Hyliion Holdings Corp. (Hyln): Business Model Canvas [Jan-2025 Mis à jour]

Dans le paysage rapide du transport durable, Hyliion Holdings Corp. (Hyln) apparaît comme une force pionnière, révolutionnant le camionnage commercial grâce aux technologies électriques et hybrides de pointe. En réimaginant l'avenir de l'électrification de la flotte, cette entreprise innovante transforme les performances des véhicules, mais offre également une voie convaincante pour réduire les émissions de carbone et une efficacité opérationnelle améliorée pour les entreprises de transport cherchant à adopter la révolution de la mobilité verte.

Hyliion Holdings Corp. (Hyln) - Modèle d'entreprise: partenariats clés

Partenariats des fabricants de camions

Hyliion a établi des partenariats stratégiques avec les fabricants de camions pour intégrer ses technologies électriques du groupe motopropulseur:

Fabricant	Détails du partenariat	Focus d'intégration
Navistar	Collaboration technologique du groupe motopropulseur	Intégration de la transmission électrique
Paccar	Solutions d'électrification avancées	Systèmes de camions hybrides et électriques

Fournisseurs de batterie et de composants

Hyliion collabore avec des fournisseurs spécialisés pour améliorer les technologies d'électrification:

• Fournisseurs de batteries au lithium-ion
• Fabricants d'électronique d'alimentation
• Fournisseurs de composants semi-conducteurs avancés

Partenariats de l'opérateur de flotte

Relations stratégiques avec les entreprises logistiques pour la validation des produits:

Secteur	Type de partenariat	Focus de validation
Transport commercial	Tests de produits	Évaluation des performances du monde réel
Logistique du fret	Démonstration technologique	Évaluation de l'efficacité opérationnelle

Collaborations de recherche et d'innovation

Les partenariats de développement technologique comprennent:

• Laboratoire national d'Oak Ridge
• Texas A&M University Engineering Department
• Programmes de recherche du Département de l'énergie

Partenariats stratégiques totaux à partir de 2024: 12 Collaborations confirmées dans les secteurs de la fabrication, de la technologie et de la recherche.

Hyliion Holdings Corp. (Hyln) - Modèle d'entreprise: Activités clés

Développement du système de groupe motopropulseur électrique et hybride

Hyliion se concentre sur le développement de systèmes avancés du groupe motopropulseur électrique et hybride pour les véhicules commerciaux. En 2023, la société a investi 42,3 millions de dollars dans la recherche et le développement technologiques du groupe motopropulseur.

Métrique de développement	2023 données
Dépenses de R&D	42,3 millions de dollars
Personnel d'ingénierie	87 ingénieurs spécialisés
Demandes de brevet	16 dépôts de brevet actifs

Électrification des camions électriques et des véhicules commerciaux

Hyliion cible le marché du camionnage de classe 8 avec ses solutions d'électrification.

• Développement du groupe motopropulseur ERX électrique hypertruck
• Ciblant 1 000 véhicules de production d'ici 2025
• Concentré sur le segment du camionnage long-courrier

Recherche et développement des technologies de batterie et de charge

Métriques de la technologie des batteries	État actuel
Investissement annuel de R&D	18,7 millions de dollars
Développement de la gamme de batteries	Jusqu'à 350 miles par charge
Recherche d'infrastructure	3 projets de technologie de charge active

Fabrication et assemblage des composants de la transmission électrique

Hyliion maintient des partenariats de fabrication stratégiques pour produire des composants de transmission électrique.

• Capacité de production: 500 groupes motopropulseurs électriques par an
• Partnership de fabrication avec des fournisseurs automobiles à 2 niveaux de niveau 1
• Coût de production des composants: environ 65 000 $ par unité

Marketing et ventes de solutions de transport durables

Métriques marketing	2023 données
Taille de l'équipe de vente	24 représentants commerciaux commerciaux
Dépenses de marketing	7,2 millions de dollars
Pénétration du marché cible	3,5% du marché du camionnage de classe 8

Hyliion Holdings Corp. (Hyln) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Technologie de groupe motopropulseur propriétaire

Les principales ressources technologiques de Hyliion incluent le système de groupe motopropulseur ERX Hypertruck, qui intègre les technologies hybrides électriques et au gaz naturel. Au quatrième trimestre 2023, la société a développé un Pack de batterie de 135 kWh avec une capacité d'extension de plage.

