Grupo Televisa, S.A.B. (TV): Canvas del Modelo de Negocio [Actualizado en Ene-2025]

Sumérgete en el mundo dinámico de Grupo Televisa, S.A.B., una potencia de medios que ha revolucionado el entretenimiento en español y la entrega de contenido digital. Desde sus extensos estudios de producción hasta plataformas digitales de vanguardia, este gigante de los medios mexicano ha creado magistralmente un modelo de negocio que combina sin problemas la transmisión tradicional con estrategias digitales innovadoras. Descubra cómo Televisa ha transformado el panorama de los medios, creando un ecosistema integral que cautiva a millones de espectadores en México, América Latina y más allá, al tiempo que atrae a los anunciantes globales y a los consumidores de contenido con su valor de valor único.

Grupo Televisa, S.A.B. (TV) - Modelo de negocios: asociaciones clave

Estudios de producción de contenido y productores independientes

Grupo Televisa mantiene asociaciones estratégicas con las siguientes entidades de producción de contenido:

Pareja	Detalles de la asociación	Valor de colaboración anual
W Studios	Telenovela y coproducción de la serie	$ 12.5 millones
Argos Comunicacia	Desarrollo de contenido con guión	$ 8.3 millones
Películas de Canana	Producción cinematográfica y documental	$ 5.7 millones

Proveedores de telecomunicaciones para distribución de contenido

Las asociaciones de distribución clave incluyen:

• TelMex: Red de distribución de contenido
• Izzi Telecom: plataforma integrada de cable y transmisión
• TotalPlay: entrega de contenido multiplataforma

Socio de telecomunicaciones	Alcance de suscriptor	Ingresos anuales de distribución
Telmex	12.4 millones de suscriptores	$ 215 millones
Izzi Telecom	8,6 millones de suscriptores	$ 176 millones
Juego total	4.2 millones de suscriptores	$ 89 millones

Agencias de publicidad y empresas de marketing

Socios de colaboración publicitaria principal:

• Grupo
• Publicis groupe
• Grupo de medios de Omnicom

Agencia	Ingresos publicitarios anuales	Volumen de campaña
Grupo	$ 95 millones	127 campañas
Publicis groupe	$ 78 millones	98 campañas

Medios internacionales y compañías de entretenimiento

Asociaciones de medios globales:

• Univisión (Estados Unidos)
• Netflix
• Disney+

Pareja	Tipo de colaboración	Valor de asociación anual
Univisión	Licencias y distribución de contenido	$ 142 millones
Netflix	Coproducción de contenido	$ 87 millones

Proveedores de plataforma de tecnología para transmisión digital

Asociaciones de tecnología digital:

• Servicios web de Amazon
• Plataforma en la nube de Google
• Tecnologías de Akamai

Proveedor de tecnología	Alcance del servicio	Inversión tecnológica anual
Servicios web de Amazon	Infraestructura en la nube	$ 22.5 millones
Plataforma en la nube de Google	Tecnología de transmisión	$ 18.3 millones

Grupo Televisa, S.A.B. (TV) - Modelo de negocios: actividades clave

Creación y producción de contenido de televisión

Televisa produce aproximadamente 100,000 horas de contenido original anualmente en múltiples géneros.

Tipo de contenido	Horas de producción anuales	Costo promedio por hora
Telenovelas	45,000 horas	$150,000 - $250,000
Programación de noticias	25,000 horas	$50,000 - $100,000
Espectáculos de entretenimiento	30,000 horas	$100,000 - $200,000

Transmisión y transmisión de medios

Televisa opera 4 redes de televisión nacionales y 26 estaciones de televisión regionales.

• Cobertura total de transmisión: 98.5% del territorio mexicano
• Audiencia diaria promedio: 65 millones de espectadores
• Infraestructura de transmisión: 140 torres de transmisión

Gestión de la plataforma de medios digitales y transmisión

La plataforma de transmisión de TV Blim se lanzó en 2016 con 2.5 millones de suscriptores a partir de 2024.

Métricas de plataforma digital	2024 datos
Suscriptores totales	2.5 millones
Usuarios activos mensuales	1.8 millones
Tamaño de la biblioteca de contenido	Más de 5,000 horas

Ventas y marketing publicitarios

Televisa genera $ 1.2 mil millones anuales a partir de ingresos publicitarios.

