Voya Financial, Inc. (VOYA) : histoire, propriété, mission, comment ça marche & Gagne de l'argent

Compte tenu de la volatilité du marché, suivez-vous définitivement la puissance financière qu'est Voya Financial, Inc. (VOYA), une société dont les actifs totaux des clients ont grimpé à 785 milliards de dollars au 30 septembre 2025, avec un chiffre d'affaires estimé en année pleine à 7,81 milliards de dollars? L'orientation stratégique de la société sur le monde du travail et les clients institutionnels, ainsi que l'acquisition en 2025 des activités de retraite de OneAmerica, ont propulsé son actif total dans les domaines de la retraite et de la gestion des investissements au-delà du niveau significatif. 1 000 milliards de dollars une étape importante, un signal clair d’ampleur dans le paysage financier américain. Qu'est-ce que cette échelle massive signifie pour leur mission principale consistant à aider des millions d'Américains à planifier, investir et protéger leurs actifs, et comment exactement leurs divers segments - Solutions de patrimoine, gestion des investissements et avantages sociaux - génèrent-ils ces revenus ? Poursuivez votre lecture pour comprendre l’histoire, la structure de propriété et les mécanismes précis qui animent l’un des plus grands acteurs de la retraite et des avantages sociaux.

Historique de Voya Financial, Inc. (VOYA)

Vous recherchez l’histoire d’origine de Voya Financial, et c’est un cas classique d’un énorme conglomérat financier européen qui abandonne sa branche américaine pour se concentrer sur les services bancaires de base. La société que vous connaissez aujourd’hui sous le nom de Voya Financial est une descendante directe d’ING U.S., issue d’une scission de sa société mère néerlandaise, le groupe ING, à la suite d’une restructuration obligatoire suite à la crise financière de 2008. Il ne s’agissait pas d’une histoire de startup, mais d’une séparation complexe sur plusieurs années qui a donné naissance à une société indépendante et cotée en bourse.

Compte tenu du calendrier de création de l'entreprise

Année d'établissement

Alors que les prédécesseurs de Voya Financial sont entrés pour la première fois sur le marché américain dans les années 1970, la société en tant qu'entité indépendante a été créée en 2013 avec son introduction en bourse (IPO) d'ING U.S., Inc.. Le changement de nom officiel en Voya Financial a eu lieu en avril 2014.

Emplacement d'origine

Le siège social de la société nouvellement indépendante a été établi à New York, aux États-Unis, plus précisément au Helmsley Building.

Membres de l'équipe fondatrice

La transition vers une société indépendante cotée en bourse a été menée par la direction actuelle d'ING U.S. Le PDG qui a guidé l'entreprise tout au long de l'introduction en bourse et du changement de marque qui a suivi en Voya Financial était Rodney O. Martin, Jr., qui a été président-directeur général jusqu'en 2022. La PDG actuelle, en novembre 2025, est Heather Lavallee.

Capital/financement initial

L'indépendance financière de Voya Financial a commencé avec l'introduction en bourse d'ING U.S. en mai 2013 à la Bourse de New York (NYSE) sous le symbole VOYA. L'offre totale s'élevait à environ 1,3 milliard de dollars, la composante principale collectant 600 millions de dollars de produit brut directement pour l'entreprise. Ce capital a été crucial pour établir un bilan autonome et annuler une facilité de financement conditionnelle antérieure de 1,5 milliard de dollars avec ING Bank N.V..

Compte tenu des étapes d'évolution de l'entreprise

Compte tenu des moments de transformation de l'entreprise

Le changement le plus important pour Voya Financial n'a pas été le lancement d'un seul produit, mais le pivot stratégique d'un assureur multi-branches tentaculaire vers un fournisseur de solutions financières institutionnelles et axées sur le lieu de travail. Il s’agissait certainement d’une mesure nécessaire pour stimuler la croissance des marges.

