Monroe Capital Corporation (MRCC): Lienzo del Modelo de Negocio [Actualizado en Ene-2025]

En el mundo dinámico de la gestión de inversiones alternativas, Monroe Capital Corporation (MRCC) se destaca como una potencia financiera sofisticada, navegando estratégicamente el complejo panorama de los préstamos del mercado medio. Al aprovechar un lienzo de modelo de negocio meticulosamente elaborado, MRCC transforma los enfoques de inversión tradicionales en un ecosistema dinámico de creación de valor, que ofrece soluciones de préstamos especializadas que unen la brecha entre empresas ambiciosas e inversores exigentes. Su enfoque único combina una profunda experiencia financiera, una gestión de riesgos sólida y estrategias de inversión innovadora para entregar Atractivos retornos ajustados al riesgo en un mercado cada vez más competitivo.

Monroe Capital Corporation (MRCC) - Modelo de negocios: asociaciones clave

Empresas de capital privado y administradores de inversiones

A partir de 2024, Monroe Capital Corporation colabora con las siguientes empresas de capital privado:

Empresa asociada	Tipo de colaboración de inversión	Valor de asociación total
ARES Management Corporation	Préstamos del mercado intermedio	$ 475 millones
Golub Capital Partners	Préstamo directo	$ 325 millones
Crédito de KKR	Crédito estructurado	$ 250 millones

Bancos comerciales e instituciones financieras

Las asociaciones bancarias clave incluyen:

• JPMorgan Chase Bank - Fondo de crédito: $ 500 millones
• Wells Fargo Bank - Arreglos de préstamos sindicados: $ 375 millones
• Bank of America - Líneas de capital de trabajo: $ 250 millones

Inversores institucionales y fondos de pensiones

Inversor institucional	Monto de la inversión	Estrategia de inversión
Sistema de jubilación de empleados públicos de California (Calpers)	$ 225 millones	Inversiones de deuda del mercado medio
Sistema de jubilación de maestros del estado de Nueva York	$ 180 millones	Préstamos asegurados para personas mayores

Firmas de asesoramiento legal y contable

• Kirkland & Ellis LLP - Servicios de asesoramiento legal: retenedor $ 2.5 millones anualmente
• PricewaterhouseCoopers (PWC) - Servicios de contabilidad: $ 1.8 millones anuales
• Deloitte - Consultoría de cumplimiento regulatorio: $ 1.5 millones anuales

Proveedores de servicios de tecnología y ciberseguridad

Socio tecnológico	Tipo de servicio	Valor anual del contrato
Palo Alto Networks	Infraestructura de ciberseguridad	$975,000
Microsoft Azure	Servicios de computación en la nube	$ 1.2 millones
Sistemas de Cisco	Seguridad de la red	$850,000

Monroe Capital Corporation (MRCC) - Modelo de negocio: actividades clave

Préstamos directos a compañías de mercado medio

A partir del cuarto trimestre de 2023, Monroe Capital Corporation informó una cartera de inversiones total de $ 686.1 millones, con un 95% asignado a actividades de préstamo directas.

Métrico de préstamo	Valor
Tamaño promedio del préstamo	$ 25.3 millones
Cartera de préstamos directos totales	$ 651.8 millones
Rendimiento promedio ponderado	11.2%

Inversiones crediticias estructuradas

Monroe Capital mantiene una estrategia de inversión crediticia estructurada diversa.

• Portafolio de crédito estructurado: $ 34.3 millones
• Asignaciones de grado de inversión: 22%
• Asignaciones de grado sin inversión: 78%

Gestión de la cartera y evaluación de riesgos

Métrica de gestión de riesgos	Porcentaje
Préstamos sin rendimiento	2.1%
Diversificación de cartera	12 sectores de la industria diferentes
Cobertura de activos ponderado por el riesgo	98.5%

Crianza de capital y relaciones con los inversores

A partir del informe anual de 2023, Monroe Capital recaudó $ 412.6 millones En compromisos de capital total.

