativas para los clientes industriales globales, sino también la administración ambiental de campeones. Desde plantas de desalinización hasta instalaciones de petróleo y gas, las soluciones innovadoras de la compañía están redefiniendo la intersección de la innovación tecnológica y la eficiencia económica, prometiendo un futuro en el que la recuperación de energía no es solo una posibilidad, sino un imperativo estratégico.

Energy Recovery, Inc. (ERII) - Modelo de negocio: asociaciones clave

Operadores de plantas de desalinización en todo el mundo

Energy Recovery, Inc. mantiene asociaciones estratégicas con operadores globales de plantas de desalinización, que incluyen:

Región	Socios de desalinización clave	Penetración estimada del mercado
Oriente Medio	SWCC (Arabia Saudita)	42% de participación de mercado
África del Norte	Veolia Water Technologies	28% de penetración del mercado
Asia Pacífico	Junta de servicios públicos de Singapur	15% de cobertura del mercado

Fabricantes industriales en sectores de petróleo, gas y químicos

La recuperación de energía colabora con los principales fabricantes industriales en múltiples sectores:

• ExxonMobil Corporation
• Corporación Chevron
• Shell Global Solutions
• Basf se

Sector	Número de asociaciones activas	Ingresos colaborativos anuales
Petróleo y gas	12 asociaciones estratégicas	$ 42.3 millones
Fabricación de productos químicos	8 colaboraciones activas	$ 22.7 millones

Instituciones de investigación centradas en la eficiencia energética

Las asociaciones de investigación clave incluyen:

• Instituto de Tecnología de Massachusetts (MIT)
• Universidad de Stanford
• Instituto de Tecnología de California (Caltech)
• Laboratorio Nacional de Energía Renovable (NREL)

Empresas globales de ingeniería y tecnología

Compañía	Enfoque de colaboración	Duración de la asociación
Fluor Corporation	Optimización de procesos industriales	5 años
Jacobs Engineering Group	Diseño del sistema de recuperación de energía	3 años
Worley Limited	Integración de tecnología global	4 años

Energy Recovery, Inc. (ERII) - Modelo de negocio: actividades clave

Diseñar y fabricar dispositivos de recuperación de energía

Energy Recovery, Inc. fabricó 2,055 unidades de intercambiador de presión Vorteq ™ en 2022. La capacidad de producción anual alcanza 3.000 unidades por año. Instalaciones de fabricación ubicadas en San Leandro, California, que abarca 50,000 pies cuadrados.

Categoría de productos	Unidades producidas (2022)	Ubicación de fabricación
Intercambiador de presión Vorteq ™	2,055	San Leandro, CA

Desarrollar tecnologías innovadoras de intercambio de presión

La inversión en I + D en 2022 totalizó $ 9.3 millones. La cartera de patentes incluye 96 patentes activas a diciembre de 2022.

• Tecnología de intercambio de presión para la desalinización
• Soluciones de recuperación de energía para procesos industriales
• Desarrollo de tecnología de disco de cerámica

Proporcionar soluciones de ingeniería para la eficiencia industrial

La recuperación de energía atiende a múltiples segmentos industriales con soluciones de eficiencia. El mercado total direccionable estimado en $ 4.2 mil millones en 2022.

Segmento industrial	Penetración del mercado	Ahorro potencial de energía
Desalinización	65% de participación de mercado	Hasta el 60% de reducción de energía
Aceite & Gas	Expandir la presencia del mercado	Hasta un 40% de eficiencia energética

Realizar investigaciones y desarrollo de tecnologías de energía limpia

Las áreas de enfoque de I + D de energía limpia incluyen tecnología de disco de cerámica e innovaciones de intercambio de presión. Presupuesto de desarrollo de tecnología: $ 11.2 millones en 2022.

Mantener la infraestructura global de ventas y soporte

Presencia de ventas globales en 15 países. Centros de apoyo ubicados en Estados Unidos, Emiratos Árabes Unidos y Singapur.

