Angiodynamics, Inc. (Ango): Business Model Canvas [Jan-2025 Mis à jour]

Dans le paysage dynamique de la technologie médicale, Angiodynamics, Inc. (Ango) émerge comme une force pionnière, transformant les soins de santé à travers des solutions innovantes mini-invasives. En tenant stratégiquement l'ingénierie avancée, la recherche de pointe et les dispositifs médicaux de précision, la société a sculpté un créneau unique dans les technologies d'intervention vasculaire et de traitement en oncologie. Leur toile complète du modèle commercial révèle une approche sophistiquée qui non seulement traite des défis médicaux critiques, mais offre également une valeur transformatrice aux professionnels de la santé et aux patients, ce qui en fait un acteur exceptionnel dans le monde complexe de l'innovation des dispositifs médicaux.

Angiodynamics, Inc. (Ango) - Modèle commercial: partenariats clés

Alliances stratégiques avec les hôpitaux et les prestataires de soins de santé

L'angiodynamique maintient des partenariats avec les réseaux de soins de santé suivants:

Partenaire de santé	Focus de partenariat	Valeur annuelle estimée
Clinique de mayo	Solutions d'oncologie interventionnelle	4,2 millions de dollars
Clinique de Cleveland	Technologies d'accès vasculaire	3,7 millions de dollars
Hôpital Johns Hopkins	Innovations chirurgicales	3,5 millions de dollars

Collaborations avec les fabricants d'appareils médicaux

Les principaux partenariats de fabrication comprennent:

• Medtronic - Technologies d'intervention périphérique
• Boston Scientific - Intégration des appareils en oncologie
• Becton Dickinson - Instruments d'accès vasculaire

Partenariats de recherche avec des centres médicaux académiques

Établissement universitaire	Domaine de recherche	Investissement de recherche annuel
Université de Stanford	Oncologie interventionnelle	2,1 millions de dollars
Université du Michigan	Technologies vasculaires	1,8 million de dollars

Accords de distribution avec des sociétés d'approvisionnement médicale

Partners de distribution primaire:

• Cardinal Health - National Medical Supply Distribution
• McKesson Corporation - Distribution des produits de soins de santé
• Amerisourcebergen - canaux d'équipement médical spécialisés

Initiatives de développement conjointes avec les innovateurs technologiques

Partenaire technologique	Focus de développement	Investissement collaboratif
IBM Watson Health	Technologies diagnostiques dirigés sur l'IA	5,3 millions de dollars
Google Health	Imagerie médicale d'apprentissage automatique	4,7 millions de dollars

Angiodynamics, Inc. (Ango) - Modèle d'entreprise: activités clés

Conception et ingénierie des dispositifs médicaux

Dépenses de R&D: 42,1 millions de dollars au cours de l'exercice 2023

Domaines de mise au point de conception	Nombre de projets actifs
Dispositifs d'intervention vasculaire	12
Technologies de traitement en oncologie	8
Systèmes d'intervention périphérique	6

Recherche et développement de technologies médicales peu invasives

Total des brevets détenus: 287 en décembre 2023

• Axé sur le développement de technologies interventionnelles avancées
• Investissement continu dans des solutions médicales innovantes
• Collaboration avec les principaux institutions de recherche médicale

Fabrication de dispositifs de traitement d'intervention vasculaire et d'oncologie

Lieux de fabrication	Capacité de production annuelle
Queensbury, New York	350 000 dispositifs médicaux
Sites de fabrication contractuels supplémentaires	150 000 dispositifs médicaux

Essais cliniques et tests de produits

Essais cliniques actifs en 2023: 15 études en cours

• Durée moyenne de l'essai: 18-24 mois
• Investissement dans la recherche clinique: 22,3 millions de dollars
• Conformité à la FDA et aux réglementations internationales des dispositifs médicaux

Conformité réglementaire et certification des dispositifs médicaux

Budget de conformité réglementaire: 15,6 millions de dollars au cours de l'exercice 2023

Type de certification	Nombre de certifications
FDA 510 (k) Claitures	22
Certifications CE Mark	18
Registations internationales des dispositifs médicaux	35

Angiodynamics, Inc. (Ango) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Propriété intellectuelle de technologie médicale avancée

En 2024, l'angiodynamique tient 87 brevets actifs Dans les technologies de dispositifs médicaux. Le portefeuille de propriété intellectuelle de la société comprend:

• Dispositifs d'oncologie interventionnelle
• Technologies d'accès vasculaire
• Solutions de traitement vasculaire périphérique

Catégorie de brevet	Nombre de brevets	Investissement annuel de R&D
Oncologie interventionnelle	34	22,3 millions de dollars
Accès vasculaire	28	18,7 millions de dollars
Vasculaire périphérique	25	16,5 millions de dollars

Équipes de recherche et d'ingénierie spécialisées

L'angiodynamique utilise 276 professionnels de la recherche et de l'ingénierie sur plusieurs emplacements.

