Briser la santé financière de l’Occidental Petroleum Corporation (OXY) : informations clés pour les investisseurs

Vous regardez actuellement Occidental Petroleum Corporation (OXY) et vous vous demandez si la récente hausse des bénéfices est un véritable signal de santé financière ou simplement une hausse temporaire d'un marché de l'énergie instable, et honnêtement, c'est la bonne question à poser. Les grands chiffres de l’exercice 2025 témoignent d’un esprit de décision stratégique, et pas seulement d’une chance liée aux prix des matières premières. Vous devez donc certainement y regarder de plus près. Par exemple, le bénéfice ajusté par action de la société au troisième trimestre 2025 de $0.64 a largement dépassé le $0.52 estimation consensuelle, portée par de solides performances opérationnelles, en particulier dans le bassin permien où la production a atteint 800,000 barils d’équivalent pétrole par jour (boepj). Mais la véritable action se situe au bilan : Occidental Petroleum Corporation a réduit de manière agressive sa dette nette à long terme à 20,84 milliards de dollars au 30 septembre 2025, une réduction massive à partir de fin 2024, plus la vente en octobre 2025 d'OxyChem à Berkshire Hathaway pour 9,7 milliards de dollars en espèces change la donne en matière de réduction de la dette et de structure du capital. Ils prévoient néanmoins des dépenses d'investissement (Capex) substantielles d'environ 7,1 milliards de dollars à 7,3 milliards de dollars pour l'ensemble de l'année, la question devient donc : dans quelle mesure ce déploiement de capitaux génère-t-il efficacement des rendements futurs plutôt que de simplement maintenir leurs niveaux actuels. 1,47 million Taux de production de MMboepd ? C'est ce que nous devons décomposer.

Analyse des revenus

Vous recherchez une image claire de la manière dont Occidental Petroleum Corporation (OXY) gagne de l’argent, en particulier avec l’accent mis par le marché sur la transition énergétique et la réduction de la dette. Ce qu’il faut retenir directement, c’est qu’OXY reste essentiellement une zone pétrolière et gazière en amont, mais le récent chiffre d’affaires TTM (Trailing Twelve Months) d’environ 26,601 milliards de dollars (se terminant le 30 septembre 2025) montre une légère contraction, signalant l’impact des fluctuations des prix des matières premières et des cessions stratégiques.

Voici un calcul rapide de la tendance à court terme : les revenus TTM d'OXY au troisième trimestre 2025 reflètent une baisse de 1,98 % d'une année sur l'autre. Il ne s’agit pas d’un effondrement, mais d’un ralentissement par rapport à la croissance massive observée en 2021 et 2022, et c’est une tendance que vous devez surveiller. Les principales sources de revenus sont le pétrole brut, les liquides de gaz naturel (LGN) et le gaz naturel, tous regroupés dans le secteur Pétrole et gaz. Néanmoins, les segments Chimie et Midstream offrent une diversification importante.

Le cœur de métier est clair. Au cours du seul troisième trimestre 2025, le segment Pétrole et Gaz a généré 5,4 milliards de dollars de revenus, soit la part du lion des 6,71 milliards de dollars de revenus totaux pour le trimestre.

Ce que cache cette estimation, c’est la volatilité dans les segments plus petits. Le segment Pétrole et gaz a connu une baisse d'une année sur l'autre de 5,14 % au troisième trimestre 2025, principalement en raison de la baisse des prix réalisés des matières premières, même si les volumes de production ont été solides.

La contribution du secteur au chiffre d'affaires global du troisième trimestre 2025 se décompose ainsi :

• Pétrole et gaz : 5,4 milliards de dollars
• Produits chimiques : 1,17 milliard de dollars
• Médium et marketing : 306 millions de dollars

Le segment Midstream & Marketing, qui gère le transport, la transformation et la commercialisation du pétrole, du gaz naturel et des LGN, a connu la plus forte baisse d'une année sur l'autre au troisième trimestre 2025, chutant de près de 30,5 % à 306 millions de dollars. C'est certainement un risque à surveiller, car il peut refléter des spreads de gaz plus faibles entre Waha et la côte du Golfe et des dépenses plus élevées liées à leurs activités de capital-risque à faible émission de carbone.