Región	Oficinas de ventas	Centros de apoyo
América del norte	4	2
Oriente Medio	3	1
Asia Pacífico	5	1

Energy Recovery, Inc. (ERII) - Modelo de negocio: recursos clave

Tecnología de intercambio de presión patentada

Energy Recovery, Inc. posee 123 patentes activas a partir del cuarto trimestre de 2023. La tecnología Vorteq® de la compañía ha sido validada en múltiples aplicaciones industriales con una calificación de eficiencia energética del 98%.

Métrica de tecnología	Especificación
Eficiencia energética	98%
Patentes activas	123
Aplicaciones tecnológicas	Desalinización, aceite & Gas, procesos industriales

Capacidades avanzadas de ingeniería y diseño

La compañía emplea a 138 ingenieros a partir de 2023, con una experiencia promedio de 12.5 años en diseño de eficiencia energética.

• Tamaño del equipo de ingeniería: 138 profesionales
• Experiencia promedio de ingeniería: 12.5 años
• Inversión de I + D en 2023: $ 14.2 millones

Cartera de propiedades intelectuales

Energy Recovery, Inc. mantiene una sólida estrategia de propiedad intelectual con protección global de patentes.

Categoría de IP	Número
Patentes totales	123
Jurisdicciones de patentes internacionales	37
Familias de patentes	22

Instalaciones de fabricación global

La compañía opera instalaciones de fabricación en múltiples ubicaciones geográficas para apoyar la demanda del mercado global.

• Ubicación de fabricación primaria: San Leandro, California
• Huella de fabricación global: Estados Unidos, Europa
• Capacidad de fabricación: 50,000 unidades anualmente

Experiencia técnica en eficiencia energética

Energy Recovery, Inc. demuestra una profunda experiencia técnica en múltiples sectores industriales.

Sector	Nivel de experiencia técnica
Desalinización	Líder del mercado
Aceite & Gas	Capacidades avanzadas
Procesos industriales	Soluciones especializadas

Energy Recovery, Inc. (ERII) - Modelo de negocio: proposiciones de valor

Reducción significativa de costos de energía para procesos industriales

Energy Recovery, Inc. proporciona soluciones de recuperación de energía de presión que ofrecen ahorros de costos significativos en los procesos industriales. A partir de 2023, la tecnología Vorteq de la compañía demuestra hasta el 60% de reducción de costos de energía en desalinización y procesos industriales.

Sector industrial	Reducción de costos de energía	Potencios de ahorro anual
Desalinización	50-60%	$ 1.2- $ 1.8 millones por planta
Aceite & Gas	40-50%	$ 750,000- $ 1.1 millones por instalación

Soluciones de recuperación de presión de alta eficiencia

Las tecnologías propietarias de Energy Recovery logran Tasas de eficiencia líderes en la industria del 98% de transferencia de energía en múltiples aplicaciones industriales.

• Eficiencia del intercambiador de presión PX: 98%
• Tasa de transferencia de energía de la tecnología Vorteq: 97.5%
• Rendimiento verificado en más de 17,000 instalaciones globales

Tecnologías sostenibles y ecológicas

Las soluciones de la compañía contribuyen a reducciones sustanciales de emisiones de carbono. En 2023, las tecnologías de Energy Recovery ayudaron a prevenir aproximadamente 2.5 millones de toneladas métricas de emisiones de CO2 a nivel mundial.

Tecnología	Reducción de CO2	Impacto ambiental
Soluciones de desalinización	1.2 millones de toneladas métricas	Equivalente a eliminar 260,000 autos
Aceite & Aplicaciones de gas	1.3 millones de toneladas métricas	Equivalente a impulsar 180,000 casas

Dispositivos personalizables de recuperación de energía

Energy Recovery ofrece soluciones personalizadas en múltiples segmentos industriales con configuraciones de dispositivos adaptables a los requisitos específicos del cliente.

• Capacidades de diseño personalizadas para procesos industriales únicos
• Plataformas de tecnología modular
• Prototipos e implementación rápida

Reducción de la huella de carbono para clientes industriales

Las tecnologías de la compañía permiten a los clientes industriales lograr reducciones significativas de huella de carbono. En 2023, los clientes que usan soluciones de recuperación de energía redujeron sus emisiones de carbono en un promedio de 35-45%.