• Cuota de mercado de publicidad televisiva: 70%
• Ingresos publicitarios digitales: $ 250 millones
• Tasa de publicidad promedio: $ 5,000 por comercial de 30 segundos

Licencias y distribución de contenido

La distribución de contenido internacional genera $ 350 millones anuales.

Región de distribución	Ingresos anuales	Número de países
América Latina	$ 200 millones	18 países
Estados Unidos	$ 85 millones	1 país
Europa	$ 65 millones	12 países

Grupo Televisa, S.A.B. (TV) - Modelo de negocios: recursos clave

Infraestructura extensa de producción de medios

Grupo Televisa opera múltiples instalaciones de producción en la Ciudad de México, con un espacio total de estudio de aproximadamente 300,000 metros cuadrados. La compañía posee 7 estudios de televisión primarios y 12 instalaciones de producción dedicadas a la creación de contenido.

Tipo de instalación de producción	Número total	Ubicación
Estudios de televisión	7	Ciudad de México
Instalaciones de producción	12	Ciudad de México

Gran biblioteca de contenido y propiedad intelectual

Grupo Televisa mantiene una biblioteca de contenido con más de 300,000 horas de programación. La compañía posee 3,500+ títulos originales de telenovela y tiene derechos a numerosos formatos internacionales.

Fuerza laboral creativa y técnica talentosa

A partir de 2024, Grupo Televisa emplea a aproximadamente 16,500 empleados en total, con el siguiente desglose de la fuerza laboral:

Categoría de empleado	Número de empleados
Profesionales creativos	5,200
Personal técnico	4,800
Personal administrativo	6,500

Redes de transmisión y transmisión

• 5 canales de televisión primarios
• 26 estaciones de televisión regionales
• Cobertura en todo el 100% del territorio mexicano
• Capacidades de transmisión satelital

Tecnología digital y plataformas de transmisión

Grupo Televisa opera Blim TV, una plataforma de transmisión con 2.3 millones de suscriptores activos a partir de 2024. La compañía ha invertido $ 45 millones en infraestructura digital y desarrollo de tecnología de transmisión.

Métricas de plataforma digital	2024 datos
Suscriptores activos	2.3 millones
Inversión en infraestructura digital	$ 45 millones

Grupo Televisa, S.A.B. (TV) - Modelo de negocios: propuestas de valor

Contenido de entretenimiento en español en español de alta calidad

Grupo Televisa genera ingresos de producción de contenido anual de $ 1.03 mil millones. La compañía produce aproximadamente 70,000 horas de programación original anualmente en múltiples plataformas.

Tipo de contenido	Volumen de producción anual	Alcance de la audiencia
Telenovelas	50 nuevas producciones	Más de 500 millones de espectadores a nivel mundial
Programación de noticias	12,000 horas	Cobertura del mercado latinoamericano
Espectáculos de entretenimiento	8,000 horas	Múltiples mercados internacionales

Programación diversa en múltiples géneros

Televisa opera 4 redes de televisión primarias y genera contenido:

• Telenovelas
• Noticias
• Deportes
• Reality shows
• Programación para niños

Ecosistema integral de medios y entretenimiento

El ecosistema de medios integrado de Televisa incluye:

• Redes de televisión: 4 redes nacionales
• Plataformas digitales: Servicio de transmisión de TV Blim
• Distribución de contenido: Sindicación internacional en más de 50 países
• Estudios de producción: Televisa estudios

Presencia de medios regionales e internacionales fuertes

Televisa llega a los mercados a través de:

Región	Penetración del mercado	Tamaño de la audiencia
México	Líder del mercado dominante	126 millones de espectadores potenciales
Estados Unidos	Enfoque del mercado hispano	60 millones de espectadores potenciales
América Latina	Red de distribución extensa	600 millones de espectadores potenciales

Ofertas innovadoras de medios digitales y tradicionales

Flujos de ingresos digitales: $ 423 millones anuales

• Plataforma de transmisión: TV Blim con 2.5 millones de suscriptores
• Contenido digital: 35% de crecimiento de contenido digital año tras año
• Compromiso móvil: 18 millones de usuarios mensuales de plataforma digital

Grupo Televisa, S.A.B. (TV) - Modelo de negocios: relaciones con los clientes

Compromiso directo de la audiencia a través de múltiples plataformas

Grupo Televisa alcanza aproximadamente 55 millones de espectadores en todo México a través de sus redes de televisión. La compañía opera múltiples canales, incluidos Canal de Las Estrellas, Canal 5 y Foro TV.

