CBIZ, Inc. (CBZ): Business Model Canvas [Jan-2025 Mise à jour]

Dans le paysage dynamique des services professionnels, CBIZ, Inc. (CBZ) apparaît comme une puissance de solutions commerciales intégrées, offrant une approche complète qui transforme la façon dont les entreprises à mi-parcours naviguent sur des défis financiers complexes. En mélangeant stratégiquement l'expertise comptable, des informations axées sur la technologie et des conseils personnalisés, CBIZ a conçu un modèle commercial unique qui va au-delà de la prestation de services traditionnels, en fournissant un soutien évolutif et personnalisé qui permet aux organisations d'atteindre leurs objectifs stratégiques avec une efficacité et une précision sans précédent.

CBIZ, Inc. (CBZ) - Modèle d'entreprise: partenariats clés

Sociétés de comptabilité et de conseil pour les références de services professionnels

CBIZ maintient des partenariats stratégiques avec plusieurs sociétés de comptabilité et de conseil pour étendre les offres de services et la portée des clients. En 2023, CBIZ a rapporté 7 100 employés professionnels dans 150 emplacements à l'échelle nationale.

Type de partenaire	Nombre de partenariats	Volume de référence annuel
Cabinets comptables régionaux	42	1 350 références
Réseaux de conseil nationaux	18	875 références

Fournisseurs de technologie pour les solutions de comptabilité et de conformité basées sur le cloud

CBIZ s'associe aux principaux fournisseurs de technologies pour améliorer les capacités de service numérique.

• Services Cloud Microsoft
• Intuit QuickBooks Enterprise
• Logiciel de comptabilité SAGE
• Intégration CRM Salesforce

Banques et institutions financières pour les services de conseil financier

CBIZ collabore avec les institutions financières pour fournir des services de conseil complets.

Institution financière	Focus de partenariat	Volume de transaction annuel
Wells Fargo	Advisory des banques d'affaires	475 millions de dollars
Banque d'Amérique	Services financiers d'entreprise	612 millions de dollars

Associations professionnelles et réseaux de l'industrie

CBIZ maintient les membres des principales associations professionnelles pour améliorer les connexions de l'industrie.

• Institut américain des CPA (AICPA)
• Association nationale des évaluateurs et analystes certifiés
• Association des examinateurs de fraude certifiés
• Association de planification financière

En 2023, le CBIZ a déclaré un chiffre d'affaires total de 1,1 milliard de dollars, les partenariats de services professionnels contribuant environ 22% des revenus totaux.

CBIZ, Inc. (CBZ) - Modèle d'entreprise: Activités clés

Services de comptabilité et de préparation des impôts

CBIZ fournit des services comptables à plus de 5 200 entreprises à travers les États-Unis. Revenus annuels des services comptables: 456,7 millions de dollars en 2023. La couverture des services comprend:

• Conformité fiscale et planification
• Préparation des états financiers
• Représentation de l'audit IRS

Catégorie de service	Revenus annuels	Clientèle
Services d'impôt sur les sociétés	187,3 millions de dollars	3 100 clients d'entreprise
Services fiscaux individuels	126,5 millions de dollars	2 100 clients individuels

Services de conseil et de conseil aux entreprises

Le segment de conseil génère 312,4 millions de dollars de revenus annuels. Les principales zones de conseil comprennent:

• Planification stratégique
• Gestion des risques
• Mise en œuvre de la technologie

Solutions de gestion de la paie et des RH

CBIZ traite la paie pour 98 000 employés dans 4 500 organisations clients. Revenus annuels des services RH: 214,6 millions de dollars.

Type de service RH	Revenus annuels	Nombre de clients
Traitement de la paie	129,3 millions de dollars	3 200 clients
Consultation RH	85,3 millions de dollars	1 300 clients

Gestion de la patrimoine et planification financière

Actif sous gestion: 6,2 milliards de dollars. Revenus annuels de la gestion de la patrimoine: 178,9 millions de dollars.

• Planification de la retraite
• Gestion des investissements
• Services de planification successorale

Mergers et soutien à l'acquisition

CBIZ a conseillé sur 42 transactions de fusion et d'acquisition en 2023, avec une valeur de transaction totale de 1,7 milliard de dollars. Revenus de services consultatifs: 87,5 millions de dollars.