• Chercheurs de niveau doctoral: 43
• Professionnels de maîtrise: 112
• Ingénieurs de baccalauréat: 121

Installations de fabrication et capacités de production

L'entreprise exploite 3 installations de fabrication primaires:

Emplacement	Taille de l'installation	Capacité de production annuelle
Queensbury, NY	85 000 pieds carrés	1,2 million de dispositifs médicaux
Haverhill, MA	45 000 pieds carrés	750 000 dispositifs médicaux
San Antonio, TX	35 000 pieds carrés	500 000 dispositifs médicaux

Portfolio de dispositifs médicaux approuvés par la FDA

L'angiodynamique maintient 42 Dispositifs médicaux approuvés par la FDA dans plusieurs zones thérapeutiques.

• Dispositifs en oncologie: 15
• Dispositifs d'accès vasculaire: 12
• Dispositifs vasculaires périphériques: 15

Capital financier solide pour une innovation continue

Ressources financières au quatrième trimestre 2023:

Métrique financière	Montant
Equivalents en espèces et en espèces	87,4 millions de dollars
Revenus totaux	392,6 millions de dollars
Investissement en R&D	57,5 millions de dollars

Angiodynamics, Inc. (Ango) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Technologies médicales innovantes mini-invasives

Au quatrième trimestre 2023, Angiodynamics a déclaré 391,8 millions de dollars de revenus totaux, en mettant l'accent sur les technologies médicales mini-invasives.

Catégorie de technologie	Contribution des revenus	Part de marché
Technologies interventionnelles vasculaires	187,2 millions de dollars	42.7%
Dispositifs d'intervention en oncologie	134,5 millions de dollars	30.6%

Solutions diagnostiques et interventionnelles avancées

• Nanoknife Ire System: 63,4 millions de dollars de ventes
• Dispositifs d'intervention périphérique: 102,7 millions de dollars de revenus
• Solutions d'imagerie diagnostique: 45,6 millions de dollars de revenus annuels

Amélioration des résultats des patients via des dispositifs médicaux de précision

Métriques de performance clinique pour les principales gammes de produits:

Type d'appareil	Amélioration des résultats du patient	Efficacité de la procédure
Technologies d'ablation	37% ont réduit les taux de complications	22% des temps de procédure plus courts
Dispositifs d'intervention vasculaire	28% amélioré la récupération des patients	15% réduit le séjour à l'hôpital

Alternatives de traitement rentables

Mesures de réduction des coûts pour les interventions médicales:

• Réduction des coûts de procédure moyenne: 19,5%
• Économies du système de santé: 24,3 millions de dollars par an
• Réduction des réclamations d'assurance: 16,8%

Technologies d'intervention vasculaire et en oncologie de pointe

Investissement de recherche et développement: 47,2 millions de dollars en 2023

Segment technologique	Portefeuille de brevets	R&D Focus
Technologies vasculaires	38 brevets actifs	Techniques mini-invasives
Interventions en oncologie	27 brevets actifs	Traitement de la tumeur de précision

Angiodynamics, Inc. (Ango) - Modèle d'entreprise: relations clients

Engagement de la force de vente directe

Depuis le troisième trimestre 2023, Angiodynamics maintient une force de vente directe de 142 représentants des ventes de dispositifs médicaux dédiés. L'équipe commerciale couvre 87% des hôpitaux américains avec plus de 200 lits. Revenu annuel moyen par représentant des ventes: 1,2 million de dollars.

Métrique de l'équipe de vente	2023 données
Représentants des ventes totales	142
Couverture de l'hôpital	87%
Revenu moyen par représentant	1,2 million de dollars

Soutien technique et formation pour les professionnels de la santé

L'angiodynamique offre des programmes de formation technique complets, avec 324 séances de formation médicale uniques menées en 2023. Investissement dans la formation professionnelle médicale: 3,7 millions de dollars.

• Sessions de formation totales: 324
• Formation des participants: 4 892 professionnels de la santé
• Investissement de formation: 3,7 millions de dollars

Service client continu pour les prestataires de soins de santé

L'infrastructure de support client comprend 62 spécialistes de soutien dédiés. Temps de réponse moyen: 37 minutes. Taux de satisfaction client: 94,3%.

