Explorando al inversor de Oscar Health, Inc. (OSCR) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Estás mirando a Oscar Health, Inc. (OSCR) y haciendo la pregunta correcta: ¿quién está comprando definitivamente estas acciones y por qué intervienen cuando las ganancias del tercer trimestre de 2025 mostraron una pérdida neta de 137,5 millones de dólares? Es una acción clásica de decisión dividida, donde los inversores institucionales poseen una enorme 75.70% de la flotación, sin embargo, el dinero inteligente está claramente dividido sobre el futuro de esta aseguradora impulsada por la tecnología. Por ejemplo, en el trimestre más reciente, vimos a 219 instituciones aumentar sus posiciones, pero actores importantes como DEERFIELD MANAGEMENT COMPANY, L.P. salieron por completo, eliminando más de 11,6 millones de acciones por un estimado 220,5 millones de dólares. Se trata de un voto masivo de censura. Entonces, ¿cómo se concilia una guía de ingresos reafirmada para todo el año 2025 de más de $12 mil millones-un signo de inmenso crecimiento de ingresos- con la compañía todavía proyectando una pérdida de operaciones entre 200 millones de dólares y 300 millones de dólares? La batalla institucional aquí es un microcosmos perfecto de la relación entre riesgo y recompensa en las empresas tecnológicas no rentables y de alto crecimiento. Profundicemos en los documentos presentados y veamos quién apuesta por la historia tecnológica a largo plazo y quién huye de las pérdidas a corto plazo.

¿Quién invierte en Oscar Health, Inc. (OSCR) y por qué?

Si observa Oscar Health, Inc. (OSCR), verá una jugada de alto crecimiento y alto riesgo, y la base de inversores lo refleja. La propiedad es una mezcla de gigantes institucionales a largo plazo y fondos de cobertura especulativos, todos apostando por el camino de la empresa hacia la rentabilidad impulsado por la tecnología.

El núcleo de la base de accionistas es institucional y posee aproximadamente 64.17% de las acciones en circulación, pero una parte significativa, aproximadamente 44.83%, está en manos de empresas públicas e inversores individuales, lo que significa que el interés minorista es definitivamente un factor aquí. Esta división crea una acción con un piso estable de los fondos indexados y una alta volatilidad de los operadores activos.

El ancla institucional: fondos mutuos y gigantes pasivos

Los mayores compradores son los grandes administradores de activos que a menudo compran fondos indexados pasivos o carteras grandes y diversificadas. Estas son sus anclas y brindan estabilidad a la estructura de propiedad de las acciones.

Para ellos, Oscar Health, Inc. es una historia de crecimiento a largo plazo, no un intercambio rápido. Están comprando la posición de mercado de la empresa como disruptor tecnológico en el ámbito de los seguros médicos.

• Grupo Vanguardia Inc: Tiene una participación significativa, a menudo a través de fondos indexados como el ETF Vanguard Total Stock Market.
• BlackRock, Inc.: Otro importante tenedor, principalmente a través de sus ETF iShares y otros fondos.
• T. Rowe Price Investment Management, Inc.: Representa fondos de gestión activa que buscan una revalorización del capital a largo plazo en el sector sanitario.

Estas instituciones no sólo miran el resultado final actual; están enfocados en el crecimiento proyectado. Ven una empresa que se orienta a obtener ingresos para todo el año 2025 entre $12.0 mil millones y 12.200 millones de dólares, una expansión masiva de ingresos que valida la escalabilidad del modelo de negocio.

Fondos de cobertura y capital de riesgo: la ventaja especulativa

El segundo grupo importante es el dinero más activo y especulativo, incluidos los fondos de cobertura y los patrocinadores originales del capital de riesgo (VC). Su estrategia es fundamentalmente diferente: están buscando un punto de inflexión: el momento en que la empresa pasa de grandes pérdidas a ingresos operativos sostenidos.

Empresas como Deerfield Management Company, L.P. y Dragoneer Investment Group, LLC son actores clave en este espacio. Se centran en la capacidad de la empresa para gestionar su índice de pérdidas médicas (MLR) y su índice de gastos de ventas, generales y administrativos (SG&A).

He aquí los cálculos rápidos: Oscar Health, Inc. proyecta una pérdida operativa de De 200 a 300 millones de dólares para todo el año 2025, una cifra que los fondos de cobertura están siguiendo de cerca, buscando evidencia de que esa pérdida se reduce con el tiempo a medida que crece la base de miembros. Básicamente, están comprando una opción de compra sobre la capacidad de la administración para ejecutar controles de costos y ganancias de eficiencia impulsadas por la tecnología. Si desea profundizar en los números, debe consultar Desglosando la salud financiera de Oscar Health, Inc. (OSCR): conocimientos clave para los inversores.

