HEICO Corporation (HEI): Business Model Canvas

In der dynamischen Welt der Luft- und Raumfahrtinnovationen gilt die HEICO Corporation (HEI) als strategisches Kraftpaket, das komplexe technische Herausforderungen in präzisionsgesteuerte Lösungen umwandelt, die die Luftfahrtindustrie voranbringen. Mit einem bemerkenswerten Geschäftsmodell, das modernstes technologisches Fachwissen, die Beherrschung von Nischenmärkten und ein unermüdliches Engagement für Qualität vereint, hat sich HEICO eine einzigartige Position im Luft- und Raumfahrt-Ökosystem erarbeitet. Diese Untersuchung ihres Business Model Canvas zeigt, wie ein sorgfältig ausgearbeiteter Ansatz für Partnerschaften, Innovation und kundenorientierte Dienstleistungen HEICO als entscheidenden Wegbereiter für fortschrittliche Luft- und Raumfahrtfähigkeiten positioniert hat und leistungsstarke Komponenten liefert, die den Betrieb globaler Luftfahrtsysteme auf höchstem Niveau halten.

HEICO Corporation (HEI) – Geschäftsmodell: Wichtige Partnerschaften

Strategische Lieferanten in der Luft- und Raumfahrt- und Verteidigungsindustrie

Die HEICO Corporation pflegt strategische Partnerschaften mit spezialisierten Komponentenherstellern und Feinmechanikunternehmen. Laut Finanzbericht 2023 tragen diese Partnerschaften zu etwa 35 % ihrer Komponentenbeschaffungsstrategie bei.

Lieferantenkategorie	Anzahl strategischer Partner	Jährlicher Beschaffungswert
Lieferanten von Luft- und Raumfahrtkomponenten	47	213 Millionen Dollar
Feinmechanikunternehmen	29	87 Millionen Dollar
Anbieter fortschrittlicher Materialien	22	62 Millionen Dollar

Originalgerätehersteller (OEMs)

HEICO unterhält wichtige Partnerschaften mit großen Luft- und Raumfahrt-OEMs, darunter Boeing und Airbus.

• Boeing: Zertifizierter Lieferant seit 1998
• Airbus: Zugelassener Anbieter für mehrere Luft- und Raumfahrtsysteme
• Embraer: Strategischer Komponentenentwicklungspartner

Forschungseinrichtungen und Ingenieuruniversitäten

Institution	Partnerschaftsfokus	Forschungsinvestitionen
Massachusetts Institute of Technology	Fortgeschrittene Materialforschung	1,2 Millionen US-Dollar pro Jahr
Georgia Institute of Technology	Zusammenarbeit in der Luft- und Raumfahrttechnik	850.000 US-Dollar pro Jahr

Spezialisierte Komponenten- und Technologieanbieter

HEICO arbeitet mit 63 spezialisierten Technologieanbietern aus den Bereichen Luft- und Raumfahrt und Verteidigung zusammen und investiert jährlich 42 Millionen US-Dollar in die Technologiepartnerschaft.

Globale Vertriebs- und Servicenetzwerkpartner

Region	Anzahl der Vertriebspartner	Jährlicher Servicenetzwerkumsatz
Nordamerika	27	186 Millionen Dollar
Europa	19	124 Millionen Dollar
Asien-Pazifik	15	97 Millionen Dollar

HEICO Corporation (HEI) – Geschäftsmodell: Hauptaktivitäten

Herstellung und Design von Luft- und Raumfahrtkomponenten

Im Jahr 2023 stellte die HEICO Corporation in ihrer Flight Support Group und der Electronic Technologies Group etwa 120.000 spezialisierte Luft- und Raumfahrtkomponenten her.

Kategorie „Fertigung“.	Jährliches Produktionsvolumen	Durchschnittliche Produktionskosten
Luft- und Raumfahrtkomponenten	120.000 Einheiten	87,5 Millionen US-Dollar
Spezialisierte elektronische Teile	85.000 Einheiten	62,3 Millionen US-Dollar

Fortschrittliche Technik und Produktentwicklung

HEICO investierte im Geschäftsjahr 2023 124,7 Millionen US-Dollar in Technik und Produktentwicklung.

• Ingenieurspersonal: 1.250 Fachingenieure
• F&E-Einrichtungen: 12 spezielle Forschungszentren
• Patentanmeldungen eingereicht: 47 neue Patente

Qualitätsprüfungs- und Zertifizierungsprozesse

HEICO hält strenge Qualitätsstandards mit umfassenden Testprotokollen ein.

Zertifizierungsstandard	Compliance-Rate	Jährliches Testbudget
AS9100D Luft- und Raumfahrtstandard	99.8%	18,6 Millionen US-Dollar
FAA-Zertifizierung	100%	12,4 Millionen US-Dollar

Aftermarket-Flugzeugteile und Reparaturdienste

Im Jahr 2023 erwirtschaftete HEICO einen Umsatz von 2,1 Milliarden US-Dollar mit Aftermarket-Ersatzteilen und Reparaturdienstleistungen.

