The Manitowoc Company, Inc. (MTW): Business Model Canvas [Jan-2025 Mis à jour]

Plongez dans le plan stratégique de la Manitowoc Company, Inc. (MTW), une centrale électrique dans la fabrication d'équipements de grue industrielle et de restauration qui transforme les défis industriels complexes en solutions innovantes. Cette toile de modèle commercial révèle comment MTW navigue stratégiquement sur les divers segments de marché, tirant parti des technologies de pointe, des partenariats mondiaux et une proposition de valeur complète qui couvre la construction, la fabrication, les opérations marines et les industries commerciales des services alimentaires. En intégrant de manière transparente l'ingénierie avancée, des réseaux de distribution robustes et des services centrés sur le client, Manitowoc s'est positionné en tant que leader mondial dans la conception et la livraison spécialisées des équipements.

The Manitowoc Company, Inc. (MTW) ​​- Modèle d'entreprise: partenariats clés

Fournisseurs stratégiques de composants d'équipement de grue et de restauration

Manitowoc entretient des relations stratégiques des fournisseurs avec les fournisseurs de composants clés suivants:

Catégorie des fournisseurs	Nombre de partenaires stratégiques	Valeur d'achat annuelle
Composants en acier et en métal	12	87,3 millions de dollars
Systèmes de contrôle électronique	7	42,6 millions de dollars
Composants hydrauliques	9	63,4 millions de dollars

Partenaires mondiaux de fabrication et de distribution

Le réseau mondial de fabrication et de distribution mondiale de Manitowoc comprend:

• Installations de fabrication aux États-Unis
• Sites de production en Allemagne
• Emplacements de fabrication en Chine
• Centres de distribution à travers l'Amérique du Nord
• Partenariats d'entreposage en Europe

Entreprises de collaboration de technologie et d'ingénierie

Manitowoc collabore avec des partenaires technologiques spécialisés dans:

Domaine technologique	Nombre de partenaires	Investissement annuel
Systèmes de contrôle des grues avancées	5	12,7 millions de dollars
Technologies de fabrication numérique	3	8,9 millions de dollars
Robotique et automatisation	4	6,5 millions de dollars

Contrats de coentreprise sur les marchés internationaux

Les coentreprises internationales de Manitowoc comprennent:

• Partenariat de l'équipement de construction en Chine
• Collaboration de distribution du Moyen-Orient
• Coentreprise de fabrication européenne

Relations des fabricants d'équipements d'origine (OEM)

Partenaire OEM	Catégorie de produits	Valeur du contrat annuel
Komatsu Ltd.	Composants de l'équipement de construction	45,2 millions de dollars
Caterpillar Inc.	Systèmes d'intégration des grues	38,7 millions de dollars
Hitachi Construction Machinery	Services de fabrication spécialisés	29,5 millions de dollars

The Manitowoc Company, Inc. (MTW) ​​- Modèle d'entreprise: activités clés

Conception et fabrication de grues et d'équipement de levage

En 2023, Manitowoc a fabriqué 3 287 grues mobiles et crawler dans plusieurs installations de production. La capacité de fabrication annuelle a atteint 4 500 unités de grue.

Type de grue	Volume de production annuel	Temps de production moyen
Grues mobiles	2 143 unités	6 à 8 semaines par unité
Crawler Cranes	1 144 unités	10-12 semaines par unité

Production d'équipements de restauration et innovation

Manitowoc a produit 22 765 unités commerciales de réfrigération et d'équipement de cuisson en 2023.

• Production commerciale de réfrigérateur: 12 450 unités
• Équipement de cuisine commercial: 10 315 unités

Recherche et développement des technologies avancées

L'investissement en R&D en 2023 a totalisé 47,3 millions de dollars, ce qui représente 4,2% du total des revenus de l'entreprise.

