Monroe Capital Corporation (MRCC): Business Model Canvas

In der dynamischen Welt des alternativen Investmentmanagements sticht die Monroe Capital Corporation (MRCC) als hochentwickeltes Finanzunternehmen hervor, das sich strategisch durch die komplexe Kreditlandschaft des Mittelstands bewegt. Durch die Nutzung eines sorgfältig ausgearbeiteten Geschäftsmodells verwandelt MRCC traditionelle Anlageansätze in ein dynamisches Ökosystem der Wertschöpfung und bietet spezialisierte Kreditlösungen, die die Lücke zwischen ambitionierten Unternehmen und anspruchsvollen Investoren schließen. Ihr einzigartiger Ansatz kombiniert fundierte Finanzexpertise, solides Risikomanagement und innovative Anlagestrategien, um Ergebnisse zu erzielen attraktive risikoadjustierte Renditen in einem zunehmend wettbewerbsintensiven Markt.

Monroe Capital Corporation (MRCC) – Geschäftsmodell: Wichtige Partnerschaften

Private-Equity-Firmen und Investmentmanager

Ab 2024 arbeitet die Monroe Capital Corporation mit den folgenden Private-Equity-Unternehmen zusammen:

Partnerfirma	Art der Investitionskooperation	Gesamtwert der Partnerschaft
Ares Management Corporation	Mittelstandskredite	475 Millionen Dollar
Golub Capital Partners	Direktkredite	325 Millionen Dollar
KKR-Kredit	Strukturierter Kredit	250 Millionen Dollar

Geschäftsbanken und Finanzinstitute

Zu den wichtigsten Bankpartnerschaften gehören:

• JPMorgan Chase Bank – Kreditfazilität: 500 Millionen US-Dollar
• Wells Fargo Bank – Konsortialkreditvereinbarungen: 375 Millionen US-Dollar
• Bank of America – Betriebskapitallinien: 250 Millionen US-Dollar

Institutionelle Anleger und Pensionsfonds

Institutioneller Investor	Investitionsbetrag	Anlagestrategie
Ruhestandssystem für öffentliche Angestellte in Kalifornien (CalPERS)	225 Millionen Dollar	Mittelständische Schuldeninvestitionen
Ruhestandssystem für Lehrer des Staates New York	180 Millionen Dollar	Vorrangig besicherte Kredite

Rechts- und Buchhaltungsberatungsfirmen

• Kirkland & Ellis LLP – Rechtsberatungsdienste: Einbehalt von 2,5 Millionen US-Dollar pro Jahr
• PricewaterhouseCoopers (PwC) – Buchhaltungsdienstleistungen: 1,8 Millionen US-Dollar jährlich
• Deloitte – Beratung zur Einhaltung gesetzlicher Vorschriften: 1,5 Millionen US-Dollar jährlich

Anbieter von Technologie- und Cybersicherheitsdiensten

Technologiepartner	Servicetyp	Jährlicher Vertragswert
Palo Alto Networks	Cybersicherheitsinfrastruktur	$975,000
Microsoft Azure	Cloud-Computing-Dienste	1,2 Millionen US-Dollar
Cisco-Systeme	Netzwerksicherheit	$850,000

Monroe Capital Corporation (MRCC) – Geschäftsmodell: Hauptaktivitäten

Direkte Kreditvergabe an mittelständische Unternehmen

Im vierten Quartal 2023 meldete die Monroe Capital Corporation ein Gesamtinvestitionsportfolio von 686,1 Millionen US-Dollar, wovon 95 % auf Direktkreditaktivitäten entfielen.

Kreditkennzahl	Wert
Durchschnittliche Kredithöhe	25,3 Millionen US-Dollar
Gesamtes Direktkreditportfolio	651,8 Millionen US-Dollar
Gewichtete Durchschnittsrendite	11.2%

Strukturierte Kreditinvestitionen

Monroe Capital verfolgt eine vielfältige Anlagestrategie für strukturierte Kredite.

• Strukturiertes Kreditportfolio: 34,3 Millionen US-Dollar
• Investment-Grade-Allokationen: 22 %
• Non-Investment-Grade-Allokationen: 78 %

Portfoliomanagement und Risikobewertung

Risikomanagement-Metrik	Prozentsatz
Notleidende Kredite	2.1%
Portfoliodiversifizierung	12 verschiedene Branchen
Risikogewichtete Vermögensdeckung	98.5%

Kapitalbeschaffung und Investor Relations

Ab dem Jahresbericht 2023 hat Monroe Capital eingesammelt 412,6 Millionen US-Dollar an den gesamten Kapitalzusagen.

