The Manitowoc Company, Inc. (MTW): Business Model Canvas

Tauchen Sie ein in die strategische Blaupause von The Manitowoc Company, Inc. (MTW), einem führenden Unternehmen in der Herstellung von Industriekranen und Gastronomiegeräten, das komplexe industrielle Herausforderungen in innovative Lösungen umwandelt. Dieser Business Model Canvas zeigt, wie MTW sich strategisch in verschiedenen Marktsegmenten bewegt und dabei Spitzentechnologien, globale Partnerschaften und ein umfassendes Wertversprechen nutzt, das die Bau-, Fertigungs-, Schiffsbetriebe- und Gastronomiebranche umfasst. Durch die nahtlose Integration fortschrittlicher Technik, robuster Vertriebsnetze und kundenorientierter Dienstleistungen hat sich Manitowoc als globaler Marktführer für die Entwicklung und Lieferung von Spezialgeräten positioniert.

The Manitowoc Company, Inc. (MTW) – Geschäftsmodell: Wichtige Partnerschaften

Strategische Lieferanten von Kran- und Foodservice-Ausrüstungskomponenten

Manitowoc unterhält strategische Lieferantenbeziehungen mit den folgenden wichtigen Komponentenanbietern:

Lieferantenkategorie	Anzahl strategischer Partner	Jährlicher Beschaffungswert
Stahl- und Metallkomponenten	12	87,3 Millionen US-Dollar
Elektronische Steuerungssysteme	7	42,6 Millionen US-Dollar
Hydraulische Komponenten	9	63,4 Millionen US-Dollar

Globale Produktions- und Vertriebspartner

Das globale Produktions- und Vertriebsnetzwerk von Manitowoc umfasst:

• Produktionsstätten in den Vereinigten Staaten
• Produktionsstandorte in Deutschland
• Produktionsstandorte in China
• Vertriebszentren in ganz Nordamerika
• Lagerpartnerschaften in Europa

Unternehmen für Technologie- und Ingenieurkooperationen

Manitowoc arbeitet mit Technologiepartnern zusammen, die auf Folgendes spezialisiert sind:

Technologiedomäne	Anzahl der Partner	Jährliche Investition
Fortschrittliche Kransteuerungssysteme	5	12,7 Millionen US-Dollar
Digitale Fertigungstechnologien	3	8,9 Millionen US-Dollar
Robotik und Automatisierung	4	6,5 Millionen Dollar

Joint-Venture-Vereinbarungen auf internationalen Märkten

Zu den internationalen Joint Ventures von Manitowoc gehören:

• China-Baumaschinenpartnerschaft
• Vertriebskooperation im Nahen Osten
• Europäisches Produktions-Joint-Venture

Beziehungen zu Originalgeräteherstellern (OEM).

OEM-Partner	Produktkategorie	Jährlicher Vertragswert
Komatsu Ltd.	Komponenten für Baumaschinen	45,2 Millionen US-Dollar
Caterpillar Inc.	Kranintegrationssysteme	38,7 Millionen US-Dollar
Hitachi-Baumaschinen	Spezialisierte Fertigungsdienstleistungen	29,5 Millionen US-Dollar

The Manitowoc Company, Inc. (MTW) – Geschäftsmodell: Hauptaktivitäten

Design und Herstellung von Kränen und Hebezeugen

Im Jahr 2023 stellte Manitowoc in mehreren Produktionsstätten 3.287 Mobil- und Raupenkrane her. Die jährliche Produktionskapazität erreichte 4.500 Kraneinheiten.

Krantyp	Jährliches Produktionsvolumen	Durchschnittliche Produktionszeit
Mobilkrane	2.143 Einheiten	6-8 Wochen pro Einheit
Raupenkrane	1.144 Einheiten	10-12 Wochen pro Einheit

Produktion und Innovation von Gastronomiegeräten

Manitowoc produzierte im Jahr 2023 22.765 gewerbliche Kühl- und Kochgeräte.

• Produktion gewerblicher Kühlschränke: 12.450 Einheiten
• Gewerbliche Kochgeräte: 10.315 Einheiten

Forschung und Entwicklung fortschrittlicher Technologien

Die F&E-Investitionen beliefen sich im Jahr 2023 auf insgesamt 47,3 Millionen US-Dollar, was 4,2 % des Gesamtumsatzes des Unternehmens entspricht.