Zone de focus R&D	Montant d'investissement	Demandes de brevet
Technologie de grue	28,5 millions de dollars	37 demandes de brevet
Équipement de restauration	18,8 millions de dollars	22 demandes de brevet

Ventes mondiales et distribution d'équipements spécialisés

Les revenus mondiaux des ventes en 2023 ont atteint 1,12 milliard de dollars, avec une distribution dans 85 pays.

• Amérique du Nord: 42% des ventes
• Europe: 28% des ventes
• Asie-Pacifique: 22% des ventes
• Reste du monde: 8% des ventes

Service de rechange et opérations de support

Les services de rechange ont généré 213,4 millions de dollars de revenus en 2023.

Catégorie de service	Revenu	Emplacements de service
Pièces de grue et réparation	137,6 millions de dollars	52 centres de service
Entretien de l'équipement de service alimentaire	75,8 millions de dollars	68 centres de service

The Manitowoc Company, Inc. (MTW) ​​- Modèle d'entreprise: Ressources clés

Installations de fabrication avancées

Emplacements de fabrication à partir de 2023:

Pays	Nombre d'installations	Focus de production primaire
États-Unis	4	Grues et équipement de services alimentaires
Chine	2	Fabrication de grues
Italie	1	Équipement de restauration

Talent d'ingénierie et de conception spécialisés

Statistiques de la main-d'œuvre d'ingénierie:

• Total des employés d'ingénierie: 387
• Investissement en R&D en 2023: 42,3 millions de dollars
• Ingénieurs brevetés: 62

Technologies propriétaires

Répartition du portefeuille technologique:

Catégorie de technologie	Nombre de brevets actifs	Durée de protection des brevets
Grane Technologies	84	15-20 ans
Technologies d'équipement de service alimentaire	46	10-15 ans

Portefeuille de propriété intellectuelle

Détails de la propriété intellectuelle:

• Brevets totaux enregistrés: 130
• Demandes de brevet en instance: 24
• Inscriptions de la marque: 87

Réseau de distribution mondial

Statistiques du réseau de distribution:

Région	Nombre de centres de distribution	Pourcentage de couverture
Amérique du Nord	12	45%
Europe	8	25%
Asie-Pacifique	6	20%
Moyen-Orient / Afrique	4	10%

The Manitowoc Company, Inc. (MTW) ​​- Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Granes industrielles haute performance pour divers secteurs

Depuis 2024, Manitowoc propose des solutions de grue industrielles avec les spécifications suivantes:

Type de grue	Capacité de levage	Secteurs du marché
Grove All-Terrain Cranes	30-1,100 tonnes	Construction, infrastructure
Granes de chenilles de Manitowoc	110-660 tonnes	Énergie, minier

Équipement commercial innovant et fiable

Le segment des équipements de services alimentaires de Manitowoc comprend:

• Machines à glace avec une capacité de production annuelle de 300 à 3 000 lbs
• Unités de réfrigération commerciales avec des cotes d'efficacité énergétique jusqu'à 30% de mieux que les normes de l'industrie
• Systèmes de distribution de boissons pour les chaînes de restaurants mondiales

Solutions de levage personnalisées pour des applications industrielles complexes

Les capacités d'ingénierie des grues personnalisées comprennent:

Solution personnalisée	Caractéristiques	Industrie cible
Systèmes de grue offshore	Capacité de levage jusqu'à 1 600 tonnes	Marin, huile & Gaz
Granes mobiles spécialisées	Conception modulaire, déploiement rapide	Réponse d'urgence, militaire

Lignes de produits éconergétiques et technologiquement avancées

Investissements technologiques en 2024:

• Dépenses de R&D de 42,3 millions de dollars
• Systèmes de surveillance des grues compatibles IoT
• Systèmes de puissance de grue hybride-électrique

Écosystème complet de support client et de service

Offre de services	Couverture	Temps de réponse
Support technique mondial	38 pays	Réaction d'urgence 24/7
Maintenance prédictive	Surveillance de l'équipement en temps réel	Détection de problèmes proactifs

The Manitowoc Company, Inc. (MTW) ​​- Modèle d'entreprise: relations clients

Engagement de l'équipe de vente directe

En 2024, Manitowoc maintient une force de vente dédiée de 87 représentants des ventes directes à travers l'Amérique du Nord et les marchés internationaux. L'équipe de vente se concentre sur les segments de grue et d'équipement de levage avec un coût d'acquisition de client moyen de 4 237 $ par client d'entreprise.

