Energy Recovery, Inc. (ERII): Business Model Canvas

In der dynamischen Welt der industriellen Energieeffizienz entwickelt sich Energy Recovery, Inc. (ERII) zu einem transformativen Kraftpaket, das die Herangehensweise der Industrie an Energieverbrauch und Nachhaltigkeit revolutioniert. Mit seinen bahnbrechenden Druckaustauschtechnologien hat ERII ein ausgeklügeltes Geschäftsmodell entwickelt, das nicht nur zu erheblichen Kostensenkungen für globale Industriekunden führt, sondern sich auch für den Umweltschutz einsetzt. Von Entsalzungsanlagen bis hin zu Öl- und Gasanlagen definieren die innovativen Lösungen des Unternehmens die Schnittstelle zwischen technologischer Innovation und wirtschaftlicher Effizienz neu und versprechen eine Zukunft, in der Energierückgewinnung nicht nur eine Möglichkeit, sondern eine strategische Notwendigkeit ist.

Energy Recovery, Inc. (ERII) – Geschäftsmodell: Wichtige Partnerschaften

Betreiber von Entsalzungsanlagen weltweit

Energy Recovery, Inc. unterhält strategische Partnerschaften mit globalen Betreibern von Entsalzungsanlagen, darunter:

Region	Wichtige Entsalzungspartner	Geschätzte Marktdurchdringung
Naher Osten	SWCC (Saudi-Arabien)	42 % Marktanteil
Nordafrika	Veolia Water Technologies	28 % Marktdurchdringung
Asien-Pazifik	Singapore Public Utilities Board	15 % Marktabdeckung

Industrielle Hersteller in der Öl-, Gas- und Chemiebranche

Energy Recovery arbeitet mit großen Industrieherstellern aus mehreren Sektoren zusammen:

• ExxonMobil Corporation
• Chevron Corporation
• Shell Global Solutions
• BASF SE

Sektor	Anzahl aktiver Partnerschaften	Jährlicher Gemeinschaftsumsatz
Öl und Gas	12 strategische Partnerschaften	42,3 Millionen US-Dollar
Chemische Herstellung	8 aktive Kooperationen	22,7 Millionen US-Dollar

Forschungseinrichtungen mit Fokus auf Energieeffizienz

Zu den wichtigsten Forschungspartnerschaften gehören:

• Massachusetts Institute of Technology (MIT)
• Stanford-Universität
• California Institute of Technology (Caltech)
• Nationales Labor für erneuerbare Energien (NREL)

Globale Ingenieur- und Technologieunternehmen

Unternehmen	Fokus auf Zusammenarbeit	Dauer der Partnerschaft
Fluor Corporation	Industrielle Prozessoptimierung	5 Jahre
Jacobs Engineering Group	Entwurf eines Energierückgewinnungssystems	3 Jahre
Worley Limited	Globale Technologieintegration	4 Jahre

Energy Recovery, Inc. (ERII) – Geschäftsmodell: Hauptaktivitäten

Entwerfen und fertigen Sie Energierückgewinnungsgeräte

Energy Recovery, Inc. stellte im Jahr 2022 2.055 VorTeq™-Druckaustauschereinheiten her. Die jährliche Produktionskapazität erreicht 3.000 Einheiten pro Jahr. Produktionsanlagen in San Leandro, Kalifornien, mit einer Fläche von 50.000 Quadratmetern.

Produktkategorie	Produzierte Einheiten (2022)	Produktionsstandort
VorTeq™ Druckaustauscher	2,055	San Leandro, Kalifornien

Entwickeln Sie innovative Druckaustauschtechnologien

Die F&E-Investitionen beliefen sich im Jahr 2022 auf insgesamt 9,3 Millionen US-Dollar. Das Patentportfolio umfasst 96 aktive Patente (Stand Dezember 2022).

• Druckaustauschtechnologie zur Entsalzung
• Energierückgewinnungslösungen für industrielle Prozesse
• Entwicklung der Keramikscheibentechnologie

Bieten Sie technische Lösungen für industrielle Effizienz

Energy Recovery bedient mehrere Industriesegmente mit Effizienzlösungen. Der gesamte adressierbare Markt wird im Jahr 2022 auf 4,2 Milliarden US-Dollar geschätzt.

Industriesegment	Marktdurchdringung	Mögliche Energieeinsparungen
Entsalzung	65 % Marktanteil	Bis zu 60 % Energieeinsparung
Öl & Gas	Ausbau der Marktpräsenz	Bis zu 40 % Energieeffizienz

Führen Sie Forschung und Entwicklung sauberer Energietechnologien durch

Zu den Schwerpunkten der Forschung und Entwicklung im Bereich saubere Energie gehören die Keramikscheibentechnologie und Innovationen im Bereich Druckaustausch. Budget für Technologieentwicklung: 11,2 Millionen US-Dollar im Jahr 2022.

