Monroe Capital Corporation (MRCC): Modelo de Negócios Canvas [Jan-2025 Atualizado]

No mundo dinâmico da gestão alternativa de investimentos, a Monroe Capital Corporation (MRCC) se destaca como uma potência financeira sofisticada, navegando estrategicamente no cenário complexo de empréstimos do mercado médio. Ao alavancar uma tela de modelo de negócios meticulosamente criada, o MRCC transforma abordagens de investimento tradicionais em um ecossistema dinâmico de criação de valor, oferecendo soluções de empréstimos especializados que preenchem a lacuna entre empresas ambiciosas e investidores discernantes. Sua abordagem única combina profundo experiência financeira, gerenciamento robusto de riscos e estratégias de investimento inovadoras para entregar retornos atraentes ajustados ao risco em um mercado cada vez mais competitivo.

Monroe Capital Corporation (MRCC) - Modelo de negócios: Parcerias -chave

Empresas de private equity e gerentes de investimento

A partir de 2024, a Monroe Capital Corporation colabora com as seguintes empresas de private equity:

Empresa parceira	Tipo de colaboração de investimentos	Valor total da parceria
ARES Management Corporation	Empréstimos do mercado médio	US $ 475 milhões
Golub Capital Partners	Empréstimos diretos	US $ 325 milhões
Crédito KKR	Crédito estruturado	US $ 250 milhões

Bancos comerciais e instituições financeiras

As principais parcerias bancárias incluem:

• JPMorgan Chase Bank - Linha de crédito: US $ 500 milhões
• Wells Fargo Bank - Acordos de empréstimos sindicalizados: US $ 375 milhões
• Bank of America - Linhas de capital de giro: US $ 250 milhões

Investidores institucionais e fundos de pensão

Investidor institucional	Valor do investimento	Estratégia de investimento
Sistema de Aposentadoria dos Funcionários Públicos da Califórnia (Calpers)	US $ 225 milhões	Investimentos de dívida do mercado médio
Sistema de Aposentadoria dos Professores do Estado de Nova York	US $ 180 milhões	Empréstimos garantidos sênior

Empresas de consultoria legal e contábil

• Kirkland & Ellis LLP - Serviços de Consultoria Jurídica: Retentor US $ 2,5 milhões anualmente
• PricewaterhouseCoopers (PWC) - Serviços de contabilidade: US $ 1,8 milhão anualmente
• Deloitte - Consultoria de conformidade regulatória: US $ 1,5 milhão anualmente

Provedores de serviços de tecnologia e segurança cibernética

Parceiro de tecnologia	Tipo de serviço	Valor anual do contrato
Redes Palo Alto	Infraestrutura de segurança cibernética	$975,000
Microsoft Azure	Serviços de computação em nuvem	US $ 1,2 milhão
Sistemas Cisco	Segurança de rede	$850,000

Monroe Capital Corporation (MRCC) - Modelo de negócios: Atividades -chave

Empréstimos diretos para empresas de mercado intermediário

No quarto trimestre 2023, a Monroe Capital Corporation registrou um portfólio total de investimentos de US $ 686,1 milhões, com 95% alocados para direcionar atividades de empréstimos.

Métrica de empréstimo	Valor
Tamanho médio do empréstimo	US $ 25,3 milhões
Portfólio de empréstimo direto total	US $ 651,8 milhões
Rendimento médio ponderado	11.2%

Investimentos de crédito estruturado

A Monroe Capital mantém uma estratégia diversificada de investimento em crédito estruturado.

• Portfólio de crédito estruturado: US $ 34,3 milhões
• Alocações de grau de investimento: 22%
• Alocações de grau de não investimento: 78%

Gerenciamento de portfólio e avaliação de risco

Métrica de gerenciamento de riscos	Percentagem
Empréstimos não-desempenho	2.1%
Diversificação do portfólio	12 setores da indústria diferentes
Cobertura de ativos ponderados por risco	98.5%

Captura de capital e relações de investidores

A partir de 2023 Relatório Anual, Monroe Capital levantou US $ 412,6 milhões em compromissos totais de capital.