• Institutionelle Anleger: 68 %
• Private Vermögensanleger: 32 %

Kredit-Underwriting und Due Diligence

Strenger Underwriting-Prozess mit mehrstufige Bewertung.

Underwriting-Metrik	Wert
Durchschnittliche Due-Diligence-Dauer	45-60 Tage
Genehmigungsrate für das Erstscreening	14%
Endgültige Investitionsgenehmigungsrate	6.5%

Monroe Capital Corporation (MRCC) – Geschäftsmodell: Schlüsselressourcen

Erfahrenes Investment-Management-Team

Im vierten Quartal 2023 verfügt die Monroe Capital Corporation über 78 Anlageexperten mit durchschnittlich 17 Jahren Branchenerfahrung. Das gesamte verwaltete Vermögen (AUM) beläuft sich auf 14,2 Milliarden US-Dollar.

Teamzusammensetzung	Nummer
Total Investment-Profis	78
Durchschnittliche Branchenerfahrung	17 Jahre
Gesamtes verwaltetes Vermögen	14,2 Milliarden US-Dollar

Umfangreiches Netzwerk an Finanzbeziehungen

MRCC unterhält strategische Beziehungen mit:

• Über 200 Private-Equity-Sponsoren
• 125 Direktkreditbeziehungen
• 48 institutionelle Investmentpartner

Proprietärer Investment-Screening-Prozess

Zu den Kennzahlen der Investitionsprüfung gehören:

• Risikoadjustierte Renditeziele über 12 %
• Mindest-EBITDA-Screening von 10 Millionen US-Dollar
• Branchenspezifische Investitionskriterien

Starke Fähigkeiten zur Kreditanalyse

Kreditanalysemetrik	Leistung
Quote notleidender Kredite	2.3%
Ausfallrate des Portfolios	1.7%
Durchschnittliche Bonitätsprüfung	BB-

Diversifiziertes Anlageportfolio

Aufteilung des Anlageportfolios ab 2023:

Sektor	Prozentsatz des Portfolios
Technologie	22%
Gesundheitswesen	18%
Unternehmensdienstleistungen	15%
Herstellung	12%
Andere Sektoren	33%

Monroe Capital Corporation (MRCC) – Geschäftsmodell: Wertversprechen

Spezialisierte Kreditlösungen für den Mittelstand

Im vierten Quartal 2023 verwaltete die Monroe Capital Corporation ein verwaltetes Vermögen von 5,2 Milliarden US-Dollar, das sich speziell an mittelständische Unternehmen richtete. Das Portfolio besteht aus 79 Portfoliounternehmen aus verschiedenen Branchen mit einer durchschnittlichen Investitionsgröße von 22,5 Millionen US-Dollar.

Portfolio-Metrik	Quantitativer Wert
Gesamtes verwaltetes Vermögen	5,2 Milliarden US-Dollar
Anzahl der Portfoliounternehmen	79
Durchschnittliche Investitionsgröße	22,5 Millionen US-Dollar

Attraktive risikoadjustierte Renditen für Anleger

MRCC meldete für das Geschäftsjahr 2023 einen Nettoanlageertrag von 26,6 Millionen US-Dollar, mit einer Dividendenrendite von 10,52 % und einer Gesamtrendite für Anleger von 8,7 %.

Flexible Finanzierungsmöglichkeiten für Unternehmen

• Vorrangig besicherte Kredite: 3,1 Milliarden US-Dollar
• Unitranche-Darlehen: 1,2 Milliarden US-Dollar
• Nachrangige nachrangige Schulden: 750 Millionen US-Dollar

Expertise in komplexen Kreditumgebungen

MRCC unterhält eine Quote notleidender Kredite von 2,3 %, deutlich niedriger als der Branchendurchschnitt von 4,5 %.

Maßgeschneiderte Anlagestrategien

Anlagestrategie	Zuteilungsprozentsatz
Unternehmensschulden	62%
Mezzanine-Finanzierung	23%
Eigenkapital-Co-Investments	15%

Monroe Capital Corporation (MRCC) – Geschäftsmodell: Kundenbeziehungen

Personalisierte Anlageberatungsdienste

Monroe Capital Corporation bietet maßgeschneiderte Anlageberatungsdienste für institutionelle und akkreditierte Anleger. Im Jahr 2024 verwaltet das Unternehmen ein Gesamtvermögen von rund 19,3 Milliarden US-Dollar.