Pflegen Sie die globale Vertriebs- und Support-Infrastruktur

Weltweite Vertriebspräsenz in 15 Ländern. Supportzentren befinden sich in den Vereinigten Staaten, den Vereinigten Arabischen Emiraten und Singapur.

Region	Verkaufsbüros	Support-Center
Nordamerika	4	2
Naher Osten	3	1
Asien-Pazifik	5	1

Energy Recovery, Inc. (ERII) – Geschäftsmodell: Schlüsselressourcen

Proprietäre Druckaustauschtechnologie

Energy Recovery, Inc. besitzt im vierten Quartal 2023 123 aktive Patente. Die VorTeq®-Technologie des Unternehmens wurde in mehreren industriellen Anwendungen mit einer Energieeffizienzbewertung von 98 % validiert.

Technologiemetrik	Spezifikation
Energieeffizienz	98%
Aktive Patente	123
Technologieanwendungen	Entsalzung, Öl & Gas, Industrieprozesse

Erweiterte technische und Designfähigkeiten

Das Unternehmen beschäftigt ab 2023 138 Ingenieure mit einer durchschnittlichen Erfahrung von 12,5 Jahren im Bereich Energieeffizienzdesign.

• Größe des Ingenieurteams: 138 Fachleute
• Durchschnittliche Ingenieurerfahrung: 12,5 Jahre
• F&E-Investitionen im Jahr 2023: 14,2 Millionen US-Dollar

Portfolio für geistiges Eigentum

Energy Recovery, Inc. pflegt eine solide Strategie für geistiges Eigentum mit weltweitem Patentschutz.

IP-Kategorie	Nummer
Gesamtzahl der Patente	123
Internationale Patentgerichtsbarkeiten	37
Patentfamilien	22

Globale Produktionsstätten

Das Unternehmen betreibt Produktionsstätten an mehreren geografischen Standorten, um die globale Marktnachfrage zu decken.

• Hauptproduktionsort: San Leandro, Kalifornien
• Globaler Fertigungsstandort: USA, Europa
• Produktionskapazität: 50.000 Einheiten jährlich

Technische Expertise in Energieeffizienz

Energy Recovery, Inc. verfügt über umfassendes technisches Fachwissen in mehreren Industriesektoren.

Sektor	Technisches Fachwissen
Entsalzung	Marktführer
Öl & Gas	Erweiterte Funktionen
Industrielle Prozesse	Spezialisierte Lösungen

Energy Recovery, Inc. (ERII) – Geschäftsmodell: Wertversprechen

Erhebliche Reduzierung der Energiekosten für industrielle Prozesse

Energy Recovery, Inc. bietet Lösungen zur Druckenergierückgewinnung, die in allen industriellen Prozessen zu erheblichen Kosteneinsparungen führen. Ab 2023 demonstriert die VorTeq-Technologie des Unternehmens bis zu 60 % Energiekostenreduzierung in Entsalzungs- und Industrieprozessen.

Industriesektor	Reduzierung der Energiekosten	Mögliche jährliche Einsparungen
Entsalzung	50-60%	1,2–1,8 Millionen US-Dollar pro Pflanze
Öl & Gas	40-50%	750.000 bis 1,1 Millionen US-Dollar pro Einrichtung

Hocheffiziente Druckrückgewinnungslösungen

Die proprietären Technologien von Energy Recovery erreichen dies branchenführende Effizienzraten von 98 % Energieübertragung über mehrere industrielle Anwendungen hinweg.

• Effizienz des PX-Drucktauschers: 98 %
• Energieübertragungsrate der VorTeq-Technologie: 97,5 %
• Verifizierte Leistung in über 17.000 weltweiten Installationen

Nachhaltige und umweltfreundliche Technologien

Die Lösungen des Unternehmens tragen zu einer erheblichen Reduzierung der CO2-Emissionen bei. Im Jahr 2023 haben die Technologien von Energy Recovery dazu beigetragen, etwa zu verhindern 2,5 Millionen Tonnen CO2-Emissionen weltweit.

Technologie	CO2-Reduktion	Umweltauswirkungen
Entsalzungslösungen	1,2 Millionen Tonnen	Das entspricht der Entfernung von 260.000 Autos
Öl & Gasanwendungen	1,3 Millionen Tonnen	Das entspricht der Stromversorgung von 180.000 Haushalten

Anpassbare Energierückgewinnungsgeräte

Energy Recovery bietet maßgeschneiderte Lösungen für mehrere Industriesegmente mit Gerätekonfigurationen, die an spezifische Kundenanforderungen angepasst werden können.

