Ternium S.A. (TX): Business Model Canvas [Jan-2025 Mise à jour]

Dans le monde dynamique de la fabrication d'acier, Ternium S.A. (TX) est un acteur mondial formidable, transformant les matières premières en solutions en acier innovantes qui alimentent les industries à travers l'Amérique latine et au-delà. Avec un modèle commercial stratégique qui mélange la technologie de pointe, les pratiques durables et les approches centrées sur le client, ternium a creusé une position unique dans le paysage en acier compétitif. Des géants automobiles aux développeurs d'infrastructures, les propositions de valeur complètes de la société et le cadre opérationnel robuste montrent comment un fabricant d'acier moderne peut réussir à naviguer sur les demandes de marché complexes tout en stimulant l'innovation technologique et la responsabilité environnementale.

Ternium S.A. (TX) - Modèle d'entreprise: partenariats clés

Alliances stratégiques avec des sociétés minières pour l'offre de matières premières

Ternium a établi des partenariats critiques avec des sociétés minières pour garantir l'approvisionnement en matières premières. En 2023, les principaux partenariats d'approvisionnement en minerai de fer de la société comprennent:

Partenaire	Emplacement	Volume de l'offre annuelle
Vale S.A.	Brésil	3,2 millions de tonnes métriques
Mines Arcelormittal Brasil	Brésil	1,8 million de tonnes métriques

Collaboration avec les fabricants d'équipements automobiles et de construction

Les partenariats stratégiques de Ternium dans les secteurs manufacturiers comprennent:

• Volkswagen Group: Alimentation en acier pour les composants automobiles
• Caterpillar Inc.: Grades en acier spécialisés pour l'équipement de construction
• General Motors: acier avancé à haute résistance pour la fabrication de véhicules

Coentreprises avec des distributeurs d'acier en Amérique latine

Coentreprise	Pays	Pieu de propriété
Siderar saic	Argentine	60.5%
Usiminas	Brésil	26.9%

Partenariats technologiques avec les institutions de recherche

Ternium investit dans des collaborations de recherche avec:

• Institut de technologie du Massachusetts (MIT)
• École d'ingénierie de l'Université de São Paulo
• Institut argentin de métallurgie

Relations avec les fournisseurs avec les fournisseurs de transport et de logistique

Partenaire de logistique	Type de service	Valeur du contrat annuel
Tous les logistiques	Transport ferroviaire	78,5 millions de dollars
Porto de Itaqui	Expédition maritime	45,2 millions de dollars

Ternium S.A. (TX) - Modèle d'entreprise: activités clés

Production et fabrication d'acier

Ternium exploite des installations de production d'acier dans plusieurs pays, avec une capacité de production annuelle totale de 11,5 millions de tonnes d'acier à 2023. La société maintient des usines de fabrication au Mexique, en Argentine, au Brésil et en Colombie.

Emplacement	Capacité de production annuelle (millions de tonnes)
Mexique	5.4
Argentine	3.2
Brésil	2.1
Colombie	0.8

Recherche et développement de produits en acier avancé

Ternium investit 82 millions de dollars par an en R&D, en se concentrant sur le développement de solutions en acier innovantes.

• Développement avancé de l'acier à haute résistance
• Génie en acier automobile
• Technologies de production d'acier durable

Distribution et commercialisation mondiales de l'acier

La société dessert plus de 4 500 clients directs dans plusieurs secteurs, avec un réseau de distribution couvrant 18 pays.

Segment de l'industrie	Pourcentage de ventes
Automobile	35%
Construction	28%
Appareils électroménagers	22%
Autres industries	15%

Efficacité opérationnelle et amélioration continue des processus

Ternium implémente les technologies de fabrication avancées, réalisant 92% d'efficacité de production et réduire les coûts opérationnels de 7,3% en 2023.

Pratiques de fabrication durables et gestion environnementale

La société s'est engagée à réduire les émissions de CO2 de 30% d'ici 2030, avec des investissements actuels de 125 millions de dollars en technologies de fabrication verte.

