Heico Corporation (HEI): modelo de negócios Canvas [Jan-2025 Atualizado]

No mundo dinâmico da inovação aeroespacial, a Heico Corporation (HEI) permanece como uma potência estratégica, transformando desafios complexos de engenharia em soluções orientadas a precisão que impulsionam a indústria da aviação. Com um modelo de negócios notável que combina experiência tecnológica de ponta, domínio do mercado de nicho e um compromisso incansável com a qualidade, a Heico criou uma posição única no ecossistema aeroespacial. Essa exploração de seu modelo de negócios Canvas revela como uma abordagem meticulosamente criada para parcerias, inovação e serviços centrados no cliente posicionou a Heico como um facilitador crítico de recursos aeroespaciais avançados, fornecendo componentes de alto desempenho que mantêm os sistemas globais de aviação operando em eficiência de pico.

Heico Corporation (HEI) - Modelo de Negócios: Principais Parcerias

Fornecedores estratégicos na fabricação aeroespacial e de defesa

A Heico Corporation mantém parcerias estratégicas com fabricantes de componentes especializados e empresas de engenharia de precisão. A partir de 2023, relatórios financeiros, essas parcerias contribuem para aproximadamente 35% de sua estratégia de fornecimento de componentes.

Categoria de fornecedores	Número de parceiros estratégicos	Valor anual de compras
Fornecedores de componentes aeroespaciais	47	US $ 213 milhões
Empresas de engenharia de precisão	29	US $ 87 milhões
Fornecedores de materiais avançados	22	US $ 62 milhões

Fabricantes de equipamentos originais (OEMs)

A Heico mantém parcerias críticas com os principais OEMs aeroespaciais, incluindo Boeing e Airbus.

• Boeing: fornecedor certificado desde 1998
• Airbus: fornecedor aprovado para vários sistemas aeroespaciais
• Embraer: Parceiro de Desenvolvimento de Componentes Estratégicos

Instituições de pesquisa e universidades de engenharia

Instituição	Foco em parceria	Investimento em pesquisa
Instituto de Tecnologia de Massachusetts	Pesquisa avançada de materiais	US $ 1,2 milhão anualmente
Instituto de Tecnologia da Geórgia	Colaboração de engenharia aeroespacial	US $ 850.000 anualmente

Fornecedores de componentes e tecnologia especializados

A Heico colabora com 63 provedores de tecnologia especializados em setores aeroespaciais e de defesa, com um investimento anual de parceria de tecnologia de US $ 42 milhões.

Parceiros globais de distribuição e rede de serviços

Região	Número de parceiros de distribuição	Receita anual da rede de serviços
América do Norte	27	US $ 186 milhões
Europa	19	US $ 124 milhões
Ásia-Pacífico	15	US $ 97 milhões

Heico Corporation (HEI) - Modelo de Negócios: Atividades -chave

Fabricação e design de componentes aeroespaciais

Em 2023, a Heico Corporation fabricou aproximadamente 120.000 componentes aeroespaciais especializados em seu grupo de apoio a vôo e grupo de tecnologias eletrônicas.

Categoria de fabricação	Volume anual de produção	Custo médio de produção
Componentes aeroespaciais	120.000 unidades	US $ 87,5 milhões
Peças eletrônicas especializadas	85.000 unidades	US $ 62,3 milhões

Engenharia Avançada e Desenvolvimento de Produtos

A Heico investiu US $ 124,7 milhões em engenharia e desenvolvimento de produtos no ano fiscal de 2023.

• Força de trabalho de engenharia: 1.250 engenheiros especializados
• Instalações de P&D: 12 centros de pesquisa dedicados
• Pedidos de patente arquivados: 47 novas patentes

Testes de qualidade e processos de certificação

A Heico mantém padrões rigorosos de qualidade com protocolos de testes abrangentes.

Padrão de certificação	Taxa de conformidade	Orçamento de teste anual
AS9100D Padrão aeroespacial	99.8%	US $ 18,6 milhões
Certificação FAA	100%	US $ 12,4 milhões

Aeronaves e serviços de reparo de aeronaves de pós -venda

Em 2023, a Heico gerou US $ 2,1 bilhões em receita a partir de peças de reposição e serviços de reparo.

• Ordens de reparo Total processado: 42.500
• Tempo médio de resposta: 5,2 dias
• Classificação de satisfação do cliente: 94,6%

Inovação tecnológica contínua e P&D

A Heico alocou US $ 187,5 milhões para a inovação tecnológica no ano fiscal de 2023.