Sector industrial	Reducción de la huella de carbono	Impacto anual estimado
Desalinización	40-50%	750,000 toneladas métricas CO2
Aceite & Gas	35-45%	650,000 toneladas métricas CO2

Energy Recovery, Inc. (ERII) - Modelo de negocio: relaciones con los clientes

Compromiso del equipo de ventas directo

A partir de 2024, Energy Recovery, Inc. mantiene un equipo de ventas directo dedicado de 18 profesionales centrado en la desalinización industrial y el petróleo & mercados de gas.

Métrica del equipo de ventas	2024 datos
Representantes de ventas totales	18
Cobertura geográfica	América del Norte, Medio Oriente, Asia Pacífico
Frecuencia promedio de interacción con el cliente	Mensual

Soporte técnico y consulta

Energy Recovery proporciona soporte técnico integral a través de un equipo de ingeniería especializado.

• Disponibilidad de soporte técnico 24/7
• Tiempo de respuesta: dentro de las 4 horas hábiles
• Equipo de apoyo de ingeniería dedicado: 12 especialistas

Acuerdos de servicio a largo plazo

La compañía ofrece contratos de servicio a largo plazo estructurados con clientes industriales clave.

Tipo de contrato	Duración promedio	Rango de valor anual
Mantenimiento de equipos de desalinización	3-5 años	$250,000 - $1,500,000
Aceite & Contratos de rendimiento de gas	2-4 años	$500,000 - $2,000,000

Plataformas de atención al cliente en línea

Energy Recovery proporciona canales digitales de participación del cliente.

• Portal de clientes en línea: lanzado en 2022
• Repositorio de documentación técnica de autoservicio
• Sistema de gestión de entradas digitales

Desarrollo de productos colaborativos

La compañía se dedica al desarrollo de productos colaborativos estratégicos con socios industriales.

Tipo de colaboración	Número de asociaciones activas	Industrias involucradas
Iniciativas de investigación conjunta	7	Desalinización, aceite & Gas, energía renovable
Desarrollo de soluciones personalizadas	12	Fabricación industrial, tratamiento de agua

Energy Recovery, Inc. (ERII) - Modelo de negocio: canales

Fuerza de ventas directa

Energy Recovery, Inc. mantiene un equipo de ventas directo de 37 profesionales de ventas a partir del cuarto trimestre de 2023. El equipo de ventas cubre múltiples regiones globales con un enfoque en la desalinización y los mercados industriales.

Región de ventas	Número de representantes de ventas	Enfoque clave del mercado
América del norte	12	Desalinización y aceite & Gas
Oriente Medio	8	Tratamiento de agua
Asia Pacífico	10	Aplicaciones industriales
Europa	7	Energía renovable

Ferias y conferencias de comercio industrial

Energy Recovery, Inc. participa en 14-16 ferias comerciales internacionales anualmente, con una inversión promedio de $ 425,000 por año.

• Las conferencias clave incluyen Global Water Summit
• Conferencia de tecnología de desalinización
• Congreso del Agua Mundial de la Asociación Internacional del Agua del Agua
• Conferencia de tecnología en alta mar

Marketing digital en línea

Presupuesto de marketing digital para 2023: $ 1.2 millones

Canal digital	Gasto anual	Métricas de compromiso
LinkedIn	$350,000	92,000 seguidores
Ads de Google	$450,000	3.2 millones de impresiones
Seminarios web de la industria	$225,000	7.500 asistentes registrados

Redes de asociación estratégica

Asociaciones estratégicas actuales: 22 Global Technology and Industrial Partners

• Fabricantes de membrana
• Contratistas de plantas de desalinización
• Proveedores de equipos industriales

Representación técnica en mercados globales clave

Representantes técnicos en 8 países, cubriendo mercados críticos:

País	Número de representantes técnicos	Enfoque del mercado primario
Arabia Saudita	3	Desalinización de agua
Porcelana	2	Aplicaciones industriales
Emiratos Árabes Unidos	2	Infraestructura de agua
Estados Unidos	3	Aceite & Gas, energía renovable

Energy Recovery, Inc. (ERII) - Modelo de negocio: segmentos de clientes

Operadores de plantas de desalinización

Energy Recovery, Inc. atiende a los mercados globales de desalinización con el 45% de sus ingresos totales generados a partir de este segmento. A partir de 2023, la compañía ha desplegado más de 18,000 dispositivos PX Presschanger® en instalaciones de desalinización en todo el mundo.