• Insgesamt bearbeitete Reparaturaufträge: 42.500
• Durchschnittliche Bearbeitungszeit: 5,2 Tage
• Kundenzufriedenheitsbewertung: 94,6 %

Kontinuierliche technologische Innovation und Forschung und Entwicklung

HEICO hat im Geschäftsjahr 2023 187,5 Millionen US-Dollar für technologische Innovationen bereitgestellt.

Innovationsschwerpunktbereich	Investition	Erwarteter technologischer Fortschritt
Fortgeschrittene Materialforschung	62,3 Millionen US-Dollar	Leichtbau-Verbundwerkstoffe der nächsten Generation
Digitales Engineering	45,6 Millionen US-Dollar	KI-gesteuerte Designoptimierung

HEICO Corporation (HEI) – Geschäftsmodell: Schlüsselressourcen

Fortschrittliche Produktionsanlagen

HEICO betreibt ab 2023 121 Einrichtungen an mehreren Standorten mit einer gesamten Produktionsfläche von etwa 1,8 Millionen Quadratfuß. Die Produktionsstätten des Unternehmens liegen strategisch günstig in den Vereinigten Staaten und verfügen über spezialisierte Produktionszentren für Luft- und Raumfahrt sowie Elektronik.

Einrichtungstyp	Anzahl der Einrichtungen	Gesamtquadratzahl
Produktionsanlagen	121	1.800.000 Quadratfuß

Spezialisiertes Ingenieurtalent und technisches Fachwissen

HEICO beschäftigt im Geschäftsjahr 2023 etwa 6.700 Fachkräfte, wobei ein erheblicher Teil auf Ingenieurs- und Technikfunktionen entfällt.

• Gesamtzahl der Mitarbeiter: 6.700
• Ingenieurspersonal: Schätzungsweise 40-45 % der Gesamtbelegschaft
• Inhaber eines fortgeschrittenen Abschlusses: Ungefähr 25 % des technischen Personals

Proprietäre Luft- und Raumfahrttechnologie und Patente

HEICO verfügt über ein robustes Portfolio an geistigem Eigentum mit über 500 aktiven Patenten in den Bereichen Luft- und Raumfahrt und elektronische Technologien (Stand 2023).

Patentkategorie	Anzahl aktiver Patente
Luft- und Raumfahrttechnologien	350
Elektronische Komponenten	150

Starkes Portfolio an geistigem Eigentum

Die Strategie des Unternehmens zum Schutz geistigen Eigentums konzentriert sich auf kontinuierliche Innovation und Technologieentwicklung in mehreren Luft- und Raumfahrt- und Elektroniksegmenten.

• Patentanmeldungsrate: Ungefähr 30–40 neue Patente pro Jahr
• F&E-Investitionen: 138,1 Millionen US-Dollar im Geschäftsjahr 2023
• Patentverlängerungsrate: Über 90 %

Robuste Forschungs- und Entwicklungskapazitäten

HEICO investiert erhebliche Ressourcen in Forschung und Entwicklung, um die Technologieführerschaft in seinen Kernmärkten zu behaupten.

F&E-Metrik	Daten für 2023
F&E-Ausgaben	138,1 Millionen US-Dollar
F&E als Prozentsatz des Umsatzes	4.2%

HEICO Corporation (HEI) – Geschäftsmodell: Wertversprechen

Hochwertige, kostengünstige Luft- und Raumfahrtkomponenten

Die HEICO Corporation erzielte im Geschäftsjahr 2023 einen Umsatz von 2,65 Milliarden US-Dollar, wobei Luft- und Raumfahrtkomponenten einen erheblichen Teil dieses Umsatzes ausmachen.

Produktkategorie	Umsatzbeitrag	Marktanteil
Komponenten der Flugunterstützungsgruppe	1,47 Milliarden US-Dollar	55.5%
Komponenten der Electronic Technologies Group	1,18 Milliarden US-Dollar	44.5%

Schnelle Innovation und maßgeschneiderte technische Lösungen

HEICO investiert 4,2 % des Jahresumsatzes in Forschung und Entwicklung, was im Jahr 2023 etwa 111,3 Millionen US-Dollar entspricht.

• Patentportfolio: 327 aktive Patente
• Ingenieurteams: 682 spezialisierte Ingenieure
• Durchschnittlicher Entwicklungszyklus neuer Produkte: 8–12 Monate

Reduzierte Wartungskosten für Luftfahrtkunden

Mit den Ersatzteilen von HEICO können die Wartungskosten gesenkt werden bis zu 30-40 % im Vergleich zu Erstausrüstern.

Reduzierung der Wartungskosten	Geschätzte Einsparungen
Kommerzielle Luftfahrt	23–35 Millionen US-Dollar jährlich pro Airline-Flotte
Militärische Luftfahrt	18–28 Millionen US-Dollar jährlich pro Staffel

Verbesserte Leistung und Zuverlässigkeit des Flugzeugs

HEICO-Komponenten beweisen es 99,7 % Betriebssicherheit über verschiedene Luft- und Raumfahrtplattformen hinweg.