• Kundenspezifische Designmöglichkeiten für einzigartige Industrieprozesse
• Modulare Technologieplattformen
• Schnelle Prototypenerstellung und Implementierung

Reduzierung des CO2-Fußabdrucks für Industriekunden

Die Technologien des Unternehmens ermöglichen Industriekunden eine erhebliche Reduzierung des CO2-Fußabdrucks. Im Jahr 2023 haben Kunden, die Energierückgewinnungslösungen nutzen, ihre CO2-Emissionen um durchschnittlich reduziert 35-45%.

Industriesektor	Reduzierung des CO2-Fußabdrucks	Geschätzte jährliche Auswirkung
Entsalzung	40-50%	750.000 Tonnen CO2
Öl & Gas	35-45%	650.000 Tonnen CO2

Energy Recovery, Inc. (ERII) – Geschäftsmodell: Kundenbeziehungen

Engagement des Direktvertriebsteams

Ab 2024 unterhält Energy Recovery, Inc. ein engagiertes Direktvertriebsteam von 18 Fachleuten, die sich auf industrielle Entsalzung und Öl konzentrieren & Gasmärkte.

Vertriebsteam-Metrik	Daten für 2024
Gesamtzahl der Vertriebsmitarbeiter	18
Geografische Abdeckung	Nordamerika, Naher Osten, Asien-Pazifik
Durchschnittliche Kundeninteraktionshäufigkeit	Monatlich

Technischer Support und Beratung

Energy Recovery bietet umfassenden technischen Support durch ein spezialisiertes Ingenieurteam.

• Technischer Support rund um die Uhr verfügbar
• Reaktionszeit: Innerhalb von 4 Geschäftsstunden
• Engagiertes technisches Support-Team: 12 Spezialisten

Langfristige Serviceverträge

Das Unternehmen bietet strukturierte langfristige Serviceverträge mit wichtigen Industriekunden an.

Vertragstyp	Durchschnittliche Dauer	Jährlicher Wertbereich
Wartung von Entsalzungsanlagen	3-5 Jahre	$250,000 - $1,500,000
Öl & Gasleistungsverträge	2-4 Jahre	$500,000 - $2,000,000

Online-Kundensupportplattformen

Energy Recovery bietet digitale Kanäle zur Kundenbindung.

• Online-Kundenportal: Einführung im Jahr 2022
• Self-Service-Repository für technische Dokumentation
• Digitales Ticketverwaltungssystem

Kollaborative Produktentwicklung

Das Unternehmen betreibt strategische gemeinsame Produktentwicklung mit Industriepartnern.

Art der Zusammenarbeit	Anzahl aktiver Partnerschaften	Beteiligte Branchen
Gemeinsame Forschungsinitiativen	7	Entsalzung, Öl & Gas, erneuerbare Energie
Entwicklung kundenspezifischer Lösungen	12	Industrielle Fertigung, Wasseraufbereitung

Energy Recovery, Inc. (ERII) – Geschäftsmodell: Kanäle

Direktvertrieb

Energy Recovery, Inc. unterhält ab dem vierten Quartal 2023 ein Direktvertriebsteam von 37 Vertriebsprofis. Das Vertriebsteam deckt mehrere globale Regionen mit Schwerpunkt auf Entsalzungs- und Industriemärkten ab.

Vertriebsregion	Anzahl der Vertriebsmitarbeiter	Wichtiger Marktfokus
Nordamerika	12	Entsalzung und Öl & Gas
Naher Osten	8	Wasseraufbereitung
Asien-Pazifik	10	Industrielle Anwendungen
Europa	7	Erneuerbare Energie

Industriemessen und Konferenzen

Energy Recovery, Inc. nimmt jährlich an 14 bis 16 internationalen Messen teil und investiert durchschnittlich 425.000 US-Dollar pro Jahr.

