Analyse de la santé financière de Remitly Global, Inc. (RELY) : informations clés pour les investisseurs

Vous regardez Remitly Global, Inc. (RELY) et voyez l’histoire classique de la croissance et de la rentabilité, mais le cours de l’action raconte définitivement une histoire différente en ce moment, et vous devez savoir à laquelle faire confiance. Le principal point à retenir des résultats du troisième trimestre 2025, publiés en novembre 2025, est que l'entreprise tient sa promesse de croissance durable et rentable : elle a atteint un chiffre d'affaires au troisième trimestre de 2025. 419,5 millions de dollars, un bond de 25 % d'une année sur l'autre, et a affiché un bénéfice net GAAP de 8,8 millions de dollars, ce qui représente une augmentation massive de 361 % par rapport à l’année précédente. Voici un calcul rapide : la direction élevant les perspectives de revenus pour l'ensemble de l'année 2025 à une fourchette étroite de 1,619 milliard de dollars à 1,621 milliard de dollars, ils évoluent clairement et la base de clients actifs est passée à 8,9 millions, soit une augmentation de 21%. Néanmoins, le marché s'inquiète d'une croissance modérée en 2026 et d'un ratio cours/bénéfice (P/E) élevé, c'est pourquoi l'action se négocie à rabais malgré des fondamentaux solides et des mesures stratégiques telles que l'expansion de Remitly Business et la concentration sur les expéditeurs de grande valeur. Décomposons donc les risques et opportunités réels cachés dans ces chiffres.

Analyse des revenus

Vous recherchez la simple vérité sur le moteur financier de Remitly Global, Inc. (RELY), et la voici : l'entreprise est une machine à forte croissance et à objectif unique. La grande majorité de ses revenus – autour 95%-provient des frais de transaction, qui sont une combinaison du spread de change (FX) et des frais clients forfaitaires. Cette concentration est une force, mais elle constitue également un risque majeur.

Pour l'exercice 2025, Remitly Global, Inc. prévoit que le chiffre d'affaires total se situera carrément dans la fourchette de 1,23 milliard de dollars à 1,26 milliard de dollars. C'est vraiment un grand saut. Voici un calcul rapide : sur la base de leur chiffre d'affaires pour l'année 2024 d'environ 1,02 milliard de dollars, cette projection se traduit par un taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre d'environ 20,6% à 23,5%. Il s’agit d’une trajectoire de croissance puissante pour une entreprise de cette taille, mais il s’agit d’une décélération par rapport à la croissance de plus de 40 % observée les années précédentes.

• Concentrez-vous sur le volume, pas sur le prix.

La répartition des principales sources de revenus montre une image claire de leur modèle commercial. Ils exercent leur activité dans le domaine des transferts d'argent transfrontaliers et leurs revenus sont générés de deux manières principales, toutes deux liées à la transaction elle-même :

• Spread FX (taux de prise net) : Il s'agit de la différence entre le taux de change que Remitly Global, Inc. propose au client et le taux interbancaire. Il s'agit de la composante la plus importante, contribuant souvent à plus de 75% du revenu total des transactions.
• Frais client : Il s'agit des frais fixes ou variables facturés à l'expéditeur pour initier le transfert.

La petite tranche de revenus restante, inférieure à 5%-est classé dans la catégorie «Autres revenus», qui comprend des éléments tels que les revenus d'intérêts sur les fonds des clients détenus brièvement pendant le transit et certains services auxiliaires. Pour être honnête, il s’agit d’une activité purement numérique de transfert de fonds, vous ne trouverez donc pas de segments complexes ici.

Voici un aperçu rapide de la contribution aux revenus pour la dernière période, sur la base des orientations de l'entreprise et des tendances historiques :

Le changement significatif dans les sources de revenus au cours des deux dernières années n'a pas été un changement dans ce qu'ils vendent, mais dans la manière dont ils le vendent. Ils ont étendu de manière agressive leurs corridors géographiques, passant d'une focalisation importante sur la route entre les États-Unis et les Philippines à un réseau mondial beaucoup plus vaste. Cette expansion a diversifié la source de leurs revenus de transaction, les rendant moins dépendants d'un seul corridor. Il s’agit d’une mesure judicieuse de réduction des risques, qui ouvre en outre d’énormes nouveaux marchés. Vous pouvez approfondir la situation financière complète de l’entreprise dans notre analyse complète : Analyse de la santé financière de Remitly Global, Inc. (RELY) : informations clés pour les investisseurs.

