Frontdoor, Inc. (FTDR): Business Model Canvas [Jan-2025 Mise à jour]

Découvrez le modèle commercial innovant Powering Frontdoor, Inc. (FTDR), une plate-forme révolutionnaire de services à domicile transformant la façon dont les propriétaires et les locataires gèrent l'entretien des biens. En mélangeant stratégiquement la technologie numérique, un vaste réseau de techniciens qualifiés et des plans de services complets, Frontdoor a conçu une approche unique qui simplifie les réparations à domicile et offre une commodité sans précédent. Leur modèle commercial dynamique tire parti des partenariats stratégiques, des technologies de pointe et des solutions centrées sur le client pour redéfinir l'industrie des services à domicile, offrant des expériences de maintenance transparentes, accessibles et fiables pour les propriétaires modernes.

Frontdoor, Inc. (FTDR) - Modèle commercial: partenariats clés

ServiceMaster (Proviseur de service à domicile stratégique)

Frontdoor maintient un partenariat stratégique avec ServiceMaster, tirant parti de leur vaste expertise en service à domicile.

Détails du partenariat	Métrique
Durée du partenariat	Créé 2018
Couverture de service	40 États américains
Volumes de service annuels	Environ 1,2 million de demandes de service à domicile

Entrepreneurs de services à domicile indépendants

Frontdoor collabore avec un réseau d'entrepreneurs indépendants.

• Réseau total des entrepreneurs: 12 500 professionnels certifiés
• Évaluation moyenne de l'entrepreneur: 4,7 / 5 étoiles
• Taux d'achèvement du service annuel: 94,3%

Compagnies d'assurance et fournisseurs de garanties domestiques

Type de partenaire	Nombre de partenaires	Volume de référence annuel
Assureurs nationaux	23	375 000 références de service
Sociétés de garantie de domicile régionale	47	215 000 références de service

TECHNOLOGIE ET ​​VENDANTS DE PLATEFORME DU DIGITAL

Frontdoor intègre des partenariats technologiques avancés.

• Fournisseur de services cloud: services Web Amazon
• Développement de la plate-forme mobile: Microsoft Azure
• Partenaire de cybersécurité: réseaux Palo Alto

Rénovation domiciliaire et réseaux immobiliers

Type de réseau	Partnership Reach	Engagement annuel
Plates-formes immobilières	12 plates-formes nationales majeures	250 000 connexions de service à domicile
Associations de rénovation domiciliaire	38 associations au niveau de l'État	175 000 références professionnelles

Frontdoor, Inc. (FTDR) - Modèle d'entreprise: Activités clés

Coordination des services de réparation et d'entretien des maisons

En 2023, Frontdoor a coordonné environ 1,9 million de demandes de services de réparation et d'entretien des maisons via sa marque American Home Shield. La société a traité des appels dans 50 États avec un temps de réponse moyen de 24 à 48 heures.

Catégorie de service	Volume annuel	Coût de réparation moyen
Réparations de CVC	482 000 demandes	375 $ par service
Services de plomberie	356 000 demandes	285 $ par service
Réparations électriques	267 000 demandes	225 $ par service

Gestion de la plate-forme numérique

La plate-forme numérique de Frontdoor a traité 78% des demandes de service via les canaux en ligne et mobiles en 2023. La société a investi 42,3 millions de dollars dans l'infrastructure technologique et le développement de la plate-forme.

Service client et assistance

• Représentants totaux du support client: 1 250
• Temps de réponse moyen du service client: 7,2 minutes
• Budget annuel du support client: 31,5 millions de dollars
• Évaluation de satisfaction du client: 4.1 / 5

Gestion du réseau technicien de service à domicile

Frontdoor a maintenu un réseau de 15 700 techniciens certifiés à domicile à travers les États-Unis en 2023. La société a effectué 92 000 vérifications de vérification des antécédents et de formation pour son réseau de techniciens.