Taille de transaction	Nombre de transactions	Valeur totale
Petit (1 M $ à 10 millions de dollars)	28 transactions	156 millions de dollars
Mid-Market (10 millions de dollars à 100 millions de dollars)	14 transactions	1,54 milliard de dollars

CBIZ, Inc. (CBZ) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Personnel professionnel hautement qualifié

En 2023, CBIZ a employé 5 300 membres du personnel professionnel dans plusieurs domaines de pratique. La rupture de la main-d'œuvre de l'entreprise comprend:

Catégorie professionnelle	Nombre d'employés
Comptables publics certifiés	1,875
Professionnels de l'impôt	1,250
Spécialistes du conseil	1,075
Experts consultatifs financiers	1,100

Plateformes technologiques propriétaires

CBIZ investit considérablement dans l'infrastructure technologique, les investissements technologiques totalisant 42,3 millions de dollars en 2022.

• Plateformes de gestion financière basées sur le cloud
• Logiciel avancé d'analyse de données
• Systèmes de gestion des services à la clientèle intégrés

Réseau de bureaux nationaux

CBIZ maintient une présence nationale complète avec:

Métrique géographique	Quantité
Emplacements de bureaux totaux	130
États avec présence de CBIZ	41
Marchés métropolitains majeurs	28

Gestion des relations avec les clients

Le taux de conservation de la clientèle de CBIZ en 2022 était de 87,5%, avec une durée moyenne de la relation client de 7,3 ans.

Ressources de connaissances de l'industrie

Les investissements de recherche et de gestion des connaissances en 2022 ont atteint 16,7 millions de dollars, soutenant les informations spécialisées de l'industrie dans plusieurs secteurs.

• Des équipes de recherche dédiées dans les soins de santé
• Expertise des services financiers
• Capacités d'analyse du secteur technologique
• Insignes de l'industrie manufacturière

CBIZ, Inc. (CBZ) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Solutions commerciales intégrées sur plusieurs lignes de service

CBIZ a déclaré 1,1 milliard de dollars de revenus totaux pour l'exercice 2022, avec des lignes de service, notamment:

Ligne de service	Contribution des revenus
Services financiers	38.5%
Services aux employés	29.7%
Conseil des affaires	21.3%
Autres services	10.5%

Support financier et opérationnel personnalisé pour les entreprises du marché intermédiaire

Le CBIZ dessert environ 6 500 clients du marché intermédiaire à travers les États-Unis.

• Gamme de revenus du client moyen: 10 à 500 millions de dollars
• Taux de rétention de la clientèle: 89,2% en 2022
• Durée moyenne de l'engagement du client: 7,3 ans

Conseils d'experts pour les défis réglementaires et de conformité complexes

Les services de conformité CBIZ couvrent plusieurs domaines réglementaires:

Zone de conformité	Équipes spécialisées
Conformité fiscale	387 professionnels dévoués
Information financière	264 experts spécialisés
Gestion des risques	193 spécialistes de la conformité

Services professionnels externalisés rentables

Économies de coûts d'externalisation du CBIZ pour les clients:

• Réduction moyenne des coûts: 32% par rapport aux solutions internes
• Économies annuelles estimées des clients: 1,4 million de dollars par client intermédiaire
• Revenus de services d'externalisation: 276 millions de dollars en 2022

Solutions évolutives adaptées aux besoins des clients

Métriques d'évolutivité CBIZ:

Métrique d'évolutivité	Valeur
Options de personnalisation du service	47 Packages de services distincts
Plates-formes de service basées sur le cloud	12 solutions technologiques intégrées
Modèles d'engagement flexibles	6 structures de tarification différentes

CBIZ, Inc. (CBZ) - Modèle d'entreprise: relations avec les clients

Approche de partenariat stratégique à long terme

CBIZ entretient 7 200 relations clients actives sur plusieurs secteurs à partir de 2023. Le modèle de partenariat stratégique de l'entreprise se concentre sur la prestation de services professionnels complets avec un taux de rétention de 85,6% dans les segments de services professionnels.