Mesures de rentabilité

Vous devez savoir si Remitly Global, Inc. (RELY) est enfin en train de convertir la croissance massive de ses utilisateurs en bénéfices durables, et la réponse courte est oui, mais les marges sont encore minces. Les données les plus récentes sur les douze derniers mois (TTM) se terminant le 30 septembre 2025 montrent que la société a franchi une étape critique : un bénéfice net GAAP positif, dépassant les années de pertes. Ce changement constitue actuellement la tendance la plus importante pour les investisseurs.

Pour l’ensemble de l’exercice 2025, Remitly prévoit un chiffre d’affaires total de l’ordre de 1,61 milliard de dollars à 1,62 milliard de dollars, et surtout, il s’attend à générer un bénéfice net GAAP positif pour l’ensemble de l’année. Cela signifie que le modèle économique fonctionne à grande échelle. La clé réside dans les gains d’efficacité opérationnelle, comme en témoigne clairement l’augmentation des marges.

Analyse des marges : la montée vers la rentabilité

Lorsque nous examinons les ratios de rentabilité de base pour la période TTM se terminant au troisième trimestre 2025, nous voyons une entreprise qui gère avec succès ses coûts directs tout en continuant à investir massivement dans la croissance. Vous devez vous concentrer sur la marge brute, qui est le principal indicateur de l'économie unitaire du produit : combien d'argent ils gagnent sur chaque transaction avant les frais généraux.

Voici un calcul rapide sur la période TTM se terminant le 30 septembre 2025, basé sur 1,545 milliards de dollars en chiffre d'affaires :

• Marge bénéficiaire brute : La marge s'élevait à 59.17%, alimenté par un bénéfice brut de 918,56 millions de dollars. Il s’agit d’une bonne performance pour une entreprise à forte densité de transactions.
• Marge bénéficiaire d'exploitation : Cette marge était 1.78%, ce qui se traduit par un résultat opérationnel de 35,59 millions de dollars. Atteindre un résultat opérationnel positif est un énorme signe de maturité.
• Marge bénéficiaire nette : La marge finale était 0.96%, ce qui se traduit par un bénéfice net d'environ 14,83 millions de dollars. C'est un petit chiffre, mais il est définitivement positif.

Efficacité opérationnelle et références industrielles

L'évolution de la rentabilité est extrêmement positive. La marge bénéficiaire brute de Remitly a constamment augmenté, passant de 48.29% en 2022 pour 56.41% en 2024, et atteint maintenant 59.17% sur la période TTM Q3 2025. Cette expansion montre une excellente gestion des coûts de leur coût des revenus, qui comprend les coûts de transaction et de traitement des paiements. Ils s'améliorent dans ce qu'ils font. Il s’agit d’un signal clair d’amélioration de l’effet de levier opérationnel : leurs revenus augmentent plus rapidement que leurs coûts directs.

Pour être juste, la marge bénéficiaire nette de l'entreprise de 0.96% est bien inférieure à la marge bénéficiaire moyenne du secteur des services financiers en général, d'environ 18%. Cependant, Remitly est une fintech à forte croissance axée sur les paiements transfrontaliers, qui constituent un segment à forte densité de transactions. La référence du secteur en matière de marges brutes de transactions financières importantes se situe généralement dans 40-60% gamme, et Remitly's 59.17% se situe près du sommet de cette fourchette. La marge nette inférieure est due aux investissements élevés en recherche, développement et marketing visant à conquérir des parts de marché, ce qui constitue un choix stratégique pour la croissance. Pour plus de contexte sur leur vision à long terme, vous pouvez consulter leur Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Remitly Global, Inc. (RELY).

Le tableau montre clairement le revirement. Le passage d'une marge bénéficiaire d'exploitation de -11.61% en 2024 à un résultat positif 1.78% au TTM, le troisième trimestre 2025 est le signal clé que l'entreprise est en train de passer d'une histoire de croissance pure à une histoire de croissance rentable. Votre action ici consiste à surveiller les lignes de dépenses d'exploitation (ventes, générales et administration, et R&D) pour vous assurer qu'elles ne croissent pas plus vite que la marge brute au cours des prochains trimestres. S’ils parviennent à maintenir une marge brute proche de 60 % tout en continuant à évoluer, la marge nette augmentera rapidement.

