Keysight Technologies, Inc. (KEYS): Lienzo del Modelo de Negocio [Actualización de Ene-2025]

En el panorama en rápida evolución de las tecnologías electrónicas de prueba y medición, Keysight Technologies, Inc. (Keys) surge como un innovador fundamental, transformando desafíos tecnológicos complejos en soluciones impulsadas por la precisión. Al navegar estratégicamente por el intrincado ecosistema de semiconductores, telecomunicaciones y dominios tecnológicos emergentes, Keysight ha creado un modelo comercial sofisticado que no solo aborda las necesidades actuales del mercado, sino que también anticipa futuras fronteras tecnológicas. Esta exploración completa del lienzo de modelo de negocio de Keysight revela cómo la empresa aprovecha las asociaciones estratégicas, la investigación de vanguardia y una propuesta de valor sólida para mantener su ventaja competitiva en un mercado global dinámico.

Keysight Technologies, Inc. (Keys) - Modelo de negocios: asociaciones clave

Alianzas estratégicas con fabricantes de semiconductores

Keysight mantiene asociaciones estratégicas con los principales fabricantes de semiconductores:

Pareja	Enfoque de colaboración	Año establecido
Intel Corporation	Soluciones avanzadas de prueba de semiconductores	2019
TSMC	Validación de diseño de semiconductores	2020
Qualcomm	Tecnologías de prueba 5G y RF	2018

Colaboraciones de investigación con universidades líderes

• Instituto de Tecnología de Massachusetts (MIT)
• Universidad de Stanford
• UC Berkeley
• Georgia Tech

Inversión de colaboración de investigación total: $ 24.3 millones en 2023.

Asociaciones con proveedores de tecnología en la nube y 5G

Proveedor de nubes	Valor de asociación	Enfoque tecnológico
Servicios web de Amazon	$ 17.5 millones	Infraestructura de prueba en la nube
Microsoft Azure	$ 15.2 millones	Validación de rendimiento de la red

Relaciones OEM con fabricantes de equipos electrónicos

Socios OEM clave:

• Sistemas de Cisco
• Ericsson
• Nokia
• Tecnologías Huawei

Ingresos totales de asociación OEM: $ 342.6 millones en 2023.

Acuerdos de desarrollo conjunto con compañías de telecomunicaciones

Compañía de telecomunicaciones	Valor de acuerdo	Área de desarrollo
Verizon	$ 28.7 millones	Prueba de red 5G
AT&T	$ 22.4 millones	Validación de infraestructura de red

Keysight Technologies, Inc. (Keys) - Modelo de negocio: actividades clave

Diseño de soluciones de medición y prueba electrónica

En el año fiscal 2023, Keysight invirtió $ 1.36 mil millones en investigación y desarrollo. La compañía diseñó 587 nuevas soluciones de medición electrónica y prueba en múltiples dominios de tecnología.

Categoría de diseño	Número de soluciones	Enfoque de tecnología primaria
Prueba de 5 g/6g	127	Comunicación inalámbrica
Prueba de semiconductores	214	Diseño de semiconductores
Rendimiento de la red	96	Infraestructura de telecomunicaciones

Investigación y desarrollo de tecnologías de medición avanzadas

Keysight mantiene 16 centros globales de I + D con 4.200 ingenieros de investigación dedicados.

• Portafolio de patentes: 2,763 patentes activas a partir de septiembre de 2023
• Gasto anual de I + D: 16.8% de los ingresos totales
• Áreas de tecnología clave: generación de señales, análisis de red, monitoreo del espectro

Ingeniería de software y hardware

En 2023, Keysight desarrolló 342 nuevas plataformas de software y soluciones de hardware en múltiples dominios de ingeniería.

Dominio de ingeniería	Soluciones de software	Soluciones de hardware
Electrónica automotriz	87	53
Aeroespacial/defensa	76	41
Telecomunicaciones	112	73

Ayuda al cliente y servicios técnicos globales

Keysight opera 27 centros de apoyo global con 2.800 profesionales de soporte técnico.

