La empresa Manitowoc, Inc. (MTW): Lienzo del modelo de negocio [Actualizado en enero de 2025]

Sumérgete en el plan estratégico de Manitowoc Company, Inc. (MTW), una potencia en la fabricación de equipos de servicios de grúas industriales y servicios de alimentos que transforma desafíos industriales complejos en soluciones innovadoras. Este lienzo de modelo de negocio revela cómo MTW navega estratégicamente por diversos segmentos de mercado, aprovechando tecnologías de vanguardia, asociaciones globales y una propuesta de valor integral que abarca la construcción, la fabricación, las operaciones marinas e industrias de servicios de alimentos comerciales. Al integrar a la perfección la ingeniería avanzada, las redes de distribución sólidas y los servicios centrados en el cliente, Manitowoc se ha posicionado como un líder mundial en diseño y entrega de equipos especializados.

The Manitowoc Company, Inc. (MTW) ​​- Modelo de negocios: asociaciones clave

Proveedores estratégicos de componentes de equipos de servicio de grúas y alimentos

Manitowoc mantiene las relaciones estratégicas de proveedores con los siguientes proveedores de componentes clave:

Categoría de proveedor	Número de socios estratégicos	Valor de adquisición anual
Componentes de acero y metal	12	$ 87.3 millones
Sistemas de control electrónico	7	$ 42.6 millones
Componentes hidráulicos	9	$ 63.4 millones

Socios de fabricación y distribución global

La red global de fabricación y distribución de Manitowoc incluye:

• Instalaciones de fabricación en Estados Unidos
• Sitios de producción en Alemania
• Lugares de fabricación en China
• Centros de distribución en América del Norte
• Almacenamiento de asociaciones en Europa

Firmas de colaboración de tecnología e ingeniería

Manitowoc colabora con socios tecnológicos especializados en:

Dominio tecnológico	Número de socios	Inversión anual
Sistemas de control de grúas avanzadas	5	$ 12.7 millones
Tecnologías de fabricación digital	3	$ 8.9 millones
Robótica y automatización	4	$ 6.5 millones

Acuerdos de empresa conjunta en mercados internacionales

Las empresas conjuntas internacionales de Manitowoc incluyen:

• Asociación de equipos de construcción de China
• Colaboración de distribución de Medio Oriente
• Empresa conjunta de fabricación europea

Relaciones del fabricante de equipos originales (OEM)

Socio de OEM	Categoría de productos	Valor anual del contrato
Komatsu Ltd.	Componentes del equipo de construcción	$ 45.2 millones
Caterpillar Inc.	Sistemas de integración de grúas	$ 38.7 millones
Maquinaria de construcción de hitachi	Servicios de fabricación especializados	$ 29.5 millones

The Manitowoc Company, Inc. (MTW) ​​- Modelo de negocio: actividades clave

Diseño y fabricación de grúas y equipos de elevación

En 2023, Manitowoc fabricó 3.287 grúas móviles y rastreador en múltiples instalaciones de producción. La capacidad de fabricación anual alcanzó 4.500 unidades de grúa.

Tipo de grúa	Volumen de producción anual	Tiempo de producción promedio
Grúas móviles	2,143 unidades	6-8 semanas por unidad
Grúas rastreadoras	1.144 unidades	10-12 semanas por unidad

Producción e innovación de equipos de servicio de alimentos

Manitowoc produjo 22,765 unidades de equipos de refrigeración y cocina comerciales en 2023.

• Producción de refrigerador comercial: 12,450 unidades
• Equipo de cocina comercial: 10,315 unidades

Investigación y desarrollo de tecnologías avanzadas

La inversión en I + D en 2023 totalizó $ 47.3 millones, lo que representa el 4.2% de los ingresos totales de la compañía.

Área de enfoque de I + D	Monto de la inversión	Solicitudes de patentes
Tecnología de grúas	$ 28.5 millones	37 solicitudes de patentes
Equipo de servicio de alimentos	$ 18.8 millones	22 solicitudes de patentes

Ventas y distribución globales de equipos especializados

Los ingresos por ventas globales en 2023 alcanzaron los $ 1.12 mil millones, con una distribución en 85 países.