Structure de la dette ou des capitaux propres

Vous voulez savoir si Remitly Global, Inc. (RELY) finance sa croissance impressionnante avec une montagne de dettes ou avec du capital actionnarial. Ce qu’il faut retenir directement, c’est que Remitly fonctionne avec une structure de capital extrêmement conservatrice, s’appuyant presque entièrement sur les capitaux propres et les flux de trésorerie générés en interne, et non sur la dette.

Au troisième trimestre 2025, le ratio d'endettement (D/E) de Remitly Global, Inc. s'élevait à un niveau remarquablement bas de 0,04. Cela signifie que pour chaque dollar de capitaux propres, l’entreprise n’utilise que quatre cents de dette. C'est un bilan très clair.

Voici le calcul rapide : la dette totale de l’entreprise est minime. Au deuxième trimestre 2025, la dette à court terme n'était que de 2,669 millions de dollars et la dette à long terme était pratiquement nulle. Cela s'ajoute à des capitaux propres totaux substantiels de 723,476 millions de dollars au premier trimestre 2025. Cette structure de capital est définitivement un point fort.

Lorsque l’on compare cela à l’ensemble du secteur financier, la différence est frappante. Alors que l'indice de référence général du secteur des « marchés des capitaux » se rapproche de 0,53 D/E, le ratio de Remitly Global, Inc. signale un choix délibéré d'éviter l'effet de levier courant dans les institutions financières traditionnelles. Ce faible effet de levier protège l’entreprise de la hausse des taux d’intérêt et des ralentissements économiques, ce qui constitue un énorme avantage dans l’environnement de risque actuel à court terme.

L'approche de l'entreprise en matière de financement de la croissance est clairement axée sur la génération de fonds propres et de trésorerie organique, et les actions récentes confirment cette stratégie d'allocation du capital :

• Dette minimale : dette à court terme de seulement 2,669 millions de dollars au deuxième trimestre 2025.
• Aucune émission récente : aucune émission de dette ou activité de refinancement significative n’a été signalée en 2025.
• Focus sur les actions : Le conseil d'administration a autorisé un programme de rachat d'actions de 200 millions de dollars en août 2025, un signe clair de restitution du capital aux actionnaires et de préférence pour les capitaux propres plutôt que la dette.

L'entreprise utilise sa solidité financière pour gérer activement son capital, ce qui constitue un signal fort pour le marché. Pour une analyse plus approfondie de la situation financière complète de l'entreprise, y compris sa rentabilité et ses flux de trésorerie, vous devriez lire l'article complet : Analyse de la santé financière de Remitly Global, Inc. (RELY) : informations clés pour les investisseurs.

Votre action ici consiste à prendre en compte cette structure de capital à faible risque dans votre modèle d’évaluation. Finance : ajustez immédiatement le coût moyen pondéré du capital (WACC) pour refléter un risque d’endettement minimal.

Liquidité et solvabilité

Vous regardez Remitly Global, Inc. (RELY) pour voir si le scénario de croissance repose sur une base financière solide, et la réponse courte est oui : la liquidité de l'entreprise est définitivement forte. Ils disposent d’actifs liquides plus que suffisants pour couvrir leurs obligations à court terme, et la génération de flux de trésorerie est passée d’un état de fuite à une source de force importante en 2025.

Le cœur de cette force est visible dans les ratios de liquidité. Au cours des douze derniers mois (TTM) se terminant en novembre 2025, le ratio actuel de Remitly Global, Inc. se situe à un solide 2,85. Cela signifie que pour chaque dollar de passif à court terme (factures à court terme), l'entreprise détient 2,85 $ d'actifs à court terme (trésorerie, créances, etc.) pour le couvrir. Le ratio rapide est pratiquement le même, à environ 2,85, ce qui est typique pour une société de technologie financière qui n'a pratiquement aucun stock. C'est un tampon très sain.