• Investidores institucionais: 68%
• Investidores de riqueza privada: 32%

Subscrição de crédito e due diligence

Processo de subscrição rigoroso com Avaliação de vários estágios.

Métrica de subscrição	Valor
Duração média de due diligence	45-60 dias
Taxa de aprovação de triagem inicial	14%
Taxa de aprovação de investimento final	6.5%

Monroe Capital Corporation (MRCC) - Modelo de negócios: Recursos -chave

Equipe experiente de gerenciamento de investimentos

No quarto trimestre 2023, a Monroe Capital Corporation possui 78 profissionais de investimento, com uma média de 17 anos de experiência no setor. O total de ativos sob gestão (AUM) é de US $ 14,2 bilhões.

Composição da equipe	Número
Total de profissionais de investimento	78
Experiência média do setor	17 anos
Total de ativos sob gestão	US $ 14,2 bilhões

Extensa rede de relações financeiras

O MRCC mantém relacionamentos estratégicos com:

• Mais de 200 patrocinadores de private equity
• 125 relacionamentos de empréstimos diretos
• 48 parceiros de investimento institucional

Processo de triagem de investimento proprietário

As métricas de triagem de investimentos incluem:

• Alvos de retorno ajustados ao risco acima de 12%
• Triagem mínima de EBITDA de US $ 10 milhões
• Critérios de investimento específicos do setor

Recursos de análise de crédito fortes

Métrica de análise de crédito	Desempenho
Taxa de empréstimo sem desempenho	2.3%
Taxa de padrão de portfólio	1.7%
Triagem média de classificação de crédito	Bb-

Portfólio de investimentos diversificado

Breakdown do portfólio de investimentos a partir de 2023:

Setor	Porcentagem de portfólio
Tecnologia	22%
Assistência médica	18%
Serviços de negócios	15%
Fabricação	12%
Outros setores	33%

Monroe Capital Corporation (MRCC) - Modelo de negócios: proposições de valor

Soluções especializadas de empréstimos de mercado médio

A partir do quarto trimestre 2023, a Monroe Capital Corporation conseguiu US $ 5,2 bilhões em ativos sob a administração, direcionando especificamente as empresas de mercado intermediário. O portfólio consiste em 79 empresas de portfólio em vários setores, com um tamanho médio de investimento de US $ 22,5 milhões.

Métrica do portfólio	Valor quantitativo
Total de ativos sob gestão	US $ 5,2 bilhões
Número de empresas de portfólio	79
Tamanho médio de investimento	US $ 22,5 milhões

Retornos atraentes ajustados ao risco para investidores

A MRCC registrou uma receita líquida de investimento de US $ 26,6 milhões para o ano fiscal de 2023, com um rendimento de dividendos de 10,52% e um retorno total de 8,7% para os investidores.

Opções de financiamento flexíveis para empresas

• Empréstimos garantidos seniores: US $ 3,1 bilhões
• Empréstimos da Unitranche: US $ 1,2 bilhão
• Dívida subordinada júnior: US $ 750 milhões

Experiência em ambientes de crédito complexos

O MRCC mantém a taxa de empréstimo sem desempenho de 2,3%, significativamente menor que a média da indústria de 4,5%.

Estratégias de investimento personalizado

Estratégia de investimento	Porcentagem de alocação
Dívida corporativa	62%
Financiamento do Mezzanino	23%
Co-investimentos de ações	15%

Monroe Capital Corporation (MRCC) - Modelo de Negócios: Relacionamentos do Cliente

Serviços de consultoria de investimento personalizados

A Monroe Capital Corporation fornece serviços de consultoria de investimentos personalizados para investidores institucionais e credenciados. A partir de 2024, a empresa gerencia aproximadamente US $ 19,3 bilhões em ativos totais sob gestão.

