Energy Recovery, Inc. (ERII): Modelo de negócios Canvas [Jan-2025 Atualizado]

No mundo dinâmico da eficiência energética industrial, a Energy Recovery, Inc. (ERII) surge como uma potência transformadora, revolucionando como as indústrias abordam o consumo de energia e a sustentabilidade. Com suas inovadoras tecnologias de troca de pressão, a ERII criou um modelo de negócios sofisticado que não apenas gera reduções significativas de custos para clientes industriais globais, mas também defende a administração ambiental. De plantas de dessalinização a instalações de petróleo e gás, as soluções inovadoras da empresa estão redefinindo a interseção da inovação tecnológica e da eficiência econômica, prometendo um futuro em que a recuperação de energia não é apenas uma possibilidade, mas um imperativo estratégico.

Energy Recovery, Inc. (ERII) - Modelo de negócios: Parcerias -chave

Operadores de plantas de dessalinização em todo o mundo

A Energy Recovery, Inc. mantém parcerias estratégicas com os operadores globais de plantas de dessalinização, incluindo:

Região	Principais parceiros de dessalinização	Penetração estimada de mercado
Médio Oriente	SWCC (Arábia Saudita)	42% de participação de mercado
Norte da África	VEOLIA TECHNOLOGIAS DE ÁGUA	28% de penetração no mercado
Ásia -Pacífico	Conselho de Utilitários Públicos de Cingapura	15% de cobertura de mercado

Fabricantes industriais em setores de petróleo, gás e químico

A recuperação de energia colabora com os principais fabricantes industriais em vários setores:

• ExxonMobil Corporation
• Chevron Corporation
• Soluções globais da Shell
• BASF SE

Setor	Número de parcerias ativas	Receita colaborativa anual
Petróleo e gás	12 parcerias estratégicas	US $ 42,3 milhões
Fabricação química	8 colaborações ativas	US $ 22,7 milhões

Instituições de pesquisa focadas na eficiência energética

As principais parcerias de pesquisa incluem:

• Instituto de Tecnologia de Massachusetts (MIT)
• Universidade de Stanford
• Instituto de Tecnologia da Califórnia (Caltech)
• Laboratório Nacional de Energia Renovável (NREL)

Empresas de engenharia e tecnologia globais

Empresa	Foco de colaboração	Duração da parceria
Fluor Corporation	Otimização do processo industrial	5 anos
Jacobs Engineering Group	Design do sistema de recuperação de energia	3 anos
Worley Limited	Integração de tecnologia global	4 anos

Energy Recovery, Inc. (ERII) - Modelo de negócios: Atividades -chave

Projetar e fabricar dispositivos de recuperação de energia

A Energy Recovery, Inc. fabricou 2.055 unidades de trocador de pressão Vorteq ™ em 2022. A capacidade de produção anual atinge 3.000 unidades por ano. Instalações de fabricação localizadas em San Leandro, Califórnia, abrangendo 50.000 pés quadrados.

Categoria de produto	Unidades produzidas (2022)	Local de fabricação
Trocador de pressão Vorteq ™	2,055	San Leandro, CA.

Desenvolver tecnologias inovadoras de troca de pressão

O investimento em P&D em 2022 totalizou US $ 9,3 milhões. O portfólio de patentes inclui 96 patentes ativas em dezembro de 2022.

• Tecnologia de troca de pressão para dessalinização
• Soluções de recuperação de energia para processos industriais
• Desenvolvimento de tecnologia de disco cerâmico

Fornecer soluções de engenharia para eficiência industrial

A recuperação de energia serve vários segmentos industriais com soluções de eficiência. Mercado endereçável total estimado em US $ 4,2 bilhões em 2022.

Segmento industrial	Penetração de mercado	Economia de energia potencial
Dessalinização	65% de participação de mercado	Até 60% de redução de energia
Óleo & Gás	Expandindo a presença do mercado	Até 40% de eficiência energética

Conduzir pesquisas e desenvolvimento de tecnologias de energia limpa

As áreas de foco de P&D de energia limpa incluem tecnologia de disco cerâmica e inovações de troca de pressão. Orçamento de desenvolvimento de tecnologia: US $ 11,2 milhões em 2022.