Región	Cuota de mercado de desalinización	Número de unidades instaladas
Oriente Medio	62%	11,160
África del Norte	18%	3,240
Otras regiones	20%	3,600

Industria de petróleo y gas

La recuperación de energía genera aproximadamente el 35% de sus ingresos de los clientes del sector de petróleo y gas. La tecnología Vorteq® de la compañía se utiliza en operaciones de fracturación hidráulica.

• Ingresos de la industria total de petróleo y gas: $ 42.3 millones en 2023
• Instalaciones activas en regiones de esquisto bituminoso: 276 unidades
• Crecimiento del mercado proyectado: 7.2% anual

Instalaciones de procesamiento químico

El procesamiento químico representa el 10% de la base de clientes de Energy Recovery, con soluciones especializadas de recuperación de energía para procesos industriales de alta presión.

Segmento	Ingresos anuales	Número de instalaciones
Procesamiento químico	$ 15.7 millones	124 unidades

Empresas de generación de energía

Los clientes de generación de energía utilizan las tecnologías de Energy Recovery para mejoras de eficiencia en los sistemas de energía térmica y renovable.

• Ingresos del segmento de energía renovable: $ 8.2 millones
• Distribución geográfica:
  • América del Norte: 45%
  • Europa: 30%
  • Asia-Pacífico: 25%

Organizaciones de tratamiento de agua industrial

El tratamiento de agua industrial representa el 5% de los segmentos de clientes de Energy Recovery, centrándose en soluciones de procesamiento de agua de alta eficiencia.

Segmento de mercado	Inversión anual	Tasa de adopción de tecnología
Tratamiento de agua industrial	$ 7.5 millones	62%

Energy Recovery, Inc. (ERII) - Modelo de negocio: Estructura de costos

Gastos de investigación y desarrollo

Para el año fiscal 2023, Energy Recovery, Inc. reportó gastos de I + D de $ 8,4 millones, lo que representa el 8,2% de los ingresos totales.

Año fiscal	Gastos de I + D	Porcentaje de ingresos
2023	$ 8.4 millones	8.2%
2022	$ 7.9 millones	7.9%

Costos de fabricación y producción

Los costos totales de fabricación para 2023 fueron de $ 42.3 millones, con un desglose de la siguiente manera:

• Costos de material directo: $ 22.1 millones
• Costos laborales directos: $ 12.5 millones
• Sobrecoss de fabricación: $ 7.7 millones

Inversiones globales de ventas y marketing

Los gastos de ventas y marketing para 2023 totalizaron $ 15.6 millones, lo que representa el 15.2% de los ingresos totales.

Región	Gasto de marketing	Porcentaje del presupuesto total de marketing
América del norte	$ 6.2 millones	39.7%
Europa	$ 4.8 millones	30.8%
Asia-Pacífico	$ 4.6 millones	29.5%

Mantenimiento de la propiedad intelectual

La propiedad intelectual y los gastos relacionados con las patentes para 2023 fueron de $ 1.2 millones.

Sobrecarga operativa e infraestructura

Los costos generales operativos totales para 2023 ascendieron a $ 22.5 millones, que incluyen:

• Mantenimiento de la instalación: $ 5.3 millones
• Gastos administrativos: $ 8.7 millones
• Infraestructura: $ 4.2 millones
• Seguro corporativo: $ 2.3 millones
• Cumplimiento y legal: $ 2.0 millones

Estructura de costos totales para 2023: $ 89.0 millones

Energy Recovery, Inc. (ERII) - Modelo de negocio: flujos de ingresos

Venta de productos de dispositivos de recuperación de energía

A partir del informe anual de 2023, Energy Recovery, Inc. generó $ 44.2 millones en ingresos totales de ventas de productos. Las líneas de productos principales incluyen:

Categoría de productos	Ingresos ($ M)	Porcentaje de ventas
Intercambiador de presión PX	31.6	71.5%
Compresión de gas vortteq	8.5	19.2%
Otros dispositivos de recuperación de energía	4.1	9.3%

Licencias de tecnologías propietarias

Los ingresos por licencias para 2023 fueron de $ 6.7 millones, lo que representa un aumento del 15% respecto al año anterior.