Métrique de l'équipe de vente	2024 données
Représentants totaux des ventes directes	87
Coût moyen d'acquisition des clients	$4,237
Taux de conversion des ventes d'entreprise	22.6%

Contrats de service et de maintenance à long terme

Manitowoc propose des accords de service complets avec une valeur de contrat moyenne de 156 000 $ et une durée du contrat allant de 3 à 7 ans.

• Les contrats de maintenance préventive couvrent 64% des équipements vendus
• Options de garantie élargie disponibles pour 92% des gammes de produits
• Revenus de contrat de service annuel: 42,3 millions de dollars

Programmes de soutien technique et de formation

La société fournit Assistance technique 24/7 avec des temps de réponse d'une moyenne de 2,4 heures. Les programmes de formation desservent environ 1 200 techniciens et opérateurs par an.

Métrique de soutien	2024 performance
Temps de réponse technique du support	2,4 heures
Techniciens qualifiés annuels	1,200
Disponibilité du canal de support	24/7

Portails de clients en ligne et plateformes de support numérique

La plate-forme numérique de Manitowoc dessert 3 742 utilisateurs d'entreprises enregistrées avec des capacités de surveillance des équipements et de diagnostic en temps réel.

• Tarind de croissance des utilisateurs de la plate-forme numérique: 17,3% d'une année à l'autre
• Taux de résolution de la demande de service en ligne: 89,4%
• Nombre de téléchargement d'application mobile: 6 215

Services de consultation en équipement personnalisés

Les services de consultation personnalisés génèrent 7,6 millions de dollars de revenus annuels, avec un projet de consultation moyen d'une valeur de 87 500 $.

Métrique du service de consultation	2024 données
Revenus de consultation annuelle	7,6 millions de dollars
Valeur moyenne du projet	$87,500
Projets de consultation terminés	87

The Manitowoc Company, Inc. (MTW) ​​- Modèle d'entreprise: canaux

Force de vente directe

En 2024, Manitowoc maintient une équipe de vente directe dédiée d'environ 187 professionnels des ventes spécialisés dans les solutions d'équipement de grue et de levage.

Catégorie d'équipe de vente	Nombre de personnel
Représentants des ventes nord-américains	98
Représentants des ventes internationales	89

Salons des équipements industriels

Manitowoc participe à des événements clés de l'industrie dans le monde, avec une représentation à 12-15 salons commerciaux annuels chaque année.

• Conexpo-Con / AGG (Las Vegas)
• Bauma Munich
• Conexpo l'Amérique latine
• Spectacle international de construction et d'exploitation

Plateformes de commerce électronique en ligne

Les canaux de vente numériques ont généré 47,3 millions de dollars de revenus en 2023, ce qui représente 8,6% du total des ventes d'entreprises.

Réseaux de concessionnaires autorisés

Manitowoc maintient un réseau mondial de 127 concessionnaires autorisés dans 68 pays.

Région	Nombre de concessionnaires autorisés
Amérique du Nord	42
Europe	35
Asie-Pacifique	28
Moyen-Orient / Afrique	22

Bureaux de vente régionaux dans le monde

Manitowoc exploite 7 sièges sociaux régionaux principaux stratégiquement situés à l'échelle mondiale.