• Tiempo de respuesta promedio: 4.2 horas
• Cobertura de soporte al cliente: más de 100 países
• Ingresos del servicio técnico: $ 742 millones en el año fiscal 2023

Innovación continua en los sistemas de pruebas y mediciones electrónicas

Keysight lanzó 214 innovaciones de nuevos productos en el año fiscal 2023, dirigido a los mercados de tecnología emergente.

Segmento de innovación	Nuevos productos	Impacto del mercado
Computación cuántica	23	Sistemas de medición de alta precisión
AI/Aprendizaje automático	47	Plataformas de adquisición de datos avanzadas
Internet de las cosas	68	Prueba de protocolo inalámbrico

Keysight Technologies, Inc. (Keys) - Modelo de negocio: recursos clave

Fuerza laboral de ingeniería e investigación altamente calificada

A partir de 2023, Keysight Technologies empleaba 14,400 empleados en total. El desglose de la fuerza laboral de la compañía incluye:

Categoría de empleado	Porcentaje
Ingenieros de I + D	45%
Ventas y marketing	25%
Fabricación	15%
Administrativo	15%

Instalaciones de investigación tecnológica avanzada

Keysight mantiene 5 Centros de investigación globales primarios ubicado en:

• Santa Rosa, California, EE. UU.
• Bangalore, India
• Shanghai, China
• Penang, Malasia
• Hamburgo, Alemania

Cartera de propiedad intelectual extensa

A partir de 2023, la cartera de propiedades intelectuales de Keysight incluye:

Categoría de IP	Número
Patentes totales	1,850
Patentes activas	1,620
Solicitudes de patentes	230

Equipo de prueba y medición sofisticados

La cartera de equipos de Keysight incluye:

• Instrumentos de prueba electrónicos
• Analizadores de redes
• Osciloscopios
• Generadores de señales
• Analizadores de espectro

Red de venta y distribución global sólida

La presencia global de Keysight incluye:

Región geográfica	Porcentaje de ventas
América	37%
Europa, Medio Oriente, África	28%
Asia Pacífico	35%

Keysight Technologies, Inc. (Keys) - Modelo de negocio: propuestas de valor

Prueba electrónica de vanguardia y soluciones de medición

Keysight Technologies ofrece soluciones avanzadas de prueba electrónica y medición con las siguientes especificaciones:

Categoría de productos	Ingresos anuales (2023)	Cuota de mercado
Equipo de prueba electrónico	$ 5.4 mil millones	38.2%
Soluciones de prueba de semiconductores	$ 1.9 mil millones	26.7%

Instrumentación de alta precisión para desafíos tecnológicos complejos

Ofertas de instrumentación de precisión clave:

• Generadores de señales con resolución de frecuencia de 0.1 Hz
• Osciloscopios con ancho de banda de 100 GHz
• Analizadores de red con -118 dbm rango dinámico

Apoyo integral a tecnologías emergentes

Métricas de soporte de tecnología:

Tecnología	Inversión de I + D (2023)	Número de patentes
Soluciones de prueba 5G	$ 412 millones	237
Prueba de AI/Aprendizaje automático	$ 286 millones	184

Habilitar ciclos de desarrollo de productos más rápidos

Métricas de aceleración de desarrollo:

• Reducción promedio del tiempo de prueba: 47%
• Compresión del ciclo de desarrollo de productos: 32%
• Mejora de la eficiencia del cliente: 55%

Servicios avanzados de calibración y validación

Rendimiento del servicio de calibración:

Tipo de servicio	Ingresos de servicio anuales	Garantía de precisión
Calibración de precisión	$ 276 millones	±0.01%
Validación de equipos	$ 193 millones	99.8% Cumplimiento

Keysight Technologies, Inc. (Keys) - Modelo de negocios: relaciones con los clientes

Soporte técnico y servicios de consulta

Keysight Technologies proporciona soporte técnico integral a través de múltiples canales:

Canal de soporte	Volumen de soporte anual	Tiempo de respuesta promedio
Centros de soporte técnico global	Más de 45,000 interacciones con el cliente	2.5 horas
Portal de soporte en línea	Más de 250,000 solicitudes anuales de soporte web	Disponibilidad 24/7
Soporte telefónico	Más de 18,000 consultas técnicas directas	30 minutos

Desarrollo de soluciones personalizadas

Keysight ofrece soluciones a medida en múltiples industrias:

• Aeroespacial y Defensa: Soluciones de medición personalizadas
• Semiconductor: plataformas de prueba avanzadas
• 5G/6G Comunicación: sistemas de validación especializados

Portales de clientes en línea y bases de conocimiento

Característica de portal	Participación anual del usuario	Volumen de contenido
Documentación técnica	375,000 usuarios registrados	12,500 documentos técnicos
Descargas de software	85,000 descargas de software	Más de 150 versiones de software

Programas de capacitación y certificación

Keysight proporciona servicios de capacitación integrales:

• Cursos de capacitación en línea: más de 120 cursos
• Participantes de capacitación anual: 22,000
• Programas de certificación: 8 pistas especializadas

Talleres regulares de rendimiento del producto

Tipo de taller	Eventos anuales	Recuento de participantes
Talleres virtuales	85 eventos	6.500 participantes
Seminarios técnicos en persona	42 eventos globales	3.200 participantes

Keysight Technologies, Inc. (Keys) - Modelo de negocios: canales

Equipo de ventas de Enterprise Direct

Keysight Technologies emplea un Fuerza de ventas directa global de aproximadamente 4,200 profesionales de ventas A partir de 2023. Su equipo de ventas cubre múltiples regiones, incluidas América del Norte, Europa y Asia-Pacífico.

Región	Cobertura del equipo de ventas	Mercados clave
América del norte	1.600 profesionales de ventas	Telecomunicaciones, aeroespacial, defensa
Europa	1.100 profesionales de ventas	Automotriz, industrial, investigación
Asia-Pacífico	1.500 profesionales de ventas	Electrónica, semiconductor, 5G

Plataforma de comercio electrónico en línea

Keysight opera un Plataforma integral de ventas en línea con más de 75,000 clientes comerciales registrados. La plataforma genera aproximadamente $ 320 millones en ingresos anuales de ventas digitales.

Redes de distribuidores autorizadas

Keysight mantiene Asociaciones estratégicas con más de 150 distribuidores autorizados a nivel mundial. Estos distribuidores cubren mercados y regiones especializadas.

Tipo de distribuidor	Número de socios	Contribución de ingresos
Distribuidores de tecnología	85	$ 420 millones
Distribuidores especializados regionales	65	$ 280 millones

Conferencias tecnológicas y ferias comerciales

Keysight participa en 42 Conferencias de tecnología internacional importantes anualmente. Estos eventos generan aproximadamente $ 150 millones en oportunidades de ventas directas.

• Simposio de microondas internacional IEEE
• Congreso del mundo móvil
• Espectáculo de electrónica de consumo
• Conferencia internacional de semiconductores

Marketing digital y seminarios técnicos

Conducta la tecla Keysight Más de 250 seminarios técnicos anualmente, llegando aproximadamente 75,000 profesionales de ingeniería y técnicos. Sus esfuerzos de marketing digital generan $ 180 millones en conversiones de plomo.

Canal de marketing	Alcance anual	Tasa de conversión de plomo
Seminarios web técnicos	75,000 profesionales	12.5%
Marketing de LinkedIn	150,000 seguidores	8.3%
Campañas de correo electrónico dirigidas	250,000 suscriptores	6.7%

Keysight Technologies, Inc. (Keys) - Modelo de negocio: segmentos de clientes

Fabricantes de equipos de telecomunicaciones

En 2023, Keysight reportó $ 1.35 mil millones en ingresos de la prueba de telecomunicaciones y las soluciones de medición.

Los principales clientes de telecomunicaciones	Cuota de mercado
Ericsson	18.5%
Nokia	15.7%
Qualcomm	12.3%

Compañías de semiconductores

El segmento de semiconductores generó $ 982 millones en ingresos para la tecla clave en el año fiscal 2023.