Segment client	Nombre de clients	Taux de rétention
Entreprises du marché intermédiaire	4,500	87.3%
Petites entreprises	2,700	83.2%

Équipes de gestion des comptes dédiés

CBIZ emploie 2 300 consultants en service professionnel dédiés à la gestion des relations avec les clients dans divers domaines de pratique.

• Durée moyenne des relations avec le client: 6,4 ans
• Revenus annuels moyens du client par compte: 325 000 $
• Équipes de compte spécialisés sur l'industrie

Services de conseil et de conseil personnalisés

Offres CBIZ services professionnels personnalisés Dans tous les domaines de pratique avec 1,2 milliard de dollars de revenus consultatifs annuels pour 2023.

Catégorie de service	Revenus annuels	Couverture client
Avis financier	456 millions de dollars	38% des clients
Conseil fiscal	378 millions de dollars	42% des clients
Conseil en gestion	366 millions de dollars	20% des clients

Communication et vérification des clients réguliers

CBIZ procède aux évaluations de satisfaction des clients trimestriels avec une note de rétroaction positive de 92% en 2023.

• Réunions de révision des clients trimestriels
• Séances d'alignement stratégique annuelles
• Portails de communication des clients dédiés

Plates-formes d'interaction client compatibles avec la technologie

CBIZ a investi 18,7 millions de dollars dans les technologies numériques d'engagement des clients au cours de 2023, soutenant les interactions à distance et numériques transparentes.

Plate-forme technologique	Investissement	Taux d'adoption des utilisateurs
Portail client	6,2 millions de dollars	78%
Outils de collaboration numérique	5,9 millions de dollars	85%
Systèmes CRM	6,6 millions de dollars	92%

CBIZ, Inc. (CBZ) - Modèle d'entreprise: canaux

Équipe de vente directe

CBIZ emploie 4 900 employés professionnels dans 150 emplacements aux États-Unis à partir de 2023. L'équipe de vente directe se concentre sur les services professionnels avec un chiffre d'affaires moyen par employé de 247 000 $ par an.

Type de canal de vente	Nombre de représentants commerciaux	Performance de vente annuelle moyenne
Équipe de vente de services professionnels	230	3,2 millions de dollars par représentant
Chefs de vente régionaux	42	5,7 millions de dollars par manager

Marketing numérique et plateformes en ligne

Le budget du marketing numérique pour 2023 était de 4,6 millions de dollars, ce qui représente 1,8% du total des revenus de l'entreprise.

• Trafic de site Web: 1,2 million de visiteurs uniques par an
• Taux de conversion en ligne du plomb: 3,7%
• Channeaux de marketing numérique: LinkedIn, Google Ads, webinaires professionnels

Réseaux de référence professionnels

CBIZ entretient des partenariats stratégiques avec 1 200 entreprises de services professionnels et réseaux comptables.

Type de réseau de référence	Nombre d'organisations partenaires	Revenus de référence générés
Compagnies comptables	680	42,3 millions de dollars
Réseaux juridiques	320	18,7 millions de dollars

Conférences et événements de l'industrie

CBIZ participe à 87 conférences de l'industrie par an avec un budget marketing d'événement de 2,1 millions de dollars.

• Association moyenne de la conférence: 1 500 professionnels
• Génération de leads par conférence: 62 clients potentiels
• Types d'événements: symposiums de services professionnels, forums de technologie comptable

Site Web d'entreprise et ressources numériques

Le site Web de l'entreprise génère 35% des acquisitions totales de plomb numériques avec 4 200 documents de ressources téléchargeables.

Catégorie de ressources numériques	Nombre de ressources	Téléchargements annuels
Blancs	1,200	328,000
Webinaires	340	156,000
Calculatrices / outils	660	214,000

CBIZ, Inc. (CBZ) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Entreprises intermédiaires

Le CBIZ dessert les entreprises de marché intermédiaire avec des revenus annuels entre 10 et 500 millions de dollars. En 2022, CBIZ a déclaré avoir servi environ 6 500 clients commerciaux de marché intermédiaire aux États-Unis.

Gamme de revenus	Nombre de clients	Pénétration du service
10 M $ - 50 M $	3 250 clients	50%
50 M $ - 250 M $	2 150 clients	33%
250 M $ - 500 M $	1 100 clients	17%

Petites à moyennes entreprises

CBIZ cible les petites et moyennes entreprises (PME) avec des services financiers et consultatifs spécialisés.

