Energy Recovery, Inc. (ERII): Business Model Canvas [Jan-2025 Mis à jour]

Dans le monde dynamique de l'efficacité énergétique industrielle, Energy Recovery, Inc. (ERII) émerge comme une puissance transformatrice, révolutionnant la façon dont les industries abordent la consommation d'énergie et la durabilité. Avec ses technologies d'échange de pression révolutionnaire, l'ERII a conçu un modèle commercial sophistiqué qui entraîne non seulement des réductions de coûts importantes pour les clients industriels mondiaux, mais championne également la gestion de l'environnement. Des usines de dessalement aux installations pétrolières et gazières, les solutions innovantes de l'entreprise redéfinissent l'intersection de l'innovation technologique et de l'efficacité économique, promettant un avenir où la récupération d'énergie n'est pas seulement une possibilité, mais un impératif stratégique.

Energy Recovery, Inc. (ERII) - Modèle d'entreprise: partenariats clés

Opérateurs d'usine de dessalement dans le monde entier

Energy Recovery, Inc. maintient des partenariats stratégiques avec les opérateurs mondiaux d'usine de dessalement, notamment:

Région	Partenaires de dessalement clés	Pénétration estimée du marché
Moyen-Orient	SWCC (Arabie saoudite)	Part de marché de 42%
Afrique du Nord	Veolia Water Technologies	28% de pénétration du marché
Asie-Pacifique	Singapour Public Utilities Board	15% de couverture du marché

Fabricants industriels dans les secteurs du pétrole, du gaz et des produits chimiques

La récupération d'énergie collabore avec les principaux fabricants industriels dans plusieurs secteurs:

• ExxonMobil Corporation
• Chevron Corporation
• Shell Global Solutions
• Basf se

Secteur	Nombre de partenariats actifs	Revenus collaboratifs annuels
Pétrole et gaz	12 partenariats stratégiques	42,3 millions de dollars
Fabrication de produits chimiques	8 collaborations actives	22,7 millions de dollars

Les institutions de recherche se sont concentrées sur l'efficacité énergétique

Les principaux partenariats de recherche comprennent:

• Institut de technologie du Massachusetts (MIT)
• Université de Stanford
• California Institute of Technology (Caltech)
• Laboratoire national des énergies renouvelables (NREL)

Entreprises d'ingénierie et de technologie mondiales

Entreprise	Focus de la collaboration	Durée du partenariat
Fluor Corporation	Optimisation du processus industriel	5 ans
Jacobs Engineering Group	Conception du système de récupération d'énergie	3 ans
Worley Limited	Intégration technologique mondiale	4 ans

Energy Recovery, Inc. (ERII) - Modèle d'entreprise: activités clés

Concevoir et fabriquer des dispositifs de récupération d'énergie

Energy Recovery, Inc. a fabriqué 2 055 unités d'échangeur de pression VORTEQ ™ en 2022. La capacité de production annuelle atteint 3 000 unités par an. Installations de fabrication situées à San Leandro, en Californie, s'étendant sur 50 000 pieds carrés.

Catégorie de produits	Unités produites (2022)	Emplacement de fabrication
Échangeur de pression VORTEQ ™	2,055	San Leandro, CA

Développer des technologies d'échange de pression innovantes

L'investissement en R&D en 2022 a totalisé 9,3 millions de dollars. Le portefeuille de brevets comprend 96 brevets actifs en décembre 2022.

• Technologie d'échange de pression pour le dessalement
• Solutions de récupération d'énergie pour les processus industriels
• Développement de la technologie du disque en céramique

Fournir des solutions d'ingénierie à l'efficacité industrielle

La récupération d'énergie sert plusieurs segments industriels avec des solutions d'efficacité. Marché total adressable estimé à 4,2 milliards de dollars en 2022.

Segment industriel	Pénétration du marché	Économies d'énergie potentielles
Dessalement	Part de marché de 65%	Jusqu'à 60% de réduction d'énergie
Huile & Gaz	Expansion de la présence du marché	Jusqu'à 40% d'efficacité énergétique

Mener la recherche et le développement de technologies d'énergie propre

Les domaines d'intervention en R&D à énergie propre comprennent la technologie du disque en céramique et les innovations d'échange de pression. Budget de développement technologique: 11,2 millions de dollars en 2022.

