Ternium S.A. (TX): Lienzo del Modelo de Negocio [Actualizado en Ene-2025]

En el mundo dinámico de la fabricación de acero, Ternium S.A. (TX) se erige como un jugador global formidable, transformando materias primas en soluciones innovadoras de acero que alimentan industrias en América Latina y más allá. Con un modelo de negocio estratégico que combina tecnología de vanguardia, prácticas sostenibles y enfoques centrados en el cliente, Ternium ha forjado una posición única en el paisaje de acero competitivo. Desde gigantes automotrices hasta desarrolladores de infraestructura, las propuestas de valor integrales de la compañía y el marco operativo robusto demuestran cómo un fabricante moderno de acero puede navegar con éxito las demandas complejas del mercado al tiempo que impulsa la innovación tecnológica y la responsabilidad ambiental.

Ternium S.A. (TX) - Modelo de negocio: asociaciones clave

Alianzas estratégicas con compañías mineras para el suministro de materia prima

Ternium ha establecido asociaciones críticas con compañías mineras para asegurar el suministro de materias primas. A partir de 2023, las asociaciones clave de suministro de mineral de hierro de la compañía incluyen:

Pareja	Ubicación	Volumen de suministro anual
Vale S.A.	Brasil	3.2 millones de toneladas métricas
ArcelorMittal Mines Brasil	Brasil	1.8 millones de toneladas métricas

Colaboración con fabricantes de equipos automotrices y de construcción

Las asociaciones estratégicas de Ternium en los sectores de fabricación incluyen:

• Volkswagen Group: suministro de acero para componentes automotrices
• Caterpillar Inc.: Grados de acero especializados para equipos de construcción
• General Motors: acero avanzado de alta resistencia para la fabricación de vehículos

Empresas conjuntas con distribuidores de acero en América Latina

Empresa conjunta	País	Estaca de propiedad
Siderar saic	Argentina	60.5%
Usiminas	Brasil	26.9%

Asociaciones tecnológicas con instituciones de investigación

Ternium invierte en colaboraciones de investigación con:

• Instituto de Tecnología de Massachusetts (MIT)
• Escuela de Ingeniería de la Universidad de São Paulo
• Instituto Argentino de Metalurgia

Relaciones con proveedores con proveedores de transporte y logística

Socio de logística	Tipo de servicio	Valor anual del contrato
Todo logistica	Transporte ferroviario	$ 78.5 millones
Porto de Itaqui	Envío marítimo	$ 45.2 millones

Ternium S.A. (TX) - Modelo de negocio: actividades clave

Producción y fabricación de acero

Ternium opera instalaciones de producción de acero en múltiples países, con una capacidad de producción anual total de 11.5 millones de toneladas de acero a partir de 2023. La compañía mantiene plantas de fabricación en México, Argentina, Brasil y Colombia.

Ubicación	Capacidad de producción anual (millones de toneladas)
México	5.4
Argentina	3.2
Brasil	2.1
Colombia	0.8

Investigación y desarrollo de productos de acero avanzado

Ternium invierte $ 82 millones anuales en I + D, centrándose en desarrollar soluciones innovadoras de acero.

• Desarrollo de acero avanzado de alta resistencia
• Ingeniería de acero automotriz
• Tecnologías de producción de acero sostenible

Distribución y marketing global de acero

La compañía atiende a más de 4,500 clientes directos en múltiples industrias, con una red de distribución que abarca 18 países.

Segmento de la industria	Porcentaje de ventas
Automotor	35%
Construcción	28%
Electrodomésticos	22%
Otras industrias	15%

Eficiencia operativa y mejora continua de procesos

Ternium implementa tecnologías de fabricación avanzadas, logrando 92% de eficiencia de producción y reducir los costos operativos en un 7.3% en 2023.

Prácticas de fabricación sostenible y gestión ambiental

La compañía se ha comprometido a reducir las emisiones de CO2 en un 30% para 2030, con inversiones actuales de $ 125 millones en tecnologías de fabricación verde.

