The Manitowoc Company, Inc. (MTW): Modelo de Negócios Canvas [Jan-2025 Atualizado]

Mergulhe no plano estratégico da Manitowoc Company, Inc. (MTW), uma potência na fabricação de equipamentos industriais de guindastes e serviços de alimentação que transforma desafios industriais complexos em soluções inovadoras. Esta tela de modelo de negócios revela como o MTW navega estrategicamente diversos segmentos de mercado, alavancando tecnologias de ponta, parcerias globais e uma proposta de valor abrangente que abrange a construção, a fabricação, as operações marinhas e as indústrias comerciais de serviços de alimentos. Ao integrar perfeitamente engenharia avançada, redes de distribuição robustas e serviços centrados no cliente, a Manitowoc se posicionou como líder global em design e entrega especializados em equipamentos.

The Manitowoc Company, Inc. (MTW) ​​- Modelo de negócios: Parcerias -chave

Fornecedores estratégicos de componentes de equipamentos de guindaste e serviço de alimentação

A Manitowoc mantém relacionamentos estratégicos de fornecedores com os seguintes provedores de componentes -chave:

Categoria de fornecedores	Número de parceiros estratégicos	Valor anual de compras
Componentes de aço e metal	12	US $ 87,3 milhões
Sistemas de controle eletrônico	7	US $ 42,6 milhões
Componentes hidráulicos	9	US $ 63,4 milhões

Parceiros globais de manufatura e distribuição

A rede global de manufatura e distribuição da Manitowoc inclui:

• Instalações de fabricação nos Estados Unidos
• Locais de produção na Alemanha
• Locais de fabricação na China
• Centros de distribuição na América do Norte
• Parcerias de armazenamento na Europa

Empresas de colaboração de tecnologia e engenharia

Manitowoc colabora com parceiros de tecnologia especializados em:

Domínio tecnológico	Número de parceiros	Investimento anual
Sistemas avançados de controle de guindastes	5	US $ 12,7 milhões
Tecnologias de fabricação digital	3	US $ 8,9 milhões
Robótica e automação	4	US $ 6,5 milhões

Acordos de joint venture em mercados internacionais

As joint ventures internacionais da Manitowoc incluem:

• Parceria de equipamentos de construção da China
• Colaboração de distribuição do Oriente Médio
• Joint venture europeu de fabricação

Relacionamentos de fabricante de equipamentos originais (OEM)

Parceiro OEM	Categoria de produto	Valor anual do contrato
Komatsu Ltd.	Componentes de equipamentos de construção	US $ 45,2 milhões
Caterpillar Inc.	Sistemas de integração de guindastes	US $ 38,7 milhões
Máquinas de construção de Hitachi	Serviços de fabricação especializados	US $ 29,5 milhões

The Manitowoc Company, Inc. (MTW) ​​- Modelo de negócios: Atividades -chave

Projeto e fabricação de guindastes e equipamentos de elevação

Em 2023, a Manitowoc fabricou 3.287 guindastes móveis e rastreadores em várias instalações de produção. A capacidade anual de fabricação atingiu 4.500 unidades de guindaste.

Tipo de guindaste	Volume anual de produção	Tempo médio de produção
Guindastes móveis	2.143 unidades	6-8 semanas por unidade
Guindastes de rastreador	1.144 unidades	10-12 semanas por unidade

Produção e inovação de equipamentos de serviço de alimentos

A Manitowoc produziu 22.765 unidades de equipamentos comerciais de refrigeração e cozinha em 2023.

• Produção de geladeira comercial: 12.450 unidades
• Equipamento de cozinha comercial: 10.315 unidades

Pesquisa e desenvolvimento de tecnologias avançadas

O investimento em P&D em 2023 totalizou US $ 47,3 milhões, representando 4,2% da receita total da empresa.

Área de foco em P&D	Valor do investimento	Aplicações de patentes
Tecnologia do guindaste	US $ 28,5 milhões	37 pedidos de patente
Equipamento de serviço de alimentos	US $ 18,8 milhões	22 pedidos de patente

Vendas globais e distribuição de equipamentos especializados

A receita global de vendas em 2023 atingiu US $ 1,12 bilhão, com distribuição em 85 países.