• Intégration d'énergie renouvelable
• Programmes de réduction des déchets
• Initiatives de l'économie circulaire

Ternium S.A. (TX) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Installations de fabrication en acier avancé

Ternium exploite des installations de fabrication d'acier dans plusieurs pays:

Pays	Nombre d'installations	Capacité de production totale
Mexique	3	5,4 millions de tonnes métriques par an
Argentine	2	2,1 millions de tonnes métriques par an
Brésil	1	1,5 million de tonnes métriques par an

Technologie et expertise de production d'acier

Capacités technologiques clés:

• Production en acier lamelle à chaud
• Fabrication en acier au froid
• Traitement de l'acier galvanisé
• Technologies métallurgiques avancées

Main-d'œuvre qualifiée

Composition de la main-d'œuvre en 2023:

Catégorie	Nombre d'employés
Total des employés	22,500
Ingénieurs	1,850
Spécialistes techniques	3,750

Capital financier et investissement

Ressources financières à partir de 2023:

• Actif total: 12,3 milliards de dollars
• Dépenses en capital annuelles: 450 millions de dollars
• Equivalents en espèces et en espèces: 1,2 milliard de dollars

Infrastructure de chaîne d'approvisionnement et de logistique

Capacités de logistique et de distribution:

Composant d'infrastructure	Quantité / capacité
Centres de distribution appartenant	12
Capacité logistique annuelle	9,0 millions de tonnes métriques
Flotte de transport	180 camions et véhicules spécialisés

Ternium S.A. (TX) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Produits en acier de haute qualité pour diverses applications industrielles

Ternium a produit 5,4 millions de tonnes d'acier en 2022, avec une gamme de produits couvrant des produits en acier plats et longs. La qualité de l'acier de l'entreprise répond aux normes internationales ISO 9001: 2015.

Catégorie de produits	Volume de production annuel	Part de marché
Produits en acier plat	3,2 millions de tonnes	42% du marché latino-américain
Produits en acier longs	2,2 millions de tonnes	35% du marché latino-américain

Solutions en acier personnalisées pour les secteurs de l'automobile et de la construction

Ternium dessert les marchés automobiles et de construction avec des notes en acier spécialisées.

• Revenus de segments en acier automobile: 1,2 milliard de dollars en 2022
• Solutions en acier de construction: 1,5 million de tonnes par an
• Développement de grade en acier personnalisé: 12 nouvelles notes par an

Fabrication d'acier rentable et innovante

Métriques d'efficacité opérationnelle pour le processus de fabrication de Ternium:

Métrique de l'efficacité de la fabrication	Valeur
Coût de production par tonne	$480
Efficacité énergétique	2,1 GJ par tonne d'acier
Investissement en R&D	85 millions de dollars en 2022

Production durable et respectueuse de l'environnement

Indicateurs de performance sur la durabilité:

• Réduction des émissions de CO2: 18% depuis 2015
• Utilisation de l'eau recyclée: 62% de la consommation totale d'eau
• Taux de recyclage des déchets: 76%

Assistance technique complète et service client

Service client et mesures de support technique:

Métrique de service	Performance
Taux de satisfaction client	92%
Temps de réponse technique du support	4 heures
Programmes de formation à la clientèle	48 ateliers annuels

Ternium S.A. (TX) - Modèle d'entreprise: relations avec les clients

Approche de partenariat à long terme avec les clients industriels

Ternium maintient des partenariats stratégiques avec 2 456 clients industriels dans des secteurs de l'automobile, de la construction et de la fabrication en 2023. La durée moyenne du contrat est de 7,3 ans avec des clients clés.

Segment de clientèle	Nombre de clients	Durée moyenne du contrat
Automobile	687	8,2 ans
Construction	1,124	6,5 ans
Fabrication	645	7,1 ans

Conseil technique et support de développement de produits

Ternium investit 42,6 millions de dollars par an dans les services de conseil technique, fournissant un support d'ingénierie dédié aux clients.