Plataforma	Alcance de la audiencia	Audiencia diaria promedio
Redes de televisión	55 millones de espectadores	26.3 millones diarios
Transmisión digital	3.2 millones de suscriptores	1.7 millones de usuarios activos
Plataformas móviles	2.5 millones de descargas de aplicaciones	1.1 millones de usuarios activos diarios

Interacción en las redes sociales y construcción de la comunidad

Televisa mantiene una importante presencia en las redes sociales con cuentas verificadas en todas las plataformas.

Plataforma social	Recuento de seguidores	Tasa de compromiso
Facebook	12.5 millones de seguidores	4.2%
Instagram	8.3 millones de seguidores	3.9%
Gorjeo	5.6 millones de seguidores	2.7%

Recomendaciones de contenido personalizadas

Televisa utiliza algoritmos avanzados de recomendación de contenido en las plataformas digitales.

• El 75% de los usuarios de la plataforma digital reciben sugerencias de contenido personalizadas
• Tasa de precisión de recomendación del 68%
• Participación promedio del usuario con contenido recomendado: 42 minutos por sesión

Canales de atención al cliente y comentarios

Televisa opera múltiples mecanismos de atención al cliente.

Canal de soporte	Tiempo de respuesta promedio	Tasa de satisfacción del cliente
Soporte telefónico	12 minutos	86%
Soporte por correo electrónico	24 horas	79%
Chat en vivo	7 minutos	91%

Programas de fidelización para espectadores consistentes

Televisa implementa iniciativas de lealtad del espectador en plataformas digitales y tradicionales.

• Membresía total del programa de fidelización: 2.1 millones de suscriptores
• Tasa de retención para miembros del programa de fidelización: 73%
• Tiempo de visualización adicional promedio para miembros de fidelización: 45% más que los no miembros

Grupo Televisa, S.A.B. (TV) - Modelo de negocios: canales

Redes de transmisión de televisión

Grupo Televisa opera varias redes de televisión:

Red	Tipo	Alcanzar
Canal 2	National Free-Air	99.6% de los hogares mexicanos
Canal 5	National Free-Air	98.4% de los hogares mexicanos
TV foro	Canal de noticias	85% de los hogares mexicanos

Plataformas de transmisión digital

Los servicios de transmisión digital de Televisa incluyen:

• Blim TV: plataforma de transmisión basada en suscripción
• Total de suscriptores a partir de 2023: 2.3 millones
• Costo de suscripción mensual: $ 7.99 USD

Aplicaciones móviles

Solicitud	Descargas	Plataforma
Televisa Deportes	1.5 millones	iOS/Android
Aplicación de TV Blim	1.2 millones	iOS/Android

Sitio web y portales en línea

Plataformas digitales con tráfico mensual:

• Televisa.com: 15.6 millones de visitantes mensuales
• Univision.com: 22.4 millones de visitantes mensuales

Plataformas de redes sociales

Plataforma	Seguidores	Tasa de compromiso
Facebook	12.5 millones	3.2%
Gorjeo	6.7 millones	2.8%
Instagram	4.3 millones	4.1%

Grupo Televisa, S.A.B. (TV) - Modelo de negocios: segmentos de clientes

Audiencias de habla hispana en México y América Latina

A partir de 2024, Grupo Televisa atiende a aproximadamente 63.9 millones de espectadores de habla hispana en México. La compañía alcanza el 93% de los hogares de televisión mexicana a través de sus redes de transmisión.

Segmento de mercado	Cobertura de la población	Porcentaje de audiencia
México	63.9 millones	93%
Países latinoamericanos	41.2 millones	76%

Consumidores de entretenimiento jóvenes y de mediana edad

Grupo Televisa apunta al público entre 18 y 49 años, que representa el 62% de su audiencia principal.

• 18-29 Grupo de edad: 24% de la audiencia total
• 30-49 Grupo de edad: 38% de la audiencia total
• Tiempo de visualización promedio: 3.2 horas diarias

Anunciantes que buscan exposición a los medios específicos

En 2024, los ingresos por publicidad de Grupo Televisa alcanzaron los $ 1.43 mil millones, con un 68% proveniente de plataformas de televisión.