• Zu den wichtigsten Konferenzen gehört der Global Water Summit
• Konferenz zur Entsalzungstechnologie
• Weltwasserkongress der International Water Association
• Offshore-Technologiekonferenz

Digitales Online-Marketing

Budget für digitales Marketing für 2023: 1,2 Millionen US-Dollar

Digitaler Kanal	Jährliche Ausgaben	Engagement-Kennzahlen
LinkedIn	$350,000	92.000 Follower
Google-Anzeigen	$450,000	3,2 Millionen Impressionen
Branchen-Webinare	$225,000	7.500 registrierte Teilnehmer

Strategische Partnerschaftsnetzwerke

Aktuelle strategische Partnerschaften: 22 globale Technologie- und Industriepartner

• Membranhersteller
• Auftragnehmer für Entsalzungsanlagen
• Zulieferer von Industrieausrüstung

Technische Vertretung in wichtigen globalen Märkten

Technische Vertreter in 8 Ländern, die kritische Märkte abdecken:

Land	Anzahl der technischen Vertreter	Fokus auf den Primärmarkt
Saudi-Arabien	3	Wasserentsalzung
China	2	Industrielle Anwendungen
Vereinigte Arabische Emirate	2	Wasserinfrastruktur
Vereinigte Staaten	3	Öl & Gas, erneuerbare Energie

Energy Recovery, Inc. (ERII) – Geschäftsmodell: Kundensegmente

Betreiber von Entsalzungsanlagen

Energy Recovery, Inc. beliefert globale Entsalzungsmärkte und erwirtschaftet 45 % seines Gesamtumsatzes in diesem Segment. Bis 2023 hat das Unternehmen weltweit über 18.000 PX Pressure Exchanger®-Geräte in Entsalzungsanlagen eingesetzt.

Region	Marktanteil bei der Entsalzung	Anzahl der installierten Einheiten
Naher Osten	62%	11,160
Nordafrika	18%	3,240
Andere Regionen	20%	3,600

Öl- und Gasindustrie

Energy Recovery erwirtschaftet etwa 35 % seines Umsatzes mit Kunden aus der Öl- und Gasbranche. Die VorTeq®-Technologie des Unternehmens wird bei hydraulischen Fracking-Vorgängen eingesetzt.

• Gesamtumsatz der Öl- und Gasindustrie: 42,3 Millionen US-Dollar im Jahr 2023
• Aktive Installationen in nordamerikanischen Schiefergebieten: 276 Einheiten
• Prognostiziertes Marktwachstum: 7,2 % jährlich

Chemische Verarbeitungsanlagen

Die chemische Verarbeitung macht 10 % des Kundenstamms von Energy Recovery aus und bietet spezialisierte Energierückgewinnungslösungen für industrielle Hochdruckprozesse.

Segment	Jahresumsatz	Anzahl der Installationen
Chemische Verarbeitung	15,7 Millionen US-Dollar	124 Einheiten

Energieerzeugungsunternehmen

Kunden der Stromerzeugung nutzen die Technologien von Energy Recovery zur Effizienzsteigerung in thermischen und erneuerbaren Energiesystemen.

• Umsatz im Segment Erneuerbare Energien: 8,2 Millionen US-Dollar
• Geografische Verteilung:
  • Nordamerika: 45 %
  • Europa: 30 %
  • Asien-Pazifik: 25 %

Industrielle Wasseraufbereitungsorganisationen

Die industrielle Wasseraufbereitung macht 5 % der Kundensegmente von Energy Recovery aus und konzentriert sich auf hocheffiziente Wasseraufbereitungslösungen.

Marktsegment	Jährliche Investition	Technologie-Akzeptanzrate
Industrielle Wasseraufbereitung	7,5 Millionen Dollar	62%

Energy Recovery, Inc. (ERII) – Geschäftsmodell: Kostenstruktur

Forschungs- und Entwicklungskosten

Für das Geschäftsjahr 2023 meldete Energy Recovery, Inc. Forschungs- und Entwicklungskosten in Höhe von 8,4 Millionen US-Dollar, was 8,2 % des Gesamtumsatzes entspricht.

Geschäftsjahr	F&E-Ausgaben	Prozentsatz des Umsatzes
2023	8,4 Millionen US-Dollar	8.2%
2022	7,9 Millionen US-Dollar	7.9%

Herstellungs- und Produktionskosten

Die gesamten Herstellungskosten beliefen sich im Jahr 2023 auf 42,3 Millionen US-Dollar und setzten sich wie folgt zusammen:

• Direkte Materialkosten: 22,1 Millionen US-Dollar
• Direkte Arbeitskosten: 12,5 Millionen US-Dollar
• Fertigungsaufwand: 7,7 Millionen US-Dollar

Globale Vertriebs- und Marketinginvestitionen

Die Vertriebs- und Marketingausgaben beliefen sich im Jahr 2023 auf insgesamt 15,6 Millionen US-Dollar, was 15,2 % des Gesamtumsatzes entspricht.

