Grupo Televisa, S.A.B. (TV): Business Model Canvas [Jan-2025 Mise à jour]

Plongez dans le monde dynamique de Grupo Televisa, S.A.B., une centrale médiatique qui a révolutionné le divertissement en espagnol et la livraison de contenu numérique. De ses studios de production tentaculaires aux plateformes numériques de pointe, ce géant des médias mexicains a magistralement conçu un modèle commercial qui mélange de manière transparente la diffusion traditionnelle avec des stratégies numériques innovantes. Découvrez comment Televisa a transformé le paysage des médias, créant un écosystème complet qui captive des millions de téléspectateurs à travers le Mexique, l'Amérique latine et au-delà, tout en attirant simultanément des annonceurs mondiaux et des consommateurs de contenu avec sa proposition de valeur unique.

Grupo Televisa, S.A.B. (TV) - Modèle d'entreprise: partenariats clés

Studios de production de contenu et producteurs indépendants

Grupo Televisa entretient des partenariats stratégiques avec les entités de production de contenu suivantes:

Partenaire	Détails du partenariat	Valeur de collaboration annuelle
W Studios	Telenovela et coproduction de la série	12,5 millions de dollars
Argos Comunicación	Développement de contenu scénarisé	8,3 millions de dollars
Films Canana	Production de films et de documentaires	5,7 millions de dollars

Fournisseurs de télécommunications pour la distribution de contenu

Les partenariats de distribution clés comprennent:

• Telmex: réseau de distribution de contenu
• Télécom izzi: câble intégré et plate-forme de streaming
• TotalPlay: livraison de contenu multiplateforme

Partenaire de télécommunications	Abonné à portée de main	Revenus de distribution annuelle
Telmex	12,4 millions d'abonnés	215 millions de dollars
Télécom izzi	8,6 millions d'abonnés	176 millions de dollars
Jeu total	4,2 millions d'abonnés	89 millions de dollars

Agences de publicité et sociétés de marketing

Primaires de collaboration publicitaire Partners:

• Groupe
• Groupe publique
• Groupe de médias Omnicom

Agence	Revenus publicitaires annuels	Volume de campagne
Groupe	95 millions de dollars	127 campagnes
Groupe publique	78 millions de dollars	98 campagnes

Médias internationaux et sociétés de divertissement

Partenariats médiatiques mondiaux:

• Univision (États-Unis)
• Netflix
• Disney +

Partenaire	Type de collaboration	Valeur de partenariat annuelle
Unification	Licence et distribution de contenu	142 millions de dollars
Netflix	Coproduction de contenu	87 millions de dollars

Fournisseurs de plate-forme technologique pour le streaming numérique

Partenariats technologiques numériques:

• Services Web Amazon
• Google Cloud Platform
• Akamai Technologies

Fournisseur de technologie	Portée du service	Investissement technologique annuel
Services Web Amazon	Infrastructure cloud	22,5 millions de dollars
Google Cloud Platform	Technologie de streaming	18,3 millions de dollars

Grupo Televisa, S.A.B. (TV) - Modèle commercial: activités clés

Création et production de contenu télévisé

Televisa produit environ 100 000 heures de contenu original par an sur plusieurs genres.

Type de contenu	Heures de production annuelles	Coût moyen par heure
Telenovelas	45 000 heures	$150,000 - $250,000
Programmation de nouvelles	25 000 heures	$50,000 - $100,000
Spectacles de divertissement	30 000 heures	$100,000 - $200,000

Diffusion et transmission des médias

Televisa exploite 4 réseaux de télévision nationaux et 26 stations de télévision régionales.

• Couverture de diffusion totale: 98,5% du territoire mexicain
• Audience quotidienne moyenne: 65 millions de téléspectateurs
• Infrastructure de transmission: 140 tours de transmission

Médias numériques et gestion des plateformes de streaming

La plate-forme de streaming Blim TV a été lancée en 2016 avec 2,5 millions d'abonnés à 2024.

Métriques de plate-forme numérique	2024 données
Abonnés totaux	2,5 millions
Utilisateurs actifs mensuels	1,8 million
Taille de la bibliothèque de contenu	Plus de 5 000 heures

Ventes publicitaires et marketing

Televisa génère 1,2 milliard de dollars par an à partir des revenus publicitaires.