Servicios de consulta de ingeniería

Los servicios de consulta generaron $ 3.2 millones en ingresos durante 2023, con áreas de enfoque clave que incluyen:

• Consultoría del proyecto de desalinización
• Evaluaciones industriales de eficiencia energética
• Servicios de integración de tecnología personalizada

Contratos de soporte técnico continuo

Los ingresos por contrato de soporte técnico alcanzaron los $ 5.9 millones en 2023, con un valor promedio del contrato de $ 275,000.

Piezas de repuesto y servicios de mantenimiento

Categoría de servicio	Ingresos ($ M)	Crecimiento anual
Piezas de repuesto	4.3	8.2%
Servicios de mantenimiento	3.6	6.5%

Desglose total de ingresos para 2023:

• Ventas de productos: $ 44.2 millones
• Licencias: $ 6.7 millones
• Servicios de consulta: $ 3.2 millones
• Contratos de soporte técnico: $ 5.9 millones
• Piezas de repuesto y mantenimiento: $ 7.9 millones

Energy Recovery, Inc. (ERII) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons why customers choose Energy Recovery, Inc. (ERII) technology over alternatives, which really boils down to efficiency, longevity, and the bottom line. These are the hard numbers backing up the value.

The Pressure Exchanger (PX) technology is engineered for peak performance in high-pressure fluid applications, like Seawater Reverse Osmosis (SWRO) desalination. The efficiency is a major selling point; the PX recovers up to 98% of the pressure energy from the brine stream.

This high recovery translates directly into significant operational savings for the user. In SWRO desalination facilities, this technology can reduce energy consumption by up to 60%. For customers, this means substantial cost avoidance; for instance, Energy Recovery saves customers a combined US $1.9B annually, based on prior data.

Durability is built into the design, which helps protect profitability by minimizing downtime. Energy Recovery, Inc. has validated that the PX energy recovery device now boasts a 30-year design life, an increase from the previously published 25-year life. The fatigue life analyses demonstrate that PX components can operate through full-pressure cycles for 30 years without material fatigue, assuming proper operation up to 1,200 psi (82 bar) in SWRO applications. To date, no PX unit has been returned by a customer for design or manufacturing defects.

The environmental impact is also a core value. For example, recent project wins in Saudi Arabia, valued at nearly $33 million, are expected to prevent 706,485 tons of CO₂ emissions each year across the combined plants. Overall, customers avoid an estimated 22.5M metric tons of carbon emissions annually.

Financially, the product structure supports strong profitability, which is key for long-term viability. You can see this reflected in the recent financial performance.

Metric	Value (Q3 2025)	Comparison/Context
Gross Margin	64.2%	A decrease of 90 bps compared to Q3 2024 (65.1%).
Revenue	$32.0 million	A decrease of $6.6 million compared to Q3 2024 ($38.6 million).
Net Income	$3.9 million	A decrease of 54% compared to Q3 2024 ($8.5 million).
Net Margin	14.44%	Reported alongside a Return on Equity of 10.09%.
Cash and Investments	$79.9 million	Includes cash, cash equivalents, and short- and long-term investments as of September 30, 2025.

The value proposition is further supported by the installed base and market presence:

• Over 35,000 PX devices deployed worldwide.
• Devices installed in over 100 countries.
• The company has been leading in energy recovery for over 30 years.

The efficiency of the PX technology is quantified by its ability to recover energy, which in one study comparing it to a turbopump system, resulted in an energy efficiency of around 98.57% for the PX versus around 82.5% for the turbopump. This translated to an annual power cost saving of 3,510,229.14 KWH in a 12.6 MLD SWRO plant.

Finance: review the impact of the Q3 2025 product mix on the 90 bps gross margin decline by next Tuesday.

Energy Recovery, Inc. (ERII) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at the deep, long-term nature of the relationships Energy Recovery, Inc. (ERII) builds, especially in the water sector. This isn't about quick sales; it's about multi-decade partnerships cemented by proven technology.