• 192 consultants techniques dédiés
• Temps de réponse moyen: 4,2 heures
• Taux de satisfaction du client à 94% dans le support technique

Équipes de gestion des comptes dédiés

La société maintient 76 équipes de gestion de compte spécialisées desservant des clients mondiaux et régionaux.

Type d'équipe	Nombre d'équipes	Clients moyens par équipe
Comptes mondiaux	24	12
Comptes régionaux	52	38

Plateformes numériques pour l'engagement des clients

Ternium exploite une plate-forme numérique avec 2 187 utilisateurs de l'entreprise active, traitant 1,3 milliard de dollars de transactions annuelles.

• Suivi des commandes en temps réel
• Gestion des stocks personnalisés
• Système de citation numérique

Service client réactif et assistance technique

L'infrastructure du service à la clientèle gère 48 763 demandes annuelles avec un taux de résolution de 97,6%.

Métrique de service	Performance
Enquêtes annuelles	48,763
Taux de résolution	97.6%
Temps de réponse moyen	3,7 heures

Ternium S.A. (TX) - Modèle d'entreprise: canaux

Force de vente directe

Ternium maintient une équipe de vente directe mondiale de 412 représentants de ventes professionnelles en Amérique latine en 2023. Le personnel de vente couvre les principaux marchés clés au Mexique, en Argentine, au Brésil et en Colombie.

Région	Représentants des ventes	Zone de couverture
Mexique	127	Automobile, construction
Argentine	98	Fabrication, infrastructure
Brésil	112	Secteurs industriels de l'énergie
Colombie	75	Construction, fabrication

Plateformes de commerce électronique en ligne

Ternium exploite une plate-forme de vente numérique avec 3 247 clients des entreprises enregistrées au T2 2023. La plate-forme en ligne génère 287 millions de dollars de revenus de vente numérique annuels.

Réseaux de distribution d'acier

• 48 centres de distribution à travers l'Amérique latine
• Capacité totale de stockage des stocks: 1,2 million de tonnes métriques
• Le réseau atteint 22 pays

Salons et expositions commerciales de l'industrie

Ternium participe à 17 événements internationaux en acier et en fabrication par an. Investissement marketing estimé: 4,3 millions de dollars par an.

Type d'événement	Nombre d'expositions annuelles	Industries cibles
Conférences internationales en acier	7	Automobile, construction
Expositions de fabrication	6	Équipement industriel
Sommets des infrastructures	4	Développement des infrastructures

Canaux de marketing numérique et de communication

Budget de marketing numérique: 6,2 millions de dollars en 2023. Reach des médias sociaux: 287 000 abonnés sur LinkedIn, Twitter et Instagram.

• LinkedIn: 142 000 abonnés
• Twitter: 89 000 abonnés
• Instagram: 56 000 abonnés

Ternium S.A. (TX) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Constructeurs automobiles

Ternium sert des constructeurs automobiles avec des produits en acier spécialisés. En 2022, le segment de l'acier automobile représentait environ 25% des expéditions en acier total de Ternium.

Type de client	Consommation d'acier annuelle	Marchés clés
Constructeurs automobiles	1,2 million de tonnes métriques	Brésil, Mexique, Argentine, États-Unis

Sociétés de construction et d'infrastructure

Ternium fournit des solutions en acier pour les projets de construction et d'infrastructure à travers l'Amérique latine.

• Segment de la construction en acier: 35% du total des expéditions en acier
• Alimentation annuelle en acier au secteur de la construction: 1,5 million de tonnes métriques

Segment des infrastructures	Contribution des revenus	Portée géographique
Acier de construction	1,2 milliard de dollars (2022)	Pays d'Amérique latine

Producteurs d'équipements industriels

Ternium fournit des produits en acier spécialisés pour la fabrication d'équipements industriels.

• Segment d'acier de l'équipement industriel: 15% du total des expéditions en acier
• Grades en acier personnalisés pour la production de machines

Entreprises de fabrication et d'ingénierie

Ternium soutient les sociétés de fabrication et d'ingénierie avec des solutions en acier haute performance.