• Manitowoc, Wisconsin (siège mondial)
• Houston, Texas
• Amsterdam, Pays-Bas
• Dubaï, EAU
• Shanghai, Chine
• São Paulo, Brésil
• Mumbai, Inde

The Manitowoc Company, Inc. (MTW) ​​- Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Sociétés de construction et d'infrastructure

Manitowoc dessert des entreprises de construction avec des solutions de grue, ciblant des segments de marché spécifiques:

Segment	Part de marché	Contribution annuelle des revenus
Construction résidentielle	12.4%	87,3 millions de dollars
Construction commerciale	24.6%	173,5 millions de dollars
Projets d'infrastructure	18.9%	133,2 millions de dollars

Secteurs de la fabrication industrielle

Les principaux segments de clients de la fabrication industrielle comprennent:

• Fabrication d'équipement lourd: 15,7% de pénétration du marché
• Traitement de l'acier et des métaux: 9,3% de pénétration du marché
• Équipement du secteur de l'énergie: 7,2% de pénétration du marché

Entreprises commerciales de services alimentaires

La division des équipements de services alimentaires de Manitowoc dessert plusieurs segments de clientèle:

Type de client	Taille du segment de marché	Revenus annuels
Restaurants	42%	156,8 millions de dollars
Hôtels et restauration	22%	82,4 millions de dollars
Service alimentaire institutionnel	36%	134,6 millions de dollars

Opérations marines et portuaires

Déchange des clients du segment marin:

• Expédition commerciale: 14,5% de part de marché
• Infrastructure portuaire: 8,3% de part de marché
• Oil et gaz offshore: 6,2% de part de marché

Projets d'infrastructure gouvernementaux et municipaux

Segments de clients liés au gouvernement:

Type de projet	Plage de valeurs de contrat	Contribution annuelle
Infrastructure municipale	500 000 $ - 5 millions de dollars	67,9 millions de dollars
Projets d'infrastructure fédéraux	2 millions de dollars - 15 millions de dollars	92,3 millions de dollars
Projets au niveau de l'État	750 000 $ - 7 millions de dollars	54,6 millions de dollars

The Manitowoc Company, Inc. (MTW) ​​- Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Frais d'approvisionnement en matières premières

Depuis l'exercice 2022, les frais d'approvisionnement en matières premières de Manitowoc étaient de 465,2 millions de dollars, avec des matériaux clés, notamment:

Type de matériau	Coût annuel
Acier	218,7 millions de dollars
Aluminium	87,3 millions de dollars
Composants électroniques	59,4 millions de dollars

Coûts de fabrication et de production

Les frais généraux de fabrication et de production directe pour 2022 ont totalisé 612,8 millions de dollars, avec une panne comme suit:

• Coûts de main-d'œuvre directs: 247,3 millions de dollars
• Entretien de l'équipement d'usine: 93,6 millions de dollars
• Installation de production Frais de fonctionnement: 172,5 millions de dollars

Investissements de recherche et développement

Les dépenses de R&D pour 2022 étaient de 38,4 millions de dollars, ce qui représente 2,1% du total des revenus de l'entreprise.

Zone de focus R&D	Investissement
Technologie de grue	22,1 millions de dollars
Innovation numérique	10,3 millions de dollars
Optimisation du processus de fabrication	6 millions de dollars

Fais de main-d'œuvre mondiale et de main-d'œuvre

Les dépenses totales de main-d'œuvre en 2022 ont atteint 512,6 millions de dollars dans les opérations mondiales:

• Effectif des États-Unis: 287,4 millions de dollars
• Opérations européennes: 142,3 millions de dollars
• Région Asie-Pacifique: 82,9 millions de dollars

Infrastructure de marketing et de vente

Les dépenses de marketing et de vente pour 2022 étaient de 87,5 millions de dollars:

Canal de marketing	Frais
Marketing numérique	24,6 millions de dollars
Participation des salons commerciaux	18,3 millions de dollars
Opérations de l'équipe de vente	44,6 millions de dollars

The Manitowoc Company, Inc. (MTW) ​​- Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Ventes d'équipement de grue industrielle

2022 Renus du segment des grues industrielles: 798,4 millions de dollars

Catégorie de produits	Revenus ($ m)	Part de marché
Grove Mobile Cranes	456.2	12.3%
Granes de chenilles de Manitowoc	342.6	9.7%

