HEICO Corporation (HEI): Lienzo del Modelo de Negocio [Actualizado en Ene-2025]

En el mundo dinámico de la innovación aeroespacial, HEICO Corporation (HEI) se erige como una potencia estratégica, transformando los complejos desafíos de ingeniería en soluciones impulsadas por la precisión que impulsan la industria de la aviación. Con un modelo de negocio notable que combina experiencia tecnológica de vanguardia, dominio del mercado de nicho y un compromiso implacable con la calidad, Hiico ha forjado una posición única en el ecosistema aeroespacial. Esta exploración de su lienzo de modelo de negocio revela cómo un enfoque meticulosamente elaborado para las asociaciones, la innovación y los servicios centrados en el cliente han posicionado a HEICO como un habilitador crítico de capacidades aeroespaciales avanzadas, que ofrecen componentes de alto rendimiento que mantienen los sistemas de aviación globales operando con pico eficiencia.

HEICO Corporation (HEI) - Modelo de negocios: asociaciones clave

Proveedores estratégicos en fabricación aeroespacial y de defensa

HEICO Corporation mantiene asociaciones estratégicas con fabricantes de componentes especializados y empresas de ingeniería de precisión. A partir de la información financiera de 2023, estas asociaciones contribuyen a aproximadamente el 35% de su estrategia de abastecimiento de componentes.

Categoría de proveedor	Número de socios estratégicos	Valor de adquisición anual
Proveedores de componentes aeroespaciales	47	$ 213 millones
Empresas de ingeniería de precisión	29	$ 87 millones
Proveedores de materiales avanzados	22	$ 62 millones

Fabricantes de equipos originales (OEM)

Heico mantiene asociaciones críticas con los principales OEM aeroespaciales, incluidos Boeing y Airbus.

• Boeing: proveedor certificado desde 1998
• Airbus: proveedor aprobado para múltiples sistemas aeroespaciales
• Embraer: socio de desarrollo de componentes estratégicos

Investigaciones de instituciones y universidades de ingeniería

Institución	Enfoque de asociación	Inversión de investigación
Instituto de Tecnología de Massachusetts	Investigación de materiales avanzados	$ 1.2 millones anualmente
Instituto de Tecnología de Georgia	Colaboración de ingeniería aeroespacial	$ 850,000 anualmente

Proveedores de componentes y tecnología especializados

HEICO colabora con 63 proveedores de tecnología especializados en los sectores aeroespaciales y de defensa, con una inversión anual de asociación tecnológica de $ 42 millones.

Socios de red de distribución y servicio global

Región	Número de socios de distribución	Ingresos anuales de la red de servicios
América del norte	27	$ 186 millones
Europa	19	$ 124 millones
Asia-Pacífico	15	$ 97 millones

HEICO Corporation (HEI) - Modelo de negocios: actividades clave

Fabricación y diseño de componentes aeroespaciales

En 2023, Heico Corporation fabricó aproximadamente 120,000 componentes aeroespaciales especializados en su grupo de apoyo de vuelo y grupo de tecnologías electrónicas.

Categoría de fabricación	Volumen de producción anual	Costo de producción promedio
Componentes aeroespaciales	120,000 unidades	$ 87.5 millones
Piezas electrónicas especializadas	85,000 unidades	$ 62.3 millones

Ingeniería avanzada y desarrollo de productos

Hiico invirtió $ 124.7 millones en ingeniería y desarrollo de productos en el año fiscal 2023.

• Fuerza laboral de ingeniería: 1.250 ingenieros especializados
• Instalaciones de I + D: 12 centros de investigación dedicados
• Solicitudes de patentes presentadas: 47 nuevas patentes

Procesos de prueba y certificación de calidad

Heico mantiene estándares de calidad rigurosos con protocolos de pruebas integrales.

Estándar de certificación	Tasa de cumplimiento	Presupuesto de prueba anual
Estándar aeroespacial AS9100D	99.8%	$ 18.6 millones
Certificación de la FAA	100%	$ 12.4 millones

Piezas de aeronaves y servicios de reparación del mercado de accesorios

En 2023, HEICO generó $ 2.1 mil millones en ingresos de los servicios de piezas y reparaciones del mercado de accesorios.

• Total de pedidos de reparación procesados: 42,500
• Tiempo de respuesta promedio: 5.2 días
• Calificación de satisfacción del cliente: 94.6%

Innovación tecnológica continua e I + D

HEICO asignó $ 187.5 millones para la innovación tecnológica en el año fiscal 2023.