• América del Norte: 42% de las ventas
• Europa: 28% de las ventas
• Asia-Pacífico: 22% de las ventas
• Resto del mundo: 8% de las ventas

Servicio de posventa y operaciones de soporte

Los servicios de posventa generaron $ 213.4 millones en ingresos durante 2023.

Categoría de servicio	Ganancia	Lugar de servicio
Piezas de grúa y reparación	$ 137.6 millones	52 centros de servicio
Mantenimiento de equipos de servicio de alimentos	$ 75.8 millones	68 centros de servicio

The Manitowoc Company, Inc. (MTW) ​​- Modelo de negocio: recursos clave

Instalaciones de fabricación avanzadas

Ubicaciones de fabricación a partir de 2023:

País	Número de instalaciones	Enfoque de producción primaria
Estados Unidos	4	Grúas y equipos de servicio de alimentos
Porcelana	2	Fabricación de grúas
Italia	1	Equipo de servicio de alimentos

Talento especializado de ingeniería y diseño

Estadísticas de la fuerza laboral de ingeniería:

• Empleados de ingeniería total: 387
• Inversión en I + D en 2023: $ 42.3 millones
• Ingenieros de patentes: 62

Tecnologías patentadas

Desglose de la cartera de tecnología:

Categoría de tecnología	Número de patentes activas	Duración de protección de patentes
Tecnologías de grúas	84	15-20 años
Tecnologías de equipos de servicio de alimentos	46	10-15 años

Cartera de propiedades intelectuales

Detalles de la propiedad intelectual:

• Total de patentes registradas: 130
• Aplicaciones de patentes pendientes: 24
• Registros de marcas: 87

Red de distribución global

Estadísticas de red de distribución:

Región	Número de centros de distribución	Porcentaje de cobertura
América del norte	12	45%
Europa	8	25%
Asia-Pacífico	6	20%
Medio Oriente/África	4	10%

The Manitowoc Company, Inc. (MTW) ​​- Modelo de negocio: propuestas de valor

Grúas industriales de alto rendimiento para diversos sectores

A partir de 2024, Manitowoc ofrece soluciones de grúa industrial con las siguientes especificaciones:

Tipo de grúa	Capacidad de levantamiento	Sectores de mercado
Grúas de terreno de Grove	30-1,100 toneladas	Construcción, infraestructura
Grúas de rastreador de Manitowoc	110-660 toneladas	Energía, minería

Equipos innovadores y confiables de servicio de alimentos comerciales

El segmento de equipos de servicio de alimentos de Manitowoc incluye:

• Máquinas de hielo con capacidad de producción anual de 300-3,000 libras
• Unidades de refrigeración comercial con calificaciones de eficiencia energética hasta un 30% mejor que los estándares de la industria
• Sistemas de dispensación de bebidas para cadenas de restaurantes globales

Soluciones de elevación personalizadas para aplicaciones industriales complejas

Las capacidades de ingeniería de grúas personalizadas incluyen:

Solución personalizada	Presupuesto	Industria objetivo
Sistemas de grúas en alta mar	Capacidad de elevación de hasta 1.600 toneladas	Marina, aceite & Gas
Grúas móviles especializadas	Diseño modular, implementación rápida	Respuesta de emergencia, militar

Líneas de productos de eficiencia energética y tecnológicamente avanzada

Inversiones tecnológicas en 2024:

• $ 42.3 millones de gastos de I + D
• Sistemas de monitoreo de grúas habilitados para IoT
• Sistema de energía de la grúa híbrida-electricista

Atención al cliente y ecosistema de servicios integrales

Ofrenda de servicio	Cobertura	Tiempo de respuesta
Soporte técnico global	38 países	Respuesta de emergencia 24/7
Mantenimiento predictivo	Monitoreo de equipos en tiempo real	Detección de problemas proactivos

The Manitowoc Company, Inc. (MTW) ​​- Modelo de negocios: relaciones con los clientes

Compromiso del equipo de ventas directo

A partir de 2024, Manitowoc mantiene una fuerza de ventas dedicada de 87 representantes de ventas directas en América del Norte y los mercados internacionales. El equipo de ventas se centra en los segmentos de equipos de grúa y elevación con un costo promedio de adquisición de clientes de $ 4,237 por cliente empresarial.

