Ternium S.A. (TX): Modelo de Negócios Canvas [Jan-2025 Atualizado]

No mundo dinâmico da fabricação de aço, o Ternium S.A. (TX) é um formidável participante global, transformando matérias -primas em soluções de aço inovadoras que alimentam as indústrias da América Latina e além. Com um modelo de negócios estratégico que combina tecnologia de ponta, práticas sustentáveis ​​e abordagens centradas no cliente, o Ternium criou uma posição única no cenário competitivo de aço. De gigantes automotivos a desenvolvedores de infraestrutura, as proposições abrangentes de valor da Companhia e a estrutura operacional robusta demonstram como um fabricante de aço moderno pode navegar com sucesso demandas complexas de mercado enquanto impulsiona a inovação tecnológica e a responsabilidade ambiental.

Ternium S.A. (TX) - Modelo de Negócios: Principais Parcerias

Alianças estratégicas com empresas de mineração para fornecimento de matérias -primas

O Ternium estabeleceu parcerias críticas com empresas de mineração para garantir o fornecimento de matérias -primas. A partir de 2023, as principais parcerias de suprimentos de minério de ferro da empresa incluem:

Parceiro	Localização	Volume anual de oferta
Vale S.A.	Brasil	3,2 milhões de toneladas métricas
ArcelorMittal Mines Brasil	Brasil	1,8 milhão de toneladas métricas

Colaboração com fabricantes de equipamentos automotivos e de construção

As parcerias estratégicas do Ternium em setores de manufatura incluem:

• Grupo Volkswagen: suprimento de aço para componentes automotivos
• Caterpillar Inc.: Graus de aço especializados para equipamentos de construção
• General Motors: Aço avançado de alta resistência para fabricação de veículos

Empreendimentos conjuntos com distribuidores de aço na América Latina

Consórcio	País	Participação de propriedade
Siderar Saic	Argentina	60.5%
Usiminas	Brasil	26.9%

Parcerias de tecnologia com instituições de pesquisa

Ternium investe em colaborações de pesquisa com:

• Instituto de Tecnologia de Massachusetts (MIT)
• Escola de Engenharia da Universidade de São Paulo
• Instituto Argentino de Metalurgia

Relacionamentos de fornecedores com provedores de transporte e logística

Parceiro de logística	Tipo de serviço	Valor anual do contrato
Todo Logistica	Transporte ferroviário	US $ 78,5 milhões
Porto de Itaqui	Envio marítimo	US $ 45,2 milhões

Ternium S.A. (TX) - Modelo de negócios: Atividades -chave

Produção e fabricação de aço

O Ternium opera instalações de produção de aço em vários países, com uma capacidade anual de produção anual de 11,5 milhões de toneladas de aço a partir de 2023. A empresa mantém fábricas no México, Argentina, Brasil e Colômbia.

Localização	Capacidade de produção anual (milhões de toneladas)
México	5.4
Argentina	3.2
Brasil	2.1
Colômbia	0.8

Pesquisa e desenvolvimento de produtos de aço avançado

Ternium investe US $ 82 milhões anualmente em P&D, focando no desenvolvimento de soluções de aço inovadoras.

• Desenvolvimento de aço avançado de alta resistência
• Engenharia de aço automotivo
• Tecnologias de produção de aço sustentável

Distribuição e marketing globais de aço

A empresa atende a mais de 4.500 clientes diretos em vários setores, com uma rede de distribuição abrangendo 18 países.

Segmento da indústria	Porcentagem de vendas
Automotivo	35%
Construção	28%
Eletrodomésticos	22%
Outras indústrias	15%

Eficiência operacional e melhoria contínua do processo

Ternium implementa tecnologias avançadas de fabricação, alcançando 92% de eficiência da produção e reduzir os custos operacionais em 7,3% em 2023.

Práticas de fabricação sustentáveis ​​e gestão ambiental

A empresa se comprometeu a reduzir as emissões de CO2 em 30% até 2030, com investimentos atuais de US $ 125 milhões em tecnologias de fabricação verde.

