Explorer l’investisseur Oscar Health, Inc. (OSCR) Profile: Qui achète et pourquoi ?

Vous regardez Oscar Health, Inc. (OSCR) et posez la bonne question : qui achète définitivement cette action, et pourquoi interviennent-ils alors que les résultats du troisième trimestre 2025 ont montré une perte nette de 137,5 millions de dollars? Il s'agit d'une action classique à décision partagée, dans laquelle les investisseurs institutionnels possèdent une énorme 75.70% du flottant, mais l'argent intelligent est clairement divisé sur l'avenir de cet assureur axé sur la technologie. Par exemple, au cours du trimestre le plus récent, nous avons vu 219 institutions renforcer leurs positions, mais des acteurs majeurs comme DEERFIELD MANAGEMENT COMPANY, L.P. se sont complètement retirés, supprimant plus de 11,6 millions d'actions pour une estimation 220,5 millions de dollars. C'est un vote de censure massif. Alors, comment concilier une prévision de chiffre d’affaires réaffirmée pour l’ensemble de l’année 2025 de plus de 12 milliards de dollars-un signe d'une immense croissance du chiffre d'affaires-l'entreprise prévoyant toujours une perte d'exploitation entre 200 millions de dollars et 300 millions de dollars? La bataille institutionnelle ici est un microcosme parfait du compromis risque/récompense dans les secteurs technologiques à forte croissance et non rentables. Examinons les dossiers et voyons qui parie sur l'histoire technologique à long terme et qui fuit les pertes à court terme.

Qui investit dans Oscar Health, Inc. (OSCR) et pourquoi ?

Si vous regardez Oscar Health, Inc. (OSCR), vous constatez une croissance élevée et un risque élevé, et la base d'investisseurs le reflète. La propriété est un mélange de géants institutionnels à long terme et de hedge funds spéculatifs, tous pariant sur la voie de la rentabilité de l'entreprise, axée sur la technologie.

Le noyau de l’actionnariat est institutionnel, détenant environ 64.17% des actions en circulation, mais une partie importante, environ 44.83%, est détenu par des sociétés publiques et des investisseurs individuels, ce qui signifie que l'intérêt des particuliers est définitivement un facteur ici. Cette division crée un titre avec à la fois un plancher stable de la part des fonds indiciels et une forte volatilité de la part des traders actifs.

Le point d’ancrage institutionnel : fonds communs de placement et géants passifs

Les plus gros acheteurs sont les grands gestionnaires d’actifs qui achètent souvent pour des fonds indiciels passifs ou de vastes portefeuilles diversifiés. Ce sont vos points d’ancrage, assurant la stabilité de la structure de propriété des actions.

Pour eux, Oscar Health, Inc. est une histoire de croissance à long terme et non une transaction rapide. Ils achètent la position de l'entreprise sur le marché en tant que perturbateur technologique dans le domaine de l'assurance maladie.

• Groupe Vanguard Inc. : Détient une participation importante, souvent par le biais de fonds indiciels comme le Vanguard Total Stock Market ETF.
• BlackRock, Inc. : Un autre détenteur de premier plan, principalement via ses ETF iShares et d’autres fonds.
• T. Rowe Price Investment Management, Inc. : Représente des fonds de gestion active recherchant une appréciation du capital à long terme dans le secteur de la santé.

Ces institutions ne se contentent pas de s’intéresser aux résultats financiers actuels ; ils se concentrent sur la croissance projetée. Ils voient une entreprise qui prévoit un chiffre d’affaires pour l’ensemble de l’année 2025 entre 12,0 milliards de dollars et 12,2 milliards de dollars, une expansion massive du chiffre d'affaires qui valide l'évolutivité du modèle économique.

Fonds spéculatifs et capital-risque : l'avantage spéculatif

Le deuxième grand groupe est celui des fonds spéculatifs les plus actifs, comprenant les fonds spéculatifs et les bailleurs de fonds initiaux en capital-risque (VC). Leur stratégie est fondamentalement différente : ils recherchent un point d’inflexion : le moment où l’entreprise passe de lourdes pertes à un bénéfice opérationnel soutenu.