F&E-Schwerpunktbereich	Investitionsbetrag	Patentanmeldungen
Krantechnik	28,5 Millionen US-Dollar	37 Patentanmeldungen
Gastronomiegeräte	18,8 Millionen US-Dollar	22 Patentanmeldungen

Weltweiter Verkauf und Vertrieb von Spezialgeräten

Der weltweite Umsatz erreichte im Jahr 2023 1,12 Milliarden US-Dollar, mit einer Verteilung in 85 Ländern.

• Nordamerika: 42 % des Umsatzes
• Europa: 28 % des Umsatzes
• Asien-Pazifik: 22 % des Umsatzes
• Rest der Welt: 8 % des Umsatzes

Aftermarket-Service- und Support-Operationen

Aftermarket-Dienstleistungen erwirtschafteten im Jahr 2023 einen Umsatz von 213,4 Millionen US-Dollar.

Servicekategorie	Einnahmen	Servicestandorte
Kranteile und Reparatur	137,6 Millionen US-Dollar	52 Servicezentren
Wartung von Gastronomiegeräten	75,8 Millionen US-Dollar	68 Servicezentren

The Manitowoc Company, Inc. (MTW) – Geschäftsmodell: Schlüsselressourcen

Fortschrittliche Produktionsanlagen

Produktionsstandorte ab 2023:

Land	Anzahl der Einrichtungen	Primärer Produktionsschwerpunkt
Vereinigte Staaten	4	Kräne und Gastronomiegeräte
China	2	Kranbau
Italien	1	Gastronomiegeräte

Spezialisiertes Ingenieurs- und Designtalent

Statistiken zum Personalbestand im Ingenieurwesen:

• Gesamtzahl der technischen Mitarbeiter: 387
• F&E-Investitionen im Jahr 2023: 42,3 Millionen US-Dollar
• Patentingenieure: 62

Proprietäre Technologien

Aufschlüsselung des Technologieportfolios:

Kategorie „Technologie“.	Anzahl aktiver Patente	Patentschutzdauer
Krantechnologien	84	15-20 Jahre
Technologien für Gastronomiegeräte	46	10-15 Jahre

Portfolio für geistiges Eigentum

Einzelheiten zum geistigen Eigentum:

• Gesamtzahl der angemeldeten Patente: 130
• Ausstehende Patentanmeldungen: 24
• Markenanmeldungen: 87

Globales Vertriebsnetzwerk

Statistiken zum Vertriebsnetz:

Region	Anzahl der Vertriebszentren	Abdeckungsprozentsatz
Nordamerika	12	45%
Europa	8	25%
Asien-Pazifik	6	20%
Naher Osten/Afrika	4	10%

The Manitowoc Company, Inc. (MTW) – Geschäftsmodell: Wertversprechen

Hochleistungs-Industriekrane für vielfältige Branchen

Ab 2024 bietet Manitowoc Industriekranlösungen mit den folgenden Spezifikationen an:

Krantyp	Tragfähigkeit	Marktsektoren
Grove-Geländekrane	30-1.100 Tonnen	Bau, Infrastruktur
Manitowoc-Raupenkrane	110-660 Tonnen	Energie, Bergbau

Innovative und zuverlässige kommerzielle Gastronomieausrüstung

Das Segment der Gastronomieausrüstung von Manitowoc umfasst:

• Eismaschinen mit einer jährlichen Produktionskapazität von 300–3.000 Pfund
• Gewerbliche Kühlgeräte mit Energieeffizienzwerten, die bis zu 30 % über den Industriestandards liegen
• Getränkeschanksysteme für globale Restaurantketten

Maßgeschneiderte Hebelösungen für komplexe Industrieanwendungen

Zu den Möglichkeiten der kundenspezifischen Krantechnik gehören:

Maßgeschneiderte Lösung	Spezifikationen	Zielbranche
Offshore-Kransysteme	Hebekapazität bis zu 1.600 Tonnen	Marine, Öl & Gas
Spezialisierte Mobilkrane	Modularer Aufbau, schnelle Bereitstellung	Notfallreaktion, Militär

Energieeffiziente und technologisch fortschrittliche Produktlinien

Technologieinvestitionen im Jahr 2024:

• 42,3 Millionen US-Dollar F&E-Ausgaben
• IoT-fähige Kranüberwachungssysteme
• Hybrid-elektrische Kranantriebssysteme