• Clients totaux de PME: 8 700 en 2022
• Durée moyenne de l'engagement du client: 4,2 ans
• Couverture des services dans plus de 100 industries

Entreprises de services professionnels

CBIZ est spécialisée dans le service des entreprises de services professionnels dans plusieurs secteurs.

Catégorie de service professionnel	Compte de clientèle	Offres de services
Cabinets d'avocats	1 200 clients	Comptabilité, taxe, services RH
Compagnies comptables	850 clients	Conseil des entreprises, solutions technologiques
Cabinets de conseil	650 clients	Conseil financier, gestion des risques

Organisations de soins de santé

CBIZ fournit des services spécialisés aux organisations de soins de santé des solutions financières complètes.

• Clients de santé: 1 500 organisations
• Comprend les hôpitaux, les cliniques, les pratiques médicales
• Revenu annuel du segment des soins de santé: 78,5 millions de dollars en 2022

Entités à but non lucratif

CBIZ propose des services financiers sur mesure pour les organisations à but non lucratif.

Segment à but non lucratif	Numéros de client	Revenus annuels
Organisations caritatives	750 clients	42,3 millions de dollars
Établissements d'enseignement	350 clients	22,6 millions de dollars
Organisations religieuses	250 clients	15,4 millions de dollars

Entreprises en croissance émergente

Le CBIZ se concentre sur le soutien des entreprises en croissance émergente ayant des stratégies financières spécialisées.

• Clients startups: 1 100 entreprises
• Financement moyen des clients: 5,2 millions de dollars
• Industries servies: technologie, biotechnologie, logiciel

CBIZ, Inc. (CBZ) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Compensation professionnelle du personnel

Selon le rapport annuel de CBIZ en 2022, les dépenses totales du personnel étaient de 1 036,9 millions de dollars. La ventilation de la compensation comprend:

Catégorie de compensation	Montant ($)
Salaires	842,3 millions de dollars
Avantages	194,6 millions de dollars

Infrastructure technologique et investissements logiciels

CBIZ a investi 57,4 millions de dollars dans la technologie et les infrastructures au cours de l'exercice 2022, avec des domaines de mise au point clés, notamment:

• Plates-formes de cloud computing
• Systèmes de cybersécurité
• Solutions logicielles d'entreprise
• Outils d'analyse de données

Frais de marketing et de développement commercial

Les dépenses de marketing pour le CBIZ en 2022 ont totalisé 42,3 millions de dollars, allouées entre:

Canal de marketing	Allocation ($)
Marketing numérique	18,7 millions de dollars
Conférences et événements	12,5 millions de dollars
Impression et médias traditionnels	11,1 millions de dollars

Averrage opérationnel et maintenance de bureau

Les frais généraux opérationnels pour 2022 étaient de 89,6 millions de dollars, notamment:

• Frais de location et de location: 52,3 millions de dollars
• Services publics: 14,2 millions de dollars
• Entretien de l'équipement de bureau: 23,1 millions de dollars

Coûts de conformité et de formation réglementaire

Le CBIZ a alloué 15,7 millions de dollars à la conformité et à la formation réglementaire en 2022, avec la distribution suivante:

Catégorie de formation	Dépenses ($)
Certification professionnelle	6,8 millions de dollars
Formation de la conformité réglementaire	5,3 millions de dollars
Formation en cybersécurité	3,6 millions de dollars

CBIZ, Inc. (CBZ) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Frais de contrat de service récurrent

Depuis 2022, CBIZ a déclaré 1,16 milliard de dollars de revenus totaux, avec une partie importante dérivée des contrats de service récurrents.

Catégorie de service	Revenus annuels	Pourcentage du total des revenus
Services professionnels récurrents	687,3 millions de dollars	59.2%
Services contractuels récurrents	372,5 millions de dollars	32.1%

Engagements de conseil basés sur des projets

CBIZ génère des revenus substantiels à partir de projets de conseil spécialisés dans plusieurs secteurs.