Motivaciones de inversión: crecimiento, tecnología y el camino hacia las ganancias

Lo que une a estos dispares grupos de inversores es la creencia en tres factores fundamentales. Es una acción de crecimiento, pura y simplemente.

La oportunidad de alto riesgo y alta recompensa proviene de la plataforma +Oscar patentada de la compañía, que está diseñada para mejorar la participación del usuario y optimizar el procesamiento de reclamos. Este enfoque tecnológico es lo que la diferencia de las aseguradoras tradicionales. Los inversores apuestan a que una vez que la plataforma supere la actual 2 millones miembros, las inversiones de alto costo fijo comenzarán a normalizarse, lo que conducirá a una expansión del margen.

Estrategias de inversión típicas: a largo plazo versus impulsadas por eventos

Ves dos estrategias principales en juego. La primera es una sencilla estrategia de tenencia a largo plazo, común entre los grandes fondos indexados, que simplemente siguen el mercado y mantienen las acciones durante años. Son capital paciente.

La segunda es una estrategia especulativa más agresiva basada en eventos. Aquí es donde entran los fondos de cobertura y los operadores a corto plazo. Compran o venden en función de informes de ganancias trimestrales, como los resultados del tercer trimestre de 2025, que mostraron una pérdida de ingresos pero una mejora de las ganancias por acción ajustadas, o noticias sobre la Ley de Atención Médica Asequible (ACA) y las tendencias de los costos médicos. Esta volatilidad es una característica, no un error, para ellos. Buscan sacar provecho de la reacción excesiva o insuficiente del mercado ante las noticias sobre el índice de pérdidas médicas (MLR), que se guió para que estuviera entre 86,0% y 87,0% para todo el año 2025.

Propiedad institucional y accionistas principales de Oscar Health, Inc. (OSCR)

Quiere saber quién está comprando Oscar Health, Inc. (OSCR) y por qué, especialmente con la reciente volatilidad del mercado. La respuesta corta es que el dinero institucional (los grandes actores como los fondos mutuos y los fondos de cobertura) está profundamente arraigado y posee una mayoría significativa de la empresa. A partir de las últimas presentaciones (tercer trimestre de 2025), los inversores institucionales poseen aproximadamente 75.70% de la acción.

Este nivel de propiedad significa que el movimiento de las acciones y, francamente, la dirección estratégica de la empresa, están fuertemente influenciados por las decisiones de unos pocos cientos de grandes empresas. No son sólo los inversores minoristas los que conducen el autobús aquí; las instituciones son el motor.

Los principales inversores institucionales en Oscar Health

Cuando miras el registro de accionistas, ves una combinación de fondos indexados pasivos y administradores activos. Los mayores tenedores son los gigantes del mundo de la gestión de activos, cuyas posiciones suelen estar impulsadas por la inclusión de la acción en varios índices (inversión pasiva) o una fuerte convicción en la estrategia a largo plazo impulsada por la tecnología de la empresa (inversión activa).

A continuación se ofrece un vistazo rápido a los principales accionistas institucionales y sus participaciones a finales del tercer trimestre de 2025:

Vanguard Group Inc. y BlackRock, Inc. están constantemente en la cima. Son principalmente administradores de fondos indexados, por lo que su gran tamaño significa que poseen una parte de casi todas las empresas públicas. Sus tenencias de 20,16 millones y 16,19 millones Las acciones, respectivamente, son una fuerza estabilizadora, pero no son necesariamente un voto de confianza en el desempeño a corto plazo de las acciones. También se ve a un actor de capital de riesgo, Thrive Capital Management, LLC, que todavía tiene una participación significativa, lo que indica una creencia continua en la tesis original y tecnológica de Oscar Health, Inc.

Cambios recientes: ¿quién vende y quién acumula?

La verdadera historia no es sólo quién posee las acciones, sino quién las mueve. El tercer trimestre de 2025 mostró una clara divergencia de opiniones entre los inversores institucionales, lo que sin duda es una señal de que una acción se encuentra en una encrucijada.

En el trimestre más reciente, vimos a 219 inversores institucionales agregar acciones mientras que 188 redujeron sus posiciones. Eso es mucha rotación y pone de relieve el debate entre riesgo y recompensa tras el informe de resultados del tercer trimestre de 2025, que reveló una pérdida neta de 137,5 millones de dólares y un déficit de ingresos.