Segment de fabrication	Alimentation en acier annuelle	Industries clés
Acier d'ingénierie	800 000 tonnes métriques	Machines, équipement, composants industriels

Sociétés mondiales de trading et de distribution d'acier

Ternium collabore avec les réseaux mondiaux de trading et de distribution d'acier.

• Segment de trading: 25% du total des expéditions en acier
• Canaux de distribution internationaux dans plusieurs continents

Segment commercial	Réalisation de la distribution mondiale	Volume de trading annuel
Trading d'acier	Amérique du Nord, Amérique du Sud, Europe	1 million de tonnes métriques

Ternium S.A. (TX) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Achat de matières premières

En 2022, les coûts des matières premières de Ternium ont totalisé 4,9 milliards de dollars, le minerai de fer et la ferraille représentant les principaux dépenses d'approvisionnement.

Catégorie de matières premières	Coût annuel (USD)	Pourcentage des dépenses totales de matières premières
Minerai de fer	2,3 milliards de dollars	47%
Ferraille en acier	1,6 milliard de dollars	33%
Autres matières premières	1 milliard de dollars	20%

Frais de fabrication et de production

Les coûts de fabrication de ternium en 2022 ont atteint 5,7 milliards de dollars, avec des investissements importants dans les infrastructures et l'équipement de production.

• Offres de fabrication totale: 1,2 milliard de dollars
• Entretien de l'équipement: 380 millions de dollars
• Coûts énergétiques pour la production: 450 millions de dollars

Investissements de recherche et développement

Ternium a alloué 127 millions de dollars à la recherche et au développement en 2022, en se concentrant sur l'innovation technologique et l'optimisation des processus.

Zone de focus R&D	Investissement (USD)
Traiter l'innovation	62 millions de dollars
Développement	45 millions de dollars
Technologies de durabilité	20 millions de dollars

Gestion du travail et de la main-d'œuvre

Les dépenses totales de main-d'œuvre pour Ternium en 2022 étaient de 1,1 milliard de dollars, couvrant environ 22 000 employés dans plusieurs pays.

• Compensation moyenne des employés: 50 000 $ par an
• Coûts de formation et de développement: 35 millions de dollars
• Avantages et sécurité sociale: 220 millions de dollars

Coûts de transport et de logistique

Les frais de logistique et de transport pour ternium ont totalisé 680 millions de dollars en 2022, couvrant les réseaux de distribution mondiaux.

Mode de transport	Coût annuel (USD)
Expédition maritime	320 millions de dollars
Transport de camions	250 millions de dollars
Transport ferroviaire	110 millions de dollars

Ternium S.A. (TX) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Ventes de produits en acier dans plusieurs secteurs industriels

En 2022, Ternium a déclaré des ventes nettes de 20,1 milliards de dollars. La rupture des revenus de la société par secteur comprend:

Secteur	Pourcentage de revenus
Automobile	22%
Construction	35%
Appareils électroménagers	18%
Machinerie	15%
Autres industriels	10%

Contrats de fabrication en acier personnalisés

Ternium génère des revenus grâce à des contrats de fabrication en acier spécialisés en Amérique latine, avec des marchés clés, notamment:

• Mexique: 4,3 milliards de dollars de ventes contractuelles
• Argentine: 2,7 milliards de dollars de revenus de fabrication personnalisés
• Brésil: 3,1 milliards de dollars en solutions en acier sur mesure

Trading international d'acier

Les revenus d'exportation de Ternium en 2022 ont totalisé 5,6 milliards de dollars, avec des destinations d'exportation primaires:

Région	Valeur d'exportation
États-Unis	2,1 milliards de dollars
Union européenne	1,4 milliard de dollars
Asie-Pacifique	1,2 milliard de dollars
Autres régions	900 millions de dollars

Services à valeur ajoutée et support technique

Ternium génère des revenus supplémentaires grâce à des services techniques, avec des revenus de services annuels estimés à 450 millions de dollars.