Mantenha a infraestrutura global de vendas e suporte

Presença global de vendas em 15 países. Centros de apoio localizados nos Estados Unidos, Emirados Árabes Unidos e Cingapura.

Região	Escritórios de vendas	Centros de suporte
América do Norte	4	2
Médio Oriente	3	1
Ásia -Pacífico	5	1

Energy Recovery, Inc. (ERII) - Modelo de negócios: Recursos -chave

Tecnologia de troca de pressão proprietária

A Energy Recovery, Inc. possui 123 patentes ativas a partir do quarto trimestre 2023. A tecnologia Vorteq® da empresa foi validada em várias aplicações industriais com classificação de eficiência energética de 98%.

Métrica de tecnologia	Especificação
Eficiência energética	98%
Patentes ativas	123
Aplicações de tecnologia	Dessalinização, óleo & Gás, processos industriais

Recursos avançados de engenharia e design

A empresa emprega 138 engenheiros a partir de 2023, com uma experiência média de 12,5 anos em design de eficiência energética.

• Tamanho da equipe de engenharia: 138 profissionais
• Experiência média de engenharia: 12,5 anos
• Investimento de P&D em 2023: US $ 14,2 milhões

Portfólio de propriedade intelectual

A Energy Recovery, Inc. mantém uma estratégia de propriedade intelectual robusta com proteção global de patentes.

Categoria IP	Número
Total de patentes	123
Jurisdições de patentes internacionais	37
Famílias de patentes	22

Instalações de fabricação globais

A empresa opera instalações de fabricação em vários locais geográficos para apoiar a demanda global do mercado.

• Local de fabricação primária: San Leandro, Califórnia
• Pegada de fabricação global: Estados Unidos, Europa
• Capacidade de fabricação: 50.000 unidades anualmente

Experiência técnica em eficiência energética

A Energy Recovery, Inc. demonstra profunda experiência técnica em vários setores industriais.

Setor	Nível de experiência técnica
Dessalinização	Líder de mercado
Óleo & Gás	Recursos avançados
Processos industriais	Soluções especializadas

Energy Recovery, Inc. (ERII) - Modelo de negócios: proposições de valor

Redução significativa de custos de energia para processos industriais

A Energy Recovery, Inc. fornece soluções de recuperação de energia de pressão que proporcionam economia de custos significativa nos processos industriais. A partir de 2023, a tecnologia Vorteq da empresa demonstra até 60% de redução de custo de energia em dessalinização e processos industriais.

Setor industrial	Redução de custos de energia	Economia anual potencial
Dessalinização	50-60%	US $ 1,2 a US $ 1,8 milhão por planta
Óleo & Gás	40-50%	US $ 750.000 a US $ 1,1 milhão por instalação

Soluções de recuperação de pressão de alta eficiência

As tecnologias proprietárias da recuperação de energia alcançam Taxas de eficiência líder do setor de 98% de transferência de energia em várias aplicações industriais.

• Px Pressan Pressanger Eficiência: 98%
• Taxa de transferência de energia da tecnologia Vorteq: 97,5%
• Desempenho verificado em mais de 17.000 instalações globais

Tecnologias sustentáveis ​​e ecológicas

As soluções da empresa contribuem para reduções substanciais de emissões de carbono. Em 2023, as tecnologias da Energy Recovery ajudaram a prevenir aproximadamente 2,5 milhões de toneladas de emissões de CO2 globalmente.

Tecnologia	Redução de CO2	Impacto ambiental
Soluções de dessalinização	1,2 milhão de toneladas métricas	Equivalente a remover 260.000 carros
Óleo & Aplicações de gás	1,3 milhão de toneladas métricas	Equivalente a alimentar 180.000 casas

Dispositivos de recuperação de energia personalizáveis

A recuperação de energia oferece soluções personalizadas em vários segmentos industriais, com configurações de dispositivo adaptáveis ​​a requisitos específicos do cliente.

• Recursos de design personalizados para processos industriais exclusivos
• Plataformas de tecnologia modular
• Prototipagem rápida e implementação

Redução da pegada de carbono para clientes industriais

As tecnologias da empresa permitem que os clientes industriais obtenham reduções significativas na pegada de carbono. Em 2023, os clientes que usam soluções de recuperação de energia reduziram suas emissões de carbono em uma média de 35-45%.

