Explorer FIGS, Inc. (FIGS) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Vous regardez FIGS, Inc. (FIGS) et vous vous demandez qui achète réellement le titre, surtout après ses solides résultats du troisième trimestre 2025 - et honnêtement, l'argent institutionnel s'accumule. c'est un champ de bataille pour les grands fonds, avec 370 propriétaires institutionnels détenant désormais 182 696 997 actions de la société. Il s’agit d’un sérieux vote de confiance de la part de l’argent intelligent, qui représente plus de 92 % du titre. Pensez-y : presque toutes les actions sont détenues par un investisseur professionnel.

La question est de savoir pourquoi des géants comme BAMCO, Inc., qui détient une participation majoritaire de 38,67 %, et même BlackRock, Inc., avec ses 7 966 800 actions, engagent-ils du capital dans une marque de vêtements de santé ? Cela se résume à la réalité financière à court terme : FIGS a publié un chiffre d'affaires net de 151,7 millions de dollars au troisième trimestre 2025, soit une augmentation de 8,2 % d'une année sur l'autre, et un bénéfice net de 8,7 millions de dollars. Ce genre de précision dans un marché difficile est certainement ce que recherchent les institutions. De plus, avec un titre négocié à environ 9,33 dollars et une capitalisation boursière de 1,53 milliard de dollars, l'argument de la valorisation devient intéressant. Que signifie cette accumulation pour la volatilité du titre, et ces gros acheteurs recherchent-ils une transaction rapide ou une emprise à long terme sur l'avenir de la mode médicale ?

Qui investit dans FIGS, Inc. (FIGS) et pourquoi ?

Vous examinez les actions de FIGS, Inc. (FIGS) et essayez de déterminer qui détermine l'évolution des prix, ce qui est intelligent. Ce qu’il faut retenir directement, c’est qu’il s’agit sans aucun doute d’un titre à forte composante institutionnelle, ce qui signifie que les grands gestionnaires financiers – et non les commerçants de détail individuels – contrôlent le flottement et donnent le ton à long terme.

Fin 2025, les investisseurs institutionnels occupent une position dominante, représentant environ 91.02% des actions de la société. Ce pourcentage élevé vous indique que des sociétés comme Vanguard Group Inc., BlackRock, Inc. et Ameriprise Financial Inc. sont les principaux propriétaires, et pas seulement les détenteurs passifs. Ils parient sur la position de marque haut de gamme de l'entreprise et sur sa capacité à faire évoluer son modèle de vente directe au consommateur (DTC) sur le marché des vêtements de santé spécialisés.

Le nombre total d'actions en circulation est d'environ 156 millions, alors quand une entreprise comme Bamco Inc /ny/ détient près de 60 millions actions, leurs mouvements comptent bien plus que ceux de n’importe quel investisseur individuel. Voici un rapide calcul sur les principaux titres institutionnels au troisième trimestre 2025, qui vous montre la conviction de ces acteurs majeurs :

Motivations d’investissement : miser sur la marque et les marges

Le principal attrait de FIGS, Inc. (FIGS) pour ces grands investisseurs se résume à deux choses : une marque dominante sur un marché difficile et une voie claire vers la récupération des marges. Les professionnels de la santé constituent une clientèle résiliente et FIGS, Inc. a réussi à construire autour d’eux une marque de style de vie haut de gamme.

Les résultats du troisième trimestre 2025 ont renforcé cette thèse, montrant que l'efficacité opérationnelle de l'entreprise s'améliore. Ils ont déclaré des revenus nets de 151,7 millions de dollars, un 8.2% d'année en année et un retour à la rentabilité nette avec un résultat net de 8,7 millions de dollars. C'est un signal puissant au marché que la discipline en matière de coûts fonctionne. La société a également relevé ses perspectives de croissance du chiffre d'affaires net pour l'ensemble de l'année 2025 à environ 7%, en hausse par rapport aux attentes précédentes, faibles à un chiffre. Ce genre de révision à la hausse est ce qui suscite l’enthousiasme pour l’argent institutionnel.

Les investisseurs se concentrent également sur quelques leviers de croissance clés :

• Expansion internationale : Le chiffre d’affaires international du troisième trimestre 2025 a augmenté de 11.7%, montrant que les opportunités mondiales s’accélèrent.
• Croissance institutionnelle : L’activité Teams offre une source de revenus stable et récurrente qui équilibre la volatilité des ventes au détail.
• Fidélisation des clients : Les clients actifs sont passés à près de 2,8 millions, et la valeur moyenne des commandes (AOV) a augmenté à $114 au troisième trimestre 2025.