Área de enfoque de innovación	Inversión	Avance tecnológico esperado
Investigación de materiales avanzados	$ 62.3 millones	Compuestos livianos de próxima generación
Ingeniería digital	$ 45.6 millones	Optimización de diseño impulsada por IA

HEICO Corporation (HEI) - Modelo de negocios: recursos clave

Instalaciones de fabricación avanzadas

HEICO opera 121 instalaciones en múltiples ubicaciones a partir de 2023, con una huella de fabricación total de aproximadamente 1,8 millones de pies cuadrados. Las instalaciones de fabricación de la compañía están ubicadas estratégicamente en los Estados Unidos, con centros especializados de fabricación aeroespacial y electrónica.

Tipo de instalación	Número de instalaciones	Hoques cuadrados totales
Instalaciones de fabricación	121	1,800,000 pies cuadrados

Talento especializado de ingeniería y experiencia técnica

HEICO emplea a aproximadamente 6.700 profesionales a partir del año fiscal 2023, con una porción significativa dedicada a los roles técnicos y de ingeniería.

• Total de empleados: 6,700
• Fuerza laboral de ingeniería: estimado del 40-45% del total de empleados
• Titulares de grado avanzado: aproximadamente el 25% del personal técnico

Tecnología y patentes aeroespaciales patentadas

Heico mantiene una sólida cartera de propiedades intelectuales con más de 500 patentes activas en tecnologías aeroespaciales y electrónicas a partir de 2023.

Categoría de patente	Número de patentes activas
Tecnologías aeroespaciales	350
Componentes electrónicos	150

Cartera de propiedad intelectual fuerte

La estrategia de propiedad intelectual de la compañía se centra en el desarrollo continuo de innovación y tecnología en múltiples segmentos aeroespaciales y electrónicos.

• Tasa de presentación de patentes: aproximadamente 30-40 nuevas patentes anualmente
• Inversión de I + D: $ 138.1 millones en el año fiscal 2023
• Tasa de renovación de patentes: más del 90%

Capacidades de investigación y desarrollo robustas

HEICO asigna recursos significativos para la investigación y el desarrollo para mantener el liderazgo tecnológico en sus mercados centrales.

I + D Métrica	2023 datos
Gasto de I + D	$ 138.1 millones
I + D como porcentaje de ingresos	4.2%

HEICO Corporation (HEI) - Modelo de negocio: propuestas de valor

Componentes aeroespaciales rentables y de alta calidad

HEICO Corporation generó $ 2.65 mil millones en ingresos en el año fiscal 2023, con componentes aeroespaciales que representan una parte significativa de estos ingresos.

Categoría de productos	Contribución de ingresos	Cuota de mercado
Componentes del grupo de soporte de vuelo	$ 1.47 mil millones	55.5%
Componentes del grupo de tecnologías electrónicas	$ 1.18 mil millones	44.5%

Innovación rápida y soluciones de ingeniería personalizadas

Hiico invierte 4.2% de los ingresos anuales en I + D, que se traduce en aproximadamente $ 111.3 millones en 2023.

• Portafolio de patentes: 327 patentes activas
• Equipos de ingeniería: 682 ingenieros especializados
• Ciclo promedio de desarrollo de nuevos productos: 8-12 meses

Costos de mantenimiento reducidos para clientes de aviación

Las piezas de repuesto de Heico pueden reducir los gastos de mantenimiento con hasta 30-40% en comparación con los fabricantes de equipos originales.

Reducción de costos de mantenimiento	Ahorros estimados
Aviación comercial	$ 23-35 millones anuales por flota de la aerolínea
Aviación militar	$ 18-28 millones anuales por escuadrón

Rendimiento y confiabilidad de la aeronave mejorada

Los componentes de Heico demuestran 99.7% de fiabilidad operativa a través de varias plataformas aeroespaciales.

• Tiempo medio entre fallas (MTBF): 12,500 horas operativas
• Tasa de reemplazo de componentes: menos del 0.3%

Experiencia de mercado en segmentos aeroespaciales especializados

HEICO sirve a mercados especializados con soluciones de ingeniería de precisión:

Segmento aeroespacial	Penetración del mercado	Soluciones únicas
Aviación comercial	Cobertura del mercado del 62%	1.247 diseños de componentes únicos
Aviación militar	48% de cobertura del mercado	876 diseños de componentes especializados
Jets privados/de negocios	Cobertura del mercado del 35%	412 Soluciones de componentes personalizados

HEICO Corporation (HEI) - Modelo de negocio: relaciones con los clientes

Acuerdos de soporte técnico a largo plazo

HEICO Corporation mantiene aproximadamente 87 acuerdos de soporte técnico a largo plazo con clientes aeroespaciales y de defensa a partir de 2023. Estos acuerdos cubren una duración promedio del contrato de 5-7 años.

