Banco Santander (Brasil) S.A. (BSBR) : histoire, propriété, mission, comment ça marche & Gagne de l'argent

Quand on regarde la finance latino-américaine, comment exactement Banco Santander (Brasil) S.A. (BSBR) parviennent à rester une force dominante, avec une capitalisation boursière en novembre 2025 d'environ 22,84 milliards de dollars? Ce n’est pas seulement une question d’échelle ; la banque a déclaré un bénéfice net au troisième trimestre 2025 de 4,0 milliards de reais, une performance incontestablement solide portée par une concentration constante sur la transformation numérique et la qualité des actifs.

Malgré un environnement macroéconomique difficile, la stratégie de la banque fonctionne clairement, offrant une solide 17.5% Rendement sur fonds propres moyens (ROAE) et élargissement de son portefeuille de prêts à 688,8 milliards de reais au troisième trimestre 2025. Nous plongerons dans l'histoire, la structure de propriété stratégique et le moteur de revenus qui font de ce géant bancaire brésilien un incontournable du paysage financier mondial.

Historique de Banco Santander (Brasil) S.A. (BSBR)

Compte tenu du calendrier de création de l'entreprise

Banco Santander (Brasil) S.A. n’est pas une histoire de startup traditionnelle ; il s'agit de la filiale brésilienne du géant financier espagnol Banco Santander S.A. L'histoire de la société au Brésil est marquée par une expansion stratégique et agressive par le biais d'acquisitions.

Année d'établissement

Le Groupe Santander, société mère, a fait ses premiers pas sur le marché brésilien en 1982 avec l'ouverture de sa première succursale.

Emplacement d'origine

Les opérations ont débuté au Brésil avec une présence modeste, pour finalement consolider son siège social à São Paulo, qui reste la plaque tournante centrale de Banco Santander (Brasil) S.A.

Membres de l'équipe fondatrice

La banque a été créée en tant que branche brésilienne de l'institution financière espagnole de renommée mondiale Banco Santander S.A. En tant que telle, elle ne dispose pas d'une équipe fondatrice locale distincte, mais a été motivée par la stratégie d'expansion mondiale du groupe mère.

Capital/financement initial

La croissance de l'entreprise a été alimentée par une série de dépenses en capital substantielles pour des acquisitions majeures au fil du temps, plutôt que par un seul investissement initial. L'injection de capital la plus importante a eu lieu plus tard avec son introduction en bourse (IPO) en 2009, qui a permis de lever environ 14,1 milliards de reais (soit 8,9 milliards de dollars) pour poursuivre la croissance.

Compte tenu des étapes d'évolution de l'entreprise

Compte tenu des moments de transformation de l'entreprise

La période la plus transformatrice pour Banco Santander (Brasil) S.A. a été la décennie entre 1997 et 2007, où la banque est passée d'une petite présence étrangère à une puissance nationale grâce à des fusions et acquisitions stratégiques aux enjeux élevés.

L’acquisition de Banespa en 2000 et l’intégration ultérieure de Banco Real en 2007 n’étaient pas seulement une question d’ajout d’actifs ; il s’agissait d’acquérir une empreinte nationale et une clientèle massive. Cette stratégie a permis à la banque d'acquérir immédiatement la taille nécessaire pour rivaliser avec des géants nationaux bien établis comme Itaú Unibanco et Banco Bradesco. C'est ainsi que vous achetez des parts de marché.

L’introduction en bourse de 2009 a été la pierre angulaire de la finance, en levant des milliards pour rembourser la dette et financer la croissance organique, mais le véritable changement réside dans l’accent récemment mis sur la transformation numérique et la qualité des actifs, qui sont le moteur des performances pour 2025.