Métrica del equipo de ventas	2024 datos
Representantes de ventas directas totales	87
Costo promedio de adquisición de clientes	$4,237
Tasa de conversión de ventas empresarial	22.6%

Contratos de servicio y mantenimiento a largo plazo

Manitowoc ofrece acuerdos de servicio integrales con un valor de contrato promedio de $ 156,000 y la duración del contrato que oscila entre 3 y 7 años.

• Los contratos de mantenimiento preventivo cubren el 64% de los equipos vendidos
• Opciones de garantía extendida disponibles para el 92% de las líneas de productos
• Ingresos anuales del contrato de servicio: $ 42.3 millones

Programas de soporte técnico y capacitación

La compañía proporciona Soporte técnico 24/7 Con tiempos de respuesta con un promedio de 2.4 horas. Los programas de capacitación sirven a aproximadamente 1,200 técnicos y operadores anualmente.

Métrico de soporte	2024 rendimiento
Tiempo de respuesta de soporte técnico	2.4 horas
Técnicos anuales capacitados	1,200
Apoya la disponibilidad del canal	24/7

Portales de clientes en línea y plataformas de soporte digital

La plataforma digital de Manitowoc atiende a 3.742 usuarios corporativos registrados con capacidades de monitoreo y diagnóstico de equipos en tiempo real.

• Tasa de crecimiento del usuario de la plataforma digital: 17.3% año tras año
• Tasa de resolución de solicitudes de servicio en línea: 89.4%
• Descarga de la aplicación móvil Recuento: 6,215

Servicios de consulta de equipos personalizados

Los servicios de consulta personalizados generan $ 7.6 millones en ingresos anuales, con un proyecto de consulta promedio valorado en $ 87,500.

Métrica de servicio de consulta	2024 datos
Ingresos de consulta anual	$ 7.6 millones
Valor promedio del proyecto	$87,500
Proyectos de consulta completados	87

The Manitowoc Company, Inc. (MTW) ​​- Modelo de negocio: canales

Fuerza de ventas directa

A partir de 2024, Manitowoc mantiene un equipo de ventas directo dedicado de aproximadamente 187 profesionales de ventas que se especializan en soluciones de grúas y equipos de elevación.

Categoría del equipo de ventas	Número de personal
Representantes de ventas de América del Norte	98
Representantes de ventas internacionales	89

Ferias comerciales de equipos industriales

Manitowoc participa en eventos clave de la industria a nivel mundial, con una representación en 12-15 ferias comerciales importantes anualmente.

• Conexpo-Con/AGG (Las Vegas)
• Bauma Munich
• Conexta Latina América
• Construcción internacional y espectáculo minero

Plataformas de comercio electrónico en línea

Los canales de ventas digitales generaron $ 47.3 millones en ingresos en 2023, lo que representa el 8.6% de las ventas totales de la compañía.

Redes de distribuidores autorizadas

Manitowoc mantiene una red global de 127 distribuidores autorizados en 68 países.

Región	Número de distribuidores autorizados
América del norte	42
Europa	35
Asia-Pacífico	28
Medio Oriente/África	22

Oficinas de ventas regionales en todo el mundo

Manitowoc opera 7 sede de ventas regionales primarias ubicadas estratégicamente a nivel mundial.