• América do Norte: 42% das vendas
• Europa: 28% das vendas
• Ásia-Pacífico: 22% das vendas
• Resto do mundo: 8% das vendas

Operações de serviço e suporte de pós -venda

Os serviços de pós -venda geraram US $ 213,4 milhões em receita durante 2023.

Categoria de serviço	Receita	Locais de serviço
Peças de guindaste e reparo	US $ 137,6 milhões	52 centros de serviço
Manutenção de equipamentos de serviço de alimentos	US $ 75,8 milhões	68 centros de serviço

The Manitowoc Company, Inc. (MTW) ​​- Modelo de negócios: Recursos -chave

Instalações de fabricação avançadas

Locais de fabricação a partir de 2023:

País	Número de instalações	Foco de produção primária
Estados Unidos	4	Guindastes e equipamentos de serviço de alimentos
China	2	Fabricação de guindastes
Itália	1	Equipamento de serviço de alimentos

Talento especializado em engenharia e design

Estatísticas da força de trabalho de engenharia:

• Funcionários totais de engenharia: 387
• Investimento de P&D em 2023: US $ 42,3 milhões
• Engenheiros de patentes: 62

Tecnologias proprietárias

Breakdown do portfólio de tecnologia:

Categoria de tecnologia	Número de patentes ativas	Duração da proteção de patentes
Tecnologias de Crane	84	15-20 anos
Tecnologias de equipamentos de serviço de alimentos	46	10-15 anos

Portfólio de propriedade intelectual

Detalhes da propriedade intelectual:

• Total de patentes registradas: 130
• Aplicações de patentes pendentes: 24
• Registros de marca registrada: 87

Rede de distribuição global

Estatísticas de rede de distribuição:

Região	Número de centros de distribuição	Porcentagem de cobertura
América do Norte	12	45%
Europa	8	25%
Ásia-Pacífico	6	20%
Oriente Médio/África	4	10%

The Manitowoc Company, Inc. (MTW) ​​- Modelo de Negócios: Proposições de Valor

Guindastes industriais de alto desempenho para diversos setores

A partir de 2024, a Manitowoc oferece soluções industriais de guindaste com as seguintes especificações:

Tipo de guindaste	Capacidade de elevação	Setores de mercado
Grove Terrerain Cranes	30-1.100 toneladas	Construção, infraestrutura
Guindastes de rastreador de manitowoc	110-660 toneladas	Energia, mineração

Equipamento de serviço comercial inovador e confiável

O segmento de equipamentos de serviço de alimentos da Manitowoc inclui:

• Máquinas de gelo com capacidade de produção anual de 300-3.000 libras
• Unidades de refrigeração comercial com classificações de eficiência energética até 30% melhores que os padrões do setor
• Sistemas de distribuição de bebidas para redes de restaurantes globais

Soluções de elevação personalizadas para aplicações industriais complexas

Os recursos personalizados de engenharia de guindastes incluem:

Solução personalizada	Especificações	Indústria -alvo
Sistemas de guindaste offshore	Capacidade de levantamento de até 1.600 toneladas	Fuzileiro naval, petróleo & Gás
Guindastes móveis especializados	Design modular, implantação rápida	Resposta de emergência, militar

Linhas de produtos com eficiência energética e tecnologicamente avançadas

Investimentos de tecnologia em 2024:

• US $ 42,3 milhões de despesas de P&D
• Sistemas de monitoramento de guindaste habilitados para IoT
• Sistemas de energia de guindaste híbridos-elétricos

Suporte abrangente ao cliente e ecossistema de serviço

Oferta de serviço	Cobertura	Tempo de resposta
Suporte técnico global	38 países	Resposta de emergência 24/7
Manutenção preditiva	Monitoramento de equipamentos em tempo real	Detecção de problemas proativos

The Manitowoc Company, Inc. (MTW) ​​- Modelo de Negócios: Relacionamentos do Cliente

Engajamento da equipe de vendas direta

A partir de 2024, a Manitowoc mantém uma força de vendas dedicada de 87 representantes de vendas diretas nos mercados da América do Norte e Internacional. A equipe de vendas se concentra nos segmentos de equipamentos de guindaste e elevação, com um custo médio de aquisição de clientes de US $ 4.237 por cliente corporativo.