Setor da indústria	Redução da pegada de carbono	Impacto anual estimado
Dessalinização	40-50%	750.000 toneladas métricas CO2
Óleo & Gás	35-45%	650.000 toneladas métricas CO2

Energy Recovery, Inc. (ERII) - Modelo de negócios: relacionamentos com o cliente

Engajamento da equipe de vendas direta

A partir de 2024, a Energy Recovery, Inc. mantém uma equipe de vendas direta dedicada de 18 profissionais focados na dessalinização e petróleo industriais & mercados de gás.

Métrica da equipe de vendas	2024 dados
Total de representantes de vendas	18
Cobertura geográfica	América do Norte, Oriente Médio, Ásia -Pacífico
Frequência média de interação do cliente	Mensal

Suporte técnico e consulta

A recuperação de energia fornece suporte técnico abrangente por meio de uma equipe de engenharia especializada.

• Disponibilidade de suporte técnico 24/7
• Tempo de resposta: dentro de 4 horas de negócios
• Equipe dedicada de suporte de engenharia: 12 especialistas

Acordos de serviço de longo prazo

A empresa oferece contratos de serviço de longo prazo estruturados com os principais clientes industriais.

Tipo de contrato	Duração média	Intervalo de valor anual
Manutenção de equipamentos de dessalinização	3-5 anos	$250,000 - $1,500,000
Óleo & Contratos de desempenho de gás	2-4 anos	$500,000 - $2,000,000

Plataformas de suporte ao cliente online

A recuperação de energia fornece canais de engajamento digital do cliente.

• Portal de clientes on -line: lançado em 2022
• Repositório de documentação técnica de autoatendimento
• Sistema de gerenciamento de ingressos digitais

Desenvolvimento de produtos colaborativos

A empresa se envolve em desenvolvimento estratégico de produtos colaborativos com parceiros industriais.

Tipo de colaboração	Número de parcerias ativas	Indústrias envolvidas
Iniciativas de pesquisa conjunta	7	Dessalinização, óleo & Gás, energia renovável
Desenvolvimento de soluções personalizadas	12	Fabricação industrial, tratamento de água

Energy Recovery, Inc. (ERII) - Modelo de Negócios: Canais

Força de vendas direta

A Energy Recovery, Inc. mantém uma equipe de vendas direta de 37 profissionais de vendas a partir do quarto trimestre 2023. A equipe de vendas cobre várias regiões globais, com foco na dessalinização e nos mercados industriais.

Região de vendas	Número de representantes de vendas	Foco principal no mercado
América do Norte	12	Dessalinização e óleo & Gás
Médio Oriente	8	Tratamento de água
Ásia -Pacífico	10	Aplicações industriais
Europa	7	Energia renovável

Feiras e conferências industriais

A Energy Recovery, Inc. participa de 14-16 feiras internacionais anualmente, com um investimento médio de US $ 425.000 por ano.

• As principais conferências incluem o Global Water Summit
• Conferência de Tecnologia de Desalinização
• Congresso Mundial da Água da Associação Internacional de Água
• Conferência de Tecnologia Offshore

Marketing Digital Online

Orçamento de marketing digital para 2023: US $ 1,2 milhão

Canal digital	Gasto anual	Métricas de engajamento
LinkedIn	$350,000	92.000 seguidores
Google anúncios	$450,000	3,2 milhões de impressões
Webinars da indústria	$225,000	7.500 participantes registrados

Redes de parceria estratégica

Parcerias estratégicas atuais: 22 parceiros globais de tecnologia e industrial

• Fabricantes de membranas
• Empreiteiros de plantas de dessalinização
• Fornecedores de equipamentos industriais

Representação técnica nos principais mercados globais

Representantes técnicos em 8 países, cobrindo mercados críticos:

País	Número de representantes técnicos	Foco principal no mercado
Arábia Saudita	3	Desalinização da água
China	2	Aplicações industriais
Emirados Árabes Unidos	2	Infraestrutura de água
Estados Unidos	3	Óleo & Gás, energia renovável

Energy Recovery, Inc. (ERII) - Modelo de negócios: segmentos de clientes

Operadores de plantas de dessalinização

A Energy Recovery, Inc. atende mercados globais de dessalinização, com 45% de sua receita total gerada a partir deste segmento. A partir de 2023, a empresa implantou mais de 18.000 dispositivos de trocador de pressão PX em instalações de dessalinização em todo o mundo.