Region	Marketingausgaben	Prozentsatz des gesamten Marketingbudgets
Nordamerika	6,2 Millionen US-Dollar	39.7%
Europa	4,8 Millionen US-Dollar	30.8%
Asien-Pazifik	4,6 Millionen US-Dollar	29.5%

Aufrechterhaltung des geistigen Eigentums

Die Ausgaben für geistiges Eigentum und Patente beliefen sich im Jahr 2023 auf 1,2 Millionen US-Dollar.

Betriebsaufwand und Infrastruktur

Die gesamten Betriebsgemeinkosten für 2023 beliefen sich auf 22,5 Millionen US-Dollar, darunter:

• Instandhaltung der Anlage: 5,3 Millionen US-Dollar
• Verwaltungskosten: 8,7 Millionen US-Dollar
• IT-Infrastruktur: 4,2 Millionen US-Dollar
• Unternehmensversicherung: 2,3 Millionen US-Dollar
• Compliance und Recht: 2,0 Millionen US-Dollar

Gesamtkostenstruktur für 2023: 89,0 Millionen US-Dollar

Energy Recovery, Inc. (ERII) – Geschäftsmodell: Einnahmequellen

Produktverkauf von Energierückgewinnungsgeräten

Laut Jahresbericht 2023 erzielte Energy Recovery, Inc. einen Gesamtproduktumsatz von 44,2 Millionen US-Dollar. Zu den Hauptproduktlinien gehören:

Produktkategorie	Umsatz (Mio. USD)	Prozentsatz des Umsatzes
PX-Druckaustauscher	31.6	71.5%
VorTeq-Gaskompression	8.5	19.2%
Andere Energierückgewinnungsgeräte	4.1	9.3%

Lizenzierung proprietärer Technologien

Die Lizenzeinnahmen für 2023 beliefen sich auf 6,7 Millionen US-Dollar, was einer Steigerung von 15 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.

Technische Beratungsdienste

Beratungsdienstleistungen erwirtschafteten im Jahr 2023 einen Umsatz von 3,2 Millionen US-Dollar, wobei die Hauptschwerpunkte darin liegen:

• Beratung zu Entsalzungsprojekten
• Bewertung der industriellen Energieeffizienz
• Kundenspezifische Technologieintegrationsdienste

Laufende technische Supportverträge

Der Umsatz aus technischen Supportverträgen erreichte im Jahr 2023 5,9 Millionen US-Dollar, mit einem durchschnittlichen Vertragswert von 275.000 US-Dollar.

Ersatzteile und Wartungsdienste

Servicekategorie	Umsatz (Mio. USD)	Jährliches Wachstum
Ersatzteile	4.3	8.2%
Wartungsdienste	3.6	6.5%

Aufschlüsselung der Gesamteinnahmen für 2023:

• Produktverkäufe: 44,2 Millionen US-Dollar
• Lizenz: 6,7 Millionen US-Dollar
• Beratungsdienste: 3,2 Millionen US-Dollar
• Technische Supportverträge: 5,9 Millionen US-Dollar
• Ersatzteile und Wartung: 7,9 Millionen US-Dollar

Energy Recovery, Inc. (ERII) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons why customers choose Energy Recovery, Inc. (ERII) technology over alternatives, which really boils down to efficiency, longevity, and the bottom line. These are the hard numbers backing up the value.

The Pressure Exchanger (PX) technology is engineered for peak performance in high-pressure fluid applications, like Seawater Reverse Osmosis (SWRO) desalination. The efficiency is a major selling point; the PX recovers up to 98% of the pressure energy from the brine stream.

This high recovery translates directly into significant operational savings for the user. In SWRO desalination facilities, this technology can reduce energy consumption by up to 60%. For customers, this means substantial cost avoidance; for instance, Energy Recovery saves customers a combined US $1.9B annually, based on prior data.

Durability is built into the design, which helps protect profitability by minimizing downtime. Energy Recovery, Inc. has validated that the PX energy recovery device now boasts a 30-year design life, an increase from the previously published 25-year life. The fatigue life analyses demonstrate that PX components can operate through full-pressure cycles for 30 years without material fatigue, assuming proper operation up to 1,200 psi (82 bar) in SWRO applications. To date, no PX unit has been returned by a customer for design or manufacturing defects.

The environmental impact is also a core value. For example, recent project wins in Saudi Arabia, valued at nearly $33 million, are expected to prevent 706,485 tons of CO₂ emissions each year across the combined plants. Overall, customers avoid an estimated 22.5M metric tons of carbon emissions annually.

Financially, the product structure supports strong profitability, which is key for long-term viability. You can see this reflected in the recent financial performance.