Ventes d'équipements de restauration commerciale

2022 Revenus de l'équipement de service alimentaire: 612,3 millions de dollars

Type d'équipement	Revenus ($ m)	Segment de marché
Machines à glace	287.5	Restaurant / hospitalité
Réfrigération commerciale	324.8	Services alimentaires

Pièces de rechange et revenus de service

2022 Revenus de rechange: 213,6 millions de dollars

• Valeur d'inventaire des pièces de grue: 87,4 millions de dollars
• Équipement de service alimentaire Pièces de remplacement: 126,2 millions de dollars

Services de location et de location d'équipement

2022 Revenus de location et de location: 156,7 millions de dollars

Type d'équipement	Revenus de location ($ m)	Durée de location
Grues mobiles	98.3	À court terme / au projet
Équipement de restauration	58.4	Contrats à long terme

Contrats de support technique et de maintenance

2022 Revenus de support technique: 94,5 millions de dollars

• Contrats de maintenance des grues: 62,7 millions de dollars
• Attributions de services d'équipement de service alimentaire: 31,8 millions de dollars

The Manitowoc Company, Inc. (MTW) - Canvas Business Model: Value Propositions

Comprehensive engineered lifting solutions across the product lifecycle.

Crane Category	Average Retail Selling Price (US Market)
Rough-terrain (RT)	$470K - 1,700K
Tower Crane	$350K - 2,000K
Crawler	$950 - 11,000K
All-terrain (AT)	$1,000 - 3,500K
Boom Truck	$250 - 800K
Truck-mounted (TM)	$650K - 1,400K

The average age of cranes in the field is greater than 15 years relative to historic levels of 7-9 years.

High-margin, recurring aftermarket services (parts, service, rental, used sales).

• Trailing Twelve Month (TTM) non-new machine sales reached a record $667 million.
• Non-new machine sales for the third quarter of 2025 were $177.4 million, up 4.9% year-over-year.
• Full-Year 2024 non-new machine sales were $629.1 million.
• TTM non-new machine sales growth is reported at +8% TTM.
• The CRANES+50 strategy is focused on increasing this mix of higher-margin, recurring revenue.

Maximizing customer return on invested capital through efficient equipment and support.

Third-quarter 2025 Adjusted EBITDA was $34.1 million, an increase of 30.2% year-over-year.

The Adjusted EBITDA margin for Q3 2025 expanded by 120 basis points year-over-year to reach 6.2%.

Operational improvements include Zhangjiagang productivity at +30% earned hours and a Recordable Incident Rate (RIR) down 36%.

Technology focus on sustainability (hybrid power) and advanced digital tools.

The Manitowoc Company, Inc. continues to invest in new product development.

Reliability and a 120-year tradition of quality in the crane industry.

The Manitowoc Company, Inc. was founded in 1902.

Third-quarter 2025 net sales were $553.4 million, up 5.4% year-over-year.

The company's brands include Grove, Manitowoc, National Crane, Potain, Shuttlelift, and MGX Equipment Services.

The Manitowoc Company, Inc. (MTW) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how The Manitowoc Company, Inc. interacts with its customers, which is clearly shifting toward a more service-centric relationship model, moving away from just selling iron. The leadership is pushing hard to smooth out the naturally cyclical nature of the crane business by building up recurring revenue streams.

Dedicated, high-touch relationship model through direct service technicians.

The Manitowoc Company, Inc. is actively increasing its field service technician count as a core part of servicing customers directly. This investment supports the strategic pivot, aiming to build a stronger, more responsive support network on the ground.

• CEO Aaron Ravenscroft stated a continuous push to add more field service techs.
• The company is focused on expanding its service presence across geographies in Europe, North America, and South America.
• This growth in service personnel is intended to support the aftermarket sales expansion.

Consultative sales approach focused on fleet lifecycle management and ROI.