• Intel
• TSMC
• Electrónica Samsung
• Instrumentos de Texas

Contratistas aeroespaciales y de defensa

El segmento aeroespacial y de defensa contribuyó con $ 456 millones a los ingresos de Keysight en 2023.

Clientes de defensa clave	Valor de contrato
Lockheed Martin	$ 124 millones
Northrop Grumman	$ 97 millones

Investigación e instituciones educativas

El segmento de mercado educativo y de investigación representó $ 278 millones en ingresos de 2023.

• MIT
• Universidad de Stanford
• Instituto de Tecnología de California
• Laboratorios nacionales

Fabricantes de electrónica automotriz

El segmento de electrónica automotriz generó $ 412 millones en ingresos para Keysight en 2023.

Clientes automotrices	Nivel de compromiso
Tesla	Alto
BMW	Medio
Vado	Medio

Keysight Technologies, Inc. (Keys) - Modelo de negocio: Estructura de costos

Inversión significativa de I + D

En el año fiscal 2023, Keysight Technologies invirtió $ 672 millones en investigación y desarrollo, lo que representa el 16,4% de los ingresos totales. El gasto de I + D de la compañía ha sido constantemente un componente crítico de su estructura de costos.

Año fiscal	Gasto de I + D	Porcentaje de ingresos
2023	$ 672 millones	16.4%
2022	$ 638 millones	16.2%

Costos de adquisición de personal alto y talento

Keysight Technologies emplea a aproximadamente 14,400 empleados a nivel mundial. Los gastos totales de personal para 2023 se estimaron en $ 1.8 mil millones.

• Compensación promedio de empleados: $ 125,000 por año
• Costos anuales de reclutamiento y capacitación: aproximadamente $ 45 millones
• Presupuesto de adquisición de talento global: $ 62 millones

Gastos de fabricación y producción

Los costos de fabricación para Keysight en 2023 totalizaron $ 840 millones, incluidas instalaciones, equipos y gastos relacionados con la producción.

Categoría de costos	Gasto anual
Instalaciones de producción	$ 320 millones
Equipo de fabricación	$ 275 millones
Materia prima	$ 245 millones

Gastos globales de marketing y ventas

Los gastos globales de marketing y ventas de Keysight para 2023 alcanzaron $ 512 millones, cubriendo campañas de marketing internacional, operaciones de ventas e iniciativas de participación del cliente.

• Presupuesto de marketing global: $ 278 millones
• Operaciones de ventas: $ 234 millones
• Inversiones de marketing digital: $ 85 millones

Inversiones de actualización de tecnología continua

La actualización de la tecnología y las inversiones en infraestructura para 2023 ascendieron a $ 420 millones, centrándose en las pruebas avanzadas y las tecnologías de medición.

Categoría de inversión	Inversión anual
Infraestructura tecnológica	$ 215 millones
Desarrollo de software	$ 125 millones
Actualizaciones de hardware	$ 80 millones

Keysight Technologies, Inc. (Keys) - Modelo de negocios: flujos de ingresos

Ventas de hardware de equipos de prueba y medición

En el año fiscal 2023, Keysight Technologies reportó ingresos totales de $ 5.475 mil millones. Las ventas de hardware de equipos de prueba y medición representaron aproximadamente $ 3.89 mil millones de ingresos totales.

Categoría de productos	Ingresos (2023)	Porcentaje de ventas de hardware
Automatización de diseño electrónico (EDA)	$ 1.47 mil millones	37.8%
Soluciones de prueba de comunicaciones	$ 1.22 mil millones	31.4%
Soluciones industriales electrónicas	$ 1.20 mil millones	30.8%

Servicios de licencia de software y suscripción

Los servicios de licencia y suscripción de software generaron $ 685 millones en ingresos para Keysight en 2023.

• Los ingresos recurrentes de software crecieron un 8% año tras año
• Las suscripciones de software basadas en la nube aumentaron en un 15%
• Los ingresos anuales de software recurrente alcanzaron $ 420 millones

Contratos de calibración y mantenimiento

Los servicios de calibración y mantenimiento de Keysight generaron $ 312 millones en ingresos durante el año fiscal 2023.