Métrica da equipe de vendas	2024 dados
Total de representantes de vendas diretas	87
Custo médio de aquisição de clientes	$4,237
Taxa de conversão de vendas corporativa	22.6%

Contratos de serviço e manutenção de longo prazo

A Manitowoc oferece acordos de serviço abrangentes com um valor médio de contrato de US $ 156.000 e duração do contrato variando de 3-7 anos.

• Os contratos de manutenção preventiva cobrem 64% dos equipamentos vendidos
• Opções de garantia estendidas disponíveis para 92% das linhas de produto
• Receita anual do contrato de serviço: US $ 42,3 milhões

Programas de suporte técnico e treinamento

A empresa fornece Suporte técnico 24/7 com tempos de resposta com média de 2,4 horas. Os programas de treinamento atendem aproximadamente 1.200 técnicos e operadores anualmente.

Métrica de suporte	2024 Performance
Tempo de resposta de suporte técnico	2,4 horas
Técnicos treinados anuais	1,200
Suporte a disponibilidade do canal	24/7

Portais de clientes on -line e plataformas de suporte digital

A plataforma digital da Manitowoc atende 3.742 usuários corporativos registrados com recursos de monitoramento e diagnóstico de equipamentos em tempo real.

• Taxa de crescimento do usuário da plataforma digital: 17,3% ano a ano
• Solicitação de serviço on -line Taxa de resolução: 89,4%
• Mobile App Download Count: 6.215

Serviços de consulta de equipamentos personalizados

Os serviços de consulta personalizados geram US $ 7,6 milhões em receita anual, com um projeto de consulta média avaliado em US $ 87.500.

Métrica do Serviço de Consulta	2024 dados
Receita anual de consulta	US $ 7,6 milhões
Valor médio do projeto	$87,500
Projetos de consulta concluídos	87

The Manitowoc Company, Inc. (MTW) ​​- Modelo de Negócios: Canais

Força de vendas direta

A partir de 2024, a Manitowoc mantém uma equipe de vendas direta dedicada de aproximadamente 187 profissionais de vendas especializados em soluções de equipamentos de guindaste e elevação.

Categoria da equipe de vendas	Número de pessoal
Representantes de vendas norte -americanos	98
Representantes de vendas internacionais	89

Feiras de equipamentos industriais

O Manitowoc participa de eventos importantes do setor em todo o mundo, com representação em 12 a 15 grandes feiras comerciais anualmente.

• CONEXPO-CON/AGG (LAS VEGAS)
• Bauma de Munique
• CONEXPO LATINA AMERICA
• Show de construção e mineração internacional

Plataformas online de comércio eletrônico

Os canais de vendas digitais geraram US $ 47,3 milhões em receita em 2023, representando 8,6% do total de vendas da empresa.

Redes de revendedores autorizados

A Manitowoc mantém uma rede global de 127 revendedores autorizados em 68 países.

Região	Número de revendedores autorizados
América do Norte	42
Europa	35
Ásia-Pacífico	28
Oriente Médio/África	22

Escritórios de vendas regionais em todo o mundo

A Manitowoc opera 7 sede de vendas regionais primárias localizadas estrategicamente globalmente.