Maintenir l'infrastructure mondiale des ventes et de l'assistance

Présence commerciale mondiale dans 15 pays. Des centres de soutien situés aux États-Unis, aux Émirats arabes unis et à Singapour.

Région	Bureaux de vente	Centres de soutien
Amérique du Nord	4	2
Moyen-Orient	3	1
Asie-Pacifique	5	1

Energy Recovery, Inc. (ERII) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Technologie d'échange de pression propriétaire

Energy Recovery, Inc. détient 123 brevets actifs au quatrième trimestre 2023. La technologie VORTEQ® de la société a été validée dans plusieurs applications industrielles avec une cote d'efficacité énergétique de 98%.

Métrique technologique	Spécification
Efficacité énergétique	98%
Brevets actifs	123
Applications technologiques	Dessalement, huile & Gaz, processus industriels

Capacités avancées d'ingénierie et de conception

L'entreprise emploie 138 ingénieurs en 2023, avec une expérience moyenne de 12,5 ans dans la conception de l'efficacité énergétique.

• Taille de l'équipe d'ingénierie: 138 professionnels
• Expérience d'ingénierie moyenne: 12,5 ans
• Investissement en R&D en 2023: 14,2 millions de dollars

Portefeuille de propriété intellectuelle

Energy Recovery, Inc. maintient une solide stratégie de propriété intellectuelle avec une protection mondiale des brevets.

Catégorie IP	Nombre
Total des brevets	123
Juridictions de brevet internationales	37
Familles de brevets	22

Installations de fabrication mondiale

La société exploite des installations de fabrication dans plusieurs emplacements géographiques pour soutenir la demande mondiale du marché.

• Lieu de fabrication primaire: San Leandro, Californie
• Empreinte de fabrication mondiale: États-Unis, Europe
• Capacité de fabrication: 50 000 unités par an

Expertise technique en matière d'efficacité énergétique

Energy Recovery, Inc. démontre une expertise technique approfondie dans plusieurs secteurs industriels.

Secteur	Niveau d'expertise technique
Dessalement	Leader du marché
Huile & Gaz	Capacités avancées
Processus industriels	Solutions spécialisées

Energy Recovery, Inc. (ERII) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Réduction importante des coûts énergétiques pour les processus industriels

Energy Recovery, Inc. fournit des solutions de récupération d'énergie de pression qui offrent des économies de coûts importantes entre les processus industriels. Depuis 2023, la technologie Vorteq de l'entreprise démontre jusqu'à 60% de réduction des coûts d'énergie dans le dessalement et les processus industriels.

Secteur industriel	Réduction des coûts énergétiques	Économies annuelles potentielles
Dessalement	50-60%	1,2 à 1,8 million de dollars par plante
Huile & Gaz	40-50%	750 000 $ - 1,1 million de dollars par installation

Solutions de récupération de pression à haute efficacité

Les technologies propriétaires de la récupération d'énergie réalisent Taux d'efficacité de pointe de 98% de transfert d'énergie sur plusieurs applications industrielles.

• Efficacité de l'échangeur de pression PX: 98%
• Taux de transfert d'énergie de la technologie Vorteq: 97,5%
• Performances vérifiées dans plus de 17 000 installations mondiales

Technologies durables et respectueuses de l'environnement

Les solutions de l'entreprise contribuent à des réductions substantielles d'émission de carbone. En 2023, les technologies d'Energy Recovery ont aidé à prévenir approximativement 2,5 millions de tonnes métriques d'émissions de CO2 à l'échelle mondiale.

Technologie	Réduction du CO2	Impact environnemental
Solutions de dessalement	1,2 million de tonnes métriques	Équivalent à la suppression de 260 000 voitures
Huile & Applications à gaz	1,3 million de tonnes métriques	Équivalent à alimenter 180 000 maisons

Dispositifs de récupération d'énergie personnalisables

Energy Recovery propose des solutions sur mesure sur plusieurs segments industriels avec des configurations d'appareil adaptables à des exigences spécifiques du client.