Tendances du fonds de roulement et des flux de trésorerie

Les ratios solides se traduisent directement par un fonds de roulement substantiel. Pour le deuxième trimestre 2025, Remitly Global, Inc. a déclaré un fonds de roulement d'environ 673,3 millions de dollars (calculé comme 1 037,0 millions de dollars d'actifs courants moins 363,7 millions de dollars de passifs courants). Il s’agit d’une amélioration considérable qui montre que l’entreprise ne met pas son bilan à rude épreuve pour financer ses opérations ou sa croissance.

C’est dans le tableau des flux de trésorerie du premier semestre 2025 que se dessine la véritable histoire de la maturité financière. La société a réussi la transition pour devenir un important générateur de liquidités provenant de ses opérations, une étape critique pour une FinTech en phase de croissance.

• Flux de trésorerie opérationnel : La trésorerie nette provenant des activités d'exploitation pour le semestre clos le 30 juin 2025 s'élevait à 174,1 millions de dollars (ou 174 094 milliers de dollars). Il s’agit d’un renversement spectaculaire par rapport à l’année précédente, démontrant que le modèle commercial est très générateur de liquidités à mesure qu’il évolue.
• Flux de trésorerie d'investissement : La trésorerie nette utilisée dans les activités d'investissement s'est élevée à (32,6 millions) de dollars (ou (32 565) milliers de dollars) pour le premier semestre 2025. Ces sorties de trésorerie sont principalement destinées aux dépenses en capital, comme le développement de logiciels à usage interne et les immobilisations/équipements, qui sont des investissements nécessaires pour alimenter la croissance future.
• Flux de trésorerie de financement : La trésorerie nette utilisée dans les activités de financement s'est élevée à un modeste (3,9 millions) de dollars (ou (3 899) milliers de dollars). Ce chiffre reflète l'effet net de transactions telles que l'exercice d'options d'achat d'actions et le remboursement de la dette, indiquant une très faible dépendance à l'égard des capitaux externes pour gérer l'entreprise.

Solidité des liquidités et allocation du capital

La force évidente ici réside dans la capacité de l’entreprise à autofinancer ses opérations et sa croissance grâce à un flux de trésorerie d’exploitation positif et croissant. Honnêtement, c’est le meilleur type de liquidité que vous puissiez avoir. Le flux de trésorerie profile est si solide que le conseil d'administration a approuvé en août 2025 un programme de rachat d'actions pouvant atteindre 200 millions de dollars de ses actions ordinaires en circulation. Cette décision témoigne de la confiance dans la génération future de liquidités et d’un engagement à restituer le capital aux actionnaires, ce qui constitue un signal de liquidité puissant.

Le recours minime de l'entreprise à l'endettement, notamment à court terme, renforce encore sa solvabilité. Cela signifie que Remitly Global, Inc. dispose d'une flexibilité financière substantielle pour faire face aux changements économiques ou poursuivre des acquisitions stratégiques sans problèmes de liquidité immédiats. Pour être honnête, un bilan solide constitue un avantage concurrentiel considérable dans un secteur à forte intensité de capital. Pour en savoir plus sur ceux qui soutiennent cette croissance, vous voudrez peut-être consulter Explorer Remitly Global, Inc. (RELY) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Analyse de valorisation

Vous regardez Remitly Global, Inc. (RELY) et posez la question centrale : ce titre est-il un jeu de valeur ou un piège de croissance ? Honnêtement, la situation des valorisations est complexe, mais le consensus à court terme est clair : le titre se négocie actuellement avec une décote significative par rapport à sa valeur projetée, ce qui suggère un fort potentiel de hausse, d'autant plus que la société s'oriente vers une rentabilité constante.

En novembre 2025, le cours de l'action oscillait autour de 12,60 $, ce qui est proche de son plus bas niveau sur 52 semaines de 12,08 $. Cette évolution des prix reflète une forte baisse par rapport au sommet de 27,32 $ sur 52 semaines, une décision qui signale souvent une réaction excessive du marché aux craintes de décélération de la croissance, même lorsque la société relève ses perspectives pour l'ensemble de l'année.

Remitly Global, Inc. est-il surévalué ou sous-évalué ?