• Part de marché de la publicité télévisée: 70%
• Revenus publicitaires numériques: 250 millions de dollars
• Taux publicitaire moyen: 5 000 $ par 30 secondes commerciales

Licence et distribution de contenu

La distribution internationale de contenu génère 350 millions de dollars par an.

Région de distribution	Revenus annuels	Nombre de pays
l'Amérique latine	200 millions de dollars	18 pays
États-Unis	85 millions de dollars	1 pays
Europe	65 millions de dollars	12 pays

Grupo Televisa, S.A.B. (TV) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Infrastructure de production médiatique étendue

Grupo Televisa exploite plusieurs installations de production à Mexico, avec un espace de studio total d'environ 300 000 mètres carrés. La société possède 7 studios de télévision principaux et 12 installations de production dédiées à la création de contenu.

Type d'installation de production	Nombre total	Emplacement
Studios de télévision	7	Mexique
Installations de production	12	Mexique

Grande bibliothèque de contenu et propriété intellectuelle

Grupo Televisa maintient une bibliothèque de contenu avec plus de 300 000 heures de programmation. L'entreprise possède 3 500+ titres d'origine Telenovela et a des droits à de nombreux formats internationaux.

Main-d'œuvre créative et technique talentueuse

En 2024, Grupo Televisa emploie environ 16 500 employés au total, avec la rupture de la main-d'œuvre suivante:

Catégorie des employés	Nombre d'employés
Professionnels créatifs	5,200
Personnel technique	4,800
Personnel administratif	6,500

Réseaux de diffusion et de transmission

• 5 chaînes de télévision primaires
• 26 stations de télévision régionales
• Couverture sur 100% du territoire mexicain
• Capacités de transmission par satellite

Technologie numérique et plateformes de streaming

Grupo Televisa exploite Blim TV, une plate-forme de streaming avec 2,3 millions d'abonnés actifs à partir de 2024. La société a investi 45 millions de dollars dans les infrastructures numériques et le développement de la technologie de streaming.

Métriques de plate-forme numérique	2024 données
Abonnés actifs	2,3 millions
Investissement d'infrastructure numérique	45 millions de dollars

Grupo Televisa, S.A.B. (TV) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Contenu de divertissement en langue espagnole de haute qualité

Grupo Televisa génère des revenus annuels de production de contenu de 1,03 milliard de dollars. La société produit environ 70 000 heures de programmation originale par an sur plusieurs plates-formes.

Type de contenu	Volume de production annuel	Poutenir
Telenovelas	50 nouvelles productions	Plus de 500 millions de téléspectateurs dans le monde
Programmation de nouvelles	12 000 heures	Couverture du marché latino-américaine
Spectacles de divertissement	8 000 heures	Plusieurs marchés internationaux

Programmation diversifiée sur plusieurs genres

Televisa exploite 4 réseaux de télévision primaires et génère du contenu à travers:

• Telenovelas
• Nouvelles
• Sportif
• Émissions de téléréalité
• Programmation des enfants

Écosystème complet des médias et du divertissement

L'écosystème médiatique intégré de Televisa comprend:

• Réseaux de télévision: 4 réseaux nationaux
• Plates-formes numériques: Service de streaming Blim TV
• Distribution de contenu: Syndication internationale dans plus de 50 pays
• Studios de production: Televisa Estudios

Forte présence médiatique régionale et internationale

Televisa atteint des marchés à travers:

Région	Pénétration du marché	Taille du public
Mexique	Leader du marché dominant	126 millions de téléspectateurs potentiels
États-Unis	Focus sur le marché hispanique	60 millions de téléspectateurs potentiels
l'Amérique latine	Réseau de distribution étendu	600 millions de téléspectateurs potentiels

Offres de médias numériques et traditionnels innovants

Strots de revenus numériques: 423 millions de dollars par an

• Plate-forme de streaming: Blim TV avec 2,5 millions d'abonnés
• Contenu numérique: 35% GROPPORT DE CONTENUAUX DU CONTENUAUX DU DIGMINE D'ONC
• Engagement mobile: 18 millions d'utilisateurs mensuels de plate-forme numérique

Grupo Televisa, S.A.B. (TV) - Modèle d'entreprise: relations clients

Engagement direct du public via plusieurs plateformes

Grupo Televisa atteint environ 55 millions de téléspectateurs à travers le Mexique via ses réseaux de télévision. La société exploite plusieurs chaînes, notamment Canal de Las Estrellas, Canal 5 et Foro TV.

