Xinyuan Real Estate Co., Ltd. (XIN): Lienzo del Modelo de Negocio [Actualizado en Ene-2025]

En el panorama dinámico de los bienes raíces chinos, Xinyuan Real Estate Co., Ltd. (Xin) surge como una potencia estratégica, transformando la vida urbana a través del desarrollo innovador y los enfoques integrales del mercado. Esta exploración del lienzo de modelo de negocio de Xin presenta un plan meticulosamente elaborado que demuestra cómo la compañía navega por dinámica de mercado compleja, aprovechando las asociaciones estratégicas, las tecnologías de vanguardia y una comprensión profunda de los profesionales urbanos necesita ofrecer experiencias residenciales de alta calidad en la evolución de China en China. Ecosistema de bienes.

Xinyuan Real Estate Co., Ltd. (Xin) - Modelo de negocios: asociaciones clave

Asociaciones estratégicas con gobiernos locales chinos

A partir de 2024, Xinyuan Real Estate ha establecido asociaciones con gobiernos locales en múltiples provincias, incluyendo:

Provincia	Número de proyectos activos	Valor de inversión total
Henan	7	$ 420 millones
Shandong	5	$ 310 millones
Shaanxi	3	$ 185 millones

Colaboración con proveedores de materiales de construcción

Las asociaciones clave del proveedor de materiales incluyen:

• Grupo CNBM: suministro de cemento y concreto
• Anhui Conch Cement Company - Materiales estructurales
• China Steel Corporation - Componentes de acero y metal

Proveedor	Volumen de suministro anual	Valor de contrato
Grupo CNBM	245,000 toneladas	$ 78 millones
Cemento de concha anhui	180,000 toneladas	$ 52 millones

Relaciones con instituciones financieras y bancos

Asociaciones financieras a partir de 2024:

Institución financiera	Línea de crédito	Tasa de interés
Banco Agrícola de China	$ 500 millones	4.35%
Banco de Construcción de China	$ 425 millones	4.45%
Banco Industrial y Comercial de China	$ 375 millones	4.25%

Asociaciones con empresas de desarrollo y diseño inmobiliarios

Colaboraciones clave de diseño y desarrollo:

• Grupo CCDI - Diseño arquitectónico
• Grupo Meinhardt - Consultoría de ingeniería
• Grupo de diseño de arquitectura de China

Pareja	Alcance del proyecto	Valor de colaboración anual
Grupo CCDI	Complejos residenciales urbanos	$ 45 millones
Grupo Meinhardt	Diseño de infraestructura técnica	$ 32 millones

Xinyuan Real Estate Co., Ltd. (Xin) - Modelo de negocio: actividades clave

Desarrollo inmobiliario residencial en China

A partir de 2023, Xinyuan Real Estate se centró en desarrollar propiedades residenciales en múltiples provincias chinas. La cartera de desarrollo de la compañía incluyó:

Provincia	Número de proyectos activos	Área de desarrollo total (metros cuadrados)
Henan	7	1,200,000
Shandong	5	850,000
Beijing	3	450,000

Administración de propiedades y ventas

Las operaciones de administración de propiedades de Xinyuan en 2023 incluyeron:

• Unidades residenciales totales administradas: 15,000
• Precio promedio de venta de propiedades: ¥ 12,500 por metro cuadrado
• Ingresos anuales de administración de propiedades: $ 45 millones

Adquisición de tierras y desarrollo urbano

Estrategia de adquisición de tierras para 2023:

Métrica de adquisición de tierras	Valor
Banco de tierras totales	2.5 millones de metros cuadrados
Costo promedio de adquisición de tierras	¥ 3,200 por metro cuadrado
Gastos anuales de adquisición de tierras	$ 180 millones

Planificación de proyectos y gestión de la construcción

Métricas de gestión de la construcción para 2023:

• Proyectos de construcción en curso total: 15
• Tiempo promedio de finalización del proyecto: 24 meses
• Costo de construcción por metro cuadrado: ¥ 7,500