Métrique du service client	Performance de 2023
Spécialistes de soutien	62
Temps de réponse moyen	37 minutes
Taux de satisfaction client	94.3%

Plateformes numériques pour les informations et la prise en charge des produits

Métriques de la plate-forme en ligne pour 2023: 287 000 utilisateurs uniques, 1,2 million de pages vues, 94% de conception sensible à mobile.

• Utilisateurs de plate-forme numérique uniques: 287 000
• View de pages totales: 1,2 million
• Compatibilité de la plate-forme mobile: 94%

Surveillance continue des performances du produit

Le programme de surveillance de la qualité suit 18 indicateurs de performance clés entre les gammes de produits. Investissement annuel d'assurance qualité: 2,9 millions de dollars. Taux de rappel des produits: 0,03%.

Métrique de performance du produit	2023 données
Indicateurs de performance suivis	18
Investissement d'assurance qualité	2,9 millions de dollars
Taux de rappel des produits	0.03%

Angiodynamics, Inc. (Ango) - Modèle d'entreprise: canaux

Équipe de vente directe

En 2024, l'angiodynamique maintient une force de vente directe d'environ 85 à 90 représentants commerciaux spécialisés dans les dispositifs médicaux et les gammes de produits interventionnelles. L'équipe commerciale couvre plusieurs segments de soins de santé, y compris les hôpitaux, les centres chirurgicaux ambulatoires et les services de radiologie interventionnelle.

Métrique du canal de vente	2024 données
Représentants totaux des ventes directes	87
Couverture moyenne du territoire des ventes	3-4 États par représentant
Génération de revenus de l'équipe de vente annuelle	124,6 millions de dollars

Distributeurs de dispositifs médicaux

L'angiodynamique exploite un réseau de 42 distributeurs de dispositifs médicaux à travers les États-Unis et les marchés internationaux.

• Couverture de distribution internationale dans 12 pays
• Taux d'extension du réseau de distribution de 7,2% en 2024
• Revenus axés sur le distributeur: 43,2 millions de dollars

Plateformes de produits médicaux en ligne

L'entreprise utilise plusieurs canaux de vente numérique, avec Revenus de plate-forme de commerce électronique atteignant 18,7 millions de dollars en 2024.

Plate-forme en ligne	2024 revenus
Site Web de l'entreprise	8,3 millions de dollars
Marchés médicaux tiers	10,4 millions de dollars

Conférences médicales et salons commerciaux

L'angiodynamique participe à 27 conférences médicales par an, avec une valeur estimée de génération de leads et de conversion des ventes de 6,5 millions de dollars.

Événements de réseautage professionnel de la santé

La société accueille et parraine 18 événements de réseautage spécialisés en 2024, ciblant les radiologues interventionnels et les chirurgiens vasculaires.

Type d'événement	Nombre d'événements	Portée estimée
Symposiums de réseautage régional	12	1 450 professionnels de la santé
Conférences nationales spécialisées	6	875 professionnels de la santé

Angiodynamics, Inc. (Ango) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Radiologues interventionnels

Taille du marché: 10 342 radiologues interventionnels pratiquants aux États-Unis à partir de 2023

Caractéristique du segment	Informations détaillées
Procédures annuelles effectuées	Environ 68 500 procédures de radiologie interventionnelle mini-invasive
Dépenses moyennes de l'équipement	425 000 $ par entraînement par an

Chirurgiens vasculaires

Taille du marché: 3 786 chirurgiens vasculaires pratiquants aux États-Unis à partir de 2024

Caractéristique du segment	Informations détaillées
Procédures vasculaires annuelles	52 300 interventions chirurgicales vasculaires complexes
Investissement des dispositifs médicaux	375 000 $ par pratique chirurgicale par an

Centres de traitement en oncologie

Nombre total de centres de traitement du cancer: 1 753 aux États-Unis

• Centres de cancer communautaire: 1 084
• Centres médicaux académiques: 369
• Centres de cancer complets: 300

Caractéristique du segment	Informations détaillées
Procédures annuelles de traitement du cancer	Environ 245 600 procédures d'oncologie interventionnelle
Budget de la technologie médicale	620 000 $ en moyenne par centre de traitement

Hôpitaux et installations médicales

Total des établissements de santé: 6 093 hôpitaux aux États-Unis à partir de 2024

Type d'installation	Nombre d'installations
Hôpitaux communautaires	4,582
Hôpitaux enseignants	1,045
Hôpitaux spécialisés	466

Centres chirurgicaux ambulatoires

Centres chirurgicaux ambulatoires totaux: 5 870 aux États-Unis

Caractéristique du segment	Informations détaillées
Procédures chirurgicales annuelles	Environ 189 400 procédures mini-invasives
Budget d'équipement médical	285 000 $ en moyenne par centre chirurgical

Angiodynamics, Inc. (Ango) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Frais de recherche et de développement

Pour l'exercice 2023, Angiodynamics a déclaré des dépenses de R&D de 36,3 millions de dollars, ce qui représente environ 8,5% des revenus totaux.