• Manitowoc, Wisconsin (sede global)
• Houston, Texas
• Amsterdã, Holanda
• Dubai, Emirados Árabes Unidos
• Xangai, China
• São Paulo, Brasil
• Mumbai, Índia

The Manitowoc Company, Inc. (MTW) ​​- Modelo de negócios: segmentos de clientes

Empresas de construção e infraestrutura

A Manitowoc atende empresas de construção com soluções Crane, visando segmentos de mercado específicos:

Segmento	Quota de mercado	Contribuição anual da receita
Construção residencial	12.4%	US $ 87,3 milhões
Construção Comercial	24.6%	US $ 173,5 milhões
Projetos de infraestrutura	18.9%	US $ 133,2 milhões

Setores industriais de fabricação

Os principais segmentos de clientes industriais de fabricação incluem:

• Fabricação de equipamentos pesados: 15,7% de penetração no mercado
• Processamento de aço e metal: 9,3% de penetração no mercado
• Equipamento do setor energético: 7,2% de penetração no mercado

Negócios comerciais de serviços de alimentos

A divisão de equipamentos de serviço de alimentos da Manitowoc serve vários segmentos de clientes:

Tipo de cliente	Tamanho do segmento de mercado	Receita anual
Restaurantes	42%	US $ 156,8 milhões
Hotéis e catering	22%	US $ 82,4 milhões
Service de alimentos institucionais	36%	US $ 134,6 milhões

Operações marítimas e portuárias

Avaria do cliente do segmento marítimo:

• Envio comercial: 14,5% de participação de mercado
• Infraestrutura portuária: 8,3% de participação no mercado
• Petróleo e gás offshore: 6,2% de participação de mercado

Projetos de infraestrutura governamental e municipal

Segmentos de clientes relacionados ao governo:

Tipo de projeto	Intervalo de valor do contrato	Contribuição anual
Infraestrutura municipal	US $ 500.000 - US $ 5 milhões	US $ 67,9 milhões
Projetos federais de infraestrutura	US $ 2 milhões - US $ 15 milhões	US $ 92,3 milhões
Projetos de nível estadual	US $ 750.000 - US $ 7 milhões	US $ 54,6 milhões

The Manitowoc Company, Inc. (MTW) ​​- Modelo de negócios: estrutura de custos

Despesas de aquisição de matéria -prima

A partir do ano fiscal de 2022, as despesas de aquisição de matéria -prima da Manitowoc foram de US $ 465,2 milhões, com materiais importantes, incluindo:

Tipo de material	Custo anual
Aço	US $ 218,7 milhões
Alumínio	US $ 87,3 milhões
Componentes eletrônicos	US $ 59,4 milhões

Custos de fabricação e produção

As despesas gerais e de produção diretas de fabricação para 2022 totalizaram US $ 612,8 milhões, com a quebra da seguinte maneira:

• Custos de mão -de -obra direta: US $ 247,3 milhões
• Manutenção de equipamentos de fábrica: US $ 93,6 milhões
• Despesas operacionais da instalação de produção: US $ 172,5 milhões

Investimentos de pesquisa e desenvolvimento

As despesas de P&D em 2022 foram de US $ 38,4 milhões, representando 2,1% da receita total da empresa.

Área de foco em P&D	Investimento
Tecnologia do guindaste	US $ 22,1 milhões
Inovação digital	US $ 10,3 milhões
Otimização do processo de fabricação	US $ 6 milhões

Força de trabalho global e despesas de mão -de -obra

As despesas totais de mão -de -obra em 2022 atingiram US $ 512,6 milhões nas operações globais:

• Força de trabalho dos Estados Unidos: US $ 287,4 milhões
• Operações européias: US $ 142,3 milhões
• Região da Ásia-Pacífico: US $ 82,9 milhões

Infraestrutura de marketing e vendas

As despesas de marketing e vendas para 2022 foram de US $ 87,5 milhões:

Canal de marketing	Despesa
Marketing digital	US $ 24,6 milhões
Participação na feira	US $ 18,3 milhões
Operações da equipe de vendas	US $ 44,6 milhões

The Manitowoc Company, Inc. (MTW) ​​- Modelo de negócios: fluxos de receita

Vendas de equipamentos de guindaste industriais

2022 Receita do segmento de guindaste industrial: US $ 798,4 milhões

Categoria de produto	Receita ($ m)	Quota de mercado
Grove Mobile Cranes	456.2	12.3%
Guindastes de rastreador de manitowoc	342.6	9.7%