• Intégration post-acquisition : L'intégration réussie, quoique complexe, des opérations de Banco Real, achevée en 2009, a permis à la banque d'abandonner le nom de Banespa et d'opérer sous la franchise unifiée et puissante de Santander Brasil, allant au-delà de la concentration régionale.
• Focus sur les revenus d’honoraires et le numérique : Les résultats de la banque au troisième trimestre 2025 montrent que les revenus de commissions ont augmenté de 6.7% à 5,5 milliards de reais, signe clair d’une transition réussie vers des sources de revenus diversifiées et loin de la pure volatilité des revenus d’intérêts.
• Discipline du crédit en 2025 : Malgré un environnement difficile, le portefeuille de prêts élargi de la banque a atteint 688,8 milliards de reais au 3ème trimestre 2025, le management maintenant un coût du risque stable à 3.86%, en donnant la priorité à la qualité et à la rentabilité des prêts.

Cette histoire de fusions et acquisitions agressives, suivie d’une concentration disciplinée sur l’efficacité numérique et la qualité des actifs, est ce que les investisseurs suivent désormais. Vous pouvez approfondir la structure actionnariale et la stratégie actuelles dans Exploration de Banco Santander (Brasil) S.A. (BSBR) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Structure de propriété de Banco Santander (Brasil) S.A. (BSBR)

Banco Santander (Brasil) S.A. (BSBR) fonctionne comme une société cotée en bourse, mais sa structure de propriété n'est certainement pas un pur modèle de flottement libre ; il s'agit d'une filiale clairement définie, dans laquelle sa société mère espagnole détient une participation majoritaire et majoritaire. Cette structure signifie que même si vous pouvez négocier les actions sur le B3 de São Paulo (SANB11) et sur le NYSE sous forme d'ADR (BSBR), l'orientation stratégique est fermement définie par le groupe mondial Santander.

Compte tenu de la situation actuelle de l'entreprise

Depuis novembre 2025, Banco Santander (Brasil) S.A. est une institution financière cotée en bourse, négociée à la fois sur les bourses brésilienne (B3) et américaine (NYSE). Son statut de filiale de Banco Santander S.A. (Espagne) est le facteur le plus important de sa gouvernance, garantissant un solide soutien en capital et un alignement mondial, mais signifiant également que sa stratégie de base est en fin de compte dictée depuis Madrid. La capitalisation boursière de la banque était d'environ 23,63 milliards de dollars à la mi-novembre 2025.

Compte tenu de la répartition de l'actionnariat de l'entreprise

La propriété est très concentrée, ce qui est typique pour une filiale majeure d’une puissance financière mondiale. La participation de la société mère est écrasante, ne laissant qu'une part relativement faible au marché public ou au flottant. Voici un calcul rapide de la situation la plus récente des actions au cours de l’exercice 2025 :

Cette répartition est la raison pour laquelle vous devez prêter une attention particulière à la stratégie globale du groupe mère, à savoir 89.86% l’enjeu est le décideur ultime. Pour une analyse plus approfondie de la partie publique, vous pouvez consulter Exploration de Banco Santander (Brasil) S.A. (BSBR) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Compte tenu du leadership de l'entreprise

L'équipe de direction allie l'expertise du marché brésilien à la supervision directe du groupe mère, garantissant que l'exécution locale s'aligne sur les mandats mondiaux. L'ancienneté moyenne de la direction est considérée comme expérimentée à 4,8 ans. Les chiffres clés qui dirigent l'organisation en novembre 2025 sont les suivants :

• Présidente : Deborah Stern Vieitas, qui occupe ce poste depuis 2023, assure la surveillance non exécutive.
• Directeur général (PDG) : Mario Roberto Opice Leão, qui dirige l'équipe exécutive depuis janvier 2022.
• Vice-président : Javier Maldonado Trinchant, nommé en 2025, reflète l'intégration continue de la direction de la société mère aux plus hauts niveaux.
• Directeur Financier (CFO) et Responsable des Relations Investisseurs : Angel Santodomingo Martell, un rôle essentiel dans la communication de marché et la stratégie financière.
• Ajustements récents du conseil d’administration : Le Conseil d'administration a élu Pablo Agote Alique au poste de dirigeant le 14 novembre 2025, en attendant l'approbation réglementaire, ce qui témoigne de la gestion continue et active du pipeline de dirigeants.