Les moments les plus transformateurs se concentrent sur deux choses : la séparation d'avec la société mère et l'activité de fusion et d'acquisition qui a suivi et qui a accentué l'accent sur le lieu de travail :

• La scission et le changement de marque 2013-2014 : L'introduction en bourse et le changement de nom ont marqué une rupture nette avec l'héritage du groupe ING, permettant à la nouvelle société publique de définir sa propre stratégie et sa propre allocation de capital, libre des contraintes réglementaires européennes.
• L'acquisition de OneAmerica en 2025 : cet accord a consolidé la position de Voya dans le domaine de la retraite. Cela a contribué de manière significative à la taille de l'entreprise, aidant l'actif total de Voya dans les domaines de la retraite et de la gestion des investissements à dépasser 1 000 milliards de dollars au deuxième trimestre 2025. Voici le calcul rapide : l'activité Wealth Solutions a enregistré un bénéfice d'exploitation ajusté avant impôts de 207 millions de dollars au premier trimestre 2025, une augmentation en grande partie due à l'entreprise acquise.
• La stratégie intégrée de santé et de patrimoine : L'acquisition en 2023 de Benefitfocus, Inc. a changé la donne, permettant à Voya d'offrir une plate-forme véritablement intégrée pour les avantages en matière de santé et de patrimoine. Il s’agit d’une action claire visant à répondre à la demande croissante de solutions holistiques pour le bien-être financier des employés. Vous pouvez approfondir l’impact de ces changements sur la santé financière dans Analyse de la santé financière de Voya Financial, Inc. (VOYA) : informations clés pour les investisseurs.

Le bénéfice d'exploitation ajusté après impôts de 239 millions de dollars de la société au troisième trimestre 2025 reflète le succès de cette stratégie ciblée, affichant une augmentation de près de 30 % du BPA d'exploitation ajusté d'une année sur l'autre. Cela signifie que leur stratégie d’exécution disciplinée et d’acquisitions stratégiques porte actuellement ses fruits.

Structure de propriété de Voya Financial, Inc. (VOYA)

Voya Financial, Inc. (VOYA) est majoritairement contrôlée par des investisseurs institutionnels, une structure commune à une grande société de services financiers cotée en bourse, ce qui signifie que les décisions stratégiques sont fortement influencées par les grands gestionnaires d'actifs.

Cette forte concentration de propriété - presque entièrement détenue par des institutions - se traduit par une concentration sur la valeur actionnariale à long terme et des rendements du capital constants, mais elle signifie également que la direction doit définitivement rester alignée sur les intérêts de quelques grandes entreprises comme BlackRock et The Vanguard Group.

Compte tenu de la situation actuelle de l'entreprise

Voya Financial est une société publique cotée à la Bourse de New York (NYSE) sous le symbole VOYA. En novembre 2025, elle maintient une capitalisation boursière d'environ 6,57 milliards de dollars, reflétant sa position d'acteur important dans les secteurs de la retraite, de la gestion des investissements et des avantages sociaux.

La société opère sous la surveillance continue du marché et de la Securities and Exchange Commission (SEC), ce qui est typique pour une entreprise de cette envergure. Vous pouvez voir leur engagement en faveur de la clarté dans leur Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Voya Financial, Inc. (VOYA).

Compte tenu de la répartition de l'actionnariat de l'entreprise

La structure de propriété est dominée par les investisseurs institutionnels, qui détiennent la quasi-totalité des actions en circulation. Cela crée un bloc d'actionnaires puissant, rendant les actions de Voya Financial très stables mais également sensibles aux schémas commerciaux de ces grandes entreprises. Voici un calcul rapide sur le propriétaire de l’entreprise, sur la base des documents déposés au troisième trimestre 2025.

Pour être honnête, les 25 principaux actionnaires possèdent à eux seuls environ 86.75% de l'entreprise, ce qui montre à quel point le pouvoir de décision est concentré.

Compte tenu du leadership de l'entreprise

Le comité exécutif dirige Voya Financial, en se concentrant sur les segments clés de l'entreprise : les solutions de patrimoine, les solutions de santé et la gestion des investissements. Cette équipe est chargée de cartographier les risques à court terme et de prendre des mesures claires, notamment en ce qui concerne l'intégration des avantages sociaux et des solutions d'épargne au travail.