Licence des technologies de production d'acier

Les revenus de l'octroi de licences technologiques pour 2022 étaient d'environ 75 millions de dollars, avec des accords de licence dans plusieurs pays.

Ternium S.A. (TX) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core promises Ternium S.A. makes to its customers, the things that make their steel the choice for critical manufacturing.

High-end, value-added flat and long steel products for demanding industrial applications.

Ternium S.A. focuses on delivering specialized steel, not just commodity volumes. This is evident in their product development pipeline and existing market positioning.

• Ternium Lab has designed over +100 steel products for industrial applications since its launch, focusing on automotive needs like weldability, forming, stamping, fatigue, and energy absorption.
• The company is the leading supplier of flat steel to the Brazilian automotive industry.
• Usiminas, part of Ternium, operates a slab facility with 5 million tons capacity in Rio de Janeiro.

Here's a snapshot of their production footprint supporting these specialized offerings:

Facility/Segment	Capacity Metric	Amount (Million Metric Tons)
Consolidated Finished Steel Production Capacity	Total	12.1
Usiminas Steel Mills	Flat Steel Shipments (2024)	Data Available by Sector
Pesquería New EAF Shop (Projected Start-up Q4 2026)	EAF-based Steel Shop Capacity	2.6 mtpy
Pesquería New DRI Module (Projected Start-up Q4 2026)	DRI Module Capacity	2.1 mtpy

Compliance with USMCA's 'melted and poured' requirement, critical for North American automotive customers.

Securing compliance with the United States-Mexico-Canada Agreement (USMCA) rules of origin is a major value driver, especially for nearshoring automotive manufacturing.

The planned expansion at the Pesquería industrial center directly addresses this need. The new Electric Arc Furnace (EAF)-based mill is specifically designed to produce exposed automotive steel that meets the 'melted and poured' standard. This new facility is expected to come online in the fourth quarter of 2026.

Enhanced supply chain reliability and reduced lead times through regional presence.

By operating across the Americas, Ternium S.A. offers a regional advantage that translates to better service for its customers.

• Customer service is enhanced by reduced lead times.
• The company completed a new pickling line at its Pesquería complex by the end of 2024, expanding downstream processing capacity for high-value flat steel products.
• Ternium S.A. operates industrial plants across 9 countries.

Commitment to sustainability, targeting a reduction in specific CO2e emissions by 2030.

Ternium S.A. has updated its decarbonization goals to reflect a broader scope, signaling a serious commitment to lower-carbon steelmaking.

The revised 2030 target is to reduce emissions intensity by 15% compared to a 2023 baseline. The expected emissions intensity rate for 2030 is 1.35 tons of CO2 per ton of crude steel.

Key initiatives supporting this include:

• Commissioning of a wind farm in Argentina, which partially started operations by December 2024 and is expected to be fully operational by February 2025.
• This wind farm will replace 90% of the electricity purchased from third-parties in Argentina and is projected to reduce approximately 127 thousand tons of CO2 emissions annually.
• The new Pesquería DRI-EAF steelmaking project is expected to produce steel with less than half the CO2 emission intensity compared to previously possible methods.
• Since 2014, an energy efficiency program helped reduce CO2 emissions by 125,000 tons per year, while capturing 210,000 tons of CO2 per year.

If you're mapping out your supply chain risk, the shift to the new Pesquería EAF mill, starting in Q4 2026, is a key factor for both USMCA compliance and lower-carbon sourcing. Finance: draft the capital expenditure schedule for the Pesquería project by next Tuesday.

Ternium S.A. (TX) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Ternium S.A. locks in its key industrial buyers and supports its broader ecosystem. It's not just about shipping tons; it's about embedding their steel into the customer's next generation of products. This relationship strategy focuses heavily on the industrial segment, which, for example, represented approximately 64% of Ternium's steel shipments in Mexico in 2024.