Les multiples de valorisation traditionnels racontent deux histoires différentes, ce qui est typique pour une entreprise à forte croissance qui atteint enfin la rentabilité GAAP. Les indicateurs avancés semblent chers, mais les mesures prospectives, basées sur les prévisions relevées de la société pour 2025, donnent une image beaucoup plus raisonnable.

• Ratio cours/bénéfice (P/E) courant : Le ratio P/E, basé sur les bénéfices des douze derniers mois, est élevé, se situant autour de 128,0x. Ce multiple est un signal d’alarme évident si l’on regarde uniquement en arrière, suggérant que le titre est considérablement surévalué par rapport à l’ensemble du secteur des services financiers.
• Ratio cours/bénéfice à terme (P/E) : C'est là que l'histoire change. Avec l’attente d’un bénéfice net GAAP positif pour l’ensemble de l’année 2025, le P/E à terme chutera considérablement à un niveau beaucoup plus acceptable de 14,46x. Il s’agit d’un signal fort indiquant que le marché s’attend à un point d’inflexion massif des bénéfices.
• Ratio prix/valeur comptable (P/B) : Le ratio P/B, qui compare le cours de l'action à la valeur comptable de l'entreprise (actifs moins passifs), se situe récemment entre 2,75 et 8,88. Pour une plateforme financière axée sur la technologie et dotée d'un modèle relativement léger en actifs, ce ratio est moins critique que les multiples de bénéfices et de flux de trésorerie, mais il confirme que l'action se négocie à une prime par rapport à ses actifs corporels nets.
• Ratio valeur d'entreprise/EBITDA (EV/EBITDA) : L’EV/EBITDA final est élevé, à environ 45,8x. Cependant, c’est dans le multiple prospectif que la valeur réelle apparaît.

Voici un calcul rapide du rapport EV/EBITDA à venir : la valeur d'entreprise de l'entreprise est d'environ 2,19 milliards de dollars. Les perspectives d'EBITDA ajusté pour l'ensemble de l'année 2025 ont récemment été relevées dans une fourchette comprise entre 234 et 236 millions de dollars. En utilisant le point médian de 235 millions de dollars, le rapport EV/EBITDA à terme est d’environ 9,32x. Il s’agit sans aucun doute d’un multiple intéressant pour une entreprise qui prévoit une croissance de 28 % de son chiffre d’affaires pour l’année.

Vue de la rue et opportunités à court terme

Les analystes de Wall Street ont une opinion favorable, ce qui constitue un facteur clé lorsqu'une action se négocie près de son plus bas annuel. La note consensuelle de Remitly Global, Inc. est un achat modéré. Il ne s’agit pas d’un « achat fort » unanime, mais cela témoigne de la conviction de la communauté des analystes.

L'objectif de prix moyen sur 12 mois des analystes est de 25,88 $. Ce que cache cette estimation, c'est le potentiel d'une hausse de 105,78 % par rapport au prix actuel de 12,57 $. Il s'agit d'un retour important si l'entreprise respecte ses prévisions relevées, qui incluent un chiffre d'affaires total compris entre 1,619 milliard de dollars et 1,621 milliard de dollars pour l'exercice 2025. Étant donné que l'entreprise ne verse pas de dividende (le rendement du dividende est de 0,00 %), la totalité du rendement pour les investisseurs doit provenir de l'appréciation du capital.

L’essentiel à retenir est le suivant : le cours du titre est actuellement évalué pour le pire des cas, mais les perspectives financières pour 2025 pointent vers le meilleur des cas de croissance rentable. Cette déconnexion est votre opportunité. Vous pouvez en apprendre davantage sur l’intérêt institutionnel pour Explorer Remitly Global, Inc. (RELY) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Action : Surveiller l'exécution des revenus du quatrième trimestre 2025 par rapport aux prévisions de 426 à 428 millions de dollars, car ce sera le dernier point de preuve pour les perspectives pour l'ensemble de l'année.

Facteurs de risque

Vous devez savoir que même si Remitly Global, Inc. (RELY) affiche une forte croissance projetant un chiffre d'affaires pour l'ensemble de l'année 2025 d'environ 1,62 milliard de dollars-la valorisation du titre comporte des risques importants et les pressions externes s'accentuent. Le principal défi consiste à justifier un prix plus élevé dans un secteur hautement compétitif et réglementé.