Stratégies : axées sur la croissance mais conscientes du risque

La stratégie dominante parmi les détenteurs institutionnels est l’investissement de croissance à long terme. Ils sont moins préoccupés par les fluctuations des prix à court terme et davantage concentrés sur la capacité de l'entreprise à exécuter ses plans d'expansion jusqu'en 2026. Il s'agit d'un pari sur les vents favorables structurels du marché de l'emploi dans le secteur de la santé et sur l'innovation supérieure des produits de l'entreprise (comme les nouveaux tissus FormX/Float).

Cependant, ce que cache cette estimation, c'est le risque persistant lié à des tarifs douaniers élevés, qui, selon la direction, pourraient avoir un impact significatif sur les marges brutes l'année prochaine. Les traders à court terme, y compris certains hedge funds, se concentrent probablement sur les résultats trimestriels et l'allocation du capital de l'entreprise. FIGS, Inc. dispose d'un solide solde de trésorerie 241,5 millions de dollars en trésorerie, équivalents de trésorerie et placements à court terme à compter du troisième trimestre 2025 - et une autorisation restante de 52 millions de dollars pour les rachats d'actions. Cela fournit un tampon contre les vents contraires macroéconomiques et un outil pour soutenir le cours des actions.

Pour être honnête, la volatilité du titre le rend toujours attrayant pour les échanges à court terme autour des annonces de bénéfices, mais le capital de base est positionné pour un scénario de reprise sur plusieurs années. Vous pouvez en savoir plus sur les fondements de cette histoire d’investissement ici : FIGS, Inc. (FIGS) : histoire, propriété, mission, comment ça marche et gagne de l'argent.

Votre prochaine étape devrait donc consister à modéliser l’impact des tarifs douaniers estimés à 440 points de base sur la marge brute de 2026 afin de tester la thèse de la croissance à long terme.

Propriété institutionnelle et principaux actionnaires de FIGS, Inc. (FIGS)

Si vous regardez FIGS, Inc. (FIGS), la première chose que vous devez comprendre est que l’argent institutionnel – les grands fonds, les régimes de retraite et les dotations – contrôle la grande majorité de l’entreprise. À la fin du troisième trimestre de l'exercice 2025, les investisseurs institutionnels détenaient 87,75 % des actions en circulation, totalisant environ 144,34 millions d'actions d'une valeur marchande d'environ 1,31 milliard de dollars. C'est une énorme concentration de pouvoir.

Ce chiffre élevé vous indique que les mouvements du titre sont clairement motivés par des flux de capitaux à grande échelle et non par le sentiment des détaillants. Lorsque vous constatez ce niveau de contrôle institutionnel, vous investissez aux côtés des géants, ce qui peut ajouter de la stabilité mais aussi amplifier la volatilité lors de ventes massives. La hausse du cours de l'action, passant de 4,71 $ le 12 novembre 2024 à 9,64 $ le 11 novembre 2025, soit une hausse de 104,67 %, montre que ces grands acteurs ont vu leur conviction payer au cours de l'année.

Principaux investisseurs institutionnels : qui détient le pouvoir ?

L'investisseur profile de FIGS, Inc. est dominée par quelques acteurs majeurs qui détiennent collectivement une influence significative sur l'orientation de l'entreprise. Il s’agit principalement de fonds indiciels passifs et de grands gestionnaires d’actifs axés sur la croissance. Bamco Inc. /ny/ (Baron Capital) se distingue comme le plus grand détenteur, ce qui est un signal clair de la conviction de croissance à long terme de la part d'un gestionnaire actif de premier plan.

Voici un rapide calcul sur les principaux actionnaires au 30 septembre 2025, dépôts 13F :

Les données relatives au changement de T. Rowe Price au troisième trimestre 2025 n'étaient pas disponibles dans les résultats de recherche principaux, mais le nombre de parts est confirmé.

Changements récents : les fonds achètent-ils ou vendent-ils ?

La tendance à court terme au troisième trimestre 2025 montre un appétit évident pour les actions FIGS, Inc. de la part des investisseurs institutionnels nouveaux et existants, malgré certains niveaux élevés d'intérêt.profile vente. Dans l’ensemble, les documents 13F du troisième trimestre 2025 montrent un sentiment net positif : 50 investisseurs institutionnels ont renforcé leurs positions, tandis que seulement 7 les ont diminuées.