Região	Participação de mercado de dessalinização	Número de unidades instaladas
Médio Oriente	62%	11,160
Norte da África	18%	3,240
Outras regiões	20%	3,600

Indústria de petróleo e gás

A recuperação de energia gera aproximadamente 35% de sua receita com os clientes do setor de petróleo e gás. A tecnologia Vorteq® da empresa é utilizada em operações de fraturamento hidráulico.

• Receita total da indústria de petróleo e gás: US $ 42,3 milhões em 2023
• Instalações ativas nas regiões de xisto norte -americanas: 276 unidades
• Crescimento do mercado projetado: 7,2% anualmente

Instalações de processamento químico

O processamento químico representa 10% da base de clientes da Recuperação de Energia, com soluções especializadas de recuperação de energia para processos industriais de alta pressão.

Segmento	Receita anual	Número de instalações
Processamento químico	US $ 15,7 milhões	124 unidades

Empresas de geração de energia

Os clientes de geração de energia utilizam as tecnologias da Energy Recovery para melhorias de eficiência em sistemas de energia térmica e renovável.

• Receita do segmento de energia renovável: US $ 8,2 milhões
• Distribuição geográfica:
  • América do Norte: 45%
  • Europa: 30%
  • Ásia-Pacífico: 25%

Organizações de tratamento de água industrial

O tratamento industrial de água representa 5% dos segmentos de clientes da Recuperação de Energia, concentrando-se em soluções de processamento de água de alta eficiência.

Segmento de mercado	Investimento anual	Taxa de adoção de tecnologia
Tratamento de água industrial	US $ 7,5 milhões	62%

Energy Recovery, Inc. (ERII) - Modelo de negócios: estrutura de custos

Despesas de pesquisa e desenvolvimento

Para o ano fiscal de 2023, a Energy Recovery, Inc. registrou despesas de P&D de US $ 8,4 milhões, representando 8,2% da receita total.

Ano fiscal	Despesas de P&D	Porcentagem de receita
2023	US $ 8,4 milhões	8.2%
2022	US $ 7,9 milhões	7.9%

Custos de fabricação e produção

Os custos totais de fabricação para 2023 foram de US $ 42,3 milhões, com um colapso da seguinte maneira:

• Custos de material direto: US $ 22,1 milhões
• Custos de mão -de -obra direta: US $ 12,5 milhões
• Mercancada de fabricação: US $ 7,7 milhões

Investimentos globais de vendas e marketing

As despesas de vendas e marketing de 2023 totalizaram US $ 15,6 milhões, representando 15,2% da receita total.

Região	Gastos com marketing	Porcentagem do orçamento total de marketing
América do Norte	US $ 6,2 milhões	39.7%
Europa	US $ 4,8 milhões	30.8%
Ásia-Pacífico	US $ 4,6 milhões	29.5%

Manutenção da propriedade intelectual

A propriedade intelectual e as despesas relacionadas a patentes em 2023 foram de US $ 1,2 milhão.

Organização operacional e infraestrutura

Os custos gerais operacionais totais para 2023 totalizaram US $ 22,5 milhões, incluindo:

• Manutenção da instalação: US $ 5,3 milhões
• Despesas administrativas: US $ 8,7 milhões
• Infraestrutura de TI: US $ 4,2 milhões
• Seguro corporativo: US $ 2,3 milhões
• Conformidade e Legal: US $ 2,0 milhões

Estrutura de custo total para 2023: US $ 89,0 milhões

Energy Recovery, Inc. (ERII) - Modelo de negócios: fluxos de receita

Vendas de produtos de dispositivos de recuperação de energia

A partir de 2023 Relatório Anual, a Energy Recovery, Inc. gerou US $ 44,2 milhões em receita total de vendas de produtos. As principais linhas de produtos incluem:

Categoria de produto	Receita ($ m)	Porcentagem de vendas
PX Pressanger Trocador	31.6	71.5%
Compressão de gás Vorteq	8.5	19.2%
Outros dispositivos de recuperação de energia	4.1	9.3%

Licenciamento de tecnologias proprietárias

A receita de licenciamento de 2023 foi de US $ 6,7 milhões, representando um aumento de 15% em relação ao ano anterior.