Umfassendes Kundensupport- und Service-Ökosystem

Serviceangebot	Abdeckung	Reaktionszeit
Globaler technischer Support	38 Länder	Notfallhilfe rund um die Uhr
Vorausschauende Wartung	Geräteüberwachung in Echtzeit	Proaktive Problemerkennung

The Manitowoc Company, Inc. (MTW) – Geschäftsmodell: Kundenbeziehungen

Engagement des Direktvertriebsteams

Ab 2024 unterhält Manitowoc ein engagiertes Vertriebsteam von 87 Direktvertriebsmitarbeitern in Nordamerika und auf internationalen Märkten. Das Vertriebsteam konzentriert sich auf die Segmente Krane und Hebezeuge mit durchschnittlichen Kundenakquisekosten von 4.237 US-Dollar pro Unternehmenskunde.

Vertriebsteam-Metrik	Daten für 2024
Gesamtzahl der Direktvertriebsmitarbeiter	87
Durchschnittliche Kundenakquisekosten	$4,237
Conversion-Rate für Unternehmensverkäufe	22.6%

Langfristige Service- und Wartungsverträge

Manitowoc bietet umfassende Serviceverträge mit einem durchschnittlichen Vertragswert von 156.000 US-Dollar und einer Vertragslaufzeit von 3 bis 7 Jahren.

• Verträge zur vorbeugenden Wartung decken 64 % der verkauften Geräte ab
• Für 92 % der Produktlinien sind erweiterte Garantieoptionen verfügbar
• Jährlicher Servicevertragsumsatz: 42,3 Millionen US-Dollar

Technischer Support und Schulungsprogramme

Das Unternehmen bietet Technischer Support rund um die Uhr mit durchschnittlichen Reaktionszeiten von 2,4 Stunden. Die Schulungsprogramme dienen jährlich etwa 1.200 Technikern und Bedienern.

Support-Metrik	Leistung 2024
Reaktionszeit des technischen Supports	2,4 Stunden
Jährlich geschulte Techniker	1,200
Verfügbarkeit des Supportkanals	24/7

Online-Kundenportale und digitale Supportplattformen

Die digitale Plattform von Manitowoc bietet 3.742 registrierten Unternehmensbenutzern Geräteüberwachungs- und Diagnosefunktionen in Echtzeit.

• Wachstumsrate der Nutzer digitaler Plattformen: 17,3 % im Jahresvergleich
• Lösungsrate für Online-Serviceanfragen: 89,4 %
• Anzahl der Downloads mobiler Apps: 6.215

Personalisierte Ausrüstungsberatungsdienste

Maßgeschneiderte Beratungsdienste erwirtschaften einen Jahresumsatz von 7,6 Millionen US-Dollar, wobei der durchschnittliche Wert eines Beratungsprojekts bei 87.500 US-Dollar liegt.

Beratungsservice-Metrik	Daten für 2024
Jährlicher Beratungsumsatz	7,6 Millionen US-Dollar
Durchschnittlicher Projektwert	$87,500
Beratungsprojekte abgeschlossen	87

The Manitowoc Company, Inc. (MTW) – Geschäftsmodell: Kanäle

Direktvertrieb

Ab 2024 unterhält Manitowoc ein engagiertes Direktvertriebsteam von etwa 187 Vertriebsprofis, die auf Kran- und Hebeausrüstungslösungen spezialisiert sind.

Kategorie „Vertriebsteam“.	Anzahl der Mitarbeiter
Nordamerikanische Vertriebsmitarbeiter	98
Internationale Vertriebsmitarbeiter	89

Messen für Industrieausrüstung

Manitowoc nimmt weltweit an wichtigen Branchenveranstaltungen teil und ist jährlich auf 12 bis 15 großen Messen vertreten.

• ConExpo-Con/Agg (Las Vegas)
• Bauma München
• Conexpo Lateinamerika
• Internationale Bau- und Bergbaumesse

Online-E-Commerce-Plattformen

Digitale Vertriebskanäle erwirtschafteten im Jahr 2023 einen Umsatz von 47,3 Millionen US-Dollar, was 8,6 % des Gesamtumsatzes des Unternehmens entspricht.

Autorisierte Händlernetzwerke

Manitowoc unterhält ein globales Netzwerk von 127 autorisierten Händlern in 68 Ländern.