Dedicated technical assistance and collaborative product development with industrial clients

Ternium S.A. emphasizes deep technical partnership, especially with its industrial clients, which is key to supplying high-end steel products. This is evidenced by their focus on new capabilities to provide sophisticated steel products for industrial customers. For instance, Ternium actively supports local industry and technological innovation, as seen when they recognized agribusiness companies at Expoagro 2025 in Argentina, granting awards for projects that demonstrated impact on efficiency, safety, environmental care, and energy efficiency. The company's mission itself centers on creating value with clients, improving competitiveness and joint productivity. The investment in the Pesquería, Mexico industrial center, which started up its new hot-rolling mill in 2021, was aimed at developing new products to substitute imports, a direct result of collaborative development with local industrial needs.

Long-term contracts and tailored solutions for major customers in key sectors

The relationship structure is cemented through tailored solutions and long-term engagements, particularly in high-demand sectors. In Mexico during 2024, the industrial sector accounted for 64% of shipments, with the Automotive sector taking 27% of those shipments. To support these demanding sectors, Ternium S.A. has been investing in downstream capacity; the new project in Pesquería, Mexico, included a Push-pull pickling line with a capacity of 550,000 tpy and a new Cold rolling mill with 1.6 mtpy, both designed to deliver specific, high-quality materials. Customer satisfaction surveys, which covered key areas like technical services and new product development, showed positive trends, with satisfaction rates reaching 85% in Mexico, 84% in Argentina, and 93% in Colombia in 2024. This suggests their tailored solutions are generally meeting expectations.

Digital connectivity and an exclusive Webservice portal for customer self-service and order management

Ternium S.A. uses digital tools to streamline the commercial relationship, extending the benefits of their integrated processes to the value chain. The exclusive service portal, known as Ternium Activo, is central to this. A significant 80% of Ternium customers use the underlying Webservice for more efficient interaction. This platform is designed for self-service, allowing users to place orders, track shipments, make payments, and manage various commercial aspects. Furthermore, 12,000 storage locations are managed online through this system to enhance visibility and transparency of Ternium's processes. In Mexico, this digital consolidation moved operations from 28 separate systems to a single channel covering planning, scheduling, quality, shipment, and billing.

Direct engagement through the ProPymes program to foster customer competitiveness

The ProPymes program is a direct mechanism for fostering competitiveness among small and medium enterprises (SMEs) that are customers and suppliers. The program, which started in Argentina in 2002 and Mexico in 2006, aims to strengthen the value chain through training, technical assistance, and financing. The scale of this engagement is substantial, as shown by the most recent figures available:

Metric	Argentina (Cumulative as of July 2025)	Mexico (Cumulative as of July 2025)
SMEs Accompanied/Assisted	Over 1,100	1,085 companies
People Trained	Over 58,000	Over 6,600
Financial Support Allocated	$96 million	Not specified separately
Total Projects Developed (All Regions)	Over 1,500
Total Investment Detonated (All Regions)	$94 million

This direct support is a core part of Ternium S.A.'s strategy to develop the local industrial ecosystem.

Ternium S.A. (TX) - Canvas Business Model: Channels

Direct sales force managing large industrial and construction accounts is central to Ternium S.A.'s strategy, particularly in Mexico, where the developed industrial sector accounted for approximately 64% of shipments in 2024. This direct engagement supports the focus on value-added products and tailored solutions for major clients.

Ternium S.A. maintains an extensive service center network for processing and distributing steel products across the Americas. The company's operational scope, for H&S System Coverage purposes, explicitly includes its service centers, and distribution centers. Furthermore, the ongoing expansion at the Pesquería complex in Mexico includes a new finishing center, which has already brought online 310,000 mt a year of customized products capacity, with further lines planned to start up by the end of 2025 or beginning of 2026.