Área de foco na inovação	Investimento	Avanço tecnológico esperado
Pesquisa avançada de materiais	US $ 62,3 milhões	Compostos leves da próxima geração
Engenharia Digital	US $ 45,6 milhões	Otimização de design orientado a IA

Heico Corporation (HEI) - Modelo de negócios: Recursos -chave

Instalações de fabricação avançadas

A Heico opera 121 instalações em vários locais a partir de 2023, com uma pegada de fabricação total de aproximadamente 1,8 milhão de pés quadrados. As instalações de fabricação da empresa estão estrategicamente localizadas nos Estados Unidos, com centros de fabricação aeroespacial e eletrônica especializados.

Tipo de instalação	Número de instalações	Mágua quadrada total
Instalações de fabricação	121	1.800.000 pés quadrados

Talento especializado em engenharia e experiência técnica

A Heico emprega aproximadamente 6.700 profissionais do ano fiscal de 2023, com uma parcela significativa dedicada a funções de engenharia e técnicas.

• Total de funcionários: 6.700
• Força de trabalho de engenharia: estimado 40-45% do total de funcionários
• Titulares de graduação avançada: aproximadamente 25% da equipe técnica

Tecnologia aeroespacial proprietária e patentes

A Heico mantém um portfólio robusto de propriedade intelectual, com mais de 500 patentes ativas em tecnologias aeroespaciais e eletrônicas a partir de 2023.

Categoria de patentes	Número de patentes ativas
Tecnologias aeroespaciais	350
Componentes eletrônicos	150

Portfólio de propriedade intelectual forte

A estratégia de propriedade intelectual da empresa se concentra no desenvolvimento contínuo de inovação e tecnologia em vários segmentos aeroespaciais e eletrônicos.

• Taxa de arquivamento de patentes: aproximadamente 30-40 novas patentes anualmente
• Investimento de P&D: US $ 138,1 milhões no ano fiscal de 2023
• Taxa de renovação de patentes: mais de 90%

Capacidades robustas de pesquisa e desenvolvimento

A Heico aloca recursos significativos à pesquisa e desenvolvimento para manter a liderança tecnológica em seus principais mercados.

Métrica de P&D	2023 dados
Despesas de P&D	US $ 138,1 milhões
P&D como porcentagem de receita	4.2%

Heico Corporation (HEI) - Modelo de Negócios: Proposições de Valor

Componentes aeroespaciais de alta qualidade e econômicos

A Heico Corporation gerou US $ 2,65 bilhões em receita no ano fiscal de 2023, com componentes aeroespaciais representando uma parcela significativa dessa receita.

Categoria de produto	Contribuição da receita	Quota de mercado
Componentes do grupo de apoio a vôo	US $ 1,47 bilhão	55.5%
Componentes do grupo de tecnologias eletrônicas	US $ 1,18 bilhão	44.5%

Soluções rápidas de inovação e engenharia personalizadas

Heico investe 4,2% da receita anual em P&D, que se traduz em aproximadamente US $ 111,3 milhões em 2023.

• Portfólio de patentes: 327 patentes ativas
• Equipes de engenharia: 682 engenheiros especializados
• Ciclo médio de desenvolvimento de novos produtos: 8 a 12 meses

Custos de manutenção reduzidos para clientes de aviação

As peças de reposição do Heico podem reduzir as despesas de manutenção por Até 30-40% em comparação com os fabricantes de equipamentos originais.

Redução de custos de manutenção	Economia estimada
Aviação comercial	US $ 23-35 milhões anualmente por frota de companhias aéreas
Aviação militar	US $ 18-28 milhões anualmente por esquadrão

Desempenho aprimorado de aeronaves e confiabilidade

Os componentes Heico demonstram 99,7% de confiabilidade operacional em várias plataformas aeroespaciais.

• Tempo médio entre falhas (MTBF): 12.500 horas operacionais
• Taxa de substituição de componentes: menor que 0,3%

Nicho da experiência do mercado em segmentos aeroespaciais especializados

A Heico serve mercados especializados com soluções de engenharia de precisão:

Segmento aeroespacial	Penetração de mercado	Soluções únicas
Aviação comercial	62% de cobertura do mercado	1.247 designs de componentes exclusivos
Aviação militar	48% de cobertura do mercado	876 projetos de componentes especializados
Jatos particulares/comerciais	35% de cobertura do mercado	412 soluções de componentes personalizados

Heico Corporation (HEI) - Modelo de Negócios: Relacionamentos do Cliente

Acordos de suporte técnico de longo prazo

A Heico Corporation mantém aproximadamente 87 acordos de suporte técnico de longo prazo com clientes aeroespaciais e de defesa a partir de 2023. Esses acordos cobrem uma duração média do contrato de 5 a 7 anos.