Plate-forme	Poutenir	Audience quotidienne moyenne
Réseaux de télévision	55 millions de téléspectateurs	26,3 millions par jour
Streaming numérique	3,2 millions d'abonnés	1,7 million d'utilisateurs actifs
Plates-formes mobiles	2,5 millions de téléchargements d'applications	1,1 million d'utilisateurs actifs quotidiens

Interaction des médias sociaux et bâtiment communautaire

Televisa maintient une présence importante sur les réseaux sociaux avec des comptes vérifiés sur toutes les plateformes.

Plate-forme sociale	Nombre de suiveurs	Taux d'engagement
Facebook	12,5 millions de followers	4.2%
Instagram	8,3 millions de followers	3.9%
Gazouillement	5,6 millions de followers	2.7%

Recommandations de contenu personnalisés

Televisa utilise des algorithmes de recommandation de contenu avancé sur les plates-formes numériques.

• 75% des utilisateurs de plate-forme numérique reçoivent des suggestions de contenu personnalisées
• Taux de précision de recommandation de 68%
• Engagement moyen des utilisateurs avec le contenu recommandé: 42 minutes par session

Support client et canaux de rétroaction

Televisa exploite plusieurs mécanismes de support client.

Canal de support	Temps de réponse moyen	Taux de satisfaction client
Support téléphonique	12 minutes	86%
Assistance par e-mail	24 heures	79%
Chat en direct	7 minutes	91%

Programmes de fidélité pour les téléspectateurs cohérents

Televisa implémente les initiatives de fidélité des téléspectateurs sur les plateformes numériques et traditionnelles.

• Adhésion au programme de fidélité totale: 2,1 millions d'abonnés
• Taux de rétention pour les membres du programme de fidélité: 73%
• Temps de vision supplémentaire moyen pour les membres de fidélité: 45% de plus que les non-membres

Grupo Televisa, S.A.B. (TV) - Modèle d'entreprise: chaînes

Réseaux de diffusion de télévision

Grupo Televisa exploite plusieurs réseaux de télévision:

Réseau	Taper	Atteindre
Canal 2	National gratuit	99,6% des ménages mexicains
Canal 5	National gratuit	98,4% des ménages mexicains
Foro TV	Chaîne de nouvelles	85% des ménages mexicains

Plateformes de streaming numérique

Les services de streaming numérique de Televisa comprennent:

• Blim TV: plate-forme de streaming basée sur l'abonnement
• Total des abonnés en 2023: 2,3 millions
• Coût mensuel d'abonnement: 7,99 $ USD

Applications mobiles

Application	Téléchargements	Plate-forme
Televisa Deportes	1,5 million	iOS / Android
Application Blim TV	1,2 million	iOS / Android

Site Web et portails en ligne

Plates-formes numériques avec trafic mensuel:

• Televisa.com: 15,6 millions de visiteurs mensuels
• Univision.com: 22,4 millions de visiteurs mensuels

Plateformes de médias sociaux

Plate-forme	Abonnés	Taux d'engagement
Facebook	12,5 millions	3.2%
Gazouillement	6,7 millions	2.8%
Instagram	4,3 millions	4.1%

Grupo Televisa, S.A.B. (TV) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Le public hispanophone au Mexique et en Amérique latine

En 2024, Grupo Televisa dessert environ 63,9 millions de téléspectateurs hispanophones au Mexique. L'entreprise atteint 93% des ménages de télévision mexicaine grâce à ses réseaux de diffusion.

Segment de marché	Couverture de la population	Pourcentage d'audience
Mexique	63,9 millions	93%
Pays d'Amérique latine	41,2 millions	76%

Consommateurs de divertissement jeunes et d'âge moyen

Grupo Televisa cible le public entre 18 et 49 ans, représentant 62% de leur audience de base.

• 18-29 groupe d'âge: 24% du public total
• 30-49 groupe d'âge: 38% du public total
• Temps de vision moyen: 3,2 heures par jour

Annonceurs à la recherche d'une exposition aux médias ciblés

En 2024, les revenus publicitaires de Grupo Televisa ont atteint 1,43 milliard de dollars, avec 68% des plateformes de télévision.