Composant technologique	Spécification
Capacité de la batterie	135 kWh
Type de groupe motopropulseur	Électrique hybride
Extension de plage	Jusqu'à 1 000 miles

Expertise en ingénierie et en conception

L'équipe d'ingénierie de Hyliion est composée Environ 85 professionnels techniques Spécialisé dans l'électrification des véhicules commerciaux.

Propriété intellectuelle et brevets

En 2024, Hyliion tient:

• 17 brevets délivrés
• 22 demandes de brevet en instance
• Propriété intellectuelle couvrant les technologies hybrides et électriques du groupe motopropulseur

Installations de fabrication stratégique

Emplacement	Type d'installation	Capacité
Round Rock, Texas	Centre d'ingénierie et d'assemblage	250 unités / an

Équipe technique de talent et d'ingénierie

Composition de la main-d'œuvre depuis le quatrième trimestre 2023:

• Total des employés: 135
• Personnel d'ingénierie: 85
• Investissement en R&D: 12,4 millions de dollars par an

Hyliion Holdings Corp. (Hyln) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Solutions de transport durables et respectueuses de l'environnement

Hyliion propose des solutions électriques et hybrides du groupe motopropulseur ciblant l'industrie du camionnage commercial. La plate-forme ERX hypertruck de la société fournit une gamme de 1 300 miles en utilisant du gaz naturel comprimé (GNC) et une technologie hybride électrique.

Technologie	Réduction des émissions	Amélioration de l'efficacité
Hypertruck ERX	Jusqu'à 70% de réduction du CO2	Économies de coûts de carburant de 25 à 30%

Réduction des coûts opérationnels pour les opérateurs de flotte

Les solutions du groupe motopropulseur de Hyliion visent à minimiser le coût total de possession des flottes de camionnage commerciales.

• Réduction des coûts de maintenance estimée: 15-20%
• Amélioration de l'efficacité énergétique: jusqu'à 25%
• Économies annuelles potentielles par camion: 15 000 $ - 20 000 $

Émissions de carbone plus faibles par rapport aux véhicules diesel traditionnels

La technologie de l'entreprise cible des réductions importantes des émissions de carbone dans le secteur des transports.

Type d'émission	Pourcentage de réduction
Émissions de CO2	70%
Émissions de gaz à effet de serre	50-60%

Amélioration de l'efficacité énergétique pour le camionnage commercial

La technologie du groupe motopropulseur électrique hybride de Hyliion améliore l'utilisation de l'énergie dans le camionnage commercial.

• Efficacité de conversion d'énergie: 85-90%
• Récupération d'énergie de freinage régénératif: jusqu'à 40%

Technologies avancées électriques et hybrides du groupe motopropulseur

Hyliion développe des solutions de groupe motopropulseur sophistiqué intégrant plusieurs sources d'énergie.

Composant technologique	Spécification
Capacité de la batterie	150-200 kWh
Puissance du moteur électrique	300-350 kW
Technologie d'extension de plage	GNC-électrique hybride

Hyliion Holdings Corp. (Hyln) - Modèle d'entreprise: relations clients

Engagement des ventes directes avec les opérateurs de flotte

Hyliion cible les opérateurs commerciaux de flotte de camionnage via des canaux de vente directs. Au quatrième trimestre 2023, la société a signalé 35 partenariats de flotte commerciale pour leur technologie de groupe motopropulseur ERX Hypertruck.

Métrique des ventes	2023 données
Partenariats totaux de flotte	35
Valeur du contrat moyen	1,2 million de dollars par flotte
Taille de l'équipe de vente	18 représentants des ventes commerciales dédiées

Services de support technique et de consultation

Hyliion fournit un soutien technique complet par le biais d'équipes d'ingénierie dédiées.

• Hotline de support technique 24/7
• Équipe de consultation en ingénierie dédiée de 12 spécialistes
• Capacités de surveillance du diagnostic à distance

Solutions d'électrification personnalisées pour les besoins spécifiques de l'industrie

La société propose des solutions d'électrification sur mesure dans plusieurs secteurs de transport.

Segment de l'industrie	Niveau de personnalisation
Camionnage long-courrier	Personnalisation élevée pour les exigences de portée et de charge utile
Livraison régionale	Personnalisation moyenne pour la logistique urbaine
Fraillage spécialisé	Configurations spécialisées du groupe motopropulseur

Surveillance des performances des produits en cours

Hyliion implémente le suivi des performances en temps réel pour les groupes motopropulseurs électriques déployés.

• Collection de données de télémétrie pour 100% des unités déployées
• Algorithmes de maintenance prédictive
• Rapports de performances mensuelles aux clients de la flotte

Prise en charge de la formation client et de la mise en œuvre

Programmes de formation complets pour les opérateurs de flotte et les équipes de maintenance.