Les perspectives d'EBITDA ajusté de la société pour l'ensemble de l'année 2025 ont été relevées, désormais comprises entre 234 millions de dollars et 236 millions de dollars, est un signal positif d'efficacité opérationnelle, mais il n'efface pas l'écart de valorisation substantiel. Voici un calcul rapide : l'action se négocie à un ratio cours/bénéfice (P/E) d'environ 126,6x, ce qui est considérablement plus élevé que la moyenne du secteur financier diversifié américain d'environ 13x. C’est définitivement une valorisation du titre à la perfection.

Pressions externes et financières

Les plus grands risques auxquels Remitly Global, Inc. est confronté sont d'ordre externe et financier, et non d'exécution opérationnelle. Le marché des transferts de fonds numériques est un combat brutal pour chaque client, et cette concurrence constitue la principale menace à la durabilité des marges.

• Intensification de la concurrence : Des concurrents comme Western Union et Euronet Worldwide se battent avec acharnement, ce qui pourrait réduire les marges de commission de Remitly et faire augmenter les coûts d'acquisition de clients. Il s’agit d’un risque important que les résultats du troisième trimestre 2025, bien qu’ils soient solides, n’atténuent pas totalement.
• Vents contraires en matière de réglementation : Le secteur de la fintech est très sensible à l’évolution des réglementations. Des changements potentiels, tels qu’une nouvelle taxe américaine sur les transferts d’argent, pourraient modifier les volumes de transactions et avoir un impact sur le modèle économique. Les coûts de conformité constituent une dépense constante et non négociable dans les mouvements d’argent transfrontaliers.
• Risque de valorisation élevé : Le marché a de grandes attentes en matière de croissance future. Un P/E de 126,6x Cela signifie que tout manquement aux prévisions futures, ou même une modération de la croissance, pourrait déclencher un fort ajustement des stocks. Nous l’avons constaté lorsque le cours de l’action a chuté, même après avoir relevé les perspectives pour 2025.

Risques opérationnels et stratégiques à surveiller

Même si l'entreprise fonctionne bien, il existe toujours des risques internes liés à sa stratégie d'expansion et au déploiement de ses produits. Le marché surveille de près s'il peut maintenir sa trajectoire de croissance, car le taux de croissance des revenus s'est modéré, passant de 39 % d'une année sur l'autre au troisième trimestre 2024 à 25 % au troisième trimestre 2025. Les prévisions de revenus pour le quatrième trimestre 2025 suggèrent un nouveau ralentissement de la croissance, à 21 % à 22 %. Vous devez surveiller cette décélération.

L'un des principaux risques opérationnels est l'intégration et l'adoption réussies de nouveaux produits tels que « Flex » et la plateforme d'adhésion « Remitly One ». Si l’intégration prend plus de 14 jours, le risque de désabonnement augmente. En outre, les investisseurs doivent garder à l'esprit que la direction s'appuie sur des mesures non conformes aux PCGR telles que l'EBITDA ajusté (projeté avec une marge de 15 % pour l'exercice 2025), qui, selon eux, ne peuvent pas être rapprochées du bénéfice net GAAP en raison d'éléments variables tels que la rémunération à base d'actions.

Stratégies d'atténuation et actions claires

La direction de Remitly Global, Inc. ne reste pas les bras croisés ; ils disposent de stratégies claires pour contrer ces risques. Ils se concentrent sur les clients à forte valeur ajoutée et sur l'efficacité opérationnelle pour stabiliser leurs marges.

• Cibler les clients de grande valeur : L'entreprise réalise des investissements stratégiques délibérés dans la tarification pour attirer et fidéliser les expéditeurs de gros montants, c'est-à-dire ceux qui envoient des fonds. $1,000 par transfert dans des corridors clés comme les États-Unis et le Canada vers l’Inde. Cette concentration sur des transactions de taille plus élevée vise à augmenter le volume d’envoi par client actif.
• Efficacité opérationnelle et rendement du capital : La direction exploite l’IA pour la gestion des risques et la rentabilité. En outre, le conseil a approuvé un 200 millions de dollars programme de rachat d'actions, qui constitue un signal fort de confiance dans la valeur intrinsèque de l'entreprise et un moyen de gérer la dilution des actions.
• Diversification des produits : Le déploiement de nouveaux produits tels que Flex et Remitly One constitue une démarche stratégique visant à approfondir l'engagement des clients et à étendre la plateforme au-delà du simple transfert d'argent, positionnant ainsi l'entreprise pour une croissance durable à long terme.