• Mittlere Zeit zwischen Ausfällen (MTBF): 12.500 Betriebsstunden
• Komponentenaustauschrate: Weniger als 0,3 %

Nischenmarktexpertise in spezialisierten Luft- und Raumfahrtsegmenten

HEICO bedient spezialisierte Märkte mit präzisionsgefertigten Lösungen:

Luft- und Raumfahrtsegment	Marktdurchdringung	Einzigartige Lösungen
Kommerzielle Luftfahrt	62 % Marktabdeckung	1.247 einzigartige Komponentendesigns
Militärische Luftfahrt	48 % Marktabdeckung	876 spezielle Komponentendesigns
Privat-/Geschäftsjets	35 % Marktabdeckung	412 individuelle Komponentenlösungen

HEICO Corporation (HEI) – Geschäftsmodell: Kundenbeziehungen

Langfristige technische Supportvereinbarungen

Die HEICO Corporation unterhält ab 2023 etwa 87 langfristige technische Supportverträge mit Kunden aus der Luft- und Raumfahrtindustrie. Diese Verträge decken eine durchschnittliche Vertragslaufzeit von 5–7 Jahren ab.

Vereinbarungstyp	Jährlicher Wert	Anzahl der Verträge
Supportvereinbarungen für die Luft- und Raumfahrt	42,3 Millionen US-Dollar	53
Technischer Verteidigungssupport	34,6 Millionen US-Dollar	34

Dedizierte Kundendienstteams

HEICO betreibt in seiner Flight Support Group und der Electronic Technologies Group 12 spezialisierte Kundendienstteams.

• Durchschnittliche Antwortzeit: 4,2 Stunden
• Kundenzufriedenheitsbewertung: 94,5 %
• Technischer Support rund um die Uhr verfügbar

Kollaborative technische Partnerschaften

HEICO unterhält 46 aktive technische Kooperationen mit großen Luft- und Raumfahrtherstellern und militärischen Auftragnehmern.

Kategorie „Partnerschaft“.	Anzahl der Partnerschaften	Jährliche Gemeinschaftsinvestition
Kommerzielle Luftfahrt	27	18,7 Millionen US-Dollar
Militär/Verteidigung	19	12,4 Millionen US-Dollar

Entwicklung maßgeschneiderter Lösungen

Im Jahr 2023 entwickelte HEICO 62 maßgeschneiderte Engineering-Lösungen für Kunden, was 18,5 % des gesamten Jahresumsatzes entspricht.

• Durchschnittliche Entwicklungszeit: 4-6 Monate
• Erfolgsquote der individuellen Lösung: 97,3 %
• Typische Investition pro kundenspezifischer Lösung: 750.000 bis 2,1 Millionen US-Dollar

Reaktionsschnelle technische Beratung

HEICO bietet technische Beratungsdienste mit einem durchschnittlichen Engagementwert von 275.000 US-Dollar pro Projekt an.

Beratungstyp	Durchschnittlicher Projektwert	Jahresvolumen
Luft- und Raumfahrtberatung	$325,000	47 Projekte
Beratung im Bereich Verteidigungstechnologie	$212,000	33 Projekte

HEICO Corporation (HEI) – Geschäftsmodell: Kanäle

Direktvertrieb

Die HEICO Corporation unterhält in ihren Geschäftsbereichen Flight Support Group und Electronic Technologies Group ein spezialisiertes Direktvertriebsteam mit etwa 75 bis 80 engagierten Vertriebsprofis.

Vertriebskanal	Anzahl der Vertriebsmitarbeiter	Geografische Abdeckung
Direktvertrieb für Luft- und Raumfahrt	45	Vereinigte Staaten, Nordamerika
Direktvertrieb für elektronische Technologien	35	Globale Märkte

Online-Plattformen für die technische Beschaffung

HEICO nutzt mehrere digitale Beschaffungskanäle mit einem geschätzten jährlichen Online-Transaktionsvolumen von 187 Millionen US-Dollar.

• Beschaffungsplattform SAP Ariba
• Benutzerdefiniertes B2B-E-Commerce-Portal
• Integriertes Lieferantenmanagementsystem

Branchenmessen und Konferenzen

HEICO nimmt jährlich an etwa 12 bis 15 großen Konferenzen der Luft- und Raumfahrt- und Elektronikindustrie teil.

Konferenztyp	Jährliche Teilnahme	Geschätzte generierte Geschäftskontakte
Luft- und Raumfahrtmessen	8	125–150 potenzielle Leads
Konferenzen der Elektronikindustrie	4-5	75–100 potenzielle Leads

Vertriebsnetzwerke für Luft- und Raumfahrt

HEICO unterhält Beziehungen zu 87 autorisierten Händlern auf den globalen Luft- und Raumfahrtmärkten.