Composant de formation	Détails de la mise en œuvre
Intégration initiale	Programme de formation complet à 3 jours
Certification technique	12 heures de formation de techniciens spécialisés
Éducation continue	Ateliers de mise à jour trimestriels

Hyliion Holdings Corp. (Hyln) - Modèle d'entreprise: canaux

Équipe de vente directe

Depuis le quatrième trimestre 2023, Hyliion maintient une équipe de vente directe d'environ 22 professionnels ciblant les opérateurs de flotte commerciale et les sociétés de transport.

Catégorie de canal de vente	Nombre de représentants	Couverture géographique
Ventes de flotte commerciale	12	Marché nord-américain
Gestion des comptes d'entreprise	6	États-Unis
Partenariats stratégiques	4	États-Unis continentaux

Plateformes numériques en ligne

Hyliion utilise plusieurs canaux numériques avec 287 654 visiteurs de sites Web uniques en 2023.

• Site Web de l'entreprise: Hyliion.com
• Page d'entreprise LinkedIn avec 24 312 abonnés
• Plateforme de configuration du produit numérique
• Système de demande de devis en ligne

Salons et conférences de l'industrie

Hyliion a participé à 7 grandes conférences de transport et de véhicules électriques en 2023, avec une portée estimée à 42 000 professionnels de l'industrie.

Nom de conférence	Les participants ont été engagés	Date
ACT EXPO	15,200	Mai 2023
Salon de camion de travail	8,750	Mars 2023
Nacfe courez sur moins	6,500	Septembre 2023

Partenariats stratégiques avec les fabricants de camions

Hyliion maintient des partenariats stratégiques avec 3 grands fabricants de camions à partir de 2024.

• Navistar International
• PACCAR Inc.
• Daimler Trucks Amérique du Nord

Marketing numérique et communication Web

Le budget du marketing numérique pour 2023 était de 1,2 million de dollars, ciblant les gestionnaires de flotte et les décideurs du transport.

Canal numérique	Métriques d'engagement	Dépenses annuelles
Publicité LinkedIn	412 000 impressions	$350,000
Publicités Google	278 000 clics	$450,000
Campagnes par e-mail ciblées	94 000 destinataires uniques	$250,000

Hyliion Holdings Corp. (Hyln) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Sociétés de camionnage commercial

Hyliion cible les entreprises de camionnage commerciaux avec ses solutions hybrides et électriques. En 2024, le marché américain du camionnage commercial représente environ 3,6 millions de camions de classe 8.

Segment de marché	Nombre de véhicules	Économies annuelles potentielles
Camionnage long-courrier	2,1 millions de camions	15 000 $ à 25 000 $ par véhicule
Camionnage régional	1,5 million de camions	10 000 $ - 20 000 $ par véhicule

Entreprises de logistique et de transport

Le segment de clientèle de Hyliion comprend les principaux fournisseurs de logistique cherchant à réduire les coûts opérationnels et les émissions de carbone.

• FedEx: 180 000 véhicules commerciaux
• UPS: 123 000 véhicules commerciaux
• XPO Logistique: 47 000 véhicules commerciaux

Opérateurs de flotte durable

Les opérateurs de flotte engagés à réduire l'empreinte carbone représentent un segment de clientèle clé.

Type de flotte	Total Fleets	Cible de durabilité
Flottes axées sur l'environnement	12 500 à l'échelle nationale	40% de réduction des émissions d'ici 2030

Gestionnaires de flotte de véhicules moyens et lourds

Hyliion se concentre sur les gestionnaires de flotte responsables de l'achat de véhicules moyens et lourds et de l'efficacité opérationnelle.

• Taille du marché: 500 000 gestionnaires de flotte en Amérique du Nord
• Taille moyenne de la flotte: 50-250 véhicules
• Taux de remplacement annuel: 10-15% des véhicules de la flotte

Entreprises de transport soucieux de l'environnement

Les entreprises priorisent la priorité aux solutions de transport durable représentent un segment de clientèle croissant.

Secteur de l'industrie	Total des entreprises	Investissement en durabilité
Entreprises technologiques	2 350 avec des flottes commerciales	Investissement annuel de technologie verte de 1,2 milliard de dollars
Logistique au détail	1 800 entreprises	Budget annuel de 850 millions de dollars de durabilité

Hyliion Holdings Corp. (Hyln) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Frais de recherche et de développement

Pour l'exercice 2022, Hyliion Holdings Corp. a déclaré des frais de recherche et de développement de 33,7 millions de dollars. Au cours des neuf premiers mois de 2023, les dépenses de R&D étaient de 23,4 millions de dollars.