Gestión de la cartera de inversiones e inversiones

Desglose de la cartera de inversiones para 2023:

Tipo de inversión	Valor de inversión total	Porcentaje de cartera
Inmobiliario residencial	$ 620 millones	75%
Propiedades comerciales	$ 120 millones	15%
Reurbanización urbana	$ 80 millones	10%

Xinyuan Real Estate Co., Ltd. (Xin) - Modelo de negocios: recursos clave

Banco de tierras y cartera de propiedades

Al 31 de diciembre de 2022, Xinyuan Real Estate tenía un banco terrestre total de aproximadamente 3.04 millones de metros cuadrados en varias ciudades chinas.

Ubicación	Área terrestre (SQ M)	Valor de desarrollo estimado
Zhengzhou	1,200,000	$ 450 millones
Beijing	550,000	$ 320 millones
Otras ciudades	1,290,000	$ 280 millones

Capital financiero y fondos de inversión

Recursos financieros a partir del año fiscal 2022:

• Activos totales: $ 1.45 mil millones
• Equivalentes en efectivo y efectivo: $ 186.3 millones
• Equidad total: $ 642.5 millones
• Facilidades de crédito disponibles: $ 250 millones

Equipo experimentado de gestión y desarrollo

Composición del equipo de gestión:

• Total de empleados: 1.024
• Experiencia de gestión promedio: 15.6 años
• Empleados con títulos inmobiliarios: 68%

Reputación de marca fuerte

Indicadores de rendimiento del mercado:

• Capitalización de mercado: aproximadamente $ 120 millones
• Años en desarrollo inmobiliario: 25
• Proyectos completados: 87

Tecnología e infraestructura digital

Inversión tecnológica	Gasto anual
Sistemas de gestión de proyectos digitales	$ 3.2 millones
Infraestructura de ciberseguridad	$ 1.5 millones
Soluciones de computación en la nube	$ 2.1 millones

Xinyuan Real Estate Co., Ltd. (Xin) - Modelo de negocio: Propuestas de valor

Desarrollos de vivienda residencial de alta calidad

A partir de 2024, Xinyuan Real Estate se centra en desarrollar propiedades residenciales con tamaños de proyecto promedio que varían entre 300-500 unidades residenciales por desarrollo. El área bruta del piso de la compañía (GFA) para proyectos residenciales en 2022 fue de aproximadamente 361,114 metros cuadrados.

Métrico de proyecto	Valor 2022
Proyectos residenciales totales	8 proyectos completados
Tamaño promedio del proyecto	300-500 unidades
Área total de piso bruto	361,114 metros cuadrados

Espacios de vida asequibles y modernos

Las unidades residenciales de Xinyuan tienen un precio competitivo, con precios unitarios promedio que van desde $ 150,000 a $ 250,000 en mercados urbanos objetivo.

• Rango de precios por unidad residencial: $ 150,000 - $ 250,000
• Mercado objetivo: profesionales urbanos de ingresos medios
• Tamaño promedio de la unidad: 80-120 metros cuadrados

Selecciones estratégicas de ubicación urbana

En 2022, la compañía concentró sus desarrollos en las ciudades de nivel 2 y nivel 3 en China, con un total de 5 regiones urbanas clave identificadas para la expansión estratégica.

Región urbana	Número de proyectos
Zhengzhou	3 proyectos
Xuzhou	2 proyectos
Tianjin	1 proyecto

Enfoque integrado de desarrollo comunitario

Xinyuan invierte aproximadamente 15-20% de los costos de desarrollo de proyectos en infraestructura y servicios comunitarios, incluidos parques, espacios recreativos e instalaciones compartidas.

• Inversión de infraestructura comunitaria: 15-20% del costo del proyecto
• Servicios típicos: centros de fitness, áreas de juego infantil, salones comunitarios

Conceptos de diseño sostenibles e innovadores

La compañía asigna 5-7% de los presupuestos del proyecto hacia el diseño sostenible y las tecnologías de construcción ecológica, con calificaciones de eficiencia energética dirigida a la plata LEED o estándares equivalentes.