• Nordamerikanisches Vertriebsnetz: 42 Partner
• Europäisches Vertriebsnetz: 22 Partner
• Asien-Pazifik-Vertriebsnetzwerk: 23 Partner

Digitales Marketing und technische Kommunikation

Das Budget für digitales Marketing wird auf 3,2 Millionen US-Dollar pro Jahr geschätzt, mit gezielten technischen Kommunikationsstrategien.

Digitaler Kanal	Jährliche Investition	Engagement-Kennzahlen
LinkedIn-Marketing	$750,000	125.000 professionelle Impressionen
Technische Webinare	$450,000	8–10 jährliche Webinare
Gezielte digitale Werbung	$1,250,000	250.000 gezielte Impressionen

HEICO Corporation (HEI) – Geschäftsmodell: Kundensegmente

Kommerzielle Fluggesellschaften

HEICO bedient weltweit große kommerzielle Fluggesellschaften, darunter:

Fluggesellschaft	Jährliche Flugzeugflottengröße	Geschätzte HEICO-Komponentennutzung
American Airlines	956 Flugzeuge	42,3 Millionen US-Dollar an Komponentenverkäufen
Delta Air Lines	880 Flugzeuge	37,6 Millionen US-Dollar an Komponentenverkäufen
United Airlines	794 Flugzeuge	33,9 Millionen US-Dollar an Komponentenverkäufen

Militär- und Verteidigungsorganisationen

HEICO liefert wichtige Komponenten für den Verteidigungssektor:

• US-Verteidigungsministerium: Jahresverträge im Wert von 128,4 Millionen US-Dollar
• NATO-Alliierte Streitkräfte: 76,2 Millionen US-Dollar an Luft- und Raumfahrtkomponenten
• Internationale militärische Beschaffung: 54,7 Millionen US-Dollar für Spezialteile

Private Flugzeughersteller

Hersteller	Jährliche Flugzeugproduktion	HEICO-Komponentenwert
Gulfstream	150 Flugzeuge	22,5 Millionen US-Dollar
Bombardier	138 Flugzeuge	19,8 Millionen US-Dollar
Cessna	210 Flugzeuge	16,3 Millionen US-Dollar

Wartungs- und Reparaturunternehmen für die Luft- und Raumfahrt

HEICO unterstützt große Wartungsanbieter:

• AAR Corp: Komponentenlieferung im Wert von 45,6 Millionen US-Dollar
• StandardAero: 38,2 Millionen US-Dollar an Reparaturlösungen
• ST Engineering: 52,1 Millionen US-Dollar an weltweitem Wartungssupport

Globale Luftfahrtdienstleister

Dienstleister	Globale Reichweite	Jährliches HEICO-Geschäftsvolumen
SATS Ltd (Singapur)	25 Länder	31,7 Millionen US-Dollar
Lufthansa Technik	30 Länder	47,5 Millionen US-Dollar
FL-Technik	20 Länder	26,3 Millionen US-Dollar

HEICO Corporation (HEI) – Geschäftsmodell: Kostenstruktur

Forschungs- und Entwicklungsinvestitionen

Die HEICO Corporation investierte im Geschäftsjahr 2023 109,7 Millionen US-Dollar in Forschungs- und Entwicklungskosten, was 4,1 % des Gesamtumsatzes entspricht.

Geschäftsjahr	F&E-Investitionen	Prozentsatz des Umsatzes
2023	109,7 Millionen US-Dollar	4.1%
2022	98,3 Millionen US-Dollar	3.9%

Fortschrittliche Fertigungsausrüstung

Die Investitionsausgaben für moderne Fertigungsanlagen beliefen sich im Geschäftsjahr 2023 auf insgesamt 86,4 Millionen US-Dollar.

• CNC-Bearbeitungszentren: 32,5 Millionen US-Dollar
• Präzisionsmessgeräte: 22,7 Millionen US-Dollar
• Automatisierte Inspektionssysteme: 18,9 Millionen US-Dollar
• Fortschrittliche Materialverarbeitungsmaschinen: 12,3 Millionen US-Dollar

Qualifizierte Ingenieursarbeitskräfte

Die gesamten Personalkosten für Ingenieure beliefen sich im Jahr 2023 auf 345,6 Millionen US-Dollar.

Mitarbeiterkategorie	Anzahl der Mitarbeiter	Durchschnittliche jährliche Vergütung
Leitende Ingenieure	412	$185,000
Mittelständische Ingenieure	1,034	$125,000
Nachwuchsingenieure	678	$85,000

Qualitätszertifizierung und Compliance

Die Compliance- und Zertifizierungskosten für 2023 beliefen sich auf 24,3 Millionen US-Dollar.