High-touch, long-term relationships for large, contracted desalination projects.

The relationship here is defined by the product's longevity and the critical nature of the infrastructure. The PX® Pressure Exchanger boasts a 30-year design life, meaning the customer relationship extends across decades of operation. You see this commitment reflected in the major project wins announced throughout 2025:

• Contracts totaling nearly $33 million in Saudi Arabia, expected to be fulfilled by the end of 2025.
• Approximately $31 million in contracts secured in the Gulf Region, with fulfillment expected by the end of Q4 2025.
• Over $7 million in contracts for projects in Spain, all expected to be fulfilled in 2025.

These recent wins alone total approximately $70.8 million in contracted revenue, all tied to long-term water production goals. The scale is massive; the Saudi Arabia installations alone will supply over 1.5 million cubic meters of fresh water per day.

Dedicated account management for key global EPC firms and plant operators.

Managing these large, complex projects requires direct, dedicated support for Engineering, Procurement, and Construction (EPC) firms and the eventual plant operators. This ensures smooth integration, which is vital when you consider the performance metrics these devices deliver, such as reducing energy consumption by up to 60% in seawater reverse osmosis (SWRO) facilities. The focus is on reliability, as plant operators simply cannot risk downtime in harsh, corrosive environments.

Technical consultation and co-development with OEMs for new market integration (CO2).

For emerging markets like CO2 refrigeration, the relationship shifts to technical consultation and co-development with Original Equipment Manufacturers (OEMs). While the summer of 2025 saw a 'nice season of testing' for the PX G1300®, management noted that OEM engagement, though strong, is in the very early days for commercialization. The company plans to provide clear updates on this progress in 2026. The current FY25 guidance for the CO2 business is muted, set at $1/3 million in revenue.

Aftermarket service and spare parts sales for the installed product base.

The installed base drives recurring value, supported by the technology's long design life. While specific aftermarket revenue percentages aren't detailed here, the wastewater segment shows the health of the installed base, with revenue continuing to rebound. The wastewater segment expects to meet its yearly guidance of $8/11 million. Furthermore, one of the Spanish projects involved a significant retrofit utilizing the PX Q300, showing an active relationship with existing asset owners looking to upgrade.

Investor relations transparency regarding lumpy revenue cadence.

Energy Recovery, Inc. is upfront with investors about the non-linear nature of its large equipment sales. This lumpy cadence is a key relationship point with the financial community. Here's the quick math on the timing impact:

Metric	Q3 2025 Value	Comparison to Q3 2024	YTD (9 Months Ended Sept 30, 2025)
Revenue	$32.0 million	Decrease of $6.6 million or 17.1%	$68.1 million (13% decline Y/Y)
Revenue Guidance (Core)	N/A	N/A	$138/145 million for FY25
TTM Revenue	N/A	Up 0.10% Y/Y	$135.19M

Management clearly communicated that they expect the core business revenue to be heavily backloaded, with most of the year's sales anticipated to close in Q4. This transparency is crucial for managing expectations around the timing of mega-project shipments.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Energy Recovery, Inc. (ERII) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Energy Recovery, Inc. gets its technology into the hands of customers, which is heavily weighted toward large, lumpy projects right now.

The core of the channel strategy remains focused on the Water segment, which accounted for over 95% of the nine months ended September 30, 2025, revenue of $68.1 million.

The company expects the heavy second half of the year to drive the majority of the full-year revenue guidance of $138/145 million for 2025, with visibility on 90% of that guidance plus committed backlog.

Here are the key financial metrics as of the third quarter of 2025:

Metric	Q3 2025 Value	Nine Months Ended Sep 30, 2025 Value
Revenue	$32.0 million	$68.1 million
Gross Margin	64.2%	63.1%
Cash and Investments	$79.9 million	N/A

Direct sales force efforts target large-scale desalination and industrial projects, where revenue timing causes the quarterly volatility seen in the 17% year-over-year revenue decrease in Q3 2025 compared to Q3 2024.

Global network of distributors and sales agents in key regions is critical, as evidenced by the geographic revenue concentration from the prior year:

• Middle East and Africa: 62.55%
• Asia: 24.88%
• Europe: 6.36%
• Americas: 6.21%

OEM partners are central to the Emerging Technologies channel, specifically the CO2 refrigeration solution (PX G1300).