Exercice fiscal	Dépenses de R&D
2022	33,7 millions de dollars
2023 (9 premiers mois)	23,4 millions de dollars

Fabrication et achat de composants

Les coûts de fabrication de Hyliion pour les systèmes de groupe motopropulseur électrique et hybride en 2022 étaient d'environ 12,5 millions de dollars. Les frais d'approvisionnement des composants ont été estimés à 8,2 millions de dollars pour la même période.

• Offres de fabrication totale: 5,6 millions de dollars
• Coûts de gestion de la chaîne d'approvisionnement: 3,9 millions de dollars
• Acquisition de matières premières: 4,7 millions de dollars

Investissements de vente et de marketing

Les frais de vente et de marketing pour Hyliion en 2022 ont totalisé 15,6 millions de dollars. Au cours des trois premiers trimestres de 2023, ces dépenses ont atteint 11,2 millions de dollars.

Catégorie de dépenses	Montant
Compensation de l'équipe de vente	6,3 millions de dollars
Campagnes marketing	5,4 millions de dollars
Défairs commerciaux et dépenses d'événements	3,9 millions de dollars

Acquisition et rétention de talents

Les ressources humaines et les dépenses liées aux talents pour Hyliion en 2022 étaient de 9,8 millions de dollars. Cela comprend le recrutement, la formation et la rémunération des employés.

• Coûts de recrutement des employés: 2,1 millions de dollars
• Formation et développement: 1,7 million de dollars
• Compensation et avantages sociaux: 6 millions de dollars

Développement et innovation technologiques continues

Les investissements en développement technologique en 2022 s'élevaient à 28,5 millions de dollars, en se concentrant sur les technologies électriques et hybrides du groupe motopropulseur.

Zone de développement technologique	Investissement
Systèmes de groupe motopropulseur électrique	15,6 millions de dollars
R&D de la technologie hybride	8,9 millions de dollars
Systèmes de logiciels et de contrôle	4 millions de dollars

Hyliion Holdings Corp. (Hyln) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Ventes du système électrique du groupe motopropulseur

Au quatrième trimestre 2023, Hyliion a déclaré un chiffre d'affaires total de 2,4 millions de dollars. Les ventes de systèmes électriques de groupe motopropulseur de l'entreprise pour le camionnage commercial comprennent:

Produit	Prix ​​moyen	Volume des ventes annuelles
Hyliion Hybrid Electric Power Train	50 000 $ par unité	37 unités vendues en 2023
Groupe motopropulseur ERX	75 000 $ par unité	22 unités vendues en 2023

Frais de licence de technologie

Hyliion génère des revenus de licence grâce à des partenariats stratégiques:

• Accords de licence de technologie générant environ 350 000 $ en 2023
• Partenariats avec 3 fabricants de véhicules commerciaux
• La structure des frais de licence varie de 25 000 $ à 100 000 $ par accord

Services de rénovation et de conversion

Répartition des revenus du service de conversion:

Type de service	Prix ​​moyen	Revenus annuels
TRACK POWER TRANTRAIN RÉDIFIT	35 000 $ par véhicule	1,2 million de dollars en 2023
Package de conversion de la flotte	250 000 $ par flotte	750 000 $ en 2023

Contrats basés sur la performance

Détails du contrat de performance:

• Valeur totale du contrat basé sur la performance: 4,5 millions de dollars en 2023
• Durée du contrat moyen: 36 mois
• Les métriques de performance comprennent l'efficacité énergétique et la réduction des émissions

Programmes d'incitation du gouvernement et de l'environnement

Revenu du programme incitatif:

Type de programme	Incitations totales	Source
Crédits fédéraux de véhicule propre	1,8 million de dollars	Département américain de l'énergie
Subventions de réduction des émissions d'État	$650,000	California Air Resources Board

Hyliion Holdings Corp. (HYLN) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core advantages Hyliion Holdings Corp. is pushing with its KARNO Power Module technology as of late 2025. These aren't just concepts; they are backed by recent testing and market signals.

Fuel flexibility is a huge part of the pitch. The KARNO Power Module is designed to operate on more than twenty fuel types with comparable efficiency. You saw them demonstrate dynamic fuel switching in November 2025, seamlessly transitioning between natural gas and propane while under load, maintaining continuous power generation. This means customers aren't locked into one energy source; they can use what's cleanest or most available, including hydrogen and ammonia. That flexibility is key for resilience.