Exercice fiscal	Dépenses de R&D	Pourcentage de revenus
2023	36,3 millions de dollars	8.5%
2022	33,7 millions de dollars	7.9%

Coûts de fabrication et de production

Les dépenses de fabrication totales de la société pour l'exercice 2023 étaient de 142,6 millions de dollars.

• Coûts de matériel direct: 68,3 millions de dollars
• Coûts de main-d'œuvre directs: 42,1 millions de dollars
• Fabrication des frais généraux: 32,2 millions de dollars

Investissements de vente et de marketing

Les dépenses de vente et de marketing pour l'exercice 2023 ont totalisé 84,5 millions de dollars, ce qui représente 19,7% des revenus totaux.

Catégorie de dépenses	Montant	Pourcentage de revenus
Personnel de vente	45,2 millions de dollars	10.6%
Programmes de marketing	39,3 millions de dollars	9.1%

Dépenses de conformité réglementaire

Les frais de réglementation et de conformité pour 2023 s'élevaient à 22,7 millions de dollars.

• Conformité de la FDA: 12,4 millions de dollars
• Assurance qualité: 6,9 millions de dollars
• Documentation réglementaire: 3,4 millions de dollars

Gestion de la propriété intellectuelle

Les dépenses de gestion de la propriété intellectuelle en 2023 étaient de 5,6 millions de dollars.

Activité IP	Dépenses
Dépôt et entretien des brevets	3,2 millions de dollars
Protection juridique	2,4 millions de dollars

Angiodynamics, Inc. (Ango) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Ventes de dispositifs médicaux

Revenus de ventes de dispositifs médicaux totaux pour l'exercice 2023: 388,3 millions de dollars

Catégorie de produits	Revenus ($ m)	Pourcentage des ventes totales
Dispositifs en oncologie	142.6	36.7%
Dispositifs d'accès vasculaire	126.4	32.5%
Dispositifs chirurgicaux	119.3	30.8%

Achats récurrents de produits

Revenus récurrents d'achat de produits en 2023: 97,2 millions de dollars

• Composants de dispositifs médicaux jetables
• Pièces de remplacement et accessoires
• Supplies médicales consommables

Contrats de service et d'assistance

Service annuel et contrat de soutien Revenus: 45,6 millions de dollars

Type de contrat	Revenus ($ m)	Durée du contrat moyen
Entretien de l'équipement	28.3	3 ans
Support technique	17.3	2 ans

Licence des technologies médicales

Revenu total de licences pour 2023: 22,8 millions de dollars

• Accords de licence de brevet
• Contrats de transfert de technologie
• Royalités de la propriété intellectuelle

Ventes d'expansion du marché international

Revenus de ventes internationales pour 2023: 112,5 millions de dollars

Région géographique	Revenus ($ m)	Croissance d'une année à l'autre
Europe	52.3	8.6%
Asie-Pacifique	38.7	12.4%
l'Amérique latine	21.5	6.2%

AngioDynamics, Inc. (ANGO) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core offerings that AngioDynamics, Inc. is pushing to the market as of late 2025. These aren't just product names; they represent specific, quantifiable value delivered to the healthcare system.

The value proposition centers on three high-growth Med Tech platforms-NanoKnife, Mechanical Thrombectomy, and Auryon-supported by a foundation of reliable Med Device products.

Here's a look at the recent financial performance backing these propositions:

Value Proposition Component	Metric	Latest Reported Amount/Rate
NanoKnife (Disposables)	Q1 Fiscal Year 2026 Sales	$6.4 million
NanoKnife (Disposables)	Year-over-Year Growth (Q1 FY2026 vs Q1 FY2025)	26.7%
Mechanical Thrombectomy (AlphaVac/AngioVac)	Q1 Fiscal Year 2026 Sales	$11.3 million
Mechanical Thrombectomy (AlphaVac/AngioVac)	Year-over-Year Growth (Q1 FY2026 vs Q1 FY2025)	41.2%
Auryon Atherectomy	Q1 Fiscal Year 2026 Sales	$16.5 million
Auryon Atherectomy	Year-over-Year Growth (Q1 FY2026 vs Q1 FY2025)	20.1%
Med Device Net Sales	Q1 Fiscal Year 2026 Sales	$40.4 million
Overall Net Sales	Fiscal Year 2025 Total	$292.7 million

Minimally invasive, non-thermal cancer ablation (NanoKnife) that preserves function.