• Valeur moyenne du projet: 125 000 $ à 350 000 $
• Total des revenus de consultation basés sur des projets en 2022: 98,7 millions de dollars
• Segments de conseil clé: conseil financier, gestion des risques, conseil technologique

Services annuels de préparation des revenus et de conformité

Les services fiscaux représentent une source de revenus critique pour CBIZ.

Type de service d'impôt	Revenus annuels	Segments du client
Conformité à l'impôt sur les sociétés	214,6 millions de dollars	Entreprises intermédiaires
Préparation des revenus individuels	87,3 millions de dollars	Individus à haute nette

Frais de gestion de patrimoine et de planification financière

CBIZ génère des revenus grâce à des services complets de gestion de patrimoine.

• Revenus totaux de gestion de la patrimoine en 2022: 63,2 millions de dollars
• Structure moyenne des frais: 0,75% - 1,25% des actifs sous gestion
• Taille typique du portefeuille des clients: 2 millions de dollars à 25 millions de dollars

Revenus de la technologie et de l'abonnement logiciel

CBIZ propose des solutions technologiques propriétaires avec un modèle de revenus basé sur l'abonnement.

Catégorie de logiciels	Revenus d'abonnement annuel	Nombre d'abonné
Logiciel de gestion financière	22,4 millions de dollars	3 750 abonnés d'entreprise
Plateforme de suivi de la conformité	15,6 millions de dollars	2 200 clients d'entreprise

CBIZ, Inc. (CBZ) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at what makes CBIZ, Inc. stick with its clients, especially when they are navigating the complexities of the middle market. It's not just about filing returns; it's about being an embedded strategic resource.

Full-service professional advice beyond just accounting and tax.

CBIZ, Inc. moves well past basic compliance. The Financial Services Division delivers traditional accounting and tax compliance, but the real value is in the advisory work. This includes specialized areas like transaction advisory, risk advisory, litigation support, and valuation services. They also offer specific consulting, such as healthcare consulting, which broadens the scope of advice significantly.

National resources and technical depth delivered with local support.

The company positions itself as the solution for middle-market businesses that are too big for a small local shop but don't need the impersonal scale of the largest national firms. CBIZ, Inc. combines national resources with local relationships to help businesses move forward with confidence. As of the second quarter of 2025, CBIZ, Inc. had more than 10,000 team members operating across more than 160 locations in 22 major markets coast to coast.

Expertise in managing middle-market cost pressures and operational resilience.

CBIZ, Inc. focuses squarely on the middle market, which they see as the engine of innovation. When uncertainty hits, this focus translates into specific, actionable insights. For example, their Q2 2025 Mid-Market Pulse, which surveyed 1,500 business leaders, showed that leaders were prioritizing cost control and operational resilience amid rising costs and global trade uncertainty. Data from a survey conducted in late 2024 showed that middle-market CEOs were reacting to tariff concerns:

Cost Pressure Response Area	Percentage Considering Action (Late 2024 Data)
Considering relocating production	80.9%
May reduce workforce	75.4%
Plan to delay investments	72.3%
Exploring new supplier options	66.4%

This data shows you exactly what pressures CBIZ, Inc. is helping clients manage.

High client retention rates and deep, meaningful client relationships.

The proof of the value proposition is in the stickiness of the client base. CBIZ, Inc. reports an estimated client retention rate of approximately 90%. Furthermore, in their Q1 2025 earnings call, the President and CEO stated they continue to experience strong employee and client retention rates.

Integrated solutions across financial, insurance, and advisory segments.

The model is built on integration, which drives cross-selling and a holistic view of the client. This means delivering guidance across several core areas. Here's a look at the scale of the combined entity following the Marcum acquisition, which closed November 1, 2024:

• FY 2024 Total Revenue was $1,813.5 million.
• FY 2025 Total Revenue Guidance is a range of $2.8 billion to $2.95 billion.
• FY 2025 Adjusted EBITDA Guidance is set between $450 million to $456 million.
• Q2 2025 Total Revenue reached $683.5 million, a 62.7% increase year-over-year.
• For the first six months of 2025, Total Revenue was $1,521.5 million, up 66.4% over the first six months of 2024.

The integration is on track, with management identifying a $25 million synergy opportunity over approximately 3 years.