Serviços de consulta de engenharia

Os serviços de consulta geraram US $ 3,2 milhões em receita durante 2023, com as principais áreas de foco, incluindo:

• Dessalination Project Consulting
• Avaliações de eficiência energética industrial
• Serviços de integração de tecnologia personalizados

Contratos de suporte técnico em andamento

A receita do contrato de suporte técnico atingiu US $ 5,9 milhões em 2023, com um valor médio de contrato de US $ 275.000.

Peças de reposição e serviços de manutenção

Categoria de serviço	Receita ($ m)	Crescimento anual
Peças de reposição	4.3	8.2%
Serviços de manutenção	3.6	6.5%

Repartição total da receita para 2023:

• Vendas de produtos: US $ 44,2 milhões
• Licenciamento: US $ 6,7 milhões
• Serviços de consulta: US $ 3,2 milhões
• Contratos de suporte técnico: US $ 5,9 milhões
• Peças e manutenção de reposição: US $ 7,9 milhões

Energy Recovery, Inc. (ERII) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons why customers choose Energy Recovery, Inc. (ERII) technology over alternatives, which really boils down to efficiency, longevity, and the bottom line. These are the hard numbers backing up the value.

The Pressure Exchanger (PX) technology is engineered for peak performance in high-pressure fluid applications, like Seawater Reverse Osmosis (SWRO) desalination. The efficiency is a major selling point; the PX recovers up to 98% of the pressure energy from the brine stream.

This high recovery translates directly into significant operational savings for the user. In SWRO desalination facilities, this technology can reduce energy consumption by up to 60%. For customers, this means substantial cost avoidance; for instance, Energy Recovery saves customers a combined US $1.9B annually, based on prior data.

Durability is built into the design, which helps protect profitability by minimizing downtime. Energy Recovery, Inc. has validated that the PX energy recovery device now boasts a 30-year design life, an increase from the previously published 25-year life. The fatigue life analyses demonstrate that PX components can operate through full-pressure cycles for 30 years without material fatigue, assuming proper operation up to 1,200 psi (82 bar) in SWRO applications. To date, no PX unit has been returned by a customer for design or manufacturing defects.

The environmental impact is also a core value. For example, recent project wins in Saudi Arabia, valued at nearly $33 million, are expected to prevent 706,485 tons of CO₂ emissions each year across the combined plants. Overall, customers avoid an estimated 22.5M metric tons of carbon emissions annually.

Financially, the product structure supports strong profitability, which is key for long-term viability. You can see this reflected in the recent financial performance.

Metric	Value (Q3 2025)	Comparison/Context
Gross Margin	64.2%	A decrease of 90 bps compared to Q3 2024 (65.1%).
Revenue	$32.0 million	A decrease of $6.6 million compared to Q3 2024 ($38.6 million).
Net Income	$3.9 million	A decrease of 54% compared to Q3 2024 ($8.5 million).
Net Margin	14.44%	Reported alongside a Return on Equity of 10.09%.
Cash and Investments	$79.9 million	Includes cash, cash equivalents, and short- and long-term investments as of September 30, 2025.

The value proposition is further supported by the installed base and market presence:

• Over 35,000 PX devices deployed worldwide.
• Devices installed in over 100 countries.
• The company has been leading in energy recovery for over 30 years.

The efficiency of the PX technology is quantified by its ability to recover energy, which in one study comparing it to a turbopump system, resulted in an energy efficiency of around 98.57% for the PX versus around 82.5% for the turbopump. This translated to an annual power cost saving of 3,510,229.14 KWH in a 12.6 MLD SWRO plant.

Finance: review the impact of the Q3 2025 product mix on the 90 bps gross margin decline by next Tuesday.

Energy Recovery, Inc. (ERII) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at the deep, long-term nature of the relationships Energy Recovery, Inc. (ERII) builds, especially in the water sector. This isn't about quick sales; it's about multi-decade partnerships cemented by proven technology.