Le conseil d'administration et l'équipe de direction sont chargés de naviguer sur le marché brésilien dynamique tout en atteignant les objectifs de rentabilité fixés par l'actionnaire majoritaire. Leur stratégie se concentre fortement sur la transformation numérique et la croissance ciblée du segment jusqu’en 2025.

Banco Santander (Brasil) S.A. (BSBR) Mission et valeurs

Banco Santander (Brasil) S.A. opère dans le cadre d'un objectif mondial unifié : aider les personnes et les entreprises à prospérer, ce qui les amène au-delà d'une simple motivation de profit. Leurs valeurs fondamentales - Simple, Personnel et Équitable - constituent l'ADN culturel qui guide chaque transaction et décision stratégique, dans le but de fidéliser durablement.

Objectif principal de Banco Santander (Brasil) S.A.

En tant qu'élément clé du groupe mondial Banco Santander, la filiale brésilienne adopte l'objectif principal de l'entreprise, en se concentrant sur la création de valeur pour toutes les parties prenantes. Ce n’est pas seulement une déclaration de bien-être ; cela correspond directement à leur modèle commercial, en particulier dans des domaines comme la microfinance et les entreprises durables.

Déclaration de mission officielle

L'énoncé de mission officiel, ou l'objectif, de l'ensemble du groupe, y compris Banco Santander (Brasil) S.A., est clair et réalisable :

• Aidez les gens et les entreprises à prospérer.

Il s'agit d'un mandat simple qui se traduit par des résultats tangibles, comme le programme de microfinance Prospera Santander, qui a constitué un portefeuille de prêts de 3,3 milliards de reais et dessert plus de 1,1 million de clients actifs au Brésil, promouvant directement l'inclusion financière. C'est un exemple concret de la mission en action.

Énoncé de vision

L'énoncé de vision exprime les aspirations à long terme de la banque dans le paysage financier mondial concurrentiel. Il s'agit d'être un leader, mais avec une approche spécifique et responsable.

• Être la meilleure plateforme ouverte de services financiers en agissant de manière responsable et en gagnant la fidélité durable des employés, des clients, des actionnaires et de la société dans son ensemble.

Pour être honnête, cette vision nécessite des investissements massifs dans la technologie, c'est pourquoi le plan stratégique 2023-2025 de la société mère vise un taux d'efficacité d'environ 42 % d'ici 2025, signe de sa volonté de transformation numérique. Pour les neuf premiers mois de 2025, la société mère a déclaré un bénéfice attribuable de 10 337 millions d'euros, en hausse de 11 % sur un an, démontrant que cette vision responsable et axée sur le numérique génère également de solides rendements.

Si vous souhaitez approfondir les mécanismes financiers qui soutiennent cette vision, vous pouvez lire Décomposer la santé financière de Banco Santander (Brasil) S.A. (BSBR) : informations clés pour les investisseurs.

Slogan/slogan de Banco Santander (Brasil) S.A.

La banque utilise une revendication mondiale unifiée pour communiquer la position de sa marque sur tous les marchés, y compris le Brésil. C’est une ligne claire qui encourage l’action et l’élan vers l’avant.

• L'affirmation mondiale est « Ça commence ici », qui est localisée en portugais par « Começa agora ».

Ce slogan reflète l'objectif de la banque de permettre aux clients de démarrer leur parcours financier, qu'il s'agisse d'un prêt aux petites entreprises ou d'un investissement majeur. Par exemple, Banco Santander (Brasil) S.A. a déjà dépassé les 32 milliards de reais en matière d'activité durable en 2024, un engagement concret pour financer un avenir meilleur qui commence définitivement maintenant. La société mère a même atteint son objectif mondial de faciliter 120 milliards d'euros de financement vert 18 mois plus tôt, prouvant ainsi son engagement en faveur de la mentalité « commencer ici » à grande échelle.