Region	Anzahl der autorisierten Händler
Nordamerika	42
Europa	35
Asien-Pazifik	28
Naher Osten/Afrika	22

Regionale Vertriebsbüros weltweit

Manitowoc betreibt sieben primäre regionale Vertriebszentralen, die strategisch weltweit verteilt sind.

• Manitowoc, Wisconsin (Globaler Hauptsitz)
• Houston, Texas
• Amsterdam, Niederlande
• Dubai, Vereinigte Arabische Emirate
• Shanghai, China
• São Paulo, Brasilien
• Mumbai, Indien

The Manitowoc Company, Inc. (MTW) – Geschäftsmodell: Kundensegmente

Bau- und Infrastrukturunternehmen

Manitowoc beliefert Bauunternehmen mit Kranlösungen und zielt auf bestimmte Marktsegmente ab:

Segment	Marktanteil	Jährlicher Umsatzbeitrag
Wohnungsbau	12.4%	87,3 Millionen US-Dollar
Gewerbebau	24.6%	173,5 Millionen US-Dollar
Infrastrukturprojekte	18.9%	133,2 Millionen US-Dollar

Industrielle Fertigungssektoren

Zu den wichtigsten Kundensegmenten der industriellen Fertigung gehören:

• Schwermaschinenbau: 15,7 % Marktdurchdringung
• Stahl- und Metallverarbeitung: 9,3 % Marktdurchdringung
• Ausrüstung für den Energiesektor: 7,2 % Marktdurchdringung

Kommerzielle Gastronomiebetriebe

Die Gastronomiegeräteabteilung von Manitowoc bedient mehrere Kundensegmente:

Kundentyp	Marktsegmentgröße	Jahresumsatz
Restaurants	42%	156,8 Millionen US-Dollar
Hotels und Gastronomie	22%	82,4 Millionen US-Dollar
Institutioneller Foodservice	36%	134,6 Millionen US-Dollar

Marine- und Hafenbetrieb

Aufschlüsselung der Kunden im Marinesegment:

• Handelsschifffahrt: 14,5 % Marktanteil
• Hafeninfrastruktur: 8,3 % Marktanteil
• Offshore-Öl und -Gas: 6,2 % Marktanteil

Staatliche und kommunale Infrastrukturprojekte

Kundensegmente im Regierungsbereich:

Projekttyp	Vertragswertbereich	Jährlicher Beitrag
Kommunale Infrastruktur	500.000 bis 5 Millionen US-Dollar	67,9 Millionen US-Dollar
Bundesinfrastrukturprojekte	2 bis 15 Millionen US-Dollar	92,3 Millionen US-Dollar
Projekte auf Landesebene	750.000 bis 7 Millionen US-Dollar	54,6 Millionen US-Dollar

The Manitowoc Company, Inc. (MTW) – Geschäftsmodell: Kostenstruktur

Kosten für die Beschaffung von Rohstoffen

Im Geschäftsjahr 2022 beliefen sich Manitowocs Beschaffungskosten für Rohstoffe auf 465,2 Millionen US-Dollar. Zu den wichtigsten Materialien gehörten:

Materialtyp	Jährliche Kosten
Stahl	218,7 Millionen US-Dollar
Aluminium	87,3 Millionen US-Dollar
Elektronische Komponenten	59,4 Millionen US-Dollar

Herstellungs- und Produktionskosten

Die Fertigungsgemeinkosten und direkten Produktionskosten beliefen sich im Jahr 2022 auf insgesamt 612,8 Millionen US-Dollar und verteilen sich wie folgt:

• Direkte Arbeitskosten: 247,3 Millionen US-Dollar
• Wartung der Fabrikausrüstung: 93,6 Millionen US-Dollar
• Betriebskosten der Produktionsanlage: 172,5 Millionen US-Dollar

Forschungs- und Entwicklungsinvestitionen

Die F&E-Ausgaben beliefen sich im Jahr 2022 auf 38,4 Millionen US-Dollar, was 2,1 % des Gesamtumsatzes des Unternehmens entspricht.