• Capacités de conception personnalisées pour des processus industriels uniques
• Plates-formes technologiques modulaires
• Prototypage et mise en œuvre rapides

Réduction de l'empreinte carbone pour les clients industriels

Les technologies de l'entreprise permettent aux clients industriels d'atteindre des réductions d'empreintes carbone importantes. En 2023, les clients utilisant des solutions de récupération d'énergie ont réduit leurs émissions de carbone en moyenne 35-45%.

Secteur de l'industrie	Réduction de l'empreinte carbone	Impact annuel estimé
Dessalement	40-50%	750 000 tonnes métriques CO2
Huile & Gaz	35-45%	650 000 tonnes métriques CO2

Energy Recovery, Inc. (ERII) - Modèle d'entreprise: relations avec les clients

Engagement de l'équipe de vente directe

Depuis 2024, Energy Recovery, Inc. maintient une équipe de vente directe dédiée de 18 professionnels axé sur le dessalement industriel et le pétrole & Marchés du gaz.

Métrique de l'équipe de vente	2024 données
Représentants des ventes totales	18
Couverture géographique	Amérique du Nord, Moyen-Orient, Asie-Pacifique
Fréquence moyenne d'interaction client	Mensuel

Soutien technique et consultation

La récupération d'énergie fournit un support technique complet par le biais d'une équipe d'ingénierie spécialisée.

• Disponibilité du support technique 24/7
• Temps de réponse: dans les 4 heures d'ouverture
• Équipe de support d'ingénierie dédiée: 12 spécialistes

Accords de service à long terme

La société propose des contrats de service à long terme structurés avec des clients industriels clés.

Type de contrat	Durée moyenne	Plage de valeur annuelle
Entretien des équipements de dessalement	3-5 ans	$250,000 - $1,500,000
Huile & Contrats de performance au gaz	2-4 ans	$500,000 - $2,000,000

Plateformes de support client en ligne

La récupération d'énergie fournit des canaux de fiançailles clients numériques.

• Portail client en ligne: lancé en 2022
• Référentiel de documentation technique en libre-service
• Système de gestion des billets numériques

Développement de produits collaboratifs

La société s'engage dans le développement de produits collaboratifs stratégiques avec des partenaires industriels.

Type de collaboration	Nombre de partenariats actifs	Industries impliquées
Initiatives de recherche conjointes	7	Dessalement, huile & Gaz, énergie renouvelable
Développement de solutions personnalisées	12	Fabrication industrielle, traitement de l'eau

Energy Recovery, Inc. (ERII) - Modèle d'entreprise: canaux

Force de vente directe

Energy Recovery, Inc. maintient une équipe de vente directe de 37 professionnels des ventes au quatrième trimestre 2023. L'équipe de vente couvre plusieurs régions mondiales en mettant l'accent sur le dessalement et les marchés industriels.

Région de vente	Nombre de représentants commerciaux	Focus du marché clé
Amérique du Nord	12	Dessalement et huile & Gaz
Moyen-Orient	8	Traitement de l'eau
Asie-Pacifique	10	Applications industrielles
Europe	7	Énergie renouvelable

Salons et conférences industriels

Energy Recovery, Inc. participe à 14-16 salons internationaux chaque année, avec un investissement moyen de 425 000 $ par an.

• Les conférences clés incluent le sommet mondial de l'eau
• Conférence de technologie de dessalement
• Congrès mondial de l'eau de l'Association des eaux internationaux
• Conférence de technologie offshore

Marketing numérique en ligne

Budget de marketing numérique pour 2023: 1,2 million de dollars

Canal numérique	Dépenses annuelles	Métriques d'engagement
Liendin	$350,000	92 000 abonnés
Publicités Google	$450,000	3,2 millions d'impressions
Webinaires de l'industrie	$225,000	7 500 participants inscrits

Réseaux de partenariat stratégiques

Partenariats stratégiques actuels: 22 technologies mondiales et partenaires industriels

• Fabricants de membranes
• Entrepreneurs des plantes de dessalement
• Fournisseurs d'équipements industriels

Représentation technique sur les principaux marchés mondiaux

Représentants techniques dans 8 pays, couvrant les marchés critiques:

Pays	Nombre de représentants techniques	Focus du marché primaire
Arabie Saoudite	3	Dessalement
Chine	2	Applications industrielles
Émirats arabes unis	2	Infrastructure d'eau
États-Unis	3	Huile & Gaz, énergie renouvelable

Energy Recovery, Inc. (ERII) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Opérateurs d'usine de dessalement

Energy Recovery, Inc. dessert les marchés mondiaux de dessalement avec 45% de ses revenus totaux générés à partir de ce segment. En 2023, la société a déployé plus de 18 000 appareils PX Pression Exchanger® dans les installations de dessalement dans le monde.