• Integração de energia renovável
• Programas de redução de resíduos
• Iniciativas de economia circular

Ternium S.A. (TX) - Modelo de negócios: Recursos -chave

Instalações de fabricação de aço avançado

O Ternium opera instalações de fabricação de aço em vários países:

País	Número de instalações	Capacidade total de produção
México	3	5,4 milhões de toneladas métricas por ano
Argentina	2	2,1 milhões de toneladas métricas por ano
Brasil	1	1,5 milhão de toneladas por ano

Tecnologia e experiência em produção de aço

Capacidades tecnológicas -chave:

• Produção de aço rolado a quente
• Fabricação de aço com laminação a frio
• Processamento de aço galvanizado
• Tecnologias metalúrgicas avançadas

Força de trabalho qualificada

Composição da força de trabalho a partir de 2023:

Categoria	Número de funcionários
Total de funcionários	22,500
Engenheiros	1,850
Especialistas técnicos	3,750

Capital financeiro e investimento

Recursos Financeiros a partir de 2023:

• Total de ativos: US $ 12,3 bilhões
• Despesas de capital anual: US $ 450 milhões
• Caixa e equivalentes em dinheiro: US $ 1,2 bilhão

Cadeia de suprimentos e infraestrutura logística

Recursos de logística e distribuição:

Componente de infraestrutura	Quantidade/capacidade
Centros de distribuição de propriedade	12
Capacidade anual de logística	9,0 milhões de toneladas
Frota de transporte	180 caminhões e veículos especializados

Ternium S.A. (TX) - Modelo de Negócios: Proposições de Valor

Produtos de aço de alta qualidade para diversas aplicações industriais

O Ternium produziu 5,4 milhões de toneladas de aço em 2022, com uma gama de produtos cobrindo produtos de aço plano e longo. A qualidade do aço da empresa atende aos padrões internacionais ISO 9001: 2015.

Categoria de produto	Volume anual de produção	Quota de mercado
Produtos de aço plano	3,2 milhões de toneladas	42% do mercado latino -americano
Produtos de aço longo	2,2 milhões de toneladas	35% do mercado latino -americano

Soluções de aço personalizadas para setores automotivo e de construção

O Ternium serve mercados automotivos e de construção com graus de aço especializados.

• Receita do segmento de aço automotivo: US $ 1,2 bilhão em 2022
• Construção Soluções de aço: 1,5 milhão de toneladas anualmente
• Desenvolvimento de grau de aço personalizado: 12 novas notas por ano

Fabricação de aço econômica e inovadora

Métricas de eficiência operacional para o processo de fabricação da Ternium:

Métrica de eficiência de fabricação	Valor
Custo de produção por tonelada	$480
Eficiência energética	2.1 GJ por tonelada de aço
Investimento em P&D	US $ 85 milhões em 2022

Produção sustentável e ambientalmente responsável

Indicadores de desempenho de sustentabilidade:

• Redução de emissões de CO2: 18% desde 2015
• Uso da água reciclada: 62% do consumo total de água
• Taxa de reciclagem de resíduos: 76%

Suporte técnico abrangente e atendimento ao cliente

Métricas de atendimento ao cliente e suporte técnico:

Métrica de serviço	Desempenho
Taxa de satisfação do cliente	92%
Tempo de resposta de suporte técnico	4 horas
Programas de treinamento de clientes	48 workshops anuais

Ternium S.A. (TX) - Modelo de Negócios: Relacionamentos do Cliente

Abordagem de parceria de longo prazo com clientes industriais

O Ternium mantém parcerias estratégicas com 2.456 clientes industriais nos setores automotivo, de construção e manufatura a partir de 2023. A duração média do contrato é de 7,3 anos com os principais clientes.

Segmento de clientes	Número de clientes	Comprimento médio do contrato
Automotivo	687	8,2 anos
Construção	1,124	6,5 anos
Fabricação	645	7,1 anos

Consultoria técnica e suporte de desenvolvimento de produtos

A Ternium investe US $ 42,6 milhões anualmente em serviços de consultoria técnica, fornecendo suporte dedicado a engenharia aos clientes.