Tipo de contrato	Valor anual	Número de contratos
Acordos de apoio aeroespacial	US $ 42,3 milhões	53
Suporte técnico de defesa	US $ 34,6 milhões	34

Equipes de atendimento ao cliente dedicadas

A Heico opera 12 equipes especializadas de atendimento ao cliente em seu grupo de suporte de vôo e grupo de tecnologias eletrônicas.

• Tempo médio de resposta: 4,2 horas
• Classificação de satisfação do cliente: 94,5%
• Disponibilidade de suporte técnico 24/7

Parcerias colaborativas de engenharia

A Heico mantém 46 parcerias de engenharia colaborativa ativa com os principais fabricantes aeroespaciais e empreiteiros militares.

Categoria de parceria	Número de parcerias	Investimento colaborativo anual
Aviação comercial	27	US $ 18,7 milhões
Militar/defesa	19	US $ 12,4 milhões

Desenvolvimento de solução personalizada

Em 2023, a Heico desenvolveu 62 soluções de engenharia personalizadas para clientes, representando 18,5% da receita anual total.

• Tempo médio de desenvolvimento: 4-6 meses
• Taxa de sucesso da solução personalizada: 97,3%
• Investimento típico por solução personalizada: US $ 750.000 - US $ 2,1 milhões

Consulta técnica responsiva

A Heico fornece serviços de consulta técnica com um valor médio de engajamento de US $ 275.000 por projeto.

Tipo de consulta	Valor médio do projeto	Volume anual
Consultoria aeroespacial	$325,000	47 projetos
Consultoria de Tecnologia de Defesa	$212,000	33 projetos

Heico Corporation (HEI) - Modelo de Negócios: Canais

Força de vendas direta

A Heico Corporation mantém uma equipe de vendas direta especializada, com aproximadamente 75 a 80 profissionais de vendas dedicados em seu grupo de apoio de vôo e divisões de grupo de tecnologias eletrônicas.

Canal de vendas	Número de representantes de vendas	Cobertura geográfica
Vendas diretas aeroespaciais	45	Estados Unidos, América do Norte
Tecnologias eletrônicas Vendas diretas	35	Mercados globais

Plataformas de compras técnicas online

A Heico utiliza vários canais de compras digitais com um volume anual estimado de transação on -line de US $ 187 milhões.

• Plataforma de compras da SAP Ariba
• Portal de comércio eletrônico B2B personalizado
• Sistema de gerenciamento de fornecedores integrados

Feiras e conferências do setor

A Heico participa de aproximadamente 12 a 15 principais conferências da indústria aeroespacial e eletrônica anualmente.

Tipo de conferência	Participação anual	Leads de negócios estimados gerados
Feiras aeroespaciais	8	125-150 leads potenciais
Conferências da indústria eletrônica	4-5	75-100 leads potenciais

Redes de distribuidores aeroespaciais

A Heico mantém relacionamentos com 87 distribuidores autorizados nos mercados aeroespaciais globais.

• Rede de distribuição norte -americana: 42 parceiros
• Rede Europeia de Distribuição: 22 parceiros
• Rede de distribuição da Ásia-Pacífico: 23 parceiros

Marketing digital e comunicação técnica

Orçamento de marketing digital estimado em US $ 3,2 milhões anualmente com estratégias de comunicação técnica focadas.

Canal digital	Investimento anual	Métricas de engajamento
Marketing do LinkedIn	$750,000	125.000 impressões profissionais
Webinars técnicos	$450,000	8-10 webinars anuais
Publicidade digital direcionada	$1,250,000	250.000 impressões direcionadas

Heico Corporation (HEI) - Modelo de negócios: segmentos de clientes

Operadores de companhias aéreas comerciais

A Heico serve grandes companhias aéreas comerciais em todo o mundo, incluindo:

Companhia aérea	Tamanho anual da frota de aeronaves	Uso estimado do componente Heico
American Airlines	956 aeronaves	US $ 42,3 milhões em vendas de componentes
Delta Air Lines	880 aeronaves	US $ 37,6 milhões em vendas de componentes
United Airlines	794 aeronaves	US $ 33,9 milhões em vendas de componentes