Région	Part de marché du dessalement	Nombre d'unités installées
Moyen-Orient	62%	11,160
Afrique du Nord	18%	3,240
Autres régions	20%	3,600

Industrie du pétrole et du gaz

La récupération d'énergie génère environ 35% de ses revenus des clients du secteur du pétrole et du gaz. La technologie VORTEQ® de l'entreprise est utilisée dans les opérations de fracturation hydraulique.

• Revenu total de l'industrie pétrolière et gazière: 42,3 millions de dollars en 2023
• Installations actives dans les régions de schiste nord-américaines: 276 unités
• Croissance du marché projetée: 7,2% par an

Installations de traitement chimique

Le traitement chimique représente 10% de la clientèle de l'énergie Recovery, avec des solutions de récupération d'énergie spécialisées pour les processus industriels à haute pression.

Segment	Revenus annuels	Nombre d'installations
Traitement chimique	15,7 millions de dollars	124 unités

Entreprises de production d'électricité

Les clients de la production d'électricité utilisent les technologies de la récupération d'énergie pour l'amélioration de l'efficacité des systèmes d'énergie thermique et renouvelable.

• Revenu du segment des énergies renouvelables: 8,2 millions de dollars
• Distribution géographique:
  • Amérique du Nord: 45%
  • Europe: 30%
  • Asie-Pacifique: 25%

Organisations de traitement de l'eau industrielle

Le traitement de l'eau industrielle représente 5% des segments de clientèle de l'énergie, en se concentrant sur des solutions de traitement de l'eau à haute efficacité.

Segment de marché	Investissement annuel	Taux d'adoption de la technologie
Traitement de l'eau industrielle	7,5 millions de dollars	62%

Energy Recovery, Inc. (ERII) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Frais de recherche et de développement

Pour l'exercice 2023, Energy Recovery, Inc. a déclaré des dépenses de R&D de 8,4 millions de dollars, ce qui représente 8,2% des revenus totaux.

Exercice fiscal	Dépenses de R&D	Pourcentage de revenus
2023	8,4 millions de dollars	8.2%
2022	7,9 millions de dollars	7.9%

Coûts de fabrication et de production

Les coûts de fabrication totaux pour 2023 étaient de 42,3 millions de dollars, avec une rupture comme suit:

• Coûts de matériel direct: 22,1 millions de dollars
• Coûts de main-d'œuvre directes: 12,5 millions de dollars
• Fabrication des frais généraux: 7,7 millions de dollars

Investissements mondiaux sur les ventes et marketing

Les dépenses de vente et de marketing pour 2023 ont totalisé 15,6 millions de dollars, ce qui représente 15,2% des revenus totaux.

Région	Dépenses marketing	Pourcentage du budget marketing total
Amérique du Nord	6,2 millions de dollars	39.7%
Europe	4,8 millions de dollars	30.8%
Asie-Pacifique	4,6 millions de dollars	29.5%

Maintenance de la propriété intellectuelle

La propriété intellectuelle et les dépenses liées aux brevets pour 2023 étaient de 1,2 million de dollars.

Frais généraux et infrastructures opérationnelles

Les frais de frais généraux totaux de 2023 s'élevaient à 22,5 millions de dollars, notamment:

• Entretien des installations: 5,3 millions de dollars
• Dépenses administratives: 8,7 millions de dollars
• Infrastructure informatique: 4,2 millions de dollars
• Assurance d'entreprise: 2,3 millions de dollars
• Conformité et juridique: 2,0 millions de dollars

Structure totale des coûts pour 2023: 89,0 millions de dollars

Energy Recovery, Inc. (ERII) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Vente de produits des dispositifs de récupération d'énergie

À partir du rapport annuel en 2023, Energy Recovery, Inc. a généré 44,2 millions de dollars de revenus totaux de vente de produits. Les principales gammes de produits comprennent:

Catégorie de produits	Revenus ($ m)	Pourcentage de ventes
Échangeur de pression PX	31.6	71.5%
Compression de gaz vortée	8.5	19.2%
Autres dispositifs de récupération d'énergie	4.1	9.3%

Licence des technologies propriétaires

Les revenus de licence pour 2023 étaient de 6,7 millions de dollars, ce qui représente une augmentation de 15% par rapport à l'année précédente.