• Integración de energía renovable
• Programas de reducción de desechos
• Iniciativas de economía circular

Ternium S.A. (TX) - Modelo de negocio: recursos clave

Instalaciones avanzadas de fabricación de acero

Ternium opera instalaciones de fabricación de acero en múltiples países:

País	Número de instalaciones	Capacidad de producción total
México	3	5,4 millones de toneladas métricas por año
Argentina	2	2.1 millones de toneladas métricas por año
Brasil	1	1,5 millones de toneladas métricas por año

Tecnología de producción de acero y experiencia

Capacidades tecnológicas clave:

• Producción de acero en caliente
• Fabricación de acero enrollado en frío
• Procesamiento de acero galvanizado
• Tecnologías metalúrgicas avanzadas

Fuerza laboral hábil

Composición de la fuerza laboral a partir de 2023:

Categoría	Número de empleados
Total de empleados	22,500
Ingenieros	1,850
Especialistas técnicos	3,750

Capital financiero e inversión

Recursos financieros a partir de 2023:

• Activos totales: $ 12.3 mil millones
• Gastos de capital anuales: $ 450 millones
• Equivalentes en efectivo y efectivo: $ 1.2 mil millones

Infraestructura de cadena de suministro e logística

Capacidades de logística y distribución:

Componente de infraestructura	Cantidad/capacidad
Centros de distribución propios	12
Capacidad logística anual	9.0 millones de toneladas métricas
Flota de transporte	180 camiones y vehículos especializados

Ternium S.A. (TX) - Modelo de negocio: propuestas de valor

Productos de acero de alta calidad para diversas aplicaciones industriales

Ternium produjo 5,4 millones de toneladas de acero en 2022, con una gama de productos que cubre productos de acero planos y largos. La calidad de acero de la compañía cumple con los estándares internacionales ISO 9001: 2015.

Categoría de productos	Volumen de producción anual	Cuota de mercado
Productos de acero plano	3.2 millones de toneladas	42% del mercado latinoamericano
Productos de acero largo	2.2 millones de toneladas	35% del mercado latinoamericano

Soluciones de acero personalizadas para sectores automotrices y de construcción

Ternium sirve a mercados automotrices y de construcción con grados de acero especializados.

• Ingresos del segmento de acero automotriz: $ 1.2 mil millones en 2022
• Soluciones de acero de construcción: 1.5 millones de toneladas anuales
• Desarrollo de grado de acero personalizado: 12 nuevos grados por año

Fabricación de acero rentable e innovadora

Métricas de eficiencia operativa para el proceso de fabricación de Ternium:

Métrica de eficiencia de fabricación	Valor
Costo de producción por tonelada	$480
Eficiencia energética	2.1 GJ por tonelada de acero
Inversión de I + D	$ 85 millones en 2022

Producción sostenible y ambientalmente responsable

Indicadores de rendimiento de sostenibilidad:

• Reducción de emisiones de CO2: 18% desde 2015
• Uso de agua reciclada: 62% del consumo total de agua
• Tasa de reciclaje de residuos: 76%

Soporte técnico integral y servicio al cliente

Servicio al cliente y métricas de soporte técnico:

Métrico de servicio	Actuación
Tasa de satisfacción del cliente	92%
Tiempo de respuesta de soporte técnico	4 horas
Programas de capacitación del cliente	48 talleres anuales

Ternium S.A. (TX) - Modelo de negocio: relaciones con los clientes

Enfoque de asociación a largo plazo con clientes industriales

Ternium mantiene asociaciones estratégicas con 2,456 clientes industriales en los sectores automotriz, de construcción y de fabricación a partir de 2023. La duración promedio del contrato es de 7.3 años con clientes clave.

Segmento de clientes	Número de clientes	Longitud promedio del contrato
Automotor	687	8.2 años
Construcción	1,124	6.5 años
Fabricación	645	7.1 años

Soporte de consultoría técnica y desarrollo de productos

Ternium invierte $ 42.6 millones anuales en servicios de consultoría técnica, brindando soporte de ingeniería dedicado a los clientes.