• Heather Lavallée: Président-directeur général (PDG). Nommée en juillet 2022, sa rémunération annuelle totale pour l'exercice 2025 était d'environ 9,72 millions de dollars, un chiffre conforme aux rémunérations du marché pour une entreprise de la taille de Voya Financial.
• Michael Katz: Vice-président exécutif et directeur financier (CFO).
• Jay Kaduson: Directeur Général de Workplace Solutions. Il a été nommé à ce poste clé en janvier 2025.
• Matt Toms: Directeur général de Voya Investment Management.
• Trevor Ogle: Directeur Juridique, dont la nomination a pris effet le 2 mai 2025.

La durée moyenne d'ancienneté de l'équipe de direction est d'environ 3,2 ans, ce qui suggère un groupe de direction relativement expérimenté mais également récemment renouvelé qui dirige la stratégie de l'entreprise.

Mission et valeurs de Voya Financial, Inc. (VOYA)

Voya Financial, Inc. (VOYA) fonctionne selon un principe clair à double objectif : favoriser la confiance financière de 15,7 millions de clients tout en favorisant simultanément une culture d'intégrité et d'inclusion. Leur objectif principal transcende les revenus trimestriels, visant à simplifier le monde complexe de la santé, de la richesse et de l'investissement pour chaque Américain.

L'objectif principal de Voya Financial

Vous n'achetez pas seulement un plan de retraite ; vous vous associez à une entreprise dont l'existence même est encadrée par un idéal simple et puissant. L'objectif principal de Voya est le moteur qui guide sa stratégie, du développement de produits à la sensibilisation de la communauté, et il s'agit d'un engagement à lutter pour un meilleur avenir financier pour tous. C'est une déclaration claire de leur ADN culturel.

Voici un petit calcul : avec plus de 1 090 milliards de dollars d’actifs totaux sous gestion et administration en juin 2025, leur ampleur signifie que cet objectif a un impact sur une partie importante de la main-d’œuvre américaine et du paysage des investissements institutionnels.

Déclaration de mission officielle

L'énoncé de mission est l'exécution tactique de leur objectif principal. Il décompose leur objectif à grande échelle en actions gérables et centrées sur l’humain. C'est pour cette raison qu'ils servent environ 45 000 employeurs américains et plus de 9,7 millions de participants à des régimes de retraite.

• Rendre possible un avenir financier sûr – une personne, une famille, une institution à la fois.

Énoncé de vision

La vision est la destination ambitieuse vers laquelle Voya travaille, un état futur pour ses clients qui va au-delà du simple fait d’avoir de l’argent. Honnêtement, il s’agit de réduire le stress lié à l’incertitude financière. C’est l’état d’esprit qui se cache derrière des plateformes comme myVoyage, qui relient les avantages sociaux et les économies pour vous ouvrir la voie.

• Ouvrez la voie à la confiance financière et à une vie plus épanouissante.

Valeurs fondamentales de Voya Financial

Leurs valeurs d'entreprise sont les comportements non négociables qui sous-tendent leurs opérations, guidant quotidiennement leurs 10 000 employés. Ces valeurs expliquent en grande partie pourquoi ils ont été reconnus comme « Meilleur lieu de travail pour l'inclusion des personnes handicapées » pendant huit années consécutives à compter de 2025.

• Nous avons la passion du client : Fournissez le meilleur service et répondez avec urgence.
• Nous faisons ce qu'il faut : Respectez la loi et traitez tout le monde avec respect.
• Nous sommes le Nous : Agir comme une seule équipe, responsable individuellement et collectivement.
• Nous avons un esprit gagnant : Soyez agile, adaptez-vous et ne vous contentez jamais.
• Nous nous soucions : Avoir un impact positif sur les communautés et être définitivement inclusif.

Slogan/slogan de l'entreprise donné

Bien que l'objectif principal soit leur cri de ralliement, Voya utilise également une phrase simplifiée et orientée vers l'action pour communiquer son modèle de service aux clients. C'est un one-liner clair qui vous dit exactement ce qu'ils font.

• Planifier, investir, protéger.

Si vous souhaitez approfondir le côté institutionnel de cette mission, en particulier qui adhère à cette vision, vous devriez lire Explorer l'investisseur de Voya Financial, Inc. (VOYA) Profile: Qui achète et pourquoi ?