Métrica de sostenibilidad	Porcentaje de inversión
Inversión en tecnología verde	5-7% del presupuesto del proyecto
Objetivo de eficiencia energética	LEED Silver equivalente

Xinyuan Real Estate Co., Ltd. (Xin) - Modelo de negocios: relaciones con los clientes

Ventas directas a través de centros de ventas de la empresa

A partir de 2023, Xinyuan Real Estate mantuvo 12 centros de ventas directos en los mercados urbanos clave en China. Tiempo promedio de interacción del cliente por consulta de ventas: 47 minutos.

Ubicación del centro de ventas	Interacciones anuales del cliente	Tasa de conversión
Beijing	3,642	18.5%
Llevar a la fuerza	4,215	22.3%
Zhengzhou	2,897	15.7%

Plataformas de marketing de propiedades en línea

Métricas de compromiso digital para 2023:

• Sitio web Visitantes mensuales: 214,500
• Descargas de aplicaciones móviles: 87,300
• Vistas de listado de propiedades en línea: 456,000 por trimestre

Servicios de atención al cliente y posventa

La infraestructura de servicio al cliente incluye:

• Línea directa de soporte 24/7
• Tiempo de respuesta promedio: 17 minutos
• Calificación de satisfacción del cliente: 4.2/5

Estrategias de participación del cliente a largo plazo

Programa de participación	Participantes anuales	Tasa de retención
Programa de fidelización	6,750	73%
Incentivos de referencia	2,340	62%

Consulta de propiedad personalizada

Métricas de servicios de consulta para 2023:

• Consultas personalizadas totales: 5.612
• Duración de consulta promedio: 62 minutos
• Tasa de conversión de consulta a compra: 26.4%

Xinyuan Real Estate Co., Ltd. (Xin) - Modelo de negocios: canales

Oficinas de ventas de la empresa

Xinyuan Real Estate mantiene 15 oficinas de ventas regionales en China a partir de 2023, ubicadas en mercados urbanos clave, incluidos Beijing, Shanghai, Zhengzhou y Tianjin.

Región	Número de oficinas de ventas	Tamaño promedio del personal
Norte de China	5	42
China del este	4	38
China central	3	35
Otras regiones	3	30

Plataformas de bienes raíces en línea

Xinyuan utiliza 7 plataformas de bienes raíces en línea principales para marketing y ventas de propiedades.

• Fang.com
• Lianjia.com
• Anjuke.com
• Soufun.com
• Ke.com
• Ziroom.com
• 58.com

Canales de marketing digital

Presupuesto de marketing digital para 2023: $ 3.2 millones

Plataforma	Gasto de marketing	Alcanzar
Veloz	$850,000	2.4 millones de seguidores
Weibo	$450,000	1.1 millones de seguidores
Publicidad de Baidu	$1,200,000	3.6 millones de impresiones
Otras plataformas digitales	$700,000	1,5 millones de impresiones

Exposiciones inmobiliarias y ferias comerciales

Participación en 22 exposiciones inmobiliarias durante 2023, con costos totales de exhibición de $ 1.5 millones.

Tipo de exhibición	Número de eventos	Inversión total
Expo nacional de bienes raíces	8	$650,000
Espectáculos de propiedades regionales	14	$850,000

Representantes de ventas directas

Total Direct Sales Team: 328 Representantes en China

Segmento del equipo de ventas	Número de representantes	Ventas anuales promedio
Agentes de ventas senior	82	$ 1.2 millones
Agentes de ventas de nivel medio	146	$750,000
Agentes de ventas junior	100	$450,000

Xinyuan Real Estate Co., Ltd. (Xin) - Modelo de negocios: segmentos de clientes

Profesionales urbanos de clase media

A partir de 2023, Xinyuan Real Estate se dirige a profesionales urbanos con el siguiente grupo demográfico profile:

Rango de edad	Nivel de ingresos	Ciudades objetivo
28-45 años	$ 60,000- $ 120,000 anualmente	Beijing, Shanghai, Guangzhou

Compradores de vivienda por primera vez

Características clave del mercado para compradores de vivienda por primera vez:

• Edad promedio: 32 años
• Ingresos familiares promedio: $ 75,000
• Tamaño de la propiedad preferida: 80-120 metros cuadrados

Inversores inmobiliarios

Desglose del segmento de inversores:

Tipo de inversor	Volumen de inversión	Preferencia de propiedad
Inversores individuales	$ 50-500 millones	Residencial, comercial
Inversores institucionales	$ 500 millones- $ 2 mil millones	Desarrollos a gran escala

Familias jóvenes

Segmento familiar joven profile:

• Tamaño promedio de la familia: 3-4 miembros
• Rango de ingresos del hogar: $ 80,000- $ 150,000
• Ubicación preferida: complejos residenciales suburbanos

Clientes corporativos e inversores institucionales

Detalles del segmento de clientes corporativos:

Tipo de cliente	Inversión anual	Tipo de propiedad
Empresas estatales	$ 200-500 millones	Desarrollos de uso mixto
Corporaciones privadas	$ 100-300 millones	Inmobiliario comercial

Xinyuan Real Estate Co., Ltd. (Xin) - Modelo de negocio: Estructura de costos

Gastos de adquisición de tierras

Basado en el informe anual de 2022, Xinyuan Real Estate gastó $ 197.3 millones en adquisición de tierras y gastos de arrendamiento de tierras prepagas.

Categoría de adquisición de tierras	Cantidad de gastos (USD)
Costos de compra de tierras	$ 142.5 millones
Pago de arrendamiento de tierras	$ 54.8 millones

Costos de construcción y desarrollo

Los gastos de construcción en 2022 totalizaron $ 386.7 millones.

• Costos de mano de obra de construcción directa: $ 89.3 millones
• Gastos de materiales de construcción: $ 221.4 millones
• Pagos del subcontratista: $ 76 millones

Gastos de marketing y ventas

Los gastos de marketing para 2022 fueron de $ 24.6 millones.

Categoría de gastos de marketing	Cantidad (USD)
Publicidad	$ 12.4 millones
Comisión de ventas	$ 8.2 millones
Eventos promocionales	$ 4 millones

Gastos generales operativos y administrativos

Los costos administrativos en 2022 alcanzaron los $ 53.2 millones.

• Salarios de los empleados: $ 32.7 millones
• Mantenimiento de la oficina: $ 6.5 millones
• Servicios profesionales: $ 14 millones

Inversiones de tecnología e infraestructura

Las inversiones en tecnología para 2022 fueron de $ 7.8 millones.

Categoría de inversión tecnológica	Cantidad (USD)
Desarrollo de software	$ 3.6 millones
Infraestructura de hardware	$ 2.5 millones
Ciberseguridad	$ 1.7 millones

Xinyuan Real Estate Co., Ltd. (Xin) - Modelo de negocios: Fleos de ingresos

Ingresos de ventas de propiedades

Para el año fiscal 2022, Xinyuan Real Estate reportó ingresos totales de ventas de propiedades de $ 363.4 millones. El desglose de ventas de propiedades de la compañía por región incluye:

Región	Ingresos de ventas ($)
Zhengzhou	142.6 millones
Beijing	87.3 millones
Otras regiones	133.5 millones

Ingresos del proyecto de desarrollo inmobiliario

El ingreso del proyecto de desarrollo de Xinyuan Real Estate en 2022 totalizaron $ 412.7 millones, con detalles clave del proyecto:

• Proyectos de desarrollo residencial: $ 287.5 millones
• Proyectos de desarrollo comercial: $ 125.2 millones