Tipo de servicio	Ganancia	Duración del contrato
Contratos de calibración estándar	$ 187 millones	1-3 años
Acuerdos de mantenimiento extendidos	$ 125 millones	3-5 años

Servicios de consultoría y soporte técnico

Los servicios de consultoría técnica y de apoyo contribuyeron con $ 278 millones a los ingresos de Keysight en 2023.

• Consultoría técnica de nivel empresarial: $ 156 millones
• Soporte técnico en el sitio: $ 122 millones

Programas de capacitación y certificación

Los programas de capacitación y certificación generaron $ 110 millones en ingresos para Keysight Technologies en 2023.

Tipo de programa	Ganancia	Participantes
Capacitación en línea	$ 62 millones	12.500 participantes
Certificación en persona	$ 48 millones	7.800 participantes

Keysight Technologies, Inc. (KEYS) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons customers choose Keysight Technologies, Inc. over the competition. It boils down to enabling their next big thing, faster and with less uncertainty. This value is backed by serious financial commitment and tangible market results.

Accelerating innovation from silicon design to secure deployment

Keysight Technologies, Inc. puts significant capital behind staying ahead of the curve. For instance, R&D expense for the third quarter of fiscal year 2025 hit $250 million, representing about 19% of that quarter's revenue. That's courage in action, aimed at future-proofing your work. This investment fuels advancements in areas like AI-driven semiconductors, where the Electronic Industrial Solutions Group (EISG) saw double-digit revenue growth in wafer test solutions in Q3 2025. Also, the company is actively involved in shaping the future of AI infrastructure, partnering with Meta to demonstrate large-scale validation of GPUs and networking prior to cluster deployment.

Market-leading design, emulation, and test solutions

The market is responding to this focus. Keysight Technologies, Inc. returned to full-year growth in fiscal year 2025, with total revenue reaching $5.37 billion, up 8% in orders and revenue for the full year. The Communications Solutions Group (CSG) is a powerhouse, reporting Q4 2025 revenue of $990 million, an 11% year-over-year increase. This leadership is also reflected in the software-centric strategy; in fiscal year 2025, software and services accounted for approximately 37% of Keysight Technologies' revenue, with annual recurring revenue at 29% of the total.

Here's a quick look at the segment performance that underpins this market leadership as of the end of fiscal year 2025:

Metric	Q4 2025 Value	YoY Growth (Q4)	FY 2025 Value
Total Revenue	$1.42 billion	10%	$5.37 billion
CSG Revenue	$990 million	11%	N/A
EISG Revenue	$429 million	9%	N/A
Total Orders Growth	14%	N/A	8%

Enabling next-generation technologies like 6G and 1.6T networking

You can't build what you can't measure, and Keysight Technologies, Inc. is providing the yardsticks for the next wave. Optical speed refresh cycles are gaining momentum, moving from 400G to 800G to 1.6T. In Q4 2025, the company collaborated with Broadcom to validate next-generation 1.6T networking silicon and custom AI accelerators. On the wireless front, R&D activity remains steady for early 6G research, alongside work on 5G-Advanced (Releases 18 and 19) and Non-Terrestrial Networks. The Aerospace, Defense, and Government segment showed stability, with Q3 2025 revenue growth of 8%, supported by modernization efforts.

Providing cyber resilience and security testing (Securing the World)

The vision explicitly includes Securing the World, which is now heavily integrated through strategic moves. The recent acquisition of Spirent, alongside others, is expected to contribute approximately $375 million in revenue in fiscal year 2026, while the company works to realize in excess of $100 million of synergies. This expansion directly bolsters capabilities in network assurance and security testing, which is critical as AI-powered cyberattacks increase.