Cela vous indique que la phase d’accumulation est toujours en cours pour de nombreux fonds, même si d’autres prennent des bénéfices. Vous devez surveiller le score d’accumulation – une mesure qui suit les achats institutionnels – qui suggère que l’action est achetée par des fonds par rapport à ses pairs. Les mouvements les plus importants méritent d’être notés :

• JPMorgan Chase & Co. a ouvert une nouvelle position substantielle de 2 990 641 actions au troisième trimestre 2025, un vote de confiance majeur.
• Marshall Wace LLP a considérablement augmenté sa participation en achetant 810 719 actions supplémentaires.
• Ameriprise Financière Inc., l'un des principaux détenteurs, a réduit sa position de plus de 1,28 million d'actions, une décision qui suggère une prise de bénéfices ou une réévaluation de la pondération de son portefeuille.

L'activité d'achat nette est un signal haussier, mais la vente importante d'un détenteur majeur comme Ameriprise Financial Inc. est une mise en garde nécessaire à prendre en compte. Vous devez regarder qui achète et qui vend pour évaluer la conviction.

Le rôle des grands investisseurs dans la stratégie de FIGS

Avec près de neuf actions sur dix détenues par des institutions, ces investisseurs jouent un rôle essentiel dans la stratégie et la gouvernance d'entreprise de FIGS, Inc. L'entreprise est dirigée par son fondateur, mais la taille même du bloc institutionnel signifie que la direction doit constamment aligner sa vision à long terme sur les attentes des actionnaires.

Cette influence ne concerne pas toujours un activisme agressif (un dépôt selon l'Annexe 13D), mais souvent une pression discrète sur l'allocation du capital, l'expansion des marges et la rémunération des dirigeants. L'équipe de direction de l'entreprise, dont la PDG Trina Spear et la directrice financière Sarah Oughtred, s'engage régulièrement avec cette communauté, comme en témoigne leur participation aux conférences des investisseurs institutionnels de Raymond James et Goldman Sachs en 2025. Cet engagement est crucial car le bloc institutionnel a le pouvoir de vote pour :

• Approuver ou rejeter l'élection des administrateurs au conseil.
• Influencez les opérations d’entreprise majeures telles que les fusions ou les ventes d’actifs importantes.
• Faire pression pour une plus grande transparence sur les mesures environnementales, sociales et de gouvernance (ESG).

L'actionnariat institutionnel élevé fournit un plancher de gouvernance, exigeant une discipline budgétaire, mais il peut également rendre le titre moins liquide et plus sensible à d'importantes fluctuations de prix si l'un des cinq principaux détenteurs décide de liquider une partie importante de sa position. Pour approfondir les fondamentaux de l'entreprise, vous devriez consulter Analyse de la santé financière de FIGS, Inc. (FIGS) : informations clés pour les investisseurs.

Votre prochaine étape devrait consister à surveiller les dépôts 13F du quatrième trimestre 2025 au début de 2026 pour voir si la tendance à l’accumulation nette se poursuit.

Investisseurs clés et leur impact sur FIGS, Inc. (FIGS)

Vous voulez savoir qui achète FIGS, Inc. (FIGS) et pourquoi, car l'activité institutionnelle indique souvent où l'argent intelligent voit la valeur à court terme. La réponse courte est que les grands fonds conservent des positions importantes, bien que limitées, et que leur influence est grande, en particulier à la suite des récentes pressions militantes qui ont conduit à un remaniement de la direction.

L'investisseur profile car FIGS, Inc. est dominé par des acteurs institutionnels, qui possèdent collectivement environ 92.21% des actions de la société, à la fin de 2025. Il s’agit d’une concentration énorme, donc leurs mouvements comptent vraiment. Le plus grand acteur est Baron Capital Management, Inc. (BCM) et sa filiale, BAMCO, Inc., souvent appelée simplement Baron, qui détient une participation massive et exerce une influence directe et négociée sur la gouvernance de l'entreprise.

• Baron Capital Management est le plus grand détenteur institutionnel.
• Vanguard Group Inc. et Ameriprise Financial Inc. sont également des actionnaires de premier plan.
• BlackRock, Inc., un fonds que je connais bien, est un autre investisseur passif important.

L’influence démesurée des principaux actionnaires

L’influence de ces investisseurs va au-delà de la simple allocation de portefeuille. Lorsqu’un seul investisseur détient une participation dominante, la dynamique de l’investissement passif se transforme en une gouvernance active. Pour FIGS, Inc., cela se voit mieux à travers les accords avec son principal actionnaire, Baron. En janvier 2025, FIGS, Inc. a signé une feuille de conditions contraignantes avec Baron, ce qui est une grosse affaire.