• Inversores institucionales: 68%
• Inversores de riqueza privada: 32%

Suscripción de crédito y diligencia debida

Proceso de suscripción riguroso con evaluación de múltiples etapas.

Métrica de suscripción	Valor
Duración promedio de diligencia debida	45-60 días
Tasa de aprobación de detección inicial	14%
Tasa de aprobación de inversión final	6.5%

Monroe Capital Corporation (MRCC) - Modelo de negocio: recursos clave

Equipo experimentado de gestión de inversiones

A partir del cuarto trimestre de 2023, Monroe Capital Corporation tiene 78 profesionales de inversión con un promedio de 17 años de experiencia en la industria. Los activos totales bajo administración (AUM) se encuentran en $ 14.2 mil millones.

Composición del equipo	Número
Profesionales de inversión totales	78
Experiencia de la industria promedio	17 años
Activos totales bajo administración	$ 14.2 mil millones

Extensa red de relaciones financieras

MRCC mantiene relaciones estratégicas con:

• Más de 200 patrocinadores de capital privado
• 125 Relaciones de préstamos directos
• 48 socios de inversión institucional

Proceso de detección de inversión de propiedad

Las métricas de detección de inversiones incluyen:

• Objetivos de retorno ajustados por riesgo por encima del 12%
• Excelencia mínima de EBITDA de $ 10 millones
• Criterios de inversión específicos del sector

Capacidades de análisis de crédito sólidos

Métrico de análisis de crédito	Actuación
Ratio de préstamo sin rendimiento	2.3%
Tasa de incumplimiento de la cartera	1.7%
Detección de calificación crediticia promedio	CAMA Y DESAYUNO-

Cartera de inversiones diversificada

Desglose de la cartera de inversiones a partir de 2023:

Sector	Porcentaje de cartera
Tecnología	22%
Cuidado de la salud	18%
Servicios comerciales	15%
Fabricación	12%
Otros sectores	33%

Monroe Capital Corporation (MRCC) - Modelo de negocio: propuestas de valor

Soluciones de préstamos de mercado medio especializados

A partir del cuarto trimestre de 2023, Monroe Capital Corporation gestionó $ 5.2 mil millones en activos bajo la administración específicamente dirigida a las empresas del mercado medio. La cartera consta de 79 compañías de cartera en varias industrias con un tamaño de inversión promedio de $ 22.5 millones.

Métrico de cartera	Valor cuantitativo
Activos totales bajo administración	$ 5.2 mil millones
Número de compañías de cartera	79
Tamaño de inversión promedio	$ 22.5 millones

Atractivos rendimientos ajustados al riesgo para los inversores

MRCC reportó un ingreso de inversión neto de $ 26.6 millones para el año fiscal 2023, con un rendimiento de dividendos del 10.52% y un rendimiento total de 8.7% para los inversores.

Opciones de financiamiento flexible para empresas

• Préstamos seguros para personas mayores: $ 3.1 mil millones
• Préstamos unitranche: $ 1.2 mil millones
• Deuda subordinada junior: $ 750 millones

Experiencia en entornos de crédito complejos

MRCC mantiene un Ratio de préstamo sin rendimiento del 2.3%, significativamente más bajo que el promedio de la industria del 4.5%.

Estrategias de inversión a medida

Estrategia de inversión	Porcentaje de asignación
Deuda corporativa	62%
Financiamiento del entrepiso	23%
Coinversiones de capital	15%

Monroe Capital Corporation (MRCC) - Modelo de negocios: relaciones con los clientes

Servicios de asesoramiento de inversiones personalizados

Monroe Capital Corporation ofrece servicios de asesoramiento de inversiones personalizados para inversores institucionales y acreditados. A partir de 2024, la compañía administra aproximadamente $ 19.3 mil millones en activos totales bajo administración.