Organizações militares e de defesa

A Heico fornece componentes críticos aos setores de defesa:

• Departamento de Defesa dos EUA: US $ 128,4 milhões em contratos anuais
• Forças Aliadas da OTAN: US $ 76,2 milhões em componentes aeroespaciais
• Compras militares internacionais: US $ 54,7 milhões em peças especializadas

Fabricantes de aeronaves privadas

Fabricante	Produção anual de aeronaves	Valor do componente Heico
Gulfstream	150 aeronaves	US $ 22,5 milhões
Bombardeiro	138 aeronaves	US $ 19,8 milhões
Cessna	210 aeronaves	US $ 16,3 milhões

Empresas de manutenção e reparo aeroespaciais

A Heico apoia os principais provedores de manutenção:

• AAR Corp: US $ 45,6 milhões em fornecimento de componentes
• StandardAero: US $ 38,2 milhões em soluções de reparo
• ST Engineering: US $ 52,1 milhões em suporte global de manutenção

Provedores de serviços de aviação global

Provedor de serviços	Alcance global	Volume anual de negócios Heico
Sats Ltd (Cingapura)	25 países	US $ 31,7 milhões
Lufthansa Technik	30 países	US $ 47,5 milhões
FL TECCNÍNICO	20 países	US $ 26,3 milhões

Heico Corporation (HEI) - Modelo de negócios: estrutura de custos

Investimentos de pesquisa e desenvolvimento

A Heico Corporation investiu US $ 109,7 milhões em despesas de pesquisa e desenvolvimento no ano fiscal de 2023, representando 4,1% da receita total.

Ano fiscal	Investimento em P&D	Porcentagem de receita
2023	US $ 109,7 milhões	4.1%
2022	US $ 98,3 milhões	3.9%

Equipamento avançado de fabricação

As despesas de capital para equipamentos avançados de fabricação totalizaram US $ 86,4 milhões no ano fiscal de 2023.

• Centros de usinagem CNC: US ​​$ 32,5 milhões
• Equipamento de medição de precisão: US $ 22,7 milhões
• Sistemas de inspeção automatizados: US $ 18,9 milhões
• Máquinas de processamento de materiais avançados: US $ 12,3 milhões

Força de trabalho de engenharia qualificada

Os custos totais de pessoal para a força de trabalho de engenharia em 2023 foram de US $ 345,6 milhões.

Categoria de funcionários	Número de funcionários	Compensação média anual
Engenheiros seniores	412	$185,000
Engenheiros de nível médio	1,034	$125,000
Engenheiros Junior	678	$85,000

Certificação de qualidade e conformidade

As despesas de conformidade e certificação em 2023 totalizaram US $ 24,3 milhões.

• Manutenção de certificação ISO 9001: US $ 6,2 milhões
• AS9100 Standard Compliance: US $ 8,7 milhões
• Preparativos de auditoria regulatória: US $ 5,4 milhões
• Sistemas de gestão da qualidade: US $ 4,0 milhões

Gerenciamento global da cadeia de suprimentos

Os custos de gerenciamento da cadeia de suprimentos e logística foram de US $ 156,2 milhões no ano fiscal de 2023.

Componente da cadeia de suprimentos	Custo	Porcentagem do orçamento da cadeia de suprimentos
Gerenciamento de inventário	US $ 62,5 milhões	40%
Transporte e logística	US $ 47,3 milhões	30%
Gerenciamento de relacionamento com fornecedores	US $ 31,2 milhões	20%
Tecnologia e software	US $ 15,2 milhões	10%

Heico Corporation (HEI) - Modelo de negócios: fluxos de receita

Vendas de peças de aeronaves de pós -venda

Para o ano fiscal de 2023, a Heico Corporation registrou US $ 2,5 bilhões em receita total, com peças de reposição representando aproximadamente 60% da receita total.

Segmento de receita	Receita anual	Porcentagem de total
Peças de aeronaves de pós -venda	US $ 1,5 bilhão	60%

Fabricação de componentes de equipamento original

O segmento de fabricação de equipamentos originais da Heico gerou aproximadamente US $ 750 milhões em receita para o ano fiscal de 2023.

• Componentes OEM aeroespaciais
• Componentes eletrônicos
• Equipamento de defesa e espaço

Serviços de engenharia e design

Os serviços de engenharia contribuíram com aproximadamente US $ 150 milhões para a receita total da Heico em 2023.