Categoria de serviço	Número de clientes	Tamanho médio de investimento
Investidores institucionais	87	US $ 52,4 milhões
Investidores privados credenciados	213	US $ 18,6 milhões

Relatórios regulares de desempenho do portfólio

O MRCC oferece relatórios de desempenho trimestrais abrangentes com as seguintes características:

• Análise de desempenho trimestral detalhada
• Métricas abrangentes de avaliação de risco
• Avaliações comparativas de referência
• Relatórios de estrutura de taxas transparentes

Comunicação direta com gerentes de investimento

Os gerentes de investimento da Monroe Capital mantêm canais de comunicação direta com clientes, incluindo:

Método de comunicação	Freqüência	Tempo de resposta
Chamadas trimestrais de revisão	4 vezes por ano	Dentro de 24 horas
Correspondência por e -mail	Ilimitado	Dentro de 4 horas úteis

Abordagem de investimento personalizado

O MRCC oferece Estratégias de investimento altamente personalizadas Em vários setores:

• Empréstimos corporativos do mercado intermediário
• Finanças baseadas em ativos
• Situações especiais investindo
• Oportunidades de crédito estruturadas

Parcerias estratégicas de longo prazo

A empresa mantém parcerias estratégicas de longo prazo com clientes-chave, com uma duração média do relacionamento com o cliente de 7,3 anos.

Posse de parceria	Número de clientes	Taxa de retenção
5-10 anos	142	94.6%
Mais de 10 anos	58	97.2%

Monroe Capital Corporation (MRCC) - Modelo de Negócios: Canais

Equipe de vendas diretas

A partir de 2024, a Monroe Capital mantém uma equipe de vendas direta de 37 profissionais de investimento focada em empréstimos do mercado intermediário.

Métricas da equipe de vendas	2024 dados
Total de profissionais de vendas	37
Experiência média	12,5 anos
Cobertura geográfica	6 grandes centros financeiros dos EUA

Portal de investidores on -line

O MRCC opera uma plataforma digital com relatórios de investimento em tempo real e recursos de transação.

• Data de lançamento do portal: setembro de 2022
• Contas de investidores registrados: 1.248
• Tráfego mensal médio do portal: 3.750 visitantes únicos

Redes de consultores financeiros

O MRCC colabora com 142 empresas de consultoria financeira independentes em todo o país.

Características da rede	2024 Estatísticas
Empresas parceiras totais	142
Total de ativos consultivos sob administração	US $ 8,3 bilhões
Tamanho médio da empresa	US $ 58,5 milhões

Conferências de investimento

O MRCC participa de 17 conferências de investimento direcionadas anualmente.

• Conferências comparecidas em 2024: 17
• TOTAL DE CONFERÊNCIA CONFERÊNCIOS Engajados: 1.876
• Novas conexões de investidor por conferência: média 42

Plataformas de marketing digital

O MRCC utiliza vários canais digitais para comunicação para investidores e visibilidade da marca.

Canal digital	2024 Métricas de engajamento
Seguidores do LinkedIn	6,750
Seguidores do Twitter	3,210
Gasto mensal de anúncios digitais	$87,500

Monroe Capital Corporation (MRCC) - Modelo de negócios: segmentos de clientes

Negócios de mercado intermediário

A Monroe Capital tem como alvo as empresas de mercado médio com receita anual entre US $ 10 milhões e US $ 250 milhões. A partir do quarto trimestre de 2023, seu portfólio consistia em 98 empresas de portfólio ativo em vários setores.

Segmento da indústria	Número de empresas	Investimento total
Assistência médica	22	US $ 378,5 milhões
Software/tecnologia	18	US $ 312,7 milhões
Serviços de negócios	15	US $ 245,3 milhões

Investidores institucionais

A Monroe Capital atende a investidores institucionais com capacidades significativas de alocação de capital.

• Total de ativos de investidores institucionais sob gestão: US $ 3,2 bilhões
• Investimento institucional médio por cliente: US $ 85,6 milhões
• Número de clientes de investidores institucionais: 37

Empresas de private equity

A corporação colabora com empresas de private equity para soluções de financiamento complexas.

