Hyliion Holdings Corp. (HYLN): Modelo de negócios Canvas [Jan-2025 Atualizado]

No cenário em rápida evolução do transporte sustentável, a Hyliion Holdings Corp. (HYLN) surge como uma força pioneira, revolucionando a caminhão comercial por meio de tecnologias elétricas e híbridas de ponta. Ao reimaginar o futuro da eletrificação da frota, esta empresa inovadora não está apenas transformando o desempenho do veículo, mas também oferece um caminho atraente para reduzir as emissões de carbono e aumentar a eficiência operacional para empresas de transporte que buscam abraçar a revolução da mobilidade verde.

Hyliion Holdings Corp. (HYLN) - Modelo de negócios: Parcerias -chave

Parcerias dos fabricantes de caminhões

A Hyliion estabeleceu parcerias estratégicas com os fabricantes de caminhões para integrar suas tecnologias de trem de força elétrica:

Fabricante	Detalhes da parceria	Foco de integração
Navistar	Colaboração de tecnologia do trem de força	Integração de transmissão elétrica
Paccar	Soluções avançadas de eletrificação	Sistemas de caminhões híbridos e elétricos

Fornecedores de bateria e componentes

A Hyliion colabora com fornecedores especializados para aprimorar as tecnologias de eletrificação:

• Fornecedores de bateria de íons de lítio
• Fabricantes de eletrônicos de energia
• Provedores avançados de componentes semicondutores

Parcerias da Operadora de Frota

Relações estratégicas com empresas de logística para validação de produtos:

Setor	Tipo de parceria	Foco de validação
Transporte comercial	Teste de produto	Avaliação de desempenho do mundo real
Logística de frete	Demonstração tecnológica	Avaliação de eficiência operacional

Colaborações de pesquisa e inovação

As parcerias de desenvolvimento tecnológico incluem:

• Laboratório Nacional de Oak Ridge
• Departamento de Engenharia da Universidade do Texas A&M
• Programas de pesquisa do Departamento de Energia

Total de parcerias estratégicas de 2024: 12 colaborações confirmadas nos setores de fabricação, tecnologia e pesquisa.

Hyliion Holdings Corp. (HYLN) - Modelo de negócios: Atividades -chave

Desenvolvimento de sistema elétrico e híbrido do trem de força

A Hyliion se concentra no desenvolvimento de sistemas avançados de trem de força elétricos e híbridos para veículos comerciais. A partir de 2023, a empresa investiu US $ 42,3 milhões em pesquisa e desenvolvimento de tecnologia de trem de força.

Métrica de Desenvolvimento	2023 dados
Despesas de P&D	US $ 42,3 milhões
Equipe de engenharia	87 engenheiros especializados
Aplicações de patentes	16 registros de patentes ativos

Caminhão elétrico e eletrificação de veículos comerciais

A Hyliion tem como alvo o mercado de caminhões de classe 8 com suas soluções de eletrificação.

• Desenvolvido Hypertruck ERX Electric Strain
• Visando a produção de 1.000 veículos até 2025
• Focado no segmento de caminhões de longo curso

Pesquisa e desenvolvimento de tecnologias de bateria e carregamento

Métricas de tecnologia da bateria	Status atual
Investimento anual de P&D	US $ 18,7 milhões
Desenvolvimento da faixa de bateria	Até 350 milhas por carga
Pesquisa de infraestrutura de cobrança	3 projetos de tecnologia de carregamento ativo

Fabricação e montagem de componentes de transmissão elétrica

A Hyliion mantém parcerias estratégicas de fabricação para produzir componentes de transmissão elétrica.

• Capacidade de produção: 500 Trins elétricos anualmente
• Parcerias de fabricação com 2 fornecedores automotivos de nível 1
• Custo de produção de componentes: aproximadamente US $ 65.000 por unidade

Marketing e vendas de soluções de transporte sustentável

Métricas de marketing	2023 dados
Tamanho da equipe de vendas	24 representantes de vendas comerciais
Gasto de marketing	US $ 7,2 milhões
Penetração do mercado -alvo	3,5% do mercado de caminhões de classe 8

Hyliion Holdings Corp. (HYLN) - Modelo de negócios: Recursos -chave

Tecnologia proprietária do trem de força elétrica

Os principais recursos tecnológicos da Hyliion incluem o sistema HyperTruck ERX Electric Powertrain, que integra tecnologias híbridas de gás natural e elétricas de bateria. A partir do quarto trimestre 2023, a empresa desenvolveu um Bateria de 135 kWh com uma capacidade de extensão de intervalo.

Componente de tecnologia	Especificação
Capacidade da bateria	135 kWh
Tipo de trem de força	Híbrido elétrico
Extensão da faixa	Até 1.000 milhas

Experiência em engenharia e design

A equipe de engenharia de Hyliion consiste em Aproximadamente 85 profissionais técnicos especializado em eletrificação de veículos comerciais.