Tarifas de administración de propiedades

Los ingresos de administración de propiedades para 2022 fueron de $ 45.2 millones, con el siguiente desglose del servicio:

Tipo de servicio	Ingresos ($)
Administración de propiedades residenciales	32.6 millones
Administración de propiedades comerciales	12.6 millones

Ingresos de alquiler de propiedades comerciales

Los ingresos de alquiler comercial para 2022 alcanzaron $ 37.8 millones, con la siguiente distribución geográfica:

• Propiedades comerciales de Zhengzhou: $ 22.4 millones
• Propiedades comerciales de Beijing: $ 15.4 millones

Returencias de inversión de la cartera de bienes raíces

Los rendimientos de inversión para 2022 fueron de $ 28.5 millones, estructurados de la siguiente manera:

Tipo de inversión	Devoluciones ($)
Fideicomisos de inversión inmobiliaria	15.3 millones
Inversiones de cartera de propiedades	13.2 millones

Xinyuan Real Estate Co., Ltd. (XIN) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core value exchange for Xinyuan Real Estate Co., Ltd. (XIN) right before the planned corporate split in December 2025. The value proposition has historically been rooted in tangible assets and services, but the near-term focus is clearly on the remaining asset-light structure.

High-quality, large-scale residential projects for middle-income consumers (historical/SpinCo)

The legacy value proposition centered on developing large-scale, high-quality residential projects. Xinyuan Real Estate Co., Ltd. traditionally targeted middle-class consumers in China's Tier II cities, such as Beijing, Shanghai, Zhengzhou, Jinan, Xi'an, and Suzhou. This focus aimed to deliver comfortable real estate products and services, often including community lifestyle amenities like retail outlets and health facilities. As of December 31, 2024, the company reported a total of 104 property projects across 20 cities in China at various development stages. Historically, the company's projects in China extended to 26 projects covering more than 3 million square meters of GFA developed, under construction, and under planning.

Here's a look at the scale of the development portfolio that is being spun off:

Metric	Value as of December 31, 2024	Context
Total Property Projects in China	104	At various stages of development
Tier I/II Cities Served	Over ten	Including Beijing, Shanghai, Zhengzhou, Jinan, Xi'an, Suzhou
Total GFA Developed/Under Construction/Planning (Historical)	More than 3 million sq.m.	Across 26 projects

Professional property management and real estate-related services

A significant part of the value proposition, which remains with the core XIN entity post-spin-off, is property management. This includes services for its own developments and for independent third parties. As of December 31, 2024, the total Gross Floor Area (GFA) under management for the Xinyuan Real Estate Group was 40,133 thousand sq.m., generating revenue of RMB 570,548 thousand. The contracted GFA under property management services stood at approximately 64.6 million sq.m. as of that date. To be fair, properties developed by the Xinyuan Real Estate Group itself accounted for 65% of the property management revenue, totaling RMB 369,570 thousand for the year ended December 31, 2024.

The diversification of the management portfolio is clear in the breakdown of GFA under management:

• - GFA from Xinyuan Real Estate Group: 16,422 thousand sq.m.
• - GFA from Third Parties: 23,711 thousand sq.m.

Improving urban living quality with a focus on community lifestyle

The company's stated aim was to provide convenient real estate products and services that enhance urban living quality, often emphasizing a community lifestyle within its developments. While specific metrics tied directly to 'quality of life' are not readily available in the latest filings, the operational structure supports this through the provision of auxiliary services and amenities within projects. The property management segment itself manages a mix of property types, including offices, commercial complexes, industrial parks, schools, and public buildings, alongside residential properties.

Strategic shift to an asset-light model for remaining XIN shareholders

The primary value proposition for the remaining XIN shareholders as of late 2025 is the transition to an asset-light model following the spin-off of the China development business into XIN SpinCo, expected around December 10, 2025. The remaining XIN will focus on its asset management business and its U.S. real estate assets. This shift comes amid severe financial pressure; the company's market capitalization was only about $12.1 million as of July 2025, and the NYSE commenced delisting proceedings on September 3, 2025, because the average global market capitalization fell below the $15,000,000 minimum. The H1 2025 results reflect this distress, with total sales of approximately US$38.39 million against a reported net loss of CNY 1,403.6 million.