• 192 consultores técnicos dedicados
• Tiempo de respuesta promedio: 4.2 horas
• 94% Tasa de satisfacción del cliente en soporte técnico

Equipos de gestión de cuentas dedicados

La compañía mantiene 76 equipos especializados de gestión de cuentas que sirven a clientes globales y regionales.

Tipo de equipo	Número de equipos	Clientes promedio por equipo
Cuentas globales	24	12
Cuentas regionales	52	38

Plataformas digitales para la participación del cliente

Ternium opera una plataforma digital con 2,187 usuarios corporativos activos, procesando $ 1.3 mil millones en transacciones anuales.

• Seguimiento de pedidos en tiempo real
• Gestión de inventario personalizado
• Sistema de cotización digital

Servicio al cliente y asistencia técnica receptiva

La infraestructura de servicio al cliente maneja 48,763 consultas anuales con una tasa de resolución del 97.6%.

Métrico de servicio	Actuación
Consultas anuales	48,763
Tasa de resolución	97.6%
Tiempo de respuesta promedio	3.7 horas

Ternium S.A. (TX) - Modelo de negocio: canales

Fuerza de ventas directa

Ternium mantiene un equipo global de ventas directas de 412 representantes de ventas profesionales en América Latina a partir de 2023. El personal de ventas cubre los mercados clave en México, Argentina, Brasil y Colombia.

Región	Representantes de ventas	Área de cobertura
México	127	Automotriz, construcción
Argentina	98	Fabricación, infraestructura
Brasil	112	Sectores industrial de energía
Colombia	75	Construcción, Fabricación

Plataformas de comercio electrónico en línea

Ternium opera una plataforma de ventas digitales con 3.247 clientes corporativos registrados a partir del cuarto trimestre de 2023. La plataforma en línea genera $ 287 millones en ingresos anuales de ventas digitales.

Redes de distribución de acero

• 48 centros de distribución en América Latina
• Capacidad de almacenamiento de inventario total: 1.2 millones de toneladas métricas
• La red llega a 22 países

Ferias y exhibiciones de la industria

Ternium participa en 17 eventos comerciales internacionales de acero y fabricación anualmente. Inversión de marketing estimada: $ 4.3 millones por año.

Tipo de evento	Número de exposiciones anuales	Industrias objetivo
Conferencias internacionales de acero	7	Automotriz, construcción
Exposiciones de fabricación	6	Equipo industrial
Cumbres de infraestructura	4	Desarrollo de infraestructura

Canales de marketing digital y comunicación

Presupuesto de marketing digital: $ 6.2 millones en 2023. Reaches de redes sociales: 287,000 seguidores en LinkedIn, Twitter e Instagram.

• LinkedIn: 142,000 seguidores
• Twitter: 89,000 seguidores
• Instagram: 56,000 seguidores

Ternium S.A. (TX) - Modelo de negocio: segmentos de clientes

Fabricantes de automóviles

Ternium sirve a fabricantes automotrices con productos de acero especializados. A partir de 2022, el segmento de acero automotriz representaba aproximadamente el 25% del total de envíos de acero de Ternium.

Tipo de cliente	Consumo anual de acero	Mercados clave
Fabricantes de automóviles	1.2 millones de toneladas métricas	Brasil, México, Argentina, Estados Unidos

Compañías de construcción e infraestructura

Ternium ofrece soluciones de acero para proyectos de construcción e infraestructura en América Latina.

• Segmento de acero de construcción: 35% de los envíos totales de acero
• Suministro anual de acero al sector de la construcción: 1.5 millones de toneladas métricas

Segmento de infraestructura	Contribución de ingresos	Alcance geográfico
Acero de construcción	$ 1.2 mil millones (2022)	Países latinoamericanos

Productores de equipos industriales

Ternium suministra productos de acero especializados para la fabricación de equipos industriales.