Tipo de acuerdo	Valor anual	Número de contratos
Acuerdos de apoyo aeroespacial	$ 42.3 millones	53
Soporte técnico de defensa	$ 34.6 millones	34

Equipos de servicio al cliente dedicados

HEICO opera 12 equipos especializados de servicio al cliente en su Grupo de Apoyo de Vuelo y Grupo de Tecnologías Electrónicas.

• Tiempo de respuesta promedio: 4.2 horas
• Calificación de satisfacción del cliente: 94.5%
• Disponibilidad de soporte técnico 24/7

Asociaciones de ingeniería colaborativa

HEICO mantiene 46 asociaciones activas de ingeniería colaborativa con los principales fabricantes aeroespaciales y contratistas militares.

Categoría de asociación	Número de asociaciones	Inversión colaborativa anual
Aviación comercial	27	$ 18.7 millones
Militar/defensa	19	$ 12.4 millones

Desarrollo de soluciones personalizadas

En 2023, HEICO desarrolló 62 soluciones de ingeniería personalizadas para clientes, que representan el 18.5% de los ingresos anuales totales.

• Tiempo de desarrollo promedio: 4-6 meses
• Tasa de éxito de la solución personalizada: 97.3%
• Inversión típica por solución personalizada: $ 750,000 - $ 2.1 millones

Consulta técnica receptiva

HEICO proporciona servicios de consulta técnica con un valor de participación promedio de $ 275,000 por proyecto.

Tipo de consulta	Valor promedio del proyecto	Volumen anual
Consultoría aeroespacial	$325,000	47 proyectos
Consultoría de tecnología de defensa	$212,000	33 proyectos

HEICO Corporation (HEI) - Modelo de negocios: canales

Fuerza de ventas directa

HEICO Corporation mantiene un equipo especializado de ventas directas con aproximadamente 75-80 profesionales de ventas dedicados en su grupo de apoyo de vuelo y divisiones del grupo de tecnologías electrónicas.

Canal de ventas	Número de representantes de ventas	Cobertura geográfica
Ventas directas aeroespaciales	45	Estados Unidos, América del Norte
Tecnologías electrónicas Ventas directas	35	Mercados globales

Plataformas de adquisiciones técnicas en línea

HEICO utiliza múltiples canales de adquisición digital con un volumen de transacción en línea anual estimado de $ 187 millones.

• Plataforma de adquisición de SAP ARIBA
• Portal de comercio electrónico B2B personalizado
• Sistema integrado de gestión de proveedores

Ferias y conferencias comerciales de la industria

HEICO participa en aproximadamente 12-15 principales conferencias de la industria aeroespacial y electrónica anualmente.

Tipo de conferencia	Participación anual	Leades comerciales estimados generados
Ferias comerciales aeroespaciales	8	125-150 cables potenciales
Conferencias de la industria electrónica	4-5	75-100 potenciales cables

Redes de distribuidores aeroespaciales

HEICO mantiene las relaciones con 87 distribuidores autorizados en los mercados aeroespaciales globales.

• Red de distribución norteamericana: 42 socios
• Red de distribución europea: 22 socios
• Red de distribución de Asia-Pacífico: 23 socios

Marketing digital y comunicación técnica

El presupuesto de marketing digital estimado en $ 3.2 millones anuales con estrategias de comunicación técnica enfocada.

Canal digital	Inversión anual	Métricas de compromiso
Marketing de LinkedIn	$750,000	125,000 impresiones profesionales
Seminarios web técnicos	$450,000	8-10 seminarios web anuales
Publicidad digital dirigida	$1,250,000	250,000 impresiones dirigidas

HEICO Corporation (HEI) - Modelo de negocio: segmentos de clientes

Operadores de aerolíneas comerciales

Heico sirve a las principales aerolíneas comerciales a nivel mundial, incluyendo:

Aerolínea	Tamaño anual de la flota de aviones	Uso estimado de componentes Heico
American Airlines	956 aviones	$ 42.3 millones en ventas de componentes
Líneas aéreas delta	880 aviones	$ 37.6 millones en ventas de componentes
United Airlines	794 aviones	$ 33.9 millones en ventas de componentes

