Explorando o investidor FIGS, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Você está olhando para a FIGS, Inc. (FIGS) e se perguntando quem está realmente comprando as ações, especialmente depois de seus fortes resultados no terceiro trimestre de 2025 - e, honestamente, o dinheiro institucional está se acumulando. é um campo de batalha para grandes fundos, com 370 proprietários institucionais detendo agora 182.696.997 ações da empresa. Esse é um sério voto de confiança do dinheiro inteligente, que representa mais de 92% das ações. Pense nisso: quase todas as ações são detidas por um investidor profissional.

A questão é: porque é que gigantes como a BAMCO, Inc., que detém uma participação dominante de 38,67%, e até mesmo a BlackRock, Inc., com as suas 7.966.800 ações, estão a investir capital numa marca de vestuário de saúde? Tudo se resume à realidade financeira de curto prazo: a FIGS registrou receitas líquidas no terceiro trimestre de 2025 de US$ 151,7 milhões, um aumento de 8,2% ano a ano e lucro líquido de US$ 8,7 milhões. Esse tipo de precisão num mercado difícil é definitivamente o que as instituições desejam. Além disso, com as ações sendo negociadas em torno de US$ 9,33 e a empresa com uma capitalização de mercado de US$ 1,53 bilhão, o argumento de avaliação está ficando interessante. O que significa esta acumulação para a volatilidade das ações? Estarão estes grandes compradores à procura de uma negociação rápida ou de um controle a longo prazo do futuro da moda na área da saúde?

Quem investe na FIGS, Inc. (FIGS) e por quê?

Você está olhando para as ações da FIGS, Inc. (FIGS) e tentando descobrir quem está conduzindo a ação do preço, o que é inteligente. A conclusão directa é que se trata definitivamente de uma acção institucionalmente pesada, o que significa que são os grandes gestores de dinheiro - e não os comerciantes retalhistas individuais - que controlam o float e definem o tom a longo prazo.

No final de 2025, os investidores institucionais detinham uma posição de comando, representando cerca de 91.02% das ações da empresa. Essa alta porcentagem indica que empresas como Vanguard Group Inc., BlackRock, Inc. e Ameriprise Financial Inc. são os proprietários principais, e não apenas detentores passivos. Eles estão apostando na posição de marca premium da empresa e na sua capacidade de escalar seu modelo direto ao consumidor (DTC) no mercado especializado de vestuário de saúde.

O total de ações em circulação é de cerca de 156 milhões, então, quando uma empresa como a Bamco Inc /ny/ detém quase 60 milhões ações, os seus movimentos são muito mais importantes do que os de qualquer investidor de retalho. Aqui está uma matemática rápida sobre as principais participações institucionais no terceiro trimestre de 2025, que mostra a convicção desses grandes players:

Motivações de Investimento: Apostar na Marca e nas Margens

A principal atração da FIGS, Inc. (FIGS) para esses grandes investidores se resume a duas coisas: uma marca dominante em um mercado difícil e um caminho claro para a recuperação das margens. Os profissionais de saúde são uma base de clientes resiliente e a FIGS, Inc. construiu com sucesso uma marca de estilo de vida premium em torno deles.

Os resultados do terceiro trimestre de 2025 reforçaram esta tese, mostrando que a eficiência operacional da empresa está melhorando. Eles relataram receitas líquidas de US$ 151,7 milhões, um 8.2% aumentar ano após ano e um retorno à lucratividade líquida com um lucro líquido de US$ 8,7 milhões. Este é um sinal poderoso para o mercado de que a disciplina de custos está a funcionar. A empresa também elevou sua perspectiva de crescimento da receita líquida para o ano de 2025 para aproximadamente 7%, acima das expectativas anteriores baixas de um dígito. Esse tipo de revisão em alta é o que entusiasma o dinheiro institucional.

Os investidores também estão focados em algumas alavancas de crescimento importantes:

• Expansão Internacional: As receitas internacionais do terceiro trimestre de 2025 cresceram em 11.7%, mostrando que a oportunidade global está a acelerar.
• Crescimento Institucional: O negócio Teams oferece um fluxo de receitas estável e recorrente que equilibra a volatilidade nas vendas no varejo.
• Fidelização do cliente: Os clientes ativos cresceram para quase 2,8 milhões, e o valor médio do pedido (AOV) aumentou para $114 no terceiro trimestre de 2025.