Banco Santander (Brasil) S.A. (BSBR) Comment ça marche

Banco Santander (Brasil) S.A. fonctionne comme une centrale financière à service complet, générant principalement des revenus en acceptant des dépôts et en utilisant ce capital pour accorder du crédit, tout en gagnant des frais substantiels grâce à une plateforme numérique en pleine croissance et des services spécialisés. En termes simples, ils gagnent de l’argent grâce à l’écart entre ce qu’ils paient aux déposants et ce qu’ils facturent aux emprunteurs, à savoir leur revenu net d’intérêts (NII), et en vendant d’autres produits financiers comme l’assurance et la gestion d’actifs.

Banco Santander (Brasil) S.A. Portefeuille de produits/services

Banco Santander (Brasil) S.A. Cadre opérationnel

Le moteur de création de valeur de la banque repose sur une double stratégie : maintenir une forte présence physique tout en accélérant de manière agressive la transformation numérique. Cette approche, qu’ils appellent la création d’une banque numérique avec des succursales, les aide à conquérir à la fois le segment des entreprises à contact élevé et le segment de la vente au détail de masse.

• Modèle de service axé sur le numérique : Ils favorisent l'interaction client via « One app », qui constitue un facteur clé de personnalisation et de futures économies de coûts.
• Investissement technologique : Les dépenses d'investissement en technologie ont connu une augmentation nettement importante de 30% par rapport aux années précédentes, soutenant directement l’intégration des processus opérationnels dans les stratégies axées sur la technologie.
• Intégration des données et de l'IA : La création d'un nouveau rôle de Chief Data AI Office est un signal clair qu'ils intègrent profondément l'intelligence artificielle et la gestion des données dans leurs fonctions commerciales, dans le but d'améliorer l'efficacité et la gestion des risques.
• Rentabilité de base : Le bénéfice net de la banque au troisième trimestre 2025 atteint 4,0 milliards de BRL, avec un retour sur capitaux propres (ROE) de 17.5%, démontrant leur capacité à traduire l’efficacité opérationnelle en solides rendements pour les actionnaires.

Cette concentration sur la technologie est vitale car elle leur permet de servir une vaste clientèle tout en maîtrisant les coûts. Vous pouvez approfondir la structure de propriété et le sentiment des investisseurs ici : Exploration de Banco Santander (Brasil) S.A. (BSBR) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Banco Santander (Brasil) S.A. Avantages stratégiques

L'avantage concurrentiel de Santander Brasil se résume à trois éléments : la taille de sa société mère mondiale, son leadership sur le marché local et son orientation stratégique sur des segments à forte croissance et à marge élevée.

• Synergie Globale-Locale (ONE Santander) : Faire partie du groupe mondial Santander leur donne accès à une base de capital massive et aux meilleures pratiques, ce qui leur confère un levier opérationnel important et un bilan simple et solide.
• Leadership du marché dans des segments clés : Ils sont l'un des trois principaux acteurs au Brésil dans le domaine des prêts, des dépôts et des fonds communs de placement, ce qui leur confère un pouvoir de fixation des prix et une confiance dans la marque. La performance de leur portefeuille de prêts est solide, avec une croissance du crédit à la consommation 16% au deuxième trimestre 2025.
• Sources de revenus diversifiées : Ils disposent d'une combinaison bien équilibrée de revenus provenant du revenu net d'intérêts (NII) et des commissions, qui ont augmenté 6.7% en glissement trimestriel au troisième trimestre 2025, offrant un résultat opérationnel net récurrent et des résultats plus prévisibles.
• Santé financière solide : La banque a déclaré un bénéfice net au troisième trimestre 2025 de 4,0 milliards de BRL, démontrant une solide croissance des revenus et une rentabilité améliorée, ce qui séduit les investisseurs conservateurs en quête de stabilité.

Banco Santander (Brasil) S.A. (BSBR) Comment gagner de l'argent

Banco Santander (Brasil) S.A. gagne principalement de l'argent comme le fait n'importe quelle grande banque commerciale : en empruntant des fonds à moindre coût (principalement à partir des dépôts des clients) et en les prêtant à un taux plus élevé, un processus appelé intermédiation. De plus, elle génère des revenus importants et stables en facturant les services aux clients, ce qui constitue un moyen crucial de diversification des bénéfices dans un environnement où les tarifs sont élevés.