Vendas comerciais de equipamentos de serviço de alimentação

2022 Receita de equipamentos de serviço de alimentos: US $ 612,3 milhões

Tipo de equipamento	Receita ($ m)	Segmento de mercado
Máquinas de gelo	287.5	Restaurante/hospitalidade
Refrigeração comercial	324.8	Serviço de alimentação

Peças de reposição e receitas de serviço

2022 Receita de pós -venda: US $ 213,6 milhões

• Valor do inventário de peças do guindaste: US $ 87,4 milhões
• Peças de reposição de equipamentos de serviço de alimentos: US $ 126,2 milhões

Serviços de aluguel e leasing de equipamentos

2022 Receita de aluguel e leasing: US $ 156,7 milhões

Tipo de equipamento	Receita de aluguel ($ m)	Duração do arrendamento
Guindastes móveis	98.3	Baseado em curto prazo/projeto
Equipamento de serviço de alimentos	58.4	Contratos de longo prazo

Contratos de Suporte Técnico e Manutenção

2022 Receita de suporte técnico: US $ 94,5 milhões

• Contratos de manutenção de guindastes: US $ 62,7 milhões
• Acordos de Serviço de Equipamento de Serviço de Alimentos: US $ 31,8 milhões

The Manitowoc Company, Inc. (MTW) - Canvas Business Model: Value Propositions

Comprehensive engineered lifting solutions across the product lifecycle.

Crane Category	Average Retail Selling Price (US Market)
Rough-terrain (RT)	$470K - 1,700K
Tower Crane	$350K - 2,000K
Crawler	$950 - 11,000K
All-terrain (AT)	$1,000 - 3,500K
Boom Truck	$250 - 800K
Truck-mounted (TM)	$650K - 1,400K

The average age of cranes in the field is greater than 15 years relative to historic levels of 7-9 years.

High-margin, recurring aftermarket services (parts, service, rental, used sales).

• Trailing Twelve Month (TTM) non-new machine sales reached a record $667 million.
• Non-new machine sales for the third quarter of 2025 were $177.4 million, up 4.9% year-over-year.
• Full-Year 2024 non-new machine sales were $629.1 million.
• TTM non-new machine sales growth is reported at +8% TTM.
• The CRANES+50 strategy is focused on increasing this mix of higher-margin, recurring revenue.

Maximizing customer return on invested capital through efficient equipment and support.

Third-quarter 2025 Adjusted EBITDA was $34.1 million, an increase of 30.2% year-over-year.

The Adjusted EBITDA margin for Q3 2025 expanded by 120 basis points year-over-year to reach 6.2%.

Operational improvements include Zhangjiagang productivity at +30% earned hours and a Recordable Incident Rate (RIR) down 36%.

Technology focus on sustainability (hybrid power) and advanced digital tools.

The Manitowoc Company, Inc. continues to invest in new product development.

Reliability and a 120-year tradition of quality in the crane industry.

The Manitowoc Company, Inc. was founded in 1902.

Third-quarter 2025 net sales were $553.4 million, up 5.4% year-over-year.

The company's brands include Grove, Manitowoc, National Crane, Potain, Shuttlelift, and MGX Equipment Services.

The Manitowoc Company, Inc. (MTW) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how The Manitowoc Company, Inc. interacts with its customers, which is clearly shifting toward a more service-centric relationship model, moving away from just selling iron. The leadership is pushing hard to smooth out the naturally cyclical nature of the crane business by building up recurring revenue streams.

Dedicated, high-touch relationship model through direct service technicians.

The Manitowoc Company, Inc. is actively increasing its field service technician count as a core part of servicing customers directly. This investment supports the strategic pivot, aiming to build a stronger, more responsive support network on the ground.

• CEO Aaron Ravenscroft stated a continuous push to add more field service techs.
• The company is focused on expanding its service presence across geographies in Europe, North America, and South America.
• This growth in service personnel is intended to support the aftermarket sales expansion.