• Equipo industrial Segmento de acero: 15% del total de envíos de acero
• Grados de acero personalizados para la producción de maquinaria

Empresas de fabricación e ingeniería

Ternium apoya a las empresas de fabricación e ingeniería con soluciones de acero de alto rendimiento.

Segmento de fabricación	Suministro anual de acero	Industrias clave
Ingeniería de acero	800,000 toneladas métricas	Maquinaria, equipo, componentes industriales

Compañías globales de comercio y distribución de acero

Ternium colabora con las redes globales de comercio y distribución de acero.

• Segmento de negociación: 25% del total de envíos de acero
• Canales de distribución internacional en múltiples continentes

Segmento comercial	Alcance de distribución global	Volumen de negociación anual
Comercio de acero	América del Norte, América del Sur, Europa	1 millón de toneladas métricas

Ternium S.A. (TX) - Modelo de negocio: Estructura de costos

Adquisición de materia prima

En 2022, los costos de materia prima de Ternium totalizaron $ 4.9 mil millones, con mineral de hierro y chatarra que representan los gastos de adquisición primarios.

Categoría de materia prima	Costo anual (USD)	Porcentaje de gastos totales de materia prima
Mineral de hierro	$ 2.3 mil millones	47%
Chatarra de acero	$ 1.6 mil millones	33%
Otras materias primas	$ 1 mil millones	20%

Gastos de fabricación y producción

Los costos de fabricación para Ternium en 2022 alcanzaron los $ 5.7 mil millones, con importantes inversiones en infraestructura y equipo de producción.

• Gastos generales de fabricación total: $ 1.2 mil millones
• Mantenimiento del equipo: $ 380 millones
• Costos de energía para la producción: $ 450 millones

Inversiones de investigación y desarrollo

Ternium asignó $ 127 millones a la investigación y el desarrollo en 2022, centrándose en la innovación tecnológica y la optimización de procesos.

Área de enfoque de I + D	Inversión (USD)
Innovación de procesos	$ 62 millones
Desarrollo de productos	$ 45 millones
Tecnologías de sostenibilidad	$ 20 millones

Gestión laboral y de la fuerza laboral

Los gastos laborales totales para Ternium en 2022 fueron de $ 1.1 mil millones, que cubrió aproximadamente 22,000 empleados en varios países.

• Compensación promedio de empleados: $ 50,000 por año
• Costos de capacitación y desarrollo: $ 35 millones
• Beneficios y Seguridad Social: $ 220 millones

Costos de transporte y logística

Los gastos de logística y transporte para Ternium totalizaron $ 680 millones en 2022, que cubren redes de distribución global.

Modo de transporte	Costo anual (USD)
Envío marítimo	$ 320 millones
Transporte de camiones	$ 250 millones
Transporte ferroviario	$ 110 millones

Ternium S.A. (TX) - Modelo de negocio: flujos de ingresos

Venta de productos de acero en múltiples sectores industriales

En 2022, Ternium reportó ventas netas de $ 20.1 mil millones. El desglose de ingresos de la compañía por sector incluye:

Sector	Porcentaje de ingresos
Automotor	22%
Construcción	35%
Electrodomésticos	18%
Maquinaria	15%
Otros industriales	10%

Contratos de fabricación de acero personalizados

Ternium genera ingresos a través de contratos especializados de fabricación de acero en América Latina, con mercados clave que incluyen:

• México: $ 4.3 mil millones en ventas basadas en contratos
• Argentina: $ 2.7 mil millones en ingresos de fabricación personalizados
• Brasil: $ 3.1 mil millones en soluciones de acero a medida

Comercio internacional de acero

Los ingresos por exportación para Ternium en 2022 totalizaron $ 5.6 mil millones, con destinos de exportación primarios:

Región	Valor de exportación
Estados Unidos	$ 2.1 mil millones
unión Europea	$ 1.4 mil millones
Asia-Pacífico	$ 1.2 mil millones
Otras regiones	$ 900 millones

Servicios de valor agregado y soporte técnico

Ternium genera ingresos adicionales a través de servicios técnicos, con ingresos de servicio anuales estimados en $ 450 millones.