Le cœur de l'activité consiste à capturer le spread, c'est-à-dire la différence entre les intérêts gagnés sur ses R$ 688,801 milliards portefeuille de prêts élargi et les intérêts payés sur ses R$ 659,479 milliards en financement client à partir du troisième trimestre 2025. Il s’agit d’un modèle simple et puissant. La banque se concentre clairement sur l’augmentation de ses revenus basés sur les commissions afin de réduire sa dépendance aux cycles des taux d’intérêt, une décision judicieuse pour la stabilité à long terme.

Répartition des revenus de Banco Santander (Brasil) S.A.

Les résultats du troisième trimestre 2025 montrent clairement les deux principaux moteurs des revenus de la banque. Les revenus nets d’intérêts (NII) restent le flux dominant, mais les revenus hors intérêts provenant des commissions constituent une composante vitale et croissante, contribuant à diversifier le risque. profile.

Voici le calcul rapide : les revenus de base pour le troisième trimestre 2025 étaient d'environ R$ 20,760 milliards, calculé comme la somme des revenus nets d'intérêts (R$ 15,208 milliards) et les revenus des frais (R$ 5,552 milliards). La légère baisse d'une année sur l'autre du NII total est un signal de la pression exercée par l'environnement de marché, même si le NII spécifique au client (R$ 16,556 milliards) a connu une forte croissance 11.1%.

Économie d'entreprise

La rentabilité de la banque est étroitement liée au climat macroéconomique du Brésil, en particulier au taux de référence Selic et à la capacité de la banque à gérer la qualité de son portefeuille de prêts. L’environnement à la fin de 2025 est toujours caractérisé par une orientation vers des taux élevés.

• Vents favorables/vents contraires liés aux taux d’intérêt élevés : La Banque centrale du Brésil a maintenu le taux Selic stable à 15.0% en novembre 2025, ce qui représente l’un des taux d’intérêt réels les plus élevés au monde. Ce taux est une arme à double tranchant.
• Élargissement des spreads : Le taux Selic élevé permet à la banque d'appliquer des taux élevés sur les nouveaux prêts, ce qui explique pourquoi les revenus nets d'intérêts des clients ont augmenté. 11.1% d’une année sur l’autre au troisième trimestre 2025. Mais cela augmente également le coût du financement et augmente le risque de défaut des clients.
• Diversification des frais : Pour contrer la volatilité des taux d’intérêt, la banque augmente de manière agressive les revenus hors intérêts. Les revenus des commissions ont augmenté 4.1% d'une année sur l'autre au troisième trimestre 2025, porté par des domaines comme l'assurance et le crédit à la consommation, où les frais sur les nouveaux contrats ont augmenté 29% année après année. Il s’agit d’une source de revenus plus résiliente.
• Gestion de la qualité des actifs : La banque est sélective dans ses prêts, en se concentrant sur des actifs de meilleure qualité. Néanmoins, le ratio des prêts non performants (NPL) de plus de 90 jours est passé à 3.4% au troisième trimestre 2025, en hausse de 0,3 point de pourcentage d'un trimestre à l'autre, reflétant les tensions du contexte macroéconomique.

Performance financière de Banco Santander (Brasil) S.A.

Les résultats du troisième trimestre 2025 montrent une banque qui gère efficacement un environnement difficile, en mettant l'accent sur l'efficacité et la croissance rentable par rapport au simple volume. Les chiffres confirment le retour à un niveau élevé de rentabilité.