Organizaciones militares y de defensa

HEICO proporciona componentes críticos a los sectores de defensa:

• Departamento de Defensa de los Estados Unidos: $ 128.4 millones en contratos anuales
• Fuerzas aliadas de la OTAN: $ 76.2 millones en componentes aeroespaciales
• Adquisición militar internacional: $ 54.7 millones en partes especializadas

Fabricantes de aviones privados

Fabricante	Producción de aeronaves anuales	Valor del componente heico
Gulfstream	150 aviones	$ 22.5 millones
Bombardero	138 aviones	$ 19.8 millones
Cessna	210 aviones	$ 16.3 millones

Empresas de mantenimiento y reparación aeroespacial

HEICO apoya a los principales proveedores de mantenimiento:

• AAR Corp: $ 45.6 millones en suministro de componentes
• StandardAero: $ 38.2 millones en soluciones de reparación
• Ingeniería ST: $ 52.1 millones en soporte de mantenimiento global

Proveedores de servicios de aviación global

Proveedor de servicios	Alcance global	Volumen de negocios anual de Heico
Sats Ltd (Singapur)	25 países	$ 31.7 millones
Lufthansa Technik	30 países	$ 47.5 millones
FL Technics	20 países	$ 26.3 millones

HEICO Corporation (HEI) - Modelo de negocio: Estructura de costos

Inversiones de investigación y desarrollo

HEICO Corporation invirtió $ 109.7 millones en gastos de investigación y desarrollo en el año fiscal 2023, lo que representa el 4.1% de los ingresos totales.

Año fiscal	Inversión de I + D	Porcentaje de ingresos
2023	$ 109.7 millones	4.1%
2022	$ 98.3 millones	3.9%

Equipo de fabricación avanzado

Los gastos de capital para equipos de fabricación avanzados totalizaron $ 86.4 millones en el año fiscal 2023.

• Centros de mecanizado CNC: $ 32.5 millones
• Equipo de medición de precisión: $ 22.7 millones
• Sistemas de inspección automatizados: $ 18.9 millones
• Maquinaria de procesamiento de materiales avanzados: $ 12.3 millones

Fuerza laboral de ingeniería calificada

Los costos totales de personal para la fuerza laboral de ingeniería en 2023 fueron de $ 345.6 millones.

Categoría de empleado	Número de empleados	Compensación anual promedio
Ingenieros senior	412	$185,000
Ingenieros de nivel medio	1,034	$125,000
Ingenieros junior	678	$85,000

Certificación de calidad y cumplimiento

Los gastos de cumplimiento y certificación para 2023 ascendieron a $ 24.3 millones.

• Mantenimiento de la certificación ISO 9001: $ 6.2 millones
• Cumplimiento estándar aeroespacial AS9100: $ 8.7 millones
• Preparaciones de auditoría regulatoria: $ 5.4 millones
• Sistemas de gestión de calidad: $ 4.0 millones

Gestión de la cadena de suministro global

Los costos de gestión de la cadena de suministro y logística fueron de $ 156.2 millones en el año fiscal 2023.

Componente de la cadena de suministro	Costo	Porcentaje del presupuesto de la cadena de suministro
Gestión de inventario	$ 62.5 millones	40%
Transporte y logística	$ 47.3 millones	30%
Gestión de la relación de proveedores	$ 31.2 millones	20%
Tecnología y software	$ 15.2 millones	10%

HEICO Corporation (HEI) - Modelo de negocios: flujos de ingresos

Venta de piezas de aviones del mercado de accesorios

Para el año fiscal 2023, Heico Corporation reportó $ 2.5 mil millones en ingresos totales, con piezas del mercado de accesorios que representan aproximadamente el 60% de los ingresos totales.

Segmento de ingresos	Ingresos anuales	Porcentaje de total
Piezas de aviones del mercado de accesorios	$ 1.5 mil millones	60%

Fabricación de componentes del equipo original

El segmento de fabricación de equipos originales de HEICO generó aproximadamente $ 750 millones en ingresos para el año fiscal 2023.

• Componentes OEM aeroespaciales
• Componentes electrónicos
• Equipo de defensa y espacio

Servicios de ingeniería y diseño

Los servicios de ingeniería contribuyeron aproximadamente $ 150 millones a los ingresos totales de Hiico en 2023.