Servicekategorie	Anzahl der Kunden	Durchschnittliche Investitionsgröße
Institutionelle Anleger	87	52,4 Millionen US-Dollar
Akkreditierte Privatinvestoren	213	18,6 Millionen US-Dollar

Regelmäßige Berichterstattung zur Portfolio-Performance

MRCC liefert umfassende vierteljährliche Leistungsberichte mit den folgenden Merkmalen:

• Detaillierte vierteljährliche Leistungsanalyse
• Umfassende Kennzahlen zur Risikobewertung
• Vergleichende Benchmark-Bewertungen
• Transparente Berichterstattung über die Gebührenstruktur

Direkte Kommunikation mit Investmentmanagern

Investmentmanager bei Monroe Capital pflegen direkte Kommunikationskanäle mit Kunden, darunter:

Kommunikationsmethode	Häufigkeit	Reaktionszeit
Vierteljährliche Überprüfungsgespräche	4 Mal im Jahr	Innerhalb von 24 Stunden
E-Mail-Korrespondenz	Unbegrenzt	Innerhalb von 4 Geschäftsstunden

Maßgeschneiderter Investmentansatz

MRCC-Angebote hochgradig personalisierte Anlagestrategien branchenübergreifend:

• Kreditvergabe an mittelständische Unternehmen
• Vermögensbasierte Finanzierung
• Besondere Situationen beim Investieren
• Strukturierte Kreditmöglichkeiten

Langfristige strategische Partnerschaften

Das Unternehmen pflegt langfristige strategische Partnerschaften mit wichtigen Kunden, wobei die durchschnittliche Kundenbeziehungsdauer 7,3 Jahre beträgt.

Partnerschaftszeit	Anzahl der Kunden	Retentionsrate
5-10 Jahre	142	94.6%
Über 10 Jahre	58	97.2%

Monroe Capital Corporation (MRCC) – Geschäftsmodell: Kanäle

Direktvertriebsteam

Ab 2024 unterhält Monroe Capital ein Direktvertriebsteam von 37 Investmentexperten, die sich auf die Kreditvergabe an den Mittelstand konzentrieren.

Kennzahlen des Vertriebsteams	Daten für 2024
Totale Vertriebsprofis	37
Durchschnittliche Erfahrung	12,5 Jahre
Geografische Abdeckung	6 große US-Finanzzentren

Online-Investorenportal

MRCC betreibt eine digitale Plattform mit Echtzeit-Investitionsberichten und Transaktionsfunktionen.

• Startdatum des Portals: September 2022
• Registrierte Anlegerkonten: 1.248
• Durchschnittlicher monatlicher Portalverkehr: 3.750 einzelne Besucher

Finanzberaternetzwerke

MRCC arbeitet landesweit mit 142 unabhängigen Finanzberatungsunternehmen zusammen.

Netzwerkeigenschaften	Statistik 2024
Gesamtzahl der Partnerfirmen	142
Gesamtes verwaltetes Beratungsvermögen	8,3 Milliarden US-Dollar
Durchschnittliche Unternehmensgröße	58,5 Millionen US-Dollar

Investitionskonferenzen

MRCC nimmt jährlich an 17 gezielten Investitionskonferenzen teil.

• Teilnahme an Konferenzen im Jahr 2024: 17
• Gesamtzahl der engagierten Konferenzteilnehmer: 1.876
• Neue Investorenverbindungen pro Konferenz: Durchschnittlich 42

Digitale Marketingplattformen

MRCC nutzt mehrere digitale Kanäle für die Anlegerkommunikation und Markensichtbarkeit.

Digitaler Kanal	Engagement-Kennzahlen 2024
LinkedIn-Follower	6,750
Twitter-Follower	3,210
Monatliche Ausgaben für digitale Werbung	$87,500

Monroe Capital Corporation (MRCC) – Geschäftsmodell: Kundensegmente

Mittelständische Unternehmen

Monroe Capital richtet sich an mittelständische Unternehmen mit einem Jahresumsatz zwischen 10 und 250 Millionen US-Dollar. Im vierten Quartal 2023 bestand ihr Portfolio aus 98 aktiven Portfoliounternehmen aus verschiedenen Branchen.