• Bénéfice net : Le bénéfice net de la direction pour le troisième trimestre 2025 était de R$ 4,0 milliards, marquant un retour à ce niveau de profit après trois ans et trois mois, et représentant un 9.4% augmenter d’année en année.
• Jauge de rentabilité (ROAE) : Le rendement sur fonds propres moyen (ROAE) atteint 17.5% au troisième trimestre 2025, contre 17,0 % un an plus tôt. Il s’agit d’un indicateur fort de l’efficacité du capital, montrant qu’ils génèrent des rendements significatifs pour les actionnaires.
• Efficacité : Le ratio d'efficacité de la banque s'est amélioré à 37.5% au troisième trimestre 2025, une amélioration de 1,4 point de pourcentage sur un an. Un ratio plus faible est préférable, ce qui signifie que la banque dépense moins pour générer des revenus. C'est un solide contrôle des coûts.
• Coût du risque de crédit : Le coût du risque (provisions pour pertes sur prêts par rapport au portefeuille de prêts) est resté stable d'un trimestre à l'autre à 3.86%, ce qui indique une approche disciplinée pour mettre de côté des fonds en cas de défauts potentiels malgré la hausse du ratio NPL.

Si vous souhaitez en savoir plus sur la façon dont ces mesures se comparent à celles de leurs pairs et sur ce qu'elles signifient pour la future politique de dividendes, vous devriez lire Décomposer la santé financière de Banco Santander (Brasil) S.A. (BSBR) : informations clés pour les investisseurs.

Position sur le marché de Banco Santander (Brasil) S.A. (BSBR) et perspectives d'avenir

Banco Santander (Brasil) S.A. (BSBR) se positionne comme la troisième banque privée du Brésil en termes d'actifs, faisant preuve de résilience en mettant l'accent sur des segments à forte croissance comme le crédit à la consommation et la transformation numérique pour stimuler la rentabilité future. La banque a réalisé un bénéfice net de gestion de 4,0 milliards de reais au troisième trimestre 2025, reflétant une solide 17.5% Rendement sur fonds propres moyen (ROAE) malgré un environnement macroéconomique difficile.

Paysage concurrentiel

Le secteur bancaire brésilien reste très concentré, Itaú Unibanco et Banco Bradesco détenant des parts du total des actifs nettement plus importantes que Banco Santander (Brasil) S.A. La stratégie de Santander ne consiste pas à rechercher la plus grande part d'actifs mais à se concentrer sur une croissance rentable, en particulier en tirant parti de sa société mère mondiale, Banco Santander S.A., pour une technologie de pointe et des services aux entreprises internationales. Vous pouvez en savoir plus sur l’actionnariat ici : Exploration de Banco Santander (Brasil) S.A. (BSBR) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Opportunités et défis

Position dans l'industrie

La banque est clairement un acteur de premier rang dans le système financier brésilien, se classant au cinquième rang en termes d'actifs totaux à la mi-2025, mais elle occupe également une solide quatrième place en termes de bénéfice net. Sa base de clientèle totale a dépassé 72,8 millions au troisième trimestre 2025, un 7% augmentent d’une année sur l’autre, démontrant une solide acquisition de clients. La banque donne clairement la priorité à l'efficacité, comme en témoigne l'amélioration du ratio d'efficacité de 37.5% au troisième trimestre 2025.

• Focus numérique : Santander investit massivement dans la technologie, avec une augmentation de 30 % des investissements technologiques, y compris la création d'un bureau principal de l'IA des données pour intégrer l'intelligence artificielle (IA) plus profondément dans les opérations.
• Discipline du crédit : alors que le portefeuille de prêts élargi a atteint 688,8 milliards de reais au troisième trimestre 2025, la direction maintient une approche prudente et disciplinée en matière d'allocation de crédit en raison de l'environnement de taux d'intérêt élevés.
• Avantage concurrentiel : le principal différenciateur est le mélange d'une forte présence locale avec la puissance financière mondiale et les meilleures pratiques de sa société mère espagnole, permettant une adoption technologique plus rapide et un mix de financement plus diversifié.

Le principal défi consiste à gérer les coûts de crédit élevés et l’impact du taux Selic sur le financement tout en maintenant la croissance dans des segments rentables et à fort caractère transactionnel comme les cartes et les prêts à la consommation.