La venta fue agresiva por parte de algunos fondos de cobertura y administradores de activos:

• DEERFIELD MANAGEMENT COMPANY, L.P. vendió toda su posición, eliminando 11,649,591 acciones.
• JPMORGAN CHASE & CO recortó su participación en 7,446,943 acciones, una reducción del 75,0%.
• T. ROWE PRICE INVESTMENT MANAGEMENT, INC. redujo sus tenencias en 4,343,766 acciones, una caída del 34,3%.

Pero aquí está la narrativa contraria: otras instituciones aprovecharon la reciente caída de la acción de más de 30% como oportunidad de compra. American Century Companies Inc. aumentó su participación en 2,495,691 acciones, un aumento del 89,0%, y Citadel Advisors Llc añadió 2,279,411 acciones, un enorme aumento del 113,528%. He aquí los cálculos rápidos: los vendedores se centran en las cuestiones de rentabilidad a corto plazo, mientras que los compradores apuestan por la guía reafirmada de ingresos para todo el año de más de $12 mil millones y el potencial a largo plazo del modelo tecnológico de la empresa. Para profundizar en la visión a largo plazo de la empresa, puede revisar el Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Oscar Health, Inc. (OSCR).

El papel de los grandes inversores en el precio y la estrategia de las acciones

Los inversores institucionales no son espectadores pasivos; son una fuerza poderosa. Cuando una empresa como BlackRock, Inc. tiene 16,19 millones acciones, su actividad comercial puede mover directamente el precio de las acciones. Más importante aún, su sentimiento colectivo influye en la estrategia de la empresa.

Cuando se ve a grandes instituciones vendiendo, indica una falta de confianza en la capacidad de la administración para ejecutar objetivos a corto plazo, lo que ejerce presión sobre el equipo ejecutivo. Por el contrario, la acumulación por parte de empresas como American Century Companies Inc. proporciona un colchón de capital y un voto de confianza que permite a la gerencia continuar invirtiendo en iniciativas de crecimiento, como la expansión planificada al sur de Florida y nuevos servicios impulsados ​​por IA para 2026. Lo que oculta esta estimación es que si bien las ventas institucionales pueden hacer que una acción caiga, los grandes tenedores a largo plazo restantes a menudo tienen la influencia para impulsar cambios operativos, especialmente en torno al control de costos y el camino hacia la rentabilidad.

Su elemento de acción es observar de cerca las próximas presentaciones 13F; La continuación de las fuertes ventas señalará una ruptura fundamental en la historia de crecimiento, pero la estabilización confirmará la apuesta de los nuevos compradores por el juego tecnológico a largo plazo.

Inversores clave y su impacto en Oscar Health, Inc. (OSCR)

Necesita saber quién conduce el autobús en Oscar Health, Inc. (OSCR), y la respuesta simple es una combinación de fondos pasivos masivos y un ancla de capital de riesgo (VC) profundamente arraigada. Los inversores institucionales poseen la gran mayoría de la empresa, con entre el 75,70% y el 96,76% de las acciones, pero la influencia real a menudo proviene de los patrocinadores originales y sus puestos en la junta directiva.

el inversor profile está dividido entre gigantes que rastrean índices y una empresa de capital de riesgo fundamental, lo que significa que el movimiento de las acciones está influenciado por dos fuerzas diferentes: movimientos amplios del mercado y dirección estratégica interna. Para obtener una imagen completa de la estabilidad financiera de la empresa, debe consultar el Desglosando la salud financiera de Oscar Health, Inc. (OSCR): conocimientos clave para los inversores análisis.

Los pesos pesados institucionales: el poder pasivo

Los mayores accionistas son los gigantes del mundo de la gestión de activos, fondos como Vanguard Group Inc. y BlackRock, Inc. Estas empresas tienen participaciones masivas, pero son en gran medida inversores pasivos, lo que significa que compran acciones para seguir un índice como el Russell 2000, no para impulsar activamente cambios en la gestión. Son tomadores de precios, no formadores de precios, pero su gran tamaño puede amplificar los movimientos de las acciones durante el reequilibrio.

A finales de 2025, Vanguard Group Inc. es uno de los principales accionistas institucionales, con una propiedad de aproximadamente 20.160.399 acciones valoradas en aproximadamente 281,24 millones de dólares. BlackRock, Inc. está justo detrás de ellos, con aproximadamente 16.186.352 acciones con un valor de alrededor de 225,80 millones de dólares. Estas posiciones representan una parte importante del total de acciones institucionales poseídas, que alcanzaron más de 164,3 millones al tercer trimestre de 2025.