Services de consultation en ingénierie

Les services de consultation ont généré 3,2 millions de dollars de revenus en 2023, avec des domaines de mise au point clés, notamment:

• Conseil du projet de dessalement
• Évaluations de l'efficacité énergétique industrielle
• Services d'intégration de technologie personnalisés

Contrats de support technique en cours

Le chiffre d'affaires du contrat technique a atteint 5,9 millions de dollars en 2023, avec une valeur de contrat moyenne de 275 000 $.

Pièces de remplacement et services de maintenance

Catégorie de service	Revenus ($ m)	Croissance annuelle
Pièces de rechange	4.3	8.2%
Services de maintenance	3.6	6.5%

Répartition totale des revenus pour 2023:

• Ventes de produits: 44,2 millions de dollars
• Licence: 6,7 millions de dollars
• Services de consultation: 3,2 millions de dollars
• Contrats de support technique: 5,9 millions de dollars
• Pièces de remplacement et maintenance: 7,9 millions de dollars

Energy Recovery, Inc. (ERII) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons why customers choose Energy Recovery, Inc. (ERII) technology over alternatives, which really boils down to efficiency, longevity, and the bottom line. These are the hard numbers backing up the value.

The Pressure Exchanger (PX) technology is engineered for peak performance in high-pressure fluid applications, like Seawater Reverse Osmosis (SWRO) desalination. The efficiency is a major selling point; the PX recovers up to 98% of the pressure energy from the brine stream.

This high recovery translates directly into significant operational savings for the user. In SWRO desalination facilities, this technology can reduce energy consumption by up to 60%. For customers, this means substantial cost avoidance; for instance, Energy Recovery saves customers a combined US $1.9B annually, based on prior data.

Durability is built into the design, which helps protect profitability by minimizing downtime. Energy Recovery, Inc. has validated that the PX energy recovery device now boasts a 30-year design life, an increase from the previously published 25-year life. The fatigue life analyses demonstrate that PX components can operate through full-pressure cycles for 30 years without material fatigue, assuming proper operation up to 1,200 psi (82 bar) in SWRO applications. To date, no PX unit has been returned by a customer for design or manufacturing defects.

The environmental impact is also a core value. For example, recent project wins in Saudi Arabia, valued at nearly $33 million, are expected to prevent 706,485 tons of CO₂ emissions each year across the combined plants. Overall, customers avoid an estimated 22.5M metric tons of carbon emissions annually.

Financially, the product structure supports strong profitability, which is key for long-term viability. You can see this reflected in the recent financial performance.

Metric	Value (Q3 2025)	Comparison/Context
Gross Margin	64.2%	A decrease of 90 bps compared to Q3 2024 (65.1%).
Revenue	$32.0 million	A decrease of $6.6 million compared to Q3 2024 ($38.6 million).
Net Income	$3.9 million	A decrease of 54% compared to Q3 2024 ($8.5 million).
Net Margin	14.44%	Reported alongside a Return on Equity of 10.09%.
Cash and Investments	$79.9 million	Includes cash, cash equivalents, and short- and long-term investments as of September 30, 2025.

The value proposition is further supported by the installed base and market presence:

• Over 35,000 PX devices deployed worldwide.
• Devices installed in over 100 countries.
• The company has been leading in energy recovery for over 30 years.

The efficiency of the PX technology is quantified by its ability to recover energy, which in one study comparing it to a turbopump system, resulted in an energy efficiency of around 98.57% for the PX versus around 82.5% for the turbopump. This translated to an annual power cost saving of 3,510,229.14 KWH in a 12.6 MLD SWRO plant.

Finance: review the impact of the Q3 2025 product mix on the 90 bps gross margin decline by next Tuesday.