Un changement important qui remodèlera la composition des revenus est la transformation stratégique impliquant la vente potentielle de l'activité OxyChem, qui fabrique des produits chimiques de base comme le chlore et la soude caustique. La direction a cité cela comme une étape importante pour renforcer davantage le bilan et accélérer les rendements pour les actionnaires. Bien que le segment chimique ait encore contribué à hauteur de 1,17 milliard de dollars au troisième trimestre 2025, sa vente éventuelle réduira la base de revenus globale d'OXY mais augmentera la concentration sur le cœur du pétrole et du gaz à haut rendement. Vous pouvez approfondir l’image complète dans notre article complet : Briser la santé financière de l’Occidental Petroleum Corporation (OXY) : informations clés pour les investisseurs.

Mesures de rentabilité

Vous devez savoir où l’Occidental Petroleum Corporation (OXY) gagne et perd de l’argent, en particulier à mesure que le marché de l’énergie se resserre. Ce qu'il faut retenir directement, c'est que même si la rentabilité brute de l'entreprise résiste, sa marge bénéficiaire nette s'est considérablement comprimée par rapport à son sommet de 2022, reflétant la baisse des prix réalisés et la hausse des coûts hors exploitation comme les intérêts et les impôts.

Pour les douze derniers mois (TTM) se terminant le 30 septembre 2025, Occidental Petroleum Corporation (OXY) a déclaré un chiffre d'affaires de 26,60 milliards de dollars, générant un bénéfice brut de 9,02 milliards de dollars. Cela se traduit par une marge bénéficiaire brute de 33,91 %. Cette marge est forte, mais il est important de la considérer dans son contexte. La marge bénéficiaire brute moyenne du secteur énergétique au sens large est d'environ 43,6 %, ce qui suggère qu'Occidental Petroleum Corporation (OXY) est à la traîne par rapport à ses pairs sur la base pure du coût des marchandises vendues, probablement en raison de ses segments diversifiés et parfois à marge plus faible comme OxyChem.

Voici un calcul rapide de la rentabilité pour le TTM se terminant le 30 septembre 2025 :

Tendances en matière de rentabilité et d’efficacité opérationnelle

L'évolution de la rentabilité d'Occidental Petroleum Corporation (OXY) témoigne d'une modération par rapport à un sommet historique. Le bénéfice net de la société pour le TTM se terminant le 30 septembre 2025 s'élevait à 1,385 milliard de dollars, ce qui représente une forte baisse de 62,39 % d'une année sur l'autre. Il s’agit d’une baisse massive par rapport au sommet de 2022, où la marge bénéficiaire nette avait atteint 36,32 %. En termes simples, les bénéfices exceptionnels issus de la flambée des prix de l’énergie en 2022 ont disparu.

La plus grande compression se produit entre les lignes d’exploitation et les lignes nettes. Le bénéfice d'exploitation du TTM était de 4,80 milliards de dollars, soit une marge d'exploitation de 18,05 %. Lorsque l’on prend en compte d’importantes dépenses hors exploitation, en particulier les intérêts sur la dette – sur lesquels Occidental Petroleum Corporation (OXY) s’efforce résolument de réduire – la marge bénéficiaire nette tombe à 8,03 %. Cet écart met en évidence le coût du capital comme un frein majeur aux résultats nets.

L'entreprise prend des mesures claires pour gérer les coûts et améliorer l'efficacité opérationnelle, ce qui constitue une opportunité clé d'amélioration de la marge à court terme. Ils ont :

• Réduire de 200 millions de dollars le point médian des prévisions de capital pour 2025.
• Réduction des coûts d'exploitation nationaux de 150 millions de dollars.
• Vise une réduction de 7 % des coûts des puits pour 2025.

Il s'agit de mesures concrètes visant à ramener la marge brute vers la moyenne du secteur de l'énergie. Si les prix du pétrole et du gaz se stabilisent, ces gains d’efficacité se traduiront directement par une marge opérationnelle plus forte. Pour comprendre les moteurs de ces changements, vous devriez consulter Exploration de l’investisseur d’Occidental Petroleum Corporation (OXY) Profile: Qui achète et pourquoi ?