High-touch, long-term relationships for large, contracted desalination projects.

The relationship here is defined by the product's longevity and the critical nature of the infrastructure. The PX® Pressure Exchanger boasts a 30-year design life, meaning the customer relationship extends across decades of operation. You see this commitment reflected in the major project wins announced throughout 2025:

• Contracts totaling nearly $33 million in Saudi Arabia, expected to be fulfilled by the end of 2025.
• Approximately $31 million in contracts secured in the Gulf Region, with fulfillment expected by the end of Q4 2025.
• Over $7 million in contracts for projects in Spain, all expected to be fulfilled in 2025.

These recent wins alone total approximately $70.8 million in contracted revenue, all tied to long-term water production goals. The scale is massive; the Saudi Arabia installations alone will supply over 1.5 million cubic meters of fresh water per day.

Dedicated account management for key global EPC firms and plant operators.

Managing these large, complex projects requires direct, dedicated support for Engineering, Procurement, and Construction (EPC) firms and the eventual plant operators. This ensures smooth integration, which is vital when you consider the performance metrics these devices deliver, such as reducing energy consumption by up to 60% in seawater reverse osmosis (SWRO) facilities. The focus is on reliability, as plant operators simply cannot risk downtime in harsh, corrosive environments.

Technical consultation and co-development with OEMs for new market integration (CO2).

For emerging markets like CO2 refrigeration, the relationship shifts to technical consultation and co-development with Original Equipment Manufacturers (OEMs). While the summer of 2025 saw a 'nice season of testing' for the PX G1300®, management noted that OEM engagement, though strong, is in the very early days for commercialization. The company plans to provide clear updates on this progress in 2026. The current FY25 guidance for the CO2 business is muted, set at $1/3 million in revenue.

Aftermarket service and spare parts sales for the installed product base.

The installed base drives recurring value, supported by the technology's long design life. While specific aftermarket revenue percentages aren't detailed here, the wastewater segment shows the health of the installed base, with revenue continuing to rebound. The wastewater segment expects to meet its yearly guidance of $8/11 million. Furthermore, one of the Spanish projects involved a significant retrofit utilizing the PX Q300, showing an active relationship with existing asset owners looking to upgrade.

Investor relations transparency regarding lumpy revenue cadence.

Energy Recovery, Inc. is upfront with investors about the non-linear nature of its large equipment sales. This lumpy cadence is a key relationship point with the financial community. Here's the quick math on the timing impact:

Metric	Q3 2025 Value	Comparison to Q3 2024	YTD (9 Months Ended Sept 30, 2025)
Revenue	$32.0 million	Decrease of $6.6 million or 17.1%	$68.1 million (13% decline Y/Y)
Revenue Guidance (Core)	N/A	N/A	$138/145 million for FY25
TTM Revenue	N/A	Up 0.10% Y/Y	$135.19M

Management clearly communicated that they expect the core business revenue to be heavily backloaded, with most of the year's sales anticipated to close in Q4. This transparency is crucial for managing expectations around the timing of mega-project shipments.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Energy Recovery, Inc. (ERII) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Energy Recovery, Inc. gets its technology into the hands of customers, which is heavily weighted toward large, lumpy projects right now.

The core of the channel strategy remains focused on the Water segment, which accounted for over 95% of the nine months ended September 30, 2025, revenue of $68.1 million.

The company expects the heavy second half of the year to drive the majority of the full-year revenue guidance of $138/145 million for 2025, with visibility on 90% of that guidance plus committed backlog.

Here are the key financial metrics as of the third quarter of 2025:

Metric	Q3 2025 Value	Nine Months Ended Sep 30, 2025 Value
Revenue	$32.0 million	$68.1 million
Gross Margin	64.2%	63.1%
Cash and Investments	$79.9 million	N/A

Direct sales force efforts target large-scale desalination and industrial projects, where revenue timing causes the quarterly volatility seen in the 17% year-over-year revenue decrease in Q3 2025 compared to Q3 2024.