He aquí los cálculos rápidos: cuando estos fondos indexados compran o venden, generalmente es automático, por lo que una gran liquidación podría indicar un cambio en el índice subyacente o un cambio en el flujo de fondos, no necesariamente una visión negativa sobre el modelo de negocios de Oscar Health, Inc.

Los iniciados activos: influencia estratégica

Los actores más influyentes en términos de estrategia empresarial son los patrocinadores originales del capital de riesgo y los insiders. Thrive Capital Management, LLC, que fue un inversionista fundador, posee una participación sustancial a través de varias entidades, y su propiedad total y los fondos relacionados a menudo exceden los de las instituciones pasivas. General Catalyst Group VI LP es otro importante inversor fundacional, con una participación de 14.464.995 acciones valoradas en aproximadamente 201,79 millones de dólares a finales de 2025. Este tipo de propiedad concentrada y en etapa inicial (la propiedad interna es de alrededor del 24,53%) les da una voz fuerte en la sala de juntas, influyendo en todo, desde la expansión del mercado hasta la inversión en tecnología.

Su influencia es directa: se centran en el camino a largo plazo hacia la rentabilidad, que es clave mientras Oscar Health, Inc. guía una perspectiva de ingresos para todo el año 2025 de 12.100 millones de dólares en el punto medio, pero aún anticipa una pérdida operativa de aproximadamente 250 millones de dólares. Presionan por eficiencias operativas y disciplina de precios para cerrar esa brecha.

Movimientos recientes de los inversores: una señal mixta

La actividad reciente muestra un panorama matizado de convicción y cautela entre las partes interesadas clave. Por un lado, los grandes fondos pasivos han ido acumulando participaciones:

• Vanguard Group Inc. aumentó su posición un 3,7% en el primer trimestre de 2025, añadiendo más de 700.469 acciones.
• T. Rowe Price Investment Management Inc. aumentó sus participaciones en un 4,1% en el primer trimestre de 2025.

Esta acumulación sugiere que la inclusión de la acción en varios índices está impulsando una demanda constante, aunque pasiva. Pero los actores activos están mostrando algunas señales contradictorias. El movimiento reciente más notable fue una venta de información privilegiada: el director ejecutivo Mario Schlosser vendió 395.000 acciones en septiembre de 2025, un movimiento que redujo su participación en aproximadamente un 44%. Si bien la venta de información privilegiada puede deberse a motivos personales, una venta de ese tamaño definitivamente llama la atención, especialmente cuando la empresa todavía está recorriendo su camino hacia una rentabilidad sostenida.

La venta por parte del director ejecutivo, combinada con el informe de resultados del tercer trimestre de 2025, que mostró una pérdida neta por acción de (0,53 dólares), ha contribuido a la reciente volatilidad de las acciones. El mercado está observando de cerca para ver si la historia de crecimiento, como el crecimiento interanual de los ingresos del 23,2% en el tercer trimestre de 2025, puede superar los obstáculos de rentabilidad.

Impacto en el mercado y sentimiento de los inversores

Está mirando Oscar Health, Inc. (OSCR) y se pregunta quién compra, quién vende y qué indica eso para las acciones. Sinceramente, el inversor profile Es un tira y afloja clásico entre inversores de crecimiento muy convencidos y actores institucionales cautelosos. La gran conclusión es que, si bien la propiedad institucional sigue siendo alta, la actividad comercial reciente muestra una divergencia significativa en el sentimiento, lo que mantiene volátil el precio de las acciones.

A finales de 2025, Oscar Health, Inc. tiene 606 propietarios institucionales que poseen un total de 181.859.800 acciones. Los mayores tenedores son los gigantes que cabría esperar: Vanguard Group Inc, BlackRock, Inc. y T. Rowe Price Investment Management, Inc.. Esta fuerte presencia institucional, que incluye fondos pasivos, proporciona una estabilidad fundamental a la base de accionistas. Aún así, el dinero activo se está moviendo.

El sentimiento es definitivamente mixto. Los alcistas se centran en el fuerte crecimiento de los ingresos de la compañía (se prevé que los ingresos totales para todo el año 2025 estén entre 12.000 y 12.200 millones de dólares) y su modelo impulsado por la tecnología. Los bajistas, sin embargo, están centrados en el camino hacia la rentabilidad y los riesgos regulatorios como la posible expiración de los subsidios de la Ley de Atención Médica Asequible (ACA). Es un debate entre crecimiento y rentabilidad, simple y llanamente.