Voya Financial, Inc. (VOYA) Comment ça marche

Voya Financial opère en reliant les avantages sociaux et l'épargne-retraite, agissant comme une société intégrée de santé, de gestion de patrimoine et d'investissement qui dessert principalement les marchés institutionnels et individuels américains.

L'entreprise génère des revenus en collectant des frais pour l'administration des régimes de retraite, la gestion des actifs des clients et la souscription/administration des prestations d'assurance des employés, ce qui lui permet de maintenir un modèle commercial léger en capital qui génère de solides flux de trésorerie.

Portefeuille de produits/services de Voya Financial

Cadre opérationnel de Voya Financial

Le cadre opérationnel de Voya repose sur une approche intégrée et axée sur le numérique qui relie ses trois segments principaux pour simplifier le parcours financier complexe des clients, de l'épargne pour la retraite à la gestion des dépenses de santé.

• Intégration des processus : L'entreprise s'efforce de relier l'épargne-retraite (Wealth Solutions) à la protection de la santé (Health Solutions) sur le lieu de travail, permettant ainsi aux employés de gérer plus facilement l'ensemble de leur situation financière.
• Échelle stratégique : L'acquisition de l'activité de régimes de retraite de OneAmerica Financial, finalisée en 2024, a considérablement élargi la taille du segment Retraite, poussant les actifs des clients à 757 milliards de dollars au 30 juin 2025.
• Dos technologique : L'acquisition antérieure de Benefitfocus fournit la plate-forme technologique d'administration, essentielle pour offrir une expérience numérique simplifiée aux employeurs qui gèrent leurs avantages sociaux et leurs régimes de retraite.
• Discipline capitale : La direction maintient un contrôle strict sur les dépenses, ce qui a aidé le secteur Retraite à augmenter sa marge opérationnelle ajustée à 39.8% pour les douze derniers mois clos le 30 septembre 2025.

Voici un calcul rapide : les revenus totaux pour le troisième trimestre 2025 étaient de 2,13 milliards de dollars, montrant la génération constante de revenus grâce à ce modèle diversifié.

Vous pouvez en savoir plus sur l’intérêt institutionnel pour l’entreprise ici : Explorer l'investisseur de Voya Financial, Inc. (VOYA) Profile: Qui achète et pourquoi ?

Avantages stratégiques de Voya Financial

Le succès de l'entreprise sur le marché vient de l'efficacité de son capital et de sa capacité à s'adapter aux besoins changeants du lieu de travail américain, en particulier la demande de solutions intégrées de bien-être financier.

• Modèle Capital-Light : Voya exploite une activité principalement payante et à faible capital, ce qui se traduit par des rendements sur capitaux propres (ROE) plus élevés et un flux de trésorerie disponible robuste par rapport à ses pairs à plus forte intensité de bilan ; c’est certainement un différenciateur clé.
• Génération de trésorerie : L'entreprise est une machine génératrice de trésorerie, qui s'attend à accroître son capital excédentaire d'environ 750 millions de dollars en 2025, ce qui offre une flexibilité pour les rachats d'actions, les dividendes et les investissements stratégiques de croissance.
• Objectif holistique du lieu de travail : En intégrant des solutions de retraite, de santé et de patrimoine, Voya capte une plus grande part de la relation employeur-employé, notamment en se développant dans des domaines à forte croissance et à marge plus élevée comme la gestion de l'invalidité et des congés.
• Expertise en gestion de placements : Voya Investment Management est un gestionnaire d'actifs institutionnels de premier plan, tirant parti de son héritage de 50 ans et 300+ professionnels de l'investissement pour proposer des solutions différenciées sur les marchés publics et privés.

Ce que cache cette estimation, c'est le défi permanent dans le segment des avantages sociaux, où une souscription et une tarification disciplinées sont nécessaires pour maintenir les marges après une période de développement négatif des sinistres Stop Loss.