Finance: draft the 13-week cash view incorporating the Q2 2025 actuals by Friday.

CBIZ, Inc. (CBZ) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how CBIZ, Inc. (CBZ) keeps clients close; it's built on scale and personal touch. The firm fields a large team to service its base, reporting more than 10,000 team members across more than 160 locations in 22 major markets coast to coast as of early 2025.

The core of the model relies on keeping clients long-term. Management specifically noted experiencing strong client retention rates following the Marcum integration as of the first quarter of 2025. This stability is underpinned by the nature of the work itself, where essential and recurring services account for approximately 77% of CBIZ's services.

The model is definitely relationship-driven, aiming to maximize value through existing connections. For instance, the Benefits and Insurance (B&I) team was reported as actively pursuing cross-selling opportunities with legacy Marcum clients following the integration. This focus helps drive overall scale, as seen in the reported third quarter 2025 sales of US$693.82 million, with year-to-date sales reaching US$2.22 billion as of September 30, 2025.

The consultative element helps clients manage uncertainty. The firm's own research, the Mid-Market Pulse, is built from 1,500 survey responses from clients and CBIZ advisors, showing how leaders respond to pressures like cost inflation and regulatory shifts. This insight gathering directly informs the advisory approach used to help clients navigate these complex changes.

Here's a look at the financial scale supporting these relationships across the first half of 2025:

Metric	Value	Period
Total Revenue	$1,521.5 million	Six Months Ended June 30, 2025
Net Income	$164.7 million	Six Months Ended June 30, 2025
Adjusted Diluted EPS	$3.26	Six Months Ended June 30, 2025
Full-Year 2025 Revenue Guidance Range	$2.8 billion to $2.95 billion	Full Year 2025 Estimate

The firm's ability to deliver strong earnings and cash flow in varying climates is a direct outcome of this structure. The first quarter of 2025 saw total revenue hit $838.0 million. Plus, the second quarter 2025 consolidated revenue was $683.5 million.

CBIZ, Inc. (CBZ) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how CBIZ, Inc. gets its services-from tax advice to insurance brokerage-into the hands of its clients. The model relies heavily on a physical presence backed by national expertise, which is key to serving the middle market.

Direct sales and consulting via local offices and professionals

This is the bedrock of the CBIZ, Inc. model: local professionals delivering national-caliber advice. The reach is extensive, allowing for that personalized, local touch you mentioned. As of late 2025 context, the firm operates with over 10,000 team members across more than 160 locations in 22 major markets. This physical network supports the delivery of services to over 135,000 clients. The structure is designed to combine national resources with local relationships, which is how they maintain strong client retention, reportedly at a high level.

• The firm's structure includes local offices in 33 states plus the District of Columbia.
• The team size is substantial, exceeding 6,700 professionals historically, with newer data pointing toward over 10,000 team members.

CBIZ website and digital platforms for client insights and resources

The digital front door is certainly important for resource distribution and brand presence, found at www.cbiz.com. While the core business is high-touch consulting, digital channels support engagement and thought leadership. For instance, in Q4 2025, the firm's Mid-Market Pulse survey indicated that 44% of leaders felt AI and digital transformation benefited their business, showing the relevance of digital topics to their client base. This suggests the website and associated digital content are crucial for capturing interest in these modern service areas.

National Practices segment for specialized, high-growth services

The National Practices segment channels specialized expertise that might not fit neatly into the core Financial Services or Benefits and Insurance buckets. This segment has shown significant growth momentum recently, even though it saw a dip earlier in the year. For the nine months ended September 30, 2025, this segment generated $35,034 thousand in revenue. This is a key area for cross-selling and high-value advisory work. Here's how the segment revenue stacked up for the first nine months of 2025 compared to the prior year, showing the impact of the Marcum acquisition on overall scale:

Segment	Revenue (Nine Months Ended Sept 30, 2025)	Revenue (Nine Months Ended Sept 30, 2024)	Q1 2025 YoY Change	YTD Growth (as of Q2 2025)
Financial Services	$1,862,002 thousand	$1,004,158 thousand	91.5%	N/A
Benefits and Insurance Services	$318,292 thousand	$309,867 thousand	4.2%	Low single digits
National Practices	$35,034 thousand	$39,168 thousand	-14.2%	13%

Note that the 13% year-to-date growth for National Practices reported in Q2 2025 contrasts with the -14.2% decline seen in Q1 2025 revenue figures.