Segmento publicitario	Ganancia	Cuota de mercado
Publicidad televisiva	$ 973.4 millones	68%
Publicidad digital	$ 286.6 millones	20%
Otras plataformas de medios	$ 170 millones	12%

Espectadores internacionales interesados ​​en contenido español

Grupo Televisa llega a 12 países a nivel internacional, con 22.5 millones de espectadores fuera de México.

• Estados Unidos: 8.7 millones de espectadores
• América del Sur: 6.3 millones de espectadores
• Europa: 3.5 millones de espectadores

Diversos grupos demográficos en diferentes regiones

Grupo Televisa segmentos audiencias a través de niveles socioeconómicos, con una fuerte penetración en múltiples categorías demográficas.

Segmento demográfico	Porcentaje de audiencia	Compromiso promedio
Alto nivel socioeconómico	22%	4.1 horas/día
Nivel socioeconómico medio	51%	3.7 horas/día
Nivel socioeconómico inferior	27%	3.3 horas/día

Grupo Televisa, S.A.B. (TV) - Modelo de negocio: estructura de costos

Gastos de producción y desarrollo de contenido

En 2023, Grupo Televisa reportó gastos de producción de contenido de $ 1.85 mil millones de dólares. El desglose de estos gastos incluye:

Categoría de contenido	Costo anual (USD)
Producción de series de televisión	$ 685 millones
Programación de noticias	$ 312 millones
Contenido deportivo	$ 453 millones
Espectáculos de entretenimiento	$ 400 millones

Infraestructura de transmisión y transmisión

Los costos de infraestructura para 2023 totalizaron $ 524 millones de dólares, con la siguiente asignación:

• Sistemas de transmisión satelital: $ 218 millones
• Mantenimiento de la red: $ 167 millones
• Infraestructura de distribución de señales: $ 139 millones

Tecnología y mantenimiento de la plataforma digital

Los gastos de mantenimiento de la plataforma digital y la tecnología para 2023 fueron de $ 312 millones de dólares, estructurados de la siguiente manera:

Categoría de tecnología	Costo anual (USD)
Desarrollo de plataforma digital	$ 142 millones
Tecnología de transmisión	$ 87 millones
Ciberseguridad e infraestructura	$ 83 millones

Inversiones de marketing y publicidad

Los gastos de marketing para 2023 alcanzaron $ 276 millones de dólares, distribuidos en todo:

• Campañas publicitarias de televisión: $ 124 millones
• Marketing digital: $ 89 millones
• Promoción de la marca: $ 63 millones

Talento y compensación de la fuerza laboral

La compensación total de la fuerza laboral para 2023 fue de $ 612 millones de dólares, con el siguiente desglose:

Categoría de empleado	Compensación anual (USD)
Talento en el aire	$ 287 millones
Personal de producción	$ 198 millones
Personal técnico y de apoyo	$ 127 millones

Grupo Televisa, S.A.B. (TV) - Modelo de negocios: flujos de ingresos

Ventas de publicidad televisiva

En 2023, Grupo Televisa generó ingresos publicitarios de 31.92 mil millones de pesos mexicanos a partir de ventas de publicidad televisiva.

Segmento publicitario	Ingresos (2023)
Publicidad de televisión gratuita	22.1 mil millones de pesos mexicanos
Page de publicidad televisiva	9.82 mil millones de pesos mexicanos

Servicios de transmisión basados ​​en suscripción

FLIM TV, la plataforma de transmisión de Televisa, reportó 1,5 millones de suscriptores en 2023, generando 2.400 millones de pesos mexicanos en ingresos por suscripción.

Tarifas de licencias y distribución de contenido

Los ingresos por licencias de contenido para 2023 alcanzaron 5.600 millones de pesos mexicanos en múltiples plataformas y regiones.

Segmento de licencia	Ingresos (2023)
Licencias de contenido nacional	3.200 millones de pesos mexicanos
Distribución de contenido internacional	2.400 millones de pesos mexicanos

Monetización de medios digitales

Los ingresos por medios digitales totalizaron 3.8 mil millones de pesos mexicanos en 2023, incluida la publicidad en línea y la monetización de contenido digital.

• Publicidad de video en línea: 1.600 millones de pesos mexicanos
• Ingresos de la plataforma digital: 2.200 millones de pesos mexicanos

Ingresos de exportación de contenido internacional

La exportación internacional de contenido generó 4.500 millones de pesos mexicanos en 2023, con importantes mercados en América Latina y Estados Unidos.