Metric	Value (Q3 2025)	Comparison/Context
Gross Margin	64.2%	A decrease of 90 bps compared to Q3 2024 (65.1%).
Revenue	$32.0 million	A decrease of $6.6 million compared to Q3 2024 ($38.6 million).
Net Income	$3.9 million	A decrease of 54% compared to Q3 2024 ($8.5 million).
Net Margin	14.44%	Reported alongside a Return on Equity of 10.09%.
Cash and Investments	$79.9 million	Includes cash, cash equivalents, and short- and long-term investments as of September 30, 2025.

The value proposition is further supported by the installed base and market presence:

• Over 35,000 PX devices deployed worldwide.
• Devices installed in over 100 countries.
• The company has been leading in energy recovery for over 30 years.

The efficiency of the PX technology is quantified by its ability to recover energy, which in one study comparing it to a turbopump system, resulted in an energy efficiency of around 98.57% for the PX versus around 82.5% for the turbopump. This translated to an annual power cost saving of 3,510,229.14 KWH in a 12.6 MLD SWRO plant.

Finance: review the impact of the Q3 2025 product mix on the 90 bps gross margin decline by next Tuesday.

Energy Recovery, Inc. (ERII) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at the deep, long-term nature of the relationships Energy Recovery, Inc. (ERII) builds, especially in the water sector. This isn't about quick sales; it's about multi-decade partnerships cemented by proven technology.

High-touch, long-term relationships for large, contracted desalination projects.

The relationship here is defined by the product's longevity and the critical nature of the infrastructure. The PX® Pressure Exchanger boasts a 30-year design life, meaning the customer relationship extends across decades of operation. You see this commitment reflected in the major project wins announced throughout 2025:

• Contracts totaling nearly $33 million in Saudi Arabia, expected to be fulfilled by the end of 2025.
• Approximately $31 million in contracts secured in the Gulf Region, with fulfillment expected by the end of Q4 2025.
• Over $7 million in contracts for projects in Spain, all expected to be fulfilled in 2025.

These recent wins alone total approximately $70.8 million in contracted revenue, all tied to long-term water production goals. The scale is massive; the Saudi Arabia installations alone will supply over 1.5 million cubic meters of fresh water per day.

Dedicated account management for key global EPC firms and plant operators.

Managing these large, complex projects requires direct, dedicated support for Engineering, Procurement, and Construction (EPC) firms and the eventual plant operators. This ensures smooth integration, which is vital when you consider the performance metrics these devices deliver, such as reducing energy consumption by up to 60% in seawater reverse osmosis (SWRO) facilities. The focus is on reliability, as plant operators simply cannot risk downtime in harsh, corrosive environments.

Technical consultation and co-development with OEMs for new market integration (CO2).

For emerging markets like CO2 refrigeration, the relationship shifts to technical consultation and co-development with Original Equipment Manufacturers (OEMs). While the summer of 2025 saw a 'nice season of testing' for the PX G1300®, management noted that OEM engagement, though strong, is in the very early days for commercialization. The company plans to provide clear updates on this progress in 2026. The current FY25 guidance for the CO2 business is muted, set at $1/3 million in revenue.

Aftermarket service and spare parts sales for the installed product base.

The installed base drives recurring value, supported by the technology's long design life. While specific aftermarket revenue percentages aren't detailed here, the wastewater segment shows the health of the installed base, with revenue continuing to rebound. The wastewater segment expects to meet its yearly guidance of $8/11 million. Furthermore, one of the Spanish projects involved a significant retrofit utilizing the PX Q300, showing an active relationship with existing asset owners looking to upgrade.

Investor relations transparency regarding lumpy revenue cadence.

Energy Recovery, Inc. is upfront with investors about the non-linear nature of its large equipment sales. This lumpy cadence is a key relationship point with the financial community. Here's the quick math on the timing impact:

Metric	Q3 2025 Value	Comparison to Q3 2024	YTD (9 Months Ended Sept 30, 2025)
Revenue	$32.0 million	Decrease of $6.6 million or 17.1%	$68.1 million (13% decline Y/Y)
Revenue Guidance (Core)	N/A	N/A	$138/145 million for FY25
TTM Revenue	N/A	Up 0.10% Y/Y	$135.19M

Management clearly communicated that they expect the core business revenue to be heavily backloaded, with most of the year's sales anticipated to close in Q4. This transparency is crucial for managing expectations around the timing of mega-project shipments.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Energy Recovery, Inc. (ERII) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Energy Recovery, Inc. gets its technology into the hands of customers, which is heavily weighted toward large, lumpy projects right now.

The core of the channel strategy remains focused on the Water segment, which accounted for over 95% of the nine months ended September 30, 2025, revenue of $68.1 million.