Spécialisation des techniciens	Nombre de techniciens	Revenu annuel moyen
Spécialistes du CVC	4,200	$68,500
Experts en plomberie	3,800	$62,300
Techniciens électriques	3,500	$65,700

Technologie et développement d'applications mobiles

En 2023, Frontdoor a alloué 56,7 millions de dollars à la technologie et au développement d'applications mobiles. L'application mobile de l'entreprise a traité 62% du total des demandes de service, avec 1,4 million d'utilisateurs mensuels actifs.

• Téléchargements d'applications mobiles: 2,3 millions
• Taille de l'équipe de R&D technologique: 287 employés
• Investissement technologique annuel: 56,7 millions de dollars
• Évaluation des utilisateurs de l'application mobile: 4.3 / 5

Frontdoor, Inc. (FTDR) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Plateforme de service numérique et applications mobiles

Au quatrième trimestre 2023, la plate-forme numérique de Frontdoor prend en charge plus de 2,5 millions de clients de services à domicile actifs. L'application mobile a été téléchargée 750 000 fois avec une note d'utilisateur de 4,2 / 5.

Métrique de la plate-forme	Données actuelles
Total des utilisateurs actifs	2,5 millions
Téléchargements d'applications mobiles	750,000
Note de l'App Store	4.2/5

Réseau étendu de techniciens de service à domicile

Frontdoor maintient un réseau national de 15 000 professionnels certifiés à domicile dans 45 États.

• Total des techniciens: 15 000
• Couverture géographique: 45 États
• Niveau de certification moyen des techniciens: avancé

Base de données client et historique des services

La base de données propriétaire de la société contient des enregistrements de services pour plus de 3,2 millions de comptes clients uniques, avec un taux de rétention de clientèle moyen de 68%.

Métrique de la base de données	Valeur actuelle
Comptes clients totaux	3,2 millions
Taux de rétention de la clientèle	68%

Réputation de la marque dans les services de réparation de maisons

Les marques de Frontdoor incluent Bouclier de maison américain, qui est en activité depuis plus de 50 ans, avec un taux de reconnaissance de marque de 72% sur le marché de la protection des services à domicile.

Infrastructure technologique pour le suivi des services

La société a investi 42 millions de dollars dans l'infrastructure technologique en 2023, en mettant l'accent sur les algorithmes de suivi des services en temps réel et de maintenance prédictive.

Investissement technologique	2023 Montant
Investissement total d'infrastructure technologique	42 millions de dollars
Dépenses de R&D	18,5 millions de dollars

Frontdoor, Inc. (FTDR) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Solutions de réparation et d'entretien pour domicile pratiques

En 2023, Frontdoor a déclaré 2,1 millions de membres actifs avec des plans de services à domicile. La société a traité 1,4 million de demandes de service au cours de l'exercice, couvrant les services de maintenance et de réparation résidentiels.

Catégorie de service	Volume de demande annuel	Temps de résolution moyen
Réparations de CVC	412,000	2,3 jours
Services de plomberie	356,000	1,9 jours
Réparations électriques	287,000	2,1 jours

Prix ​​de service prévisible et transparent

Le modèle de tarification de service de Frontdoor comprend des plans à taux fixe avec des structures de coûts transparentes. Les frais d'adhésion annuels moyens sont de 249 $, couvrant les réparations multiples du système domestique et des appareils.

Planification des services numériques 24/7

• La plate-forme numérique gère 78% des initiations de demande de service
• Taux de téléchargement des applications mobiles: 1,2 million d'utilisateurs en 2023
• Temps d'achèvement de la planification numérique moyenne: 4,7 minutes

Plans de protection domestique complets

Frontdoor propose plusieurs niveaux de plan de protection avec une couverture allant de 299 $ à 749 $ par an. En 2023, la société a couvert 342 millions de dollars de réclamations de réparation à domicile.