Tipo de parceria	Número de parcerias	Investimento total colaborativo
Empréstimos diretos	26	US $ 512,9 milhões
Financiamento do Mezzanino	14	US $ 276,4 milhões

Indivíduos de alta rede

A Monroe Capital fornece estratégias de investimento especializadas para clientes de alta rede.

• Limite mínimo de investimento: US $ 500.000
• Total de ativos de clientes de alta rede: US $ 1,1 bilhão
• Tamanho médio do portfólio por cliente: US $ 7,3 milhões

Fundos de aposentadoria e pensão

A corporação oferece veículos de investimento especializados para investidores institucionais focados na aposentadoria.

Tipo de fundo	Total de ativos	Número de fundos
Investimentos de fundos de pensão	US $ 2,4 bilhões	12
Investimentos de fundos de aposentadoria	US $ 1,8 bilhão	8

Monroe Capital Corporation (MRCC) - Modelo de negócios: Estrutura de custos

Taxas de gerenciamento e desempenho

A partir de 2023, a Monroe Capital Corporation relatou taxas de gerenciamento base de 1,5% do total de ativos e taxas de desempenho potenciais de até 20% dos retornos de investimento acima dos benchmarks especificados.

Tipo de taxa	Percentagem	Valor anual (estimado)
Taxa de gerenciamento base	1.5%	US $ 14,3 milhões
Taxa de desempenho	Até 20%	US $ 4,7 milhões

Despesas operacionais e administrativas

As despesas operacionais totais para 2023 foram de aproximadamente US $ 22,6 milhões.

• Aluguel e instalações do escritório: US $ 3,2 milhões
• Taxas de serviço profissional: US $ 5,4 milhões
• Desenvolvimento de viagens e negócios: US $ 1,8 milhão
• Custos administrativos gerais: US $ 12,2 milhões

Conformidade e custos regulatórios

As despesas de conformidade em 2023 totalizaram US $ 4,5 milhões, incluindo:

Categoria de conformidade	Despesa anual
Relatórios legais e regulatórios	US $ 2,1 milhões
Taxas de auditoria externas	US $ 1,3 milhão
Software e sistemas de conformidade	US $ 1,1 milhão

Investimentos de infraestrutura de tecnologia

Os gastos com infraestrutura de tecnologia em 2023 foram de US $ 6,3 milhões.

• Infraestrutura de TI: US $ 2,7 milhões
• Sistemas de segurança cibernética: US $ 1,9 milhão
• Licenças e atualizações de software: US $ 1,7 milhão

Compensação e benefícios dos funcionários

A compensação total dos funcionários em 2023 atingiu US $ 37,8 milhões.

Componente de compensação	Quantia
Salários da base	US $ 24,5 milhões
Bônus de desempenho	US $ 8,3 milhões
Benefícios e seguro	US $ 5,0 milhões

Monroe Capital Corporation (MRCC) - Modelo de negócios: fluxos de receita

Receita de juros de carteiras de empréstimos

A partir do terceiro trimestre de 2023, a Monroe Capital Corporation relatou US $ 32,7 milhões na receita total de juros de sua carteira de empréstimos. A carteira de empréstimos da empresa consistia em US $ 674,2 milhões em investimentos totais pelo valor justo.

Categoria de empréstimo	Valor total de investimento	Receita de juros
Primeira garantia empréstimos garantidos sênior	US $ 412,3 milhões	US $ 18,5 milhões
Segunda garantia empréstimos garantidos sênior	US $ 156,9 milhões	US $ 9,2 milhões
Empréstimos subordinados	US $ 105,0 milhões	US $ 5,0 milhões

Taxas de gerenciamento

Em 2023, a Monroe Capital Corporation gerou US $ 7,5 milhões nas taxas de gerenciamento de seus serviços de consultoria de investimento.

Taxas de incentivo baseadas em desempenho

Taxas de incentivo baseadas em desempenho para 2023 totalizaram US $ 3,2 milhões, representando 1,8% do total de ativos gerenciados.