The sales approach now leans heavily into consulting with crane owners about their entire fleet, not just the next purchase. This is about helping customers manage the Total Cost of Ownership (TCO) over the long haul. While specific ROI figures for customer fleets aren't public, the strategy is built on the principle that a data-driven lifecycle approach minimizes downtime and maximizes asset value.

Customer-focused service business model, moving away from product dominance.

The transformation is quantifiable by looking at the growth in sales that aren't new machines. This segment, which includes parts, services, rebuilds, and rentals, is key to achieving higher, more sustainable margins. As of mid-2025, revenues unrelated to new machine sales hit a new record, representing around 32 percent of all revenues. The long-term strategic aim is for aftermarket sales to account for 30-35% of the business.

Here's a look at the service business performance as of the third quarter of 2025:

Metric	Q3 2025 Amount	Year-over-Year Change	Associated Metric/Target
Net Sales	$553.4 million	Up 5.4%	N/A
Non-New Machine Sales	$177.4 million	Up 4.9%	Gross Margin: Approximately 35%
Trailing 12-Month Non-New Machine Sales	$676 million	Targeted 5% CAGR	Long-Term Aftermarket Target: 30-35% of business

Digital tools and telematics for remote diagnostics and fleet management.

The Manitowoc Company, Inc. is innovating its product and service offerings, which includes leveraging technology for better customer support. While specific internal telematics adoption rates aren't detailed, the broader lifting equipment market is seeing technological advancements like IoT and telematics integration to offer value-added systems. This focus aligns with the need to support a modern fleet and manage assets remotely, which is a growing expectation in the industry.

The company's strategy involves:

• Innovating product and service offerings.
• Expanding financing options for customers.
• Propelling aftermarket growth.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

The Manitowoc Company, Inc. (MTW) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how The Manitowoc Company, Inc. gets its engineered lifting solutions and support services into the hands of customers, and the story in late 2025 is a clear pivot toward recurring, higher-margin revenue streams.

Direct sales and service through wholly-owned subsidiaries, primarily MGX Equipment Services, is a key channel showing strength. The strong execution by this distribution business helped drive The Manitowoc Company, Inc.'s third-quarter 2025 results, which saw net sales increase by 5.4% year-over-year to $553.4 million. MGX Equipment Services itself offers new and used cranes, rental, OEM parts, repair, remanufacturing, and even crane operator training under the NCCCO national certification programme. The company expanded its direct-to-customer footprint in February 2025 by acquiring certain crane assets of Ring Power Corporation, adding support in Georgia, North Carolina, and South Carolina.

The independent, authorized third-party dealer network is currently navigating market uncertainty. For instance, in the second quarter of 2025, third-party dealers in the U.S. were reluctant to commit to orders due to uncertainty around tariffs. This softness in the traditional dealer channel was more than offset by higher orders in MGX, as end customers placed orders to lock in pricing on in-stock units. The Manitowoc Company, Inc. operates across three geographical segments: Americas, Europe and Africa, and Middle East and Asia Pacific.

The focus on dedicated parts and service centers for aftermarket support is central to the CRANES+50 strategy, which aims to grow non-new machine sales. Non-new machine sales, which include parts, service, used machine sales, and rentals, hit $177.4 million in Q3 2025, marking a 4.9% increase year-over-year. On a trailing twelve-month (TTM) basis as of Q3 2025, these non-new machine sales reached a record $667 million, which accounted for roughly 30.8% of the total TTM net sales of $2.16 billion. To support this, The Manitowoc Company, Inc. is expanding its aftermarket activities in North America, opening a new service center in Kansas City and planning one in Denver. In Europe, new service locations were added in Madrid, Meru (Paris), and Barnsley.

The direct-to-customer rental fleet is another growing component of the aftermarket channel. The company is investing capital here, with full-year 2025 guidance showing $23 million of capital expenditures related to the rental fleet. As of May 2025, original equipment costs in the rental fleet grew from $113 million to $169 million. This channel provides greater flexibility and market participation, as seen when the company acquired assets of Honnen Equipment Co.'s crane rental fleet in October 2024, expanding its presence in Colorado, Wyoming, and Nebraska.