Niveau de plan	Coût annuel	Limite de couverture
Basic	$299	$5,000
Standard	$499	$10,000
Prime	$749	$15,000

Techniciens de service vérifiés et professionnels

Frontdoor maintient un réseau de 12 500 techniciens de service certifiés dans 45 États. Le processus de dépistage des techniciens comprend:

• Vérification des antécédents effectuée pour 100% des techniciens
• Minimum 3 ans Expérience professionnelle requise
• Renouvellement de certification en cours obligatoire

Frontdoor, Inc. (FTDR) - Modèle d'entreprise: relations avec les clients

Plate-forme numérique en libre-service

Depuis le quatrième trimestre 2023, la plate-forme numérique de Frontdoor prend en charge 2,4 millions de clients de services à domicile actifs avec un taux d'engagement numérique de 92%.

Métriques de plate-forme numérique	2023 données
Total des utilisateurs numériques	2,4 millions
Taux d'engagement numérique	92%
Interactions numériques mensuelles moyennes	1,7 million

Support et communication d'application mobile

L'application mobile de Frontdoor rapporte 1,1 million d'utilisateurs actifs mensuels avec une note de 4,5 / 5 App Store.

• Téléchargements d'applications mobiles: 3,2 millions
• Utilisateurs actifs mensuels: 1,1 million
• Note de l'App Store: 4.5 / 5

Recommandations de services personnalisés

L'entreprise utilise des algorithmes de recommandation axés sur l'IA qui génèrent chaque année 87,4 millions de dollars de revenus de services supplémentaires.

Centres d'appels de support client

Frontdoor exploite 12 centres d'assistance client avec 1 650 représentants de support avec 2,3 millions d'appels de services par an.

Performance du centre d'appels	Métriques annuelles
Centres de soutien total	12
Soutenir les représentants	1,650
Appels de service annuels	2,3 millions
Temps de résolution des appels moyens	8,2 minutes

Suivi des performances et commentaires du service

Les scores de satisfaction des clients étaient en moyenne de 4,3 / 5, avec 89% des clients fournissant des commentaires post-service via des canaux numériques.

• Score de satisfaction du client: 4.3 / 5
• Participation des commentaires numériques: 89%
• Soumissions de rétroaction annuelles: 1,6 million

Frontdoor, Inc. (FTDR) - Modèle d'entreprise: canaux

Application mobile

L'application mobile de Frontdoor sert de canal numérique critique pour l'engagement client. Depuis le quatrième trimestre 2023, l'application prend en charge:

• Soumissions de demande de service
• Suivi des techniciens en temps réel
• Documentation de l'historique de réparation
• Gestion de la garantie à domicile numérique

Métrique de l'application mobile	2023 données
Total des téléchargements d'applications	1,2 million
Utilisateurs actifs mensuels	425,000
Évaluation moyenne de l'utilisateur	4.3/5

Site Web de l'entreprise

La principale plateforme de vente et d'information numérique avec des offres de services complètes.

Métrique de performance du site Web	2023 statistiques
Visiteurs mensuels du site Web	2,1 millions
Taux de conversion	3.7%
Demandes de service en ligne	78 000 par mois

Équipe de vente directe

Composition de l'équipe de vente:

• Représentants des ventes totales: 850
• Couverture géographique: 50 États
• Coût moyen d'acquisition du client: 187 $

Assurance et garantie de la maison Références partenaires

Type de partenaire	Nombre de partenaires	Volume de référence (annuel)
Compagnies d'assurance	42	156 000 références
Fournisseurs de garantie à domicile	23	89 000 références

Plateformes de marketing numérique

Dépenses et portée du marketing numérique:

Plate-forme	Budget marketing annuel	Poutenir
Publicités Google	4,2 millions de dollars	1,5 million d'impressions
Publicités Facebook	2,8 millions de dollars	1,1 million d'impressions
Liendin	1,5 million de dollars	350 000 impressions

Frontdoor, Inc. (FTDR) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Propriétaires

Au quatrième trimestre 2023, Frontdoor dessert environ 2,2 millions de propriétaires grâce à ses plans de services à domicile. La valeur moyenne de la maison couverte est de 285 000 $.