• 192 consultores técnicos dedicados
• Tempo médio de resposta: 4,2 horas
• 94% da taxa de satisfação do cliente em suporte técnico

Equipes de gerenciamento de contas dedicadas

A empresa mantém 76 equipes especializadas em gerenciamento de contas que atendem a clientes globais e regionais.

Tipo de equipe	Número de equipes	Clientes médios por equipe
Contas globais	24	12
Contas regionais	52	38

Plataformas digitais para envolvimento do cliente

O Ternium opera uma plataforma digital com 2.187 usuários corporativos ativos, processando US $ 1,3 bilhão em transações anuais.

• Rastreamento de pedidos em tempo real
• Gerenciamento de inventário personalizado
• Sistema de cotação digital

Atendimento ao cliente responsivo e assistência técnica

A infraestrutura de atendimento ao cliente lida com 48.763 consultas anuais com uma taxa de resolução de 97,6%.

Métrica de serviço	Desempenho
Consultas anuais	48,763
Taxa de resolução	97.6%
Tempo médio de resposta	3,7 horas

Ternium S.A. (TX) - Modelo de Negócios: Canais

Força de vendas direta

O Ternium mantém uma equipe global de vendas diretas de 412 representantes profissionais de vendas na América Latina a partir de 2023. O pessoal de vendas cobre os principais mercados no México, Argentina, Brasil e Colômbia.

Região	Representantes de vendas	Área de cobertura
México	127	Automotivo, Construção
Argentina	98	Fabricação, infraestrutura
Brasil	112	Setores industriais e de energia
Colômbia	75	Construção, fabricação

Plataformas online de comércio eletrônico

O Ternium opera uma plataforma de vendas digitais com 3.247 clientes corporativos registrados a partir do quarto trimestre 2023. A plataforma on -line gera US $ 287 milhões em receita anual de vendas digitais.

Redes de distribuição de aço

• 48 centros de distribuição na América Latina
• Capacidade total de armazenamento de inventário: 1,2 milhão de toneladas métricas
• A rede chega a 22 países

Feiras e exposições da indústria

O Ternium participa de 17 eventos comerciais internacionais de aço e manufatura anualmente. Investimento estimado de marketing: US $ 4,3 milhões por ano.

Tipo de evento	Número de exposições anuais	Indústrias -alvo
Conferências Internacionais de Aço	7	Automotivo, Construção
Exposições de fabricação	6	Equipamento industrial
Cúpulas de infraestrutura	4	Desenvolvimento de infraestrutura

Canais de marketing e comunicação digital

Orçamento de marketing digital: US $ 6,2 milhões em 2023. Alcance das mídias sociais: 287.000 seguidores no LinkedIn, Twitter e Instagram.

• LinkedIn: 142.000 seguidores
• Twitter: 89.000 seguidores
• Instagram: 56.000 seguidores

Ternium S.A. (TX) - Modelo de negócios: segmentos de clientes

Fabricantes automotivos

O Ternium serve fabricantes automotivos com produtos de aço especializados. A partir de 2022, o segmento de aço automotivo representava aproximadamente 25% dos remessas totais de aço do Ternium.

Tipo de cliente	Consumo anual de aço	Mercados -chave
Fabricantes automotivos	1,2 milhão de toneladas métricas	Brasil, México, Argentina, Estados Unidos

Empresas de construção e infraestrutura

O Ternium fornece soluções de aço para projetos de construção e infraestrutura na América Latina.

• Segmento de aço de construção: 35% do total de remessas de aço
• Fornecimento anual de aço para o setor de construção: 1,5 milhão de toneladas métricas

Segmento de infraestrutura	Contribuição da receita	Alcance geográfico
Aço de Construção	US $ 1,2 bilhão (2022)	Países latino -americanos

Produtores de equipamentos industriais

O Ternium fornece produtos de aço especializados para fabricação de equipamentos industriais.