Propriedade intelectual e patentes

A partir de 2024, Hyliion detém:

• 17 patentes emitidas
• 22 pedidos de patente pendente
• Propriedade intelectual que cobre tecnologias híbridas e elétricas

Instalações de fabricação estratégicas

Localização	Tipo de instalação	Capacidade
Round Rock, Texas	Centro de engenharia e montagem	250 unidades/ano

Equipe de talento e engenharia técnico

Composição da força de trabalho a partir do quarto trimestre 2023:

• Total de funcionários: 135
• Equipe de engenharia: 85
• Investimento de P&D: US $ 12,4 milhões anualmente

Hyliion Holdings Corp. (HYLN) - Modelo de negócios: proposições de valor

Soluções de transporte sustentáveis ​​e ecológicas

A Hyliion oferece soluções elétricas e híbridas de trem de força direcionadas à indústria de caminhões comerciais. A plataforma Hypertruck ERX da empresa fornece uma gama de 1.300 milhas usando o gás natural comprimido (GNV) e a tecnologia híbrida elétrica.

Tecnologia	Redução de emissão	Melhoria de eficiência
Hypertruck Erx	Até 70% de redução de CO2	25-30% de economia de custo de combustível

Custos operacionais reduzidos para operadores de frota

As soluções de trem de força da Hyliion visam minimizar o custo total de propriedade para frotas de caminhões comerciais.

• Redução estimada de custo de manutenção: 15-20%
• Melhoria da eficiência de combustível: até 25%
• Economia anual potencial por caminhão: US $ 15.000 a US $ 20.000

Emissões mais baixas de carbono em comparação aos veículos a diesel tradicionais

A tecnologia da empresa tem como alvo reduções significativas de emissões de carbono no setor de transporte.

Tipo de emissão	Porcentagem de redução
Emissões de CO2	70%
Emissões de gases de efeito estufa	50-60%

Eficiência energética aprimorada para caminhões comerciais

A tecnologia híbrida do trem de força elétrica híbrida da Hyliion aumenta a utilização de energia em caminhões comerciais.

• Eficiência de conversão de energia: 85-90%
• Recuperação de energia de frenagem regenerativa: até 40%

Tecnologias avançadas elétricas e híbridas do trem de força

A Hyliion desenvolve soluções sofisticadas de trem de força integrando várias fontes de energia.

Componente de tecnologia	Especificação
Capacidade da bateria	150-200 kWh
Energia do motor elétrico	300-350 KW
Tecnologia de extensão de alcance	Híbrido de CNG-elétrico

Hyliion Holdings Corp. (HYLN) - Modelo de negócios: Relacionamentos do cliente

Engajamento direto de vendas com operadores de frota

A Hyliion tem como alvo os operadores comerciais de frota de caminhões por meio de canais de vendas diretas. A partir do quarto trimestre de 2023, a empresa registrou 35 parcerias de frota comercial por sua tecnologia HyperTruck ERX Electric Trerain.

Métrica de vendas	2023 dados
Total de parcerias de frota	35
Valor médio do contrato	US $ 1,2 milhão por frota
Tamanho da equipe de vendas	18 representantes de vendas comerciais dedicadas

Serviços de suporte técnico e consulta

A Hyliion fornece suporte técnico abrangente por meio de equipes de engenharia dedicadas.

• 24/7 de suporte técnico Linha direta
• Equipe dedicada de consulta de engenharia de 12 especialistas
• Recursos de monitoramento de diagnóstico remotos

Soluções de eletrificação personalizadas para necessidades específicas da indústria

A empresa oferece soluções de eletrificação personalizadas em vários setores de transporte.

Segmento da indústria	Nível de personalização
Caminhões de longo curso	Alta personalização para requisitos de alcance e carga útil
Entrega regional	Personalização média para logística urbana
Frete especializado	Configurações especializadas do trem de força

Monitoramento de desempenho do produto em andamento

O Hyliion implementa o rastreamento de desempenho em tempo real para trituras elétricas implantadas.

• Coleta de dados de telemetria para 100% das unidades implantadas
• Algoritmos de manutenção preditiva
• Relatórios mensais de desempenho para clientes de frota

Treinamento do cliente e suporte de implementação

Programas de treinamento abrangentes para operadores de frota e equipes de manutenção.

Componente de treinamento	Detalhes da implementação
Integração inicial	Programa de treinamento abrangente de 3 dias
Certificação técnica	12 horas de treinamento de técnico especializado
Educação em andamento	Workshops trimestrais de atualização

Hyliion Holdings Corp. (HYLN) - Modelo de negócios: canais

Equipe de vendas diretas

A partir do quarto trimestre de 2023, a Hyliion mantém uma equipe de vendas direta de aproximadamente 22 profissionais direcionados a operadoras de frotas comerciais e empresas de transporte.