Des sociétés comme Deerfield Management Company, L.P. et Dragoneer Investment Group, LLC sont des acteurs clés dans ce domaine. Ils se concentrent sur la capacité de l'entreprise à gérer son ratio de sinistres médicaux (MLR) et son ratio de frais de vente, généraux et administratifs (SG&A).

Voici le calcul rapide : Oscar Health, Inc. prévoit une perte d'exploitation de 200 millions à 300 millions de dollars pour l’ensemble de l’année 2025, un chiffre que les hedge funds suivent de près, à la recherche de preuves de la diminution de cette perte au fil du temps à mesure que le nombre de membres augmente. Ils achètent essentiellement une option d'achat sur la capacité de la direction à mettre en œuvre des contrôles de coûts et des gains d'efficacité liés à la technologie. Si vous souhaitez approfondir les chiffres, vous devriez consulter Analyser la santé financière d'Oscar Health, Inc. (OSCR) : informations clés pour les investisseurs.

Motivations d'investissement : croissance, technologie et voie du profit

Ce qui unit ces groupes d’investisseurs disparates, c’est la croyance en trois facteurs fondamentaux. C'est une valeur de croissance, pure et simple.

Cette opportunité à haut risque et à haute récompense provient de la plateforme exclusive +Oscar de la société, conçue pour améliorer l'engagement des utilisateurs et optimiser le traitement des réclamations. Cette orientation technologique est ce qui la différencie des assureurs traditionnels. Les investisseurs parient qu'une fois que la plateforme aura dépassé le niveau actuel 2 millions membres, les investissements à coûts fixes élevés commenceront à se normaliser, conduisant à une augmentation des marges.

Stratégies d'investissement typiques : à long terme ou axées sur les événements

Vous voyez deux stratégies principales en jeu. La première est une stratégie simple de détention à long terme, courante parmi les grands fonds indiciels, qui se contente de suivre le marché et de conserver les actions pendant des années. Ils constituent un capital patient.

La seconde est une stratégie événementielle et spéculative plus agressive. C'est là qu'interviennent les hedge funds et les traders à court terme. Ils achètent ou vendent sur la base des rapports de bénéfices trimestriels, comme les résultats du troisième trimestre 2025, qui ont montré un manque à gagner mais un BPA ajusté supérieur, ou des nouvelles concernant la loi sur les soins abordables (ACA) et les tendances des coûts médicaux. Cette volatilité est pour eux une fonctionnalité, pas un bug. Ils cherchent à profiter de la sur-réaction ou de la sous-réaction du marché à l'annonce du taux de sinistres médicaux (MLR), qui devrait se situer entre 86,0% et 87,0% pour l’ensemble de l’année 2025.

Propriété institutionnelle et principaux actionnaires d'Oscar Health, Inc. (OSCR)

Vous voulez savoir qui achète Oscar Health, Inc. (OSCR) et pourquoi, surtout compte tenu de la récente volatilité du marché. La réponse courte est que l’argent institutionnel – les grands acteurs comme les fonds communs de placement et les hedge funds – est profondément enraciné, détenant une majorité significative de l’entreprise. Depuis les derniers dépôts (T3 2025), les investisseurs institutionnels détiennent environ 75.70% du stock.

Ce niveau de propriété signifie que l'évolution des actions et, franchement, l'orientation stratégique de l'entreprise sont fortement influencées par les décisions de quelques centaines de grandes entreprises. Ce ne sont pas seulement les investisseurs particuliers qui conduisent le bus ici ; les institutions sont le moteur.

Les principaux investisseurs institutionnels dans Oscar Health

Lorsque vous regardez le registre des actionnaires, vous voyez un mélange de fonds indiciels passifs et de gestionnaires actifs. Les plus grands détenteurs sont les géants du monde de la gestion d'actifs, dont les positions sont généralement motivées par l'inclusion du titre dans divers indices (investissement passif) ou par une forte conviction dans la stratégie à long terme de l'entreprise axée sur la technologie (investissement actif).