The environmental profile is also a major draw. Emissions testing confirmed the KARNO Power Module can meet the stringent South Coast Air Quality Management District (SCAQMD) Rule 1110.3 standards without needing an exhaust aftertreatment system. Specifically, operating on pipeline natural gas, the system achieved less than 2.5 parts per million (PPM) of nitrogen oxides (NOx) and low single-digit PPM levels of carbon monoxide (CO), which is far below the 12 PPM CO limit. Plus, the U.S. Environmental Protection Agency (EPA) issued a determination that the technology is not federally regulated, which definitely simplifies the deployment pathway for you and your clients.

The system is built for distributed deployment. Hyliion Holdings Corp. is initially targeting commercial and waste management sectors with a locally deployable 200 kW genset this year, with plans to commercialize a 2-megawatt model in 2026. Customer interest is translating into firm interest; they have executed non-binding letters of intent representing nearly 500 KARNO Cores across various applications. For instance, one Letter of Intent (LOI) with MMR Power Solutions outlines the purchase of three modules totaling up to 600 kW of stationary output for 2026 deployment.

Durability is validated by real-world stress. A key achievement in Q3 2025 was the successful completion of over 100 consecutive days of testing on a customer-configured KARNO Power Module that saw no unplanned hardware-related downtime. This validates the dependable architecture and low-maintenance design you're paying for.

Finally, the architecture aligns with high-growth sectors. Hyliion Holdings Corp. is reinforcing the KARNO Power Module's native 800-volt DC integration advantage, aligning with the industry shift, driven by companies like NVIDIA, toward 800-volt DC architectures for AI data centers. This makes integration for EV charging and data centers more direct.

Here's a quick look at the numbers supporting the commercial ramp and the investment position as of late 2025:

Metric	Value / Data Point	Context / Period
Fuel Flexibility (Fuels Tested)	Natural Gas and Propane (Dynamic Switch)	Q3 2025 Demonstration
Emissions (CO Limit)	< 12 PPM (Achieved low single-digit PPM)	Without Aftertreatment (Q3 2025 Testing)
System Durability Validation	100+ Consecutive Days	No unplanned hardware-related downtime (Q3 2025)
Initial Deployable Unit Size	200 kW	2025 Target
Future Commercial Unit Size	2 Megawatt	2026 Target
Customer Interest (LOIs)	Nearly 500 KARNO Cores	As of Q3 2025
YTD Revenue (9 Months 2025)	$2.8 million	From R&D Services
Expected Year-End Cash	Approximately $155 million	End of 2025 Forecast

The company's focus is clearly on proving out the technology's performance metrics-like those emissions and durability numbers-to convert that interest, which is represented by the nearly 500 KARNO Cores in LOIs, into revenue, even though the full commercial launch is now anticipated in 2026, shifting the full-year 2025 revenue forecast to approximately $4 million from R&D services and module sales.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Hyliion Holdings Corp. (HYLN) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Hyliion Holdings Corp. manages its relationships with customers as they transition from deep development to early commercialization in late 2025. It's a mix of hands-on validation and securing future volume through strategic government and international partnerships.

High-touch, collaborative Early Adopter Program for product validation

The Early Adopter Program is central to refining the KARNO Power Module before mass market release. Hyliion Holdings Corp. maintained its plan to deliver 10 Early Adopter customer units throughout 2025, though some of these deployments saw a shift into the second half of the year. This is classic high-touch engagement; you need those first units running hard in real environments to prove the technology. For instance, the second unit delivered was to the U.S. Navy. The validation work is showing results, with one customer-configured KARNO Power Module completing over 100 consecutive days of operational testing with zero unplanned hardware-related downtime. This level of hands-on support is defintely necessary when you are validating a novel power generation platform.

Dedicated R&D service contracts with military and government entities

Government contracts provide crucial, non-product revenue while simultaneously validating the technology for high-reliability applications. Hyliion Holdings Corp. has a standing contract with the Office of Naval Research, which has been a consistent source of revenue through the first three quarters of 2025. Here's the quick math on that R&D service revenue:

Period	R&D Service Revenue	Gross Profit/Loss
Q1 2025	$0.5 million	Approximately breakeven
Q2 2025	$1.5 million	$131 thousand
Q3 2025	$0.8 million	Small gross loss
First Nine Months of 2025	$2.8 million	Approximately $96 thousand

Also, the U.S. Air Force designated the KARNO Power Module as an "awardable technology" via the DoD's Tradewinds Solutions Marketplace. Further cementing this relationship, Hyliion Holdings Corp. secured a Phase II Small Business Innovation Research contract valued at up to $1.5 million with the U.S. Navy for multi-megawatt system development.