Energy Recovery, Inc. (ERII) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at the deep, long-term nature of the relationships Energy Recovery, Inc. (ERII) builds, especially in the water sector. This isn't about quick sales; it's about multi-decade partnerships cemented by proven technology.

High-touch, long-term relationships for large, contracted desalination projects.

The relationship here is defined by the product's longevity and the critical nature of the infrastructure. The PX® Pressure Exchanger boasts a 30-year design life, meaning the customer relationship extends across decades of operation. You see this commitment reflected in the major project wins announced throughout 2025:

• Contracts totaling nearly $33 million in Saudi Arabia, expected to be fulfilled by the end of 2025.
• Approximately $31 million in contracts secured in the Gulf Region, with fulfillment expected by the end of Q4 2025.
• Over $7 million in contracts for projects in Spain, all expected to be fulfilled in 2025.

These recent wins alone total approximately $70.8 million in contracted revenue, all tied to long-term water production goals. The scale is massive; the Saudi Arabia installations alone will supply over 1.5 million cubic meters of fresh water per day.

Dedicated account management for key global EPC firms and plant operators.

Managing these large, complex projects requires direct, dedicated support for Engineering, Procurement, and Construction (EPC) firms and the eventual plant operators. This ensures smooth integration, which is vital when you consider the performance metrics these devices deliver, such as reducing energy consumption by up to 60% in seawater reverse osmosis (SWRO) facilities. The focus is on reliability, as plant operators simply cannot risk downtime in harsh, corrosive environments.

Technical consultation and co-development with OEMs for new market integration (CO2).

For emerging markets like CO2 refrigeration, the relationship shifts to technical consultation and co-development with Original Equipment Manufacturers (OEMs). While the summer of 2025 saw a 'nice season of testing' for the PX G1300®, management noted that OEM engagement, though strong, is in the very early days for commercialization. The company plans to provide clear updates on this progress in 2026. The current FY25 guidance for the CO2 business is muted, set at $1/3 million in revenue.

Aftermarket service and spare parts sales for the installed product base.

The installed base drives recurring value, supported by the technology's long design life. While specific aftermarket revenue percentages aren't detailed here, the wastewater segment shows the health of the installed base, with revenue continuing to rebound. The wastewater segment expects to meet its yearly guidance of $8/11 million. Furthermore, one of the Spanish projects involved a significant retrofit utilizing the PX Q300, showing an active relationship with existing asset owners looking to upgrade.

Investor relations transparency regarding lumpy revenue cadence.

Energy Recovery, Inc. is upfront with investors about the non-linear nature of its large equipment sales. This lumpy cadence is a key relationship point with the financial community. Here's the quick math on the timing impact:

Metric	Q3 2025 Value	Comparison to Q3 2024	YTD (9 Months Ended Sept 30, 2025)
Revenue	$32.0 million	Decrease of $6.6 million or 17.1%	$68.1 million (13% decline Y/Y)
Revenue Guidance (Core)	N/A	N/A	$138/145 million for FY25
TTM Revenue	N/A	Up 0.10% Y/Y	$135.19M

Management clearly communicated that they expect the core business revenue to be heavily backloaded, with most of the year's sales anticipated to close in Q4. This transparency is crucial for managing expectations around the timing of mega-project shipments.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Energy Recovery, Inc. (ERII) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Energy Recovery, Inc. gets its technology into the hands of customers, which is heavily weighted toward large, lumpy projects right now.

The core of the channel strategy remains focused on the Water segment, which accounted for over 95% of the nine months ended September 30, 2025, revenue of $68.1 million.

The company expects the heavy second half of the year to drive the majority of the full-year revenue guidance of $138/145 million for 2025, with visibility on 90% of that guidance plus committed backlog.

Here are the key financial metrics as of the third quarter of 2025:

Metric	Q3 2025 Value	Nine Months Ended Sep 30, 2025 Value
Revenue	$32.0 million	$68.1 million
Gross Margin	64.2%	63.1%
Cash and Investments	$79.9 million	N/A

Direct sales force efforts target large-scale desalination and industrial projects, where revenue timing causes the quarterly volatility seen in the 17% year-over-year revenue decrease in Q3 2025 compared to Q3 2024.