Segment publicitaire	Revenu	Part de marché
Publicité télévisée	973,4 millions de dollars	68%
Publicité numérique	286,6 millions de dollars	20%
Autres plateformes multimédias	170 millions de dollars	12%

Les téléspectateurs internationaux intéressés par le contenu espagnol

Grupo Televisa atteint 12 pays à l'international, avec 22,5 millions de téléspectateurs en dehors du Mexique.

• États-Unis: 8,7 millions de téléspectateurs
• Amérique du Sud: 6,3 millions de téléspectateurs
• Europe: 3,5 millions de téléspectateurs

Divers groupes démographiques dans différentes régions

Grupo Televisa segments du public aux niveaux socioéconomiques, avec une forte pénétration dans plusieurs catégories démographiques.

Segment démographique	Pourcentage d'audience	Engagement moyen
Niveau socioéconomique élevé	22%	4,1 heures / jour
Niveau socioéconomique moyen	51%	3,7 heures / jour
Niveau socioéconomique inférieur	27%	3,3 heures / jour

Grupo Televisa, S.A.B. (TV) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Frais de production et de développement de contenu

En 2023, Grupo Televisa a déclaré des frais de production de contenu de 1,85 milliard de dollars USD. La répartition de ces dépenses comprend:

Catégorie de contenu	Coût annuel (USD)
Production de séries télévisées	685 millions de dollars
Programmation de nouvelles	312 millions de dollars
Contenu sportif	453 millions de dollars
Spectacles de divertissement	400 millions de dollars

Infrastructure de diffusion et de transmission

Les coûts d'infrastructure pour 2023 ont totalisé 524 millions USD, l'allocation suivante:

• Systèmes de transmission par satellite: 218 millions de dollars
• Maintenance du réseau: 167 millions de dollars
• Infrastructure de distribution du signal: 139 millions de dollars

Technologie et maintenance des plateformes numériques

Les dépenses de maintenance de la plate-forme numérique et de la technologie pour 2023 étaient de 312 millions USD, structurées comme suit:

Catégorie de technologie	Coût annuel (USD)
Développement de plate-forme numérique	142 millions de dollars
Technologie de streaming	87 millions de dollars
Cybersécurité et infrastructure	83 millions de dollars

Investissements marketing et publicitaire

Les dépenses de marketing pour 2023 ont atteint 276 millions de dollars US, distribué:

• Campagnes publicitaires télévisées: 124 millions de dollars
• Marketing numérique: 89 millions de dollars
• Promotion de la marque: 63 millions de dollars

Talent et rémunération de la main-d'œuvre

L'indemnisation totale de la main-d'œuvre pour 2023 était de 612 millions de dollars, avec la ventilation suivante:

Catégorie des employés	Compensation annuelle (USD)
Talent à l'antenne	287 millions de dollars
Personnel de production	198 millions de dollars
Personnel technique et de soutien	127 millions de dollars

Grupo Televisa, S.A.B. (TV) - Modèle commercial: sources de revenus

Ventes de publicité télévisée

En 2023, Grupo Televisa a généré des revenus publicitaires de 31,92 milliards de pesos mexicains à partir des ventes de publicité télévisée.

Segment publicitaire	Revenus (2023)
Publicité télévisée gratuite	22,1 milliards de pesos mexicains
Payer la publicité télévisée	9,82 milliards de pesos mexicains

Services de streaming basés sur l'abonnement

Blim TV, la plate-forme de streaming de Televisa, a rapporté 1,5 million d'abonnés en 2023, générant 2,4 milliards de pesos mexicains en revenus d'abonnement.

Frais de licence et de distribution de contenu

Les revenus de licence de contenu pour 2023 ont atteint 5,6 milliards de pesos mexicains sur plusieurs plateformes et régions.

Segment des licences	Revenus (2023)
Licence de contenu domestique	3,2 milliards de pesos mexicains
Distribution internationale de contenu	2,4 milliards de pesos mexicains

Monétisation des médias numériques

Les revenus des médias numériques ont totalisé 3,8 milliards de pesos mexicains en 2023, notamment la publicité en ligne et la monétisation du contenu numérique.

• Publicité vidéo en ligne: 1,6 milliard de pesos mexicains
• Revenus de plate-forme numérique: 2,2 milliards de pesos mexicains

Revenus d'exportation de contenu international

L'exportation de contenu international a généré 4,5 milliards de pesos mexicains en 2023, avec des marchés importants en Amérique latine et aux États-Unis.