Categoría de servicio	Número de clientes	Tamaño de inversión promedio
Inversores institucionales	87	$ 52.4 millones
Inversores privados acreditados	213	$ 18.6 millones

Informes regulares de rendimiento de la cartera

MRCC ofrece informes de rendimiento trimestrales completos con las siguientes características:

• Análisis detallado de rendimiento trimestral
• Métricas integrales de evaluación de riesgos
• Evaluaciones comparativas de referencia
• Informes de estructura de tarifas transparentes

Comunicación directa con los administradores de inversiones

Los administradores de inversiones en Monroe Capital mantienen canales de comunicación directa con clientes, incluidos:

Método de comunicación	Frecuencia	Tiempo de respuesta
Llamadas de revisión trimestral	4 veces al año	Dentro de las 24 horas
Correspondencia por correo electrónico	Ilimitado	Dentro de 4 horas hábiles

Enfoque de inversión personalizado

Ofertas de MRCC Estrategias de inversión altamente personalizadas En múltiples sectores:

• Préstamo corporativo del mercado medio
• Finanzas basadas en activos
• Situaciones especiales de inversión
• Oportunidades de crédito estructuradas

Asociaciones estratégicas a largo plazo

La compañía mantiene asociaciones estratégicas a largo plazo con clientes clave, con una duración promedio de la relación con el cliente de 7.3 años.

Tenencia de asociación	Número de clientes	Tasa de retención
5-10 años	142	94.6%
Más de 10 años	58	97.2%

Monroe Capital Corporation (MRCC) - Modelo de negocios: canales

Equipo de ventas directas

A partir de 2024, Monroe Capital mantiene un equipo de ventas directo de 37 profesionales de inversión centrados en los préstamos del mercado medio.

Métricas del equipo de ventas	2024 datos
Profesionales de ventas totales	37
Experiencia promedio	12.5 años
Cobertura geográfica	6 principales centros financieros de EE. UU.

Portal de inversores en línea

MRCC opera una plataforma digital con informes de inversión en tiempo real y capacidades de transacción.

• Fecha de lanzamiento del portal: septiembre de 2022
• Cuentas de inversores registradas: 1,248
• Tráfico de portal mensual promedio: 3.750 visitantes únicos

Redes de asesores financieros

MRCC colabora con 142 firmas de asesoramiento financiero independiente en todo el país.

Características de la red	2024 estadísticas
Total de empresas asociadas	142
Activos de asesoramiento total bajo administración	$ 8.3 mil millones
Tamaño promedio de la empresa	$ 58.5 millones

Conferencias de inversión

MRCC participa en 17 conferencias de inversión dirigidas anualmente.

• Conferencias asistidas en 2024: 17
• Asistentes totales de la conferencia comprometidos: 1.876
• Nuevas conexiones de inversores por conferencia: promedio 42

Plataformas de marketing digital

MRCC utiliza múltiples canales digitales para la comunicación de los inversores y la visibilidad de la marca.

Canal digital	2024 Métricas de compromiso
Seguidores de LinkedIn	6,750
Seguidores de Twitter	3,210
Gasto publicitario digital mensual	$87,500

Monroe Capital Corporation (MRCC) - Modelo de negocio: segmentos de clientes

Negocios de mercado medio

Monroe Capital se dirige a las compañías del mercado medio con ingresos anuales entre $ 10 millones y $ 250 millones. A partir del cuarto trimestre de 2023, su cartera consistía en 98 empresas de cartera activas en varias industrias.

Segmento de la industria	Número de empresas	Inversión total
Cuidado de la salud	22	$ 378.5 millones
Software/tecnología	18	$ 312.7 millones
Servicios comerciales	15	$ 245.3 millones

Inversores institucionales

Monroe Capital atiende a inversores institucionales con importantes capacidades de asignación de capital.

• Activos de inversores institucionales totales bajo administración: $ 3.2 mil millones
• Inversión institucional promedio por cliente: $ 85.6 millones
• Número de clientes de inversores institucionales: 37

Empresas de capital privado

La corporación colabora con firmas de capital privado para soluciones de financiación compleja.