Estratégias: Focadas no Crescimento, mas Conscientes dos Riscos

A estratégia dominante entre os detentores institucionais é o investimento no crescimento a longo prazo. Eles estão menos preocupados com as oscilações de preços de curto prazo e mais focados na capacidade da empresa de executar seus planos de expansão até 2026. Esta é uma aposta nos ventos estruturais favoráveis ​​do mercado de trabalho de saúde e na inovação superior de produtos da empresa (como os novos tecidos FormX/Float).

No entanto, o que esta estimativa esconde é o risco persistente de tarifas elevadas, que a administração estima que poderão ter um impacto material nas margens brutas no próximo ano. Os traders de curto prazo, incluindo alguns fundos de hedge, estão provavelmente concentrados nos resultados trimestrais e na alocação de capital da empresa. FIGS, Inc. tem um forte saldo de caixa em torno US$ 241,5 milhões em dinheiro, equivalentes de caixa e investimentos de curto prazo no terceiro trimestre de 2025 - e uma autorização restante de US$ 52 milhões para recompras de ações. Isto proporciona uma proteção contra os ventos macroeconómicos contrários e uma ferramenta para apoiar o preço das ações.

Para ser justo, a volatilidade das ações ainda as torna atrativas para negociações de curto prazo em torno de anúncios de lucros, mas o capital principal está posicionado para uma narrativa de recuperação plurianual. Você pode ler mais sobre a base desta história de investimento aqui: (FIGS): História, propriedade, missão, como funciona e ganha dinheiro.

Assim, o seu próximo passo deverá ser modelar o impacto dos obstáculos tarifários estimados em 440 pontos base na margem bruta de 2026 para testar a tese de crescimento a longo prazo.

Propriedade institucional e principais acionistas da FIGS, Inc.

Se você está olhando para a FIGS, Inc. (FIGS), a primeira coisa que você precisa entender é que o dinheiro institucional – os grandes fundos, planos de pensão e doações – controla a grande maioria da empresa. No final do terceiro trimestre do ano fiscal de 2025, os investidores institucionais detinham impressionantes 87,75% das ações em circulação, totalizando aproximadamente 144,34 milhões de ações com um valor de mercado de cerca de 1,31 mil milhões de dólares. Isso é uma enorme concentração de poder.

Este número elevado indica que os movimentos das ações são definitivamente impulsionados pelo fluxo de capital em grande escala e não pelo sentimento do varejo. Quando vemos este nível de controlo institucional, estamos a investir ao lado dos gigantes, o que pode acrescentar estabilidade, mas também amplificar a volatilidade durante grandes vendas. O aumento do preço das ações de US$ 4,71 em 12 de novembro de 2024 para US$ 9,64 em 11 de novembro de 2025, um aumento de 104,67%, mostra que esses grandes players viram sua condenação valer a pena ao longo do ano.

Principais investidores institucionais: quem detém o poder?

O investidor profile da FIGS, Inc. é dominada por alguns jogadores importantes que, coletivamente, detêm uma influência significativa sobre a direção da empresa. Trata-se principalmente de fundos de índice passivos e grandes gestores de ativos focados no crescimento. Bamco Inc. /ny/ (Baron Capital) destaca-se como o maior detentor individual, o que é um sinal claro da convicção de crescimento a longo prazo por parte de um gestor ativo proeminente.

Aqui está uma matemática rápida sobre os principais acionistas nos registros 13F de 30 de setembro de 2025:

Os dados da mudança de T. Rowe Price no terceiro trimestre de 2025 não estavam disponíveis nos resultados da pesquisa primária, mas sua contagem de ações foi confirmada.

Mudanças recentes: os fundos estão comprando ou vendendo?

A tendência de curto prazo no terceiro trimestre de 2025 mostra um claro apetite por ações da FIGS, Inc. por parte de investidores institucionais novos e existentes, apesar de alguns altosprofile vendendo. No geral, os registos 13F do terceiro trimestre de 2025 mostram um sentimento líquido positivo: 50 investidores institucionais aumentaram as suas posições, enquanto apenas 7 as diminuíram.