• Manitowoc, Wisconsin (sede global)
• Houston, Texas
• Amsterdam, Países Bajos
• Dubai, EAU
• Shanghai, China
• São Paulo, Brasil
• Mumbai, India

The Manitowoc Company, Inc. (MTW) ​​- Modelo de negocios: segmentos de clientes

Compañías de construcción e infraestructura

Manitowoc sirve a las empresas de construcción con soluciones de grúas, dirigidos a segmentos específicos del mercado:

Segmento	Cuota de mercado	Contribución anual de ingresos
Construcción residencial	12.4%	$ 87.3 millones
Construcción comercial	24.6%	$ 173.5 millones
Proyectos de infraestructura	18.9%	$ 133.2 millones

Sectores de fabricación industrial

Los segmentos clave de los clientes de fabricación industrial incluyen:

• Fabricación de equipos pesados: 15.7% de penetración del mercado
• Procesamiento de acero y metal: 9.3% de penetración del mercado
• Equipo del sector energético: 7.2% de penetración del mercado

Negocios comerciales de servicio de alimentos

La división de equipos de servicio de alimentos de Manitowoc atiende a múltiples segmentos de clientes:

Tipo de cliente	Tamaño del segmento de mercado	Ingresos anuales
Restaurantes	42%	$ 156.8 millones
Hoteles y catering	22%	$ 82.4 millones
Servicio de alimentos institucionales	36%	$ 134.6 millones

Operaciones marinas y portuarias

Desglose del cliente del segmento marino:

• Envío comercial: 14.5% de participación de mercado
• Infraestructura portuaria: cuota de mercado del 8,3%
• Petróleo y gas en alta mar: 6.2% de participación de mercado

Proyectos de infraestructura gubernamental y municipal

Segmentos de clientes relacionados con el gobierno:

Tipo de proyecto	Rango de valor del contrato	Contribución anual
Infraestructura municipal	$ 500,000 - $ 5 millones	$ 67.9 millones
Proyectos federales de infraestructura	$ 2 millones - $ 15 millones	$ 92.3 millones
Proyectos a nivel estatal	$ 750,000 - $ 7 millones	$ 54.6 millones

The Manitowoc Company, Inc. (MTW) ​​- Modelo de negocio: Estructura de costos

Gastos de adquisición de materia prima

A partir del año fiscal 2022, los gastos de adquisición de materias primas de Manitowoc fueron de $ 465.2 millones, con materiales clave que incluyen:

Tipo de material	Costo anual
Acero	$ 218.7 millones
Aluminio	$ 87.3 millones
Componentes electrónicos	$ 59.4 millones

Costos de fabricación y producción

Los gastos generales de fabricación y la producción directa para 2022 totalizaron $ 612.8 millones, con un desglose de la siguiente manera:

• Costos laborales directos: $ 247.3 millones
• Mantenimiento del equipo de fábrica: $ 93.6 millones
• Gastos operativos de la instalación de producción: $ 172.5 millones

Inversiones de investigación y desarrollo

Los gastos de I + D para 2022 fueron de $ 38.4 millones, lo que representa el 2.1% de los ingresos totales de la compañía.

Área de enfoque de I + D	Inversión
Tecnología de grúas	$ 22.1 millones
Innovación digital	$ 10.3 millones
Optimización del proceso de fabricación	$ 6 millones

Fuerza laboral global y gastos laborales

Los gastos laborales totales en 2022 alcanzaron $ 512.6 millones en las operaciones globales:

• Fuerza laboral de los Estados Unidos: $ 287.4 millones
• Operaciones europeas: $ 142.3 millones
• Región de Asia-Pacífico: $ 82.9 millones

Infraestructura de marketing y ventas

Los gastos de marketing y ventas para 2022 fueron de $ 87.5 millones:

Canal de marketing	Gastos
Marketing digital	$ 24.6 millones
Participación de la feria comercial	$ 18.3 millones
Operaciones del equipo de ventas	$ 44.6 millones

The Manitowoc Company, Inc. (MTW) ​​- Modelo de negocios: flujos de ingresos

Venta de equipos de grúa industrial

2022 Ingresos del segmento de grúa industrial: $ 798.4 millones

Categoría de productos	Ingresos ($ M)	Cuota de mercado
Grúas móviles de Grove	456.2	12.3%
Grúas de rastreador de Manitowoc	342.6	9.7%