Branchensegment	Anzahl der Unternehmen	Gesamtinvestition
Gesundheitswesen	22	378,5 Millionen US-Dollar
Software/Technologie	18	312,7 Millionen US-Dollar
Unternehmensdienstleistungen	15	245,3 Millionen US-Dollar

Institutionelle Anleger

Monroe Capital bietet institutionellen Anlegern umfassende Möglichkeiten zur Kapitalallokation.

• Gesamtes verwaltetes Vermögen institutioneller Anleger: 3,2 Milliarden US-Dollar
• Durchschnittliche institutionelle Investition pro Kunde: 85,6 Millionen US-Dollar
• Anzahl institutioneller Anlegerkunden: 37

Private-Equity-Firmen

Für komplexe Finanzierungslösungen arbeitet das Unternehmen mit Private-Equity-Firmen zusammen.

Partnerschaftstyp	Anzahl der Partnerschaften	Gesamte gemeinschaftliche Investition
Direktkredite	26	512,9 Millionen US-Dollar
Mezzanine-Finanzierung	14	276,4 Millionen US-Dollar

Vermögende Privatpersonen

Monroe Capital bietet spezialisierte Anlagestrategien für vermögende Kunden.

• Mindestinvestitionsschwelle: 500.000 $
• Gesamtvermögen vermögender Kunden: 1,1 Milliarden US-Dollar
• Durchschnittliche Portfoliogröße pro Kunde: 7,3 Millionen US-Dollar

Altersvorsorge- und Pensionsfonds

Das Unternehmen bietet spezialisierte Anlageinstrumente für institutionelle Anleger, die sich auf den Ruhestand konzentrieren.

Fondstyp	Gesamtvermögen	Anzahl der Fonds
Pensionsfonds-Investitionen	2,4 Milliarden US-Dollar	12
Investitionen in Rentenfonds	1,8 Milliarden US-Dollar	8

Monroe Capital Corporation (MRCC) – Geschäftsmodell: Kostenstruktur

Management- und Leistungsgebühren

Ab 2023 meldete die Monroe Capital Corporation Basisverwaltungsgebühren in Höhe von 1,5 % des Gesamtvermögens und potenzielle Performancegebühren von bis zu 20 % der Anlagerenditen über bestimmten Benchmarks.

Gebührenart	Prozentsatz	Jährlicher Betrag (geschätzt)
Grundverwaltungsgebühr	1.5%	14,3 Millionen US-Dollar
Leistungsgebühr	Bis zu 20 %	4,7 Millionen US-Dollar

Betriebs- und Verwaltungskosten

Die gesamten Betriebskosten für 2023 beliefen sich auf etwa 22,6 Millionen US-Dollar.

• Büromiete und -ausstattung: 3,2 Millionen US-Dollar
• Gebühren für professionelle Dienstleistungen: 5,4 Millionen US-Dollar
• Reise- und Geschäftsentwicklung: 1,8 Millionen US-Dollar
• Allgemeine Verwaltungskosten: 12,2 Millionen US-Dollar

Compliance- und Regulierungskosten

Die Compliance-Aufwendungen für 2023 beliefen sich auf insgesamt 4,5 Millionen US-Dollar, darunter:

Compliance-Kategorie	Jährliche Ausgaben
Rechtliche und regulatorische Berichterstattung	2,1 Millionen US-Dollar
Gebühren für externe Prüfungen	1,3 Millionen US-Dollar
Compliance-Software und -Systeme	1,1 Millionen US-Dollar

Investitionen in die Technologieinfrastruktur

Die Ausgaben für Technologieinfrastruktur beliefen sich im Jahr 2023 auf 6,3 Millionen US-Dollar.

• IT-Infrastruktur: 2,7 Millionen US-Dollar
• Cybersicherheitssysteme: 1,9 Millionen US-Dollar
• Softwarelizenzen und Upgrades: 1,7 Millionen US-Dollar

Vergütung und Zusatzleistungen für Mitarbeiter

Die Gesamtvergütung der Mitarbeiter für 2023 erreichte 37,8 Millionen US-Dollar.