F&E-Schwerpunktbereich	Investition
Krantechnik	22,1 Millionen US-Dollar
Digitale Innovation	10,3 Millionen US-Dollar
Optimierung des Fertigungsprozesses	6 Millionen Dollar

Weltweite Personal- und Arbeitskosten

Die gesamten Arbeitskosten beliefen sich im Jahr 2022 weltweit auf 512,6 Millionen US-Dollar:

• Arbeitskräfte in den Vereinigten Staaten: 287,4 Millionen US-Dollar
• Europäische Operationen: 142,3 Millionen US-Dollar
• Asien-Pazifik-Region: 82,9 Millionen US-Dollar

Marketing- und Vertriebsinfrastruktur

Die Marketing- und Vertriebsausgaben für 2022 beliefen sich auf 87,5 Millionen US-Dollar:

Marketingkanal	Kosten
Digitales Marketing	24,6 Millionen US-Dollar
Messeteilnahme	18,3 Millionen US-Dollar
Betrieb des Vertriebsteams	44,6 Millionen US-Dollar

The Manitowoc Company, Inc. (MTW) – Geschäftsmodell: Einnahmequellen

Verkauf von Industriekranausrüstung

Umsatz des Industriekransegments 2022: 798,4 Millionen US-Dollar

Produktkategorie	Umsatz (Mio. USD)	Marktanteil
Grove-Mobilkrane	456.2	12.3%
Manitowoc-Raupenkrane	342.6	9.7%

Verkauf von gewerblichen Gastronomiegeräten

Umsatz mit Gastronomiegeräten im Jahr 2022: 612,3 Millionen US-Dollar

Gerätetyp	Umsatz (Mio. USD)	Marktsegment
Eismaschinen	287.5	Restaurant/Gastgewerbe
Gewerbliche Kühlung	324.8	Lebensmittelservice

Erlöse aus Aftermarket-Ersatzteilen und -Service

Aftermarket-Umsatz 2022: 213,6 Millionen US-Dollar

• Bestandswert der Kranteile: 87,4 Millionen US-Dollar
• Ersatzteile für Gastronomiegeräte: 126,2 Millionen US-Dollar

Vermietung und Leasing von Ausrüstung

Miet- und Leasingeinnahmen 2022: 156,7 Millionen US-Dollar

Gerätetyp	Mieteinnahmen (Mio. USD)	Mietdauer
Mobilkrane	98.3	Kurzfristig/projektbasiert
Gastronomiegeräte	58.4	Langfristige Verträge

Technische Support- und Wartungsverträge

Technischer Support-Umsatz 2022: 94,5 Millionen US-Dollar

• Kranwartungsverträge: 62,7 Millionen US-Dollar
• Serviceverträge für Gastronomiegeräte: 31,8 Millionen US-Dollar

The Manitowoc Company, Inc. (MTW) - Canvas Business Model: Value Propositions

Comprehensive engineered lifting solutions across the product lifecycle.

Crane Category	Average Retail Selling Price (US Market)
Rough-terrain (RT)	$470K - 1,700K
Tower Crane	$350K - 2,000K
Crawler	$950 - 11,000K
All-terrain (AT)	$1,000 - 3,500K
Boom Truck	$250 - 800K
Truck-mounted (TM)	$650K - 1,400K

The average age of cranes in the field is greater than 15 years relative to historic levels of 7-9 years.

High-margin, recurring aftermarket services (parts, service, rental, used sales).

• Trailing Twelve Month (TTM) non-new machine sales reached a record $667 million.
• Non-new machine sales for the third quarter of 2025 were $177.4 million, up 4.9% year-over-year.
• Full-Year 2024 non-new machine sales were $629.1 million.
• TTM non-new machine sales growth is reported at +8% TTM.
• The CRANES+50 strategy is focused on increasing this mix of higher-margin, recurring revenue.

Maximizing customer return on invested capital through efficient equipment and support.

Third-quarter 2025 Adjusted EBITDA was $34.1 million, an increase of 30.2% year-over-year.

The Adjusted EBITDA margin for Q3 2025 expanded by 120 basis points year-over-year to reach 6.2%.

Operational improvements include Zhangjiagang productivity at +30% earned hours and a Recordable Incident Rate (RIR) down 36%.

Technology focus on sustainability (hybrid power) and advanced digital tools.

The Manitowoc Company, Inc. continues to invest in new product development.

Reliability and a 120-year tradition of quality in the crane industry.

The Manitowoc Company, Inc. was founded in 1902.

Third-quarter 2025 net sales were $553.4 million, up 5.4% year-over-year.