Global network of distributors and sales agents in key regions is critical, as evidenced by the geographic revenue concentration from the prior year:

• Middle East and Africa: 62.55%
• Asia: 24.88%
• Europe: 6.36%
• Americas: 6.21%

OEM partners are central to the Emerging Technologies channel, specifically the CO2 refrigeration solution (PX G1300).

OEM engagement is strong, but commercialization timelines have shifted:

• FY 2025 Revenue Guidance from CO2 business: $1 million to $3 million.
• Management indicated real commercialization is likely to happen in 2027.
• The company expects to gain traction in 2026.

The Investor Relations website at https://ir.energyrecovery.com/ serves as the official channel for financial and product information, used by Energy Recovery, Inc. for complying with its disclosure obligations under Regulation FD.

The company reports financial results quarterly, with the Q3 2025 earnings call occurring on November 5, 2025.

Finance: review the Q4 2025 revenue forecast against the $79.9 million cash balance by next Tuesday.

Energy Recovery, Inc. (ERII) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core groups Energy Recovery, Inc. (ERII) serves right now, based on their technology deployment across different industrial needs.

The customer base is primarily segmented into two main areas: Water and Emerging Technologies. The Water segment is the historical powerhouse, heavily focused on large-scale water projects, while Emerging Technologies is where the growth in new applications, like CO2 refrigeration, is being pushed.

The geographic concentration is a major factor in the business's revenue profile. For fiscal year 2024, the split was quite clear:

Geographic Market	FY2024 Revenue Percentage
Middle East and Africa	62.55%
Asia	24.88%
Europe	6.36%
Americas	6.21%

The reliance on the Middle East and Africa region means that project timing there directly impacts near-term financials; for instance, a recent announcement in November 2025 detailed project wins in Saudi Arabia valued at nearly $33 million, expected to be fulfilled by the end of 2025.

Here's a breakdown of the specific customer types within those segments:

• Large-scale Seawater Reverse Osmosis (SWRO) desalination plants.
• Industrial wastewater treatment facilities.
• Commercial and industrial CO2 refrigeration system manufacturers (Emerging Tech).
• Oil, Gas, and Chemical processing industries (VorTeq technology).

For the desalination customers, the value proposition is tied to massive energy savings. Energy Recovery's PX technology can reduce energy consumption by up to 60% in SWRO facilities and achieves up to 98% efficiency. The Saudi Arabia projects alone are expected to save approximately 1,463 GWh/year, preventing 706,485 tons of CO2 emissions annually, and will supply over 1.5 million cubic meters of fresh water per day.

The Emerging Technologies customer group, specifically commercial and industrial CO2 refrigeration system manufacturers, is showing tangible progress as of late 2025. Management noted that three OEMs are integrating the PX into their rack designs, with pilot test sites expected for the summer of 2025.

The Oil, Gas, and Chemical processing industries segment, historically linked to the VorTeq technology, saw the company exit the exclusive licensing agreement with Schlumberger in June 2020, making Energy Recovery, Inc. fully responsible for global commercialization since then. While the company historically served this sector, current, specific 2025 revenue figures for VorTeq customers aren't explicitly detailed alongside the main segment reporting.

To give you a sense of the scale these customers operate within, the company reported Q3 2025 revenue of $32.00 million, and analysts forecast 0.36 earnings per share for the current fiscal year.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Energy Recovery, Inc. (ERII) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the hard numbers behind Energy Recovery, Inc. (ERII)'s operations as of late 2025. The cost structure is heavily influenced by the precision required for their core technology.

High cost of goods sold (COGS) due to specialized ceramic manufacturing is a constant factor. While the exact COGS isn't explicitly published as a standalone line item in the Q3 2025 summary, we can calculate it based on the reported Revenue and Gross Margin for the period. For the third quarter ended September 30, 2025, Revenue was $32.0 million and the Gross Margin was 64.2%. This implies a COGS of approximately $11.456 million ($32.0 million (1 - 0.642)). This cost reflects the specialized nature of manufacturing their pressure exchanger technology, which involves high-tolerance components like ceramics.

Significant investment in Research and Development (R&D) for emerging technologies is a key area of expenditure. Management noted that Operating Expenses decreased by 6.4% year-over-year in Q3 2025, driven in part by a reduction in Emerging Technologies segment development costs. This shows a dynamic cost structure where spending on future growth, like the CO2 refrigeration business, is actively managed to protect near-term profitability.