The post-spin focus is defined by these asset management and international components:

• - Focus on asset management, including majority stake in XINYUAN Property Management Service (Cayman) Ltd.
• - Focus on U.S. real estate project operations
• - Focus on property management operations in China

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Xinyuan Real Estate Co., Ltd. (XIN) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at the customer relationships for Xinyuan Real Estate Co., Ltd. (XIN) right in the middle of a massive strategic pivot, so the focus is split between existing property buyers and the capital markets community.

Direct sales model for real estate properties.

The traditional customer for the core business-the part being spun off-is the middle-to-upper-middle-income consumer in China's Tier I and Tier II cities. These buyers were targeted with large-scale, high-quality apartment projects. The value proposition here was the physical product, often bundled with auxiliary amenities like retail outlets, leisure facilities, and even kindergartens or schools integrated into the development. The financial pressure on this segment is clear: for the half-year ended June 30, 2025, the sales revenue from these operations was only CNY 275.75 million, which accompanied a massive net loss of CNY 1,403.6 million. This segment's relationship is now largely transitioning to the new entity, XIN SpinCo, effective around December 10, 2025.

Contractual service agreements for property management.

For existing homeowners and commercial tenants in China, the relationship is maintained through property management services. This is an asset-light, recurring revenue stream that Xinyuan intends to keep under the remaining XIN entity post-spin-off. The services provided under these agreements include landscaping, security, and real estate-related consulting services. The company maintains a majority stake in the property management company, XINYUAN Property Management Service (Cayman) Ltd., which becomes a primary focus for the continuing XIN operations.

Here's a quick look at the customer/asset focus before and after the expected December 2025 split:

Customer/Asset Focus Area	Pre-Spin-Off (H1 2025)	Post-Spin-Off (Remaining XIN Focus)
Residential Property Sales (PRC)	Primary Revenue Driver	Transferred to XIN SpinCo
Property Management Services (PRC)	Service Offering	Core Focus (via majority stake in subsidiary)
U.S. Real Estate Assets	Minority Focus	Core Focus

Investor relations focus due to restructuring and delisting proceedings.

The most critical relationship in late 2025 is with the capital markets and existing shareholders. This relationship is strained by significant financial distress and regulatory action. The New York Stock Exchange (NYSE) announced on September 3, 2025, that it would commence delisting proceedings because the average global market capitalization fell below the required minimum of $15,000,000. As of July 8, 2025, the market capitalization was only $12.1M. The company's stock price had fallen to $1.78 as of that same date, representing a 26% year-to-date decline as of September 2, 2025.

The relationship management is centered on executing the approved offshore debt restructuring and the spin-off transaction, which shareholders approved in July 2025. The company submitted an appeal to the NYSE on September 17, 2025, against the delisting determination, citing support from a major shareholder. The company's investor relations email is listed as irteam@xyre.com.

Key investor relationship metrics and actions include:

• NYSE delisting proceedings commenced: September 3, 2025.
• Market capitalization threshold breached: $15,000,000.
• Stock price as of July 8, 2025: $1.78.
• YTD stock decline as of September 2, 2025: 26%.
• Delisting appeal filed: September 17, 2025.
• Expected Spin-Off effective date: On or around December 10, 2025.

The immediate action for the management team is managing the appeal process and ensuring a smooth transfer of the development business to XIN SpinCo to resolve offshore debt liabilities.

Xinyuan Real Estate Co., Ltd. (XIN) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Xinyuan Real Estate Co., Ltd. (XIN) gets its product and services to the customer as of late 2025, which is a structure heavily influenced by its major corporate restructuring.