Serviços de consultoria de investimentos

Os serviços de consultoria de investimento da empresa gerados US $ 12,1 milhões em receita para o ano fiscal de 2023.

Tipo de serviço	Receita gerada
Empréstimos do mercado médio	US $ 8,6 milhões
Aviso de finanças corporativas	US $ 3,5 milhões

Apreciação de capital de ativos de investimento

A apreciação de capital para 2023 equivale a US $ 14,6 milhões, com a seguinte quebra:

• Ganhos realizados: US $ 6,3 milhões
• Ganhos não realizados: US $ 8,3 milhões

Classe de ativos	Apreciação de capital
Investimentos em ações	US $ 5,7 milhões
Investimentos em dívida	US $ 8,9 milhões

Monroe Capital Corporation (MRCC) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at what Monroe Capital Corporation (MRCC) offers to its key groups right before the merger with Horizon Technology Finance (HRZN) closes at the end of 2025. The value proposition centers on income generation for investors and tailored financing for the middle market.

For Shareholders: High Current Income Objective

The primary draw for MRCC shareholders has been the focus on delivering high current income. As of the Q1 2025 dividend annualized, the stated yield was 14.3%. This was supported by a substantial undistributed spillover income, reported at $0.53 per share as of March 31, 2025. To be fair, the Q2 2025 annual cash dividend yield was slightly higher at approximately 14.6%.

For Borrowers: Flexible, Customized Capital Solutions

Monroe Capital Corporation, managed by affiliates of Monroe Capital LLC, positions itself as a provider of senior, unitranche, and junior secured debt, along with equity investments, specifically targeting middle-market companies in the U.S. and Canada. The parent firm, Monroe Capital, manages $21.6 billion in assets under management as of July 1, 2025. This platform offers borrowers a wide variety of investment products, aiming to be a value-added and user-friendly partner to business owners and sponsors.

Focus on Secured Debt for Capital Preservation

A core element of the value proposition is capital preservation, achieved by focusing the investment portfolio heavily on secured debt instruments. As of the third quarter ended September 30, 2025, the portfolio composition shows a strong emphasis on senior positions.

Asset Class	Percentage at Fair Value (As of September 30, 2025)
First lien loans	74.0%
Junior secured loans	8.7%
Equity investments	17.3%

This means that 82.7% (74.0% + 8.7%) of the portfolio was in secured debt as of the end of Q3 2025. For context, as of March 31, 2025, First Lien Loans stood at 77.3% of total investments at fair value.

Post-Merger: Access to a Larger, More Scaled BDC Platform

The merger with HRZN, anticipated to close in the fourth quarter of 2025, is structured to create a larger, more scaled entity. This combination is expected to provide several benefits:

• Former MRCC shareholders are projected to own approximately 37% of the surviving entity, HRZN, post-merger.
• The combined company is expected to benefit from additional equity capital of approximately $165 million before applying allowable leverage.
• The pro forma Net Asset Value (NAV) is estimated to be approximately $446 million based on June 30, 2025 financials, adjusted for merger expenses.
• The transaction is structured as a tax-free reorganization under Section 368(a) for MRCC shareholders.

Horizon Technology Finance Management has also committed to waiving up to $4 million in management and incentive fees over the first four quarters following the closing. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Monroe Capital Corporation (MRCC) - Canvas Business Model: Customer Relationships

Dedicated Relationship Management: Direct engagement with private equity sponsors and management teams

Monroe Capital Corporation is an affiliate of Monroe Capital LLC, which positions itself as a value-added and user-friendly partner to business owners, management, and both private equity and independent sponsors. The investment portfolio, as of September 30, 2025, stood at fair value of $360,650 thousand. At the end of the first quarter of 2025, the investment portfolio consisted of debt and equity investments in 85 portfolio companies.