Ventas de equipos de servicio de alimentos comerciales

2022 Ingresos del equipo de servicio de alimentos: $ 612.3 millones

Tipo de equipo	Ingresos ($ M)	Segmento de mercado
Máquinas de hielo	287.5	Restaurante/hospitalidad
Refrigeración comercial	324.8	Servicio de alimentos

Piezas de posventa e ingresos por servicios

2022 Ingresos del mercado de accesorios: $ 213.6 millones

• Valor de inventario de piezas de la grúa: $ 87.4 millones
• Piezas de repuesto para equipos de servicio de alimentos: $ 126.2 millones

Servicios de alquiler y arrendamiento de equipos

2022 Ingresos de alquiler y arrendamiento: $ 156.7 millones

Tipo de equipo	Ingresos de alquiler ($ M)	Duración del arrendamiento
Grúas móviles	98.3	A corto plazo/proyectos basados ​​en
Equipo de servicio de alimentos	58.4	Contratos a largo plazo

Contratos de soporte técnico y mantenimiento

2022 Ingresos de soporte técnico: $ 94.5 millones

• Contratos de mantenimiento de la grúa: $ 62.7 millones
• Acuerdos de servicio de equipos de servicio de alimentos: $ 31.8 millones

The Manitowoc Company, Inc. (MTW) - Canvas Business Model: Value Propositions

Comprehensive engineered lifting solutions across the product lifecycle.

Crane Category	Average Retail Selling Price (US Market)
Rough-terrain (RT)	$470K - 1,700K
Tower Crane	$350K - 2,000K
Crawler	$950 - 11,000K
All-terrain (AT)	$1,000 - 3,500K
Boom Truck	$250 - 800K
Truck-mounted (TM)	$650K - 1,400K

The average age of cranes in the field is greater than 15 years relative to historic levels of 7-9 years.

High-margin, recurring aftermarket services (parts, service, rental, used sales).

• Trailing Twelve Month (TTM) non-new machine sales reached a record $667 million.
• Non-new machine sales for the third quarter of 2025 were $177.4 million, up 4.9% year-over-year.
• Full-Year 2024 non-new machine sales were $629.1 million.
• TTM non-new machine sales growth is reported at +8% TTM.
• The CRANES+50 strategy is focused on increasing this mix of higher-margin, recurring revenue.

Maximizing customer return on invested capital through efficient equipment and support.

Third-quarter 2025 Adjusted EBITDA was $34.1 million, an increase of 30.2% year-over-year.

The Adjusted EBITDA margin for Q3 2025 expanded by 120 basis points year-over-year to reach 6.2%.

Operational improvements include Zhangjiagang productivity at +30% earned hours and a Recordable Incident Rate (RIR) down 36%.

Technology focus on sustainability (hybrid power) and advanced digital tools.

The Manitowoc Company, Inc. continues to invest in new product development.

Reliability and a 120-year tradition of quality in the crane industry.

The Manitowoc Company, Inc. was founded in 1902.

Third-quarter 2025 net sales were $553.4 million, up 5.4% year-over-year.

The company's brands include Grove, Manitowoc, National Crane, Potain, Shuttlelift, and MGX Equipment Services.

The Manitowoc Company, Inc. (MTW) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how The Manitowoc Company, Inc. interacts with its customers, which is clearly shifting toward a more service-centric relationship model, moving away from just selling iron. The leadership is pushing hard to smooth out the naturally cyclical nature of the crane business by building up recurring revenue streams.

Dedicated, high-touch relationship model through direct service technicians.

The Manitowoc Company, Inc. is actively increasing its field service technician count as a core part of servicing customers directly. This investment supports the strategic pivot, aiming to build a stronger, more responsive support network on the ground.

• CEO Aaron Ravenscroft stated a continuous push to add more field service techs.
• The company is focused on expanding its service presence across geographies in Europe, North America, and South America.
• This growth in service personnel is intended to support the aftermarket sales expansion.

Consultative sales approach focused on fleet lifecycle management and ROI.