Isto indica que a fase de acumulação ainda está em andamento para muitos fundos, mesmo quando outros realizam lucros. É necessário observar a pontuação de acumulação – uma métrica que acompanha as compras institucionais – que sugere que as ações estão a ser compradas por fundos em relação aos seus pares. Os maiores movimentos são dignos de nota:

• JPMorgan Chase & Co. abriu uma nova posição substancial de 2.990.641 ações no terceiro trimestre de 2025, um grande voto de confiança.
• Marshall Wace LLP aumentou significativamente a sua participação, adquirindo mais 810.719 ações.
• Ameriprise Financial Inc., um detentor de topo, reduziu a sua posição em mais de 1,28 milhões de ações, um movimento que sugere a realização de lucros ou uma reavaliação da ponderação da sua carteira.

A atividade de compra líquida é um sinal de alta, mas a grande venda de um grande detentor como a Ameriprise Financial Inc. é uma advertência necessária a ser considerada. Você deve observar quem está comprando e quem está vendendo para avaliar a convicção.

O papel dos grandes investidores na estratégia da FIGS

Com quase nove em cada dez ações detidas por instituições, estes investidores desempenham um papel crítico na estratégia e governança corporativa da FIGS, Inc. A empresa é liderada pelos fundadores, mas a dimensão do bloco institucional significa que a gestão deve alinhar constantemente a sua visão de longo prazo com as expectativas dos acionistas.

Esta influência nem sempre tem a ver com activismo agressivo (um registo do Anexo 13D), mas muitas vezes com uma pressão silenciosa sobre a alocação de capital, a expansão das margens e a remuneração dos executivos. A equipa de gestão da empresa, incluindo a CEO Trina Spear e a CFO Sarah Oughtred, envolve-se regularmente com esta comunidade, como pode ser visto pela sua participação nas conferências de investidores institucionais Raymond James e Goldman Sachs em 2025. Este envolvimento é crucial porque o bloco institucional tem poder de voto para:

• Aprovar ou rejeitar a eleição de diretores para o Conselho.
• Influencie grandes ações corporativas, como fusões ou vendas significativas de ativos.
• Pressione por maior transparência nas métricas ambientais, sociais e de governança (ESG).

A elevada propriedade institucional proporciona um piso de governação, exigindo disciplina fiscal, mas também pode tornar as ações menos líquidas e mais suscetíveis a grandes oscilações de preços se um dos cinco principais detentores decidir liquidar uma parte importante da sua posição. Para um mergulho mais profundo nos fundamentos da empresa, você deve conferir Dividindo a saúde financeira da FIGS, Inc. (FIGS): principais insights para investidores.

Seu próximo passo deve ser monitorar os registros 13F do quarto trimestre de 2025 no início de 2026 para ver se a tendência de acumulação líquida continua.

Principais investidores e seu impacto na FIGS, Inc.

Você quer saber quem está comprando a FIGS, Inc. (FIGS) e por quê, porque a atividade institucional geralmente sinaliza onde o dinheiro inteligente vê valor no curto prazo. A resposta curta é que os principais fundos mantêm posições significativas, embora limitadas, e a sua influência é elevada, especialmente após a recente pressão dos activistas que levou a uma mudança de liderança.

O investidor profile para a FIGS, Inc. é dominada por atores institucionais, que possuem coletivamente cerca de 92.21% das ações da empresa, no final de 2025. É uma concentração enorme, então seus movimentos definitivamente importam. O maior player é a Baron Capital Management, Inc. (BCM) e sua afiliada, BAMCO, Inc., muitas vezes chamada simplesmente de Baron, que detém uma participação enorme e tem uma influência direta e negociada na governança da empresa.

• A Baron Capital Management é o maior detentor institucional.
• também são acionistas de primeira linha.
• BlackRock, Inc., um fundo que conheço bem, é outro investidor passivo significativo.

A influência descomunal dos principais acionistas

A influência destes investidores vai além da mera alocação de carteiras. Quando um único investidor detém uma participação dominante, muda a dinâmica do investimento passivo para a governação activa. Para a FIGS, Inc., isso é melhor visto através dos acordos com seu maior acionista, Baron. Em janeiro de 2025, a FIGS, Inc. assinou um termo de compromisso vinculativo com a Baron, o que é um grande negócio.