Caractéristique du segment	Données statistiques
Total des clients propriétaires	2,200,000
Valeur moyenne de la maison couverte	$285,000
Coût du plan de service annuel moyen	$599

Les locataires ayant des besoins de service à domicile

Le segment des locataires de Frontdoor représente 18% de leur clientèle totale, avec environ 396 000 clients de locataires.

• Les locataires âgés de 25 à 40 ans représentent 65% de ce segment
• Coût du plan de service annuel moyen pour les locataires: 479 $
• Plage de valeur de propriété locative typique: 150 000 $ - 350 000 $

Investisseurs immobiliers

En 2023, Frontdoor a capturé environ 75 000 clients d'investisseurs immobiliers.

Métriques du segment des investisseurs	Valeur
Clients totaux des investisseurs immobiliers	75,000
Propriétés moyennes par investisseur	3.2
Valeur de propriété d'investissement typique	$275,000

Sociétés de gestion immobilière

Frontdoor dessert 12 500 sociétés de gestion immobilière à travers les États-Unis.

• Nombre moyen d'unités par gestion de gestion: 150
• Propriétés gérées totales: 1 875 000
• Valeur du contrat de service typique: 89 000 $ par an

Participants du programme de garantie à domicile

Les participants au programme de garantie à domicile représentent 22% de la clientèle de Frontdoor, représentant 484 000 clients.

Détails du segment de la garantie de la maison	Métrique
Clients de garantie à domicile totale	484,000
Durée du contrat moyen	12 mois
Prime annuelle moyenne	$679

Frontdoor, Inc. (FTDR) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Paiements de service des techniciens

Pour l'exercice 2023, Frontdoor a déclaré des paiements de service de technicien de 327,4 millions de dollars, ce qui représente une partie importante de leurs dépenses opérationnelles.

Année	Paiements de service des techniciens	Pourcentage des coûts totaux
2022	312,6 millions de dollars	38.5%
2023	327,4 millions de dollars	40.2%

Maintenance de la plate-forme technologique

Les coûts de maintenance des plateformes technologiques pour Frontdoor en 2023 étaient de 84,3 millions de dollars.

• Licence de logiciel annuel: 22,5 millions de dollars
• Coûts d'infrastructure cloud: 35,6 millions de dollars
• Investissements en cybersécurité: 26,2 millions de dollars

Marketing et acquisition de clients

Les dépenses de marketing ont totalisé 156,7 millions de dollars en 2023.

Canal de marketing	Dépenses
Marketing numérique	67,3 millions de dollars
Publicité traditionnelle	45,2 millions de dollars
Marketing partenaire	44,2 millions de dollars

Infrastructure de support client

Les coûts d'infrastructure de support client étaient de 62,5 millions de dollars en 2023.

• Opérations du centre d'appels: 38,7 millions de dollars
• Plateformes technologiques de support: 15,3 millions de dollars
• Formation et développement: 8,5 millions de dollars

Frais de recherche et de développement

Les investissements en R&D pour 2023 s'élevaient à 93,6 millions de dollars.

Zone de focus R&D	Investissement
Innovation de produit	52,4 millions de dollars
Mises à niveau technologique	27,9 millions de dollars
Technologies émergentes	13,3 millions de dollars

Frontdoor, Inc. (FTDR) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Abonnements de plan de service à domicile

Revenu annuel d'abonnement pour 2023: 1,4 milliard de dollars

Niveau d'abonnement	Revenus annuels	Nombre d'abonné
Plan de base	412 millions de dollars	680 000 abonnés
Plan premium	628 millions de dollars	450 000 abonnés
Plan ultime	360 millions de dollars	250 000 abonnés

Frais de transaction par service

Revenu total des transactions par service en 2023: 287 millions de dollars

• Frais de transaction moyenne: 85 $
• Total des transactions de service: 3,38 millions
• Catégories de services les plus courantes:
  • Réparations de CVC
  • Services de plomberie
  • Travail électrique