Structure de la dette ou des capitaux propres

Vous devez savoir comment Occidental Petroleum Corporation (OXY) finance ses opérations massives, et la réponse courte est : ils s’efforcent toujours de rembourser leur dette, mais leur effet de levier est gérable pour une entreprise à forte intensité de capital. En septembre 2025, le ratio d'endettement (D/E) d'Occidental Petroleum Corporation s'élevait à environ 0.63. Cela signifie que l’entreprise utilise environ 63 cents de dette pour chaque dollar de capitaux propres. C’est plus élevé que le ratio D/E moyen de 0.48 pour le sous-secteur de l'exploration et de la production pétrolières et gazières (E&P), ce qui suggère qu'OXY est plus endetté que son homologue typique de l'E&P, ce qui est le résultat direct de ses acquisitions majeures.

Voici un calcul rapide de la structure de leur bilan, en utilisant les derniers chiffres disponibles du troisième trimestre 2025. L'accent mis par l'entreprise sur le désendettement est clair, le solde principal de la dette étant réduit à 20,8 milliards de dollars au 10 novembre 2025, suite à un 1,3 milliard de dollars remboursement au troisième trimestre 2025. Il s’agit d’une tendance définitivement positive.

• Capitaux propres totaux (septembre 2025) : 36,261 milliards de dollars
• Dette à long terme (septembre 2025) : 20,846 milliards de dollars
• Dette à court terme (septembre 2025) : 2,030 milliards de dollars

L'entreprise équilibre activement le financement par emprunt et le financement par actions, mais la stratégie à court terme est axée sur la réduction de la dette. Occidental Petroleum Corporation a fait des progrès significatifs, atteignant un objectif de remboursement de sa dette à court terme de 4,5 milliards de dollars fin 2024, plus tôt que prévu. Ils ont également annoncé la vente du segment OxyChem, pour un produit d'environ 8 milliards de dollars destiné à réduire la dette d'environ 6,5 milliards de dollars, avec un objectif clair : ramener le niveau d'endettement principal en dessous de 15 milliards de dollars. Il s'agit d'un objectif énorme et réalisable qui modifiera fondamentalement leur risque. profile.

Ce que cache cette estimation, c’est l’impact de l’activité de financement récente. La société a contracté davantage de dettes pour financer la partie en espèces de son acquisition de CrownRock, qui comprenait un projet de 5 milliards de dollars l'offre de billets de premier rang non garantis en 2024. S&P Global Ratings a attribué à ces billets une note d'émission « BB+ », qui est une note de non-investment grade mais reflète une perspective stable alors que la société donne la priorité au remboursement de la dette. Leur stratégie consiste à utiliser les flux de trésorerie massifs générés par leurs actifs de haute qualité du bassin permien, ainsi que les cessions stratégiques telles que la 1,2 milliard de dollars dans les actifs en amont vendus au premier trimestre 2025, pour rembourser la dette plutôt que d'émettre de nouveaux capitaux propres, ce qui diluerait les actionnaires existants. Vous pouvez en savoir plus sur la dynamique de propriété dans Exploration de l’investisseur d’Occidental Petroleum Corporation (OXY) Profile: Qui achète et pourquoi ?

Le tableau ci-dessous résume les principaux indicateurs de levier pour une comparaison rapide :

Finance : suivez les progrès vers le sous-15 milliards de dollars objectif d’endettement trimestriel.

Liquidité et solvabilité

Vous devez savoir avec quelle facilité Occidental Petroleum Corporation (OXY) peut couvrir ses factures à court terme et si son moteur de trésorerie est suffisamment puissant pour faire face à son endettement. La réponse courte est que la liquidité d'OXY est stable mais pas excessive, tandis que sa solvabilité à long terme s'améliore définitivement grâce à une réduction agressive de la dette.

A la mi-2025, les ratios de liquidité d'Occidental Petroleum Corporation (OXY) affichent une position modérée. Le Rapport actuel-qui mesure les actifs courants par rapport aux passifs courants-était juste au-dessus 1.0 à la mi-2025, ce qui indique que l'entreprise dispose de juste assez de liquidités pour couvrir ses obligations venant à échéance dans un délai d'un an. Le Rapport rapide (ou ratio de test acide), qui exclut les stocks moins liquides, était inférieur à environ 0.75 au deuxième trimestre 2025. Ce ratio est le véritable test de liquidité immédiate. Cela signifie que pour chaque dollar de responsabilité immédiate, l’entreprise dispose de 75 cents d’actifs très liquides (trésorerie, créances, etc.).