Transactional: Publicly-traded stock (MRCC) for ease of investor access

Monroe Capital Corporation is a publicly-traded specialty finance company listed on NASDAQ. The company declared and paid a quarterly distribution of $0.25 per share for the third quarter of 2025, payable on September 30, 2025. Based on the November 4, 2025, closing share price, the current annualized cash dividend yield to stockholders was approximately 14.3%.

Investor Relations: Earnings calls and filings for transparency with stockholders

Monroe Capital Corporation reports its financial results via filings with the Securities and Exchange Commission, such as the 10-Q. The company scheduled its third quarter ended September 30, 2025 financial results release for Wednesday, November 5, 2025, after the close of the financial markets. The Net Asset Value per share as of September 30, 2025, was $7.99. The company utilizes accumulated spillover income to support the quarterly dividend.

Here's a quick look at key relationship-relevant financial metrics as of late 2025:

Metric	Value as of Q3 2025 (or latest)	Date/Basis
Investments, at fair value	$360,650 thousand	September 30, 2025
Net Asset Value per share	$7.99	September 30, 2025
Quarterly Distribution Paid	$0.25 per share	Q3 2025
Debt-to-Equity Leverage	1.23 times	September 30, 2025
Estimated Spillover Income	$0.25 per share	September 30, 2025

The relationship with the investor base is maintained through regular disclosures, including:

• Filing of Form 10-Q with the SEC.
• Hosting conference calls for earnings releases.
• Providing joint investor presentations for major corporate actions, like the merger announcement.

Monroe Capital Corporation (MRCC) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Monroe Capital Corporation (MRCC) gets its deals and how its stock trades-the essential pipelines for capital deployment and investor liquidity. It's all about the flow, and for MRCC, that flow comes through a few key avenues.

Direct Origination Team: This is where the proprietary deal flow starts. The team focuses on sourcing investment opportunities directly within the lower middle-market space. This direct sourcing helps MRCC bypass broader auctions, which can sometimes lead to better pricing on the debt they originate.

The scale of this sourcing engine, managed by the affiliate Monroe Capital LLC, is quite specific:

• National platform with 24 dedicated originators.
• Generates approximately 2,100 annual investment opportunities.
• Monroe Capital LLC has been providing capital solutions since 2004 in the U.S. and Canada.

Investment Bank/Syndication Partners: While direct origination is key, Monroe Capital Corporation also engages with external partners for co-investing and distributing debt. This channel helps manage risk concentration and potentially bring in larger deal sizes than MRCC might take on alone. For instance, the broader Monroe platform has demonstrated partnership activity, such as committing capital alongside others.

Here's a look at the public market channel, which is how you, as an investor, access the company, and how MRCC raises equity capital:

Metric	Value (as of late 2025)	Context/Date
Stock Exchange	NASDAQ-GS	General
Closing Stock Price	$6.69	December 5, 2025
Market Capitalization	$143.00M	December 5, 2025
Shares Outstanding	21.67M	Late 2025 data points
Average Trading Volume	89.24K or 80,855	Recent trading data
52 Week Range	$5.86 to $8.85	Late 2025 data points
Net Asset Value (NAV) per Share	$7.99	September 30, 2025
Annualized Dividend	$1.00	Late 2025 data points
Trailing/Forward Dividend Yield	15.34%	Late 2025 data points

The public exchange channel is also where the company reports its operational results, which directly impacts investor sentiment and the stock's valuation. For example, the third quarter ended September 30, 2025, showed specific financial outcomes:

• Net Investment Income (NII) per share: $0.08.
• Adjusted Net Investment Income per share: $0.09.
• Net Asset Value (NAV) decreased to $173.0 million.
• Quarterly dividend paid: $0.25 per share.
• Undistributed spillover income available: approximately $0.25 per share.

The ability to access capital through the public market is supported by the company's structure as a Business Development Company (BDC). The firm's debt structure as of September 30, 2025, shows:

• Debt outstanding on revolving credit facility: $82.8 million.
• Debt outstanding on 2026 Notes: $130.0 million.
• Available for additional borrowings: approximately $92.2 million.

