Explorando o investidor da Oscar Health, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Você está olhando para a Oscar Health, Inc. (OSCR) e fazendo a pergunta certa: quem está definitivamente comprando essas ações e por que eles estão intervindo quando os lucros do terceiro trimestre de 2025 mostraram uma perda líquida de US$ 137,5 milhões? É uma ação clássica de decisão dividida, onde os investidores institucionais possuem uma enorme 75.70% do float, mas o dinheiro inteligente está claramente dividido quanto ao futuro desta seguradora orientada para a tecnologia. Por exemplo, no trimestre mais recente, vimos 219 instituições aumentarem as suas posições, mas grandes players como a DEERFIELD MANAGEMENT COMPANY, L.P. 11,6 milhões de ações por uma estimativa US$ 220,5 milhões. É um voto massivo de desconfiança. Então, como você concilia uma orientação de receita reafirmada para o ano inteiro de 2025 de mais de US$ 12 bilhões-um sinal de imenso crescimento de receita - com a empresa ainda projetando uma perda de operações entre US$ 200 milhões e US$ 300 milhões? A batalha institucional aqui é um microcosmo perfeito do equilíbrio entre risco e recompensa em atividades tecnológicas não lucrativas e de alto crescimento. Vamos examinar os registros e ver quem está apostando na história tecnológica de longo prazo e quem está fugindo das perdas de curto prazo.

Quem investe na Oscar Health, Inc. (OSCR) e por quê?

Se você está olhando para a Oscar Health, Inc. (OSCR), está vendo um jogo de alto crescimento e alto risco, e a base de investidores reflete isso. A propriedade é uma mistura de gigantes institucionais de longo prazo e fundos de hedge especulativos, todos apostando no caminho da empresa rumo à lucratividade, impulsionado pela tecnologia.

O núcleo da base acionária é institucional, possuindo cerca de 64.17% das ações em circulação, mas uma parcela significativa, aproximadamente 44.83%, é detido por empresas públicas e investidores individuais, o que significa que o interesse do retalho é definitivamente um factor aqui. Essa divisão cria uma ação com piso estável de fundos de índice e alta volatilidade de traders ativos.

A âncora institucional: fundos mútuos e gigantes passivos

Os maiores compradores são os grandes gestores de ativos que muitas vezes compram para fundos de índices passivos ou carteiras grandes e diversificadas. Essas são as suas âncoras, proporcionando estabilidade à estrutura acionária das ações.

Para eles, a Oscar Health, Inc. é uma história de crescimento a longo prazo, não uma negociação rápida. Eles estão comprando a posição de mercado da empresa como um disruptor tecnológico no setor de seguros de saúde.

• Grupo Vanguarda Inc: Detém uma participação significativa, muitas vezes através de fundos de índice como o ETF Vanguard Total Stock Market.
• BlackRock, Inc.: Outro detentor importante, principalmente por meio de seus ETFs iShares e outros fundos.
• T. Rowe Price Investment Management, Inc.: Representa fundos de gestão ativa que procuram valorização de capital a longo prazo no setor da saúde.

Estas instituições não estão apenas a olhar para os resultados atuais; eles estão focados no crescimento projetado. Eles veem uma empresa que está orientando para a receita do ano inteiro de 2025 entre US$ 12,0 bilhões e US$ 12,2 bilhões, uma enorme expansão de receita que valida a escalabilidade do modelo de negócios.

Fundos de hedge e capital de risco: a vantagem especulativa

O segundo grupo principal é o dinheiro especulativo mais activo, incluindo fundos de cobertura e os financiadores originais de capital de risco (VC). A sua estratégia é fundamentalmente diferente: procuram um ponto de inflexão – o momento em que a empresa passa de perdas pesadas para rendimentos operacionais sustentados.

Empresas como Deerfield Management Company, L.P. e Dragoneer Investment Group, LLC são atores-chave neste espaço. Eles estão focados na capacidade da empresa de gerenciar seu índice de perdas médicas (MLR) e índice de despesas com vendas, gerais e administrativas (SG&A).

Aqui está uma matemática rápida: a Oscar Health, Inc. está projetando uma perda operacional de US$ 200 milhões a US$ 300 milhões para todo o ano de 2025, um número que os fundos de hedge acompanham de perto, procurando evidências de que essa perda diminui ao longo do tempo, à medida que a base de membros cresce. Estão essencialmente a comprar uma opção de compra sobre a capacidade da gestão de executar controlos de custos e ganhos de eficiência impulsionados pela tecnologia. Se você quiser se aprofundar nos números, confira Dividindo a saúde financeira da Oscar Health, Inc. (OSCR): principais insights para investidores.