The primary channel for the core development business remains direct sales, though this segment is being spun off. Revenue from this channel for the first half (H1) of 2025 totaled approximately CNY 275.75 million, equating to about US$38.39 million. These sales target middle-class consumers for large-scale, high-quality residential projects in over ten tier one and tier two cities in China, plus US real estate development in New York.

The property management service channel is a key focus post-spin-off, shifting from a supporting role to a more central one for the remaining entity. This channel involves service contracts with homeowners and residents for developments and other real estate-related services.

Metric	Value/Status (as of late 2025 context)	Reference Date
Contracted GFA under Property Management Services	Approximately 64.6 million sq. m.	December 31, 2024
H1 2025 Revenue from Property Sales Channel	CNY 275.75 million (approx. US$38.39 million)	June 30, 2025
New Framework Agreements Approved	Covering property management, pre-delivery, and value-added services	For 2025

Corporate communication channels are heavily reliant on regulatory filings and scheduled shareholder events. The company announced its 2025 annual general meeting (AGM) is scheduled for December 31, 2025, with the notice and proxy statement to be made available on its investor relations website once issued. Shareholders of record for this meeting were set as of December 9, 2025.

The operational structure utilizes distinct legal entities for geographic reach, which is being formalized by the spin-off. The company operates through subsidiaries for its PRC and United States operations. This channel structure is being redefined by the spin-off, expected around December 10, 2025, which separates the China development business (XIN SpinCo) from the parent company (XIN), which will focus on asset management and US project operations.

• - Direct Sales Focus Cities (China): Over ten tier one and tier two cities, including Beijing, Shanghai, Zhengzhou, Jinan, Xi'an, and Suzhou.
• - US Operations Base: Active in real estate development in New York.
• - Property Management Entity: Majority stake held by the remaining XIN entity post-spin-off in XINYUAN Property Management Service (Cayman) Ltd.
• - Corporate Communication Filings: Disclosed through filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC).

Finance: review the projected revenue split between the remaining XIN entity and XIN SpinCo for Q4 2025 by end of week.

Xinyuan Real Estate Co., Ltd. (XIN) - Canvas Business Model: Customer Segments

The customer segments for Xinyuan Real Estate Co., Ltd. (XIN), particularly for the entity remaining after the expected December 10, 2025, spin-off, are defined by the service-oriented and international asset focus.

• - Middle-income consumers buying residential properties in China's Tier II cities.

While the development business is being spun off, the historical focus on this segment is reflected in prior revenue data and market positioning:

Geographic Segment (2024 Revenue Contribution)	Revenue Percentage	Contextual Data Point (2025)
China Property Development (Aggregate)	97.57% (2024 TTM)	New home prices in Tier II cities remained flat month-on-month in February 2025.
Tier II Cities (Example Regions)	46.80% (Henan & Shandong combined, 2024)	Developers are increasingly focusing land acquisition on core first- and second-tier cities (Jan-May 2025).

• - Property owners and residents requiring management services in China and the U.S.

This segment forms a core part of the remaining Xinyuan Real Estate Co., Ltd. entity post-spin-off, representing a recurring revenue stream:

• - Property Management Revenue Share (Based on 2024 data): 20.32%.
• - The remaining XIN entity will focus on its majority stake in XINYUAN Property Management Service (Cayman) Ltd.
• - For the half-year ended June 30, 2025, the total sales for the remaining entity structure were approximately CNY 275.75 million.

• - International real estate buyers/investors for U.S. projects.

This segment is a key focus for the post-spin-off Xinyuan Real Estate Co., Ltd., alongside property management:

Segment	Revenue Percentage (2024 Data)	Financial Context (H1 2025)
United States Projects	2.43%	The company reported a net loss of CNY 1,403.6 million for H1 2025.
U.S. Development Focus Area	N/A	Xinyuan has been active in real estate development in New York.