• Ratio actuel (mi-2025) : ~1.0. Stable, mais pas de grand tampon.
• Ratio rapide (T2 2025) : 0.75. Suggère le recours à la conversion des stocks.

L’analyse des tendances du fonds de roulement révèle une reprise progressive, le ratio de liquidité générale repassant au-dessus de la référence de 1,0 d’ici la mi-2025. Toutefois, les modifications du fonds de roulement peuvent constituer un obstacle à court terme ; par exemple, le premier trimestre 2025 a connu une variation négative du fonds de roulement de 439 millions de dollars, ce qui a réduit le flux de trésorerie opérationnel déclaré. Cette volatilité est courante dans le secteur des matières premières, vous devez donc dépasser le bruit d’un trimestre à l’autre et vous concentrer sur la génération de liquidités sous-jacente.

Le tableau des flux de trésorerie pour les neuf premiers mois de 2025 témoigne beaucoup plus clairement de la solidité financière. Le flux de trésorerie opérationnel (OCF) pour les neuf premiers mois de 2025 a été robuste à 7,89 milliards de dollars. C’est le moteur principal et c’est ce qui finance tout le reste. Pour le seul troisième trimestre 2025, OCF a été 2,8 milliards de dollars, ou 3,2 milliards de dollars avant les modifications du fonds de roulement. Cette forte génération de trésorerie opérationnelle constitue la plus grande force de liquidité de la société.

Du côté des investissements, les dépenses nettes en capital devraient se situer entre 7,2 milliards de dollars et 7,4 milliards de dollars pour l’ensemble de l’exercice 2025, ce qui représente une utilisation importante de liquidités. Pourtant, l’entreprise génère un flux de trésorerie disponible (FCF) substantiel. Les douze derniers mois (TTM) clos en juin 2025 ont vu un FCF de 4,776 milliards de dollars. Ce FCF est stratégiquement orienté vers des activités de financement, en particulier la réduction de la dette.

Les tendances des flux de trésorerie de financement sont extrêmement positives pour la solvabilité. Occidental Petroleum Corporation (OXY) s'est concentrée sur le remboursement de sa dette, après avoir pris sa retraite 8,1 milliards de dollars endettée sur les 18 mois précédant le 30 septembre 2025. Au cours du seul troisième trimestre 2025, l'entreprise a remboursé 1,3 milliard de dollars de la dette. Cet effort a permis de réduire la dette à long terme (nette de la part courante) à 20,84 milliards de dollars au 30 septembre 2025, ce qui a également réduit le fardeau des intérêts débiteurs annuels. Les charges d’intérêts pour l’ensemble de l’année 2025 devraient être d’environ 1,2 milliard de dollars. Exploration de l’investisseur d’Occidental Petroleum Corporation (OXY) Profile: Qui achète et pourquoi ?

Voici le calcul rapide des composantes des flux de trésorerie :

Le principal atout de la liquidité réside dans l’OCF élevé, qui crée un flux de trésorerie disponible résilient. La principale préoccupation est le ratio de liquidité modéré, ce qui signifie que toute obligation soudaine, à grande échelle et à court terme pourrait nécessiter de recourir à des lignes de crédit ou de vendre rapidement des actifs. Mais le remboursement constant de la dette a créé une solide solidité de solvabilité à long terme, réduisant le risque d’intérêt futur et libérant des liquidités pour des dividendes ou d’autres investissements à long terme.

Analyse de valorisation

Vous regardez Occidental Petroleum Corporation (OXY) et vous vous demandez si le prix actuel reflète sa vraie valeur. Mon analyse, fondée sur les estimations de l'exercice 2025, suggère que le titre est actuellement évalué comme un Tenir dans la rue, mais avec un net potentiel de hausse si la performance opérationnelle reste stable.