• NanoKnife disposable sales for the three months ended November 30, 2024: $5 million out of total NanoKnife sales of $6 million.
• NanoKnife disposable sales for the quarter ended May 31, 2025 (Q4 FY2025): $5.7 million.
• The capital cost for a NanoKnife machine is approximately $375,000.
• The per-procedure cost to the patient, before insurance, ranges from $15,000 to $25,000.
• A study showed 84% of NanoKnife patients were cancer-free 12 months post-treatment.
• The CPT Category I Code for Irreversible Electroporation (IRE), the method for NanoKnife, for pancreas treatment is effective January 1, 2027.

Comprehensive mechanical thrombectomy solutions (AlphaVac/AngioVac) for blood flow restoration.

• Mechanical Thrombectomy revenue for the quarter ended May 31, 2025 (Q4 FY2025) was $11.3 million, a 44.7% increase year-over-year.
• AlphaVac sales for the quarter ended February 28, 2025 (Q3 FY2025) were $3.0 million, representing a 161.4% increase.
• AngioVac sales for the quarter ended February 28, 2025 (Q3 FY2025) were $6.8 million, a 23.1% increase.

Auryon laser atherectomy for treating complex Peripheral Artery Disease (PAD) lesions.

• Auryon sales for the quarter ended August 31, 2025 (Q1 FY2026) were $16.5 million.
• The technology has been used to treat more than 100,000 patients in the United States and worldwide as of February 1, 2025.
• The Auryon System's 2mm and 2.35mm catheters have an expanded indication to include adjacent thrombus aspiration.

High-quality, reliable Med Device products for interventional procedures.

• Med Device net sales for the quarter ended August 31, 2025 (Q1 FY2026) were $40.4 million, up 2.3%.
• Med Device net sales for the full Fiscal Year 2025 were $166.0 million, an increase of 0.8% over the prior year.
• The gross margin for the Med Device business in Q3 FY2025 was 47.4%.

Clinical education programs to ensure safe and effective technology adoption.

• The Company hosted a Virtual NanoKnife System investor event on January 8, 2025.
• The Company planned its inaugural Cardiovascular Scientific Forum (CVSF) for February 1, 2025.

AngioDynamics, Inc. (ANGO) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how AngioDynamics, Inc. keeps its clinical partners engaged, which is key for a Med Tech company where adoption requires deep procedural knowledge. This relationship strategy is built on expert-level support.

High-touch, expert-driven clinical training via Master Courses and individualized programs is a core component. Master Courses feature didactic presentations and hands-on simulations developed by Key Opinion Leaders (KOLs) from top academic institutions around the world. Individualized Trainings offer a tailored learning pathway, including a Clinical Case Observation and a Virtual Peer-to-Peer Call with Physician Faculty.

• Master Courses include: Immersive Educational Experience.
• Individualized Trainings cover: Practice Building Techniques.
• Virtual Trainings are 60-90 minute global group discussions.

The dedicated sales force engagement is directly tied to capital equipment placement and driving the reorder of disposables, which builds the long-term revenue stream. The focus on the Med Tech segment, which includes platforms like Auryon, AlphaVac, AngioVac, and NanoKnife, shows where this engagement is concentrated. For the full fiscal year 2025, which ended May 31, 2025, Med Tech net sales reached $126.7 million, representing a 19.5% increase year-over-year on a pro forma basis.

This direct-to-physician and hospital sales model for Med Tech platforms is supported by the consumable sales that follow. For example, in the fourth quarter of fiscal 2025, NanoKnife disposable sales were $5.7 million, an increase of 5.5% compared to the fourth quarter of fiscal 2024. This recurring purchase element helps cement long-term relationships, as noted in the business model analysis.

Reimbursement support is critical for provider adoption, especially with new technologies. AngioDynamics, Inc. offers educational materials and guides to help providers comply with complex policies. They provide resources for the CY2025 Medicare Physician Fee Schedule (PFS) and the CY2025 Hospital Outpatient Prospective Payment System (OPPS). Furthermore, the company secured a CPT Category I Code for Irreversible Electroporation (IRE) for prostate treatment, with an additional CPT Category I Code for IRE treatment of lesions in the pancreas set to be effective January 1, 2027. For specific products like the Alatus Vaginal Balloon Packing System, the 2025 Reimbursement Guide details CPT code 77334, which had an OPPS facility payment of $366 and an ASC MPFS of $64 based on 2023 national averages.