Webinars and publications for thought leadership and client engagement

CBIZ, Inc. uses thought leadership to engage prospects and existing clients, which directly feeds the sales pipeline. The firm publishes its quarterly Mid-Market Pulse survey, which surveyed over 1,200 CBIZ clients and professionals for its Q4 2025 edition. This publication acts as a primary channel for demonstrating deep industry insight, covering topics like cost pressures and the impact of new tax provisions. The company also highlights its 13 national industry teams as a source of collective insight provided to clients.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

CBIZ, Inc. (CBZ) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core clientele for CBIZ, Inc. as of late 2025. The focus is definitely on the engine of the U.S. economy, which is the middle market.

U.S. middle-market businesses form the primary customer base for CBIZ, Inc. The firm supports these companies with industry knowledge and expertise across accounting, tax, advisory, benefits, insurance, and technology services. CBIZ, Inc. has more than 10,000 team members operating across more than 160 locations in 22 major markets coast to coast. The company reports an impressive client retention rate of 90%. The insights used to gauge this segment come from surveys like the Q4 2025 Mid-Market Pulse, which draws on input from more than 1,200 CBIZ clients and client service professionals.

CBIZ, Inc. sees specific industry concentrations where their services are highly relevant. For instance, leaders in the Construction, Healthcare, and consumer products sectors continue to experience the greatest strain from labor and supply chain costs as of Q4 2025. In the Q2 2025 Mid-Market Pulse, 46% of leaders cited tariffs and trade policy as a top concern, particularly in construction and healthcare.

The structure of CBIZ, Inc.'s own services suggests where the largest client revenue concentration lies following the Marcum acquisition. The Financial Services segment now represents 84% of total revenue, while Benefits and Insurance Services accounts for 14%, and National Practices is at 2% on a pro forma basis for Q1 2025. The National Practices group serves a single client under a cost-plus contract expiring on December 31, 2028, with that largest client generating approximately 2.3% of consolidated revenue in 2024.

Private equity sponsors and C-suite professionals are key segments, particularly given the M&A environment. Through the second quarter of 2025, middle-market deal value climbed 18% Year-over-Year to nearly $100 billion across almost 1,000 deals. Equity contributions eased to 46% of buyout value in Q3 2025. Valuations have averaged about 12x EBITDA. Private equity firms are focusing on smaller buyouts and bolt-ons, which now represent roughly three-quarters of buyouts.

Businesses requiring attest services are served by CBIZ CPAs P.C. For example, Applied Digital Corporation ratified CBIZ CPAs P.C. as its independent registered public accounting firm for the fiscal year ending May 31, 2026. The company emphasizes that approximately 77% of its revenue comes from recurring services, which would include many core attest and compliance engagements.

Here's a quick look at the scale and focus areas:

Segment Characteristic	Data Point/Metric	Reference Period/Context
Primary Market Focus	U.S. Middle Market	Ongoing, evidenced by Mid-Market Pulse survey
Client Survey Size	More than 1,200 professionals/clients	Q4 2025
Client Retention Rate	90%	Reported for recurring services
Revenue Concentration (Financial Services)	84% of total revenue	Q1 2025 Pro Forma
Revenue Concentration (Benefits & Insurance)	14% of total revenue	Q1 2025 Pro Forma
Industry Strain Mentioned	Construction, Healthcare	Q4 2025 Mid-Market Pulse
Largest Single Client Revenue Share	2.3% of consolidated revenue	2024
Middle Market Deal Value Growth (YoY)	18%	Through Q2 2025
Average Valuation Multiple	About 12x EBITDA	Q3 2025

You should track the recurring revenue percentage, which stands at approximately 77%, as this is the bedrock supporting the demand for core services like attest work.

CBIZ, Inc. (CBZ) - Canvas Business Model: Cost Structure

The cost structure for CBIZ, Inc. (CBZ) is heavily weighted toward personnel and the ongoing financial impact of its major strategic moves, particularly the Marcum acquisition.