Marché des exportations	Contribution des revenus
Marchés latino-américains	3,1 milliards de pesos mexicains
Marché américain	1,4 milliard de pesos mexicains

Grupo Televisa, S.A.B. (TV) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core offerings Grupo Televisa, S.A.B. delivers to its customers as of late 2025. The value is clearly split between the integrated telecom services and the premium content ecosystem.

The bundled quad-play services, delivered primarily through the integrated Izzi and Sky operations, provide connectivity and entertainment under one roof. The strategic merger of Izzi and Sky has already yielded tangible operational benefits, including a 38.1% increase in profits and a 7% decrease in operating expenses from workforce optimization and center consolidation by Q2 2025.

Here's a look at the subscriber base supporting these bundled services, based on the latest available figures:

Service Component	Metric Type	Latest Reported Figure (Approx. Late 2025)
Cable RGUs (Revenue Generating Units)	Total Subscriptions	Approximately 15.3 million
Sky RGUs	Total Subscriptions	4.7 million (Q3 2025)
Broadband Subscribers (Cable)	Customer Count	5.6 million (Q1 2025)
Mobile Subscribers (izzi Móvil)	Customer Count	380 thousand (Q1 2025)

Access to the ViX streaming platform is a major component of the modern value proposition. This Spanish-language service surpassed 10 million global paying subscribers by the summer of 2025. Forecasts suggested the platform would reach 10.5 million paying customers by the end of 2025. This direct-to-consumer growth is a clear driver, as TelevisaUnivision's adjusted OIBDA (Operating Income Before Depreciation, Amortization, and Other Adjustments) grew 10% in Q2 2025, partly due to this scaling business.

The content itself is a distinct value driver, leveraging Grupo Televisa's historical strength as a major Spanish-language content producer. The value proposition includes:

• Access to the largest Spanish-language content streamer globally.
• Leveraging major live sports rights, such as the CONCACAF Gold Cup and FIFA Club World Cup, which drove record viewership.
• A deep library, with ViX having doubled its SVoD catalogue size since launch, adding over 2,500 distinct titles.
• Annual production of around 100,000 hours of long-form video content across news, sports, and scripted entertainment.

Reliable broadband internet service remains central, with a specific operational focus on value customers. The company has been executing a strategy to attract and retain these value-focused cable customers, which allowed the Internet subscriber base to grow over the first nine months of 2025 compared to the end of 2024. This focus is evident in the reported 5.6 million broadband subscribers for the cable segment in Q1 2025.

Grupo Televisa, S.A.B. (TV) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Grupo Televisa, S.A.B. manages its direct interactions and relationships with its diverse customer base across its cable/telecom and streaming divisions as of late 2025. The strategy clearly pivots on digital self-service for scale and targeted retention for the fixed-line business.

Automated and self-service options via digital platforms

While specific metrics on automated support ticket resolution aren't public, the entire structure of the ViX Direct-to-Consumer (DTC) offering is inherently self-service, relying on digital onboarding, account management, and content discovery without direct agent intervention for the majority of interactions.

• The ViX platform operates on a hybrid freemium model, requiring digital self-selection of tiers.
• Digital partnerships, like the bundle with Disney+ in Mexico, streamline access without physical sales points.

Dedicated customer retention strategies to stabilize the Internet subscriber base

Grupo Televisa, S.A.B. has explicitly shifted its cable focus toward retaining and attracting higher-value customers, which is showing results in stabilizing the base following the Izzi/Sky integration. The focus is on quality over sheer volume, which helps manage churn.

Here's a look at the recent performance in the Cable segment:

Metric	Value (Q3 2025)	Comparison/Context
Cable Segment Revenue	Ps. 11,680 million	Unchanged year-over-year
Broadband Subscribers (RGUs)	5.6 million	Total as of Q3 2025
Monthly Churn Rate (Cable)	Below 2%	Below historical average of 2%
Internet Subscriber Base Trend	Grew	In the first 9 months of 2025 vs. end of 2024

The strategy is definitely working to keep the most reliable customers engaged. Francisco Valim Filho, CEO of Sky and Televisa's cable segment, noted the goal is to target growth from high-end, more reliable, and stable customers.

Consolidated customer service centers following the Izzi/Sky merger

The integration of Izzi and Sky included a significant effort to streamline operations, directly impacting customer-facing support structures. This consolidation was a key driver in achieving operational efficiencies post-merger.