Voya Financial, Inc. (VOYA) Comment gagner de l'argent

Voya Financial, Inc. gagne principalement de l'argent en collectant des frais pour la gestion des actifs de retraite et d'investissement, en gagnant un spread sur les produits garantis et en générant des bénéfices de souscription sur les produits d'assurance des avantages sociaux des employés. Il s'agit d'un modèle classique de rémunération à l'acte et basé sur des spreads, fortement axé sur la nature stable et à long terme de l'épargne-retraite.

Répartition des revenus de Voya Financial

Pour comprendre d'où proviennent les flux de trésorerie, nous examinons le résultat opérationnel ajusté (AOE) avant impôts par secteur d'activité pour le troisième trimestre 2025. Cela nous donne une image claire des moteurs de profit. Voici un calcul rapide des contributions du segment à l’AOE total du segment de 370 millions de dollars au troisième trimestre 2025.

Économie d'entreprise

Les segments Retraite et Gestion des investissements sont les deux moteurs de la croissance de Voya Financial, qui s'appuient sur des revenus basés sur des honoraires, qui constituent un modèle à marge élevée et léger en capital. L'activité Avantages aux salariés, bien que plus petite, offre une diversification mais a été confrontée à des vents contraires récents.

• Retraite (70,5% du Segment AOE) : Il s'agit de l'activité principale, générant des revenus via deux mécanismes principaux : les revenus basés sur les commissions (facturés en pourcentage des actifs sous gestion, ou AUM) et les revenus étalés (la différence entre ce que Voya gagne sur son portefeuille d'investissement et ce qu'elle crédite aux clients sur les produits garantis). L'acquisition des activités de OneAmerica a été un facteur favorable majeur, générant des revenus nets pour les douze derniers mois (TTM) clos le 30 septembre 2025, en hausse de 14,9 %.
• Gestion des investissements (16,7% du segment AOE) : Les revenus ici sont presque entièrement basés sur des honoraires, directement liés à la taille des actifs sous gestion (AUM) et des actifs en délibéré (AUA). Les entrées nettes de 3,9 milliards de dollars au troisième trimestre 2025 témoignent d'une forte dynamique commerciale, permettant aux revenus nets de TTM de croître de 7,6 %. Le modèle est hautement évolutif : à mesure que les actifs sous gestion augmentent, la marge bénéficiaire augmente.
• Avantages sociaux (12,7% du segment AOE) : Ce segment gagne de l’argent grâce aux bénéfices de souscription des assurances vie collective, invalidité et Stop Loss. La clé réside dans une tarification disciplinée et dans la gestion du ratio de sinistres (sinistres payés par rapport aux primes collectées). Les revenus nets TTM de ce segment ont diminué de 10,9 % jusqu'au troisième trimestre 2025, principalement en raison de l'évolution négative des sinistres Stop Loss au cours de l'année précédente, mais les bénéfices du troisième trimestre 2025 ont connu une hausse significative à 47 millions de dollars en raison de l'amélioration des marges de souscription. Ce segment est définitivement un travail en cours.

L'objectif stratégique de la société est de développer ses activités payantes, qui sont plus prévisibles et moins gourmandes en capital que le modèle d'assurance basé sur les spreads. Vous pouvez en savoir plus sur l'orientation à long terme de l'entreprise dans son Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Voya Financial, Inc. (VOYA).

Performance financière de Voya Financial

Depuis novembre 2025, Voya Financial fait preuve d'une forte génération de capital et d'une forte rentabilité, largement tirées par ses acquisitions stratégiques et la dynamique du marché dans ses principaux segments. L’accent mis sur l’efficacité du capital est clair dans les chiffres.