The company expects the heavy second half of the year to drive the majority of the full-year revenue guidance of $138/145 million for 2025, with visibility on 90% of that guidance plus committed backlog.

Here are the key financial metrics as of the third quarter of 2025:

Metric	Q3 2025 Value	Nine Months Ended Sep 30, 2025 Value
Revenue	$32.0 million	$68.1 million
Gross Margin	64.2%	63.1%
Cash and Investments	$79.9 million	N/A

Direct sales force efforts target large-scale desalination and industrial projects, where revenue timing causes the quarterly volatility seen in the 17% year-over-year revenue decrease in Q3 2025 compared to Q3 2024.

Global network of distributors and sales agents in key regions is critical, as evidenced by the geographic revenue concentration from the prior year:

• Middle East and Africa: 62.55%
• Asia: 24.88%
• Europe: 6.36%
• Americas: 6.21%

OEM partners are central to the Emerging Technologies channel, specifically the CO2 refrigeration solution (PX G1300).

OEM engagement is strong, but commercialization timelines have shifted:

• FY 2025 Revenue Guidance from CO2 business: $1 million to $3 million.
• Management indicated real commercialization is likely to happen in 2027.
• The company expects to gain traction in 2026.

The Investor Relations website at https://ir.energyrecovery.com/ serves as the official channel for financial and product information, used by Energy Recovery, Inc. for complying with its disclosure obligations under Regulation FD.

The company reports financial results quarterly, with the Q3 2025 earnings call occurring on November 5, 2025.

Finance: review the Q4 2025 revenue forecast against the $79.9 million cash balance by next Tuesday.

Energy Recovery, Inc. (ERII) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core groups Energy Recovery, Inc. (ERII) serves right now, based on their technology deployment across different industrial needs.

The customer base is primarily segmented into two main areas: Water and Emerging Technologies. The Water segment is the historical powerhouse, heavily focused on large-scale water projects, while Emerging Technologies is where the growth in new applications, like CO2 refrigeration, is being pushed.

The geographic concentration is a major factor in the business's revenue profile. For fiscal year 2024, the split was quite clear:

Geographic Market	FY2024 Revenue Percentage
Middle East and Africa	62.55%
Asia	24.88%
Europe	6.36%
Americas	6.21%

The reliance on the Middle East and Africa region means that project timing there directly impacts near-term financials; for instance, a recent announcement in November 2025 detailed project wins in Saudi Arabia valued at nearly $33 million, expected to be fulfilled by the end of 2025.

Here's a breakdown of the specific customer types within those segments:

• Large-scale Seawater Reverse Osmosis (SWRO) desalination plants.
• Industrial wastewater treatment facilities.
• Commercial and industrial CO2 refrigeration system manufacturers (Emerging Tech).
• Oil, Gas, and Chemical processing industries (VorTeq technology).

For the desalination customers, the value proposition is tied to massive energy savings. Energy Recovery's PX technology can reduce energy consumption by up to 60% in SWRO facilities and achieves up to 98% efficiency. The Saudi Arabia projects alone are expected to save approximately 1,463 GWh/year, preventing 706,485 tons of CO2 emissions annually, and will supply over 1.5 million cubic meters of fresh water per day.

The Emerging Technologies customer group, specifically commercial and industrial CO2 refrigeration system manufacturers, is showing tangible progress as of late 2025. Management noted that three OEMs are integrating the PX into their rack designs, with pilot test sites expected for the summer of 2025.

The Oil, Gas, and Chemical processing industries segment, historically linked to the VorTeq technology, saw the company exit the exclusive licensing agreement with Schlumberger in June 2020, making Energy Recovery, Inc. fully responsible for global commercialization since then. While the company historically served this sector, current, specific 2025 revenue figures for VorTeq customers aren't explicitly detailed alongside the main segment reporting.

To give you a sense of the scale these customers operate within, the company reported Q3 2025 revenue of $32.00 million, and analysts forecast 0.36 earnings per share for the current fiscal year.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Energy Recovery, Inc. (ERII) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the hard numbers behind Energy Recovery, Inc. (ERII)'s operations as of late 2025. The cost structure is heavily influenced by the precision required for their core technology.

High cost of goods sold (COGS) due to specialized ceramic manufacturing is a constant factor. While the exact COGS isn't explicitly published as a standalone line item in the Q3 2025 summary, we can calculate it based on the reported Revenue and Gross Margin for the period. For the third quarter ended September 30, 2025, Revenue was $32.0 million and the Gross Margin was 64.2%. This implies a COGS of approximately $11.456 million ($32.0 million (1 - 0.642)). This cost reflects the specialized nature of manufacturing their pressure exchanger technology, which involves high-tolerance components like ceramics.