Le consensus parmi les 23 analystes de Wall Street est un Tenir notation, avec un objectif de cours moyen sur 12 mois de $51.19. Cela implique un potentiel de hausse d’environ 20.35% du prix récent d'environ $42.52 à la mi-novembre 2025. Honnêtement, c’est un rendement décent pour un acteur majeur de l’énergie, mais ce n’est pas un achat criant. L'objectif le plus élevé est $64.00, et le plus bas est $38.00.

Voici un calcul rapide des principaux multiples de valorisation pour l'exercice 2025, qui nous aident à déterminer où se situe Occidental Petroleum Corporation (OXY) par rapport à ses bénéfices, ses actifs et ses flux de trésorerie avant dette.

• Ratio cours/bénéfice (P/E) (2025E) : 20,6x. Ce chiffre est supérieur à la moyenne générale du secteur de l’énergie, ce qui suggère que les investisseurs intègrent une croissance future ou une prime pour leur base d’actifs.
• Ratio cours/valeur comptable (P/B) (2025E) : 1,11x. Un P/B proche de 1,0x suggère que l'action se négocie à proximité de sa valeur liquidative, ce qui est sans aucun doute un signe sain pour une entreprise à forte intensité de capital.
• Valeur d'entreprise/EBITDA (EV/EBITDA) (2025E) : 4,57x. Ce multiple donne une vision plus claire de la valorisation, car il tient compte de la dette. Un chiffre inférieur à 5,0x est généralement considéré comme attrayant dans le domaine de l’exploration et de la production pétrolière et gazière.

Si l’on considère l’évolution du cours des actions au cours des 12 derniers mois, le tableau est mitigé. Occidental Petroleum Corporation (OXY) a généré un rendement négatif, avec une variation d'environ -16.04% au cours de la dernière année. La fourchette de 52 semaines a été volatile, oscillant entre un minimum de $34.78 et un maximum de $53.20. Cette volatilité est typique du secteur de l’énergie, mais elle montre néanmoins le risque que vous prenez. Vous pouvez approfondir cette analyse dans notre article complet : Briser la santé financière de l’Occidental Petroleum Corporation (OXY) : informations clés pour les investisseurs.

Sur le plan des revenus, l'engagement de l'entreprise à restituer le capital est clair, mais leur rendement reste inférieur à la moyenne du secteur. Le dividende annuel par action est estimé à environ $0.94 à $0.96. Cela se traduit par un rendement en dividendes d'environ 2.22% pour 2025. Bien que ce chiffre soit inférieur à la moyenne du secteur d'environ 4,62 %, le taux de distribution de dividendes devrait atteindre un niveau durable. 45.7% pour 2025. Ce faible taux de distribution signifie qu’ils disposent d’une grande marge de manœuvre pour réinvestir dans l’entreprise ou augmenter le dividende plus tard, ce qui est important pour les investisseurs à long terme.

Facteurs de risque

Lorsque vous regardez Occidental Petroleum Corporation (OXY), vous voyez une entreprise exécuter une double stratégie : maximiser les flux de trésorerie du bassin permien tout en se tournant fortement vers des entreprises à faibles émissions de carbone (LCV). Mais cette double orientation crée son propre ensemble de risques. La plus grande préoccupation à court terme reste la volatilité du marché des matières premières, mais le risque à long terme réside dans l’exécution de leur nouveau pari stratégique.

Honnêtement, le risque financier est un héritage des acquisitions passées, mais ils s’y attaquent de front. La réduction agressive de la dette est sans aucun doute la bonne décision. Depuis juillet 2024, Occidental Petroleum Corporation a remboursé massivement 7,5 milliards de dollars endettés, ce qui devrait réduire les charges d’intérêts annuelles de 410 millions de dollars. Ceci est crucial car, malgré les progrès, l'Altman Z-Score, une mesure de la santé financière d'une entreprise, se situe toujours dans la zone de détresse à 1.39, ce qui suggère une instabilité financière potentielle si les conditions du marché se retournent fortement contre eux. C'est un travail en cours, pas une affaire accomplie.