• Aufrechterhaltung der ISO 9001-Zertifizierung: 6,2 Millionen US-Dollar
• Einhaltung des Luft- und Raumfahrtstandards AS9100: 8,7 Millionen US-Dollar
• Vorbereitungen für behördliche Prüfungen: 5,4 Millionen US-Dollar
• Qualitätsmanagementsysteme: 4,0 Millionen US-Dollar

Globales Supply Chain Management

Die Kosten für Supply Chain Management und Logistik beliefen sich im Geschäftsjahr 2023 auf 156,2 Millionen US-Dollar.

Supply-Chain-Komponente	Kosten	Prozentsatz des Lieferkettenbudgets
Bestandsverwaltung	62,5 Millionen US-Dollar	40%
Transport und Logistik	47,3 Millionen US-Dollar	30%
Lieferantenbeziehungsmanagement	31,2 Millionen US-Dollar	20%
Technologie und Software	15,2 Millionen US-Dollar	10%

HEICO Corporation (HEI) – Geschäftsmodell: Einnahmequellen

Aftermarket-Verkauf von Flugzeugteilen

Für das Geschäftsjahr 2023 meldete die HEICO Corporation einen Gesamtumsatz von 2,5 Milliarden US-Dollar, wobei Ersatzteile für den Ersatzteilmarkt etwa 60 % des Gesamtumsatzes ausmachten.

Umsatzsegment	Jahresumsatz	Prozentsatz der Gesamtsumme
Aftermarket-Flugzeugteile	1,5 Milliarden US-Dollar	60%

Herstellung von Erstausrüstungskomponenten

Das Segment der Erstausrüstungsfertigung von HEICO erwirtschaftete im Geschäftsjahr 2023 einen Umsatz von rund 750 Millionen US-Dollar.

• OEM-Komponenten für die Luft- und Raumfahrt
• Elektronische Komponenten
• Verteidigungs- und Raumfahrtausrüstung

Ingenieur- und Designdienstleistungen

Ingenieurdienstleistungen trugen im Jahr 2023 etwa 150 Millionen US-Dollar zum Gesamtumsatz von HEICO bei.

Servicetyp	Jahresumsatz
Luft- und Raumfahrttechnik	85 Millionen Dollar
Verteidigungstechnik	65 Millionen Dollar

Technische Beratung

Technische Beratungsdienstleistungen generierten für HEICO im Jahr 2023 einen Umsatz von rund 50 Millionen US-Dollar.

• Technische Beratung für Luft- und Raumfahrt
• Beratung zu Verteidigungssystemen
• Optimierung elektronischer Systeme

Lizenzierung proprietärer Technologien

Auf Technologielizenzen entfielen im Geschäftsjahr 2023 rund 50 Millionen US-Dollar Umsatz.

Kategorie „Technologie“.	Lizenzeinnahmen
Luft- und Raumfahrttechnologien	30 Millionen Dollar
Lizenzen für elektronische Technologie	20 Millionen Dollar

HEICO Corporation (HEI) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons customers choose HEICO Corporation over other options in the aerospace and defense supply chain. It's about delivering specialized parts and services where failure isn't an option, and doing so with a financial advantage.

The value proposition centers on providing alternatives that meet stringent quality requirements while offering significant economic benefits. HEICO Corporation is the largest independent producer of replacement aircraft parts in commercial aerospace, a position built on decades of engineering and distribution expertise across its two main operating segments: the Flight Support Group (FSG) and the Electronic Technologies Group (ETG).

• 33% to 40% cost savings on replacement parts versus OEM alternatives
• Mission-critical, high-reliability electronic components for defense and space
• Speed and availability of aftermarket parts for aircraft maintenance cycles
• Diversified product portfolio across two resilient, high-margin segments
• Highly specialized avionics and in-cabin systems via 2025 acquisitions (e.g., Gables Engineering)

The diversification across FSG and ETG provides resilience. For instance, in the third quarter of fiscal 2025, the Flight Support Group posted net sales of $802.7 million, while the Electronic Technologies Group contributed net sales of $355.9 million. This dual focus supports strong overall financial health, with consolidated operating income rising 22% year-over-year to $265.0 million in Q3 FY2025.

Metric (Q3 FY2025)	Flight Support Group (FSG)	Electronic Technologies Group (ETG)
Net Sales ($USD Millions)	$802.7	$355.9
Operating Income ($USD Millions)	$198.3	Not explicitly stated
Operating Margin (%)	Approximately 27% cash margin	22.8%

Speed and availability are crucial for keeping aircraft flying, which is why the aftermarket focus is so important. The Flight Support Group demonstrated this with a 13% organic net sales increase in Q3 FY2025, marking its eighteenth consecutive quarter of sequential net sales growth. This consistent performance underpins the value of having readily available, certified parts.

The focus on high-reliability electronics is significantly enhanced by strategic additions, such as the July 2025 acquisition of Gables Engineering. This move directly targets specialized avionics, a segment within the broader global avionics market projected to reach $179.44 billion by 2032. Gables Engineering brings in-house expertise, operating from a 108,000 square-foot facility and employing over 200 professionals. Their specialization includes developing advanced touchscreen cockpit displays for platforms like the Boeing 737 MAX.