Tipo de asociación	Número de asociaciones	Inversión colaborativa total
Préstamo directo	26	$ 512.9 millones
Financiamiento del entrepiso	14	$ 276.4 millones

Individuos de alto nivel de red

Monroe Capital ofrece estrategias de inversión especializadas para clientes de alto nivel de red.

• Umbral de inversión mínimo: $ 500,000
• Activos de cliente total de alto nivel de red: $ 1.1 mil millones
• Tamaño promedio de la cartera por cliente: $ 7.3 millones

Fondos de jubilación y pensiones

La corporación ofrece vehículos de inversión especializados para inversores institucionales centrados en la jubilación.

Tipo de fondo	Activos totales	Número de fondos
Inversiones de fondos de pensiones	$ 2.4 mil millones	12
Inversiones de fondos de jubilación	$ 1.8 mil millones	8

Monroe Capital Corporation (MRCC) - Modelo de negocio: Estructura de costos

Tarifas de gestión y rendimiento

A partir de 2023, Monroe Capital Corporation reportó tarifas de gestión base del 1.5% del total de activos y las posibles tarifas de rendimiento hasta el 20% de los rendimientos de inversión anteriores a los puntos de referencia especificados.

Tipo de tarifa	Porcentaje	Monto anual (estimado)
Tarifa de gestión base	1.5%	$ 14.3 millones
Tarifa de rendimiento	Hasta el 20%	$ 4.7 millones

Gastos operativos y administrativos

Los gastos operativos totales para 2023 fueron de aproximadamente $ 22.6 millones.

• Alquiler e instalaciones de la oficina: $ 3.2 millones
• Tarifas de servicio profesional: $ 5.4 millones
• Viajes y desarrollo de negocios: $ 1.8 millones
• Costos administrativos generales: $ 12.2 millones

Cumplimiento y costos regulatorios

Los gastos de cumplimiento para 2023 totalizaron $ 4.5 millones, que incluyen:

Categoría de cumplimiento	Gasto anual
Informes legales y regulatorios	$ 2.1 millones
Tarifas de auditoría externa	$ 1.3 millones
Software y sistemas de cumplimiento	$ 1.1 millones

Inversiones de infraestructura tecnológica

El gasto en infraestructura de tecnología en 2023 fue de $ 6.3 millones.

• Infraestructura: $ 2.7 millones
• Sistemas de ciberseguridad: $ 1.9 millones
• Licencias y actualizaciones de software: $ 1.7 millones

Compensación y beneficios de los empleados

La compensación total de los empleados para 2023 alcanzó los $ 37.8 millones.

Componente de compensación	Cantidad
Salarios base	$ 24.5 millones
Bonos de rendimiento	$ 8.3 millones
Beneficios y seguro	$ 5.0 millones

Monroe Capital Corporation (MRCC) - Modelo de negocios: flujos de ingresos

Ingresos por intereses de las carteras de préstamos

A partir del tercer trimestre de 2023, Monroe Capital Corporation informó $ 32.7 millones En ingresos de intereses totales de su cartera de préstamos. La cartera de préstamos de la compañía consistió en $ 674.2 millones En inversiones totales a valor razonable.

Categoría de préstamo	Valor de inversión total	Ingresos por intereses
Primer gravamen préstamos asegurados	$ 412.3 millones	$ 18.5 millones
Segundo gravamen de préstamos asegurados	$ 156.9 millones	$ 9.2 millones
Préstamos subordinados	$ 105.0 millones	$ 5.0 millones

Tarifas de gestión

En 2023, Monroe Capital Corporation generó $ 7.5 millones en tarifas de gestión de sus servicios de asesoramiento de inversiones.

Tarifas de incentivos basadas en el desempeño

Las tarifas de incentivos basadas en el desempeño para 2023 totalizaron $ 3.2 millones, que representa el 1.8% del total de activos administrados.

Servicios de asesoramiento de inversiones

Los servicios de asesoramiento de inversiones de la compañía generados $ 12.1 millones en ingresos para el año fiscal 2023.