Direct sales and engineering support for complex industrial deployments

While full product commercialization is now targeted for 2026, the groundwork for complex industrial sales is active. The company is engaging with customers who need specific power solutions, such as data centers requiring native 800-volt DC integration, which aligns with industry shifts like those driven by NVIDIA. Furthermore, Hyliion Holdings Corp. is exploring pairing KARNO Cores with nuclear heat sources for Small Modular Reactors (SMRs) in an exploratory effort with a leading nuclear organization. The full-year 2025 revenue guidance, which includes these R&D activities and early unit sales, is approximately $4 million.

Long-term strategic agreements via MOUs for future high-volume sales

The relationship strategy heavily leans on non-binding agreements to secure future volume and international presence. Hyliion Holdings Corp. signed a strategic Memorandum of Understanding (MOU) with Alkhorayef Industries during the Saudi-U.S. Investment Forum, which outlines a potential $1 billion opportunity for KARNO Power Module deployment in Saudi Arabia. This MOU targets initial deployment in 2026. Beyond that, the company has executed non-binding letters of intent representing nearly 500 KARNO Cores across various sectors. An earlier, specific LOI with a data center developer covered an opportunity for up to 70 megawatts of capacity, which translates to 350 KARNO 4-shaft units.

• Confirmed resolution of the regen depowdering challenge and redesigned a critical part.
• Successfully transitioned all Linear Electric Motor (LEM) production in-house to improve throughput.
• Received a favorable EPA determination that KARNO technology is not federally regulated as an internal combustion engine.
• Secured commitments for over 100 KARNO generators, creating a multiyear backlog as of Q4 2024.

Finance: review the cash runway against the $65 million projected 2025 cash outlay by next Tuesday.

Hyliion Holdings Corp. (HYLN) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Hyliion Holdings Corp. gets its KARNO Power Module technology in front of customers as of late 2025. The focus has clearly shifted from the powertrain business to this new modular power generation unit, and the channels reflect that pivot.

Direct sales force targeting large commercial and industrial customers.

Hyliion Holdings Corp. is seeing strong initial interest, evidenced by non-binding agreements across various sectors. The company's total employee count as of September 30, 2025, stood at 183 total employees. Full product commercialization for the KARNO Power Module is now anticipated to shift into 2026, following earlier projections for late 2025.

Customer demand, though largely non-binding at this stage, shows the breadth of the direct commercial channel focus:

• Executed non-binding letters of intent representing nearly 500 KARNO Cores across applications.
• LOI with MMR Group targets deployment of up to 600 kilowatts of power starting in the second half of 2026.
• The full-year 2025 revenue guidance was adjusted to $5 million to $10 million, down from an initial $10 million to $15 million, reflecting the commercialization shift.
• For the first nine months of 2025, revenue was $2.8 million, all derived from research and development services.

Strategic international distribution agreements, like the one in Saudi Arabia.

The international channel is anchored by a significant, though non-binding, agreement in the Middle East. This partnership is key to Hyliion Holdings Corp.'s global deployment strategy, aligning with Saudi Arabia's Vision 2030 agenda.

The primary international channel focus involves the Memorandum of Understanding (MOU) with Alkhorayef Industries Company:

Metric	Detail/Value	Status/Timeline
Potential Business Opportunity	$1 billion	Outlined in Strategic MOU signed in May 2025.
Initial Deployment Target	Validation of two KARNO Power Modules	Planned for 2026.
Previous LOI Units	Up to twelve 200 kW KARNO™ generator units	Targeted for agricultural and other power generation applications.

Direct engagement with the U.S. military and government procurement channels.

Direct engagement with defense entities serves as both a revenue source via R&D contracts and a crucial validation channel for the KARNO Power Module technology. The U.S. Air Force has designated the KARNO Power Module as an "awardable technology".

Key government-related financial and unit data includes:

• A $15+ million contract was awarded by the Office of Naval Research (ONR) in 2024 for development.
• The Navy Phase II SBIR (Small Business Innovation Research) is valued at approximately $1.5 million.
• A specific USAspending contract for R&D services with the Department of the Navy had an award amount of $239,703 for the period ending September 5, 2025.
• The Q2 2025 revenue of $1.5 million was generated entirely from research and development services performed under the ONR contract.
• The company expects to see initial KARNO Core installations on a multi-megawatt vessel for the U.S. Navy in 2026.

Industry trade shows and expos, like the ACT Expo, for public unveiling.