Employee compensation and benefits represent a foundational cost, supporting over 10,000 team members across its national platform. You're managing a large professional workforce, so payroll and associated benefits are your largest recurring expense category. For context on benefits, the company provides comprehensive medical and detail insurance, retirement savings, and other support programs for its staff.

A significant, though non-recurring, cost component involves acquisition integration. For fiscal year 2025, CBIZ, Inc. budgeted integration costs related to acquisitions totaling approximately $75 million. This covers consulting, technology upgrades, and personnel alignment necessary to merge operations, especially following the Marcum transaction.

Core operating expenses are substantial. For the first quarter of 2025, total reported operating expenses reached $609.9 million. This figure reflects the scaled-up operational base post-acquisition.

Financing costs are also a material factor in the cost base. As of the second quarter of 2025, CBIZ, Inc. reported net debt of approximately $1.51 billion. Interest expense is directly tied to this balance, which increased significantly in Q1 2025 due to the acquisition funding and borrowing rates; for instance, Q1 2025 interest expense was $21,000,000 higher than the prior year period.

Another key non-cash cost is the amortization of acquired intangible assets. For the full year 2025 guidance, this expense was projected to be $75.1 million.

Here's a quick look at the major financial components driving the cost base for 2025:

Cost Component	2025 Financial Figure	Period/Context
Operating Expenses (Total)	$609.9 million	Q1 2025
Acquisition Integration Costs (Budgeted)	$75.0 million	Full Year 2025 Guidance
Amortization of Acquired Intangible Assets (Projected)	$75.1 million	Full Year 2025 Guidance
Net Debt	$1.51 billion	As of Q2 2025

You should also track these specific expense drivers:

• Interest expense was $21,000,000 higher year-over-year in Q1 2025 due to increased borrowing.
• The amortization of acquired intangible assets was projected at $1.15 per share for the full year 2025 guidance.
• Integration costs related to acquisitions were projected at $1.15 per share for the full year 2025 guidance.
• Deferred compensation plan expenses are included within Operating expenses and Corporate general and administrative expenses.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

CBIZ, Inc. (CBZ) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how CBIZ, Inc. (CBZ) brings in its money as of late 2025, which is heavily influenced by the Marcum acquisition and current economic conditions. The overall picture for the full year 2025 points to total revenue being expected at the low end of the $2.8 billion to $2.95 billion range. This expectation reflects management's view that market conditions seen in the first half of the year will likely continue through the remainder of the year, particularly impacting non-recurring service lines.

The business model relies on a mix of revenue sources, which management notes provides stability. Specifically, the recurring and nonrecurring revenue mix was updated to 72% recurring and 28% nonrecurring as of the second quarter of 2025. This high proportion of recurring essential business revenue helps cushion against volatility in the more market-sensitive areas of the business.

Here is a look at the revenue breakdown by the main operating segments, based on the nine months ended September 30, 2025, which gives you a solid view of where the bulk of the revenue is coming from following the recent strategic moves.

Segment	Revenue (Nine Months Ended September 30, 2025)	Revenue (Q3 2025)
Financial Services segment revenue	$1,862,002 thousand	$578,522 thousand
Benefits and Insurance Services segment revenue	$318,292 thousand	$103,387 thousand
National Practices segment revenue	$35,034 thousand	$11,909 thousand
Total Revenue (Nine Months)	$2,215,328 thousand	$693,818 thousand

The Financial Services segment, which covers accounting, tax, and advisory work, is clearly the largest driver of top-line results, especially after the integration of Marcum. For instance, in the first quarter of 2025, this segment saw revenue surge by 91.5% year-over-year.

The revenue streams within these segments include:

• Financial Services segment revenue: Accounting, tax compliance, and advisory services.
• Benefits and Insurance Services segment revenue: Helping businesses manage employee benefits and insurance needs. This segment showed more modest growth, increasing by about 4.2% in Q1 2025.
• National Practices segment revenue: Specialized services to niche markets, which can include government healthcare consulting and technology solutions. This segment actually saw a 14.2% decline in Q1 2025.

The expectation for full-year 2025 total revenue to land at the low end of the $2.8 billion to $2.95 billion guidance underscores the impact of market-sensitive areas, even with the stability provided by the core recurring revenue base.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.