The sales approach now leans heavily into consulting with crane owners about their entire fleet, not just the next purchase. This is about helping customers manage the Total Cost of Ownership (TCO) over the long haul. While specific ROI figures for customer fleets aren't public, the strategy is built on the principle that a data-driven lifecycle approach minimizes downtime and maximizes asset value.

Customer-focused service business model, moving away from product dominance.

The transformation is quantifiable by looking at the growth in sales that aren't new machines. This segment, which includes parts, services, rebuilds, and rentals, is key to achieving higher, more sustainable margins. As of mid-2025, revenues unrelated to new machine sales hit a new record, representing around 32 percent of all revenues. The long-term strategic aim is for aftermarket sales to account for 30-35% of the business.

Here's a look at the service business performance as of the third quarter of 2025:

Metric	Q3 2025 Amount	Year-over-Year Change	Associated Metric/Target
Net Sales	$553.4 million	Up 5.4%	N/A
Non-New Machine Sales	$177.4 million	Up 4.9%	Gross Margin: Approximately 35%
Trailing 12-Month Non-New Machine Sales	$676 million	Targeted 5% CAGR	Long-Term Aftermarket Target: 30-35% of business

Digital tools and telematics for remote diagnostics and fleet management.

The Manitowoc Company, Inc. is innovating its product and service offerings, which includes leveraging technology for better customer support. While specific internal telematics adoption rates aren't detailed, the broader lifting equipment market is seeing technological advancements like IoT and telematics integration to offer value-added systems. This focus aligns with the need to support a modern fleet and manage assets remotely, which is a growing expectation in the industry.

The company's strategy involves:

• Innovating product and service offerings.
• Expanding financing options for customers.
• Propelling aftermarket growth.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

The Manitowoc Company, Inc. (MTW) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how The Manitowoc Company, Inc. gets its engineered lifting solutions and support services into the hands of customers, and the story in late 2025 is a clear pivot toward recurring, higher-margin revenue streams.

Direct sales and service through wholly-owned subsidiaries, primarily MGX Equipment Services, is a key channel showing strength. The strong execution by this distribution business helped drive The Manitowoc Company, Inc.'s third-quarter 2025 results, which saw net sales increase by 5.4% year-over-year to $553.4 million. MGX Equipment Services itself offers new and used cranes, rental, OEM parts, repair, remanufacturing, and even crane operator training under the NCCCO national certification programme. The company expanded its direct-to-customer footprint in February 2025 by acquiring certain crane assets of Ring Power Corporation, adding support in Georgia, North Carolina, and South Carolina.

The independent, authorized third-party dealer network is currently navigating market uncertainty. For instance, in the second quarter of 2025, third-party dealers in the U.S. were reluctant to commit to orders due to uncertainty around tariffs. This softness in the traditional dealer channel was more than offset by higher orders in MGX, as end customers placed orders to lock in pricing on in-stock units. The Manitowoc Company, Inc. operates across three geographical segments: Americas, Europe and Africa, and Middle East and Asia Pacific.

The focus on dedicated parts and service centers for aftermarket support is central to the CRANES+50 strategy, which aims to grow non-new machine sales. Non-new machine sales, which include parts, service, used machine sales, and rentals, hit $177.4 million in Q3 2025, marking a 4.9% increase year-over-year. On a trailing twelve-month (TTM) basis as of Q3 2025, these non-new machine sales reached a record $667 million, which accounted for roughly 30.8% of the total TTM net sales of $2.16 billion. To support this, The Manitowoc Company, Inc. is expanding its aftermarket activities in North America, opening a new service center in Kansas City and planning one in Denver. In Europe, new service locations were added in Madrid, Meru (Paris), and Barnsley.

The direct-to-customer rental fleet is another growing component of the aftermarket channel. The company is investing capital here, with full-year 2025 guidance showing $23 million of capital expenditures related to the rental fleet. As of May 2025, original equipment costs in the rental fleet grew from $113 million to $169 million. This channel provides greater flexibility and market participation, as seen when the company acquired assets of Honnen Equipment Co.'s crane rental fleet in October 2024, expanding its presence in Colorado, Wyoming, and Nebraska.