Este acordo restringe as compras futuras da Baron - uma cláusula de 'standstill' - impedindo-os de comprar mais capital sem o consentimento da empresa se a sua propriedade já estiver acima de um 17.5% limite. Além disso, quaisquer ações que Baron detenha acima de um 25% o limite deve ser votado de acordo com as recomendações do conselho. Este acordo complexo mostra que a empresa está a gerir ativamente o poder do seu maior investidor para equilibrar o apoio de capital com a independência do conselho de administração.

Antes disso, o investidor ativista Legion Partners pressionou com sucesso por grandes mudanças, citando preocupações sobre a estratégia de crescimento. A pressão deles levou a uma revisão estratégica, à nomeação de um novo CEO e a novos membros do conselho, incluindo alguns indivíduos recomendados pela Legion. Este é um exemplo claro de como um investidor motivado pode forçar uma mudança corporativa completa. Os investidores não têm vergonha de exigir melhor desempenho aqui.

Atividade recente dos investidores e ações de curto prazo

Olhando para os registos 13F mais recentes do terceiro trimestre de 2025, vemos um sinal misto, mas globalmente positivo, de confiança institucional. Bamco Inc. NY aumentou suas participações em 2.2% no segundo trimestre de 2025, mantendo sua posição como maior detentor com 59.974.407 ações. O Vanguard Group Inc. também aumentou sua participação em 4.6% no terceiro trimestre de 2025, elevando seu total para 9.609.320 ações. Marshall Wace LLP fez um movimento significativo, aumentando sua participação em 45.7% no terceiro trimestre de 2025, o que sugere uma forte convicção na trajetória de curto prazo das ações.

Mas nem tudo é comprar. O Bank of New York Mellon Corp, por exemplo, reduziu a sua participação em 10.6% no segundo trimestre de 2025, vendendo 182.108 ações. Esta pressão de venda é um reequilíbrio normal da carteira, mas lembra-nos que nem todos estão totalmente comprometidos com a história de crescimento.

Aqui está uma matemática rápida sobre o desempenho recente: FIGS, Inc. relatou receita do terceiro trimestre de 2025 de US$ 151,66 milhões, superando as estimativas dos analistas, e um lucro por ação no terceiro trimestre de $0.05, também superando o consenso. A orientação de EPS para o ano inteiro de 2025 está definida em $0.01. Esta batida está definitivamente alimentando o recente interesse dos investidores, apesar da baixa orientação para o ano inteiro.

A empresa também rejeitou uma proposta de aquisição não solicitada da STORY3 Capital Partners (WA:CPAP), LLC em janeiro de 2025, sinalizando um compromisso do conselho com sua estratégia de crescimento independente. Esta rejeição, juntamente com as mudanças impulsionadas pelos activistas, significa que a actual equipa de gestão está sob intenso escrutínio para cumprir o seu plano independente. Você deve acompanhar de perto sua execução, especialmente em relação à expansão internacional e a novas linhas de produtos. Para um mergulho mais profundo nos fundamentos da empresa, você deve conferir Dividindo a saúde financeira da FIGS, Inc. (FIGS): principais insights para investidores.

O seu item de ação é monitorizar o próximo relatório trimestral em busca de provas de que a nova estratégia se está a traduzir num crescimento sustentado das receitas e não apenas em resultados pontuais. É isso que os principais fundos estão observando.

Impacto no mercado e sentimento do investidor

Você quer saber quem está comprando FIGS, Inc. (FIGS) e por que as ações se movem. A conclusão direta é que os investidores institucionais ainda são os principais proprietários, mantendo um consenso neutro de “Manter”, mas os recentes lucros fortes desencadearam uma mudança cautelosa em direção a um sentimento positivo entre os analistas, levando a quedas nos preços-alvo. Ainda assim, os sinais confusos das vendas privilegiadas e de uma avaliação elevada significam que os investidores não estão definitivamente apostados.

O sentimento geral dos investidores em relação à FIGS, Inc. é melhor descrito como cautelosamente neutro, ancorado por uma classificação de consenso 'Hold' da maioria dos analistas de cobertura. Este não é um endosso retumbante, mas reflete um negócio que está se estabilizando após um período de volatilidade. Dos oito analistas acompanhados em novembro de 2025, cinco emitiram uma recomendação de “Manter”, com o restante dividido entre uma “Venda”, uma “Compra” e uma “Compra Forte”.