Voici un aperçu rapide des principaux actionnaires institutionnels et de leurs participations à la fin du troisième trimestre 2025 :

Vanguard Group Inc. et BlackRock, Inc. sont régulièrement en tête. Ce sont principalement des gestionnaires de fonds indiciels, de sorte que leur taille signifie qu’ils possèdent une part de presque toutes les entreprises publiques. Leurs avoirs de 20,16 millions et 16,19 millions Les actions, respectivement, constituent une force stabilisatrice, mais elles ne constituent pas nécessairement un vote de confiance dans la performance à court terme de l'action. Vous voyez également un acteur du capital-risque, Thrive Capital Management, LLC, détenir toujours une participation importante, ce qui témoigne d'une foi continue dans la thèse originale et avant-gardiste d'Oscar Health, Inc.

Changements récents : qui vend et qui accumule ?

La véritable histoire n’est pas seulement de savoir qui détient les actions, mais aussi qui les transfère. Le troisième trimestre 2025 a montré une nette divergence d’opinions parmi les investisseurs institutionnels, ce qui est sans aucun doute le signe d’une valeur à la croisée des chemins.

Au cours du trimestre le plus récent, nous avons vu 219 investisseurs institutionnels ajouter des actions tandis que 188 ont réduit leurs positions. Cela représente beaucoup de désabonnement, et cela met en évidence le débat risque-récompense qui a suivi le rapport sur les résultats du troisième trimestre 2025, qui a révélé une perte nette de 137,5 millions de dollars et un manque à gagner.

Les ventes ont été agressives de la part de certains hedge funds et gestionnaires d’actifs :

• DEERFIELD MANAGEMENT COMPANY, L.P. a vendu la totalité de sa position, supprimant 11,649,591 actions.
• JPMORGAN CHASE & CO a réduit sa participation de 7,446,943 actions, une réduction de 75,0 %.
• T. ROWE PRICE INVESTMENT MANAGEMENT, INC. a réduit ses avoirs de 4,343,766 actions, une baisse de 34,3%.

Mais voici le contre-récit : d'autres institutions ont profité de la récente baisse du titre de plus de 30% comme une opportunité d'achat. American Century Companies Inc. a augmenté sa participation de 2,495,691 actions, un bond de 89,0 %, et Citadel Advisors Llc a ajouté 2,279,411 actions, une augmentation massive de 113,528%. Voici le calcul rapide : les vendeurs se concentrent sur les problèmes de rentabilité à court terme, tandis que les acheteurs parient sur les prévisions réaffirmées de revenus pour l'année entière de plus de 12 milliards de dollars et le potentiel à long terme du modèle technologique de l’entreprise. Pour approfondir la vision à long terme de l'entreprise, vous pouvez consulter le Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales d'Oscar Health, Inc. (OSCR).

Le rôle des grands investisseurs dans le cours des actions et la stratégie

Les investisseurs institutionnels ne sont pas des spectateurs passifs ; ils sont une force puissante. Lorsqu'une entreprise comme BlackRock, Inc. détient 16,19 millions actions, leur activité de négociation peut directement influencer le cours de l’action. Plus important encore, leur sentiment collectif influence la stratégie de l’entreprise.

Lorsque vous voyez de grandes institutions vendre, cela indique un manque de confiance dans la capacité de la direction à atteindre les objectifs à court terme, ce qui exerce une pression sur l'équipe de direction. À l’inverse, l’accumulation par des sociétés comme American Century Companies Inc. fournit un coussin de capital et un vote de confiance qui permet à la direction de continuer à investir dans des initiatives de croissance, comme l’expansion prévue dans le sud de la Floride et de nouveaux services basés sur l’IA pour 2026. Ce que cache cette estimation, c’est que même si la vente institutionnelle peut entraîner une baisse d’une action, les grands détenteurs à long terme restants ont souvent l’influence nécessaire pour pousser à des changements opérationnels, notamment en ce qui concerne le contrôle des coûts et la voie vers la rentabilité.