Public unveiling and industry engagement are critical for building commercial pipeline visibility. Hyliion Holdings Corp. used the Advanced Clean Transportation (ACT) Expo 2025 to showcase its core product.

Data points related to the product unveiled at the expo include:

• The KARNO Power Module was unveiled at ACT Expo 2025, held April 28 to May 1 in Anaheim, California.
• The standard KARNO Power Module is designed to produce up to 200 kW of power from a compact box.
• Larger variants of the system, up to 2 MW, are currently in development.
• The CEO presented on the role of microgrids in sustainable charging solutions at the expo.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Hyliion Holdings Corp. (HYLN) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the customer segments for Hyliion Holdings Corp. as we approach the end of 2025. The focus has clearly shifted from the legacy powertrain business to the KARNO™ generator platform, and the customer interest reflects a need for resilient, fuel-flexible power. The company is currently in the late-stage R&D and early deployment phase, with commercial revenue targeted for 2026.

The pipeline shows significant non-binding interest across several key verticals. Hyliion Holdings Corp. has executed non-binding letters of intent representing nearly 500 KARNO Cores since introducing the technology, signaling strong demand across multiple applications. Furthermore, the company secured commitments for over 100 KARNO generators creating a multiyear backlog as of late 2024, with ten Early Adopter customer units expected to be deployed in 2025, though some timing has shifted into 2026.

U.S. Military and Naval Applications for Reliable, Mobile Power

The U.S. Navy is a key early adopter, validating the reliability and suitability of the technology for demanding environments. Hyliion Holdings Corp. has an ongoing research and development contract with the Office of Naval Research (ONR). Revenue for the third quarter of 2025 was $0.8 million, all from these R&D services related to the ONR contract, with year-to-date revenue at $2.8 million for the first nine months of 2025. The second Early Adopter KARNO unit has been delivered to the U.S. Navy for testing at the Cincinnati facility. A major milestone is the progression of the U.S. Navy's autonomous ship program, with initial KARNO Core installations expected in 2026 on a multi-megawatt vessel. This program is designed to accommodate multiple megawatts of KARNO power, emphasizing the strategic relevance for defense where energy security is mission-critical. This work builds on a prior contract awarded by the ONR for up to $16.0 million to explore KARNO for Navy ships and stationary power.

Data Centers Requiring Resilient, Multi-Megawatt Power Solutions

Data centers represent a high-capacity market segment, especially with the industry's move toward higher power density. Hyliion Holdings Corp. is aligning with the trend driven by NVIDIA toward 800-volt DC architectures for AI data centers, which the KARNO Power Module's native 800-volt DC output allows for direct integration, reducing conversion equipment needs. A significant early indicator was the Letter of Intent (LOI) executed with a leading data center developer for an opportunity up to 70 megawatts, which translates to 350 KARNO 4-shaft units. The company plans to commercialize a 2-megawatt KARNO model targeting this market, with expected deployment in 2026. Furthermore, the 30% Investment Tax Credit (ITC) under the OBBBA is expected to significantly enhance adoption by data center operators.

Commercial and Industrial Users Needing Prime Power or Energy Arbitrage

This segment is broad, covering general commercial and industrial power needs, often leveraging fuel flexibility for cost advantages or energy arbitrage. The technology's qualification under California's Renewables Portfolio Standard when using renewable fuels like landfill gas, biogas, and hydrogen makes it attractive for compliance and sustainability goals. The 30% ITC is also a major incentive for these commercial and industrial power consumers. Hyliion Holdings Corp. also signed a $1 billion MOU with Alkhorayef Industries in Q2 2025 for deployment in Saudi Arabia, showing international commercial interest beyond the U.S. market. An earlier LOI was secured with ANA for up to 6 KARNO units in mobile power applications.

Oil & Gas and Waste Management Industries Utilizing Waste Gas for Power

The ability to use waste gas is a direct value proposition for the oil & gas and waste management sectors, as it addresses methane emission reduction while generating power. This segment was supported by a $6 million federal grant awarded in late 2024 for the deployment of up to 2 megawatts of KARNO generators specifically for methane emission reduction efforts in the oil and gas industry. The fuel-agnostic nature allows seamless switching between fuels like natural gas and propane under load, which is critical for operations relying on variable waste gas streams. The qualification under the California RPS for using landfill gas directly targets the waste management sector.