Tipo de serviço	Receita anual
Engenharia Aeroespacial	US $ 85 milhões
Engenharia de Defesa	US $ 65 milhões

Consultoria técnica

Os serviços de consultoria técnica geraram aproximadamente US $ 50 milhões em receita para a HEICO em 2023.

• Consultoria técnica aeroespacial
• Consultoria do Sistema de Defesa
• Otimização do sistema eletrônico

Licenciamento de tecnologias proprietárias

O licenciamento de tecnologia representou aproximadamente US $ 50 milhões em receita para o ano fiscal de 2023.

Categoria de tecnologia	Receita de licenciamento
Tecnologias aeroespaciais	US $ 30 milhões
Licenças de tecnologia eletrônica	US $ 20 milhões

HEICO Corporation (HEI) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons customers choose HEICO Corporation over other options in the aerospace and defense supply chain. It's about delivering specialized parts and services where failure isn't an option, and doing so with a financial advantage.

The value proposition centers on providing alternatives that meet stringent quality requirements while offering significant economic benefits. HEICO Corporation is the largest independent producer of replacement aircraft parts in commercial aerospace, a position built on decades of engineering and distribution expertise across its two main operating segments: the Flight Support Group (FSG) and the Electronic Technologies Group (ETG).

• 33% to 40% cost savings on replacement parts versus OEM alternatives
• Mission-critical, high-reliability electronic components for defense and space
• Speed and availability of aftermarket parts for aircraft maintenance cycles
• Diversified product portfolio across two resilient, high-margin segments
• Highly specialized avionics and in-cabin systems via 2025 acquisitions (e.g., Gables Engineering)

The diversification across FSG and ETG provides resilience. For instance, in the third quarter of fiscal 2025, the Flight Support Group posted net sales of $802.7 million, while the Electronic Technologies Group contributed net sales of $355.9 million. This dual focus supports strong overall financial health, with consolidated operating income rising 22% year-over-year to $265.0 million in Q3 FY2025.

Metric (Q3 FY2025)	Flight Support Group (FSG)	Electronic Technologies Group (ETG)
Net Sales ($USD Millions)	$802.7	$355.9
Operating Income ($USD Millions)	$198.3	Not explicitly stated
Operating Margin (%)	Approximately 27% cash margin	22.8%

Speed and availability are crucial for keeping aircraft flying, which is why the aftermarket focus is so important. The Flight Support Group demonstrated this with a 13% organic net sales increase in Q3 FY2025, marking its eighteenth consecutive quarter of sequential net sales growth. This consistent performance underpins the value of having readily available, certified parts.

The focus on high-reliability electronics is significantly enhanced by strategic additions, such as the July 2025 acquisition of Gables Engineering. This move directly targets specialized avionics, a segment within the broader global avionics market projected to reach $179.44 billion by 2032. Gables Engineering brings in-house expertise, operating from a 108,000 square-foot facility and employing over 200 professionals. Their specialization includes developing advanced touchscreen cockpit displays for platforms like the Boeing 737 MAX.

The financial results for the first nine months of fiscal 2025 show the payoff from these value drivers, with net income reaching a record $502.1 million. The company's disciplined balance sheet management, evidenced by a net debt/EBITDA ratio of 1.90x as of July 31, 2025, supports the continuation of this acquisition-led growth strategy.

HEICO Corporation (HEI) - Canvas Business Model: Customer Relationships

Long-term, contractual relationships with defense and space agencies

HEICO Corporation's Electronic Technologies Group (ETG) serves numerous defense contractors and military agencies worldwide. For the first nine months of fiscal year 2025, ending July 31, 2025, the ETG segment recorded net sales of $342.2 million for the second quarter of fiscal 2025, and its net sales for the third quarter of fiscal 2025 were $355.9 million. The company's customer base is primarily the aviation, defense, space, medical, telecommunications and electronics industries. HEICO Corporation announced in November 2025 an agreement to acquire Axillon Aerospace's Fuel Containment Business through its ETG. No single customer accounted for sales of 10% or more of total consolidated sales from continuing operations during any of the last three fiscal years ending October 31, 2024.