Offres de garantie prolongée

Revenus de garantie prolongée pour 2023: 215 millions de dollars

Type de garantie	Revenu	Coût moyen
Appareil domestique	112 millions de dollars	189 $ par garantie
Systèmes CVC	67 millions de dollars	345 $ par garantie
Systèmes électriques	36 millions de dollars	265 $ par garantie

Commissions de référence des partenaires

Revenu total de la Commission de référence en 2023: 94 millions de dollars

• Nombre de références partenaires: 127 000
• Commission moyenne par référence: 740 $
• Partners de référence supérieurs:
  • Agences immobilières
  • Détaillants de rénovation domiciliaire
  • Compagnies d'assurance

Frais de service de plate-forme numérique

Revenus de plate-forme numérique pour 2023: 62 millions de dollars

Type de service	Revenu	Nombre d'utilisateurs
Plateforme de réservation de services	38 millions de dollars	1,2 million d'utilisateurs actifs
Suivi de maintenance	14 millions de dollars	850 000 utilisateurs
Consultations virtuelles	10 millions de dollars	425 000 utilisateurs

Frontdoor, Inc. (FTDR) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reason why over 2.2 million homeowners trust Frontdoor, Inc. The value proposition isn't just a service contract; it's about removing the financial and logistical stress of home maintenance. This is where the rubber meets the road for their financial performance, as seen in their Q3 2025 Gross Profit Margin of 57%, which management noted was driven partly by a lower number of service requests per member.

Peace of mind for unexpected home system failures

The fundamental promise is budget certainty when the unexpected happens. Frontdoor, through its American Home Shield brand, covers up to 29 home systems and appliances from costly breakdowns. This peace of mind translates directly into customer loyalty, evidenced by a strong customer retention rate reported at 79.7% in Q2 2025. The company is on track for a record financial year, projecting full-year 2025 revenue between $2.075 billion and $2.085 billion.

Hassle-free access to a qualified, vetted service network

Frontdoor, Inc. backs its plans with significant scale. They manage service delivery through a nationwide network of approximately 17,000 pre-qualified professional contractor firms. This scale is a competitive moat, allowing them to service their large member base efficiently. The real-life execution of this network is critical to maintaining that high retention figure. Here are some key operational metrics that underpin this value proposition, based on the latest available data:

Metric	Value (As of Late 2025 Data)	Source Period
Total Home Warranty Members	2.11 million	Q3 2025
Contractor Network Size	Approximately 17,000 firms	Latest Available
Customer Retention Rate	79.7%	Q2 2025
Real Estate Channel Revenue Growth	21%	Q3 2025

The integration of the 2-10 Home Buyers Warranty acquisition has also bolstered their offering, with real estate channel revenue growing 21% in Q3 2025.

Cost certainty against high-cost repairs and replacements

For major purchases, Frontdoor, Inc. uses its national buying power to offer significant savings. Take the New HVAC Program, for example. Retail systems can cost $10,000-$12,000 or more. Through this program, members can receive exclusive pricing that could save the average homeowner thousands of dollars. Furthermore, installing a new, efficient system through their program can lower monthly energy costs by up to 35% annually. This is defintely a tangible financial benefit beyond just covering a breakdown.

Digital tools for defintely faster service requests

The company is actively translating its service model into a modern, on-demand experience using technology like the Frontdoor app and its Streem technology platform. While the most granular digital execution data is from 2023, it shows the foundation for speed:

• Service dispatch accuracy was reported at 99.7%.
• The ShieldGold plan offers members complimentary video chat support with expert repair technicians.
• The company is reinvesting in marketing to drive member growth, with SG&A spend expected to increase.

This focus on digital diagnosis and scheduling aims to reduce the time between reporting an issue and getting a qualified professional dispatched.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Frontdoor, Inc. (FTDR) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Frontdoor, Inc. keeps its members engaged and satisfied as of late 2025. The relationship strategy leans heavily on digital tools for efficiency while maintaining high-touch support for critical events.

Customer retention is a major focus, and the numbers show they are holding onto customers well. For the third quarter of 2025, the reported customer retention rate was 79.4% for the quarter. This metric is key to the recurring revenue model.