• Equipamento industrial segmento de aço: 15% do total de embarques de aço
• Graus de aço personalizados para produção de máquinas

Empresas de fabricação e engenharia

A Ternium suporta empresas de fabricação e engenharia com soluções de aço de alto desempenho.

Segmento de fabricação	Fornecimento de aço anual	Principais indústrias
Aço de engenharia	800.000 toneladas métricas	Máquinas, equipamentos, componentes industriais

Empresas globais de comércio e distribuição de aço

O Ternium colabora com redes globais de comércio e distribuição de aço.

• Segmento de negociação: 25% do total de remessas de aço
• Canais de distribuição internacional em vários continentes

Segmento de negociação	Alcance de distribuição global	Volume de negociação anual
Negociação de aço	América do Norte, América do Sul, Europa	1 milhão de toneladas

Ternium S.A. (TX) - Modelo de Negócios: Estrutura de Custo

Aquisição de matéria -prima

Em 2022, os custos da matéria -prima do Ternium totalizaram US $ 4,9 bilhões, com minério de ferro e sucata representando as despesas primárias de compras.

Categoria de matéria -prima	Custo anual (USD)	Porcentagem do total de despesas de matéria -prima
Minério de ferro	US $ 2,3 bilhões	47%
Sucata de aço	US $ 1,6 bilhão	33%
Outras matérias -primas	US $ 1 bilhão	20%

Despesas de fabricação e produção

Os custos de fabricação do Ternium em 2022 atingiram US $ 5,7 bilhões, com investimentos significativos em infraestrutura e equipamento de produção.

• Total de sobrecarga de fabricação: US $ 1,2 bilhão
• Manutenção do equipamento: US $ 380 milhões
• Custos de energia para produção: US $ 450 milhões

Investimentos de pesquisa e desenvolvimento

O Ternium alocou US $ 127 milhões à pesquisa e desenvolvimento em 2022, com foco na inovação tecnológica e na otimização de processos.

Área de foco em P&D	Investimento (USD)
Inovação do processo	US $ 62 milhões
Desenvolvimento de produtos	US $ 45 milhões
Tecnologias de sustentabilidade	US $ 20 milhões

Gerenciamento de mão -de -obra e força de trabalho

As despesas totais de mão -de -obra para o Ternium em 2022 foram de US $ 1,1 bilhão, cobrindo aproximadamente 22.000 funcionários em vários países.

• Compensação média dos funcionários: US $ 50.000 por ano
• Custos de treinamento e desenvolvimento: US $ 35 milhões
• Benefícios e Seguro Social: US $ 220 milhões

Custos de transporte e logística

As despesas de logística e transporte para o Ternium totalizaram US $ 680 milhões em 2022, cobrindo redes de distribuição global.

Modo de transporte	Custo anual (USD)
Envio marítimo	US $ 320 milhões
Transporte de caminhão	US $ 250 milhões
Transporte ferroviário	US $ 110 milhões

Ternium S.A. (TX) - Modelo de negócios: fluxos de receita

Vendas de produtos de aço em vários setores industriais

Em 2022, o Ternium registrou vendas líquidas de US $ 20,1 bilhões. A quebra de receita da empresa pelo setor inclui:

Setor	Porcentagem de receita
Automotivo	22%
Construção	35%
Eletrodomésticos	18%
Máquinas	15%
Outro industrial	10%

Contratos de fabricação de aço personalizados

O Ternium gera receita por meio de contratos de fabricação de aço especializados em toda a América Latina, com os principais mercados, incluindo:

• México: US $ 4,3 bilhões em vendas baseadas em contrato
• Argentina: US $ 2,7 bilhões em receita de fabricação personalizada
• Brasil: US $ 3,1 bilhões em soluções de aço personalizado

Negociação Internacional de Aço

A receita de exportação para o Ternium em 2022 totalizou US $ 5,6 bilhões, com destinos de exportação primária:

Região	Valor de exportação
Estados Unidos	US $ 2,1 bilhões
União Europeia	US $ 1,4 bilhão
Ásia-Pacífico	US $ 1,2 bilhão
Outras regiões	US $ 900 milhões

Serviços de valor agregado e suporte técnico

O Ternium gera receita adicional por meio de serviços técnicos, com receita anual de serviços estimada em US $ 450 milhões.