Votre action consiste à surveiller de près les prochains dépôts 13F ; la poursuite des ventes massives signalera une rupture fondamentale dans le scénario de croissance, mais la stabilisation confirmera le pari des nouveaux acheteurs sur le jeu technologique à long terme.

Investisseurs clés et leur impact sur Oscar Health, Inc. (OSCR)

Vous devez savoir qui conduit le bus chez Oscar Health, Inc. (OSCR), et la réponse simple est un mélange de fonds passifs massifs et d'un ancrage de capital-risque (VC) profondément ancré. Les investisseurs institutionnels détiennent la grande majorité de la société, détenant entre 75,70 % et 96,76 % des actions, mais la véritable influence vient souvent des bailleurs de fonds d'origine et de leurs sièges au conseil d'administration.

L'investisseur profile est divisé entre des géants du suivi des indices et une société de capital-risque fondamentale, ce qui signifie que le mouvement des actions est influencé par deux forces différentes : les mouvements généraux du marché et l'orientation stratégique interne. Pour une image complète de la stabilité financière de l'entreprise, vous devriez consulter le Analyser la santé financière d'Oscar Health, Inc. (OSCR) : informations clés pour les investisseurs analyse.

Les poids lourds institutionnels : le pouvoir passif

Les principaux actionnaires sont les géants du monde de la gestion d'actifs, des fonds comme Vanguard Group Inc. et BlackRock, Inc. Ces sociétés détiennent des participations massives, mais ce sont en grande partie des investisseurs passifs, ce qui signifie qu'elles achètent des actions pour suivre un indice comme le Russell 2000, et non pour pousser activement à des changements de direction. Ce sont des preneurs de prix et non des faiseurs de prix, mais leur taille même peut amplifier les mouvements de stock lors du rééquilibrage.

Fin 2025, Vanguard Group Inc. était l'un des principaux détenteurs institutionnels, avec une propriété d'environ 20 160 399 actions évaluées à environ 281,24 millions de dollars. BlackRock, Inc. est juste derrière eux, détenant environ 16 186 352 actions d'une valeur d'environ 225,80 millions de dollars. Ces positions représentent une part importante du total des actions institutionnelles détenues, qui ont atteint plus de 164,3 millions au troisième trimestre 2025.

Voici un calcul rapide : lorsque ces fonds indiciels achètent ou vendent, c'est généralement automatique, de sorte qu'une vente massive peut signaler un changement dans l'indice sous-jacent ou un changement de flux de fonds, pas nécessairement une vision négative du modèle économique d'Oscar Health, Inc.

Les Insiders actifs : influence stratégique

Les acteurs les plus influents en termes de stratégie d’entreprise sont les premiers bailleurs de fonds et les initiés du capital-risque. Thrive Capital Management, LLC, qui était un investisseur fondateur, détient une participation substantielle par l'intermédiaire de diverses entités, sa propriété totale et les fonds associés dépassant souvent ceux des institutions passives. General Catalyst Group VI LP est un autre investisseur fondateur majeur, avec sa participation de 14 464 995 actions évaluée à environ 201,79 millions de dollars à la fin de 2025. Ce type de propriété concentrée et précoce (la propriété des initiés est d'environ 24,53 %) leur donne une voix forte au sein du conseil d'administration, influençant tout, de l'expansion du marché à l'investissement technologique.

Leur influence est directe : ils se concentrent sur le chemin à long terme vers la rentabilité, ce qui est essentiel puisqu'Oscar Health, Inc. prévoit des perspectives de revenus pour l'ensemble de l'année 2025 de 12,1 milliards de dollars à mi-parcours, mais anticipe toujours une perte d'exploitation d'environ 250 millions de dollars. Ils font pression en faveur de l’efficacité opérationnelle et d’une discipline tarifaire pour combler cet écart.