The financial results for the first nine months of fiscal 2025 show the payoff from these value drivers, with net income reaching a record $502.1 million. The company's disciplined balance sheet management, evidenced by a net debt/EBITDA ratio of 1.90x as of July 31, 2025, supports the continuation of this acquisition-led growth strategy.

HEICO Corporation (HEI) - Canvas Business Model: Customer Relationships

Long-term, contractual relationships with defense and space agencies

HEICO Corporation's Electronic Technologies Group (ETG) serves numerous defense contractors and military agencies worldwide. For the first nine months of fiscal year 2025, ending July 31, 2025, the ETG segment recorded net sales of $342.2 million for the second quarter of fiscal 2025, and its net sales for the third quarter of fiscal 2025 were $355.9 million. The company's customer base is primarily the aviation, defense, space, medical, telecommunications and electronics industries. HEICO Corporation announced in November 2025 an agreement to acquire Axillon Aerospace's Fuel Containment Business through its ETG. No single customer accounted for sales of 10% or more of total consolidated sales from continuing operations during any of the last three fiscal years ending October 31, 2024.

The customer relationship structure across both segments can be summarized by recent sales performance:

Segment	Q3 FY2025 Net Sales (Millions USD)	Primary Customer Focus
Flight Support Group (FSG)	$802.7	Commercial Airlines, Overhaul Shops
Electronic Technologies Group (ETG)	$355.9	Defense Contractors, Space Manufacturers

Direct sales and technical support to commercial airline procurement teams

The Flight Support Group (FSG) sells proprietary replacement parts to a broad base of domestic and foreign commercial and cargo airlines. HEICO Corporation is estimated to have an astounding 75% market share in the PMA (Parts Manufacturer Approval) industry for aircraft replacement parts. These parts are often sold at a discount ranging from 30% to 50% relative to the Original Equipment Manufacturers (OEMs), creating a strong value proposition for procurement teams. The FSG has achieved twenty consecutive quarters of sequential growth in net sales as of the third quarter of fiscal 2025. For the first nine months of fiscal year 2025, FSG net sales contributed significantly to the total net sales of $3,275.6 million.

High-touch, specialized service for MRO and component repair

HEICO Corporation provides specialized services, including overhauls of industrial pumps, motors, and other hydraulic units with a focus on the support of legacy systems for the U.S. Navy. For the commercial aerospace aftermarket, approximately 75% of the FSG's aftermarket revenue is linked to airframe services, and 25% is linked to engine services. The FSG operating margin improved to 24.1% in the first nine months of fiscal 2025, up from 22.5% in the first nine months of fiscal 2024, reflecting success in these specialized service areas. The Flight Support Group's net sales reached a record of $767.1 million in the second quarter of fiscal 2025.

Relationship-driven model with acquired company founders/management

HEICO Corporation has completed around 100 acquisitions since current management took control in 1990. The management team prefers to buy from entrepreneurial founders and often leaves one-fifth of the business in the hands of the original owners or management to ensure incentives remain aligned. This approach is designed to maintain the growth trajectory and cash flow potential of the acquired entities. The company deployed approximately $255 million in cash on profitable acquisitions during the first quarter of fiscal 2025.

• HEICO Corporation's trailing twelve-month revenue was approximately $4.29 billion as of July 31, 2025.
• Net income for the first nine months of fiscal year 2025 was a record $502.1 million.
• The company's total debt to net income attributable to HEICO ratio was 3.81x as of July 31, 2025.

HEICO Corporation (HEI) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how HEICO Corporation moves its products and services to market, which is clearly split between its Flight Support Group (FSG) activities and its Electronic Technologies Group (ETG) sales motions. The company's total net sales for the first nine months of fiscal 2025, ending July 31, 2025, hit a record $3,275.6 million.

The direct sales force targets commercial airlines and MRO facilities primarily through the FSG. This group's success is tied directly to the volume of commercial air travel and maintenance schedules. For the nine months ended July 31, 2025, the FSG showed strong momentum, with organic net sales growth of 13% in the third quarter and over the nine-month period. The FSG's operating margin in Q3 FY2025 was 24.7%. This segment is the engine for aftermarket replacement parts and repair/overhaul services for commercial fleets.

A global network of distributors supports the aftermarket parts business, extending HEICO Corporation's reach beyond direct sales teams. This distribution channel handles FAA-approved parts for commercial, regional, and general aviation, acting as a key alternative to Original Equipment Manufacturers (OEMs) spares services. The FSG is also a leading supplier and distributor of military aircraft parts, which bridges into the government channel.

Direct contracts with U.S. and international government defense agencies are a core channel for the Electronic Technologies Group (ETG). The ETG derived approximately 51% of its net sales in fiscal 2024 from sales to U.S. and foreign military agencies, prime defense contractors, and satellite manufacturers. Demand here is strong; for the first nine months of fiscal 2025, ETG net sales increased 11% to $1,028.3 million. This segment's Q3 FY2025 operating margin was 22.8%. The overall defense and space market tailwinds are significant, with global government space investments reaching $135 billion in 2024.