Movimientos institucionales recientes y reacciones del mercado

El mercado de valores ha sido muy sensible a las actualizaciones operativas de Oscar Health, Inc. este año. Por ejemplo, los resultados financieros preliminares del segundo trimestre de 2025, que incluyeron una revisión a la baja de las previsiones para todo el año en julio de 2025, contribuyeron a una fuerte caída. La acción cayó más del 39% desde su máximo de julio de 2025. Esa es una corrección brutal.

Más recientemente, el informe de ganancias del tercer trimestre de 2025 publicado a principios de noviembre de 2025, que mostró una pérdida neta de 137 millones de dólares y un déficit de ingresos frente a las expectativas, provocó que las acciones cayeran aproximadamente un 3% el día de las ganancias. Además, el sector de seguros de salud en general se vio afectado el 11 de noviembre de 2025 debido a la incertidumbre legislativa, y Oscar Health, Inc. (OSCR) cerró con una caída de más del -17 % ese día, liderando a los perdedores del S&P 500.

He aquí un vistazo rápido a la conflictiva actividad institucional en el tercer trimestre de 2025, que muestra cuán dividido está el dinero inteligente:

• Retiros importantes: Deerfield Management Company, L.P. eliminó 11,649,591 acciones.
• Eliminaciones importantes: JPMorgan Chase & Co eliminó 7.446.943 acciones.
• Adiciones importantes: American Century Companies Inc añadió 2.495.691 acciones.

Cuando ves a un importante fondo de cobertura como Deerfield Management Company, L.P. liquidar toda su posición de más de 11 millones de acciones en un solo trimestre, sabes que se está produciendo una reevaluación seria del riesgo a corto plazo. Por otro lado, otras empresas están aprovechando el precio más bajo para construir una posición, apostando por la historia tecnológica a largo plazo. El miedo de una empresa es la oportunidad de otra. Para profundizar en los fundamentos que impulsan estos movimientos, considere consultar Desglosando la salud financiera de Oscar Health, Inc. (OSCR): conocimientos clave para los inversores.

Perspectivas de los analistas sobre el impacto de los inversores clave

Los analistas de Wall Street reflejan el mismo optimismo cauteloso que se ve en las operaciones institucionales. La calificación de consenso de 11 firmas de corretaje es 'Reducir', con un precio objetivo promedio a doce meses de 13,14 dólares. Esto sugiere que, si bien la acción ha tenido un desempeño sólido durante el último año, los analistas no ven muchas ventajas inmediatas con respecto al precio actual de alrededor de 13,88 dólares por acción.

El impacto clave que los analistas están observando no es sólo el de los grandes administradores de activos, sino también las acciones de firmas activistas o de capital de riesgo de alto crecimiento como Thrive Capital Management, LLC, que tiene una participación significativa. Su apoyo continuo indica confianza en la visión a largo plazo de una aseguradora de salud que prioriza la tecnología, una narrativa que a menudo supera las pérdidas trimestrales para los inversores en crecimiento.

El núcleo de la preocupación de los analistas gira en torno al índice de pérdidas médicas (MLR), que es el porcentaje de los ingresos por primas pagados en reclamaciones. La guía revisada de Oscar Health, Inc. para todo el año 2025 sitúa el MLR en el rango del 86,0% al 87,0%. Esto es alto. Los analistas quieren que esa cifra se reduzca, razón por la cual la pérdida operativa proyectada de la compañía para todo el año 2025 de entre 200 y 300 millones de dólares es un gran obstáculo. El alto MLR y la pérdida operativa son el resultado directo de una creciente 'agudeza cambiaria' (una afluencia de miembros más enfermos y con mayores costos) y una utilización elevada. La administración está tomando medidas de fijación de precios para 2026, y las presentaciones de tarifas reflejan un aumento promedio ponderado de alrededor del 28%. Esta es una acción clara para abordar la MLR, pero introduce el riesgo de una reducción de la membresía.

He aquí los cálculos rápidos: la compañía espera una pérdida de EBITDA ajustada de aproximadamente $120 millones menos que la pérdida operativa. Por lo tanto, si la pérdida operativa alcanza el punto medio de 250 millones de dólares, la pérdida de EBITDA ajustada sería de alrededor de 130 millones de dólares. Esa es una mejora mensurable con respecto a años anteriores, pero sigue siendo una pérdida. Por lo tanto, hay que sopesar el enorme crecimiento de los ingresos con la persistente falta de ingresos netos.

El siguiente paso para usted es monitorear las aprobaciones de presentación de tarifas de 2026 de la compañía y las cifras de inscripción posteriores, ya que estos definitivamente serán los próximos catalizadores importantes para un cambio sostenido en el sentimiento de los inversores.