Cet accord restreint les futurs achats de Baron - une disposition de « statu quo » - l'empêchant d'acheter davantage de capitaux propres sans le consentement de la société si leur propriété dépasse déjà un certain niveau. 17.5% seuil. De plus, toutes les actions que Baron détient au-dessus d'un 25% le seuil doit être voté conformément aux recommandations du conseil d’administration. Cet arrangement complexe montre que la société gère activement le pouvoir de son plus grand investisseur pour équilibrer le soutien en capital et l'indépendance du conseil d'administration.

Avant cela, l’investisseur activiste Legion Partners avait réussi à faire pression en faveur de changements majeurs, invoquant des inquiétudes concernant la stratégie de croissance. Leurs pressions ont conduit à un examen stratégique, à la nomination d'un nouveau PDG et à la nomination de nouveaux membres du conseil d'administration, y compris certaines personnes recommandées par la Légion. C’est un exemple clair de la manière dont un investisseur motivé peut imposer un changement complet d’entreprise. Les investisseurs n’hésitent pas à exiger de meilleures performances ici.

Activité récente des investisseurs et actions à court terme

En examinant les dépôts 13F les plus récents du troisième trimestre 2025, nous constatons un signal mitigé mais globalement positif de confiance institutionnelle. Bamco Inc. NY a renforcé ses avoirs de 2.2% au deuxième trimestre 2025, conservant sa position de plus grand détenteur avec 59 974 407 actions. Vanguard Group Inc. a également augmenté sa participation de 4.6% au troisième trimestre 2025, portant son total à 9 609 320 actions. Marshall Wace LLP a pris une mesure significative en augmentant sa participation de 45.7% au troisième trimestre 2025, ce qui suggère un fort jeu de conviction sur la trajectoire à court terme du titre.

Mais il ne s’agit pas uniquement d’acheter. Bank of New York Mellon Corp, par exemple, a réduit sa participation de 10.6% au deuxième trimestre 2025, vente 182 108 actions. Cette pression vendeuse est un rééquilibrage normal des portefeuilles, mais elle nous rappelle que tout le monde n’est pas pleinement engagé dans la croissance.

Voici un calcul rapide des performances récentes : FIGS, Inc. a déclaré un chiffre d'affaires au troisième trimestre 2025 de 151,66 millions de dollars, dépassant les estimations des analystes, et un BPA au troisième trimestre de $0.05, battant également le consensus. La prévision de BPA pour l’ensemble de l’année 2025 est fixée à $0.01. Ce rythme alimente sans aucun doute l’intérêt récent des investisseurs, malgré les prévisions faibles pour l’ensemble de l’année.

La société a également rejeté une proposition d'acquisition non sollicitée de STORY3 Capital Partners (WA:CPAP), LLC en janvier 2025, signalant l'engagement du conseil d'administration en faveur de sa stratégie de croissance autonome. Ce rejet, associé aux changements initiés par les militants, signifie que l’équipe de direction actuelle est soumise à un examen minutieux pour mettre en œuvre son plan indépendant. Vous devez suivre de près leur exécution, en particulier en ce qui concerne l'expansion internationale et les nouvelles gammes de produits. Pour approfondir les fondamentaux de l'entreprise, vous devriez consulter Analyse de la santé financière de FIGS, Inc. (FIGS) : informations clés pour les investisseurs.

Votre action consiste à surveiller le prochain rapport trimestriel pour vérifier que la nouvelle stratégie se traduit par une croissance soutenue des revenus, et pas seulement par des rythmes ponctuels. C'est ce que surveillent les grands fonds.

Impact sur le marché et sentiment des investisseurs

Vous voulez savoir qui achète FIGS, Inc. (FIGS) et pourquoi le titre évolue. Ce qu'il faut retenir directement, c'est que les investisseurs institutionnels restent les principaux propriétaires, maintenant un consensus neutre de type « Conserver », mais les récents bénéfices solides ont déclenché un changement prudent vers un sentiment positif parmi les analystes, conduisant à des hausses des objectifs de cours. Néanmoins, les signaux mitigés provenant des ventes d’initiés et une valorisation élevée signifient que les investisseurs ne sont définitivement pas à fond.

Le sentiment général des investisseurs à l'égard de FIGS, Inc. est mieux décrit comme étant prudemment neutre, ancré par une note consensuelle « Conserver » de la majorité des analystes de couverture. Ce n’est pas une approbation retentissante, mais cela reflète une entreprise qui se stabilise après une période de volatilité. Sur les huit analystes suivis en novembre 2025, cinq ont émis une recommandation « Conserver », le reste étant réparti entre une « Vente », une « Achat » et une « Achat fort ».