Motivações de investimento: crescimento, tecnologia e caminho para o lucro

O que une estes grupos de investidores díspares é a crença em três factores principais. É um estoque de crescimento, puro e simples.

A oportunidade de alto risco e alta recompensa vem da plataforma +Oscar proprietária da empresa, que foi projetada para aumentar o envolvimento do usuário e otimizar o processamento de sinistros. Esse foco tecnológico é o que a diferencia das seguradoras tradicionais. Os investidores estão apostando que, uma vez que a plataforma ultrapasse o atual 2 milhões membros, os altos investimentos de custo fixo começarão a se normalizar, levando à expansão das margens.

Estratégias de investimento típicas: longo prazo versus orientadas para eventos

Você vê duas estratégias principais em jogo. A primeira é uma estratégia simples de manutenção de longo prazo, comum entre os grandes fundos de índice, que simplesmente acompanham o mercado e mantêm as ações durante anos. Eles são capital paciente.

A segunda é uma estratégia especulativa e orientada para eventos mais agressiva. É aqui que entram os fundos de hedge e os traders de curto prazo. Eles estão comprando ou vendendo com base em relatórios de lucros trimestrais, como os resultados do terceiro trimestre de 2025, que mostraram uma perda de receita, mas uma superação do lucro por ação ajustado, ou notícias sobre o Affordable Care Act (ACA) e tendências de custos médicos. Essa volatilidade é uma característica, não um bug, para eles. Eles procuram lucrar com a reação excessiva ou insuficiente do mercado às notícias sobre o Índice de Perdas Médicas (MLR), que foi orientado para ficar entre 86,0% e 87,0% para todo o ano de 2025.

Propriedade institucional e principais acionistas da Oscar Health, Inc.

Você quer saber quem está comprando a Oscar Health, Inc. (OSCR) e por quê, especialmente com a recente volatilidade do mercado. A resposta curta é que o dinheiro institucional – os grandes intervenientes como os fundos mútuos e os fundos de cobertura – está profundamente enraizado, detendo uma maioria significativa da empresa. De acordo com os últimos registros (terceiro trimestre de 2025), os investidores institucionais detêm aproximadamente 75.70% do estoque.

Este nível de propriedade significa que o movimento das ações e, francamente, a direção estratégica da empresa são fortemente influenciados pelas decisões de algumas centenas de grandes empresas. Não são apenas os investidores de varejo que dirigem o ônibus aqui; as instituições são o motor.

Os principais investidores institucionais na Oscar Health

Quando você olha o registro de acionistas, vê uma mistura de fundos de índice passivos e gestores ativos. Os maiores detentores são os gigantes do mundo da gestão de activos, cujas posições são normalmente impulsionadas pela inclusão das acções em vários índices (investimento passivo) ou por uma forte convicção na estratégia de longo prazo da empresa orientada para a tecnologia (investimento activo).

Aqui está uma rápida olhada nos principais acionistas institucionais e suas participações no final do terceiro trimestre de 2025:

estão consistentemente no topo. Eles são principalmente gestores de fundos de índice, portanto, seu tamanho significa que possuem uma participação em quase todas as empresas públicas. Suas participações 20,16 milhões e 16,19 milhões as ações, respectivamente, são uma força estabilizadora, mas não são necessariamente um voto de confiança no desempenho das ações no curto prazo. Você também vê um participante de capital de risco, a Thrive Capital Management, LLC, ainda detendo uma participação significativa, o que sinaliza uma crença contínua na tese original e tecnológica da Oscar Health, Inc.

Mudanças recentes: quem está vendendo e quem está acumulando?

A verdadeira história não é apenas quem detém as ações, mas quem as movimenta. O terceiro trimestre de 2025 apresentou uma clara divergência de opiniões entre os investidores institucionais, o que é definitivamente um sinal de uma ação numa encruzilhada.

No trimestre mais recente, vimos 219 investidores institucionais adicionarem ações, enquanto 188 diminuíram as suas posições. Isso representa muita rotatividade e destaca o debate risco-recompensa após o relatório de lucros do terceiro trimestre de 2025, que revelou uma perda líquida de US$ 137,5 milhões e um défice de receitas.