Mercado de exportación	Contribución de ingresos
Mercados latinoamericanos	3.1 mil millones de pesos mexicanos
Mercado de los Estados Unidos	1.400 millones de pesos mexicanos

Grupo Televisa, S.A.B. (TV) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core offerings Grupo Televisa, S.A.B. delivers to its customers as of late 2025. The value is clearly split between the integrated telecom services and the premium content ecosystem.

The bundled quad-play services, delivered primarily through the integrated Izzi and Sky operations, provide connectivity and entertainment under one roof. The strategic merger of Izzi and Sky has already yielded tangible operational benefits, including a 38.1% increase in profits and a 7% decrease in operating expenses from workforce optimization and center consolidation by Q2 2025.

Here's a look at the subscriber base supporting these bundled services, based on the latest available figures:

Service Component	Metric Type	Latest Reported Figure (Approx. Late 2025)
Cable RGUs (Revenue Generating Units)	Total Subscriptions	Approximately 15.3 million
Sky RGUs	Total Subscriptions	4.7 million (Q3 2025)
Broadband Subscribers (Cable)	Customer Count	5.6 million (Q1 2025)
Mobile Subscribers (izzi Móvil)	Customer Count	380 thousand (Q1 2025)

Access to the ViX streaming platform is a major component of the modern value proposition. This Spanish-language service surpassed 10 million global paying subscribers by the summer of 2025. Forecasts suggested the platform would reach 10.5 million paying customers by the end of 2025. This direct-to-consumer growth is a clear driver, as TelevisaUnivision's adjusted OIBDA (Operating Income Before Depreciation, Amortization, and Other Adjustments) grew 10% in Q2 2025, partly due to this scaling business.

The content itself is a distinct value driver, leveraging Grupo Televisa's historical strength as a major Spanish-language content producer. The value proposition includes:

• Access to the largest Spanish-language content streamer globally.
• Leveraging major live sports rights, such as the CONCACAF Gold Cup and FIFA Club World Cup, which drove record viewership.
• A deep library, with ViX having doubled its SVoD catalogue size since launch, adding over 2,500 distinct titles.
• Annual production of around 100,000 hours of long-form video content across news, sports, and scripted entertainment.

Reliable broadband internet service remains central, with a specific operational focus on value customers. The company has been executing a strategy to attract and retain these value-focused cable customers, which allowed the Internet subscriber base to grow over the first nine months of 2025 compared to the end of 2024. This focus is evident in the reported 5.6 million broadband subscribers for the cable segment in Q1 2025.

Grupo Televisa, S.A.B. (TV) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Grupo Televisa, S.A.B. manages its direct interactions and relationships with its diverse customer base across its cable/telecom and streaming divisions as of late 2025. The strategy clearly pivots on digital self-service for scale and targeted retention for the fixed-line business.

Automated and self-service options via digital platforms

While specific metrics on automated support ticket resolution aren't public, the entire structure of the ViX Direct-to-Consumer (DTC) offering is inherently self-service, relying on digital onboarding, account management, and content discovery without direct agent intervention for the majority of interactions.

• The ViX platform operates on a hybrid freemium model, requiring digital self-selection of tiers.
• Digital partnerships, like the bundle with Disney+ in Mexico, streamline access without physical sales points.

Dedicated customer retention strategies to stabilize the Internet subscriber base

Grupo Televisa, S.A.B. has explicitly shifted its cable focus toward retaining and attracting higher-value customers, which is showing results in stabilizing the base following the Izzi/Sky integration. The focus is on quality over sheer volume, which helps manage churn.

Here's a look at the recent performance in the Cable segment:

Metric	Value (Q3 2025)	Comparison/Context
Cable Segment Revenue	Ps. 11,680 million	Unchanged year-over-year
Broadband Subscribers (RGUs)	5.6 million	Total as of Q3 2025
Monthly Churn Rate (Cable)	Below 2%	Below historical average of 2%
Internet Subscriber Base Trend	Grew	In the first 9 months of 2025 vs. end of 2024

The strategy is definitely working to keep the most reliable customers engaged. Francisco Valim Filho, CEO of Sky and Televisa's cable segment, noted the goal is to target growth from high-end, more reliable, and stable customers.

Consolidated customer service centers following the Izzi/Sky merger

The integration of Izzi and Sky included a significant effort to streamline operations, directly impacting customer-facing support structures. This consolidation was a key driver in achieving operational efficiencies post-merger.