OEM engagement is strong, but commercialization timelines have shifted:

• FY 2025 Revenue Guidance from CO2 business: $1 million to $3 million.
• Management indicated real commercialization is likely to happen in 2027.
• The company expects to gain traction in 2026.

The Investor Relations website at https://ir.energyrecovery.com/ serves as the official channel for financial and product information, used by Energy Recovery, Inc. for complying with its disclosure obligations under Regulation FD.

The company reports financial results quarterly, with the Q3 2025 earnings call occurring on November 5, 2025.

Finance: review the Q4 2025 revenue forecast against the $79.9 million cash balance by next Tuesday.

Energy Recovery, Inc. (ERII) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core groups Energy Recovery, Inc. (ERII) serves right now, based on their technology deployment across different industrial needs.

The customer base is primarily segmented into two main areas: Water and Emerging Technologies. The Water segment is the historical powerhouse, heavily focused on large-scale water projects, while Emerging Technologies is where the growth in new applications, like CO2 refrigeration, is being pushed.

The geographic concentration is a major factor in the business's revenue profile. For fiscal year 2024, the split was quite clear:

Geographic Market	FY2024 Revenue Percentage
Middle East and Africa	62.55%
Asia	24.88%
Europe	6.36%
Americas	6.21%

The reliance on the Middle East and Africa region means that project timing there directly impacts near-term financials; for instance, a recent announcement in November 2025 detailed project wins in Saudi Arabia valued at nearly $33 million, expected to be fulfilled by the end of 2025.

Here's a breakdown of the specific customer types within those segments:

• Large-scale Seawater Reverse Osmosis (SWRO) desalination plants.
• Industrial wastewater treatment facilities.
• Commercial and industrial CO2 refrigeration system manufacturers (Emerging Tech).
• Oil, Gas, and Chemical processing industries (VorTeq technology).

For the desalination customers, the value proposition is tied to massive energy savings. Energy Recovery's PX technology can reduce energy consumption by up to 60% in SWRO facilities and achieves up to 98% efficiency. The Saudi Arabia projects alone are expected to save approximately 1,463 GWh/year, preventing 706,485 tons of CO2 emissions annually, and will supply over 1.5 million cubic meters of fresh water per day.

The Emerging Technologies customer group, specifically commercial and industrial CO2 refrigeration system manufacturers, is showing tangible progress as of late 2025. Management noted that three OEMs are integrating the PX into their rack designs, with pilot test sites expected for the summer of 2025.

The Oil, Gas, and Chemical processing industries segment, historically linked to the VorTeq technology, saw the company exit the exclusive licensing agreement with Schlumberger in June 2020, making Energy Recovery, Inc. fully responsible for global commercialization since then. While the company historically served this sector, current, specific 2025 revenue figures for VorTeq customers aren't explicitly detailed alongside the main segment reporting.

To give you a sense of the scale these customers operate within, the company reported Q3 2025 revenue of $32.00 million, and analysts forecast 0.36 earnings per share for the current fiscal year.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Energy Recovery, Inc. (ERII) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the hard numbers behind Energy Recovery, Inc. (ERII)'s operations as of late 2025. The cost structure is heavily influenced by the precision required for their core technology.

High cost of goods sold (COGS) due to specialized ceramic manufacturing is a constant factor. While the exact COGS isn't explicitly published as a standalone line item in the Q3 2025 summary, we can calculate it based on the reported Revenue and Gross Margin for the period. For the third quarter ended September 30, 2025, Revenue was $32.0 million and the Gross Margin was 64.2%. This implies a COGS of approximately $11.456 million ($32.0 million (1 - 0.642)). This cost reflects the specialized nature of manufacturing their pressure exchanger technology, which involves high-tolerance components like ceramics.

Significant investment in Research and Development (R&D) for emerging technologies is a key area of expenditure. Management noted that Operating Expenses decreased by 6.4% year-over-year in Q3 2025, driven in part by a reduction in Emerging Technologies segment development costs. This shows a dynamic cost structure where spending on future growth, like the CO2 refrigeration business, is actively managed to protect near-term profitability.