Significant investment in Research and Development (R&D) for emerging technologies is a key area of expenditure. Management noted that Operating Expenses decreased by 6.4% year-over-year in Q3 2025, driven in part by a reduction in Emerging Technologies segment development costs. This shows a dynamic cost structure where spending on future growth, like the CO2 refrigeration business, is actively managed to protect near-term profitability.

The total Operating expenses, which totaled $16.9 million in Q3 2025, reflect the company's overhead and investment in future growth. This figure was lower than the $18.1 million reported in Q3 2024, showing a focus on cost control across the board, even while maintaining global operations.

For international support, Global sales, general, and administrative (SG&A) expenses are embedded within the total Operating Expenses. The Q1 2025 report broke down operating expenses into G&A, Sales & Marketing (S&M), and R&D, confirming that SG&A components are material parts of the overall cost base necessary to support global sales and technical support facilities.

The pressure from costs related to product mix and tariffs impacting gross margin was explicitly cited. The Q3 2025 Gross Margin of 64.2% was down 90 basis points (bps) from Q3 2024's 65.1%. The primary driver for this compression was stated as costs related to product mix and tariffs, although this was partially offset by a decrease in indirect manufacturing costs.

Here's a quick look at the key cost-related financial metrics for Q3 2025 compared to the prior year:

Metric	Q3 2025 Value	Q3 2024 Value	Change (bps/trend)
Revenue	$32.0 million	$38.6 million	Down 17%
Gross Margin	64.2%	65.1%	Down 90 bps
Cost of Revenue (Calculated COGS)	$11.456 million	N/A	Implied Increase/Pressure
Operating Expenses	$16.9 million	$18.1 million (Implied)	Down 6.4%
Income from Operations	$3.7 million	$7.1 million (Implied)	Down 48.1%

The cost structure management involves balancing the fixed-like costs of specialized manufacturing with variable spending on emerging technologies. You can see the focus on efficiency:

• Reduced Operating Expenses by 6.4% year-over-year in Q3 2025.
• Actively managed Emerging Technologies segment development costs to improve the expense profile.
• Gross Margin compression directly linked to external factors like tariffs.
• Desalination and wastewater businesses are expected to meet yearly revenue guidance, suggesting their COGS structure is more stable than the emerging segment.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Energy Recovery, Inc. (ERII) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the top-line story for Energy Recovery, Inc. (ERII) as of late 2025, and honestly, it's a tale of two dynamics: high-margin product sales versus lumpy, project-based revenue recognition. The core of Energy Recovery, Inc.'s revenue generation comes from its Water segment, which supplies its proprietary pressure exchanger (PX) technology and pumps to the reverse osmosis desalination market, alongside related products and services.

The most significant factor impacting near-term revenue visibility is the nature of their large, contracted projects. Revenue from these contracted mega-projects causes noticeable revenue lumpiness, meaning the timing of shipment and recognition can swing quarterly results significantly. We saw this play out in Q3 2025, where the revenue cadence was lower than the prior year due to this timing effect.

To give you a clear snapshot of the recent performance grounding this revenue stream analysis, here are the actual numbers reported through the third quarter of 2025. This data shows the immediate impact of that project timing on the top line.

Metric	Value (Millions USD)	Period Ended Sep 30, 2025
Q3 2025 Revenue	$32.0	Q3 2025
Nine-Month 2025 Revenue	$68.1	Nine Months 2025
Q3 2025 Net Income	$3.9	Q3 2025
Q3 2025 Gross Margin	64.2%	Q3 2025

The business model relies on several distinct revenue sources tied to its installed base and new deployments. While the primary driver is the initial sale of the PX Pressure Exchanger devices for desalination and wastewater applications, the ongoing service component is crucial for stability. The company also generates revenue from the installed base through aftermarket sales of spare parts and service contracts, which typically provide a more predictable revenue stream compared to the large equipment orders.

Here's a breakdown of the confirmed revenue stream components and context:

• Product sales of PX Pressure Exchanger devices for desalination and wastewater.
• Revenue from contracted mega-projects, which causes revenue lumpiness.
• Aftermarket sales of spare parts and service for the installed base.
• The Water segment contributes the majority of Energy Recovery, Inc.'s revenue.

The company also reports revenue from its Emerging Technologies segment, though the Water segment remains the dominant source. If onboarding takes 14+ days longer than expected for a major desalination plant, that $6.6 million year-over-year revenue decrease in Q3 2025 can definitely happen.

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