Licencias de tecnologías de producción de acero

Los ingresos por licencias de tecnología para 2022 fueron de aproximadamente $ 75 millones, con acuerdos de licencia en múltiples países.

Ternium S.A. (TX) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core promises Ternium S.A. makes to its customers, the things that make their steel the choice for critical manufacturing.

High-end, value-added flat and long steel products for demanding industrial applications.

Ternium S.A. focuses on delivering specialized steel, not just commodity volumes. This is evident in their product development pipeline and existing market positioning.

• Ternium Lab has designed over +100 steel products for industrial applications since its launch, focusing on automotive needs like weldability, forming, stamping, fatigue, and energy absorption.
• The company is the leading supplier of flat steel to the Brazilian automotive industry.
• Usiminas, part of Ternium, operates a slab facility with 5 million tons capacity in Rio de Janeiro.

Here's a snapshot of their production footprint supporting these specialized offerings:

Facility/Segment	Capacity Metric	Amount (Million Metric Tons)
Consolidated Finished Steel Production Capacity	Total	12.1
Usiminas Steel Mills	Flat Steel Shipments (2024)	Data Available by Sector
Pesquería New EAF Shop (Projected Start-up Q4 2026)	EAF-based Steel Shop Capacity	2.6 mtpy
Pesquería New DRI Module (Projected Start-up Q4 2026)	DRI Module Capacity	2.1 mtpy

Compliance with USMCA's 'melted and poured' requirement, critical for North American automotive customers.

Securing compliance with the United States-Mexico-Canada Agreement (USMCA) rules of origin is a major value driver, especially for nearshoring automotive manufacturing.

The planned expansion at the Pesquería industrial center directly addresses this need. The new Electric Arc Furnace (EAF)-based mill is specifically designed to produce exposed automotive steel that meets the 'melted and poured' standard. This new facility is expected to come online in the fourth quarter of 2026.

Enhanced supply chain reliability and reduced lead times through regional presence.

By operating across the Americas, Ternium S.A. offers a regional advantage that translates to better service for its customers.

• Customer service is enhanced by reduced lead times.
• The company completed a new pickling line at its Pesquería complex by the end of 2024, expanding downstream processing capacity for high-value flat steel products.
• Ternium S.A. operates industrial plants across 9 countries.

Commitment to sustainability, targeting a reduction in specific CO2e emissions by 2030.

Ternium S.A. has updated its decarbonization goals to reflect a broader scope, signaling a serious commitment to lower-carbon steelmaking.

The revised 2030 target is to reduce emissions intensity by 15% compared to a 2023 baseline. The expected emissions intensity rate for 2030 is 1.35 tons of CO2 per ton of crude steel.

Key initiatives supporting this include:

• Commissioning of a wind farm in Argentina, which partially started operations by December 2024 and is expected to be fully operational by February 2025.
• This wind farm will replace 90% of the electricity purchased from third-parties in Argentina and is projected to reduce approximately 127 thousand tons of CO2 emissions annually.
• The new Pesquería DRI-EAF steelmaking project is expected to produce steel with less than half the CO2 emission intensity compared to previously possible methods.
• Since 2014, an energy efficiency program helped reduce CO2 emissions by 125,000 tons per year, while capturing 210,000 tons of CO2 per year.

If you're mapping out your supply chain risk, the shift to the new Pesquería EAF mill, starting in Q4 2026, is a key factor for both USMCA compliance and lower-carbon sourcing. Finance: draft the capital expenditure schedule for the Pesquería project by next Tuesday.

Ternium S.A. (TX) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Ternium S.A. locks in its key industrial buyers and supports its broader ecosystem. It's not just about shipping tons; it's about embedding their steel into the customer's next generation of products. This relationship strategy focuses heavily on the industrial segment, which, for example, represented approximately 64% of Ternium's steel shipments in Mexico in 2024.