Here's a quick look at the revenue composition driving channel strategy as of the third quarter of 2025:

Metric	Amount (Q3 2025)	Year-over-Year Change
Total Net Sales	$553.4 million	Up 5.4%
Non-New Machine Sales (Aftermarket/Rental/Used)	$177.4 million	Up 4.9%
New Machine Orders	$491.4 million	Up 15.7%
Adjusted EBITDA	$34.1 million	Up 30.2%

The investment in the service side is also reflected in personnel growth:

• North America Service Techs increased by over 38%, from 119 to over 160.
• Europe Service Techs increased by 24%, from 154 to over 190.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

The Manitowoc Company, Inc. (MTW) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at how The Manitowoc Company, Inc. structures its sales across different end-markets as of late 2025. The core of their business remains selling engineered lifting solutions, but the real value driver, per their CRANES+50 strategy, is the less cyclical aftermarket business.

The Manitowoc Company, Inc. reports through two primary geographic segments, Americas and Europe and Africa ("EURAF"), which directly reflect where their customer base is concentrated and how market dynamics affect them. For instance, in the third quarter of 2025, total net sales were $553.4 million.

The strategic shift is evident in the revenue mix. While new machine sales are cyclical, the aftermarket business is the focus for stable returns. As of the third quarter of 2025, non-new machine sales-which include parts, service, used machine sales, and rentals-accounted for $177.4 million of that quarter's sales, a 4.9% year-over-year increase. On a trailing twelve-month (TTM) basis ending Q3 2025, these non-new machine sales hit a record of $667 million, representing approximately 30.8% of the TTM net sales of $2.16 billion.

Here is a breakdown of the key customer groups The Manitowoc Company, Inc. serves, informed by their recent performance metrics:

• Large global construction and infrastructure companies. These customers drive large new crane orders, though demand in the Americas segment faced softness in Q3 2025 due to ongoing U.S. tariff pressures.
• Specialized lifting contractors and crane rental companies. This group is a primary driver for the growing aftermarket business, supported by brands like MGX Equipment Services.
• Energy sector clients (generation and distribution projects). This is evidenced by activity in dynamic regions, such as the Middle East, which saw orders for 16 large tower cranes for a UAE data center project in Q2 2025.
• Government and public works projects (e.g., U.S. Infrastructure Investment). While not explicitly quantified by segment, the overall health of the Americas segment reflects the pace of domestic capital spending.

The geographic performance highlights where these segments are most active:

Geographic Area/Market Focus	Key Metric (Q3 2025)	Year-over-Year Change
European Tower Crane Market	New Machine Orders Growth	34% increase
Americas Segment (New Machine Orders)	Demand Environment	Softness due to U.S. tariff pressures
Middle East (Infrastructure/Energy)	Activity Level	Dynamic, with large tower crane orders noted
Total Company Orders	Total Orders (Q3 2025)	$491.4 million (up 15.7%)

The company's strategy is explicitly geared toward serving these customers with more recurring revenue. The goal of the CRANES+50 strategy is to grow non-new machine sales to $1 billion. The Q3 2025 results show they are progressing, with TTM non-new machine sales at $667 million.

You should watch the mix closely; in Q3 2025, total sales grew 5.4% year-over-year, but the aftermarket growth rate was 4.9%, slightly trailing the overall sales growth, which is a near-term risk to the margin expansion thesis. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

The Manitowoc Company, Inc. (MTW) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core expenses that drive The Manitowoc Company, Inc.'s operations as we head toward the end of 2025. Honestly, for a heavy equipment manufacturer, the costs are dominated by what it takes to build those massive cranes.

The Cost of Goods Sold (COGS) is definitely the largest component, reflecting the raw materials, components, and direct labor for crane production. For the fiscal year ending December 31, 2024, the reported Cost of Goods Sold was $1.80B. Keep in mind that Q3 2025 net sales were $553.4 million, so the full-year COGS will be significantly higher than the 2024 figure, given the sales growth mentioned.