• Workforce optimization included a 20% staff reduction in December 2024.
• Consolidation of Customer Service Centers was a direct action taken.
• These synergy efforts contributed to a year-on-year Operating Expense (OpEx) reduction of around 7% in the first 9 months of 2025.
• Savings from these optimization moves totaled nearly US$400 million by the end of 2024.

The financial benefits from the merger, including these cost cuts, led to a 38.1% increase in profits from the union.

Direct-to-Consumer (DTC) engagement through the ViX streaming service

ViX represents Grupo Televisa, S.A.B.'s primary DTC relationship channel, leveraging a hybrid model to maximize reach and revenue diversification. The growth trajectory for ViX is aggressive, positioning it as a leader in the Americas.

Here are the key subscriber and revenue projections for ViX in 2025:

Metric	Value (Forecast/Actual)	Source/Timeframe
Paying Subscribers (Americas)	Projected 10.5 million	Year-end 2025 forecast
Subscriber Growth Rate	Anticipated 18% increase	2025 forecast
Global Subscribers	Surpassed 10 million	As of Q2 2025
Global Subscribers (Base)	7 million	End of 2023
Revenue from Advertising (Free/Hybrid)	60% of total revenue	2025 forecast
Revenue from Ad-Free Tier	36% of total revenue	2025 forecast

Engagement is also driven by strategic bundling, which acts as a digital customer acquisition and retention tool. For example, a hard bundle deal with Charter Communications in the U.S. is expected to contribute 900,000 new ad-tier subscribers between 2024 and 2026. Also, ViX has established retail partnerships in Mexico with OXXO and Mercado Libre.

The DTC division is performing well financially; subscription and licensing revenue grew 2% excluding foreign exchange impact, driven by ViX's premium tiers offsetting linear declines. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Grupo Televisa, S.A.B. (TV) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at the distribution arteries for Grupo Televisa, S.A.B. (TV) as of late 2025, which are heavily focused on consolidating the cable business post-Sky acquisition and scaling the direct-to-consumer streaming offering, ViX. Here's the breakdown of how they get their value proposition to the customer.

Izzi's fixed-line cable network for broadband and pay-TV remains a core channel, focusing on high-value customers and fiber deployment. The strategy is clearly shifting toward broadband retention and growth, even as video subscribers decline.

• Broadband subscribers reached 5.6 million as of the third quarter of 2025, adding 21.6 thousand net adds in that quarter alone.
• Net revenues from residential operations in Q3 2025 were MXN 10.6 billion, showing a deceleration in decline at only 0.7% year-on-year.
• The company passed around 20 million homes with Fiber-to-the-Home (FTTH) by Q3 2025.
• The enterprise operations channel within the cable segment generated revenue of MXN 1.1 billion in Q3 2025, marking a 7.7% year-on-year increase.
• Video subscribers saw a loss of about 43,000 in Q3 2025.

Sky's Direct-to-Home (DTH) satellite service is clearly in a managed decline phase, with revenue dropping significantly as the subscriber base shrinks, though the remaining business is expected to maintain high margins.

Metric	Q3 2025 Data	Year-on-Year Change
Sky Segment Revenue	Data not explicitly isolated from total segment revenue in Q3 2025	Declined by 18.2%
Revenue Generating Units (RGUs) Base Change	Lost 329.4 thousand RGUs in Q3 2025 (total segment disconnections)	Base decreased by 23.9%
Q2 2025 Revenue	3.2 billion pesos	Dropped by 16.3%

The integration between Izzi and Sky is a key operational move to manage this channel shift, aiming for synergies and cost efficiencies.

The Mobile Virtual Network Operator (MVNO) channel, relaunched in late 2024, is showing positive net additions, making bundles more competitive.

• Mobile subscribers reached 557.6 thousand by the end of Q3 2025.
• This included 94.0 thousand net adds in the first nine months of 2025.

ViX streaming platform (free and premium tiers) is the primary growth engine for the direct-to-consumer side, leveraging a hybrid model.

Here's the quick math on ViX's expected revenue mix for 2025, based on analyst forecasts:

Revenue Source	Projected % of Total ViX Revenue (2025)
Advertising (Free and Premium Ad-Supported Tiers)	60%
Ad-Free Subscription Tier	36%

The platform's subscriber momentum is strong, with global paying customers projected to hit 10.5 million in the Americas by the end of 2025, representing an 18% growth rate for the year.