Tipo de servicio	Ingresos anuales
Ingeniería aeroespacial	$ 85 millones
Ingeniería de defensa	$ 65 millones

Consultoría técnica

Los servicios de consultoría técnica generaron aproximadamente $ 50 millones en ingresos para HEICO en 2023.

• Consultoría técnica aeroespacial
• Consultoría del sistema de defensa
• Optimización del sistema electrónico

Licencias de tecnologías propietarias

La licencia de tecnología representaron aproximadamente $ 50 millones en ingresos para el año fiscal 2023.

Categoría de tecnología	Ingresos por licencias
Tecnologías aeroespaciales	$ 30 millones
Licencias de tecnología electrónica	$ 20 millones

HEICO Corporation (HEI) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons customers choose HEICO Corporation over other options in the aerospace and defense supply chain. It's about delivering specialized parts and services where failure isn't an option, and doing so with a financial advantage.

The value proposition centers on providing alternatives that meet stringent quality requirements while offering significant economic benefits. HEICO Corporation is the largest independent producer of replacement aircraft parts in commercial aerospace, a position built on decades of engineering and distribution expertise across its two main operating segments: the Flight Support Group (FSG) and the Electronic Technologies Group (ETG).

• 33% to 40% cost savings on replacement parts versus OEM alternatives
• Mission-critical, high-reliability electronic components for defense and space
• Speed and availability of aftermarket parts for aircraft maintenance cycles
• Diversified product portfolio across two resilient, high-margin segments
• Highly specialized avionics and in-cabin systems via 2025 acquisitions (e.g., Gables Engineering)

The diversification across FSG and ETG provides resilience. For instance, in the third quarter of fiscal 2025, the Flight Support Group posted net sales of $802.7 million, while the Electronic Technologies Group contributed net sales of $355.9 million. This dual focus supports strong overall financial health, with consolidated operating income rising 22% year-over-year to $265.0 million in Q3 FY2025.

Metric (Q3 FY2025)	Flight Support Group (FSG)	Electronic Technologies Group (ETG)
Net Sales ($USD Millions)	$802.7	$355.9
Operating Income ($USD Millions)	$198.3	Not explicitly stated
Operating Margin (%)	Approximately 27% cash margin	22.8%

Speed and availability are crucial for keeping aircraft flying, which is why the aftermarket focus is so important. The Flight Support Group demonstrated this with a 13% organic net sales increase in Q3 FY2025, marking its eighteenth consecutive quarter of sequential net sales growth. This consistent performance underpins the value of having readily available, certified parts.

The focus on high-reliability electronics is significantly enhanced by strategic additions, such as the July 2025 acquisition of Gables Engineering. This move directly targets specialized avionics, a segment within the broader global avionics market projected to reach $179.44 billion by 2032. Gables Engineering brings in-house expertise, operating from a 108,000 square-foot facility and employing over 200 professionals. Their specialization includes developing advanced touchscreen cockpit displays for platforms like the Boeing 737 MAX.

The financial results for the first nine months of fiscal 2025 show the payoff from these value drivers, with net income reaching a record $502.1 million. The company's disciplined balance sheet management, evidenced by a net debt/EBITDA ratio of 1.90x as of July 31, 2025, supports the continuation of this acquisition-led growth strategy.

HEICO Corporation (HEI) - Canvas Business Model: Customer Relationships

Long-term, contractual relationships with defense and space agencies

HEICO Corporation's Electronic Technologies Group (ETG) serves numerous defense contractors and military agencies worldwide. For the first nine months of fiscal year 2025, ending July 31, 2025, the ETG segment recorded net sales of $342.2 million for the second quarter of fiscal 2025, and its net sales for the third quarter of fiscal 2025 were $355.9 million. The company's customer base is primarily the aviation, defense, space, medical, telecommunications and electronics industries. HEICO Corporation announced in November 2025 an agreement to acquire Axillon Aerospace's Fuel Containment Business through its ETG. No single customer accounted for sales of 10% or more of total consolidated sales from continuing operations during any of the last three fiscal years ending October 31, 2024.