Monroe Capital Corporation (MRCC) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at who Monroe Capital Corporation (MRCC) serves across its lending and investment platform. Honestly, it boils down to three distinct groups, each with a specific need for capital or return.

Middle-Market Companies: U.S. businesses seeking senior, unitranche, and junior secured debt

Monroe Capital Corporation (MRCC) directly targets U.S. middle-market companies needing various forms of secured debt financing. The firm, through its affiliate Monroe Capital LLC, acts as a premier lender in private credit markets for these businesses.

Here are some key portfolio metrics as of the latest reported periods in 2025:

Metric	Value	Date Reference
Total Portfolio Size (Investments)	$367.7 million	June 30, 2025
Total Portfolio Companies	85	March 31, 2025
Average Loan Investment Size (Funded Principal)	$5.2 million	March 31, 2025
Weighted Average Effective Portfolio Yield	8.8%	June 30, 2025
Largest Loan Investment (Funded Principal)	$35.1 million	March 31, 2025

The focus is on secured debt, with 76.8% of the portfolio being 1st Lien Senior Secured debt as of March 31, 2025. It's worth noting that MRCC's direct portfolio generally focuses on lower middle-market companies, while its joint venture, the MRCC Senior Loan Fund (SLF), invested in generally larger middle-market borrowers.

Institutional and Retail Investors: Public stockholders seeking high dividend yield

For investors, especially public stockholders, Monroe Capital Corporation (MRCC) is positioned to deliver high current income. The firm's structure as a Business Development Company (BDC) is designed to pass income through to shareholders. You'd be looking at the dividend performance here.

Key figures relevant to the shareholder base:

• Quarterly Dividend Paid: $0.25 per share
• Current Annual Cash Dividend Yield to Stockholders: Approximately 14.3% (based on May 6, 2025, closing price)
• Net Asset Value (NAV) per Share: $7.99 (as of September 30, 2025)
• Undistributed Spillover Income: $0.42 per share (as of June 30, 2025)

The overall Monroe Capital platform, including all affiliates, managed $21.6 billion in Assets Under Management (AUM) as of July 1, 2025. The Q3 2025 Net Investment Income (NII) was $1.8 million, or $0.08 per share.

Private Equity Sponsors: Financial buyers needing debt financing for acquisitions

Monroe Capital LLC prides itself on being a user-friendly partner to both private equity sponsors and independent sponsors needing capital solutions. This segment is crucial as it drives the deal flow for the debt and equity investments made by MRCC. The activity here reflects the health of the M&A market that Monroe serves.

The firm actively supports sponsor-led activity. For instance, recent news shows Monroe Capital supporting acquisitions by firms such as:

• Renovus Capital Partners
• Shore Capital Partners
• Frontenac

The overall middle-market LBO and M&A activity slowed down from Q4 2024, which impacted MRCC's portfolio size and income in early 2025. Still, the platform continues to close deals, evidenced by a recent closing of a $730.7 million Private Credit Collateralized Loan Obligation.

Monroe Capital Corporation (MRCC) - Canvas Business Model: Cost Structure

The cost structure for Monroe Capital Corporation (MRCC) is heavily weighted toward financing costs, given its nature as a debt-focused investment company. You see this clearly when you break down the expenses reported through the third quarter of 2025.

Interest Expense represents the primary financing cost. As of September 30, 2025, Monroe Capital Corporation had $\$130.0$ million of debt outstanding on its 2026 Notes. The interest expense specifically related to these 2026 Notes was a consistent $\$1,555$ thousand per quarter for the first three quarters of 2025. Total interest and other debt financing expenses across the first nine months of 2025 totaled $\$12,523$ thousand.

The external investment adviser, Monroe Capital BDC Advisors, LLC, drives the Management Fees component of the cost structure. The management agreement also dictates the capital gains incentive fee, which is based on realized capital gains exceeding realized and unrealized capital losses for the year, but specific fee dollar amounts for the 9M 2025 period are embedded within the total expense figures.