• Global subscriber base surpassed 10 million in Q2 2025, up from 7 million at the end of 2023.
• The platform secured a deal with Charter Communications expected to add 900,000 new ad-tier subscribers from 2024 into 2026.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Grupo Televisa, S.A.B. (TV) - Canvas Business Model: Customer Segments

Grupo Televisa, S.A.B. serves distinct customer groups across its telecommunications and content platforms in Mexico and internationally.

The residential telecom segment, primarily through Izzi, focuses on bundled services within Mexico.

• The network passed approximately 20 million homes with fiber as of June 2025.
• Broadband subscribers totaled 5.6 million as of June 30, 2025.
• Video Revenue Generating Units (RGUs) stood at 3.7 million at the end of the second quarter of 2025.
• Mobile connections reached 463,601 total connections, adding 83,000 net subscribers in Q2 2025.
• Net revenue from residential operations for Q2 2025 was 10.5 billion pesos (US$562 million).
• The monthly churn rate for this segment fell below the historical average of 2%.

Enterprise customers are served with dedicated network and data services.

Enterprise Segment Metric	Value (Q2 2025)
Net Revenue	1.1 billion pesos
Year-on-Year Growth	3%

The satellite TV business, Sky, serves subscribers across Mexico, the Dominican Republic, and Central America, though it is experiencing subscriber decline.

Sky Segment Metric	Value (as of June 30, 2025)
Total Revenue Generating Units (RGUs)	4.4 million
RGUs Net Disconnections (Q2 2025)	346,600
Revenue (Q2 2025)	3.2 billion pesos
Year-on-Year Revenue Decline (Q2 2025)	16.3%

Global Spanish-speaking audiences are targeted through TelevisaUnivision and its streaming platform, ViX.

• ViX global subscribers surpassed 10 million as of the second quarter of 2025.
• The platform is predicted to reach 10.5 million paid customers in the Americas by the end of 2025.
• The US segment reached 28 million video viewers across all ViX tiers.
• For 2025, ViX revenue is predicted to be 60% from advertising (free and ad-supported tiers) and 36% from the ad-free subscription tier.

You can see the content revenue context for TelevisaUnivision in Q2 2025 below.

TelevisaUnivision Revenue Component (Q2 2025)	Amount
Total Consolidated Revenue	$1.2 billion
Subscription and Licensing Revenue (FX-neutral growth)	2% increase

Grupo Televisa, S.A.B. (TV) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the cost side of Grupo Televisa, S.A.B. (TV)'s operations as of late 2025. It's a mix of heavy infrastructure spending, ongoing content creation, and the payoff from recent integration efforts. Honestly, managing capital expenditure in a competitive telecom market is always a balancing act.

The network and infrastructure costs remain a major outlay. For 2025, the capital expenditure (CapEx) budget has been set at US$600 million for network maintenance and deployment. This figure was actually trimmed by 9.8% from an initial guidance of US$665 million, thanks to more favorable negotiations with suppliers. This US$600 million budget implies a reasonable capital expenditure to sales ratio of less than 20% for the full year.

The Sky segment, which is now fully integrated with Izzi, still carries variable costs tied to its satellite operations and programming agreements. While the integration is designed to absorb much of the legacy cost structure, the subscriber trends show the pressure. For instance, Sky's second-quarter 2025 revenue saw a significant year-on-year drop of 16.3%, largely from shedding prepaid video subscribers. That revenue decline directly impacts the variable cost structure associated with that service delivery.

The big win on the cost side comes from the Izzi/Sky integration synergies. This effort is definitely paying off in the operating expense (OpEx) line. The integration delivered a year-on-year OpEx reduction of around 7% across the combined entity in the first half of 2025. Furthermore, the efficiency plan at TelevisaUnivision is targeting an OpEx reduction of over US$400 million dollars for the full year 2025. By the end of 2024, the savings from the initial Izzi/Sky moves alone totaled nearly US$400 million.

Content costs are central to the TelevisaUnivision side of the business. While we don't have the specific 2025 content budget, we can look at the scale of the assets driving those costs. When the content and media assets were combined into TelevisaUnivision, the contribution from Televisa included assets valued at approximately $4.8 billion, which comprised $3.0 billion in cash, $750 million in Univision equity, and $750 million in Series B preferred equity. This massive content library, which includes 300,000 hours of content, requires continuous investment for refresh and production.