Consultative sales approach focused on fleet lifecycle management and ROI.

The sales approach now leans heavily into consulting with crane owners about their entire fleet, not just the next purchase. This is about helping customers manage the Total Cost of Ownership (TCO) over the long haul. While specific ROI figures for customer fleets aren't public, the strategy is built on the principle that a data-driven lifecycle approach minimizes downtime and maximizes asset value.

Customer-focused service business model, moving away from product dominance.

The transformation is quantifiable by looking at the growth in sales that aren't new machines. This segment, which includes parts, services, rebuilds, and rentals, is key to achieving higher, more sustainable margins. As of mid-2025, revenues unrelated to new machine sales hit a new record, representing around 32 percent of all revenues. The long-term strategic aim is for aftermarket sales to account for 30-35% of the business.

Here's a look at the service business performance as of the third quarter of 2025:

Metric	Q3 2025 Amount	Year-over-Year Change	Associated Metric/Target
Net Sales	$553.4 million	Up 5.4%	N/A
Non-New Machine Sales	$177.4 million	Up 4.9%	Gross Margin: Approximately 35%
Trailing 12-Month Non-New Machine Sales	$676 million	Targeted 5% CAGR	Long-Term Aftermarket Target: 30-35% of business

Digital tools and telematics for remote diagnostics and fleet management.

The Manitowoc Company, Inc. is innovating its product and service offerings, which includes leveraging technology for better customer support. While specific internal telematics adoption rates aren't detailed, the broader lifting equipment market is seeing technological advancements like IoT and telematics integration to offer value-added systems. This focus aligns with the need to support a modern fleet and manage assets remotely, which is a growing expectation in the industry.

The company's strategy involves:

• Innovating product and service offerings.
• Expanding financing options for customers.
• Propelling aftermarket growth.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

The Manitowoc Company, Inc. (MTW) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how The Manitowoc Company, Inc. gets its engineered lifting solutions and support services into the hands of customers, and the story in late 2025 is a clear pivot toward recurring, higher-margin revenue streams.

Direct sales and service through wholly-owned subsidiaries, primarily MGX Equipment Services, is a key channel showing strength. The strong execution by this distribution business helped drive The Manitowoc Company, Inc.'s third-quarter 2025 results, which saw net sales increase by 5.4% year-over-year to $553.4 million. MGX Equipment Services itself offers new and used cranes, rental, OEM parts, repair, remanufacturing, and even crane operator training under the NCCCO national certification programme. The company expanded its direct-to-customer footprint in February 2025 by acquiring certain crane assets of Ring Power Corporation, adding support in Georgia, North Carolina, and South Carolina.

The independent, authorized third-party dealer network is currently navigating market uncertainty. For instance, in the second quarter of 2025, third-party dealers in the U.S. were reluctant to commit to orders due to uncertainty around tariffs. This softness in the traditional dealer channel was more than offset by higher orders in MGX, as end customers placed orders to lock in pricing on in-stock units. The Manitowoc Company, Inc. operates across three geographical segments: Americas, Europe and Africa, and Middle East and Asia Pacific.

The focus on dedicated parts and service centers for aftermarket support is central to the CRANES+50 strategy, which aims to grow non-new machine sales. Non-new machine sales, which include parts, service, used machine sales, and rentals, hit $177.4 million in Q3 2025, marking a 4.9% increase year-over-year. On a trailing twelve-month (TTM) basis as of Q3 2025, these non-new machine sales reached a record $667 million, which accounted for roughly 30.8% of the total TTM net sales of $2.16 billion. To support this, The Manitowoc Company, Inc. is expanding its aftermarket activities in North America, opening a new service center in Kansas City and planning one in Denver. In Europe, new service locations were added in Madrid, Meru (Paris), and Barnsley.

The direct-to-customer rental fleet is another growing component of the aftermarket channel. The company is investing capital here, with full-year 2025 guidance showing $23 million of capital expenditures related to the rental fleet. As of May 2025, original equipment costs in the rental fleet grew from $113 million to $169 million. This channel provides greater flexibility and market participation, as seen when the company acquired assets of Honnen Equipment Co.'s crane rental fleet in October 2024, expanding its presence in Colorado, Wyoming, and Nebraska.