The company's brands include Grove, Manitowoc, National Crane, Potain, Shuttlelift, and MGX Equipment Services.

The Manitowoc Company, Inc. (MTW) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how The Manitowoc Company, Inc. interacts with its customers, which is clearly shifting toward a more service-centric relationship model, moving away from just selling iron. The leadership is pushing hard to smooth out the naturally cyclical nature of the crane business by building up recurring revenue streams.

Dedicated, high-touch relationship model through direct service technicians.

The Manitowoc Company, Inc. is actively increasing its field service technician count as a core part of servicing customers directly. This investment supports the strategic pivot, aiming to build a stronger, more responsive support network on the ground.

• CEO Aaron Ravenscroft stated a continuous push to add more field service techs.
• The company is focused on expanding its service presence across geographies in Europe, North America, and South America.
• This growth in service personnel is intended to support the aftermarket sales expansion.

Consultative sales approach focused on fleet lifecycle management and ROI.

The sales approach now leans heavily into consulting with crane owners about their entire fleet, not just the next purchase. This is about helping customers manage the Total Cost of Ownership (TCO) over the long haul. While specific ROI figures for customer fleets aren't public, the strategy is built on the principle that a data-driven lifecycle approach minimizes downtime and maximizes asset value.

Customer-focused service business model, moving away from product dominance.

The transformation is quantifiable by looking at the growth in sales that aren't new machines. This segment, which includes parts, services, rebuilds, and rentals, is key to achieving higher, more sustainable margins. As of mid-2025, revenues unrelated to new machine sales hit a new record, representing around 32 percent of all revenues. The long-term strategic aim is for aftermarket sales to account for 30-35% of the business.

Here's a look at the service business performance as of the third quarter of 2025:

Metric	Q3 2025 Amount	Year-over-Year Change	Associated Metric/Target
Net Sales	$553.4 million	Up 5.4%	N/A
Non-New Machine Sales	$177.4 million	Up 4.9%	Gross Margin: Approximately 35%
Trailing 12-Month Non-New Machine Sales	$676 million	Targeted 5% CAGR	Long-Term Aftermarket Target: 30-35% of business

Digital tools and telematics for remote diagnostics and fleet management.

The Manitowoc Company, Inc. is innovating its product and service offerings, which includes leveraging technology for better customer support. While specific internal telematics adoption rates aren't detailed, the broader lifting equipment market is seeing technological advancements like IoT and telematics integration to offer value-added systems. This focus aligns with the need to support a modern fleet and manage assets remotely, which is a growing expectation in the industry.

The company's strategy involves:

• Innovating product and service offerings.
• Expanding financing options for customers.
• Propelling aftermarket growth.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

The Manitowoc Company, Inc. (MTW) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how The Manitowoc Company, Inc. gets its engineered lifting solutions and support services into the hands of customers, and the story in late 2025 is a clear pivot toward recurring, higher-margin revenue streams.

Direct sales and service through wholly-owned subsidiaries, primarily MGX Equipment Services, is a key channel showing strength. The strong execution by this distribution business helped drive The Manitowoc Company, Inc.'s third-quarter 2025 results, which saw net sales increase by 5.4% year-over-year to $553.4 million. MGX Equipment Services itself offers new and used cranes, rental, OEM parts, repair, remanufacturing, and even crane operator training under the NCCCO national certification programme. The company expanded its direct-to-customer footprint in February 2025 by acquiring certain crane assets of Ring Power Corporation, adding support in Georgia, North Carolina, and South Carolina.

The independent, authorized third-party dealer network is currently navigating market uncertainty. For instance, in the second quarter of 2025, third-party dealers in the U.S. were reluctant to commit to orders due to uncertainty around tariffs. This softness in the traditional dealer channel was more than offset by higher orders in MGX, as end customers placed orders to lock in pricing on in-stock units. The Manitowoc Company, Inc. operates across three geographical segments: Americas, Europe and Africa, and Middle East and Asia Pacific.

The focus on dedicated parts and service centers for aftermarket support is central to the CRANES+50 strategy, which aims to grow non-new machine sales. Non-new machine sales, which include parts, service, used machine sales, and rentals, hit $177.4 million in Q3 2025, marking a 4.9% increase year-over-year. On a trailing twelve-month (TTM) basis as of Q3 2025, these non-new machine sales reached a record $667 million, which accounted for roughly 30.8% of the total TTM net sales of $2.16 billion. To support this, The Manitowoc Company, Inc. is expanding its aftermarket activities in North America, opening a new service center in Kansas City and planning one in Denver. In Europe, new service locations were added in Madrid, Meru (Paris), and Barnsley.