Here's a quick look at some key cost-related metrics we are tracking:

• The 2025 CapEx budget is set at US$600 million.
• TelevisaUnivision's 2025 OpEx reduction target is over US$400 million.
• The Izzi/Sky integration yielded a 7% OpEx reduction in H1 2025.
• The content asset contribution value was $4.8 billion.
• Sky's 2Q25 revenue declined by 16.3% year-on-year.

To put some of these figures into perspective, here is a table summarizing key financial data points relevant to the cost structure:

Cost/Investment Area	Metric/Value	Period/Context
Total 2025 Capital Expenditure (CapEx)	US$600 million	Budgeted for 2025
2025 CapEx to Sales Ratio Implication	Less than 20%	Full Year 2025 Estimate
TelevisaUnivision OpEx Reduction Target	Over US$400 million	For 2025
Izzi/Sky Integration Synergy Savings	Nearly US$400 million	By end of 2024
Izzi/Sky Integration OpEx Reduction	7%	Year-on-year, H1 2025
Televisa Content Asset Contribution Value	$4.8 billion	Merger Transaction Basis
Sky Segment Revenue Change	-16.3%	Year-on-year, Q2 2025

The content assets are capitalized based on the merger valuation, which dictates amortization and impairment considerations, a significant non-cash cost component. Also, remember that the $3.0 billion cash portion of the content contribution was an outflow that needed to be managed against cash flow generation.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Grupo Televisa, S.A.B. (TV) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the money coming in for Grupo Televisa, S.A.B. as of late 2025, based on their latest reported figures. It's a mix of connectivity, content, and advertising.

The core connectivity business, which now combines the former Izzi and Sky operations, is a major contributor. Cable (Izzi) residential and enterprise services generated 3Q25 revenue of Ps. 11,679.8 million.

The satellite pay-TV component, Sky, is seeing pressure, with its total revenue declining year-on-year. Sky pay-TV subscription revenue totaled 3Q25 revenue of Ps. 3,051.0 million.

The joint venture with Univision is a key source of recurring income. Subscription and licensing revenue from the TelevisaUnivision joint venture showed growth in the third quarter of 2025. Specifically, this stream grew 3% to $493 million for the quarter ended September 30, 2025.

Advertising sales across broadcast and digital platforms remain significant, though subject to market fluctuations. Consolidated advertising revenue for TelevisaUnivision decreased by 6% year-on-year in 3Q25, totaling $755 million. However, excluding political advertising, this revenue declined by 3%.

Here's a quick look at the key revenue components we have data for from the most recent quarter:

Revenue Stream Component	Period	Reported Amount	Notes
Cable (Izzi) MSO & Enterprise	3Q25	Ps. 11,679.8 million	Residential and enterprise services combined.
Sky Pay-TV Subscriptions	3Q25	Ps. 3,051.0 million	Reflects an 18.2% year-on-year decline in total Sky revenue.
TelevisaUnivision Subscription & Licensing	3Q25	$493 million	Growth driven by ViX premium tier and content licensing.
TelevisaUnivision Advertising Sales	3Q25	$755 million	Decline of 6% year-on-year, or 3% excluding political advertising.

Drilling down into the connectivity segment, you can see where the growth is concentrated within the former Izzi operations, even as the overall segment revenue remained relatively flat compared to the prior quarter. The Enterprise Operations are showing strength, which is a positive sign for higher-value services.

• Enterprise Operations revenue increased by 7.7% year-on-year in 3Q25.
• Enterprise Operations revenue reached MXN 1.1 billion in 3Q25.
• This 7.7% growth in Enterprise Operations is the best performance in the last 3 years for that specific unit.
• The MSO Operations revenue grew by 0.4% on a sequential basis.

For the joint venture, the advertising performance shows a split market. In Mexico, advertising revenue actually increased by 3%, largely powered by ViX. The U.S. market, however, saw a more significant drop in advertising revenue.

• TelevisaUnivision U.S. Advertising Revenue (3Q25): $428 million.
• TelevisaUnivision U.S. Advertising Decline (excluding political): 8%.
• TelevisaUnivision Mexico Advertising Revenue (3Q25): $327 million.
• TelevisaUnivision Mexico Advertising Growth (including political): 3%.

Also, remember that the share of income from associates and joint ventures, net, which includes the TelevisaUnivision results, was reported as Ps. 843.0 million for Grupo Televisa in 3Q25.

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