Mouvements récents des investisseurs : un signal mitigé

L’activité récente montre une image nuancée de conviction et de prudence parmi les principales parties prenantes. D’un côté, les grands fonds passifs accumulent des actions :

• Vanguard Group Inc. a augmenté sa position de 3,7 % au premier trimestre 2025, ajoutant plus de 700 469 actions.
• T. Rowe Price Investment Management Inc. a augmenté ses avoirs de 4,1 % au premier trimestre 2025.

Cette accumulation suggère que l’inclusion du titre dans divers indices génère une demande constante, quoique passive. Mais les acteurs actifs montrent des signaux mitigés. La décision récente la plus notable a été une vente d'initié : le PDG Mario Schlosser a vendu 395 000 actions en septembre 2025, une décision qui a réduit sa participation d'environ 44 %. Même si les ventes d'initiés peuvent être motivées par des raisons personnelles, une vente de cette ampleur attire certainement l'attention, surtout lorsque l'entreprise est encore sur la voie d'une rentabilité durable.

La vente par le PDG, combinée au rapport sur les résultats du troisième trimestre 2025 qui a montré une perte nette par action de (0,53 $), a contribué à la récente volatilité des actions. Le marché surveille de près si la croissance, comme la croissance des revenus de 23,2 % sur un an au troisième trimestre 2025, peut dépasser les obstacles en matière de rentabilité.

Impact sur le marché et sentiment des investisseurs

Vous regardez Oscar Health, Inc. (OSCR) et vous vous demandez qui achète, qui vend et ce que cela signifie pour le titre. Honnêtement, l'investisseur profile Il s’agit d’une lutte acharnée classique entre des investisseurs de croissance aux convictions élevées et des acteurs institutionnels prudents. Ce qu’il faut retenir, c’est que même si la propriété institutionnelle reste élevée, l’activité commerciale récente montre une divergence significative de sentiment, ce qui maintient le cours des actions volatil.

Fin 2025, Oscar Health, Inc. comptait 606 propriétaires institutionnels détenant un total de 181 859 800 actions. Les plus grands détenteurs sont les géants auxquels on peut s'attendre : Vanguard Group Inc, BlackRock, Inc. et T. Rowe Price Investment Management, Inc.. Cette forte présence institutionnelle, qui comprend des fonds passifs, offre une stabilité fondamentale à l'actionnariat. Pourtant, l’argent actif bouge.

Le sentiment est définitivement mitigé. Les taureaux se concentrent sur la forte croissance des revenus de l'entreprise (le chiffre d'affaires total pour l'ensemble de l'année 2025 devrait se situer entre 12,0 et 12,2 milliards de dollars) et sur son modèle axé sur la technologie. Les pessimistes, cependant, sont concentrés sur la voie vers la rentabilité et les risques réglementaires comme l’expiration potentielle des subventions de l’Affordable Care Act (ACA). Il s’agit purement et simplement d’un débat entre croissance et rentabilité.

Mouvements institutionnels récents et réactions du marché

Le marché boursier a été très sensible aux mises à jour opérationnelles d'Oscar Health, Inc. cette année. Par exemple, les résultats financiers préliminaires du deuxième trimestre 2025, qui comprenaient une révision à la baisse des prévisions pour l’ensemble de l’année en juillet 2025, ont contribué à une forte baisse. Le titre a chuté de plus de 39 % par rapport à son sommet de juillet 2025. C'est une correction brutale.

Plus récemment, le rapport sur les résultats du troisième trimestre 2025 publié début novembre 2025, qui montrait une perte nette de 137 millions de dollars et un déficit de revenus par rapport aux attentes, a entraîné une baisse du titre d'environ 3 % le jour des résultats. De plus, le secteur plus large de l’assurance maladie a été touché le 11 novembre 2025 en raison de l’incertitude législative, et Oscar Health, Inc. (OSCR) a clôturé en baisse de plus de -17 % ce jour-là, menant les perdants du S&P 500.