Vergütungskomponente	Betrag
Grundgehälter	24,5 Millionen US-Dollar
Leistungsprämien	8,3 Millionen US-Dollar
Leistungen und Versicherung	5,0 Millionen US-Dollar

Monroe Capital Corporation (MRCC) – Geschäftsmodell: Einnahmequellen

Zinserträge aus Kreditportfolios

Stand: Q3 2023, berichtete Monroe Capital Corporation 32,7 Millionen US-Dollar an den gesamten Zinserträgen aus seinem Kreditportfolio. Das Kreditportfolio des Unternehmens bestand aus 674,2 Millionen US-Dollar der Gesamtinvestitionen zum beizulegenden Zeitwert.

Kreditkategorie	Gesamtinvestitionswert	Zinserträge
First Lien Senior Secured Loans	412,3 Millionen US-Dollar	18,5 Millionen US-Dollar
Second Lien Senior Secured Loans	156,9 Millionen US-Dollar	9,2 Millionen US-Dollar
Nachrangige Darlehen	105,0 Millionen US-Dollar	5,0 Millionen US-Dollar

Verwaltungsgebühren

Im Jahr 2023 generierte Monroe Capital Corporation 7,5 Millionen Dollar an Verwaltungsgebühren aus seinen Anlageberatungsdienstleistungen.

Leistungsbasierte Anreizgebühren

Die leistungsabhängigen Anreizgebühren für 2023 beliefen sich auf insgesamt 3,2 Millionen US-Dollar, was 1,8 % des gesamten verwalteten Vermögens entspricht.

Anlageberatungsdienste

Die Anlageberatungsleistungen des Unternehmens werden generiert 12,1 Millionen US-Dollar Umsatz für das Geschäftsjahr 2023.

Servicetyp	Generierter Umsatz
Mittelstandskredite	8,6 Millionen US-Dollar
Unternehmensfinanzierungsberatung	3,5 Millionen Dollar

Kapitalwertsteigerung von Anlagevermögen

Der Kapitalzuwachs für 2023 betrug 14,6 Millionen US-Dollar, mit folgender Aufschlüsselung:

• Realisierte Gewinne: 6,3 Millionen US-Dollar
• Nicht realisierte Gewinne: 8,3 Millionen US-Dollar

Anlageklasse	Kapitalwertsteigerung
Beteiligungen	5,7 Millionen US-Dollar
Schuldeninvestitionen	8,9 Millionen US-Dollar

Monroe Capital Corporation (MRCC) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at what Monroe Capital Corporation (MRCC) offers to its key groups right before the merger with Horizon Technology Finance (HRZN) closes at the end of 2025. The value proposition centers on income generation for investors and tailored financing for the middle market.

For Shareholders: High Current Income Objective

The primary draw for MRCC shareholders has been the focus on delivering high current income. As of the Q1 2025 dividend annualized, the stated yield was 14.3%. This was supported by a substantial undistributed spillover income, reported at $0.53 per share as of March 31, 2025. To be fair, the Q2 2025 annual cash dividend yield was slightly higher at approximately 14.6%.

For Borrowers: Flexible, Customized Capital Solutions

Monroe Capital Corporation, managed by affiliates of Monroe Capital LLC, positions itself as a provider of senior, unitranche, and junior secured debt, along with equity investments, specifically targeting middle-market companies in the U.S. and Canada. The parent firm, Monroe Capital, manages $21.6 billion in assets under management as of July 1, 2025. This platform offers borrowers a wide variety of investment products, aiming to be a value-added and user-friendly partner to business owners and sponsors.

Focus on Secured Debt for Capital Preservation

A core element of the value proposition is capital preservation, achieved by focusing the investment portfolio heavily on secured debt instruments. As of the third quarter ended September 30, 2025, the portfolio composition shows a strong emphasis on senior positions.

Asset Class	Percentage at Fair Value (As of September 30, 2025)
First lien loans	74.0%
Junior secured loans	8.7%
Equity investments	17.3%

This means that 82.7% (74.0% + 8.7%) of the portfolio was in secured debt as of the end of Q3 2025. For context, as of March 31, 2025, First Lien Loans stood at 77.3% of total investments at fair value.

Post-Merger: Access to a Larger, More Scaled BDC Platform

The merger with HRZN, anticipated to close in the fourth quarter of 2025, is structured to create a larger, more scaled entity. This combination is expected to provide several benefits:

• Former MRCC shareholders are projected to own approximately 37% of the surviving entity, HRZN, post-merger.
• The combined company is expected to benefit from additional equity capital of approximately $165 million before applying allowable leverage.
• The pro forma Net Asset Value (NAV) is estimated to be approximately $446 million based on June 30, 2025 financials, adjusted for merger expenses.
• The transaction is structured as a tax-free reorganization under Section 368(a) for MRCC shareholders.