Dedicated technical assistance and collaborative product development with industrial clients

Ternium S.A. emphasizes deep technical partnership, especially with its industrial clients, which is key to supplying high-end steel products. This is evidenced by their focus on new capabilities to provide sophisticated steel products for industrial customers. For instance, Ternium actively supports local industry and technological innovation, as seen when they recognized agribusiness companies at Expoagro 2025 in Argentina, granting awards for projects that demonstrated impact on efficiency, safety, environmental care, and energy efficiency. The company's mission itself centers on creating value with clients, improving competitiveness and joint productivity. The investment in the Pesquería, Mexico industrial center, which started up its new hot-rolling mill in 2021, was aimed at developing new products to substitute imports, a direct result of collaborative development with local industrial needs.

Long-term contracts and tailored solutions for major customers in key sectors

The relationship structure is cemented through tailored solutions and long-term engagements, particularly in high-demand sectors. In Mexico during 2024, the industrial sector accounted for 64% of shipments, with the Automotive sector taking 27% of those shipments. To support these demanding sectors, Ternium S.A. has been investing in downstream capacity; the new project in Pesquería, Mexico, included a Push-pull pickling line with a capacity of 550,000 tpy and a new Cold rolling mill with 1.6 mtpy, both designed to deliver specific, high-quality materials. Customer satisfaction surveys, which covered key areas like technical services and new product development, showed positive trends, with satisfaction rates reaching 85% in Mexico, 84% in Argentina, and 93% in Colombia in 2024. This suggests their tailored solutions are generally meeting expectations.

Digital connectivity and an exclusive Webservice portal for customer self-service and order management

Ternium S.A. uses digital tools to streamline the commercial relationship, extending the benefits of their integrated processes to the value chain. The exclusive service portal, known as Ternium Activo, is central to this. A significant 80% of Ternium customers use the underlying Webservice for more efficient interaction. This platform is designed for self-service, allowing users to place orders, track shipments, make payments, and manage various commercial aspects. Furthermore, 12,000 storage locations are managed online through this system to enhance visibility and transparency of Ternium's processes. In Mexico, this digital consolidation moved operations from 28 separate systems to a single channel covering planning, scheduling, quality, shipment, and billing.

Direct engagement through the ProPymes program to foster customer competitiveness

The ProPymes program is a direct mechanism for fostering competitiveness among small and medium enterprises (SMEs) that are customers and suppliers. The program, which started in Argentina in 2002 and Mexico in 2006, aims to strengthen the value chain through training, technical assistance, and financing. The scale of this engagement is substantial, as shown by the most recent figures available:

Metric	Argentina (Cumulative as of July 2025)	Mexico (Cumulative as of July 2025)
SMEs Accompanied/Assisted	Over 1,100	1,085 companies
People Trained	Over 58,000	Over 6,600
Financial Support Allocated	$96 million	Not specified separately
Total Projects Developed (All Regions)	Over 1,500
Total Investment Detonated (All Regions)	$94 million

This direct support is a core part of Ternium S.A.'s strategy to develop the local industrial ecosystem.

Ternium S.A. (TX) - Canvas Business Model: Channels

Direct sales force managing large industrial and construction accounts is central to Ternium S.A.'s strategy, particularly in Mexico, where the developed industrial sector accounted for approximately 64% of shipments in 2024. This direct engagement supports the focus on value-added products and tailored solutions for major clients.

Ternium S.A. maintains an extensive service center network for processing and distributing steel products across the Americas. The company's operational scope, for H&S System Coverage purposes, explicitly includes its service centers, and distribution centers. Furthermore, the ongoing expansion at the Pesquería complex in Mexico includes a new finishing center, which has already brought online 310,000 mt a year of customized products capacity, with further lines planned to start up by the end of 2025 or beginning of 2026.