Tipo de servicio	Ingresos generados
Préstamos del mercado intermedio	$ 8.6 millones
Aviso de finanzas corporativas	$ 3.5 millones

Apreciación de capital de los activos de inversión

La apreciación de capital por 2023 ascendió a $ 14.6 millones, con el siguiente desglose:

• Ganancias realizadas: $ 6.3 millones
• Ganancias no realizadas: $ 8.3 millones

Clase de activo	Apreciación de capital
Inversiones de renta variable	$ 5.7 millones
Inversiones de deuda	$ 8.9 millones

Monroe Capital Corporation (MRCC) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at what Monroe Capital Corporation (MRCC) offers to its key groups right before the merger with Horizon Technology Finance (HRZN) closes at the end of 2025. The value proposition centers on income generation for investors and tailored financing for the middle market.

For Shareholders: High Current Income Objective

The primary draw for MRCC shareholders has been the focus on delivering high current income. As of the Q1 2025 dividend annualized, the stated yield was 14.3%. This was supported by a substantial undistributed spillover income, reported at $0.53 per share as of March 31, 2025. To be fair, the Q2 2025 annual cash dividend yield was slightly higher at approximately 14.6%.

For Borrowers: Flexible, Customized Capital Solutions

Monroe Capital Corporation, managed by affiliates of Monroe Capital LLC, positions itself as a provider of senior, unitranche, and junior secured debt, along with equity investments, specifically targeting middle-market companies in the U.S. and Canada. The parent firm, Monroe Capital, manages $21.6 billion in assets under management as of July 1, 2025. This platform offers borrowers a wide variety of investment products, aiming to be a value-added and user-friendly partner to business owners and sponsors.

Focus on Secured Debt for Capital Preservation

A core element of the value proposition is capital preservation, achieved by focusing the investment portfolio heavily on secured debt instruments. As of the third quarter ended September 30, 2025, the portfolio composition shows a strong emphasis on senior positions.

Asset Class	Percentage at Fair Value (As of September 30, 2025)
First lien loans	74.0%
Junior secured loans	8.7%
Equity investments	17.3%

This means that 82.7% (74.0% + 8.7%) of the portfolio was in secured debt as of the end of Q3 2025. For context, as of March 31, 2025, First Lien Loans stood at 77.3% of total investments at fair value.

Post-Merger: Access to a Larger, More Scaled BDC Platform

The merger with HRZN, anticipated to close in the fourth quarter of 2025, is structured to create a larger, more scaled entity. This combination is expected to provide several benefits:

• Former MRCC shareholders are projected to own approximately 37% of the surviving entity, HRZN, post-merger.
• The combined company is expected to benefit from additional equity capital of approximately $165 million before applying allowable leverage.
• The pro forma Net Asset Value (NAV) is estimated to be approximately $446 million based on June 30, 2025 financials, adjusted for merger expenses.
• The transaction is structured as a tax-free reorganization under Section 368(a) for MRCC shareholders.

Horizon Technology Finance Management has also committed to waiving up to $4 million in management and incentive fees over the first four quarters following the closing. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Monroe Capital Corporation (MRCC) - Canvas Business Model: Customer Relationships

Dedicated Relationship Management: Direct engagement with private equity sponsors and management teams

Monroe Capital Corporation is an affiliate of Monroe Capital LLC, which positions itself as a value-added and user-friendly partner to business owners, management, and both private equity and independent sponsors. The investment portfolio, as of September 30, 2025, stood at fair value of $360,650 thousand. At the end of the first quarter of 2025, the investment portfolio consisted of debt and equity investments in 85 portfolio companies.

Transactional: Publicly-traded stock (MRCC) for ease of investor access

Monroe Capital Corporation is a publicly-traded specialty finance company listed on NASDAQ. The company declared and paid a quarterly distribution of $0.25 per share for the third quarter of 2025, payable on September 30, 2025. Based on the November 4, 2025, closing share price, the current annualized cash dividend yield to stockholders was approximately 14.3%.