Voici un aperçu rapide de l’activité institutionnelle conflictuelle au troisième trimestre 2025, montrant la répartition de l’argent intelligent :

• Suppressions importantes : Deerfield Management Company, L.P. a supprimé 11 649 591 actions.
• Suppressions importantes : JPMorgan Chase & Co a supprimé 7 446 943 actions.
• Ajouts importants : American Century Companies Inc a ajouté 2 495 691 actions.

Lorsque vous voyez un fonds spéculatif majeur comme Deerfield Management Company, L.P. liquider la totalité de sa position de plus de 11 millions d'actions en un seul trimestre, vous savez qu'il y a une sérieuse réévaluation du risque à court terme. D’un autre côté, d’autres entreprises profitent de la baisse des prix pour construire une position, pariant sur l’histoire technologique à long terme. La peur d’une entreprise est une opportunité pour une autre. Pour en savoir plus sur les fondamentaux à l’origine de ces mouvements, pensez à consulter Analyser la santé financière d'Oscar Health, Inc. (OSCR) : informations clés pour les investisseurs.

Points de vue des analystes sur l’impact des principaux investisseurs

Les analystes de Wall Street reflètent le même optimisme prudent que celui que l’on retrouve dans le trading institutionnel. La note consensuelle de 11 sociétés de courtage est « Réduire », avec un objectif de cours moyen sur douze mois de 13,14 $. Cela suggère que même si le titre a enregistré de solides performances au cours de l'année dernière, les analystes ne voient pas beaucoup de hausse immédiate par rapport au prix actuel d'environ 13,88 $ par action.

Les principaux analystes sur l'impact sur les investisseurs ne concernent pas seulement les grands gestionnaires d'actifs, mais aussi les actions des sociétés de capital-risque activistes ou à forte croissance comme Thrive Capital Management, LLC, qui détient une participation importante. Leur soutien continu témoigne de la confiance dans la vision à long terme d’un assureur santé axé sur la technologie, un récit qui l’emporte souvent sur les pertes trimestrielles des investisseurs en croissance.

Le cœur de la préoccupation des analystes tourne autour du taux de sinistres médicaux (MLR), qui correspond au pourcentage des revenus des primes payés en sinistres. Les prévisions révisées d'Oscar Health, Inc. pour l'année 2025 placent le MLR entre 86,0 % et 87,0 %. C'est élevé. Les analystes souhaitent voir ce chiffre baisser, c'est pourquoi la perte d'exploitation prévue de l'entreprise pour l'ensemble de l'année 2025, comprise entre 200 et 300 millions de dollars, constitue un obstacle majeur. Le taux élevé de MLR et la perte d'exploitation sont le résultat direct d'une « acuité croissante des échanges » - un afflux de membres plus malades et plus chers - et d'une utilisation accrue. La direction prend des mesures tarifaires pour 2026, les tarifs déposés reflétant une augmentation moyenne pondérée d’environ 28 %. Il s’agit d’une mesure claire visant à remédier au MLR, mais elle introduit un risque de contraction du nombre de membres.

Voici le calcul rapide : la société s'attend à une perte d'EBITDA ajusté d'environ 120 millions de dollars inférieure à la perte d'exploitation. Ainsi, si la perte d’exploitation atteint le point médian de 250 millions de dollars, la perte d’EBITDA ajusté serait d’environ 130 millions de dollars. C’est une amélioration mesurable par rapport aux années précédentes, mais cela reste une perte. Il faut donc mettre en balance la croissance massive des revenus et le manque persistant de revenu net.

La prochaine étape pour vous consiste à surveiller les approbations de dépôt de tarifs de l'entreprise pour 2026 et les chiffres d'inscription ultérieurs, car ceux-ci seront certainement les prochains catalyseurs majeurs d'un changement durable du sentiment des investisseurs.