A venda foi agressiva por parte de alguns fundos de hedge e gestores de ativos:

• DEERFIELD MANAGEMENT COMPANY, L.P. vendeu toda a sua posição, removendo 11,649,591 ações.
• JPMORGAN CHASE & CO reduziu sua participação em 7,446,943 ações, uma redução de 75,0%.
• T. ROWE PRICE INVESTMENT MANAGEMENT, INC. reduziu suas participações em 4,343,766 ações, queda de 34,3%.

Mas aqui está a contra-narrativa: outras instituições aproveitaram a recente queda das ações em mais de 30% como uma oportunidade de compra. aumentou sua participação em 2,495,691 ações, um salto de 89,0%, e Citadel Advisors Llc adicionou 2,279,411 ações, um aumento massivo de 113,528%. Aqui está a matemática rápida: os vendedores estão focados nas questões de rentabilidade no curto prazo, enquanto os compradores estão apostando na reafirmação da orientação de receita para o ano inteiro de mais de US$ 12 bilhões e o potencial de longo prazo do modelo orientado para a tecnologia da empresa. Para um mergulho mais profundo na visão de longo prazo da empresa, você pode revisar o Declaração de missão, visão e valores essenciais da Oscar Health, Inc.

O papel dos grandes investidores no preço e na estratégia das ações

Os investidores institucionais não são espectadores passivos; eles são uma força poderosa. Quando uma empresa como a BlackRock, Inc. detém 16,19 milhões ações, sua atividade comercial pode movimentar diretamente o preço das ações. Mais importante ainda, o seu sentimento colectivo influencia a estratégia da empresa.

Quando você vê grandes instituições vendendo, isso sinaliza falta de confiança na capacidade da administração de executar metas de curto prazo, o que pressiona a equipe executiva. Por outro lado, a acumulação por parte de empresas como a American Century Companies Inc. proporciona uma almofada de capital e um voto de confiança que permite à gestão continuar a investir em iniciativas de crescimento, como a expansão planeada para o sul da Florida e novos serviços orientados pela IA para 2026. O que esta estimativa esconde é que, embora a venda institucional possa causar a queda de uma acção, os restantes grandes detentores de longo prazo têm muitas vezes a influência para impulsionar mudanças operacionais, especialmente em torno do controlo de custos e do caminho para a rentabilidade.

Seu item de ação é observar de perto os próximos registros do 13F; A continuação das vendas intensas sinalizará uma ruptura fundamental na história do crescimento, mas a estabilização confirmará a aposta dos novos compradores no jogo tecnológico a longo prazo.

Principais investidores e seu impacto na Oscar Health, Inc.

Você precisa saber quem está dirigindo o ônibus na Oscar Health, Inc. (OSCR), e a resposta simples é uma mistura de fundos passivos massivos e uma âncora de capital de risco (VC) profundamente arraigada. Os investidores institucionais detêm a grande maioria da empresa, detendo entre 75,70% e 96,76% das ações, mas a influência real muitas vezes vem dos financiadores originais e dos seus assentos no conselho.

O investidor profile está dividido entre gigantes que monitoram índices e uma empresa de capital de risco fundamental, o que significa que o movimento das ações é influenciado por duas forças diferentes: movimentos amplos do mercado e direção estratégica interna. Para uma visão completa da estabilidade financeira da empresa, você deve conferir o Dividindo a saúde financeira da Oscar Health, Inc. (OSCR): principais insights para investidores análise.

Os pesos pesados institucionais: poder passivo

Os maiores accionistas são os gigantes do mundo da gestão de activos, fundos como o Vanguard Group Inc. e BlackRock, Inc. Estas empresas detêm participações enormes, mas são em grande parte investidores passivos, o que significa que compram acções para acompanhar um índice como o Russell 2000, e não para pressionar activamente por mudanças de gestão. São tomadores de preços e não criadores de preços, mas a sua dimensão pode amplificar os movimentos das ações durante o reequilíbrio.

No final de 2025, o Vanguard Group Inc. era um dos principais detentores institucionais, com propriedade de aproximadamente 20.160.399 ações avaliadas em cerca de US$ 281,24 milhões. está logo atrás deles, detendo cerca de 16.186.352 ações no valor de cerca de US$ 225,80 milhões. Essas posições representam parcela significativa do total de ações institucionais detidas, que atingiu mais de 164,3 milhões no terceiro trimestre de 2025.