Licenciamento de tecnologias de produção de aço

A receita de licenciamento de tecnologia para 2022 foi de aproximadamente US $ 75 milhões, com acordos de licenciamento em vários países.

Ternium S.A. (TX) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core promises Ternium S.A. makes to its customers, the things that make their steel the choice for critical manufacturing.

High-end, value-added flat and long steel products for demanding industrial applications.

Ternium S.A. focuses on delivering specialized steel, not just commodity volumes. This is evident in their product development pipeline and existing market positioning.

• Ternium Lab has designed over +100 steel products for industrial applications since its launch, focusing on automotive needs like weldability, forming, stamping, fatigue, and energy absorption.
• The company is the leading supplier of flat steel to the Brazilian automotive industry.
• Usiminas, part of Ternium, operates a slab facility with 5 million tons capacity in Rio de Janeiro.

Here's a snapshot of their production footprint supporting these specialized offerings:

Facility/Segment	Capacity Metric	Amount (Million Metric Tons)
Consolidated Finished Steel Production Capacity	Total	12.1
Usiminas Steel Mills	Flat Steel Shipments (2024)	Data Available by Sector
Pesquería New EAF Shop (Projected Start-up Q4 2026)	EAF-based Steel Shop Capacity	2.6 mtpy
Pesquería New DRI Module (Projected Start-up Q4 2026)	DRI Module Capacity	2.1 mtpy

Compliance with USMCA's 'melted and poured' requirement, critical for North American automotive customers.

Securing compliance with the United States-Mexico-Canada Agreement (USMCA) rules of origin is a major value driver, especially for nearshoring automotive manufacturing.

The planned expansion at the Pesquería industrial center directly addresses this need. The new Electric Arc Furnace (EAF)-based mill is specifically designed to produce exposed automotive steel that meets the 'melted and poured' standard. This new facility is expected to come online in the fourth quarter of 2026.

Enhanced supply chain reliability and reduced lead times through regional presence.

By operating across the Americas, Ternium S.A. offers a regional advantage that translates to better service for its customers.

• Customer service is enhanced by reduced lead times.
• The company completed a new pickling line at its Pesquería complex by the end of 2024, expanding downstream processing capacity for high-value flat steel products.
• Ternium S.A. operates industrial plants across 9 countries.

Commitment to sustainability, targeting a reduction in specific CO2e emissions by 2030.

Ternium S.A. has updated its decarbonization goals to reflect a broader scope, signaling a serious commitment to lower-carbon steelmaking.

The revised 2030 target is to reduce emissions intensity by 15% compared to a 2023 baseline. The expected emissions intensity rate for 2030 is 1.35 tons of CO2 per ton of crude steel.

Key initiatives supporting this include:

• Commissioning of a wind farm in Argentina, which partially started operations by December 2024 and is expected to be fully operational by February 2025.
• This wind farm will replace 90% of the electricity purchased from third-parties in Argentina and is projected to reduce approximately 127 thousand tons of CO2 emissions annually.
• The new Pesquería DRI-EAF steelmaking project is expected to produce steel with less than half the CO2 emission intensity compared to previously possible methods.
• Since 2014, an energy efficiency program helped reduce CO2 emissions by 125,000 tons per year, while capturing 210,000 tons of CO2 per year.

If you're mapping out your supply chain risk, the shift to the new Pesquería EAF mill, starting in Q4 2026, is a key factor for both USMCA compliance and lower-carbon sourcing. Finance: draft the capital expenditure schedule for the Pesquería project by next Tuesday.

Ternium S.A. (TX) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Ternium S.A. locks in its key industrial buyers and supports its broader ecosystem. It's not just about shipping tons; it's about embedding their steel into the customer's next generation of products. This relationship strategy focuses heavily on the industrial segment, which, for example, represented approximately 64% of Ternium's steel shipments in Mexico in 2024.