The customer relationship structure across both segments can be summarized by recent sales performance:

Segment	Q3 FY2025 Net Sales (Millions USD)	Primary Customer Focus
Flight Support Group (FSG)	$802.7	Commercial Airlines, Overhaul Shops
Electronic Technologies Group (ETG)	$355.9	Defense Contractors, Space Manufacturers

Direct sales and technical support to commercial airline procurement teams

The Flight Support Group (FSG) sells proprietary replacement parts to a broad base of domestic and foreign commercial and cargo airlines. HEICO Corporation is estimated to have an astounding 75% market share in the PMA (Parts Manufacturer Approval) industry for aircraft replacement parts. These parts are often sold at a discount ranging from 30% to 50% relative to the Original Equipment Manufacturers (OEMs), creating a strong value proposition for procurement teams. The FSG has achieved twenty consecutive quarters of sequential growth in net sales as of the third quarter of fiscal 2025. For the first nine months of fiscal year 2025, FSG net sales contributed significantly to the total net sales of $3,275.6 million.

High-touch, specialized service for MRO and component repair

HEICO Corporation provides specialized services, including overhauls of industrial pumps, motors, and other hydraulic units with a focus on the support of legacy systems for the U.S. Navy. For the commercial aerospace aftermarket, approximately 75% of the FSG's aftermarket revenue is linked to airframe services, and 25% is linked to engine services. The FSG operating margin improved to 24.1% in the first nine months of fiscal 2025, up from 22.5% in the first nine months of fiscal 2024, reflecting success in these specialized service areas. The Flight Support Group's net sales reached a record of $767.1 million in the second quarter of fiscal 2025.

Relationship-driven model with acquired company founders/management

HEICO Corporation has completed around 100 acquisitions since current management took control in 1990. The management team prefers to buy from entrepreneurial founders and often leaves one-fifth of the business in the hands of the original owners or management to ensure incentives remain aligned. This approach is designed to maintain the growth trajectory and cash flow potential of the acquired entities. The company deployed approximately $255 million in cash on profitable acquisitions during the first quarter of fiscal 2025.

• HEICO Corporation's trailing twelve-month revenue was approximately $4.29 billion as of July 31, 2025.
• Net income for the first nine months of fiscal year 2025 was a record $502.1 million.
• The company's total debt to net income attributable to HEICO ratio was 3.81x as of July 31, 2025.

HEICO Corporation (HEI) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how HEICO Corporation moves its products and services to market, which is clearly split between its Flight Support Group (FSG) activities and its Electronic Technologies Group (ETG) sales motions. The company's total net sales for the first nine months of fiscal 2025, ending July 31, 2025, hit a record $3,275.6 million.

The direct sales force targets commercial airlines and MRO facilities primarily through the FSG. This group's success is tied directly to the volume of commercial air travel and maintenance schedules. For the nine months ended July 31, 2025, the FSG showed strong momentum, with organic net sales growth of 13% in the third quarter and over the nine-month period. The FSG's operating margin in Q3 FY2025 was 24.7%. This segment is the engine for aftermarket replacement parts and repair/overhaul services for commercial fleets.

A global network of distributors supports the aftermarket parts business, extending HEICO Corporation's reach beyond direct sales teams. This distribution channel handles FAA-approved parts for commercial, regional, and general aviation, acting as a key alternative to Original Equipment Manufacturers (OEMs) spares services. The FSG is also a leading supplier and distributor of military aircraft parts, which bridges into the government channel.

Direct contracts with U.S. and international government defense agencies are a core channel for the Electronic Technologies Group (ETG). The ETG derived approximately 51% of its net sales in fiscal 2024 from sales to U.S. and foreign military agencies, prime defense contractors, and satellite manufacturers. Demand here is strong; for the first nine months of fiscal 2025, ETG net sales increased 11% to $1,028.3 million. This segment's Q3 FY2025 operating margin was 22.8%. The overall defense and space market tailwinds are significant, with global government space investments reaching $135 billion in 2024.

Internal sales teams manage the ETG's niche products, which include specialized electronics, electro-optical, and microwave subcomponents. These products serve defense, space, medical, and homeland security equipment users. The ETG achieved 7% organic growth in the first nine months of fiscal 2025, showing that these niche internal sales efforts are effective. HEICO Corporation's overall sales breakdown shows a significant international presence, with 28% of sales being international as of a prior report, indicating a broad global channel reach.

Here's a quick snapshot of how the two primary operating segments, which map to these distinct channels, performed in the first nine months of fiscal 2025:

Segment	Channel Focus	9M FY2025 Net Sales (Millions)	9M FY2025 Organic Growth Rate	Q3 FY2025 Operating Margin
Flight Support Group (FSG)	Commercial Airlines, MRO, Distribution	Approximately $2,247.3 million (Calculated: $3,275.6M Total - $1,028.3M ETG)	13% (Q3 and 9M)	24.7%
Electronic Technologies Group (ETG)	Government Defense, Niche Electronics Sales	$1,028.3 million	7%	22.8%

The FSG accounted for 68% of net sales in fiscal 2024, while the ETG accounted for 32%.