Operating Expenses cover administrative and professional fees. For the quarter ended September 30, 2025, total expenses were reported at $\$6.4$ million. Subtracting the total interest and other debt financing expenses for that same quarter ($\$3,913$ thousand), the remaining operational costs, which include management fees, were approximately $\$2,487$ thousand for the third quarter alone. This shows the scale of the non-interest overhead.

The impact of market valuation changes is captured in Realized/Unrealized Losses. For the nine months ended September 30, 2025, the net increase (decrease) in net assets resulting from operations was a net loss of $\$(1.1)$ million for the third quarter. Cumulatively for the first nine months of 2025, the net change in net assets resulting from operations was $\$(2.469)$ million, aligning closely with the $\$(2.47)$ million figure you noted, driven by mark-to-market adjustments on portfolio investments.

Here is a look at the key quarterly expense and loss figures:

Expense/Loss Component (in thousands USD)	Q1 2025	Q2 2025	Q3 2025
Interest Expense - 2026 Notes	1,555	1,555	1,555
Total Interest and Other Debt Financing Expenses	4,677	3,933	3,913
Total Expenses (Excluding Incentive Fee Adjustments)	7,600	Not Explicitly Stated	6,400
Net Gain (Loss) from Operations	(3,554)	(5,167)	Not Explicitly Stated
Net Increase (Decrease) in Net Assets from Operations	532	(1,869)	(1,100)

You can see the volatility in the Net Gain (Loss) line, which directly impacts the realized/unrealized loss component of the cost structure. For instance, the net loss in Q2 2025 was $\$5.167$ million.

• Debt Outstanding on 2026 Notes (as of 9/30/2025): $\$130.0$ million.
• Total Interest and Other Debt Financing Expenses (9M 2025): $\$12,523$ thousand.
• Total Expenses (Q3 2025): $\$6.4$ million.
• Net Increase (Decrease) in Net Assets from Operations (9M 2025): $\$(2.469)$ million.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Monroe Capital Corporation (MRCC) - Canvas Business Model: Revenue Streams

The revenue generation for Monroe Capital Corporation (MRCC) centers on its investment portfolio, which is heavily weighted towards debt instruments. Interest Income serves as the primary stream, derived mainly from its holdings in senior secured loans, unitranche debt, and other secured and unsecured debt investments within the middle market.

The cumulative top-line performance for the first three quarters of 2025 reflects this structure, with Total Investment Income reported at $29.72 million for the nine months ended September 30, 2025.

To give you a clearer picture of the quarterly flow, here's how the Total Investment Income trended across the first three quarters of 2025, alongside the specific contribution from the MRCC Senior Loan Fund I, LLC (SLF) joint venture, which saw its treatment shift:

Period Ended	Total Investment Income (USD)	Dividend Income from SLF (USD)
September 30, 2025 (Q3 2025)	$8.2 million	$0 million (Treated as return of capital)
June 30, 2025 (Q2 2025)	$9.87 million	$0.7 million
March 31, 2025 (Q1 2025)	$11.64 million	$0.9 million

Beyond the recurring interest, Monroe Capital Corporation (MRCC) also captures income from transactional activities and equity positions. The overall revenue composition relies on these distinct sources:

• Interest Income: The largest component, driven by the weighted average invested assets, which saw declines in Q3 2025 primarily due to a smaller asset base.
• Dividend Income: Received from equity investments and joint ventures, such as the MRCC Senior Loan Fund I, LLC (SLF). For Q2 2025, this amounted to $0.7 million. For Q3 2025, the distribution from SLF was recorded as a return of capital, resulting in $0 million of dividend income for the quarter.
• Fee Income: This includes origination, structuring, and prepayment fees. Prepayment gain (loss) contributed to the sequential decline in total investment income in Q3 2025.

The total investment income for the first nine months of 2025 was $29.72 million. This figure is a composite of interest, fees, and dividends earned over the period. The sequential drop in total investment income from Q1 2025 ($11.64 million) to Q3 2025 ($8.2 million) highlights the near-term pressure from lower average invested assets and changes in the SLF distribution treatment.