• Workforce optimization included a 20% staff reduction in December 2024.
• Consolidation of Customer Service Centers was a direct action taken.
• These synergy efforts contributed to a year-on-year Operating Expense (OpEx) reduction of around 7% in the first 9 months of 2025.
• Savings from these optimization moves totaled nearly US$400 million by the end of 2024.

The financial benefits from the merger, including these cost cuts, led to a 38.1% increase in profits from the union.

Direct-to-Consumer (DTC) engagement through the ViX streaming service

ViX represents Grupo Televisa, S.A.B.'s primary DTC relationship channel, leveraging a hybrid model to maximize reach and revenue diversification. The growth trajectory for ViX is aggressive, positioning it as a leader in the Americas.

Here are the key subscriber and revenue projections for ViX in 2025:

Metric	Value (Forecast/Actual)	Source/Timeframe
Paying Subscribers (Americas)	Projected 10.5 million	Year-end 2025 forecast
Subscriber Growth Rate	Anticipated 18% increase	2025 forecast
Global Subscribers	Surpassed 10 million	As of Q2 2025
Global Subscribers (Base)	7 million	End of 2023
Revenue from Advertising (Free/Hybrid)	60% of total revenue	2025 forecast
Revenue from Ad-Free Tier	36% of total revenue	2025 forecast

Engagement is also driven by strategic bundling, which acts as a digital customer acquisition and retention tool. For example, a hard bundle deal with Charter Communications in the U.S. is expected to contribute 900,000 new ad-tier subscribers between 2024 and 2026. Also, ViX has established retail partnerships in Mexico with OXXO and Mercado Libre.

The DTC division is performing well financially; subscription and licensing revenue grew 2% excluding foreign exchange impact, driven by ViX's premium tiers offsetting linear declines. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Grupo Televisa, S.A.B. (TV) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at the distribution arteries for Grupo Televisa, S.A.B. (TV) as of late 2025, which are heavily focused on consolidating the cable business post-Sky acquisition and scaling the direct-to-consumer streaming offering, ViX. Here's the breakdown of how they get their value proposition to the customer.

Izzi's fixed-line cable network for broadband and pay-TV remains a core channel, focusing on high-value customers and fiber deployment. The strategy is clearly shifting toward broadband retention and growth, even as video subscribers decline.

• Broadband subscribers reached 5.6 million as of the third quarter of 2025, adding 21.6 thousand net adds in that quarter alone.
• Net revenues from residential operations in Q3 2025 were MXN 10.6 billion, showing a deceleration in decline at only 0.7% year-on-year.
• The company passed around 20 million homes with Fiber-to-the-Home (FTTH) by Q3 2025.
• The enterprise operations channel within the cable segment generated revenue of MXN 1.1 billion in Q3 2025, marking a 7.7% year-on-year increase.
• Video subscribers saw a loss of about 43,000 in Q3 2025.

Sky's Direct-to-Home (DTH) satellite service is clearly in a managed decline phase, with revenue dropping significantly as the subscriber base shrinks, though the remaining business is expected to maintain high margins.

Metric	Q3 2025 Data	Year-on-Year Change
Sky Segment Revenue	Data not explicitly isolated from total segment revenue in Q3 2025	Declined by 18.2%
Revenue Generating Units (RGUs) Base Change	Lost 329.4 thousand RGUs in Q3 2025 (total segment disconnections)	Base decreased by 23.9%
Q2 2025 Revenue	3.2 billion pesos	Dropped by 16.3%

The integration between Izzi and Sky is a key operational move to manage this channel shift, aiming for synergies and cost efficiencies.

The Mobile Virtual Network Operator (MVNO) channel, relaunched in late 2024, is showing positive net additions, making bundles more competitive.

• Mobile subscribers reached 557.6 thousand by the end of Q3 2025.
• This included 94.0 thousand net adds in the first nine months of 2025.

ViX streaming platform (free and premium tiers) is the primary growth engine for the direct-to-consumer side, leveraging a hybrid model.

Here's the quick math on ViX's expected revenue mix for 2025, based on analyst forecasts:

Revenue Source	Projected % of Total ViX Revenue (2025)
Advertising (Free and Premium Ad-Supported Tiers)	60%
Ad-Free Subscription Tier	36%

The platform's subscriber momentum is strong, with global paying customers projected to hit 10.5 million in the Americas by the end of 2025, representing an 18% growth rate for the year.