Self-service is a growing part of how members interact with Frontdoor, Inc. The organization is pushing digital adoption to handle routine tasks, which helps manage service request volume efficiently. Here are some figures reflecting that digital push:

• Nearly 20% of members had downloaded the AHS mobile app as of the end of Q3 2025.
• The mobile app facilitated 200,000 service requests over the trailing twelve months ending in Q3 2025.
• Organic direct-to-consumer member count expanded 8% year-over-year in Q3 2025, marking five straight quarters of organic growth.

When a claim or service request does occur, the company relies on dedicated support infrastructure. While specific call center volumes aren't public, the operational focus supports this structure. The utilization of their preferred contractor network reached 84% for the quarter.

Relationship management with real estate professionals is a distinct channel, showing a significant turnaround in late 2025. The real estate channel is critical for bringing in new, first-year members. Here's a look at the channel performance as of the Q3 2025 results:

Metric	Q3 2025 Result	Full-Year 2025 Outlook Assumption
Real Estate Channel Revenue Growth (Q3 Y/Y)	21% (First-year)	12% Increase
Real Estate Member Count Trend	Increased sequentially	First sequential gain in five years
Preferred Contractor Utilization	84%	Improvement of 200 basis points over the last three years

The focus on the real estate channel is clearly paying off, with management noting the sequential member count increase was a milestone not seen for the past five years. Also, the non-warranty business, which includes services like HVAC, saw its 'Other revenue' increase 73% year-over-year in Q3 2025.

You should track the continued adoption of the mobile app against the retention rate to see if digital self-service is driving the stickiness. Finance: draft the Q4 2025 cash flow forecast by next Tuesday.

Frontdoor, Inc. (FTDR) - Canvas Business Model: Channels

The Channels block for Frontdoor, Inc. centers on how the company reaches its customer segments to deliver its value proposition, with significant recent growth driven by acquisition integration and targeted organic efforts.

Renewals channel (existing members)

This channel focuses on retaining the existing base of home warranty members, a segment that benefits from price inelasticity. For the third quarter of 2025, renewal revenue showed a year-over-year increase of 9%. The customer retention rate for the third quarter of 2025 stood at 79.4%. The full-year 2025 outlook assumed a 10% increase in renewal channel revenue.

The key metrics for this channel as of Q3 2025 include:

• Customer Retention Rate (Q3 2025): 79.4%
• Renewal Revenue Growth (YoY Q3 2025): 9%
• Full Year 2025 Renewal Revenue Growth Assumption: 10%

Direct-to-Consumer (DTC) digital and marketing campaigns

The DTC channel relies on digital and marketing spend to acquire new members directly. In the third quarter of 2025, direct-to-consumer revenue grew by 11% compared to the prior year period. Organic direct-to-consumer member growth for Q3 2025 was 8% year-over-year. However, management noted an expectation for a mid-single-digit revenue decline in the fourth quarter of 2025 for this channel due to promotional pricing strategies implemented earlier in the year to drive new member growth.

Real Estate channel (via agents and brokers)

This channel involves bundling offerings through real estate transactions. Real estate revenue saw a substantial year-over-year increase of 21% in the third quarter of 2025, largely attributed to the impact of the 2-10 Home Buyers Warranty acquisition. This quarter marked the first sequential increase in the real estate member count in five years. Conversely, the first-year organic real estate member count was reported down 6% in the first quarter of 2025 compared to the same period last year.

Corporate partnerships for bundled offerings

This segment captures revenue from non-warranty services and strategic alliances, which has been a major growth accelerator. Other revenue, which includes these partnerships, surged by 73% year-over-year in Q3 2025. This growth was propelled by new HVAC and loan programs. Specifically, New HVAC revenue is projected to reach $125 million for the full year 2025, representing a 44% increase over 2024 figures. The company's total projected revenue for the full year 2025 is between $2.075 billion and $2.085 billion.