Reducing customer risk and time-to-market for complex electronics

The value proposition here is about de-risking your development cycle. By providing the tools needed to prove a new technology actually works-from design through emulation to test-Keysight Technologies, Inc. directly cuts down on development time. The company's solutions are enabling major innovation waves across AI and accelerated compute, next-gen semiconductors, and defense modernization. The focus on EDA (Electronic Design Automation) portfolio expansion, via acquisitions like Cliosoft and Spyrin, helps integrate tools tighter, which is key for reducing iteration cycles in complex chip design. If onboarding takes 14+ days, churn risk rises, so speed in solution deployment matters a lot.

Keysight Technologies, Inc. (KEYS) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Keysight Technologies, Inc. keeps its biggest customers locked in and collaborating, which is key when your products are mission-critical for next-generation tech development. The relationship isn't just transactional; it's about being in the trenches with them from the start.

Dedicated, high-touch R&D collaboration with key OEMs

Keysight Technologies, Inc. embeds itself early in the development cycles of major players. This deep engagement is what drives demand across the board. For example, in April 2025, Keysight EDA collaborated with Intel Foundry on EMIB-T Silicon Bridge Technology for next-generation AI and Data Center solutions. Also, in February 2025, Keysight and Ericsson established a Pre-6G test setup using Centimeter Wave Spectrum. The CEO noted that the fiscal year 2025 performance underscored the strength of their long-term strategy and deep customer engagement. This engagement is visible in the steady pace of R&D activity related to 5G-Advanced and early 6G research, including Non-Terrestrial Networks investments. The company's fiscal year 2025 revenue reached $5.37 billion, up from $4.98 billion the prior year, showing the scale of these partnerships.

Long-term, strategic relationships with market-defining innovators

The focus on future-defining technologies ensures these relationships are strategic and long-term. Growth in fiscal year 2025 was robust, with order momentum accelerating through the year. The Communications Solutions Group (CSG) revenue in Q4 2025 was $990 million, up 11 percent year-over-year, driven by AI data center infrastructure and non-terrestrial network applications. The Electronic Industrial Solutions Group (EISG) revenue in the same quarter was $429 million, up 9 percent year-over-year, reflecting strength in leading-edge semiconductor solutions. These results reflect leadership across markets where innovation cycles are long, such as aerospace and defense, where orders grew by double-digits year-over-year in Q3 2025.

Customer support and professional services for installed base

Maintaining the installed base is clearly a priority, as evidenced by the growing proportion of revenue from recurring sources. This segment provides a stable foundation, even when hardware sales fluctuate. Honestly, this recurring revenue stream is what helps smooth out the bumps. Here's the quick math on the services component as of the third quarter of fiscal year 2025:

Metric	Value (FY2025 Q3)
Software and services revenue percentage of overall Keysight revenue	36%
Recurring revenue percentage	28%

The company's cash flow from operations for the full fiscal year 2025 was a very healthy $1.41 billion, supporting the infrastructure needed for these services.

Community building via Keysight World events

Keysight Technologies, Inc. actively builds a community around its technology roadmap through major events. These gatherings serve as vital touchpoints for knowledge sharing and demonstrating future capabilities. For instance, the flagship Keysight World Tech Day India 2025 took place on July 8, 2025, bringing together CXOs, engineers, and researchers. The event focused on key domains shaping the future:

• - 6G and Wireless, including AI-native networks and THz communication.
• - AI Infrastructure, covering compute fabrics and optical interconnects.
• - Automotive, focusing on EV battery testing and V2X.
• - AI Networks, diving into network emulation and multi-cloud testing.

Other community engagements in late 2025 included the Future Networks World Forum on November 10, 2025, in Bengaluru, and the Keysight Measurement Forum 2025 events in Chennai and Pune.

Keysight Technologies, Inc. (KEYS) - Canvas Business Model: Channels

Keysight Technologies, Inc. employs a multi-faceted channel strategy to reach its diverse customer base across the globe.

• - Direct sales force for large, strategic accounts
• - Global network of distributors and value-added resellers
• - Online presence for software and defintely services
• - Industry events and standards bodies for early engagement

The shift towards recurring revenue streams is clearly supported by the channel strategy emphasizing digital delivery.