The direct-to-customer rental fleet is another growing component of the aftermarket channel. The company is investing capital here, with full-year 2025 guidance showing $23 million of capital expenditures related to the rental fleet. As of May 2025, original equipment costs in the rental fleet grew from $113 million to $169 million. This channel provides greater flexibility and market participation, as seen when the company acquired assets of Honnen Equipment Co.'s crane rental fleet in October 2024, expanding its presence in Colorado, Wyoming, and Nebraska.

Here's a quick look at the revenue composition driving channel strategy as of the third quarter of 2025:

Metric	Amount (Q3 2025)	Year-over-Year Change
Total Net Sales	$553.4 million	Up 5.4%
Non-New Machine Sales (Aftermarket/Rental/Used)	$177.4 million	Up 4.9%
New Machine Orders	$491.4 million	Up 15.7%
Adjusted EBITDA	$34.1 million	Up 30.2%

The investment in the service side is also reflected in personnel growth:

• North America Service Techs increased by over 38%, from 119 to over 160.
• Europe Service Techs increased by 24%, from 154 to over 190.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

The Manitowoc Company, Inc. (MTW) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at how The Manitowoc Company, Inc. structures its sales across different end-markets as of late 2025. The core of their business remains selling engineered lifting solutions, but the real value driver, per their CRANES+50 strategy, is the less cyclical aftermarket business.

The Manitowoc Company, Inc. reports through two primary geographic segments, Americas and Europe and Africa ("EURAF"), which directly reflect where their customer base is concentrated and how market dynamics affect them. For instance, in the third quarter of 2025, total net sales were $553.4 million.

The strategic shift is evident in the revenue mix. While new machine sales are cyclical, the aftermarket business is the focus for stable returns. As of the third quarter of 2025, non-new machine sales-which include parts, service, used machine sales, and rentals-accounted for $177.4 million of that quarter's sales, a 4.9% year-over-year increase. On a trailing twelve-month (TTM) basis ending Q3 2025, these non-new machine sales hit a record of $667 million, representing approximately 30.8% of the TTM net sales of $2.16 billion.

Here is a breakdown of the key customer groups The Manitowoc Company, Inc. serves, informed by their recent performance metrics:

• Large global construction and infrastructure companies. These customers drive large new crane orders, though demand in the Americas segment faced softness in Q3 2025 due to ongoing U.S. tariff pressures.
• Specialized lifting contractors and crane rental companies. This group is a primary driver for the growing aftermarket business, supported by brands like MGX Equipment Services.
• Energy sector clients (generation and distribution projects). This is evidenced by activity in dynamic regions, such as the Middle East, which saw orders for 16 large tower cranes for a UAE data center project in Q2 2025.
• Government and public works projects (e.g., U.S. Infrastructure Investment). While not explicitly quantified by segment, the overall health of the Americas segment reflects the pace of domestic capital spending.

The geographic performance highlights where these segments are most active:

Geographic Area/Market Focus	Key Metric (Q3 2025)	Year-over-Year Change
European Tower Crane Market	New Machine Orders Growth	34% increase
Americas Segment (New Machine Orders)	Demand Environment	Softness due to U.S. tariff pressures
Middle East (Infrastructure/Energy)	Activity Level	Dynamic, with large tower crane orders noted
Total Company Orders	Total Orders (Q3 2025)	$491.4 million (up 15.7%)

The company's strategy is explicitly geared toward serving these customers with more recurring revenue. The goal of the CRANES+50 strategy is to grow non-new machine sales to $1 billion. The Q3 2025 results show they are progressing, with TTM non-new machine sales at $667 million.

You should watch the mix closely; in Q3 2025, total sales grew 5.4% year-over-year, but the aftermarket growth rate was 4.9%, slightly trailing the overall sales growth, which is a near-term risk to the margin expansion thesis. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

The Manitowoc Company, Inc. (MTW) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core expenses that drive The Manitowoc Company, Inc.'s operations as we head toward the end of 2025. Honestly, for a heavy equipment manufacturer, the costs are dominated by what it takes to build those massive cranes.