Next up are the overhead costs, captured in Engineering, Selling, and Administrative (SG&A) expenses. While the exact 2025 dollar amount isn't set yet, management noted that adjusted SG&A expenses as a percentage of sales were flat year-over-year in the third quarter of 2025, suggesting cost control relative to revenue growth.

We have some specific forward-looking cost estimates you need to factor in for the 2025 fiscal year:

• The impact of trade policy is clear, with incremental tariff costs modeled at approximately $60 million for the full year 2025.
• Financing costs are relatively stable; interest expense is guided to be between $38 million and $40 million for the full-year 2025.

Investment in the business, particularly for future revenue generation through the rental channel, is also a key cost. Capital expenditures for the rental fleet are projected to be approximately $23 million for 2025. For context, Q3 2025 saw $8 million in total Capital Expenditures, with $3 million specifically allocated to the rental fleet.

Here's a quick look at the key cost structure elements we are tracking for 2025, using the guided and latest available annual figures:

Cost Component	Latest Available Annual Figure (2024)	2025 Projection/Guidance/Context
Cost of Goods Sold (COGS)	$1.80B (FY 2024)	Significant component driven by component sourcing and manufacturing.
Engineering, Selling, and Administrative (SG&A)	Not explicitly stated for 2025 full-year.	Adjusted SG&A as a percentage of sales was flat year-over-year in Q3 2025.
Incremental Tariff Costs	Not applicable (Modeled for 2025)	Modeled at approximately $60 million for 2025.
Interest Expense (Full-Year)	$9.2 million (Q3 2023 quarterly figure)	Guided between $38 million and $40 million for full-year 2025.
Capital Expenditures (Rental Fleet)	$3 million (Q3 2025 actual)	Approximately $23 million projected for the rental fleet in 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

The Manitowoc Company, Inc. (MTW) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how The Manitowoc Company, Inc. (MTW) actually books its revenue, and honestly, it's split between selling big, new equipment and the more consistent, high-margin aftermarket business. For the third quarter of 2025, the company booked total net sales of \$553.4 million. That quarter's performance was clearly supported by both sides of the ledger, but the non-new machine segment is the real story for stability.

The core revenue streams break down into new machine sales-think mobile hydraulic, tower, and crawler cranes-and the non-new machine category, which covers aftermarket parts, service, used equipment, and rentals. In Q3 2025, the non-new machine sales hit \$177.4 million. Here's the quick math: that means the new machine sales for the quarter were \$376.0 million ($\text{553.4 million} - \text{177.4 million}$). It's defintely a mix, but the aftermarket is growing its share.

The strategic focus on the less-cyclical business is showing up in the trailing twelve months (TTM) figures leading up to Q3 2025. Non-new machine sales reached a record \$667 million on a TTM basis. This segment is crucial because it generally carries higher gross margins, helping to offset volatility in new equipment orders.

Here's a snapshot of how those revenue streams looked around the Q3 2025 reporting period:

Revenue Stream Component	Q3 2025 Amount (Millions USD)	Trailing Twelve Months (TTM) as of Q3 2025 (Millions USD)
Total Net Sales	\$553.4	\$2,160.0
Non-New Machine Sales	\$177.4	\$667.0
New Machine Sales (Calculated)	\$376.0	\$1,493.0 (Calculated from TTM Total and Non-New)

Looking forward, The Manitowoc Company, Inc. is projecting the full scope of its revenue for the entire 2025 fiscal year. Management's guidance for full-year 2025 Net Sales is set in a range between \$2.175 billion and \$2.275 billion.

The composition of the non-new machine revenue stream is what you want to track closely, as it represents the company's push for more predictable income:

• Aftermarket parts and service sales.
• Used equipment sales.
• Rental fleet revenue generation.
• Non-new machine sales grew 4.9% year-over-year in Q3 2025.
• TTM non-new machine sales growth was 8% over the prior twelve months.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.