For the full fiscal year 2025, Keysight Technologies, Inc. reported total revenue of $5.37 billion. The focus on software and services is evident in its contribution to the top line.

Channel Component	FY 2025 Metric/Value	Context/Period
Software and Services Revenue Percentage	37%	Fiscal Year 2025
Recurring Revenue Percentage	29%	Fiscal Year 2025
Total Revenue (Latest Reported Quarter)	$1.42 billion	Q4 FY2025
Communications Solutions Group (CSG) Revenue Share	70%	Q3 FY2025
Electronic Industrial Solutions Group (EISG) Revenue Share	30%	Q3 FY2025

The direct sales channel is critical for securing major contracts, which is reflected in the high-touch customer engagement metrics achieved over the past year.

• The company executed over 150 strategic engagements with market-defining innovators in the past year.
• Expanded the customer base with more than 3,000 new logos in the past year.

Engagement through industry presence helps seed future sales, particularly in the high-growth areas like AI infrastructure and defense modernization.

Keysight Technologies, Inc. actively participates in the ecosystem to maintain its position at the forefront of technology adoption.

• Actively participated in industry events such as Mobile World Congress and European Microwave.
• Engaged with over 30 standards bodies with industry leaders.

The online channel supports the growing software and services component, which enhances revenue stability by moving away from purely cyclical hardware sales.

Finance: review Q4 backlog against Q1 2026 guidance for channel fulfillment risk by end of next week.

Keysight Technologies, Inc. (KEYS) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at how Keysight Technologies, Inc. (KEYS) organizes its sales and engineering efforts across its diverse customer base as of late 2025. The company structures its customer focus primarily around two major reporting segments: the Communications Solutions Group (CSG) and the Electronic Industrial Solutions Group (EISG).

For the fourth quarter of fiscal year 2025, Keysight Technologies, Inc. reported total revenue of $1.42 billion. The breakdown between these two main groups gives you a clear picture of where the immediate revenue strength was concentrated.

Customer Segment Grouping	Q4 2025 Revenue (Millions USD)	Q4 2025 Operating Margin (%)	FY 2025 Total Revenue (Billions USD)
Communications Solutions Group (CSG)	$990	27%	Implied from FY total and Q4 contribution
Electronic Industrial Solutions Group (EISG)	$429	25%	Implied from FY total and Q4 contribution

The Communications Solutions Group (CSG) brought in $990 million in Q4 2025 revenue, showing an 11 percent increase year-over-year. This group directly addresses the communications vertical you asked about, which includes wireless and wireline testing, and is a key beneficiary of next-generation standards development.

The Electronic Industrial Solutions Group (EISG) generated $429 million in Q4 2025 revenue, marking a 9 percent increase over the prior year. This group houses the semiconductor, general electronics, and automotive/energy testing customers.

Here's a deeper look at how the specific customer types map to these groups and the activity levels observed in the first three quarters of fiscal year 2025:

• - Communications (Wireless/Wireline, 5G/6G, Non-Terrestrial Networks): This is primarily within CSG Commercial Communications, which generated $660 million in Q4 2025 revenue. Demand was explicitly driven by investments in AI data center infrastructure and non-terrestrial network applications. Growth in wireline and wireless testing was strong in Q4 2025.
• - Aerospace, Defense, and Government (ADG): Also part of CSG, ADG revenue reached $330 million in Q4 2025. This segment showed 8 percent growth in Q3 2025 and strong order growth was highlighted by the CEO. Defense modernization was a key driver in Q4 2025.
• - Semiconductor and High-Performance Computing (AI data centers): These customers fall under EISG. In Q1 2025, semiconductor revenue was up modestly, driven by foundry and memory customers needing parametric wafer test solutions. The Q4 2025 results confirm ongoing demand related to AI data center infrastructure.
• - Automotive and Energy (EV, battery testing): Also within EISG. Market conditions for Automotive remained challenged in Q1 2025, showing muted activity in manufacturing and EV battery development. However, EISG saw growth across Automotive and Energy in Q3 2025.
• - General Electronics, Industrial Automation, and Medical Devices: These fall under EISG General Electronics. In Q1 2025, orders grew for the second consecutive quarter, driven by high-speed PCB and connectivity applications. For the full fiscal year 2025, software and services accounted for approximately 37% of total Keysight revenue.