• Global subscriber base surpassed 10 million in Q2 2025, up from 7 million at the end of 2023.
• The platform secured a deal with Charter Communications expected to add 900,000 new ad-tier subscribers from 2024 into 2026.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Grupo Televisa, S.A.B. (TV) - Canvas Business Model: Customer Segments

Grupo Televisa, S.A.B. serves distinct customer groups across its telecommunications and content platforms in Mexico and internationally.

The residential telecom segment, primarily through Izzi, focuses on bundled services within Mexico.

• The network passed approximately 20 million homes with fiber as of June 2025.
• Broadband subscribers totaled 5.6 million as of June 30, 2025.
• Video Revenue Generating Units (RGUs) stood at 3.7 million at the end of the second quarter of 2025.
• Mobile connections reached 463,601 total connections, adding 83,000 net subscribers in Q2 2025.
• Net revenue from residential operations for Q2 2025 was 10.5 billion pesos (US$562 million).
• The monthly churn rate for this segment fell below the historical average of 2%.

Enterprise customers are served with dedicated network and data services.

Enterprise Segment Metric	Value (Q2 2025)
Net Revenue	1.1 billion pesos
Year-on-Year Growth	3%

The satellite TV business, Sky, serves subscribers across Mexico, the Dominican Republic, and Central America, though it is experiencing subscriber decline.

Sky Segment Metric	Value (as of June 30, 2025)
Total Revenue Generating Units (RGUs)	4.4 million
RGUs Net Disconnections (Q2 2025)	346,600
Revenue (Q2 2025)	3.2 billion pesos
Year-on-Year Revenue Decline (Q2 2025)	16.3%

Global Spanish-speaking audiences are targeted through TelevisaUnivision and its streaming platform, ViX.

• ViX global subscribers surpassed 10 million as of the second quarter of 2025.
• The platform is predicted to reach 10.5 million paid customers in the Americas by the end of 2025.
• The US segment reached 28 million video viewers across all ViX tiers.
• For 2025, ViX revenue is predicted to be 60% from advertising (free and ad-supported tiers) and 36% from the ad-free subscription tier.

You can see the content revenue context for TelevisaUnivision in Q2 2025 below.

TelevisaUnivision Revenue Component (Q2 2025)	Amount
Total Consolidated Revenue	$1.2 billion
Subscription and Licensing Revenue (FX-neutral growth)	2% increase

Grupo Televisa, S.A.B. (TV) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the cost side of Grupo Televisa, S.A.B. (TV)'s operations as of late 2025. It's a mix of heavy infrastructure spending, ongoing content creation, and the payoff from recent integration efforts. Honestly, managing capital expenditure in a competitive telecom market is always a balancing act.

The network and infrastructure costs remain a major outlay. For 2025, the capital expenditure (CapEx) budget has been set at US$600 million for network maintenance and deployment. This figure was actually trimmed by 9.8% from an initial guidance of US$665 million, thanks to more favorable negotiations with suppliers. This US$600 million budget implies a reasonable capital expenditure to sales ratio of less than 20% for the full year.

The Sky segment, which is now fully integrated with Izzi, still carries variable costs tied to its satellite operations and programming agreements. While the integration is designed to absorb much of the legacy cost structure, the subscriber trends show the pressure. For instance, Sky's second-quarter 2025 revenue saw a significant year-on-year drop of 16.3%, largely from shedding prepaid video subscribers. That revenue decline directly impacts the variable cost structure associated with that service delivery.

The big win on the cost side comes from the Izzi/Sky integration synergies. This effort is definitely paying off in the operating expense (OpEx) line. The integration delivered a year-on-year OpEx reduction of around 7% across the combined entity in the first half of 2025. Furthermore, the efficiency plan at TelevisaUnivision is targeting an OpEx reduction of over US$400 million dollars for the full year 2025. By the end of 2024, the savings from the initial Izzi/Sky moves alone totaled nearly US$400 million.

Content costs are central to the TelevisaUnivision side of the business. While we don't have the specific 2025 content budget, we can look at the scale of the assets driving those costs. When the content and media assets were combined into TelevisaUnivision, the contribution from Televisa included assets valued at approximately $4.8 billion, which comprised $3.0 billion in cash, $750 million in Univision equity, and $750 million in Series B preferred equity. This massive content library, which includes 300,000 hours of content, requires continuous investment for refresh and production.