Investor Relations: Earnings calls and filings for transparency with stockholders

Monroe Capital Corporation reports its financial results via filings with the Securities and Exchange Commission, such as the 10-Q. The company scheduled its third quarter ended September 30, 2025 financial results release for Wednesday, November 5, 2025, after the close of the financial markets. The Net Asset Value per share as of September 30, 2025, was $7.99. The company utilizes accumulated spillover income to support the quarterly dividend.

Here's a quick look at key relationship-relevant financial metrics as of late 2025:

Metric	Value as of Q3 2025 (or latest)	Date/Basis
Investments, at fair value	$360,650 thousand	September 30, 2025
Net Asset Value per share	$7.99	September 30, 2025
Quarterly Distribution Paid	$0.25 per share	Q3 2025
Debt-to-Equity Leverage	1.23 times	September 30, 2025
Estimated Spillover Income	$0.25 per share	September 30, 2025

The relationship with the investor base is maintained through regular disclosures, including:

• Filing of Form 10-Q with the SEC.
• Hosting conference calls for earnings releases.
• Providing joint investor presentations for major corporate actions, like the merger announcement.

Monroe Capital Corporation (MRCC) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Monroe Capital Corporation (MRCC) gets its deals and how its stock trades-the essential pipelines for capital deployment and investor liquidity. It's all about the flow, and for MRCC, that flow comes through a few key avenues.

Direct Origination Team: This is where the proprietary deal flow starts. The team focuses on sourcing investment opportunities directly within the lower middle-market space. This direct sourcing helps MRCC bypass broader auctions, which can sometimes lead to better pricing on the debt they originate.

The scale of this sourcing engine, managed by the affiliate Monroe Capital LLC, is quite specific:

• National platform with 24 dedicated originators.
• Generates approximately 2,100 annual investment opportunities.
• Monroe Capital LLC has been providing capital solutions since 2004 in the U.S. and Canada.

Investment Bank/Syndication Partners: While direct origination is key, Monroe Capital Corporation also engages with external partners for co-investing and distributing debt. This channel helps manage risk concentration and potentially bring in larger deal sizes than MRCC might take on alone. For instance, the broader Monroe platform has demonstrated partnership activity, such as committing capital alongside others.

Here's a look at the public market channel, which is how you, as an investor, access the company, and how MRCC raises equity capital:

Metric	Value (as of late 2025)	Context/Date
Stock Exchange	NASDAQ-GS	General
Closing Stock Price	$6.69	December 5, 2025
Market Capitalization	$143.00M	December 5, 2025
Shares Outstanding	21.67M	Late 2025 data points
Average Trading Volume	89.24K or 80,855	Recent trading data
52 Week Range	$5.86 to $8.85	Late 2025 data points
Net Asset Value (NAV) per Share	$7.99	September 30, 2025
Annualized Dividend	$1.00	Late 2025 data points
Trailing/Forward Dividend Yield	15.34%	Late 2025 data points

The public exchange channel is also where the company reports its operational results, which directly impacts investor sentiment and the stock's valuation. For example, the third quarter ended September 30, 2025, showed specific financial outcomes:

• Net Investment Income (NII) per share: $0.08.
• Adjusted Net Investment Income per share: $0.09.
• Net Asset Value (NAV) decreased to $173.0 million.
• Quarterly dividend paid: $0.25 per share.
• Undistributed spillover income available: approximately $0.25 per share.

The ability to access capital through the public market is supported by the company's structure as a Business Development Company (BDC). The firm's debt structure as of September 30, 2025, shows:

• Debt outstanding on revolving credit facility: $82.8 million.
• Debt outstanding on 2026 Notes: $130.0 million.
• Available for additional borrowings: approximately $92.2 million.

Monroe Capital Corporation (MRCC) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at who Monroe Capital Corporation (MRCC) serves across its lending and investment platform. Honestly, it boils down to three distinct groups, each with a specific need for capital or return.