Dedicated technical assistance and collaborative product development with industrial clients

Ternium S.A. emphasizes deep technical partnership, especially with its industrial clients, which is key to supplying high-end steel products. This is evidenced by their focus on new capabilities to provide sophisticated steel products for industrial customers. For instance, Ternium actively supports local industry and technological innovation, as seen when they recognized agribusiness companies at Expoagro 2025 in Argentina, granting awards for projects that demonstrated impact on efficiency, safety, environmental care, and energy efficiency. The company's mission itself centers on creating value with clients, improving competitiveness and joint productivity. The investment in the Pesquería, Mexico industrial center, which started up its new hot-rolling mill in 2021, was aimed at developing new products to substitute imports, a direct result of collaborative development with local industrial needs.

Long-term contracts and tailored solutions for major customers in key sectors

The relationship structure is cemented through tailored solutions and long-term engagements, particularly in high-demand sectors. In Mexico during 2024, the industrial sector accounted for 64% of shipments, with the Automotive sector taking 27% of those shipments. To support these demanding sectors, Ternium S.A. has been investing in downstream capacity; the new project in Pesquería, Mexico, included a Push-pull pickling line with a capacity of 550,000 tpy and a new Cold rolling mill with 1.6 mtpy, both designed to deliver specific, high-quality materials. Customer satisfaction surveys, which covered key areas like technical services and new product development, showed positive trends, with satisfaction rates reaching 85% in Mexico, 84% in Argentina, and 93% in Colombia in 2024. This suggests their tailored solutions are generally meeting expectations.

Digital connectivity and an exclusive Webservice portal for customer self-service and order management

Ternium S.A. uses digital tools to streamline the commercial relationship, extending the benefits of their integrated processes to the value chain. The exclusive service portal, known as Ternium Activo, is central to this. A significant 80% of Ternium customers use the underlying Webservice for more efficient interaction. This platform is designed for self-service, allowing users to place orders, track shipments, make payments, and manage various commercial aspects. Furthermore, 12,000 storage locations are managed online through this system to enhance visibility and transparency of Ternium's processes. In Mexico, this digital consolidation moved operations from 28 separate systems to a single channel covering planning, scheduling, quality, shipment, and billing.

Direct engagement through the ProPymes program to foster customer competitiveness

The ProPymes program is a direct mechanism for fostering competitiveness among small and medium enterprises (SMEs) that are customers and suppliers. The program, which started in Argentina in 2002 and Mexico in 2006, aims to strengthen the value chain through training, technical assistance, and financing. The scale of this engagement is substantial, as shown by the most recent figures available:

Metric	Argentina (Cumulative as of July 2025)	Mexico (Cumulative as of July 2025)
SMEs Accompanied/Assisted	Over 1,100	1,085 companies
People Trained	Over 58,000	Over 6,600
Financial Support Allocated	$96 million	Not specified separately
Total Projects Developed (All Regions)	Over 1,500
Total Investment Detonated (All Regions)	$94 million

This direct support is a core part of Ternium S.A.'s strategy to develop the local industrial ecosystem.

Ternium S.A. (TX) - Canvas Business Model: Channels

Direct sales force managing large industrial and construction accounts is central to Ternium S.A.'s strategy, particularly in Mexico, where the developed industrial sector accounted for approximately 64% of shipments in 2024. This direct engagement supports the focus on value-added products and tailored solutions for major clients.

Ternium S.A. maintains an extensive service center network for processing and distributing steel products across the Americas. The company's operational scope, for H&S System Coverage purposes, explicitly includes its service centers, and distribution centers. Furthermore, the ongoing expansion at the Pesquería complex in Mexico includes a new finishing center, which has already brought online 310,000 mt a year of customized products capacity, with further lines planned to start up by the end of 2025 or beginning of 2026.