Nationwide coverage is achieved through distribution centers and regional distributors in core markets like Mexico and Brazil. Mexico remains Ternium S.A.'s largest market, representing nearly half of total shipments. The company's channel structure across its main regions for the period ending June 2025 showed the following distribution by shipment volume:

Region	Shipment Share (Approximate)
Mexico	49.5%
Brazil	25.2%
Southern Region	12.7%
USA	5%
Colombia	4%
Other Markets	~3.6%

Export channels serve other markets, including the US and Central America. Shipments to Other Markets fell by 14% year-over-year in the second quarter of 2025, primarily due to lower sales in the US. However, in the first quarter of 2025, steel shipments in Other Markets saw a sequential rise of 36%, partly from selling steel slabs to third parties. The company's total steel shipments in the third quarter of 2025 were 3.76 million metric tons (mt). Ternium S.A. also supports customer interaction through its digital service platform, Ternium Activo, allowing inquiries and purchases 24 hours a day.

The overall sales structure supports a total production capacity of 15.4 million tons of crude steel per year across its operations in the Americas. The Steel Segment's net sales for the third quarter of 2025 were $3.955 billion, contributing to a trailing twelve months (TTM) revenue as of September 30, 2025, of $15.71B.

Key elements supporting the channel execution include:

• Direct sales management for large industrial and construction accounts.
• An extensive network of service and distribution centers across the Americas.
• Focus on high-end value-added products, supported by the Pesquería industrial center.
• Digital sales enablement via the Ternium Activo platform.

The company's ability to service the USMCA region is being strengthened by investments, such as the new EAF-based steel shop and DRI module in Pesquería, Mexico, designed to comply with USMCA 'melted and poured' requirements, with a start-up planned for the fourth quarter of 2026.

Ternium S.A. (TX) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core buyers for Ternium S.A., the steel giant whose products form the backbone of major industries across the Americas. Ternium S.A. serves a diverse set of customers, but the focus remains heavily weighted toward key sectors in Mexico and Brazil.

Automotive industry remains a critical segment for Ternium S.A., particularly as a leading supplier of flat steel. This segment is vital in Mexico, where it accounted for approximately 27% of Mexico shipments in 2024, based on the latest available breakdown. The company also services this sector significantly in Brazil.

The Construction sector is another major end-market for the steel products Ternium S.A. produces. In Mexico, construction represented an even larger share of demand, making up approximately 37% of the shipments in 2024. This indicates a strong reliance on infrastructure and building activity within that market.

Ternium S.A. also caters to various Industrial manufacturers. These clients require specialized steel for their production processes. The company's focus on value-added products supports these diverse industrial needs. The broader industrial sector in Mexico, which encompasses these clients, represented about 64% of shipments in 2024.

Here's a quick look at the known breakdown of steel shipments by sector in Mexico, using the most recent published figures from 2024:

End Market	Shipment Share (Mexico, 2024)
Construction	37%
Automotive	27%
Developed Industrial Sector (Total)	64%

The industrial manufacturing customers Ternium S.A. serves include producers of:

• Home appliances
• Capital goods
• Containers

Also, the Energy sector represents a client base requiring specialized steel for infrastructure and various projects, though specific shipment percentages for this segment are not detailed separately in the latest public breakdowns.

Geographically, Ternium S.A.'s customer base is heavily concentrated in the Americas, with Mexico accounting for 52.5% of its regional distribution as of the third quarter of 2025. Brazil followed with 25.2% of regional distribution.

Finance: review the Q4 2025 guidance to see if the Mexico industrial/construction split has shifted from the 2024 figures by next week.

Ternium S.A. (TX) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the hard numbers driving Ternium S.A.'s expenses as we close out 2025. The cost structure is dominated by input prices and massive, ongoing capital deployment.

Dominant Costs: Raw Materials and Energy

The cost of getting the steel made is heavily weighted toward inputs. In the third quarter of 2025, steel production costs decreased, which management explicitly attributed to lower costs for raw materials and purchased slab. This trend was also noted in the first quarter of 2025, where cost per ton dropped due to consuming lower-priced inventories of slabs and raw materials.