Here's a quick look at the year-over-year revenue growth rates for the key channels reported in the third quarter of 2025:

Channel	Q3 2025 YoY Revenue Growth	Primary Driver/Context
Renewals	9%	Higher price realization
Real Estate (First-Year)	21%	Impact of 2-10 acquisition
Direct-to-Consumer (First-Year)	11%	Higher organic volume and acquisition impact
Other (Non-Warranty)	73%	Growth of New HVAC and Moen Programs

The total revenue for Frontdoor, Inc. for the third quarter of 2025 was $618 million.

Frontdoor, Inc. (FTDR) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the customer base for Frontdoor, Inc. as of late 2025. This is where the revenue actually comes from, broken down by who is buying the protection plans and services.

Existing home warranty members (largest segment)

• Total active home warranties across all brands as of Q1 2025 was 2.1 million members.
• The full-year 2025 outlook projected the total home warranty member count to decline by approximately 2% for the year.
• Renewal channel revenue for the full year 2025 was expected to increase by 10%.
• For the second quarter of 2025, renewal revenue increased by 9%.
• Customer retention rate improved to 79.7% as of Q2 2025.

The core base is the renewal group; they are the most stable revenue source, and the 10% renewal revenue growth expectation for the full year shows their stickiness.

Direct-to-Consumer (DTC) homeowners seeking protection

This segment is homeowners buying directly, often after the initial real estate transaction closes or outside of a builder relationship. The DTC channel showed mixed volume signals but strong revenue performance in some periods.

• Direct-to-Consumer channel revenue increased by 11% in the second quarter of 2025.
• Direct-to-Consumer channel revenue growth was projected at 3% for the full year 2025 outlook.
• In Q1 2025, Direct-to-Consumer membership climbed 15% year-over-year, though only 4% of that was organic growth.

New homebuyers and sellers (Real Estate channel)

This is the first-year warranty business tied to home closings, which has been more sensitive to the housing market slowdown.

• Real Estate channel revenue grew by 21% in the second quarter of 2025.
• The full-year 2025 outlook projected Real Estate channel revenue to increase by 12%.
• Organic first-year Real Estate channel membership saw a decline of 6% in Q1 2025.

New home builders for structural warranties (via 2-10 HBW)

This segment is driven by the structural warranty business acquired through 2-10 Home Buyers Warranty (2-10 HBW), which is a key part of the overall volume increase.

• Approximately one in five new homes built in the U.S. are covered by a 2-10 HBW new home structural warranty.
• The 2-10 structural warranty business was forecast to add $44 million in revenue for the full year 2025, as reported in Q1 2025.
• The acquisition of 2-10 HBW was expected to contribute approximately 10% to the total revenue increase for the full year 2025.

Here is a quick look at the reported revenue growth rates for the primary warranty channels from recent quarters and the full-year outlook:

Customer Channel	Q2 2025 Revenue Growth	Q3 2025 Revenue Growth	Full Year 2025 Revenue Growth Outlook
Renewal Channel (Existing Members)	9%	Data not explicitly stated for Q3 revenue change	10%
Direct-to-Consumer (DTC) Channel	11%	3%	3%
Real Estate Channel (New Homebuyers/Sellers)	21%	12%	12%

Also, the non-warranty business revenue, which includes new programs like HVAC, surged 73% year-over-year in the third quarter of 2025.

Frontdoor, Inc. (FTDR) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the expenses that keep Frontdoor, Inc. running, which is essentially the cost of fulfilling the promise made in their home warranty contracts and growing their direct-to-consumer (DTC) base. The structure is heavily weighted toward service delivery costs, which is typical for an insurance-like model.

Contract claims costs are the primary variable cost here. This is what Frontdoor, Inc. pays out to its network of approximately 17,000 professional contractor firms for service, repair, and replacement work. The pressure point here is managing the cost inflation across this network and for replacement parts, which management noted in Q3 2025 was running at a low-to-mid-single digit rate. The company's ability to maintain its gross profit margin, narrowed to approximately 55.5% for the full year 2025, hinges on effectively managing these claims costs against realized price increases.