The total Operating expenses, which totaled $16.9 million in Q3 2025, reflect the company's overhead and investment in future growth. This figure was lower than the $18.1 million reported in Q3 2024, showing a focus on cost control across the board, even while maintaining global operations.

For international support, Global sales, general, and administrative (SG&A) expenses are embedded within the total Operating Expenses. The Q1 2025 report broke down operating expenses into G&A, Sales & Marketing (S&M), and R&D, confirming that SG&A components are material parts of the overall cost base necessary to support global sales and technical support facilities.

The pressure from costs related to product mix and tariffs impacting gross margin was explicitly cited. The Q3 2025 Gross Margin of 64.2% was down 90 basis points (bps) from Q3 2024's 65.1%. The primary driver for this compression was stated as costs related to product mix and tariffs, although this was partially offset by a decrease in indirect manufacturing costs.

Here's a quick look at the key cost-related financial metrics for Q3 2025 compared to the prior year:

Metric	Q3 2025 Value	Q3 2024 Value	Change (bps/trend)
Revenue	$32.0 million	$38.6 million	Down 17%
Gross Margin	64.2%	65.1%	Down 90 bps
Cost of Revenue (Calculated COGS)	$11.456 million	N/A	Implied Increase/Pressure
Operating Expenses	$16.9 million	$18.1 million (Implied)	Down 6.4%
Income from Operations	$3.7 million	$7.1 million (Implied)	Down 48.1%

The cost structure management involves balancing the fixed-like costs of specialized manufacturing with variable spending on emerging technologies. You can see the focus on efficiency:

• Reduced Operating Expenses by 6.4% year-over-year in Q3 2025.
• Actively managed Emerging Technologies segment development costs to improve the expense profile.
• Gross Margin compression directly linked to external factors like tariffs.
• Desalination and wastewater businesses are expected to meet yearly revenue guidance, suggesting their COGS structure is more stable than the emerging segment.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Energy Recovery, Inc. (ERII) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the top-line story for Energy Recovery, Inc. (ERII) as of late 2025, and honestly, it's a tale of two dynamics: high-margin product sales versus lumpy, project-based revenue recognition. The core of Energy Recovery, Inc.'s revenue generation comes from its Water segment, which supplies its proprietary pressure exchanger (PX) technology and pumps to the reverse osmosis desalination market, alongside related products and services.

The most significant factor impacting near-term revenue visibility is the nature of their large, contracted projects. Revenue from these contracted mega-projects causes noticeable revenue lumpiness, meaning the timing of shipment and recognition can swing quarterly results significantly. We saw this play out in Q3 2025, where the revenue cadence was lower than the prior year due to this timing effect.

To give you a clear snapshot of the recent performance grounding this revenue stream analysis, here are the actual numbers reported through the third quarter of 2025. This data shows the immediate impact of that project timing on the top line.

Metric	Value (Millions USD)	Period Ended Sep 30, 2025
Q3 2025 Revenue	$32.0	Q3 2025
Nine-Month 2025 Revenue	$68.1	Nine Months 2025
Q3 2025 Net Income	$3.9	Q3 2025
Q3 2025 Gross Margin	64.2%	Q3 2025

The business model relies on several distinct revenue sources tied to its installed base and new deployments. While the primary driver is the initial sale of the PX Pressure Exchanger devices for desalination and wastewater applications, the ongoing service component is crucial for stability. The company also generates revenue from the installed base through aftermarket sales of spare parts and service contracts, which typically provide a more predictable revenue stream compared to the large equipment orders.

Here's a breakdown of the confirmed revenue stream components and context:

• Product sales of PX Pressure Exchanger devices for desalination and wastewater.
• Revenue from contracted mega-projects, which causes revenue lumpiness.
• Aftermarket sales of spare parts and service for the installed base.
• The Water segment contributes the majority of Energy Recovery, Inc.'s revenue.

The company also reports revenue from its Emerging Technologies segment, though the Water segment remains the dominant source. If onboarding takes 14+ days longer than expected for a major desalination plant, that $6.6 million year-over-year revenue decrease in Q3 2025 can definitely happen.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.