Internal sales teams manage the ETG's niche products, which include specialized electronics, electro-optical, and microwave subcomponents. These products serve defense, space, medical, and homeland security equipment users. The ETG achieved 7% organic growth in the first nine months of fiscal 2025, showing that these niche internal sales efforts are effective. HEICO Corporation's overall sales breakdown shows a significant international presence, with 28% of sales being international as of a prior report, indicating a broad global channel reach.

Here's a quick snapshot of how the two primary operating segments, which map to these distinct channels, performed in the first nine months of fiscal 2025:

Segment	Channel Focus	9M FY2025 Net Sales (Millions)	9M FY2025 Organic Growth Rate	Q3 FY2025 Operating Margin
Flight Support Group (FSG)	Commercial Airlines, MRO, Distribution	Approximately $2,247.3 million (Calculated: $3,275.6M Total - $1,028.3M ETG)	13% (Q3 and 9M)	24.7%
Electronic Technologies Group (ETG)	Government Defense, Niche Electronics Sales	$1,028.3 million	7%	22.8%

The FSG accounted for 68% of net sales in fiscal 2024, while the ETG accounted for 32%.

The company emphasizes aggressive customer pursuit across all operations, requiring the regular addition of talented sales and marketing team members to grow these channels.

You'll want to track the organic growth rates closely, as the FSG's 13% organic growth in Q3 2025 outpaced the ETG's 7% organic growth for the same period.

• FSG net sales increased 15% to a record $713.2 million in Q1 FY2025.
• ETG net sales increased 16% to $330.3 million in Q1 FY2025.
• No single customer accounted for 10% or more of total consolidated sales in the last three fiscal years.
• Net sales to the five largest customers accounted for approximately 19% of total net sales in fiscal 2024.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

HEICO Corporation (HEI) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core customer base for HEICO Corporation as of late 2025, grounded in their fiscal 2024 performance and early 2025 trends. The business model clearly targets niche, high-value segments across aerospace, defense, and electronics.

The Flight Support Group (FSG) is the primary revenue driver, heavily focused on the commercial aviation aftermarket, which includes parts and MRO services. The Electronic Technologies Group (ETG) serves a more diverse set of customers, including defense, space, medical, and telecommunications.

Here's a look at the financial scale of these customer-facing groups based on the latest full-year data available:

Customer-Facing Group Proxy	Fiscal Year 2024 Net Sales (USD)	Percentage of Total FY2024 Net Sales
Flight Support Group (FSG) - Primarily Commercial Airlines/MRO	$2,639.4 million	68.4%
Electronic Technologies Group (ETG) - Defense, Space, Medical, Telecom	$1,263.6 million	32.8%
Total Consolidated Net Sales (FY2024)	$3,857.7 million	100.0%

The geographic distribution shows that HEICO Corporation maintains a significant international customer base, which aligns with the global nature of the commercial airline and defense sectors.

Geographic Customer Base (FY2024)	Net Sales (USD)	Percentage of Total FY2024 Net Sales
North America	$2.42 billion	62.8%
Non-US	$1.44 billion	37.2%

For the most recent snapshot, the third quarter of fiscal year 2025 demonstrated continued growth across these segments:

• Flight Support Group net sales for Q3 Fiscal 2025 reached $802.7 million.
• Electronic Technologies Group net sales for Q3 Fiscal 2025 reached $355.9 million.
• Total net sales for Q3 Fiscal 2025 were a record $1,147.6 million.

The Flight Support Group specifically highlights its deep engagement with the commercial aviation aftermarket, evidenced by achieving eighteen consecutive quarters of sequential net sales growth as of Q1 Fiscal 2025.

Within the Electronic Technologies Group, the customer mix is segmented by application, with defense and space products showing strong momentum in early 2025:

• ETG Defense and Space Revenue (FY2024): $704.80 million.
• ETG Aerospace Revenue (FY2024): $218.05 million.
• ETG Other Products Revenue (FY2024): $394.93 million (covering Medical/Telecom).

The U.S. Department of Defense and international military organizations are key customers for the Electronic Technologies Group, alongside commercial customers driving the Flight Support Group's performance.

HEICO Corporation (HEI) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the cost side of HEICO Corporation's business as of late 2025, focusing on the hard numbers from their Q3 2025 performance. The structure clearly shows a heavy reliance on manufacturing/materials costs, significant non-cash amortization from acquisitions, and decentralized overhead.

The primary cost driver, Cost of Goods Sold (COGS) for manufacturing and materials, is not explicitly broken out in the summaries, but we can see the resulting profitability metrics for the third quarter of fiscal 2025.