Middle-Market Companies: U.S. businesses seeking senior, unitranche, and junior secured debt

Monroe Capital Corporation (MRCC) directly targets U.S. middle-market companies needing various forms of secured debt financing. The firm, through its affiliate Monroe Capital LLC, acts as a premier lender in private credit markets for these businesses.

Here are some key portfolio metrics as of the latest reported periods in 2025:

Metric	Value	Date Reference
Total Portfolio Size (Investments)	$367.7 million	June 30, 2025
Total Portfolio Companies	85	March 31, 2025
Average Loan Investment Size (Funded Principal)	$5.2 million	March 31, 2025
Weighted Average Effective Portfolio Yield	8.8%	June 30, 2025
Largest Loan Investment (Funded Principal)	$35.1 million	March 31, 2025

The focus is on secured debt, with 76.8% of the portfolio being 1st Lien Senior Secured debt as of March 31, 2025. It's worth noting that MRCC's direct portfolio generally focuses on lower middle-market companies, while its joint venture, the MRCC Senior Loan Fund (SLF), invested in generally larger middle-market borrowers.

Institutional and Retail Investors: Public stockholders seeking high dividend yield

For investors, especially public stockholders, Monroe Capital Corporation (MRCC) is positioned to deliver high current income. The firm's structure as a Business Development Company (BDC) is designed to pass income through to shareholders. You'd be looking at the dividend performance here.

Key figures relevant to the shareholder base:

• Quarterly Dividend Paid: $0.25 per share
• Current Annual Cash Dividend Yield to Stockholders: Approximately 14.3% (based on May 6, 2025, closing price)
• Net Asset Value (NAV) per Share: $7.99 (as of September 30, 2025)
• Undistributed Spillover Income: $0.42 per share (as of June 30, 2025)

The overall Monroe Capital platform, including all affiliates, managed $21.6 billion in Assets Under Management (AUM) as of July 1, 2025. The Q3 2025 Net Investment Income (NII) was $1.8 million, or $0.08 per share.

Private Equity Sponsors: Financial buyers needing debt financing for acquisitions

Monroe Capital LLC prides itself on being a user-friendly partner to both private equity sponsors and independent sponsors needing capital solutions. This segment is crucial as it drives the deal flow for the debt and equity investments made by MRCC. The activity here reflects the health of the M&A market that Monroe serves.

The firm actively supports sponsor-led activity. For instance, recent news shows Monroe Capital supporting acquisitions by firms such as:

• Renovus Capital Partners
• Shore Capital Partners
• Frontenac

The overall middle-market LBO and M&A activity slowed down from Q4 2024, which impacted MRCC's portfolio size and income in early 2025. Still, the platform continues to close deals, evidenced by a recent closing of a $730.7 million Private Credit Collateralized Loan Obligation.

Monroe Capital Corporation (MRCC) - Canvas Business Model: Cost Structure

The cost structure for Monroe Capital Corporation (MRCC) is heavily weighted toward financing costs, given its nature as a debt-focused investment company. You see this clearly when you break down the expenses reported through the third quarter of 2025.

Interest Expense represents the primary financing cost. As of September 30, 2025, Monroe Capital Corporation had $\$130.0$ million of debt outstanding on its 2026 Notes. The interest expense specifically related to these 2026 Notes was a consistent $\$1,555$ thousand per quarter for the first three quarters of 2025. Total interest and other debt financing expenses across the first nine months of 2025 totaled $\$12,523$ thousand.

The external investment adviser, Monroe Capital BDC Advisors, LLC, drives the Management Fees component of the cost structure. The management agreement also dictates the capital gains incentive fee, which is based on realized capital gains exceeding realized and unrealized capital losses for the year, but specific fee dollar amounts for the 9M 2025 period are embedded within the total expense figures.