Here's a quick look at the revenue composition driving channel strategy as of the third quarter of 2025:

Metric	Amount (Q3 2025)	Year-over-Year Change
Total Net Sales	$553.4 million	Up 5.4%
Non-New Machine Sales (Aftermarket/Rental/Used)	$177.4 million	Up 4.9%
New Machine Orders	$491.4 million	Up 15.7%
Adjusted EBITDA	$34.1 million	Up 30.2%

The investment in the service side is also reflected in personnel growth:

• North America Service Techs increased by over 38%, from 119 to over 160.
• Europe Service Techs increased by 24%, from 154 to over 190.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

The Manitowoc Company, Inc. (MTW) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at how The Manitowoc Company, Inc. structures its sales across different end-markets as of late 2025. The core of their business remains selling engineered lifting solutions, but the real value driver, per their CRANES+50 strategy, is the less cyclical aftermarket business.

The Manitowoc Company, Inc. reports through two primary geographic segments, Americas and Europe and Africa ("EURAF"), which directly reflect where their customer base is concentrated and how market dynamics affect them. For instance, in the third quarter of 2025, total net sales were $553.4 million.

The strategic shift is evident in the revenue mix. While new machine sales are cyclical, the aftermarket business is the focus for stable returns. As of the third quarter of 2025, non-new machine sales-which include parts, service, used machine sales, and rentals-accounted for $177.4 million of that quarter's sales, a 4.9% year-over-year increase. On a trailing twelve-month (TTM) basis ending Q3 2025, these non-new machine sales hit a record of $667 million, representing approximately 30.8% of the TTM net sales of $2.16 billion.

Here is a breakdown of the key customer groups The Manitowoc Company, Inc. serves, informed by their recent performance metrics:

• Large global construction and infrastructure companies. These customers drive large new crane orders, though demand in the Americas segment faced softness in Q3 2025 due to ongoing U.S. tariff pressures.
• Specialized lifting contractors and crane rental companies. This group is a primary driver for the growing aftermarket business, supported by brands like MGX Equipment Services.
• Energy sector clients (generation and distribution projects). This is evidenced by activity in dynamic regions, such as the Middle East, which saw orders for 16 large tower cranes for a UAE data center project in Q2 2025.
• Government and public works projects (e.g., U.S. Infrastructure Investment). While not explicitly quantified by segment, the overall health of the Americas segment reflects the pace of domestic capital spending.

The geographic performance highlights where these segments are most active:

Geographic Area/Market Focus	Key Metric (Q3 2025)	Year-over-Year Change
European Tower Crane Market	New Machine Orders Growth	34% increase
Americas Segment (New Machine Orders)	Demand Environment	Softness due to U.S. tariff pressures
Middle East (Infrastructure/Energy)	Activity Level	Dynamic, with large tower crane orders noted
Total Company Orders	Total Orders (Q3 2025)	$491.4 million (up 15.7%)

The company's strategy is explicitly geared toward serving these customers with more recurring revenue. The goal of the CRANES+50 strategy is to grow non-new machine sales to $1 billion. The Q3 2025 results show they are progressing, with TTM non-new machine sales at $667 million.

You should watch the mix closely; in Q3 2025, total sales grew 5.4% year-over-year, but the aftermarket growth rate was 4.9%, slightly trailing the overall sales growth, which is a near-term risk to the margin expansion thesis. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

The Manitowoc Company, Inc. (MTW) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core expenses that drive The Manitowoc Company, Inc.'s operations as we head toward the end of 2025. Honestly, for a heavy equipment manufacturer, the costs are dominated by what it takes to build those massive cranes.

The Cost of Goods Sold (COGS) is definitely the largest component, reflecting the raw materials, components, and direct labor for crane production. For the fiscal year ending December 31, 2024, the reported Cost of Goods Sold was $1.80B. Keep in mind that Q3 2025 net sales were $553.4 million, so the full-year COGS will be significantly higher than the 2024 figure, given the sales growth mentioned.