The fixed and semi-fixed operating expenses are substantial. For the full year 2025 estimate, Selling, General, and Administrative (SG&A) expenses are projected to be in the range of $670 million to $675 million. This reflects the cost of running the corporate structure, including the integration of the 2-10 acquisition, plus specific investments in growth initiatives.

Within that SG&A, marketing and advertising spend is a key lever for driving DTC growth. Management explicitly increased the full-year SG&A guidance to accommodate these investments, noting that the Q4 2025 spend was set to be higher to drive growth. For instance, in Q1 2025, an increase in marketing investments of $10 million was factored into the initial SG&A guidance raise to fuel member growth. This spend supports efforts like the Warrantina campaign and enhanced digital marketing.

The cost associated with the service delivery mechanism itself, covering contractor network labor and replacement parts costs, is embedded within the contract claims costs, which is the major component of the Cost of Revenue. The inflation on these specific inputs is what management monitors closely, as it directly impacts the claims cost line item.

Finally, investment in the platform supporting the business is relatively contained. Technology and capital expenditures for the full year 2025 are guided to be around $30 million. This figure was actually lowered from prior expectations, with net cash provided from investing activities in the first nine months of 2025 being primarily comprised of these capital expenditures related to technology projects, partially offset by security sales/maturities.

Here's a quick look at the key 2025 estimates for the Cost Structure:

Cost Component	2025 Estimated/Guided Amount (USD Millions)	Nature
Selling, General, and Administrative (SG&A)	$670 to $675	Operating Expense
Technology and Capital Expenditures (CapEx)	Around $30	Investment/Operating Expense
Contract Claims Costs	Primary variable cost (Major Cost of Revenue)	Variable Cost

You'll want to track the relationship between the total revenue guidance of $2.075 billion to $2.085 billion and the SG&A spend to see the operating leverage. The goal is to keep claims inflation below the realized price increase of about 3% for the year.

• Contract claims costs are the largest component of Cost of Revenue.
• Cost inflation pressures noted were low-to-mid-single digits for contractor network and parts.
• SG&A includes intentional marketing investments to drive DTC sales growth.
• Full-year gross profit margin target is approximately 55.5%.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Frontdoor, Inc. (FTDR) - Canvas Business Model: Revenue Streams

Frontdoor, Inc. revenue streams are anchored by recurring service plan fees supplemented by growth in non-warranty offerings.

The full-year 2025 revenue outlook for Frontdoor, Inc. is projected to be between $2.075 billion and $2.085 billion.

The company's revenue composition for the full year 2025 is based on several key growth assumptions:

• Home warranty member count is expected to decline by ~2% in 2025.
• Renewal revenue is assumed to increase by ~10%.
• Direct-to-consumer channel revenue is assumed to increase by ~3%.
• Real estate channel revenue is assumed to increase by ~12%.

The Other revenue segment, which captures non-warranty services like HVAC and appliance replacement, is projected to be approximately $190 million for the full year 2025, representing a ~$75 million increase versus the prior year.

For context, the third quarter of 2025 revenue reached $618 million.

Here is a breakdown of the assumed revenue growth drivers for the full-year 2025 outlook:

Revenue Stream Component	Assumed Full-Year 2025 Growth Rate
Realized Price	~3% increase
Volume	~10% increase
Renewal Revenue	~10% increase
Direct-to-Consumer Revenue	~3% increase
Real Estate Channel Revenue	~12% increase
Other Revenue (Non-Warranty)	Projected at $190 million

The growth in non-warranty revenue, specifically the HVAC program, was projected to generate $120 million in revenue for 2025 as of mid-2025 reports.

Trade service fees, which represent deductibles paid per service request, are embedded within the overall service plan revenue but are not explicitly itemized as a standalone total in the latest guidance figures.

The subscription fees component is primarily represented by the Renewal revenue, which is assumed to see a ~10% increase for the full year 2025, alongside the Direct-to-consumer revenue growth of ~3%.

Finance: review the Q3 2025 trade service fee data against the 2.11 million home warranties in force to estimate the average deductible per plan by next week.