Nationwide coverage is achieved through distribution centers and regional distributors in core markets like Mexico and Brazil. Mexico remains Ternium S.A.'s largest market, representing nearly half of total shipments. The company's channel structure across its main regions for the period ending June 2025 showed the following distribution by shipment volume:

Region	Shipment Share (Approximate)
Mexico	49.5%
Brazil	25.2%
Southern Region	12.7%
USA	5%
Colombia	4%
Other Markets	~3.6%

Export channels serve other markets, including the US and Central America. Shipments to Other Markets fell by 14% year-over-year in the second quarter of 2025, primarily due to lower sales in the US. However, in the first quarter of 2025, steel shipments in Other Markets saw a sequential rise of 36%, partly from selling steel slabs to third parties. The company's total steel shipments in the third quarter of 2025 were 3.76 million metric tons (mt). Ternium S.A. also supports customer interaction through its digital service platform, Ternium Activo, allowing inquiries and purchases 24 hours a day.

The overall sales structure supports a total production capacity of 15.4 million tons of crude steel per year across its operations in the Americas. The Steel Segment's net sales for the third quarter of 2025 were $3.955 billion, contributing to a trailing twelve months (TTM) revenue as of September 30, 2025, of $15.71B.

Key elements supporting the channel execution include:

• Direct sales management for large industrial and construction accounts.
• An extensive network of service and distribution centers across the Americas.
• Focus on high-end value-added products, supported by the Pesquería industrial center.
• Digital sales enablement via the Ternium Activo platform.

The company's ability to service the USMCA region is being strengthened by investments, such as the new EAF-based steel shop and DRI module in Pesquería, Mexico, designed to comply with USMCA 'melted and poured' requirements, with a start-up planned for the fourth quarter of 2026.

Ternium S.A. (TX) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core buyers for Ternium S.A., the steel giant whose products form the backbone of major industries across the Americas. Ternium S.A. serves a diverse set of customers, but the focus remains heavily weighted toward key sectors in Mexico and Brazil.

Automotive industry remains a critical segment for Ternium S.A., particularly as a leading supplier of flat steel. This segment is vital in Mexico, where it accounted for approximately 27% of Mexico shipments in 2024, based on the latest available breakdown. The company also services this sector significantly in Brazil.

The Construction sector is another major end-market for the steel products Ternium S.A. produces. In Mexico, construction represented an even larger share of demand, making up approximately 37% of the shipments in 2024. This indicates a strong reliance on infrastructure and building activity within that market.

Ternium S.A. also caters to various Industrial manufacturers. These clients require specialized steel for their production processes. The company's focus on value-added products supports these diverse industrial needs. The broader industrial sector in Mexico, which encompasses these clients, represented about 64% of shipments in 2024.

Here's a quick look at the known breakdown of steel shipments by sector in Mexico, using the most recent published figures from 2024:

End Market	Shipment Share (Mexico, 2024)
Construction	37%
Automotive	27%
Developed Industrial Sector (Total)	64%

The industrial manufacturing customers Ternium S.A. serves include producers of:

• Home appliances
• Capital goods
• Containers

Also, the Energy sector represents a client base requiring specialized steel for infrastructure and various projects, though specific shipment percentages for this segment are not detailed separately in the latest public breakdowns.

Geographically, Ternium S.A.'s customer base is heavily concentrated in the Americas, with Mexico accounting for 52.5% of its regional distribution as of the third quarter of 2025. Brazil followed with 25.2% of regional distribution.

Finance: review the Q4 2025 guidance to see if the Mexico industrial/construction split has shifted from the 2024 figures by next week.

Ternium S.A. (TX) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the hard numbers driving Ternium S.A.'s expenses as we close out 2025. The cost structure is dominated by input prices and massive, ongoing capital deployment.

Dominant Costs: Raw Materials and Energy

The cost of getting the steel made is heavily weighted toward inputs. In the third quarter of 2025, steel production costs decreased, which management explicitly attributed to lower costs for raw materials and purchased slab. This trend was also noted in the first quarter of 2025, where cost per ton dropped due to consuming lower-priced inventories of slabs and raw materials.