Operating Expenses cover administrative and professional fees. For the quarter ended September 30, 2025, total expenses were reported at $\$6.4$ million. Subtracting the total interest and other debt financing expenses for that same quarter ($\$3,913$ thousand), the remaining operational costs, which include management fees, were approximately $\$2,487$ thousand for the third quarter alone. This shows the scale of the non-interest overhead.

The impact of market valuation changes is captured in Realized/Unrealized Losses. For the nine months ended September 30, 2025, the net increase (decrease) in net assets resulting from operations was a net loss of $\$(1.1)$ million for the third quarter. Cumulatively for the first nine months of 2025, the net change in net assets resulting from operations was $\$(2.469)$ million, aligning closely with the $\$(2.47)$ million figure you noted, driven by mark-to-market adjustments on portfolio investments.

Here is a look at the key quarterly expense and loss figures:

Expense/Loss Component (in thousands USD)	Q1 2025	Q2 2025	Q3 2025
Interest Expense - 2026 Notes	1,555	1,555	1,555
Total Interest and Other Debt Financing Expenses	4,677	3,933	3,913
Total Expenses (Excluding Incentive Fee Adjustments)	7,600	Not Explicitly Stated	6,400
Net Gain (Loss) from Operations	(3,554)	(5,167)	Not Explicitly Stated
Net Increase (Decrease) in Net Assets from Operations	532	(1,869)	(1,100)

You can see the volatility in the Net Gain (Loss) line, which directly impacts the realized/unrealized loss component of the cost structure. For instance, the net loss in Q2 2025 was $\$5.167$ million.

• Debt Outstanding on 2026 Notes (as of 9/30/2025): $\$130.0$ million.
• Total Interest and Other Debt Financing Expenses (9M 2025): $\$12,523$ thousand.
• Total Expenses (Q3 2025): $\$6.4$ million.
• Net Increase (Decrease) in Net Assets from Operations (9M 2025): $\$(2.469)$ million.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Monroe Capital Corporation (MRCC) - Canvas Business Model: Revenue Streams

The revenue generation for Monroe Capital Corporation (MRCC) centers on its investment portfolio, which is heavily weighted towards debt instruments. Interest Income serves as the primary stream, derived mainly from its holdings in senior secured loans, unitranche debt, and other secured and unsecured debt investments within the middle market.

The cumulative top-line performance for the first three quarters of 2025 reflects this structure, with Total Investment Income reported at $29.72 million for the nine months ended September 30, 2025.

To give you a clearer picture of the quarterly flow, here's how the Total Investment Income trended across the first three quarters of 2025, alongside the specific contribution from the MRCC Senior Loan Fund I, LLC (SLF) joint venture, which saw its treatment shift:

Period Ended	Total Investment Income (USD)	Dividend Income from SLF (USD)
September 30, 2025 (Q3 2025)	$8.2 million	$0 million (Treated as return of capital)
June 30, 2025 (Q2 2025)	$9.87 million	$0.7 million
March 31, 2025 (Q1 2025)	$11.64 million	$0.9 million

Beyond the recurring interest, Monroe Capital Corporation (MRCC) also captures income from transactional activities and equity positions. The overall revenue composition relies on these distinct sources:

• Interest Income: The largest component, driven by the weighted average invested assets, which saw declines in Q3 2025 primarily due to a smaller asset base.
• Dividend Income: Received from equity investments and joint ventures, such as the MRCC Senior Loan Fund I, LLC (SLF). For Q2 2025, this amounted to $0.7 million. For Q3 2025, the distribution from SLF was recorded as a return of capital, resulting in $0 million of dividend income for the quarter.
• Fee Income: This includes origination, structuring, and prepayment fees. Prepayment gain (loss) contributed to the sequential decline in total investment income in Q3 2025.

The total investment income for the first nine months of 2025 was $29.72 million. This figure is a composite of interest, fees, and dividends earned over the period. The sequential drop in total investment income from Q1 2025 ($11.64 million) to Q3 2025 ($8.2 million) highlights the near-term pressure from lower average invested assets and changes in the SLF distribution treatment.