Vents contraires externes et financiers

Le cœur de métier reste exposé aux fluctuations des prix du pétrole. Par exemple, au deuxième trimestre 2025, le prix réalisé du pétrole brut d'Occidental Petroleum Corporation a chuté à 63,76 $ le baril, contribuant à une baisse de 60 % d'une année sur l'autre du bénéfice net à 288 millions de dollars. C’est une confrontation brutale avec la réalité du modèle pétrolier et gazier.

De plus, leurs segments non essentiels sont confrontés à des pressions. Le segment Midstream devrait subir une perte avant impôts allant de 10 à 210 millions de dollars au cours de l'exercice 2025, et le résultat avant impôts du segment OxyChem devrait être inférieur, entre 900 millions de dollars et 1,1 milliard de dollars, en raison de la hausse des coûts des matières premières et d’un marché excédentaire. Voici le calcul rapide : la baisse des prix du pétrole a touché le chiffre d'affaires et les problèmes spécifiques à certains segments érodent les marges.

• Volatilité des matières premières : la baisse des prix du pétrole a un impact direct sur les revenus.
• Changements réglementaires : de nouvelles taxes sur le carbone ou des règles de forage plus strictes pourraient augmenter les coûts.
• Instabilité géopolitique : les opérations internationales sont toujours vulnérables aux conflits régionaux.

Risque d’exécution opérationnelle et stratégique

Le risque stratégique se concentre sur leur gros pari sur la technologie Direct Air Capture (DAC). Le projet phare STRATOS DAC, visant à capturer 500 000 tonnes de CO₂ par an, est à forte intensité de capital. Les prévisions de dépenses d’investissement totales pour 2025 sont élevées, entre 7,1 milliards de dollars et 7,3 milliards de dollars, avec une part importante allant à ces projets à faibles émissions de carbone. Si le déploiement technologique rencontre des difficultés ou si le marché des crédits d’élimination du carbone n’évolue pas aussi vite que prévu, ce capital devient un frein.

La bonne nouvelle est que leur efficacité opérationnelle de base est forte. Leur coût d’équilibre dans le bassin permien est faible 25 à 30 dollars le baril, qui fournit un solide tampon contre les baisses du marché. Mais cet avantage est ténu ; un nouveau bassin à moindre coût pourrait émerger à tout moment, rendant leurs actifs actuels moins compétitifs.

Stratégies d’atténuation et discipline financière

Occidental Petroleum Corporation ne se contente pas de rester les bras croisés. Ils atténuent activement ces risques en prenant des mesures claires et concrètes :

• Désendettement : La vente de l'activité chimique à Berkshire Hathaway pour 9,7 milliards de dollars constitue une étape majeure vers la réduction de la dette aux niveaux visés.
• Contrôle des coûts : Ils ont tailladé 500 millions de dollars en 2025 grâce à des améliorations opérationnelles.
• Gains d'efficacité : Les améliorations opérationnelles dans le bassin du Delaware ont réduit la durée de forage par puits de 20 %, réduisant ainsi les coûts par puits de 14%.
• Nouvelles sources de revenus : Sécuriser les accords d'enlèvement, comme l'accord de vente pluriannuel 500 000 tonnes métriques de crédits d'élimination du carbone à Microsoft, valide la viabilité commerciale de leur activité VUL.

Pour approfondir la vision à long terme qui sous-tend cette stratégie, vous devriez consulter le Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales d'Occidental Petroleum Corporation (OXY).

Indicateurs financiers et opérationnels clés (exercice 2025)

Afin de garder une idée claire des risques et de la réponse de l'entreprise, voici les chiffres critiques à surveiller pour l'exercice 2025 :

La prochaine étape concrète pour vous est de suivre la publication des résultats du quatrième trimestre 2025 pour connaître les mises à jour du ratio d'endettement et les premiers jalons commerciaux du projet STRATOS.

Opportunités de croissance

Vous regardez l’Occidental Petroleum Corporation (OXY) et vous vous demandez si l’histoire de la croissance est réelle ou s’il s’agit simplement d’un mirage du bassin permien. Honnêtement, il s’agit d’une stratégie claire en deux volets : doubler la mise sur le pétrole et le gaz à haut rendement tout en bénéficiant d’un avantage de pionnier en matière de gestion du carbone. C'est une combinaison puissante.