The customer relationship structure across both segments can be summarized by recent sales performance:

Segment	Q3 FY2025 Net Sales (Millions USD)	Primary Customer Focus
Flight Support Group (FSG)	$802.7	Commercial Airlines, Overhaul Shops
Electronic Technologies Group (ETG)	$355.9	Defense Contractors, Space Manufacturers

Direct sales and technical support to commercial airline procurement teams

The Flight Support Group (FSG) sells proprietary replacement parts to a broad base of domestic and foreign commercial and cargo airlines. HEICO Corporation is estimated to have an astounding 75% market share in the PMA (Parts Manufacturer Approval) industry for aircraft replacement parts. These parts are often sold at a discount ranging from 30% to 50% relative to the Original Equipment Manufacturers (OEMs), creating a strong value proposition for procurement teams. The FSG has achieved twenty consecutive quarters of sequential growth in net sales as of the third quarter of fiscal 2025. For the first nine months of fiscal year 2025, FSG net sales contributed significantly to the total net sales of $3,275.6 million.

High-touch, specialized service for MRO and component repair

HEICO Corporation provides specialized services, including overhauls of industrial pumps, motors, and other hydraulic units with a focus on the support of legacy systems for the U.S. Navy. For the commercial aerospace aftermarket, approximately 75% of the FSG's aftermarket revenue is linked to airframe services, and 25% is linked to engine services. The FSG operating margin improved to 24.1% in the first nine months of fiscal 2025, up from 22.5% in the first nine months of fiscal 2024, reflecting success in these specialized service areas. The Flight Support Group's net sales reached a record of $767.1 million in the second quarter of fiscal 2025.

Relationship-driven model with acquired company founders/management

HEICO Corporation has completed around 100 acquisitions since current management took control in 1990. The management team prefers to buy from entrepreneurial founders and often leaves one-fifth of the business in the hands of the original owners or management to ensure incentives remain aligned. This approach is designed to maintain the growth trajectory and cash flow potential of the acquired entities. The company deployed approximately $255 million in cash on profitable acquisitions during the first quarter of fiscal 2025.

• HEICO Corporation's trailing twelve-month revenue was approximately $4.29 billion as of July 31, 2025.
• Net income for the first nine months of fiscal year 2025 was a record $502.1 million.
• The company's total debt to net income attributable to HEICO ratio was 3.81x as of July 31, 2025.

HEICO Corporation (HEI) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how HEICO Corporation moves its products and services to market, which is clearly split between its Flight Support Group (FSG) activities and its Electronic Technologies Group (ETG) sales motions. The company's total net sales for the first nine months of fiscal 2025, ending July 31, 2025, hit a record $3,275.6 million.

The direct sales force targets commercial airlines and MRO facilities primarily through the FSG. This group's success is tied directly to the volume of commercial air travel and maintenance schedules. For the nine months ended July 31, 2025, the FSG showed strong momentum, with organic net sales growth of 13% in the third quarter and over the nine-month period. The FSG's operating margin in Q3 FY2025 was 24.7%. This segment is the engine for aftermarket replacement parts and repair/overhaul services for commercial fleets.

A global network of distributors supports the aftermarket parts business, extending HEICO Corporation's reach beyond direct sales teams. This distribution channel handles FAA-approved parts for commercial, regional, and general aviation, acting as a key alternative to Original Equipment Manufacturers (OEMs) spares services. The FSG is also a leading supplier and distributor of military aircraft parts, which bridges into the government channel.

Direct contracts with U.S. and international government defense agencies are a core channel for the Electronic Technologies Group (ETG). The ETG derived approximately 51% of its net sales in fiscal 2024 from sales to U.S. and foreign military agencies, prime defense contractors, and satellite manufacturers. Demand here is strong; for the first nine months of fiscal 2025, ETG net sales increased 11% to $1,028.3 million. This segment's Q3 FY2025 operating margin was 22.8%. The overall defense and space market tailwinds are significant, with global government space investments reaching $135 billion in 2024.

Internal sales teams manage the ETG's niche products, which include specialized electronics, electro-optical, and microwave subcomponents. These products serve defense, space, medical, and homeland security equipment users. The ETG achieved 7% organic growth in the first nine months of fiscal 2025, showing that these niche internal sales efforts are effective. HEICO Corporation's overall sales breakdown shows a significant international presence, with 28% of sales being international as of a prior report, indicating a broad global channel reach.

Here's a quick snapshot of how the two primary operating segments, which map to these distinct channels, performed in the first nine months of fiscal 2025:

Segment	Channel Focus	9M FY2025 Net Sales (Millions)	9M FY2025 Organic Growth Rate	Q3 FY2025 Operating Margin
Flight Support Group (FSG)	Commercial Airlines, MRO, Distribution	Approximately $2,247.3 million (Calculated: $3,275.6M Total - $1,028.3M ETG)	13% (Q3 and 9M)	24.7%
Electronic Technologies Group (ETG)	Government Defense, Niche Electronics Sales	$1,028.3 million	7%	22.8%

The FSG accounted for 68% of net sales in fiscal 2024, while the ETG accounted for 32%.