Here's a look at some key cost and efficiency metrics from the latest available reports:

Cost/Expense Category	Period/Context	Amount/Value
Selling and Administration Expenses	Quarter ending September 2025	$396.27 million
Targeted Cost Decrease (Efficiency Plan)	Full Year 2025	Additional $300 million
Raw Material/Purchased Slab Costs	Q3 2025 vs. Q2 2025	Decreased
Energy Costs	Q3 2025 vs. Q2 2025	Decreased

High Capital Expenditure for Expansion

2025 is the peak year for capital spending, primarily funding the massive Pesquería industrial center expansion in Mexico. Ternium projected its total capital expenditure for 2025 to be around $2.5 billion. For context on execution, the third quarter of 2025 saw CapEx of $711 million, with management expecting around $600 million in the fourth quarter.

The overall investment for the Pesquería project itself has been revised to $4 billion. This project includes significant components:

• New Electric Arc Furnace (EAF) steelmaking plant capacity: 2.6 million metric tons per year (Mt/y) of slab.
• New Direct Reduced Iron (DRI) plant capacity: 2.1 Mt/y.
• New production lines: Industrial coil pickling, five lines for customized steel, a high-quality cold rolling line, and an industrial galvanizing line.

The new galvanizing line was slated to start production in December 2025, with the pickling line and tandem cold mill (PLTCM) scheduled for January 2026.

Operational Costs: Labor, Maintenance, and Logistics

Beyond the direct material and energy inputs, operational costs cover the necessary overhead to run facilities across multiple countries. These include labor, routine and preventative maintenance, and moving product and materials.

Ternium's competitive improvement plan for 2025 concentrates on optimizing the logistic network to streamline transportation. The company is also using technology to manage maintenance and quality.

• The company developed a new generation of expert systems to enhance process reliability and ensure steel product quality.
• These expert systems use large volumes of data generated by sensors and measurement devices.
• The overall goal is to eliminate inefficiencies across the production process and supply chain.

Investment in Digital Transformation and AI

While specific dollar amounts for pure digital transformation are often bundled into CapEx or OpEx, the focus on efficiency is clear through technological deployment. The use of expert systems to process sensor data for process reliability and quality control is a direct application of advanced analytics, which is the foundation of AI-driven efficiency gains in manufacturing.

Ternium S.A. (TX) - Canvas Business Model: Revenue Streams

Ternium S.A.'s revenue generation centers on its core business of steel production and sales, supplemented by its mining operations. The primary revenue stream comes from Sales of steel products (flat and long steel) to industrial and construction customers. For the third quarter of 2025, the Steel Segment generated net sales of $3.73 billion. This segment saw steel products shipments of 3,757 thousand tons in the third quarter of 2025.

The revenue breakdown by segment for the third quarter of 2025 provides a clear view of the operational contribution:

Metric	Q3 2025 Value	Source Context
Steel Segment Net Sales	$3.73 billion	Total Steel Segment Net Sales
Steel Products Shipments	3,757 thousand tons	Steel Segment Shipments
Mining Products Shipments	2,017 thousand tons	Mining Segment Shipments
Consolidated Net Sales	$3,955 million	Consolidated Net Sales for 3Q25

A secondary stream is derived from Sales of mining products (iron ore) to external customers. The Mining Segment reported shipments of 2,017 thousand tons in the third quarter of 2025. Year-over-year, the Mining Segment's net sales saw a slight increase in the third quarter of 2025, even with lower realized iron ore prices, due to higher sales volumes.

Overall financial performance for the relevant periods shows the scale of Ternium S.A.'s revenue generation:

• Net Sales for the twelve months ending September 30, 2025, totaled $15.711 billion.
• Adjusted EBITDA for Q3 2025 was $420 million, reflecting margin improvement from cost reductions.
• The Adjusted EBITDA Margin for the third quarter of 2025 reached 11%.
• Net Sales for the nine months ended September 30, 2025, reached $11,834,309 thousand.

The improvement in the Adjusted EBITDA margin to 11% in the third quarter of 2025, up from 10% in the previous quarter, was driven by lower steel production costs, including reduced raw material and purchased slab costs, alongside efficiency gains. This operational focus helps support the revenue base despite market headwinds. Finance: draft 13-week cash view by Friday.