Here's a quick look at the revenue composition driving channel strategy as of the third quarter of 2025:

Metric	Amount (Q3 2025)	Year-over-Year Change
Total Net Sales	$553.4 million	Up 5.4%
Non-New Machine Sales (Aftermarket/Rental/Used)	$177.4 million	Up 4.9%
New Machine Orders	$491.4 million	Up 15.7%
Adjusted EBITDA	$34.1 million	Up 30.2%

The investment in the service side is also reflected in personnel growth:

• North America Service Techs increased by over 38%, from 119 to over 160.
• Europe Service Techs increased by 24%, from 154 to over 190.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

The Manitowoc Company, Inc. (MTW) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at how The Manitowoc Company, Inc. structures its sales across different end-markets as of late 2025. The core of their business remains selling engineered lifting solutions, but the real value driver, per their CRANES+50 strategy, is the less cyclical aftermarket business.

The Manitowoc Company, Inc. reports through two primary geographic segments, Americas and Europe and Africa ("EURAF"), which directly reflect where their customer base is concentrated and how market dynamics affect them. For instance, in the third quarter of 2025, total net sales were $553.4 million.

The strategic shift is evident in the revenue mix. While new machine sales are cyclical, the aftermarket business is the focus for stable returns. As of the third quarter of 2025, non-new machine sales-which include parts, service, used machine sales, and rentals-accounted for $177.4 million of that quarter's sales, a 4.9% year-over-year increase. On a trailing twelve-month (TTM) basis ending Q3 2025, these non-new machine sales hit a record of $667 million, representing approximately 30.8% of the TTM net sales of $2.16 billion.

Here is a breakdown of the key customer groups The Manitowoc Company, Inc. serves, informed by their recent performance metrics:

• Large global construction and infrastructure companies. These customers drive large new crane orders, though demand in the Americas segment faced softness in Q3 2025 due to ongoing U.S. tariff pressures.
• Specialized lifting contractors and crane rental companies. This group is a primary driver for the growing aftermarket business, supported by brands like MGX Equipment Services.
• Energy sector clients (generation and distribution projects). This is evidenced by activity in dynamic regions, such as the Middle East, which saw orders for 16 large tower cranes for a UAE data center project in Q2 2025.
• Government and public works projects (e.g., U.S. Infrastructure Investment). While not explicitly quantified by segment, the overall health of the Americas segment reflects the pace of domestic capital spending.

The geographic performance highlights where these segments are most active:

Geographic Area/Market Focus	Key Metric (Q3 2025)	Year-over-Year Change
European Tower Crane Market	New Machine Orders Growth	34% increase
Americas Segment (New Machine Orders)	Demand Environment	Softness due to U.S. tariff pressures
Middle East (Infrastructure/Energy)	Activity Level	Dynamic, with large tower crane orders noted
Total Company Orders	Total Orders (Q3 2025)	$491.4 million (up 15.7%)

The company's strategy is explicitly geared toward serving these customers with more recurring revenue. The goal of the CRANES+50 strategy is to grow non-new machine sales to $1 billion. The Q3 2025 results show they are progressing, with TTM non-new machine sales at $667 million.

You should watch the mix closely; in Q3 2025, total sales grew 5.4% year-over-year, but the aftermarket growth rate was 4.9%, slightly trailing the overall sales growth, which is a near-term risk to the margin expansion thesis. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

The Manitowoc Company, Inc. (MTW) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core expenses that drive The Manitowoc Company, Inc.'s operations as we head toward the end of 2025. Honestly, for a heavy equipment manufacturer, the costs are dominated by what it takes to build those massive cranes.

The Cost of Goods Sold (COGS) is definitely the largest component, reflecting the raw materials, components, and direct labor for crane production. For the fiscal year ending December 31, 2024, the reported Cost of Goods Sold was $1.80B. Keep in mind that Q3 2025 net sales were $553.4 million, so the full-year COGS will be significantly higher than the 2024 figure, given the sales growth mentioned.