The company emphasizes aggressive customer pursuit across all operations, requiring the regular addition of talented sales and marketing team members to grow these channels.

You'll want to track the organic growth rates closely, as the FSG's 13% organic growth in Q3 2025 outpaced the ETG's 7% organic growth for the same period.

• FSG net sales increased 15% to a record $713.2 million in Q1 FY2025.
• ETG net sales increased 16% to $330.3 million in Q1 FY2025.
• No single customer accounted for 10% or more of total consolidated sales in the last three fiscal years.
• Net sales to the five largest customers accounted for approximately 19% of total net sales in fiscal 2024.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

HEICO Corporation (HEI) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core customer base for HEICO Corporation as of late 2025, grounded in their fiscal 2024 performance and early 2025 trends. The business model clearly targets niche, high-value segments across aerospace, defense, and electronics.

The Flight Support Group (FSG) is the primary revenue driver, heavily focused on the commercial aviation aftermarket, which includes parts and MRO services. The Electronic Technologies Group (ETG) serves a more diverse set of customers, including defense, space, medical, and telecommunications.

Here's a look at the financial scale of these customer-facing groups based on the latest full-year data available:

Customer-Facing Group Proxy	Fiscal Year 2024 Net Sales (USD)	Percentage of Total FY2024 Net Sales
Flight Support Group (FSG) - Primarily Commercial Airlines/MRO	$2,639.4 million	68.4%
Electronic Technologies Group (ETG) - Defense, Space, Medical, Telecom	$1,263.6 million	32.8%
Total Consolidated Net Sales (FY2024)	$3,857.7 million	100.0%

The geographic distribution shows that HEICO Corporation maintains a significant international customer base, which aligns with the global nature of the commercial airline and defense sectors.

Geographic Customer Base (FY2024)	Net Sales (USD)	Percentage of Total FY2024 Net Sales
North America	$2.42 billion	62.8%
Non-US	$1.44 billion	37.2%

For the most recent snapshot, the third quarter of fiscal year 2025 demonstrated continued growth across these segments:

• Flight Support Group net sales for Q3 Fiscal 2025 reached $802.7 million.
• Electronic Technologies Group net sales for Q3 Fiscal 2025 reached $355.9 million.
• Total net sales for Q3 Fiscal 2025 were a record $1,147.6 million.

The Flight Support Group specifically highlights its deep engagement with the commercial aviation aftermarket, evidenced by achieving eighteen consecutive quarters of sequential net sales growth as of Q1 Fiscal 2025.

Within the Electronic Technologies Group, the customer mix is segmented by application, with defense and space products showing strong momentum in early 2025:

• ETG Defense and Space Revenue (FY2024): $704.80 million.
• ETG Aerospace Revenue (FY2024): $218.05 million.
• ETG Other Products Revenue (FY2024): $394.93 million (covering Medical/Telecom).

The U.S. Department of Defense and international military organizations are key customers for the Electronic Technologies Group, alongside commercial customers driving the Flight Support Group's performance.

HEICO Corporation (HEI) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the cost side of HEICO Corporation's business as of late 2025, focusing on the hard numbers from their Q3 2025 performance. The structure clearly shows a heavy reliance on manufacturing/materials costs, significant non-cash amortization from acquisitions, and decentralized overhead.

The primary cost driver, Cost of Goods Sold (COGS) for manufacturing and materials, is not explicitly broken out in the summaries, but we can see the resulting profitability metrics for the third quarter of fiscal 2025.

Here's a quick look at the top-line operating figures that frame the cost base:

Metric (Q3 2025)	Amount (USD Millions)	Context
Net Sales	$1,147.6	Record result
Operating Income	$265.0	Record result
EBITDA	$316.4	Record result
Implied Depreciation & Amortization (D&A)	$51.4$	EBITDA minus Operating Income

Acquisition-related amortization and integration costs are definitely a significant expense, though they are embedded within the D&A figure. The difference between reported Operating Income and EBITDA highlights this non-cash charge. For Q3 2025, the implied total Depreciation and Amortization charge was $51.4 million ($316.4 million EBITDA minus $265.0 million Operating Income). Specifically regarding the Gables Engineering acquisition, management indicated an initial amortization headwind of approximately $1 million per month, which flows through the reported figures.