Aqui está uma matemática rápida: quando esses fundos de índice compram ou vendem, geralmente é automático, portanto, uma grande liquidação pode sinalizar uma mudança no índice subjacente ou uma mudança no fluxo de fundos, não necessariamente uma visão negativa do modelo de negócios da Oscar Health, Inc.

Os Insiders Ativos: Influência Estratégica

Os intervenientes mais influentes em termos de estratégia da empresa são os financiadores originais do capital de risco e os insiders. A Thrive Capital Management, LLC, que foi um investidor fundador, detém uma participação substancial através de várias entidades, com a sua propriedade total e fundos relacionados muitas vezes excedendo a das instituições passivas. O General Catalyst Group VI LP é outro grande investidor fundamental, com a sua participação de 14.464.995 ações avaliadas em aproximadamente 201,79 milhões de dólares no final de 2025. Este tipo de propriedade concentrada e em fase inicial (a propriedade privilegiada é de cerca de 24,53%) dá-lhes uma voz forte na sala de reuniões, influenciando tudo, desde a expansão do mercado até ao investimento em tecnologia.

A sua influência é direta: estão concentrados no caminho a longo prazo para a rentabilidade, o que é fundamental, conforme a Oscar Health, Inc. orienta para uma perspetiva de receitas para o ano inteiro de 2025 de 12,1 mil milhões de dólares no ponto médio, mas ainda antecipa uma perda operacional de cerca de 250 milhões de dólares. Eles pressionam por eficiências operacionais e disciplina de preços para preencher essa lacuna.

Movimentos recentes de investidores: um sinal misto

A actividade recente mostra uma imagem matizada de convicção e cautela entre as principais partes interessadas. Por um lado, os grandes fundos passivos têm acumulado ações:

• aumentou sua posição em 3,7% no primeiro trimestre de 2025, somando mais de 700.469 ações.
• aumentou suas participações em 4,1% no primeiro trimestre de 2025.

Esta acumulação sugere que a inclusão das ações em vários índices está a impulsionar uma procura consistente, embora passiva. Mas os jogadores ativos estão mostrando alguns sinais confusos. O movimento recente mais notável foi uma venda privilegiada: o CEO Mario Schlosser vendeu 395.000 ações em setembro de 2025, um movimento que reduziu a sua participação em cerca de 44%. Embora as vendas privilegiadas possam ocorrer por motivos pessoais, uma venda desse porte certamente chama a atenção, especialmente quando a empresa ainda está navegando em direção à lucratividade sustentada.

A venda pelo CEO, combinada com o relatório de lucros do terceiro trimestre de 2025, que mostrou um prejuízo líquido por ação de (US$ 0,53), contribuiu para a recente volatilidade das ações. O mercado está observando de perto para ver se a história de crescimento – como o crescimento de receita de 23,2% ano a ano no terceiro trimestre de 2025 – pode superar os obstáculos à lucratividade.

Impacto no mercado e sentimento do investidor

Você está olhando para a Oscar Health, Inc. (OSCR) e se perguntando quem está comprando, quem está vendendo e o que isso sinaliza para as ações. Honestamente, o investidor profile é um clássico cabo de guerra entre investidores em crescimento altamente convictos e intervenientes institucionais cautelosos. A grande conclusão é que, embora a propriedade institucional permaneça elevada, a actividade comercial recente mostra uma divergência significativa no sentimento, o que mantém o preço das acções volátil.

No final de 2025, Oscar Health, Inc. tinha 606 proprietários institucionais detendo um total de 181.859.800 ações. Os maiores detentores são os gigantes que você esperaria – Vanguard Group Inc, BlackRock, Inc. e T. Rowe Price Investment Management, Inc.. Esta forte presença institucional, que inclui fundos passivos, proporciona uma estabilidade fundamental à base de acionistas. Ainda assim, o dinheiro ativo está em movimento.

O sentimento é definitivamente misto. Os touros estão focados no forte crescimento da receita da empresa - a receita total para o ano de 2025 está projetada entre US$ 12,0 bilhões e US$ 12,2 bilhões - e em seu modelo orientado à tecnologia. Os pessimistas, no entanto, estão concentrados no caminho para a rentabilidade e nos riscos regulamentares, como a potencial expiração dos subsídios da Lei de Cuidados Acessíveis (ACA). É um debate entre crescimento versus rentabilidade, puro e simples.