Le principal moteur est le bassin permien, où l’acquisition de CrownRock pour 12,4 milliards de dollars fin 2024 a consolidé leur position. Cette décision fait d’Occidental Petroleum Corporation l’un des trois principaux producteurs du bassin, ce qui leur confère d’énormes gains d’échelle et d’efficacité. Voici un calcul rapide : la société alloue entre 5,8 et 6 milliards de dollars de ses dépenses d'investissement pour 2025 aux actifs pétroliers et gaziers, dont 3,7 milliards de dollars sont spécifiquement consacrés au Permien. Cette priorité se traduit déjà par des gains opérationnels, comme des temps de forage 15 % plus rapides et des coûts de puits inférieurs de 11 % dans le Permien, ce qui constitue sans aucun doute un avantage concurrentiel. Exploration de l’investisseur d’Occidental Petroleum Corporation (OXY) Profile: Qui achète et pourquoi ?

Sur le plan financier, le marché voit les résultats. Occidental Petroleum Corporation a annoncé un bénéfice par action (BPA) ajusté (BPA) de 0,64 $ pour le troisième trimestre 2025, dépassant le consensus des analystes. Les prévisions consensuelles de BPA pour l’ensemble de l’année 2025 se situent à environ 2,18 $. Il s’agit d’un signal fort selon lequel les améliorations opérationnelles compensent la volatilité des prix des matières premières. Pour la production, la société prévoit une production moyenne mondiale au quatrième trimestre 2025 de 1,44 million à 1,48 million de barils d'équivalent pétrole par jour (MMboepj), en hausse par rapport à 1,46 MMboepj au troisième trimestre 2025. Des volumes plus élevés, des coûts réduits - telle est la stratégie.

Le deuxième pilier de croissance, plus unique, est celui des Low Carbon Ventures (LCV). Ce n'est pas seulement un projet parallèle ; il s'agit d'une initiative stratégique visant à monétiser la gestion du dioxyde de carbone. Occidental Petroleum Corporation investit environ 450 millions de dollars de son budget d'investissement 2025 dans des projets LCV tels que l'installation STRATOS Direct Air Capture (DAC) et les initiatives de séquestration sur la côte du Golfe. Ils ont même acquis la startup d’élimination du carbone Holocene en avril 2025 pour renforcer leurs capacités DAC.

Cette orientation LCV alimente directement un avantage concurrentiel majeur : la récupération assistée du pétrole (EOR). Occidental Petroleum Corporation est un leader de longue date dans ce domaine, et le plan est d'utiliser le dioxyde de carbone capturé pour l'EOR dans des champs non conventionnels. Cela stimule non seulement la récupération des puits existants, mais séquestre également le CO2 de manière permanente, créant ainsi un potentiel de hausse inattendu dans une économie à faibles émissions de carbone.

Principaux moteurs de croissance et initiatives pour Occidental Petroleum Corporation :

• Acquisition de CrownRock : augmentation de l'échelle et de l'efficacité du Permien.
• Réduction de la dette : remboursement de 3,0 milliards de dollars de dette depuis le début de l'année jusqu'au deuxième trimestre 2025, réduisant ainsi les frais d'intérêts.
• Entreprises à faible émission de carbone : investir 450 millions de dollars dans le DAC et le captage et stockage du carbone (CSC).
• Expansion de l’EOR : exploiter le CO2 pour une récupération améliorée du pétrole dans les actifs non conventionnels.

Pour être honnête, ce plan d’investissement agressif (les dépenses d’investissement totales pour 2025 sont projetées entre 7 et 7,2 milliards de dollars) a temporairement comprimé les flux de trésorerie disponibles, mais il s’agit d’un compromis calculé pour garantir la valeur à long terme. Ils utilisent les ventes d’actifs, comme la vente prévue de l’activité chimique (OxyChem) à Berkshire Hathaway pour 9,7 milliards de dollars, pour accélérer la réduction de la dette et financer cette croissance.

Voici un aperçu des principaux moteurs financiers de l’année :

L'action pour vous est claire : suivre l'intégration de CrownRock et l'avancement du projet STRATOS DAC. Si ces deux initiatives tiennent leurs promesses en matière d’efficacité et de revenus, la croissance tient le coup.