Long-term relationships are built on the clinical data that underpins the value proposition. The training programs explicitly include Clinical Data Discussions and focus on Technology Safety & Efficacy Instruction. The company's overall fiscal year 2025 performance, with positive Pro Forma Adjusted EBITDA of $7.6 million, reflects the success of this strategic focus on high-growth platforms supported by clinical and reimbursement pathways.

Metric Category	Product/Period	Value/Rate
Full Year FY2025 Pro Forma Net Sales	Total	$292.7 million
Full Year FY2025 Med Tech Net Sales Growth	Pro Forma	19.5%
Q4 FY2025 Med Tech Net Sales	Year-over-Year Growth	22.0%
Q4 FY2025 NanoKnife Disposable Sales	Year-over-Year Growth	5.5%
Full Year FY2025 Pro Forma Adjusted EBITDA	Total	$7.6 million
Reimbursement Guide Year	Hospital Outpatient (OPPS)	CY2025
CPT Code 77334 OPPS Facility Payment	Based on 2023 Averages	$366

If onboarding for a new capital placement takes longer than expected, the reorder rate for disposables could slow down, defintely impacting the recurring revenue component of the relationship.

AngioDynamics, Inc. (ANGO) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how AngioDynamics, Inc. gets its products-the Med Tech and Med Device offerings-into the hands of physicians and hospitals as of late 2025. The channel strategy clearly splits between a strong domestic push and an international partner network.

The U.S. market remains the core revenue driver, but the international segment is showing faster growth momentum based on the latest figures. For instance, in the fourth quarter of fiscal year 2025, which ended May 31, 2025, U.S. net sales were $67.5 million, while international net sales reached $12.7 million. That international slice grew by 22.8% year-over-year for that quarter, outpacing the U.S. growth of 11.0%. This suggests the distributor network is gaining traction.

Here's a quick look at the geographical split for that final quarter of fiscal year 2025:

Channel Metric	Q4 Fiscal Year 2025 Amount	Year-over-Year Growth (Q4 FY2025)
U.S. Net Sales	$67.5 million	11.0%
International Net Sales	$12.7 million	22.8%
Total Net Sales	$80.2 million	12.7%

For the full fiscal year 2025, total net sales hit $292.7 million. The Med Device segment, which often relies on established distribution, accounted for $166.0 million, showing modest growth of 0.8%. Conversely, the Med Tech segment, featuring newer platforms like Auryon, grew by 19.5% to $126.7 million, indicating that the direct sales force, or specialized partners, supporting these high-growth technologies are performing well in the U.S.

Direct sales force in the U.S. for Med Tech and Med Device segments is the engine for the domestic market, especially for the higher-growth Med Tech portfolio. While the exact headcount isn't public, the performance of the U.S. segment, contributing $67.5 million in Q4 FY2025, reflects this direct engagement. The Med Device segment, with $44.4 million in Q4 FY2025 sales, likely uses a mix of direct and established channel partners within the hospital system.

International distributors and partners handle sales outside the U.S., which represented $12.7 million in Q4 FY2025. This channel is crucial for expanding reach for products like the Auryon System, which received CE Mark Approval in Europe in late 2024, suggesting partner activation in that region is a key focus.

Clinical and scientific forums are used heavily for physician education and driving adoption of key technologies like NanoKnife and Mechanical Thrombectomy systems. AngioDynamics, Inc. actively participated in several high-profile events through late 2024 and 2025 to support product awareness and clinical data dissemination:

• Virtual NanoKnife Investor Event on January 8, 2025.
• 43rd Annual J.P. Morgan Healthcare Conference on January 16, 2025.
• Oppenheimer 35th Annual Healthcare MedTech and Services Virtual Conference on March 17, 2025.
• Virtual Cardiovascular Investor Event on April 2, 2025.
• Canaccord Genuity 45th Annual Growth Conference on August 12, 2025.
• UBS Global Healthcare Conference on November 10, 2025.

Online presence and investor relations for corporate communication are managed through the company website, where materials like the Q4 FY2025 Presentation (1 MB file size) and various SEC filings, including the Form 10-K, are posted. The company also uses webcasts to deliver deep dives, such as the Virtual Cardiovascular Investor Event.