Les principaux acteurs institutionnels sont engagés, mais les signaux de la direction sont mitigés. Par exemple, BAMCO, Inc. a augmenté sa participation à environ 59 974 407 actions, évalué à environ $338,256,000 à compter du deuxième trimestre 2025. Ameriprise Financial Inc. a également relevé sa position à environ 13 936 468 actions, évalué à près de $78,602,000. À l’inverse, les initiés de l’entreprise, y compris le PDG et le directeur financier, ont vendu un total de 118 282 actions d’une valeur d’environ 842 076 $ au cours des trois mois précédant novembre 2025, ce qui constitue un point clé de prudence pour un investisseur chevronné comme vous.

• L’appropriation institutionnelle est élevée, ce qui indique une conviction à long terme.
• Les ventes d'initiés suggèrent que la direction réalise des bénéfices aux niveaux actuels.
• Le titre est cher à un ratio cours/bénéfice (P/E) proche de 92.

Réactions récentes du marché et mouvements de propriété

Le marché boursier a été très réactif à la performance trimestrielle de FIGS, Inc., ce qui est typique d'une entreprise en croissance avec une valorisation premium. Vous l’avez clairement vu en novembre 2025 lorsque l’entreprise a publié ses résultats du troisième trimestre. Les revenus nets touchés 151,7 millions de dollars, une augmentation de 8.2% d'une année sur l'autre, soit le taux de croissance le plus élevé depuis deux ans. Le titre a bondi de 13,2 % aux nouvelles parce que le marché aime le rythme.

Voici le calcul rapide du rythme du troisième trimestre : le bénéfice dilué par action (BPA) s'est élevé à $0.05, soit plus du double de l'estimation consensuelle de $0.02. Ce rythme indique que l'efficacité opérationnelle de l'entreprise s'améliore, avec un bénéfice net atteignant 8,7 millions de dollars et la marge d'EBITDA ajusté (bénéfice avant intérêts, impôts et amortissements) s'améliore à 12.4%.

Mais rappelez-vous le risque : plus tôt dans l’année, après les résultats du premier trimestre 2025, le titre avait chuté de 14,26 % dans les échanges après-vente. Pourquoi? Malgré une hausse des revenus de 124,9 millions de dollars, les investisseurs se sont concentrés sur la baisse de la rentabilité, la marge d'EBITDA ajusté étant tombée à 7.2% de 10.9% un an avant. Le marché récompense l’exécution, mais il punira rapidement tout signe de compression des marges. Pour une analyse plus approfondie de la structure financière de l'entreprise, vous devriez consulter Analyse de la santé financière de FIGS, Inc. (FIGS) : informations clés pour les investisseurs.

Points de vue des analystes sur l’impact des principaux investisseurs

Les perspectives des analystes sur FIGS, Inc. mettent désormais en balance la forte marque de la société et ses récentes exécutions par rapport à sa valorisation premium. L'objectif de cours moyen sur 1 an est d'environ $8.60, ce qui, pour être honnête, représente une augmentation significative par rapport au début de l’année. Cette révision à la hausse est une réponse directe aux solides résultats du troisième trimestre 2025 et à la stabilité perçue de la part de grands détenteurs institutionnels comme BlackRock Advisors LLC.

Lorsque vous voyez des sociétés comme Morgan Stanley, Barclays et BTIG relever toutes leurs objectifs de prix, $7.50, $9.00, et $12.00 respectivement, comme ils l'ont fait en novembre 2025, cela indique que le marché commence à intégrer une trajectoire de croissance plus optimiste, en particulier sur les marchés internationaux, qui ont connu une augmentation des revenus de 11,7 % au troisième trimestre 2025. La présence d'investisseurs importants et stables comme Vanguard Fiduciary Trust Co. et T. Rowe Price Investment Management, Inc. (tous deux principaux actionnaires) agit comme une force stabilisatrice, suggérant qu'ils voient une piste à long terme pour les vêtements de santé haut de gamme. marché.

Ce que cache cette estimation, ce sont les attentes de croissance élevée intégrées dans la valorisation. Le prix indicatif moyen de $8.60 implique que le titre devrait évoluer en ligne avec ou légèrement en dessous du marché, c'est pourquoi le consensus reste « Conserver ». Le principal impact pour les investisseurs est que leur détention continue fournit un plancher pour le titre, mais la prochaine hausse dépend entièrement de la hausse continue des revenus et de l'expansion des marges, et pas seulement de la force de la marque.

Voici un aperçu des principaux détenteurs institutionnels et de leurs positions au deuxième trimestre 2025 :

Prochaine étape : vous devez surveiller les prévisions du quatrième trimestre 2025 concernant le BPA pour l'ensemble de l'année, dont les analystes s'attendent à ce qu'elles soient proches. $0.07, car tout écart aura un impact immédiat sur la valorisation élevée du titre.