Next up are the overhead costs, captured in Engineering, Selling, and Administrative (SG&A) expenses. While the exact 2025 dollar amount isn't set yet, management noted that adjusted SG&A expenses as a percentage of sales were flat year-over-year in the third quarter of 2025, suggesting cost control relative to revenue growth.

We have some specific forward-looking cost estimates you need to factor in for the 2025 fiscal year:

• The impact of trade policy is clear, with incremental tariff costs modeled at approximately $60 million for the full year 2025.
• Financing costs are relatively stable; interest expense is guided to be between $38 million and $40 million for the full-year 2025.

Investment in the business, particularly for future revenue generation through the rental channel, is also a key cost. Capital expenditures for the rental fleet are projected to be approximately $23 million for 2025. For context, Q3 2025 saw $8 million in total Capital Expenditures, with $3 million specifically allocated to the rental fleet.

Here's a quick look at the key cost structure elements we are tracking for 2025, using the guided and latest available annual figures:

Cost Component	Latest Available Annual Figure (2024)	2025 Projection/Guidance/Context
Cost of Goods Sold (COGS)	$1.80B (FY 2024)	Significant component driven by component sourcing and manufacturing.
Engineering, Selling, and Administrative (SG&A)	Not explicitly stated for 2025 full-year.	Adjusted SG&A as a percentage of sales was flat year-over-year in Q3 2025.
Incremental Tariff Costs	Not applicable (Modeled for 2025)	Modeled at approximately $60 million for 2025.
Interest Expense (Full-Year)	$9.2 million (Q3 2023 quarterly figure)	Guided between $38 million and $40 million for full-year 2025.
Capital Expenditures (Rental Fleet)	$3 million (Q3 2025 actual)	Approximately $23 million projected for the rental fleet in 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

The Manitowoc Company, Inc. (MTW) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how The Manitowoc Company, Inc. (MTW) actually books its revenue, and honestly, it's split between selling big, new equipment and the more consistent, high-margin aftermarket business. For the third quarter of 2025, the company booked total net sales of \$553.4 million. That quarter's performance was clearly supported by both sides of the ledger, but the non-new machine segment is the real story for stability.

The core revenue streams break down into new machine sales-think mobile hydraulic, tower, and crawler cranes-and the non-new machine category, which covers aftermarket parts, service, used equipment, and rentals. In Q3 2025, the non-new machine sales hit \$177.4 million. Here's the quick math: that means the new machine sales for the quarter were \$376.0 million ($\text{553.4 million} - \text{177.4 million}$). It's defintely a mix, but the aftermarket is growing its share.

The strategic focus on the less-cyclical business is showing up in the trailing twelve months (TTM) figures leading up to Q3 2025. Non-new machine sales reached a record \$667 million on a TTM basis. This segment is crucial because it generally carries higher gross margins, helping to offset volatility in new equipment orders.

Here's a snapshot of how those revenue streams looked around the Q3 2025 reporting period:

Revenue Stream Component	Q3 2025 Amount (Millions USD)	Trailing Twelve Months (TTM) as of Q3 2025 (Millions USD)
Total Net Sales	\$553.4	\$2,160.0
Non-New Machine Sales	\$177.4	\$667.0
New Machine Sales (Calculated)	\$376.0	\$1,493.0 (Calculated from TTM Total and Non-New)

Looking forward, The Manitowoc Company, Inc. is projecting the full scope of its revenue for the entire 2025 fiscal year. Management's guidance for full-year 2025 Net Sales is set in a range between \$2.175 billion and \$2.275 billion.

The composition of the non-new machine revenue stream is what you want to track closely, as it represents the company's push for more predictable income:

• Aftermarket parts and service sales.
• Used equipment sales.
• Rental fleet revenue generation.
• Non-new machine sales grew 4.9% year-over-year in Q3 2025.
• TTM non-new machine sales growth was 8% over the prior twelve months.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.