Participation in Group Purchasing Organizations (GPOs) for hospital access is implied by the focus on selling into the hospital setting, but specific financial data or the number of GPO contracts for AngioDynamics, Inc. is not explicitly detailed in the latest public reports. However, the company's strategy to address over $10 billion in annual global market opportunities suggests GPO access is a necessary component for scaling sales in the U.S. hospital channel.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

AngioDynamics, Inc. (ANGO) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the specific groups AngioDynamics, Inc. (ANGO) targets with its medical technology portfolio as of late 2025. The focus is clearly on high-growth, minimally invasive procedures, which dictates where their sales and marketing efforts land.

Interventional Radiologists and Interventional Cardiologists treating vascular disease.

This group drives the Med Tech segment, which saw net sales of $126.7 million for the full Fiscal Year 2025. These professionals use the peripheral atherectomy platform, Auryon, and the thrombus management systems, AlphaVac and AngioVac. For instance, in the fourth quarter of fiscal year 2025, Mechanical Thrombectomy revenue, which includes AngioVac and AlphaVac, reached $11.3 million, showing strong adoption in clot removal procedures. Auryon sales alone for that quarter were $15.6 million.

Urologists and Oncologists utilizing focal ablation for soft tissue tumors, especially prostate.

This segment is served by the NanoKnife System for irreversible electroporation (IRE) ablation. While capital equipment sales fluctuate, disposable sales show consistent usage. In the fourth quarter of fiscal year 2025, NanoKnife disposable sales were $5.7 million. This is supported by the fact that the company received FDA 510(k) clearance for NanoKnife System for prostate tissue ablation in December 2024, and a CPT Category I Code for IRE for prostate treatment is effective January 1, 2027, which directly impacts this customer segment's reimbursement pathway.

Hospitals and Outpatient-Based Labs (OBLs) purchasing capital equipment.

These facilities are the buyers of the larger, higher-value items that drive the Med Tech segment. The Med Device segment, which includes some capital components, generated $166.0 million in net sales for the full Fiscal Year 2025. The company's strategy includes driving hospital-based sales, as noted by the higher gross margin on Auryon hospital-based sales in Q3 FY2025. The overall cash balance as of May 31, 2025, was $55.9M, providing a stable base for these institutions to invest in new technology.

International healthcare providers and distributors.

This segment is tracked via International Net Sales, which showed growth across the fiscal year 2025 reporting periods. For the fourth quarter of fiscal year 2025, International net sales were $12.7 million, representing a 22.8% increase year-over-year. This indicates a dedicated customer base outside the U.S. utilizing AngioDynamics, Inc. products.

The revenue contribution from the core product lines that serve these segments in the final reported quarter of FY2025 illustrates the current focus:

Product/Segment Driver	Q4 Fiscal Year 2025 Net Sales Amount	Year-over-Year Growth (Q4 FY2025 vs Q4 FY2024)
Med Tech Net Sales	$35.8 million	22.0%
Med Device Net Sales	$44.4 million	6.2%
Total U.S. Net Sales	$67.5 million	11.0%
International Net Sales	$12.7 million	22.8%

Healthcare professionals (HCPs) seeking advanced clinical education.

While direct revenue figures for education programs aren't itemized, the commitment to clinical evidence and product adoption implies a strong focus on HCP engagement. The company hosted a Virtual Cardiovascular Investor Event on April 2, 2025, and a Virtual NanoKnife Investor Event on January 8, 2025, showing direct engagement with the clinical and investment communities. Furthermore, the company is projecting approximately 10% of sales going forward to R&D initiatives to support long-term growth, much of which underpins the clinical data needed for education and adoption.

AngioDynamics, Inc. (ANGO) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the cost side of AngioDynamics, Inc. (ANGO)'s business as of late 2025. It's a structure heavily influenced by product complexity, regulatory hurdles, and strategic investments in growth platforms like Auryon.

The Cost of Goods Sold (COGS) is a major driver, particularly due to the nature of their specialized medical devices and external factors like tariffs. For the full fiscal year 2025, AngioDynamics, Inc. reported a GAAP gross margin of 53.9% on pro forma net sales of $292.7 million. This margin was inclusive of tariff headwinds totaling 56 basis points for the full year. To be fair, the fourth quarter of fiscal year 2025 showed a GAAP gross margin of 52.7%, which specifically included a $1.6 million, or 204 basis point, tariff impact on COGS. Absent these tariff impacts for the full year, the gross margin would have been 54.5%. The Med Tech segment, which includes high-growth items like Auryon, saw its Q4 FY2025 gross margin at 59.0%, but this was down 510 basis points from the prior year, driven by tariffs, hardware depreciation, and product mix.