Horizon Technology Finance Management has also committed to waiving up to $4 million in management and incentive fees over the first four quarters following the closing. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Monroe Capital Corporation (MRCC) - Canvas Business Model: Customer Relationships

Dedicated Relationship Management: Direct engagement with private equity sponsors and management teams

Monroe Capital Corporation is an affiliate of Monroe Capital LLC, which positions itself as a value-added and user-friendly partner to business owners, management, and both private equity and independent sponsors. The investment portfolio, as of September 30, 2025, stood at fair value of $360,650 thousand. At the end of the first quarter of 2025, the investment portfolio consisted of debt and equity investments in 85 portfolio companies.

Transactional: Publicly-traded stock (MRCC) for ease of investor access

Monroe Capital Corporation is a publicly-traded specialty finance company listed on NASDAQ. The company declared and paid a quarterly distribution of $0.25 per share for the third quarter of 2025, payable on September 30, 2025. Based on the November 4, 2025, closing share price, the current annualized cash dividend yield to stockholders was approximately 14.3%.

Investor Relations: Earnings calls and filings for transparency with stockholders

Monroe Capital Corporation reports its financial results via filings with the Securities and Exchange Commission, such as the 10-Q. The company scheduled its third quarter ended September 30, 2025 financial results release for Wednesday, November 5, 2025, after the close of the financial markets. The Net Asset Value per share as of September 30, 2025, was $7.99. The company utilizes accumulated spillover income to support the quarterly dividend.

Here's a quick look at key relationship-relevant financial metrics as of late 2025:

Metric	Value as of Q3 2025 (or latest)	Date/Basis
Investments, at fair value	$360,650 thousand	September 30, 2025
Net Asset Value per share	$7.99	September 30, 2025
Quarterly Distribution Paid	$0.25 per share	Q3 2025
Debt-to-Equity Leverage	1.23 times	September 30, 2025
Estimated Spillover Income	$0.25 per share	September 30, 2025

The relationship with the investor base is maintained through regular disclosures, including:

• Filing of Form 10-Q with the SEC.
• Hosting conference calls for earnings releases.
• Providing joint investor presentations for major corporate actions, like the merger announcement.

Monroe Capital Corporation (MRCC) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Monroe Capital Corporation (MRCC) gets its deals and how its stock trades-the essential pipelines for capital deployment and investor liquidity. It's all about the flow, and for MRCC, that flow comes through a few key avenues.

Direct Origination Team: This is where the proprietary deal flow starts. The team focuses on sourcing investment opportunities directly within the lower middle-market space. This direct sourcing helps MRCC bypass broader auctions, which can sometimes lead to better pricing on the debt they originate.

The scale of this sourcing engine, managed by the affiliate Monroe Capital LLC, is quite specific:

• National platform with 24 dedicated originators.
• Generates approximately 2,100 annual investment opportunities.
• Monroe Capital LLC has been providing capital solutions since 2004 in the U.S. and Canada.

Investment Bank/Syndication Partners: While direct origination is key, Monroe Capital Corporation also engages with external partners for co-investing and distributing debt. This channel helps manage risk concentration and potentially bring in larger deal sizes than MRCC might take on alone. For instance, the broader Monroe platform has demonstrated partnership activity, such as committing capital alongside others.

Here's a look at the public market channel, which is how you, as an investor, access the company, and how MRCC raises equity capital:

Metric	Value (as of late 2025)	Context/Date
Stock Exchange	NASDAQ-GS	General
Closing Stock Price	$6.69	December 5, 2025
Market Capitalization	$143.00M	December 5, 2025
Shares Outstanding	21.67M	Late 2025 data points
Average Trading Volume	89.24K or 80,855	Recent trading data
52 Week Range	$5.86 to $8.85	Late 2025 data points
Net Asset Value (NAV) per Share	$7.99	September 30, 2025
Annualized Dividend	$1.00	Late 2025 data points
Trailing/Forward Dividend Yield	15.34%	Late 2025 data points

The public exchange channel is also where the company reports its operational results, which directly impacts investor sentiment and the stock's valuation. For example, the third quarter ended September 30, 2025, showed specific financial outcomes:

• Net Investment Income (NII) per share: $0.08.
• Adjusted Net Investment Income per share: $0.09.
• Net Asset Value (NAV) decreased to $173.0 million.
• Quarterly dividend paid: $0.25 per share.
• Undistributed spillover income available: approximately $0.25 per share.