The total Operating expenses, which totaled $16.9 million in Q3 2025, reflect the company's overhead and investment in future growth. This figure was lower than the $18.1 million reported in Q3 2024, showing a focus on cost control across the board, even while maintaining global operations.

For international support, Global sales, general, and administrative (SG&A) expenses are embedded within the total Operating Expenses. The Q1 2025 report broke down operating expenses into G&A, Sales & Marketing (S&M), and R&D, confirming that SG&A components are material parts of the overall cost base necessary to support global sales and technical support facilities.

The pressure from costs related to product mix and tariffs impacting gross margin was explicitly cited. The Q3 2025 Gross Margin of 64.2% was down 90 basis points (bps) from Q3 2024's 65.1%. The primary driver for this compression was stated as costs related to product mix and tariffs, although this was partially offset by a decrease in indirect manufacturing costs.

Here's a quick look at the key cost-related financial metrics for Q3 2025 compared to the prior year:

Metric	Q3 2025 Value	Q3 2024 Value	Change (bps/trend)
Revenue	$32.0 million	$38.6 million	Down 17%
Gross Margin	64.2%	65.1%	Down 90 bps
Cost of Revenue (Calculated COGS)	$11.456 million	N/A	Implied Increase/Pressure
Operating Expenses	$16.9 million	$18.1 million (Implied)	Down 6.4%
Income from Operations	$3.7 million	$7.1 million (Implied)	Down 48.1%

The cost structure management involves balancing the fixed-like costs of specialized manufacturing with variable spending on emerging technologies. You can see the focus on efficiency:

• Reduced Operating Expenses by 6.4% year-over-year in Q3 2025.
• Actively managed Emerging Technologies segment development costs to improve the expense profile.
• Gross Margin compression directly linked to external factors like tariffs.
• Desalination and wastewater businesses are expected to meet yearly revenue guidance, suggesting their COGS structure is more stable than the emerging segment.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Energy Recovery, Inc. (ERII) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the top-line story for Energy Recovery, Inc. (ERII) as of late 2025, and honestly, it's a tale of two dynamics: high-margin product sales versus lumpy, project-based revenue recognition. The core of Energy Recovery, Inc.'s revenue generation comes from its Water segment, which supplies its proprietary pressure exchanger (PX) technology and pumps to the reverse osmosis desalination market, alongside related products and services.

The most significant factor impacting near-term revenue visibility is the nature of their large, contracted projects. Revenue from these contracted mega-projects causes noticeable revenue lumpiness, meaning the timing of shipment and recognition can swing quarterly results significantly. We saw this play out in Q3 2025, where the revenue cadence was lower than the prior year due to this timing effect.

To give you a clear snapshot of the recent performance grounding this revenue stream analysis, here are the actual numbers reported through the third quarter of 2025. This data shows the immediate impact of that project timing on the top line.

Metric	Value (Millions USD)	Period Ended Sep 30, 2025
Q3 2025 Revenue	$32.0	Q3 2025
Nine-Month 2025 Revenue	$68.1	Nine Months 2025
Q3 2025 Net Income	$3.9	Q3 2025
Q3 2025 Gross Margin	64.2%	Q3 2025

The business model relies on several distinct revenue sources tied to its installed base and new deployments. While the primary driver is the initial sale of the PX Pressure Exchanger devices for desalination and wastewater applications, the ongoing service component is crucial for stability. The company also generates revenue from the installed base through aftermarket sales of spare parts and service contracts, which typically provide a more predictable revenue stream compared to the large equipment orders.

Here's a breakdown of the confirmed revenue stream components and context:

• Product sales of PX Pressure Exchanger devices for desalination and wastewater.
• Revenue from contracted mega-projects, which causes revenue lumpiness.
• Aftermarket sales of spare parts and service for the installed base.
• The Water segment contributes the majority of Energy Recovery, Inc.'s revenue.

The company also reports revenue from its Emerging Technologies segment, though the Water segment remains the dominant source. If onboarding takes 14+ days longer than expected for a major desalination plant, that $6.6 million year-over-year revenue decrease in Q3 2025 can definitely happen.

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