Next up are the overhead costs, captured in Engineering, Selling, and Administrative (SG&A) expenses. While the exact 2025 dollar amount isn't set yet, management noted that adjusted SG&A expenses as a percentage of sales were flat year-over-year in the third quarter of 2025, suggesting cost control relative to revenue growth.

We have some specific forward-looking cost estimates you need to factor in for the 2025 fiscal year:

• The impact of trade policy is clear, with incremental tariff costs modeled at approximately $60 million for the full year 2025.
• Financing costs are relatively stable; interest expense is guided to be between $38 million and $40 million for the full-year 2025.

Investment in the business, particularly for future revenue generation through the rental channel, is also a key cost. Capital expenditures for the rental fleet are projected to be approximately $23 million for 2025. For context, Q3 2025 saw $8 million in total Capital Expenditures, with $3 million specifically allocated to the rental fleet.

Here's a quick look at the key cost structure elements we are tracking for 2025, using the guided and latest available annual figures:

Cost Component	Latest Available Annual Figure (2024)	2025 Projection/Guidance/Context
Cost of Goods Sold (COGS)	$1.80B (FY 2024)	Significant component driven by component sourcing and manufacturing.
Engineering, Selling, and Administrative (SG&A)	Not explicitly stated for 2025 full-year.	Adjusted SG&A as a percentage of sales was flat year-over-year in Q3 2025.
Incremental Tariff Costs	Not applicable (Modeled for 2025)	Modeled at approximately $60 million for 2025.
Interest Expense (Full-Year)	$9.2 million (Q3 2023 quarterly figure)	Guided between $38 million and $40 million for full-year 2025.
Capital Expenditures (Rental Fleet)	$3 million (Q3 2025 actual)	Approximately $23 million projected for the rental fleet in 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

The Manitowoc Company, Inc. (MTW) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how The Manitowoc Company, Inc. (MTW) actually books its revenue, and honestly, it's split between selling big, new equipment and the more consistent, high-margin aftermarket business. For the third quarter of 2025, the company booked total net sales of \$553.4 million. That quarter's performance was clearly supported by both sides of the ledger, but the non-new machine segment is the real story for stability.

The core revenue streams break down into new machine sales-think mobile hydraulic, tower, and crawler cranes-and the non-new machine category, which covers aftermarket parts, service, used equipment, and rentals. In Q3 2025, the non-new machine sales hit \$177.4 million. Here's the quick math: that means the new machine sales for the quarter were \$376.0 million ($\text{553.4 million} - \text{177.4 million}$). It's defintely a mix, but the aftermarket is growing its share.

The strategic focus on the less-cyclical business is showing up in the trailing twelve months (TTM) figures leading up to Q3 2025. Non-new machine sales reached a record \$667 million on a TTM basis. This segment is crucial because it generally carries higher gross margins, helping to offset volatility in new equipment orders.

Here's a snapshot of how those revenue streams looked around the Q3 2025 reporting period:

Revenue Stream Component	Q3 2025 Amount (Millions USD)	Trailing Twelve Months (TTM) as of Q3 2025 (Millions USD)
Total Net Sales	\$553.4	\$2,160.0
Non-New Machine Sales	\$177.4	\$667.0
New Machine Sales (Calculated)	\$376.0	\$1,493.0 (Calculated from TTM Total and Non-New)

Looking forward, The Manitowoc Company, Inc. is projecting the full scope of its revenue for the entire 2025 fiscal year. Management's guidance for full-year 2025 Net Sales is set in a range between \$2.175 billion and \$2.275 billion.

The composition of the non-new machine revenue stream is what you want to track closely, as it represents the company's push for more predictable income:

• Aftermarket parts and service sales.
• Used equipment sales.
• Rental fleet revenue generation.
• Non-new machine sales grew 4.9% year-over-year in Q3 2025.
• TTM non-new machine sales growth was 8% over the prior twelve months.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.