Movimentos institucionais recentes e reações do mercado

O mercado de ações tem sido muito sensível às atualizações operacionais da Oscar Health, Inc. este ano. Por exemplo, os resultados financeiros preliminares do segundo trimestre de 2025, que incluíram uma revisão em baixa das orientações para o ano inteiro em julho de 2025, contribuíram para uma queda acentuada. As ações caíram mais de 39% em relação ao pico de julho de 2025. Essa é uma correção brutal.

Mais recentemente, o relatório de lucros do terceiro trimestre de 2025 divulgado no início de novembro de 2025, que mostrou um prejuízo líquido de 137 milhões de dólares e uma quebra de receitas face às expectativas, fez com que as ações caíssem cerca de 3% no dia dos lucros. Além disso, o setor mais amplo de seguros de saúde foi atingido em 11 de novembro de 2025, devido à incerteza legislativa, e a Oscar Health, Inc. (OSCR) fechou em queda de mais de -17% naquele dia, liderando os perdedores do S&P 500.

Aqui está uma rápida olhada na atividade institucional conflitante no terceiro trimestre de 2025, mostrando como o dinheiro inteligente está dividido:

• Remoções significativas: Deerfield Management Company, L.P. removeu 11.649.591 ações.
• Remoções significativas: JPMorgan Chase & Co removeu 7.446.943 ações.
• Adições significativas: American Century Companies Inc adicionou 2.495.691 ações.

Quando você vê um grande fundo de hedge como a Deerfield Management Company, L.P. liquidar toda a sua posição de mais de 11 milhões de ações em um único trimestre, você sabe que está acontecendo uma séria reavaliação do risco de curto prazo. Por outro lado, outras empresas estão a aproveitar o preço mais baixo para construir uma posição, apostando na história tecnológica de longo prazo. O medo de uma empresa é a oportunidade de outra. Para um mergulho mais profundo nos fundamentos que impulsionam esses movimentos, considere conferir Dividindo a saúde financeira da Oscar Health, Inc. (OSCR): principais insights para investidores.

Perspectivas dos analistas sobre o impacto dos principais investidores

Os analistas de Wall Street estão refletindo o mesmo otimismo cauteloso que você vê nas negociações institucionais. A classificação de consenso de 11 corretoras é 'Redução', com um preço-alvo médio de US$ 13,14 em doze meses. Isso sugere que, embora as ações tenham tido um desempenho sólido no último ano, os analistas não veem muita vantagem imediata em relação ao preço atual de cerca de US$ 13,88 por ação.

O principal impacto dos investidores que os analistas estão a observar não são apenas os grandes gestores de activos, mas também as acções de empresas activistas ou de capital de risco de elevado crescimento, como a Thrive Capital Management, LLC, que tem uma participação significativa. O seu apoio contínuo sinaliza confiança na visão de longo prazo de uma seguradora de saúde que prioriza a tecnologia, uma narrativa que muitas vezes supera as perdas trimestrais para os investidores em crescimento.

O cerne da preocupação dos analistas gira em torno do Índice de Perdas Médicas (MLR), que é o percentual da receita de prêmios paga em sinistros. A orientação revisada da Oscar Health, Inc. para o ano inteiro de 2025 coloca o MLR na faixa de 86,0% a 87,0%. Isso é alto. Os analistas querem ver esse número cair, e é por isso que o prejuízo operacional projetado da empresa para o ano inteiro de 2025, de US$ 200 milhões a US$ 300 milhões, é um grande obstáculo. A elevada MLR e as perdas operacionais são o resultado directo da crescente “acuidade cambial” – um influxo de membros mais doentes e com custos mais elevados – e da utilização elevada. A administração está tomando medidas de precificação para 2026, com os registros de taxas refletindo um aumento médio ponderado de cerca de 28%. Esta é uma acção clara para abordar a MLR, mas introduz o risco de contracção do número de membros.

Aqui está uma matemática rápida: a empresa espera uma perda de EBITDA ajustado de aproximadamente US$ 120 milhões menor que a perda operacional. Portanto, se o prejuízo operacional atingir o ponto médio de US$ 250 milhões, o prejuízo do EBITDA Ajustado seria de cerca de US$ 130 milhões. É uma melhoria mensurável em relação aos anos anteriores, mas ainda é uma perda. Portanto, é preciso pesar o enorme crescimento da receita com a persistente falta de lucro líquido.

O próximo passo para você é monitorar as aprovações de depósito de taxas da empresa em 2026 e os números de matrículas subsequentes, pois estes serão definitivamente os próximos grandes catalisadores para uma mudança sustentada no sentimento dos investidores.