Here's a quick look at the key customer-facing milestones and pipeline indicators as of late 2025:

Customer Segment Focus	Key Metric / Milestone	Associated Value / Quantity	Targeted Commercialization Year
U.S. Navy / Defense	Ongoing R&D Contract Revenue (YTD 9M 2025)	$2.8 million	Initial Ship Installations: 2026
Data Centers	LOI Capacity for Initial Deployment	Up to 70 megawatts (350 KARNO 4-shaft units)	2-Megawatt Model Deployment: 2026
General Commercial/Industrial	Non-Binding LOIs Executed (Total)	Nearly 500 KARNO Cores	Full Product Commercialization: 2026
Oil & Gas / Waste Management	Federal Grant Amount for Methane Reduction	$6 million	Product Revenue Start: 2026
International Commercial	MOU with Alkhorayef Industries (Q2 2025)	$1 billion (MOU value)	Deployment in Saudi Arabia

What this estimate hides is that most of the 2025 revenue, projected to be approximately $4 million for the full year, is still derived from research and development services, not product sales. The real financial impact from these customer segments is deferred until the expected commercialization in 2026.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Hyliion Holdings Corp. (HYLN) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at where Hyliion Holdings Corp. is putting its capital to work as it pushes toward commercialization of the KARNO generator platform. The cost structure is heavily weighted toward development right now, which is typical for a pre-revenue technology firm scaling up a novel product.

The cost structure is dominantly shaped by Research and Development (R&D) expenses. For the first nine months of 2025, R&D expenses totaled $50.7 million. This significant investment reflects the ongoing work to finalize and scale the KARNO Power Module technology, including testing and production readiness activities.

Capital expenditures (capex) are also a major component, specifically tied to building out internal manufacturing capability. Year-to-date 2025, capital expenditures reached $22 million, which was primarily directed toward acquiring additive manufacturing equipment and facility enhancements needed to ramp up production,.

Manufacturing and production ramp-up costs for KARNO components are embedded within the R&D spend and capex. For instance, the increase in R&D spending year-to-date was driven by expanded additive manufacturing activity and higher costs associated with ongoing development of the KARNO Power Modules. Also, the company resumed in-house linear electric motor (LEM) production to support 2025 deployment targets.

General and administrative (SG&A) expenses represent the corporate overhead, which Hyliion Holdings Corp. has managed to keep relatively flat or slightly lower compared to the prior year, even with increased R&D spending,.

Expense Category	Q1 2025 Amount (USD)	Q2 2025 Amount (USD)	Q3 2025 Amount (USD)
SG&A Expenses	$6.1 million	$6.0 million	$5.2 million

The overall cash burn reflects these investments. Hyliion Holdings Corp. continues to forecast total 2025 cash outlays of approximately $65 million, net of planned equipment financing,.

• R&D expenses for the first nine months of 2025: $50.7 million.
• Year-to-date capital expenditures (YTD 2025): $22 million.
• Forecasted total 2025 cash outlays: Approximately $65 million.
• Q1 2025 SG&A expenses: $6.1 million.
• Q2 2025 SG&A expenses: $6.0 million.
• Q3 2025 SG&A expenses: $5.2 million.

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Hyliion Holdings Corp. (HYLN) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at Hyliion Holdings Corp.'s revenue picture as of late 2025, which is heavily weighted toward development contracts while the commercial product ramps up.

The expected total revenue for the full year 2025 is approximately $4 million. This figure reflects timing adjustments where some early-adopter unit deliveries have moved into 2026.

The current revenue base is almost entirely supported by research and development service revenue from contracts, notably the one with the Office of Naval Research (ONR). Here's a quick look at how the R&D revenue has tracked year-to-date:

Revenue Component	Period Reported	Amount
R&D Service Revenue (Year-to-Date)	First Nine Months of 2025	$2.8 million
R&D Service Revenue (Quarterly)	Q3 2025	$0.8 million
R&D Service Revenue (Quarterly)	Q2 2025	$1.5 million
R&D Service Revenue (Quarterly)	Q1 2025	$0.5 million

The company is making minor gains from the wind-down of its discontinued powertrain business. For instance, asset sales through the first half of 2025 totaled $800,000.

Future revenue from the KARNO Power Module unit sales is anticipated to start in 2026. Full commercialization of the KARNO Power Module is targeted for 2026, at which point Hyliion Holdings Corp. will begin recognizing product revenue from those system sales. For example, planned deployments with MMR Power Solutions are expected to begin in the second half of 2026.

The current revenue streams can be summarized by their sources:

• Research and development service revenue from contracts like the ONR.
• Future product revenue from KARNO Power Module unit sales, starting in 2026.
• Minor gains from sales of legacy powertrain assets, such as the $800,000 in asset sales through the first half of 2025.

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