Here's a quick look at some key cost-related metrics we are tracking:

• The 2025 CapEx budget is set at US$600 million.
• TelevisaUnivision's 2025 OpEx reduction target is over US$400 million.
• The Izzi/Sky integration yielded a 7% OpEx reduction in H1 2025.
• The content asset contribution value was $4.8 billion.
• Sky's 2Q25 revenue declined by 16.3% year-on-year.

To put some of these figures into perspective, here is a table summarizing key financial data points relevant to the cost structure:

Cost/Investment Area	Metric/Value	Period/Context
Total 2025 Capital Expenditure (CapEx)	US$600 million	Budgeted for 2025
2025 CapEx to Sales Ratio Implication	Less than 20%	Full Year 2025 Estimate
TelevisaUnivision OpEx Reduction Target	Over US$400 million	For 2025
Izzi/Sky Integration Synergy Savings	Nearly US$400 million	By end of 2024
Izzi/Sky Integration OpEx Reduction	7%	Year-on-year, H1 2025
Televisa Content Asset Contribution Value	$4.8 billion	Merger Transaction Basis
Sky Segment Revenue Change	-16.3%	Year-on-year, Q2 2025

The content assets are capitalized based on the merger valuation, which dictates amortization and impairment considerations, a significant non-cash cost component. Also, remember that the $3.0 billion cash portion of the content contribution was an outflow that needed to be managed against cash flow generation.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Grupo Televisa, S.A.B. (TV) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the money coming in for Grupo Televisa, S.A.B. as of late 2025, based on their latest reported figures. It's a mix of connectivity, content, and advertising.

The core connectivity business, which now combines the former Izzi and Sky operations, is a major contributor. Cable (Izzi) residential and enterprise services generated 3Q25 revenue of Ps. 11,679.8 million.

The satellite pay-TV component, Sky, is seeing pressure, with its total revenue declining year-on-year. Sky pay-TV subscription revenue totaled 3Q25 revenue of Ps. 3,051.0 million.

The joint venture with Univision is a key source of recurring income. Subscription and licensing revenue from the TelevisaUnivision joint venture showed growth in the third quarter of 2025. Specifically, this stream grew 3% to $493 million for the quarter ended September 30, 2025.

Advertising sales across broadcast and digital platforms remain significant, though subject to market fluctuations. Consolidated advertising revenue for TelevisaUnivision decreased by 6% year-on-year in 3Q25, totaling $755 million. However, excluding political advertising, this revenue declined by 3%.

Here's a quick look at the key revenue components we have data for from the most recent quarter:

Revenue Stream Component	Period	Reported Amount	Notes
Cable (Izzi) MSO & Enterprise	3Q25	Ps. 11,679.8 million	Residential and enterprise services combined.
Sky Pay-TV Subscriptions	3Q25	Ps. 3,051.0 million	Reflects an 18.2% year-on-year decline in total Sky revenue.
TelevisaUnivision Subscription & Licensing	3Q25	$493 million	Growth driven by ViX premium tier and content licensing.
TelevisaUnivision Advertising Sales	3Q25	$755 million	Decline of 6% year-on-year, or 3% excluding political advertising.

Drilling down into the connectivity segment, you can see where the growth is concentrated within the former Izzi operations, even as the overall segment revenue remained relatively flat compared to the prior quarter. The Enterprise Operations are showing strength, which is a positive sign for higher-value services.

• Enterprise Operations revenue increased by 7.7% year-on-year in 3Q25.
• Enterprise Operations revenue reached MXN 1.1 billion in 3Q25.
• This 7.7% growth in Enterprise Operations is the best performance in the last 3 years for that specific unit.
• The MSO Operations revenue grew by 0.4% on a sequential basis.

For the joint venture, the advertising performance shows a split market. In Mexico, advertising revenue actually increased by 3%, largely powered by ViX. The U.S. market, however, saw a more significant drop in advertising revenue.

• TelevisaUnivision U.S. Advertising Revenue (3Q25): $428 million.
• TelevisaUnivision U.S. Advertising Decline (excluding political): 8%.
• TelevisaUnivision Mexico Advertising Revenue (3Q25): $327 million.
• TelevisaUnivision Mexico Advertising Growth (including political): 3%.

Also, remember that the share of income from associates and joint ventures, net, which includes the TelevisaUnivision results, was reported as Ps. 843.0 million for Grupo Televisa in 3Q25.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.