The company emphasizes aggressive customer pursuit across all operations, requiring the regular addition of talented sales and marketing team members to grow these channels.

You'll want to track the organic growth rates closely, as the FSG's 13% organic growth in Q3 2025 outpaced the ETG's 7% organic growth for the same period.

• FSG net sales increased 15% to a record $713.2 million in Q1 FY2025.
• ETG net sales increased 16% to $330.3 million in Q1 FY2025.
• No single customer accounted for 10% or more of total consolidated sales in the last three fiscal years.
• Net sales to the five largest customers accounted for approximately 19% of total net sales in fiscal 2024.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

HEICO Corporation (HEI) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core customer base for HEICO Corporation as of late 2025, grounded in their fiscal 2024 performance and early 2025 trends. The business model clearly targets niche, high-value segments across aerospace, defense, and electronics.

The Flight Support Group (FSG) is the primary revenue driver, heavily focused on the commercial aviation aftermarket, which includes parts and MRO services. The Electronic Technologies Group (ETG) serves a more diverse set of customers, including defense, space, medical, and telecommunications.

Here's a look at the financial scale of these customer-facing groups based on the latest full-year data available:

Customer-Facing Group Proxy	Fiscal Year 2024 Net Sales (USD)	Percentage of Total FY2024 Net Sales
Flight Support Group (FSG) - Primarily Commercial Airlines/MRO	$2,639.4 million	68.4%
Electronic Technologies Group (ETG) - Defense, Space, Medical, Telecom	$1,263.6 million	32.8%
Total Consolidated Net Sales (FY2024)	$3,857.7 million	100.0%

The geographic distribution shows that HEICO Corporation maintains a significant international customer base, which aligns with the global nature of the commercial airline and defense sectors.

Geographic Customer Base (FY2024)	Net Sales (USD)	Percentage of Total FY2024 Net Sales
North America	$2.42 billion	62.8%
Non-US	$1.44 billion	37.2%

For the most recent snapshot, the third quarter of fiscal year 2025 demonstrated continued growth across these segments:

• Flight Support Group net sales for Q3 Fiscal 2025 reached $802.7 million.
• Electronic Technologies Group net sales for Q3 Fiscal 2025 reached $355.9 million.
• Total net sales for Q3 Fiscal 2025 were a record $1,147.6 million.

The Flight Support Group specifically highlights its deep engagement with the commercial aviation aftermarket, evidenced by achieving eighteen consecutive quarters of sequential net sales growth as of Q1 Fiscal 2025.

Within the Electronic Technologies Group, the customer mix is segmented by application, with defense and space products showing strong momentum in early 2025:

• ETG Defense and Space Revenue (FY2024): $704.80 million.
• ETG Aerospace Revenue (FY2024): $218.05 million.
• ETG Other Products Revenue (FY2024): $394.93 million (covering Medical/Telecom).

The U.S. Department of Defense and international military organizations are key customers for the Electronic Technologies Group, alongside commercial customers driving the Flight Support Group's performance.

HEICO Corporation (HEI) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the cost side of HEICO Corporation's business as of late 2025, focusing on the hard numbers from their Q3 2025 performance. The structure clearly shows a heavy reliance on manufacturing/materials costs, significant non-cash amortization from acquisitions, and decentralized overhead.

The primary cost driver, Cost of Goods Sold (COGS) for manufacturing and materials, is not explicitly broken out in the summaries, but we can see the resulting profitability metrics for the third quarter of fiscal 2025.

Here's a quick look at the top-line operating figures that frame the cost base:

Metric (Q3 2025)	Amount (USD Millions)	Context
Net Sales	$1,147.6	Record result
Operating Income	$265.0	Record result
EBITDA	$316.4	Record result
Implied Depreciation & Amortization (D&A)	$51.4$	EBITDA minus Operating Income

Acquisition-related amortization and integration costs are definitely a significant expense, though they are embedded within the D&A figure. The difference between reported Operating Income and EBITDA highlights this non-cash charge. For Q3 2025, the implied total Depreciation and Amortization charge was $51.4 million ($316.4 million EBITDA minus $265.0 million Operating Income). Specifically regarding the Gables Engineering acquisition, management indicated an initial amortization headwind of approximately $1 million per month, which flows through the reported figures.