The ability to access capital through the public market is supported by the company's structure as a Business Development Company (BDC). The firm's debt structure as of September 30, 2025, shows:

• Debt outstanding on revolving credit facility: $82.8 million.
• Debt outstanding on 2026 Notes: $130.0 million.
• Available for additional borrowings: approximately $92.2 million.

Monroe Capital Corporation (MRCC) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at who Monroe Capital Corporation (MRCC) serves across its lending and investment platform. Honestly, it boils down to three distinct groups, each with a specific need for capital or return.

Middle-Market Companies: U.S. businesses seeking senior, unitranche, and junior secured debt

Monroe Capital Corporation (MRCC) directly targets U.S. middle-market companies needing various forms of secured debt financing. The firm, through its affiliate Monroe Capital LLC, acts as a premier lender in private credit markets for these businesses.

Here are some key portfolio metrics as of the latest reported periods in 2025:

Metric	Value	Date Reference
Total Portfolio Size (Investments)	$367.7 million	June 30, 2025
Total Portfolio Companies	85	March 31, 2025
Average Loan Investment Size (Funded Principal)	$5.2 million	March 31, 2025
Weighted Average Effective Portfolio Yield	8.8%	June 30, 2025
Largest Loan Investment (Funded Principal)	$35.1 million	March 31, 2025

The focus is on secured debt, with 76.8% of the portfolio being 1st Lien Senior Secured debt as of March 31, 2025. It's worth noting that MRCC's direct portfolio generally focuses on lower middle-market companies, while its joint venture, the MRCC Senior Loan Fund (SLF), invested in generally larger middle-market borrowers.

Institutional and Retail Investors: Public stockholders seeking high dividend yield

For investors, especially public stockholders, Monroe Capital Corporation (MRCC) is positioned to deliver high current income. The firm's structure as a Business Development Company (BDC) is designed to pass income through to shareholders. You'd be looking at the dividend performance here.

Key figures relevant to the shareholder base:

• Quarterly Dividend Paid: $0.25 per share
• Current Annual Cash Dividend Yield to Stockholders: Approximately 14.3% (based on May 6, 2025, closing price)
• Net Asset Value (NAV) per Share: $7.99 (as of September 30, 2025)
• Undistributed Spillover Income: $0.42 per share (as of June 30, 2025)

The overall Monroe Capital platform, including all affiliates, managed $21.6 billion in Assets Under Management (AUM) as of July 1, 2025. The Q3 2025 Net Investment Income (NII) was $1.8 million, or $0.08 per share.

Private Equity Sponsors: Financial buyers needing debt financing for acquisitions

Monroe Capital LLC prides itself on being a user-friendly partner to both private equity sponsors and independent sponsors needing capital solutions. This segment is crucial as it drives the deal flow for the debt and equity investments made by MRCC. The activity here reflects the health of the M&A market that Monroe serves.

The firm actively supports sponsor-led activity. For instance, recent news shows Monroe Capital supporting acquisitions by firms such as:

• Renovus Capital Partners
• Shore Capital Partners
• Frontenac

The overall middle-market LBO and M&A activity slowed down from Q4 2024, which impacted MRCC's portfolio size and income in early 2025. Still, the platform continues to close deals, evidenced by a recent closing of a $730.7 million Private Credit Collateralized Loan Obligation.

Monroe Capital Corporation (MRCC) - Canvas Business Model: Cost Structure

The cost structure for Monroe Capital Corporation (MRCC) is heavily weighted toward financing costs, given its nature as a debt-focused investment company. You see this clearly when you break down the expenses reported through the third quarter of 2025.

Interest Expense represents the primary financing cost. As of September 30, 2025, Monroe Capital Corporation had $\$130.0$ million of debt outstanding on its 2026 Notes. The interest expense specifically related to these 2026 Notes was a consistent $\$1,555$ thousand per quarter for the first three quarters of 2025. Total interest and other debt financing expenses across the first nine months of 2025 totaled $\$12,523$ thousand.