Nationwide coverage is achieved through distribution centers and regional distributors in core markets like Mexico and Brazil. Mexico remains Ternium S.A.'s largest market, representing nearly half of total shipments. The company's channel structure across its main regions for the period ending June 2025 showed the following distribution by shipment volume:

Region	Shipment Share (Approximate)
Mexico	49.5%
Brazil	25.2%
Southern Region	12.7%
USA	5%
Colombia	4%
Other Markets	~3.6%

Export channels serve other markets, including the US and Central America. Shipments to Other Markets fell by 14% year-over-year in the second quarter of 2025, primarily due to lower sales in the US. However, in the first quarter of 2025, steel shipments in Other Markets saw a sequential rise of 36%, partly from selling steel slabs to third parties. The company's total steel shipments in the third quarter of 2025 were 3.76 million metric tons (mt). Ternium S.A. also supports customer interaction through its digital service platform, Ternium Activo, allowing inquiries and purchases 24 hours a day.

The overall sales structure supports a total production capacity of 15.4 million tons of crude steel per year across its operations in the Americas. The Steel Segment's net sales for the third quarter of 2025 were $3.955 billion, contributing to a trailing twelve months (TTM) revenue as of September 30, 2025, of $15.71B.

Key elements supporting the channel execution include:

• Direct sales management for large industrial and construction accounts.
• An extensive network of service and distribution centers across the Americas.
• Focus on high-end value-added products, supported by the Pesquería industrial center.
• Digital sales enablement via the Ternium Activo platform.

The company's ability to service the USMCA region is being strengthened by investments, such as the new EAF-based steel shop and DRI module in Pesquería, Mexico, designed to comply with USMCA 'melted and poured' requirements, with a start-up planned for the fourth quarter of 2026.

Ternium S.A. (TX) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core buyers for Ternium S.A., the steel giant whose products form the backbone of major industries across the Americas. Ternium S.A. serves a diverse set of customers, but the focus remains heavily weighted toward key sectors in Mexico and Brazil.

Automotive industry remains a critical segment for Ternium S.A., particularly as a leading supplier of flat steel. This segment is vital in Mexico, where it accounted for approximately 27% of Mexico shipments in 2024, based on the latest available breakdown. The company also services this sector significantly in Brazil.

The Construction sector is another major end-market for the steel products Ternium S.A. produces. In Mexico, construction represented an even larger share of demand, making up approximately 37% of the shipments in 2024. This indicates a strong reliance on infrastructure and building activity within that market.

Ternium S.A. also caters to various Industrial manufacturers. These clients require specialized steel for their production processes. The company's focus on value-added products supports these diverse industrial needs. The broader industrial sector in Mexico, which encompasses these clients, represented about 64% of shipments in 2024.

Here's a quick look at the known breakdown of steel shipments by sector in Mexico, using the most recent published figures from 2024:

End Market	Shipment Share (Mexico, 2024)
Construction	37%
Automotive	27%
Developed Industrial Sector (Total)	64%

The industrial manufacturing customers Ternium S.A. serves include producers of:

• Home appliances
• Capital goods
• Containers

Also, the Energy sector represents a client base requiring specialized steel for infrastructure and various projects, though specific shipment percentages for this segment are not detailed separately in the latest public breakdowns.

Geographically, Ternium S.A.'s customer base is heavily concentrated in the Americas, with Mexico accounting for 52.5% of its regional distribution as of the third quarter of 2025. Brazil followed with 25.2% of regional distribution.

Finance: review the Q4 2025 guidance to see if the Mexico industrial/construction split has shifted from the 2024 figures by next week.

Ternium S.A. (TX) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the hard numbers driving Ternium S.A.'s expenses as we close out 2025. The cost structure is dominated by input prices and massive, ongoing capital deployment.

Dominant Costs: Raw Materials and Energy

The cost of getting the steel made is heavily weighted toward inputs. In the third quarter of 2025, steel production costs decreased, which management explicitly attributed to lower costs for raw materials and purchased slab. This trend was also noted in the first quarter of 2025, where cost per ton dropped due to consuming lower-priced inventories of slabs and raw materials.