Os principais intervenientes institucionais estão empenhados, mas há sinais contraditórios por parte da administração. Por exemplo, a BAMCO, Inc. aumentou a sua participação para aproximadamente 59.974.407 ações, avaliado em cerca de $338,256,000 a partir do segundo trimestre de 2025. Ameriprise Financial Inc. também elevou sua posição para aproximadamente 13.936.468 ações, avaliado em quase $78,602,000. Por outro lado, membros da empresa, incluindo o CEO e o CFO, venderam um total de 118.282 ações no valor de aproximadamente US$ 842.076 durante os três meses anteriores a novembro de 2025, o que é um ponto importante de cautela para um investidor experiente como você.

• A propriedade institucional é elevada, indicando convicção de longo prazo.
• As vendas privilegiadas sugerem que a administração está realizando lucros nos níveis atuais.
• A ação está cara com uma relação preço/lucro (P/L) próxima 92.

Reações recentes do mercado e movimentos de propriedade

O mercado de ações tem sido altamente reativo ao desempenho trimestral da FIGS, Inc., o que é típico de uma empresa em crescimento com uma avaliação premium. Você viu isso claramente em novembro de 2025, quando a empresa divulgou os resultados do terceiro trimestre. Receita líquida atingida US$ 151,7 milhões, um aumento de 8.2% ano a ano, que foi a taxa de crescimento mais forte em dois anos. As ações subiram 13,2% com a notícia porque o mercado adora ritmo.

Aqui está uma matemática rápida sobre o resultado do terceiro trimestre: o lucro diluído por ação (EPS) chegou a $0.05, mais que o dobro da estimativa de consenso de $0.02. Esse ritmo sinalizou que a eficiência operacional da empresa está melhorando, com o lucro líquido atingindo US$ 8,7 milhões e margem EBITDA Ajustada (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) melhorando para 12.4%.

Mas lembre-se do risco: no início do ano, após os resultados do primeiro trimestre de 2025, as ações caíram 14,26% nas negociações de pós-venda. Por que? Apesar de uma queda nas receitas de US$ 124,9 milhões, os investidores concentraram-se na rentabilidade em declínio, onde a margem EBITDA Ajustada caiu para 7.2% de 10.9% um ano antes. O mercado está recompensando a execução, mas punirá rapidamente qualquer indício de compressão de margem. Para um mergulho mais profundo na estrutura financeira da empresa, você deve conferir Dividindo a saúde financeira da FIGS, Inc. (FIGS): principais insights para investidores.

Perspectivas dos analistas sobre o impacto dos principais investidores

As perspectivas dos analistas sobre a FIGS, Inc. estão agora equilibrando a marca forte da empresa e a execução recente com sua avaliação premium. O preço-alvo médio de 1 ano é de cerca de $8.60, o que, para ser justo, representa um aumento significativo em relação ao início do ano. Esta revisão em alta é uma resposta direta aos fortes resultados do terceiro trimestre de 2025 e à estabilidade percebida por grandes detentores institucionais como a BlackRock Advisors LLC.

Quando você vê empresas como Morgan Stanley, Barclays e BTIG aumentando suas metas de preços - para $7.50, $9.00e $12.00 respectivamente, tal como fizeram em Novembro de 2025 - indica que o mercado está a começar a apostar numa trajectória de crescimento mais optimista, particularmente nos mercados internacionais, que registaram um aumento de receitas de 11,7% no terceiro trimestre de 2025. A presença de investidores grandes e estáveis ​​como a Vanguard Fiduciary Trust Co.

O que esta estimativa esconde é a expectativa de elevado crescimento incorporada na avaliação. O preço-alvo médio de $8.60 implica que se espera que a ação tenha um desempenho em linha ou ligeiramente abaixo do mercado, razão pela qual o consenso permanece 'Manter'. O principal impacto para os investidores é que a sua participação continuada proporciona um piso para as ações, mas a próxima etapa depende inteiramente da continuação da receita e da expansão das margens, e não apenas da força da marca.

Aqui está um instantâneo dos principais detentores institucionais e suas posições no segundo trimestre de 2025:

Próxima etapa: você deve monitorar a orientação do quarto trimestre de 2025 para o lucro por ação do ano inteiro, que os analistas prevêem que será em torno $0.07, pois qualquer desvio impactará imediatamente a alta valorização da ação.