The Cost of Goods Sold (COGS) is definitely the largest component, reflecting the raw materials, components, and direct labor for crane production. For the fiscal year ending December 31, 2024, the reported Cost of Goods Sold was $1.80B. Keep in mind that Q3 2025 net sales were $553.4 million, so the full-year COGS will be significantly higher than the 2024 figure, given the sales growth mentioned.

Next up are the overhead costs, captured in Engineering, Selling, and Administrative (SG&A) expenses. While the exact 2025 dollar amount isn't set yet, management noted that adjusted SG&A expenses as a percentage of sales were flat year-over-year in the third quarter of 2025, suggesting cost control relative to revenue growth.

We have some specific forward-looking cost estimates you need to factor in for the 2025 fiscal year:

• The impact of trade policy is clear, with incremental tariff costs modeled at approximately $60 million for the full year 2025.
• Financing costs are relatively stable; interest expense is guided to be between $38 million and $40 million for the full-year 2025.

Investment in the business, particularly for future revenue generation through the rental channel, is also a key cost. Capital expenditures for the rental fleet are projected to be approximately $23 million for 2025. For context, Q3 2025 saw $8 million in total Capital Expenditures, with $3 million specifically allocated to the rental fleet.

Here's a quick look at the key cost structure elements we are tracking for 2025, using the guided and latest available annual figures:

Cost Component	Latest Available Annual Figure (2024)	2025 Projection/Guidance/Context
Cost of Goods Sold (COGS)	$1.80B (FY 2024)	Significant component driven by component sourcing and manufacturing.
Engineering, Selling, and Administrative (SG&A)	Not explicitly stated for 2025 full-year.	Adjusted SG&A as a percentage of sales was flat year-over-year in Q3 2025.
Incremental Tariff Costs	Not applicable (Modeled for 2025)	Modeled at approximately $60 million for 2025.
Interest Expense (Full-Year)	$9.2 million (Q3 2023 quarterly figure)	Guided between $38 million and $40 million for full-year 2025.
Capital Expenditures (Rental Fleet)	$3 million (Q3 2025 actual)	Approximately $23 million projected for the rental fleet in 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

The Manitowoc Company, Inc. (MTW) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how The Manitowoc Company, Inc. (MTW) actually books its revenue, and honestly, it's split between selling big, new equipment and the more consistent, high-margin aftermarket business. For the third quarter of 2025, the company booked total net sales of \$553.4 million. That quarter's performance was clearly supported by both sides of the ledger, but the non-new machine segment is the real story for stability.

The core revenue streams break down into new machine sales-think mobile hydraulic, tower, and crawler cranes-and the non-new machine category, which covers aftermarket parts, service, used equipment, and rentals. In Q3 2025, the non-new machine sales hit \$177.4 million. Here's the quick math: that means the new machine sales for the quarter were \$376.0 million ($\text{553.4 million} - \text{177.4 million}$). It's defintely a mix, but the aftermarket is growing its share.

The strategic focus on the less-cyclical business is showing up in the trailing twelve months (TTM) figures leading up to Q3 2025. Non-new machine sales reached a record \$667 million on a TTM basis. This segment is crucial because it generally carries higher gross margins, helping to offset volatility in new equipment orders.

Here's a snapshot of how those revenue streams looked around the Q3 2025 reporting period:

Revenue Stream Component	Q3 2025 Amount (Millions USD)	Trailing Twelve Months (TTM) as of Q3 2025 (Millions USD)
Total Net Sales	\$553.4	\$2,160.0
Non-New Machine Sales	\$177.4	\$667.0
New Machine Sales (Calculated)	\$376.0	\$1,493.0 (Calculated from TTM Total and Non-New)

Looking forward, The Manitowoc Company, Inc. is projecting the full scope of its revenue for the entire 2025 fiscal year. Management's guidance for full-year 2025 Net Sales is set in a range between \$2.175 billion and \$2.275 billion.

The composition of the non-new machine revenue stream is what you want to track closely, as it represents the company's push for more predictable income:

• Aftermarket parts and service sales.
• Used equipment sales.
• Rental fleet revenue generation.
• Non-new machine sales grew 4.9% year-over-year in Q3 2025.
• TTM non-new machine sales growth was 8% over the prior twelve months.

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