To give you a sense of the scale across these end-markets in a less recent but more granular quarter, Q1 2025 revenue was split as follows:

• - Commercial Communications: $572 million.
• - Aerospace, Defense & Government: $311 million.
• - Electronic Industrial Solutions (Total): $415 million.

The total revenue for Keysight Technologies in fiscal year 2025 was $5.37 billion.

Keysight Technologies, Inc. (KEYS) - Canvas Business Model: Cost Structure

The Cost Structure for Keysight Technologies, Inc. is heavily weighted toward innovation and market presence, reflecting its position as a provider of complex electronic measurement solutions.

High R&D expenditure is a core component, necessary to maintain technological leadership in evolving fields like 5G/6G, AI infrastructure testing, and advanced automotive electronics. For fiscal year 2025, this expenditure reached $1,007 million.

Operating expenses include Significant Selling, General, and Administrative (SG&A) costs, which totaled $1,474 million in FY25. This reflects the global sales force, marketing efforts, and administrative overhead required to support a worldwide customer base across specialized markets.

The Cost of goods sold (COGS) for complex hardware manufacturing represents a substantial portion of the cost base, directly tied to the production of high-precision instruments and systems. While the exact COGS figure for fiscal year 2025 isn't explicitly detailed here, the overall financial scale of the business is evident in the top-line results:

Metric	Fiscal Year 2025 Amount
Total Revenue	$5.37 billion
GAAP Net Income	$846 million
Free Cash Flow	$1.28 billion

You should note that Keysight Technologies, Inc. often excludes certain non-recurring or variable costs when presenting non-GAAP performance metrics. This practice directly impacts how acquisition and restructuring costs are viewed internally and externally.

Costs associated with strategic acquisitions and restructuring are typically excluded from non-GAAP measures to show core operating performance. These excluded charges may cover:

• Amortization of acquired intangible assets.
• Legal, accounting, and due diligence costs related to mergers and acquisitions.
• Incremental expenses from restructuring initiatives, such as employee separation costs or facility-related costs.

The company evaluates these items on an individual basis, as they are not considered normal recurring operating expenses.

Keysight Technologies, Inc. (KEYS) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Keysight Technologies, Inc. brings in its money as of late 2025. It's a mix of big upfront sales and sticky, ongoing income streams. Here's the quick math on the revenue sources based on the latest full fiscal year data.

The Total fiscal year 2025 revenue was $5.37 billion. This shows a clear return to growth for Keysight Technologies, Inc. compared to the prior year's total of $4.98 billion.

The revenue mix is heavily weighted toward their core offerings, but the growth in intangible assets is notable:

• - Sales of high-precision electronic test and measurement hardware form the base of the business.
• - Software and emulation solutions, representing 36% of overall revenue. This is a key area of focus, showing the shift toward digital offerings.
• - Recurring revenue from services and support contracts (approx. 28% of total). This provides a level of predictability to the top line.

To give you a clearer picture of the sales activity near the end of the fiscal year, look at the segment performance for the fourth quarter of fiscal year 2025:

Segment	Q4 2025 Revenue (Millions USD)	Year-over-Year Increase (Q4)
Communications Solutions Group (CSG)	$990	11%
Electronic Industrial Solutions Group (EISG)	$429	9%

The CSG revenue of $990 million and EISG revenue of $429 million in the fourth quarter are the primary sources that feed into the total hardware and solutions sales figure. If you look at the Q3 data, the software and services portion was explicitly called out at 36% of total revenue, so you can infer the remaining 64% is primarily hardware and related non-recurring software sales. What this estimate hides is the exact split between hardware and software within the segment reports, but the 36% figure gives you the software exposure directly.

The recurring component is also important for valuation; that 28% figure from Q3 FY25 suggests a solid base of service contracts and subscriptions that support operations even when new hardware orders fluctuate. That's a defintely valuable part of the model.