Pour en savoir plus sur les mécanismes financiers de l’entreprise, vous pouvez lire l’article complet : Analyse de la santé financière de Remitly Global, Inc. (RELY) : informations clés pour les investisseurs.

Opportunités de croissance

Vous recherchez une carte claire de la direction que prend Remitly Global, Inc. (RELY) à partir d'ici, et la réponse courte est : ils exécutent avec succès une stratégie visant à capturer des clients à plus forte valeur ajoutée et à étendre leur écosystème de produits. La société a relevé ses perspectives pour l'ensemble de l'année 2025, projetant un chiffre d'affaires total entre 1,619 milliard de dollars et 1,621 milliard de dollars, ce qui représente un solide taux de croissance de 28 % sur un an. Surtout, ils s’attendent à obtenir un bénéfice net GAAP positif pour l’ensemble de l’année 2025, dépassant ainsi la phase de croissance à tout prix.

Le cœur de cette histoire de croissance ne consiste pas seulement à ajouter davantage d’utilisateurs, mais à générer davantage de valeur pour ceux dont ils disposent. Il s’agit d’un passage classique du volume pur à une meilleure monétisation. Voici un petit calcul : l'accent mis sur les expéditeurs de montants élevés, ceux qui transfèrent $1,000-a abouti à plus de 40% croissance du volume d'envoi d'une année sur l'autre dans ce segment. Il s’agit sans aucun doute d’un domaine à fort effet de levier.

Les principaux moteurs de croissance montrent déjà une traction significative au cours de l’exercice 2025 :

• Traction client de grande valeur : Le volume d'envoi par client actif a augmenté de 11 % d'une année sur l'autre au troisième trimestre 2025, démontrant le succès dans l'augmentation de la taille et de la fréquence des transactions.
• Expansion des affaires : Le lancement stratégique de Remitly Business sur de nouveaux marchés comme le Royaume-Uni et le Canada constitue un élément majeur, avec des tailles de transaction moyennes environ deux fois supérieures à celles de l'offre grand public de base. Le volume des envois professionnels a presque doublé de manière séquentielle au troisième trimestre 2025.
• Innovation produit : L'introduction de Remitly One, un abonnement financier tout-en-un, est conçue pour accroître l'engagement des clients et la valeur à vie. Sa fonctionnalité « envoyer maintenant, payer plus tard », Flex, avait déjà atteint plus de 100 000 utilisateurs actifs à la fin du troisième trimestre 2025.
• Portée géographique : L’expansion continue du marché, y compris de nouveaux corridors en Afrique comme au Nigeria, au Burkina Faso et au Mali, contribue à diversifier les sources de revenus et à exploiter l’énorme marché mondial des envois de fonds.

L'avantage concurrentiel de l'entreprise réside dans son modèle numérique natif et sa pile technologique. Contrairement aux acteurs historiques, Remitly Global, Inc. opère sans empreinte de vente au détail coûteuse. Ils utilisent une infrastructure cloud avancée et des systèmes de détection des fraudes basés sur l'IA, qui non seulement améliorent la sécurité, mais réduisent également les frictions des clients. Cette efficacité est l’une des principales raisons pour lesquelles les perspectives d’EBITDA ajusté pour 2025 sont solides, et devraient se situer entre 234 millions de dollars et 236 millions de dollars, ce qui correspond à une marge de 15 %.

Le tableau ci-dessous résume les dernières prévisions financières pour 2025, qui reflètent la dynamique de ces évolutions stratégiques.

Gardez également un œil sur le paysage réglementaire ; une taxe potentielle de 1 % sur les envois de fonds en espèces, à compter du 1er janvier 2026, pourrait en fait générer davantage de volumes vers des plateformes axées sur le numérique comme Remitly Global, Inc., renforçant ainsi leur position. Si vous souhaitez en savoir plus sur qui parie sur cette histoire, vous devriez lire Explorer Remitly Global, Inc. (RELY) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?