• Actifs totaux des clients : Au 30 septembre 2025, le total des actifs des clients s'élevait à 785 milliards de dollars, soit une augmentation de 29 % d'une année sur l'autre, reflétant l'impact de l'acquisition de OneAmerica et des marchés de capitaux positifs. La société a également dépassé 1 000 milliards de dollars d’actifs totaux dans les domaines de la retraite et de la gestion des investissements au deuxième trimestre 2025.
• Rentabilité : Pour le troisième trimestre 2025, Voya Financial a déclaré un bénéfice d'exploitation ajusté après impôts de 239 millions de dollars, soit 2,45 dollars par action diluée, ce qui représente une augmentation de près de 30 % du BPA d'exploitation ajusté d'une année sur l'autre. Le bénéfice net disponible pour les actionnaires ordinaires s'est élevé à 176 millions de dollars.
• Retour sur capitaux propres (ROE) : Le rendement opérationnel des capitaux propres (ROE) ajusté s'est amélioré à 18 % pour la période cumulative jusqu'au troisième trimestre 2025, un indicateur solide d'un déploiement efficace des capitaux et d'une performance opérationnelle robuste.
• Génération de capital : Voya Financial a généré plus de 200 millions de dollars de capital excédentaire au troisième trimestre 2025, portant le total cumulatif de l'année à environ 600 millions de dollars. Ce capital est utilisé pour les rachats d'actions, les dividendes et les investissements stratégiques, bénéficiant directement aux actionnaires.

Position sur le marché et perspectives d'avenir de Voya Financial, Inc. (VOYA)

Voya Financial, Inc. (VOYA) a consolidé sa position en tant que fournisseur ciblé et économe en capital, avec son virage stratégique vers des activités à actifs légers comme la gestion des retraites et des investissements qui porte largement ses fruits. L'actif total des clients de la société a atteint environ 785 milliards de dollars au 30 septembre 2025, reflétant un bond significatif d'une année sur l'autre, en grande partie dû à l'acquisition de l'activité retraite de OneAmerica Financial. Cette priorité se traduit directement par le résultat net, avec un bénéfice d'exploitation ajusté après impôts grimpant à 239 millions de dollars au troisième trimestre 2025, soit une augmentation de près de 30 % par rapport à la période de l'année précédente.

Paysage concurrentiel

Sur le marché concurrentiel des services financiers aux États-Unis, Voya Financial livre une concurrence féroce dans ses segments clés : la retraite, l'investissement et les avantages sociaux. Même si les pourcentages de parts de marché directes varient considérablement selon le produit et le segment, Voya conserve une position solide, notamment à la suite de ses acquisitions stratégiques. Pour une analyse plus approfondie de l’intérêt institutionnel, vous pouvez consulter Explorer l'investisseur de Voya Financial, Inc. (VOYA) Profile: Qui achète et pourquoi ?

Remarque : la part de marché de Voya et du principal est une approximation basée sur les actifs clients/gérés du troisième trimestre 2025 par rapport au marché total des contributions définies (DC) aux États-Unis au deuxième trimestre 2025, soit 13 000 milliards de dollars. Le chiffre de MetLife est une part rapportée au premier trimestre 2025 dans son domaine concurrentiel, qui comprend les avantages sociaux/assurances collectives.

Opportunités et défis

Les perspectives à court terme de Voya sont centrées sur la capitalisation de ses récentes activités de fusions et acquisitions et sur l’élargissement de ses offres payantes, mais vous devez néanmoins faire attention aux pressions macroéconomiques et aux risques spécifiques au segment.

Position dans l'industrie

Voya Financial est un acteur majeur dans le domaine des retraites et des avantages sociaux aux États-Unis, positionné comme un leader dans des niches clés plutôt que comme un géant généraliste.

• Voya est classé parmi les 5 meilleurs fournisseurs de régimes de retraite aux États-Unis, mesuré par le nombre total de participants en mai 2025.
• Le segment Gestion des investissements gère environ 366 milliards de dollars d'actifs au 30 septembre 2025 et est l'un des 50 plus grands gestionnaires d'actifs institutionnels au monde.
• Dans l'activité Solutions Santé, Voya est l'un des 3 premiers acteurs collectifs de l'assurance santé complémentaire, un domaine payant en forte croissance.
• La solidité du capital de l'entreprise est sans aucun doute un différenciateur ; il a généré environ 600 millions de dollars de capital excédentaire depuis le début de l'année jusqu'au troisième trimestre 2025, soutenant les rendements pour les actionnaires et les investissements de croissance futurs.

L’orientation stratégique est claire : se désengager des produits d’assurance traditionnels à forte intensité de capital et doubler la mise sur les segments de la retraite et de la gestion des investissements, à marge plus élevée et payants. Ce changement fait de Voya une société de services financiers plus rationalisée et plus résiliente d’ici 2026.