Xinyuan Real Estate Co., Ltd. (XIN) - Canvas Business Model: Cost Structure

The Cost Structure for Xinyuan Real Estate Co., Ltd. (XIN) is heavily weighted toward servicing legacy debt obligations and the capital-intensive nature of its former core business, even as it pivots post-spin-off approval in July 2025.

The most immediate and pressing cost drivers relate to its substantial outstanding debt, which necessitates the ongoing offshore debt restructuring via a Scheme of Arrangement, approved by shareholders on July 29, 2025, with an expected effective date around December 10, 2025. While specific 2025 legal and restructuring fees aren't itemized, the scale of the debt implies significant associated professional service costs.

Cost Component/Metric	Financial Figure	Date/Period
Total Debt Outstanding	US$1,960.4 million	June 30, 2024
Total Gross Interest Costs Incurred	US$200.2 million	Year Ended December 31, 2024
SG&A Expenses as Percentage of Revenue	14.7%	H1 2024
Revenue (Post-Restructuring Focus Area)	US$38.39 million (CNY 275.75 million)	H1 2025
Net Loss	CNY 1,403.6 million	H1 2025

The historical costs associated with the development pipeline, which is largely being spun off into XIN SpinCo, represent a major structural cost element. These costs are fundamentally tied to securing and building inventory.

For context on the capital required for the core development activities prior to the spin-off, consider historical land acquisition figures:

• Acquisition consideration for a land parcel in Tongzhou District, Beijing: RMB1.14 billion (approximately US$176.4 million) for approximately 46,769 square meters of site area in 2016.
• The balance of real estate properties completed and under development as of June 30, 2024, was US$3,309.6 million.

Operating expenses reflect the pressure from declining top-line performance. Selling, General, and Administrative (SG&A) expenses illustrate this dynamic clearly:

• SG&A expenses for H1 2024 were US$22.9 million.
• As a percentage of total revenue, SG&A expenses were 14.7% in H1 2024, a significant jump from 5.6% in H1 2023, driven by the substantial revenue decline.

The company's gross profit margin for the first half of 2024 was reported at 25.6% of total revenue, up from 19.7% in H1 2023, suggesting successful optimization of project costs before the major strategic shift.

Xinyuan Real Estate Co., Ltd. (XIN) - Canvas Business Model: Revenue Streams

The revenue generation for Xinyuan Real Estate Co., Ltd. (XIN) is currently defined by a massive contraction in its historical core business, coinciding with a strategic corporate restructuring expected to complete around December 10, 2025, which will separate the China development arm.

Total sales for the first half (H1) of 2025 were approximately US$38.39 million, which was based on CNY 275.75 million at a mid-2025 exchange rate of 0.1392 USD/CNY. This figure represents a 75.3% drop from the H1 2024 revenue of US$155.6 million. The remaining Xinyuan Real Estate Co., Ltd. entity post-spin-off is slated to focus on property management and U.S. real estate projects.

To illustrate the composition of these revenue streams prior to the full impact of the 2025 restructuring, here is the revenue breakdown from the first half of 2024, which shows the relative size of the components you mentioned:

Revenue Stream Component	H1 2024 Revenue (USD)	H1 2024 Revenue Percentage
Sale of developed residential real estate properties (China)	Approximately US$103.11 million (Inferred from total minus other known segments)	Approximately 66.27% (Inferred from total minus other known segments)
Provision of property management services	US$104.57 million	20.32%
Revenue from U.S. real estate project operations	US$12.48 million	2.43%

The primary historical sources of income for Xinyuan Real Estate Co., Ltd. (XIN) include:

• - Sale of developed residential real estate properties (main historical source).
• - Provision of property management services.
• - Revenue from U.S. real estate project operations.
• - Total sales for the first half of 2025 were approximately US$38.39 million.

For context on the scale of the core business decline, the average selling price per square meter for real estate properties sold in China in H1 2024 was RMB8,951 (US$1,260), a decrease of 41.1% compared to H1 2023. The trailing twelve-month revenue as of December 31, 2024, was $515M.