The external investment adviser, Monroe Capital BDC Advisors, LLC, drives the Management Fees component of the cost structure. The management agreement also dictates the capital gains incentive fee, which is based on realized capital gains exceeding realized and unrealized capital losses for the year, but specific fee dollar amounts for the 9M 2025 period are embedded within the total expense figures.

Operating Expenses cover administrative and professional fees. For the quarter ended September 30, 2025, total expenses were reported at $\$6.4$ million. Subtracting the total interest and other debt financing expenses for that same quarter ($\$3,913$ thousand), the remaining operational costs, which include management fees, were approximately $\$2,487$ thousand for the third quarter alone. This shows the scale of the non-interest overhead.

The impact of market valuation changes is captured in Realized/Unrealized Losses. For the nine months ended September 30, 2025, the net increase (decrease) in net assets resulting from operations was a net loss of $\$(1.1)$ million for the third quarter. Cumulatively for the first nine months of 2025, the net change in net assets resulting from operations was $\$(2.469)$ million, aligning closely with the $\$(2.47)$ million figure you noted, driven by mark-to-market adjustments on portfolio investments.

Here is a look at the key quarterly expense and loss figures:

Expense/Loss Component (in thousands USD)	Q1 2025	Q2 2025	Q3 2025
Interest Expense - 2026 Notes	1,555	1,555	1,555
Total Interest and Other Debt Financing Expenses	4,677	3,933	3,913
Total Expenses (Excluding Incentive Fee Adjustments)	7,600	Not Explicitly Stated	6,400
Net Gain (Loss) from Operations	(3,554)	(5,167)	Not Explicitly Stated
Net Increase (Decrease) in Net Assets from Operations	532	(1,869)	(1,100)

You can see the volatility in the Net Gain (Loss) line, which directly impacts the realized/unrealized loss component of the cost structure. For instance, the net loss in Q2 2025 was $\$5.167$ million.

• Debt Outstanding on 2026 Notes (as of 9/30/2025): $\$130.0$ million.
• Total Interest and Other Debt Financing Expenses (9M 2025): $\$12,523$ thousand.
• Total Expenses (Q3 2025): $\$6.4$ million.
• Net Increase (Decrease) in Net Assets from Operations (9M 2025): $\$(2.469)$ million.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Monroe Capital Corporation (MRCC) - Canvas Business Model: Revenue Streams

The revenue generation for Monroe Capital Corporation (MRCC) centers on its investment portfolio, which is heavily weighted towards debt instruments. Interest Income serves as the primary stream, derived mainly from its holdings in senior secured loans, unitranche debt, and other secured and unsecured debt investments within the middle market.

The cumulative top-line performance for the first three quarters of 2025 reflects this structure, with Total Investment Income reported at $29.72 million for the nine months ended September 30, 2025.

To give you a clearer picture of the quarterly flow, here's how the Total Investment Income trended across the first three quarters of 2025, alongside the specific contribution from the MRCC Senior Loan Fund I, LLC (SLF) joint venture, which saw its treatment shift:

Period Ended	Total Investment Income (USD)	Dividend Income from SLF (USD)
September 30, 2025 (Q3 2025)	$8.2 million	$0 million (Treated as return of capital)
June 30, 2025 (Q2 2025)	$9.87 million	$0.7 million
March 31, 2025 (Q1 2025)	$11.64 million	$0.9 million

Beyond the recurring interest, Monroe Capital Corporation (MRCC) also captures income from transactional activities and equity positions. The overall revenue composition relies on these distinct sources:

• Interest Income: The largest component, driven by the weighted average invested assets, which saw declines in Q3 2025 primarily due to a smaller asset base.
• Dividend Income: Received from equity investments and joint ventures, such as the MRCC Senior Loan Fund I, LLC (SLF). For Q2 2025, this amounted to $0.7 million. For Q3 2025, the distribution from SLF was recorded as a return of capital, resulting in $0 million of dividend income for the quarter.
• Fee Income: This includes origination, structuring, and prepayment fees. Prepayment gain (loss) contributed to the sequential decline in total investment income in Q3 2025.

The total investment income for the first nine months of 2025 was $29.72 million. This figure is a composite of interest, fees, and dividends earned over the period. The sequential drop in total investment income from Q1 2025 ($11.64 million) to Q3 2025 ($8.2 million) highlights the near-term pressure from lower average invested assets and changes in the SLF distribution treatment.