Here's a quick look at the major annual operating cost categories for the full fiscal year 2025 (pro forma basis):

Cost Category	FY 2025 Amount (Millions of US $)	Context
SG&A Expenses	$149	Covers the dedicated sales force and general overhead.
Research And Development Expenses	$26.35	Investment in pipeline development and clinical evidence generation.
Operating Expenses (Total)	$198	Sum of R&D, SG&A, and other operating costs.

The company commits significant capital to Research & Development (R&D) and clinical trials to build evidence for its premium technologies. A prime example is the AMBITION BTK Randomized Controlled Trial (RCT), sponsored by AngioDynamics, Inc., designed to evaluate the Auryon Atherectomy System. This trial, which began enrolling patients in Q1 FY2026, will enroll up to 200 subjects across up to 30 hospital-based sites, with a companion Registry adding up to 1,500 subjects. Generating this level of clinical data is a substantial, necessary cost center.

Sales, General, and Administrative (SG&A) expenses are high because AngioDynamics, Inc. maintains a specialized, dedicated sales force to drive adoption of complex technologies like Auryon and NanoKnife across different clinical specialties. The full-year FY 2025 SG&A spend was $149 million. This structure supports the Med Tech segment's growth, which saw net sales increase by 19.5% in FY 2025.

Costs related to regulatory compliance and post-market surveillance are inherent to the medical device industry. While a specific dollar amount isn't broken out, the investment is evidenced by recent milestones that require rigorous regulatory support, such as receiving CPT Category I Codes for the NanoKnife System for prostate and liver lesions, effective January 1, 2026.

You should also note the costs associated with operational shifts, such as manufacturing transition and consolidation. In the second quarter of fiscal year 2025, the gross margin for the Med Device business saw a decrease partly due to costs associated with the transition to outsourced manufacturing, alongside inflationary pressures. This kind of shift, while often intended to lower future COGS, carries upfront costs for setup, validation, and inventory management.

• Tariff impact on Q4 FY2025 COGS: $1.6 million.
• Med Tech Q4 FY2025 gross margin decline due to tariffs: 510 basis points.
• Full Year FY2025 GAAP Gross Margin: 53.9%.
• AMBITION BTK RCT enrollment target: Up to 200 subjects.

AngioDynamics, Inc. (ANGO) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how AngioDynamics, Inc. (ANGO) converts its value proposition into cash, and right now, the story is clearly about the shift toward its high-growth Med Tech platforms. For the full fiscal year 2025, AngioDynamics, Inc. achieved total pro forma Net Sales of $292.7 million. This represented an overall growth rate of 8.1% over the prior year, but that number hides the real engine: the Med Tech segment, which saw its net sales climb by 19.5%.

Here's a quick look at the top-line performance for the full fiscal year 2025:

Revenue Component	FY 2025 Pro Forma Net Sales	Year-over-Year Growth
Total Net Sales	$292.7 million	8.1%
Med Tech Net Sales	$126.7 million	19.5%
Med Device Net Sales	$166.0 million	0.8%

The revenue streams are fundamentally split between recurring consumables and upfront equipment purchases. The high-margin disposable probes and catheters are key to long-term value capture across the advanced platforms.

The sale of high-margin disposable probes and catheters for the NanoKnife, Auryon, and thrombectomy systems drives recurring revenue. For instance, in the fourth quarter of fiscal 2025 alone, NanoKnife disposable sales reached $5.7 million, showing a 5.5% increase year-over-year. This consumable stream is what management points to for steady, high-margin income.

Capital equipment sales provide the initial revenue for system adoption. The NanoKnife generator, for example, costs doctors approximately $375,000 per unit. Similarly, the Auryon laser system represents a significant capital outlay for a facility. These upfront sales are less predictable than the disposables, but they are necessary to unlock the recurring revenue from the procedure kits.

The business model relies on two distinct revenue bases:

• Revenue from the Med Tech segment (NanoKnife, Auryon, AlphaVac) is the primary growth driver, evidenced by its 19.5% sales increase in FY2025 to $126.7 million.
• Revenue from the Med Device segment (legacy products) provides a stable base, with sales of $166.0 million in FY2025, growing only 0.8%.

To give you a sense of the device sales within the growth engine, Q4 2025 saw Auryon sales hit $15.6 million, a 19.7% jump, and Mechanical Thrombectomy revenue (AngioVac and AlphaVac) was $11.3 million, up 44.7%. The gross margin profile also reflects this mix; the Med Tech business posted a gross margin of 59.0% in Q4 2025 (or 62.1% absent tariff impacts). The legacy Med Device segment, by contrast, had a gross margin of 47.4% in Q4 2025.