Specific line items for Research and Development (R&D) and regulatory approval costs are not detailed in the Q3 2025 summaries, so we cannot state those exact figures here.

Decentralized General and Administrative (G&A) expenses across subsidiaries are captured within Selling, General, and Administrative (SG&A) costs, which are part of the difference between Gross Profit and Operating Income. The Electronic Technologies Group (ETG) margin discussion noted that the operating margin was modestly lower year-over-year, mainly due to higher SG&A from performance-based compensation.

The cost of capital structure is managed with a clear leverage target. As of July 31, 2025, the total debt to net income attributable to HEICO ratio was 3.81x. This is down from 4.34x as of October 31, 2024. The absolute figures supporting this leverage point are:

• Total Debt (as of July 31, 2025): $2,447.6 million.
• Net Income (Q3 2025): $177.3 million.

Debt service costs are covered by strong cash generation, with cash flow provided by operating activities in Q3 2025 reaching $231.2 million.

Finance: review the interest expense line item in the 10-Q to isolate the actual debt service cash outflow for Q3 2025 by next Tuesday.

HEICO Corporation (HEI) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how HEICO Corporation brings in its money, and right now, the numbers show a strong reliance on the aerospace aftermarket and specialized technology sales, both bolstered by acquisitions.

HEICO Corporation reported record consolidated net sales of $3,275.6 million for the first nine months of fiscal 2025, which is a 15% jump from the $2,844.0 million seen in the first nine months of fiscal 2024. This growth reflects a 7% organic net sales increase across the board, plus the impact from fiscal 2024 and 2025 acquisitions.

The Flight Support Group (FSG) remains the larger revenue contributor, showing sustained demand. For the first nine months of fiscal 2025, FSG net sales hit a record $2,282.9 million, marking a 17% increase over the prior year period. This segment has seen twenty consecutive quarters of sequential growth in net sales, which you know is a sign of a very sticky business.

The Electronic Technologies Group (ETG) also posted record net sales of $1,028.3 million for the first nine months of fiscal 2025, up 11% from the $927.4 million in the same period last year. The organic growth here was 7%, driven by specific areas within the business.

Here's how the segments stacked up for the first nine months of fiscal 2025 compared to the prior year:

Revenue Stream / Segment	Net Sales (First Nine Months FY2025)	Year-over-Year Increase (9M FY2025 vs 9M FY2024)
Consolidated Net Sales	$3,275.6 million	15%
Flight Support Group (FSG) Net Sales	$2,282.9 million	17%
Electronic Technologies Group (ETG) Net Sales	$1,028.3 million	11%

The FSG revenue streams are built on two main pillars. First, you have the sales of FAA-PMA jet engine and aircraft component replacement parts. Second, you have the critical component repair and overhaul services. The increase in the FSG's gross profit margin for the first nine months of fiscal 2025 principally reflects growth within both its repair and overhaul parts and services and specialty products product lines.

For the third quarter of fiscal 2025 specifically, the FSG achieved record net sales of $802.7 million, an 18% increase from $681.6 million in Q3 2024. That Q3 growth was fueled by a 13% increase in organic net sales.

The ETG revenue is heavily influenced by government spending and technological advancement. Its revenue streams include the sales of specialized electronic, microwave, and power components. A key driver for ETG's organic growth in the first nine months of fiscal 2025 was increased demand for its defense and space products. The ETG Q3 2025 net sales reached $355.9 million, a 10% increase over Q3 2024's $322.1 million, with 7% of that being organic growth.

You can see the revenue concentration by segment based on the nine-month figures:

• FSG accounted for approximately 69.7% of the total consolidated net sales for the first nine months of fiscal 2025.
• ETG accounted for approximately 31.4% of the total consolidated net sales for the first nine months of fiscal 2025.

The revenue from defense and space contracts for mission-critical systems is a significant component of the ETG's performance, as organic growth was mainly attributable to increased demand in these areas. Furthermore, the Q3 2025 results were highlighted by strong demand from both defense and commercial aerospace customers.

To give you a snapshot of the most recent quarter's segment performance:

Segment	Q3 Fiscal 2025 Net Sales	Q3 Fiscal 2024 Net Sales
Flight Support Group (FSG)	$802.7 million	$681.6 million
Electronic Technologies Group (ETG)	$355.9 million	$322.1 million

Finance: draft 13-week cash view by Friday.