Global network of distributors and sales agents in key regions is critical, as evidenced by the geographic revenue concentration from the prior year:

• Middle East and Africa: 62.55%
• Asia: 24.88%
• Europe: 6.36%
• Americas: 6.21%

OEM partners are central to the Emerging Technologies channel, specifically the CO2 refrigeration solution (PX G1300).

OEM engagement is strong, but commercialization timelines have shifted:

• FY 2025 Revenue Guidance from CO2 business: $1 million to $3 million.
• Management indicated real commercialization is likely to happen in 2027.
• The company expects to gain traction in 2026.

The Investor Relations website at https://ir.energyrecovery.com/ serves as the official channel for financial and product information, used by Energy Recovery, Inc. for complying with its disclosure obligations under Regulation FD.

The company reports financial results quarterly, with the Q3 2025 earnings call occurring on November 5, 2025.

Finance: review the Q4 2025 revenue forecast against the $79.9 million cash balance by next Tuesday.

Energy Recovery, Inc. (ERII) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core groups Energy Recovery, Inc. (ERII) serves right now, based on their technology deployment across different industrial needs.

The customer base is primarily segmented into two main areas: Water and Emerging Technologies. The Water segment is the historical powerhouse, heavily focused on large-scale water projects, while Emerging Technologies is where the growth in new applications, like CO2 refrigeration, is being pushed.

The geographic concentration is a major factor in the business's revenue profile. For fiscal year 2024, the split was quite clear:

Geographic Market	FY2024 Revenue Percentage
Middle East and Africa	62.55%
Asia	24.88%
Europe	6.36%
Americas	6.21%

The reliance on the Middle East and Africa region means that project timing there directly impacts near-term financials; for instance, a recent announcement in November 2025 detailed project wins in Saudi Arabia valued at nearly $33 million, expected to be fulfilled by the end of 2025.

Here's a breakdown of the specific customer types within those segments:

• Large-scale Seawater Reverse Osmosis (SWRO) desalination plants.
• Industrial wastewater treatment facilities.
• Commercial and industrial CO2 refrigeration system manufacturers (Emerging Tech).
• Oil, Gas, and Chemical processing industries (VorTeq technology).

For the desalination customers, the value proposition is tied to massive energy savings. Energy Recovery's PX technology can reduce energy consumption by up to 60% in SWRO facilities and achieves up to 98% efficiency. The Saudi Arabia projects alone are expected to save approximately 1,463 GWh/year, preventing 706,485 tons of CO2 emissions annually, and will supply over 1.5 million cubic meters of fresh water per day.

The Emerging Technologies customer group, specifically commercial and industrial CO2 refrigeration system manufacturers, is showing tangible progress as of late 2025. Management noted that three OEMs are integrating the PX into their rack designs, with pilot test sites expected for the summer of 2025.

The Oil, Gas, and Chemical processing industries segment, historically linked to the VorTeq technology, saw the company exit the exclusive licensing agreement with Schlumberger in June 2020, making Energy Recovery, Inc. fully responsible for global commercialization since then. While the company historically served this sector, current, specific 2025 revenue figures for VorTeq customers aren't explicitly detailed alongside the main segment reporting.

To give you a sense of the scale these customers operate within, the company reported Q3 2025 revenue of $32.00 million, and analysts forecast 0.36 earnings per share for the current fiscal year.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Energy Recovery, Inc. (ERII) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the hard numbers behind Energy Recovery, Inc. (ERII)'s operations as of late 2025. The cost structure is heavily influenced by the precision required for their core technology.

High cost of goods sold (COGS) due to specialized ceramic manufacturing is a constant factor. While the exact COGS isn't explicitly published as a standalone line item in the Q3 2025 summary, we can calculate it based on the reported Revenue and Gross Margin for the period. For the third quarter ended September 30, 2025, Revenue was $32.0 million and the Gross Margin was 64.2%. This implies a COGS of approximately $11.456 million ($32.0 million (1 - 0.642)). This cost reflects the specialized nature of manufacturing their pressure exchanger technology, which involves high-tolerance components like ceramics.

Significant investment in Research and Development (R&D) for emerging technologies is a key area of expenditure. Management noted that Operating Expenses decreased by 6.4% year-over-year in Q3 2025, driven in part by a reduction in Emerging Technologies segment development costs. This shows a dynamic cost structure where spending on future growth, like the CO2 refrigeration business, is actively managed to protect near-term profitability.