Here's a look at some key cost and efficiency metrics from the latest available reports:

Cost/Expense Category	Period/Context	Amount/Value
Selling and Administration Expenses	Quarter ending September 2025	$396.27 million
Targeted Cost Decrease (Efficiency Plan)	Full Year 2025	Additional $300 million
Raw Material/Purchased Slab Costs	Q3 2025 vs. Q2 2025	Decreased
Energy Costs	Q3 2025 vs. Q2 2025	Decreased

High Capital Expenditure for Expansion

2025 is the peak year for capital spending, primarily funding the massive Pesquería industrial center expansion in Mexico. Ternium projected its total capital expenditure for 2025 to be around $2.5 billion. For context on execution, the third quarter of 2025 saw CapEx of $711 million, with management expecting around $600 million in the fourth quarter.

The overall investment for the Pesquería project itself has been revised to $4 billion. This project includes significant components:

• New Electric Arc Furnace (EAF) steelmaking plant capacity: 2.6 million metric tons per year (Mt/y) of slab.
• New Direct Reduced Iron (DRI) plant capacity: 2.1 Mt/y.
• New production lines: Industrial coil pickling, five lines for customized steel, a high-quality cold rolling line, and an industrial galvanizing line.

The new galvanizing line was slated to start production in December 2025, with the pickling line and tandem cold mill (PLTCM) scheduled for January 2026.

Operational Costs: Labor, Maintenance, and Logistics

Beyond the direct material and energy inputs, operational costs cover the necessary overhead to run facilities across multiple countries. These include labor, routine and preventative maintenance, and moving product and materials.

Ternium's competitive improvement plan for 2025 concentrates on optimizing the logistic network to streamline transportation. The company is also using technology to manage maintenance and quality.

• The company developed a new generation of expert systems to enhance process reliability and ensure steel product quality.
• These expert systems use large volumes of data generated by sensors and measurement devices.
• The overall goal is to eliminate inefficiencies across the production process and supply chain.

Investment in Digital Transformation and AI

While specific dollar amounts for pure digital transformation are often bundled into CapEx or OpEx, the focus on efficiency is clear through technological deployment. The use of expert systems to process sensor data for process reliability and quality control is a direct application of advanced analytics, which is the foundation of AI-driven efficiency gains in manufacturing.

Ternium S.A. (TX) - Canvas Business Model: Revenue Streams

Ternium S.A.'s revenue generation centers on its core business of steel production and sales, supplemented by its mining operations. The primary revenue stream comes from Sales of steel products (flat and long steel) to industrial and construction customers. For the third quarter of 2025, the Steel Segment generated net sales of $3.73 billion. This segment saw steel products shipments of 3,757 thousand tons in the third quarter of 2025.

The revenue breakdown by segment for the third quarter of 2025 provides a clear view of the operational contribution:

Metric	Q3 2025 Value	Source Context
Steel Segment Net Sales	$3.73 billion	Total Steel Segment Net Sales
Steel Products Shipments	3,757 thousand tons	Steel Segment Shipments
Mining Products Shipments	2,017 thousand tons	Mining Segment Shipments
Consolidated Net Sales	$3,955 million	Consolidated Net Sales for 3Q25

A secondary stream is derived from Sales of mining products (iron ore) to external customers. The Mining Segment reported shipments of 2,017 thousand tons in the third quarter of 2025. Year-over-year, the Mining Segment's net sales saw a slight increase in the third quarter of 2025, even with lower realized iron ore prices, due to higher sales volumes.

Overall financial performance for the relevant periods shows the scale of Ternium S.A.'s revenue generation:

• Net Sales for the twelve months ending September 30, 2025, totaled $15.711 billion.
• Adjusted EBITDA for Q3 2025 was $420 million, reflecting margin improvement from cost reductions.
• The Adjusted EBITDA Margin for the third quarter of 2025 reached 11%.
• Net Sales for the nine months ended September 30, 2025, reached $11,834,309 thousand.

The improvement in the Adjusted EBITDA margin to 11% in the third quarter of 2025, up from 10% in the previous quarter, was driven by lower steel production costs, including reduced raw material and purchased slab costs, alongside efficiency gains. This operational focus helps support the revenue base despite market headwinds. Finance: draft 13-week cash view by Friday.