Here's a quick look at the top-line operating figures that frame the cost base:

Metric (Q3 2025)	Amount (USD Millions)	Context
Net Sales	$1,147.6	Record result
Operating Income	$265.0	Record result
EBITDA	$316.4	Record result
Implied Depreciation & Amortization (D&A)	$51.4$	EBITDA minus Operating Income

Acquisition-related amortization and integration costs are definitely a significant expense, though they are embedded within the D&A figure. The difference between reported Operating Income and EBITDA highlights this non-cash charge. For Q3 2025, the implied total Depreciation and Amortization charge was $51.4 million ($316.4 million EBITDA minus $265.0 million Operating Income). Specifically regarding the Gables Engineering acquisition, management indicated an initial amortization headwind of approximately $1 million per month, which flows through the reported figures.

Specific line items for Research and Development (R&D) and regulatory approval costs are not detailed in the Q3 2025 summaries, so we cannot state those exact figures here.

Decentralized General and Administrative (G&A) expenses across subsidiaries are captured within Selling, General, and Administrative (SG&A) costs, which are part of the difference between Gross Profit and Operating Income. The Electronic Technologies Group (ETG) margin discussion noted that the operating margin was modestly lower year-over-year, mainly due to higher SG&A from performance-based compensation.

The cost of capital structure is managed with a clear leverage target. As of July 31, 2025, the total debt to net income attributable to HEICO ratio was 3.81x. This is down from 4.34x as of October 31, 2024. The absolute figures supporting this leverage point are:

• Total Debt (as of July 31, 2025): $2,447.6 million.
• Net Income (Q3 2025): $177.3 million.

Debt service costs are covered by strong cash generation, with cash flow provided by operating activities in Q3 2025 reaching $231.2 million.

Finance: review the interest expense line item in the 10-Q to isolate the actual debt service cash outflow for Q3 2025 by next Tuesday.

HEICO Corporation (HEI) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how HEICO Corporation brings in its money, and right now, the numbers show a strong reliance on the aerospace aftermarket and specialized technology sales, both bolstered by acquisitions.

HEICO Corporation reported record consolidated net sales of $3,275.6 million for the first nine months of fiscal 2025, which is a 15% jump from the $2,844.0 million seen in the first nine months of fiscal 2024. This growth reflects a 7% organic net sales increase across the board, plus the impact from fiscal 2024 and 2025 acquisitions.

The Flight Support Group (FSG) remains the larger revenue contributor, showing sustained demand. For the first nine months of fiscal 2025, FSG net sales hit a record $2,282.9 million, marking a 17% increase over the prior year period. This segment has seen twenty consecutive quarters of sequential growth in net sales, which you know is a sign of a very sticky business.

The Electronic Technologies Group (ETG) also posted record net sales of $1,028.3 million for the first nine months of fiscal 2025, up 11% from the $927.4 million in the same period last year. The organic growth here was 7%, driven by specific areas within the business.

Here's how the segments stacked up for the first nine months of fiscal 2025 compared to the prior year:

Revenue Stream / Segment	Net Sales (First Nine Months FY2025)	Year-over-Year Increase (9M FY2025 vs 9M FY2024)
Consolidated Net Sales	$3,275.6 million	15%
Flight Support Group (FSG) Net Sales	$2,282.9 million	17%
Electronic Technologies Group (ETG) Net Sales	$1,028.3 million	11%

The FSG revenue streams are built on two main pillars. First, you have the sales of FAA-PMA jet engine and aircraft component replacement parts. Second, you have the critical component repair and overhaul services. The increase in the FSG's gross profit margin for the first nine months of fiscal 2025 principally reflects growth within both its repair and overhaul parts and services and specialty products product lines.

For the third quarter of fiscal 2025 specifically, the FSG achieved record net sales of $802.7 million, an 18% increase from $681.6 million in Q3 2024. That Q3 growth was fueled by a 13% increase in organic net sales.

The ETG revenue is heavily influenced by government spending and technological advancement. Its revenue streams include the sales of specialized electronic, microwave, and power components. A key driver for ETG's organic growth in the first nine months of fiscal 2025 was increased demand for its defense and space products. The ETG Q3 2025 net sales reached $355.9 million, a 10% increase over Q3 2024's $322.1 million, with 7% of that being organic growth.

You can see the revenue concentration by segment based on the nine-month figures:

• FSG accounted for approximately 69.7% of the total consolidated net sales for the first nine months of fiscal 2025.
• ETG accounted for approximately 31.4% of the total consolidated net sales for the first nine months of fiscal 2025.

The revenue from defense and space contracts for mission-critical systems is a significant component of the ETG's performance, as organic growth was mainly attributable to increased demand in these areas. Furthermore, the Q3 2025 results were highlighted by strong demand from both defense and commercial aerospace customers.

To give you a snapshot of the most recent quarter's segment performance:

Segment	Q3 Fiscal 2025 Net Sales	Q3 Fiscal 2024 Net Sales
Flight Support Group (FSG)	$802.7 million	$681.6 million
Electronic Technologies Group (ETG)	$355.9 million	$322.1 million

Finance: draft 13-week cash view by Friday.