The total Operating expenses, which totaled $16.9 million in Q3 2025, reflect the company's overhead and investment in future growth. This figure was lower than the $18.1 million reported in Q3 2024, showing a focus on cost control across the board, even while maintaining global operations.

For international support, Global sales, general, and administrative (SG&A) expenses are embedded within the total Operating Expenses. The Q1 2025 report broke down operating expenses into G&A, Sales & Marketing (S&M), and R&D, confirming that SG&A components are material parts of the overall cost base necessary to support global sales and technical support facilities.

The pressure from costs related to product mix and tariffs impacting gross margin was explicitly cited. The Q3 2025 Gross Margin of 64.2% was down 90 basis points (bps) from Q3 2024's 65.1%. The primary driver for this compression was stated as costs related to product mix and tariffs, although this was partially offset by a decrease in indirect manufacturing costs.

Here's a quick look at the key cost-related financial metrics for Q3 2025 compared to the prior year:

Metric	Q3 2025 Value	Q3 2024 Value	Change (bps/trend)
Revenue	$32.0 million	$38.6 million	Down 17%
Gross Margin	64.2%	65.1%	Down 90 bps
Cost of Revenue (Calculated COGS)	$11.456 million	N/A	Implied Increase/Pressure
Operating Expenses	$16.9 million	$18.1 million (Implied)	Down 6.4%
Income from Operations	$3.7 million	$7.1 million (Implied)	Down 48.1%

The cost structure management involves balancing the fixed-like costs of specialized manufacturing with variable spending on emerging technologies. You can see the focus on efficiency:

• Reduced Operating Expenses by 6.4% year-over-year in Q3 2025.
• Actively managed Emerging Technologies segment development costs to improve the expense profile.
• Gross Margin compression directly linked to external factors like tariffs.
• Desalination and wastewater businesses are expected to meet yearly revenue guidance, suggesting their COGS structure is more stable than the emerging segment.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Energy Recovery, Inc. (ERII) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the top-line story for Energy Recovery, Inc. (ERII) as of late 2025, and honestly, it's a tale of two dynamics: high-margin product sales versus lumpy, project-based revenue recognition. The core of Energy Recovery, Inc.'s revenue generation comes from its Water segment, which supplies its proprietary pressure exchanger (PX) technology and pumps to the reverse osmosis desalination market, alongside related products and services.

The most significant factor impacting near-term revenue visibility is the nature of their large, contracted projects. Revenue from these contracted mega-projects causes noticeable revenue lumpiness, meaning the timing of shipment and recognition can swing quarterly results significantly. We saw this play out in Q3 2025, where the revenue cadence was lower than the prior year due to this timing effect.

To give you a clear snapshot of the recent performance grounding this revenue stream analysis, here are the actual numbers reported through the third quarter of 2025. This data shows the immediate impact of that project timing on the top line.

Metric	Value (Millions USD)	Period Ended Sep 30, 2025
Q3 2025 Revenue	$32.0	Q3 2025
Nine-Month 2025 Revenue	$68.1	Nine Months 2025
Q3 2025 Net Income	$3.9	Q3 2025
Q3 2025 Gross Margin	64.2%	Q3 2025

The business model relies on several distinct revenue sources tied to its installed base and new deployments. While the primary driver is the initial sale of the PX Pressure Exchanger devices for desalination and wastewater applications, the ongoing service component is crucial for stability. The company also generates revenue from the installed base through aftermarket sales of spare parts and service contracts, which typically provide a more predictable revenue stream compared to the large equipment orders.

Here's a breakdown of the confirmed revenue stream components and context:

• Product sales of PX Pressure Exchanger devices for desalination and wastewater.
• Revenue from contracted mega-projects, which causes revenue lumpiness.
• Aftermarket sales of spare parts and service for the installed base.
• The Water segment contributes the majority of Energy Recovery, Inc.'s revenue.

The company also reports revenue from its Emerging Technologies segment, though the Water segment remains the dominant source. If onboarding takes 14+ days longer than expected for a major desalination plant, that $6.6 million year-over-year revenue decrease in Q3 2025 can definitely happen.

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