Here's a look at some key cost and efficiency metrics from the latest available reports:

Cost/Expense Category	Period/Context	Amount/Value
Selling and Administration Expenses	Quarter ending September 2025	$396.27 million
Targeted Cost Decrease (Efficiency Plan)	Full Year 2025	Additional $300 million
Raw Material/Purchased Slab Costs	Q3 2025 vs. Q2 2025	Decreased
Energy Costs	Q3 2025 vs. Q2 2025	Decreased

High Capital Expenditure for Expansion

2025 is the peak year for capital spending, primarily funding the massive Pesquería industrial center expansion in Mexico. Ternium projected its total capital expenditure for 2025 to be around $2.5 billion. For context on execution, the third quarter of 2025 saw CapEx of $711 million, with management expecting around $600 million in the fourth quarter.

The overall investment for the Pesquería project itself has been revised to $4 billion. This project includes significant components:

• New Electric Arc Furnace (EAF) steelmaking plant capacity: 2.6 million metric tons per year (Mt/y) of slab.
• New Direct Reduced Iron (DRI) plant capacity: 2.1 Mt/y.
• New production lines: Industrial coil pickling, five lines for customized steel, a high-quality cold rolling line, and an industrial galvanizing line.

The new galvanizing line was slated to start production in December 2025, with the pickling line and tandem cold mill (PLTCM) scheduled for January 2026.

Operational Costs: Labor, Maintenance, and Logistics

Beyond the direct material and energy inputs, operational costs cover the necessary overhead to run facilities across multiple countries. These include labor, routine and preventative maintenance, and moving product and materials.

Ternium's competitive improvement plan for 2025 concentrates on optimizing the logistic network to streamline transportation. The company is also using technology to manage maintenance and quality.

• The company developed a new generation of expert systems to enhance process reliability and ensure steel product quality.
• These expert systems use large volumes of data generated by sensors and measurement devices.
• The overall goal is to eliminate inefficiencies across the production process and supply chain.

Investment in Digital Transformation and AI

While specific dollar amounts for pure digital transformation are often bundled into CapEx or OpEx, the focus on efficiency is clear through technological deployment. The use of expert systems to process sensor data for process reliability and quality control is a direct application of advanced analytics, which is the foundation of AI-driven efficiency gains in manufacturing.

Ternium S.A. (TX) - Canvas Business Model: Revenue Streams

Ternium S.A.'s revenue generation centers on its core business of steel production and sales, supplemented by its mining operations. The primary revenue stream comes from Sales of steel products (flat and long steel) to industrial and construction customers. For the third quarter of 2025, the Steel Segment generated net sales of $3.73 billion. This segment saw steel products shipments of 3,757 thousand tons in the third quarter of 2025.

The revenue breakdown by segment for the third quarter of 2025 provides a clear view of the operational contribution:

Metric	Q3 2025 Value	Source Context
Steel Segment Net Sales	$3.73 billion	Total Steel Segment Net Sales
Steel Products Shipments	3,757 thousand tons	Steel Segment Shipments
Mining Products Shipments	2,017 thousand tons	Mining Segment Shipments
Consolidated Net Sales	$3,955 million	Consolidated Net Sales for 3Q25

A secondary stream is derived from Sales of mining products (iron ore) to external customers. The Mining Segment reported shipments of 2,017 thousand tons in the third quarter of 2025. Year-over-year, the Mining Segment's net sales saw a slight increase in the third quarter of 2025, even with lower realized iron ore prices, due to higher sales volumes.

Overall financial performance for the relevant periods shows the scale of Ternium S.A.'s revenue generation:

• Net Sales for the twelve months ending September 30, 2025, totaled $15.711 billion.
• Adjusted EBITDA for Q3 2025 was $420 million, reflecting margin improvement from cost reductions.
• The Adjusted EBITDA Margin for the third quarter of 2025 reached 11%.
• Net Sales for the nine months ended September 30, 2025, reached $11,834,309 thousand.

The improvement in the Adjusted EBITDA margin to 11% in the third quarter of 2025, up from 10% in the previous quarter, was driven by lower steel production costs, including reduced raw material and purchased slab costs, alongside efficiency gains. This operational focus helps support the revenue base despite market headwinds. Finance: draft 13-week cash view by Friday.