Specific line items for Research and Development (R&D) and regulatory approval costs are not detailed in the Q3 2025 summaries, so we cannot state those exact figures here.

Decentralized General and Administrative (G&A) expenses across subsidiaries are captured within Selling, General, and Administrative (SG&A) costs, which are part of the difference between Gross Profit and Operating Income. The Electronic Technologies Group (ETG) margin discussion noted that the operating margin was modestly lower year-over-year, mainly due to higher SG&A from performance-based compensation.

The cost of capital structure is managed with a clear leverage target. As of July 31, 2025, the total debt to net income attributable to HEICO ratio was 3.81x. This is down from 4.34x as of October 31, 2024. The absolute figures supporting this leverage point are:

• Total Debt (as of July 31, 2025): $2,447.6 million.
• Net Income (Q3 2025): $177.3 million.

Debt service costs are covered by strong cash generation, with cash flow provided by operating activities in Q3 2025 reaching $231.2 million.

Finance: review the interest expense line item in the 10-Q to isolate the actual debt service cash outflow for Q3 2025 by next Tuesday.

HEICO Corporation (HEI) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how HEICO Corporation brings in its money, and right now, the numbers show a strong reliance on the aerospace aftermarket and specialized technology sales, both bolstered by acquisitions.

HEICO Corporation reported record consolidated net sales of $3,275.6 million for the first nine months of fiscal 2025, which is a 15% jump from the $2,844.0 million seen in the first nine months of fiscal 2024. This growth reflects a 7% organic net sales increase across the board, plus the impact from fiscal 2024 and 2025 acquisitions.

The Flight Support Group (FSG) remains the larger revenue contributor, showing sustained demand. For the first nine months of fiscal 2025, FSG net sales hit a record $2,282.9 million, marking a 17% increase over the prior year period. This segment has seen twenty consecutive quarters of sequential growth in net sales, which you know is a sign of a very sticky business.

The Electronic Technologies Group (ETG) also posted record net sales of $1,028.3 million for the first nine months of fiscal 2025, up 11% from the $927.4 million in the same period last year. The organic growth here was 7%, driven by specific areas within the business.

Here's how the segments stacked up for the first nine months of fiscal 2025 compared to the prior year:

Revenue Stream / Segment	Net Sales (First Nine Months FY2025)	Year-over-Year Increase (9M FY2025 vs 9M FY2024)
Consolidated Net Sales	$3,275.6 million	15%
Flight Support Group (FSG) Net Sales	$2,282.9 million	17%
Electronic Technologies Group (ETG) Net Sales	$1,028.3 million	11%

The FSG revenue streams are built on two main pillars. First, you have the sales of FAA-PMA jet engine and aircraft component replacement parts. Second, you have the critical component repair and overhaul services. The increase in the FSG's gross profit margin for the first nine months of fiscal 2025 principally reflects growth within both its repair and overhaul parts and services and specialty products product lines.

For the third quarter of fiscal 2025 specifically, the FSG achieved record net sales of $802.7 million, an 18% increase from $681.6 million in Q3 2024. That Q3 growth was fueled by a 13% increase in organic net sales.

The ETG revenue is heavily influenced by government spending and technological advancement. Its revenue streams include the sales of specialized electronic, microwave, and power components. A key driver for ETG's organic growth in the first nine months of fiscal 2025 was increased demand for its defense and space products. The ETG Q3 2025 net sales reached $355.9 million, a 10% increase over Q3 2024's $322.1 million, with 7% of that being organic growth.

You can see the revenue concentration by segment based on the nine-month figures:

• FSG accounted for approximately 69.7% of the total consolidated net sales for the first nine months of fiscal 2025.
• ETG accounted for approximately 31.4% of the total consolidated net sales for the first nine months of fiscal 2025.

The revenue from defense and space contracts for mission-critical systems is a significant component of the ETG's performance, as organic growth was mainly attributable to increased demand in these areas. Furthermore, the Q3 2025 results were highlighted by strong demand from both defense and commercial aerospace customers.

To give you a snapshot of the most recent quarter's segment performance:

Segment	Q3 Fiscal 2025 Net Sales	Q3 Fiscal 2024 Net Sales
Flight Support Group (FSG)	$802.7 million	$681.6 million
Electronic Technologies Group (ETG)	$355.9 million	$322.1 million

Finance: draft 13-week cash view by Friday.