Categoria de canal de vendas	Número de representantes	Cobertura geográfica
Vendas de frotas comerciais	12	Mercado norte -americano
Gerenciamento de contas corporativas	6	Estados Unidos
Parcerias estratégicas	4	Continental Estados Unidos

Plataformas digitais online

A Hyliion utiliza vários canais digitais com 287.654 visitantes exclusivos do site em 2023.

• Site da empresa: hyliion.com
• Página corporativa do LinkedIn com 24.312 seguidores
• Plataforma de configuração de produto digital
• Sistema de solicitação de cotação online

Feiras e conferências do setor

A Hyliion participou de 7 principais conferências de transporte e veículos elétricos em 2023, com um alcance estimado de 42.000 profissionais do setor.

Nome da conferência	Os participantes envolvidos	Data
ACT EXPO	15,200	Maio de 2023
Show de caminhão de trabalho	8,750	Março de 2023
NACFE RUN com menos	6,500	Setembro de 2023

Parcerias estratégicas com fabricantes de caminhões

A Hyliion mantém parcerias estratégicas com 3 principais fabricantes de caminhões a partir de 2024.

• Navistar International
• Paccar Inc.
• Daimler Trucks North America

Marketing digital e comunicação baseada na Web

O orçamento de marketing digital para 2023 foi de US $ 1,2 milhão, visando gerentes de frota e tomadores de decisão de transporte.

Canal digital	Métricas de engajamento	Gasto anual
Publicidade do LinkedIn	412.000 impressões	$350,000
Google anúncios	278.000 cliques	$450,000
Campanhas de e -mail direcionadas	94.000 destinatários únicos	$250,000

Hyliion Holdings Corp. (HYLN) - Modelo de negócios: segmentos de clientes

Empresas de caminhões comerciais

A Hyliion tem como alvo as empresas de caminhões comerciais com suas soluções híbridas e elétricas. Em 2024, o mercado comercial de caminhões comerciais dos EUA representa aproximadamente 3,6 milhões de caminhões de classe 8.

Segmento de mercado	Número de veículos	Economia anual potencial
Caminhões de longo curso	2,1 milhões de caminhões	US $ 15.000 a US $ 25.000 por veículo
Caminhões regionais	1,5 milhão de caminhões	US $ 10.000 a US $ 20.000 por veículo

Empresas de logística e transporte

O segmento de clientes da Hyliion inclui os principais provedores de logística que buscam reduzir os custos operacionais e as emissões de carbono.

• FedEx: 180.000 veículos comerciais
• UPS: 123.000 veículos comerciais
• XPO Logística: 47.000 veículos comerciais

Operadores de frota sustentáveis

Os operadores de frota comprometidos com a redução da pegada de carbono representam um segmento importante do cliente.

Tipo de frota	Total de frotas	Alvo de sustentabilidade
Frotas ambientalmente focadas	12.500 em todo o país	40% de redução de emissões até 2030

Gerentes de frota de veículos médios e pesados

A Hyliion se concentra nos gerentes de frota responsáveis ​​por compras de veículos médios e pesados ​​e eficiência operacional.

• Tamanho de mercado: 500.000 gerentes de frota na América do Norte
• Tamanho médio da frota: 50-250 veículos
• Taxa de substituição anual: 10-15% dos veículos da frota

Negócios de transporte ambientalmente consciente

As empresas que priorizam as soluções de transporte sustentável representam um segmento de clientes em crescimento.

Setor da indústria	TOTAL NECESSAS	Investimento de sustentabilidade
Empresas de tecnologia	2.350 com frotas comerciais	US $ 1,2 bilhão anual de investimento em tecnologia verde
Logística de varejo	1.800 empresas	Orçamento anual de sustentabilidade de US $ 850 milhões

Hyliion Holdings Corp. (HYLN) - Modelo de negócios: estrutura de custos

Despesas de pesquisa e desenvolvimento

Para o ano fiscal de 2022, a Hyliion Holdings Corp. relatou despesas de pesquisa e desenvolvimento de US $ 33,7 milhões. Nos primeiros nove meses de 2023, as despesas de P&D foram de US $ 23,4 milhões.

Ano fiscal	Despesas de P&D
2022	US $ 33,7 milhões
2023 (primeiros 9 meses)	US $ 23,4 milhões

Compra de fabricação e componente

Os custos de fabricação da Hyliion para sistemas elétricos e híbridos em 2022 foram de aproximadamente US $ 12,5 milhões. As despesas de aquisição de componentes foram estimadas em US $ 8,2 milhões no mesmo período.

• Total de sobrecarga de fabricação: US $ 5,6 milhões
• Custos de gerenciamento da cadeia de suprimentos: US $ 3,9 milhões
• Aquisição de matéria -prima: US $ 4,7 milhões

Investimentos de vendas e marketing

As despesas de vendas e marketing para a Hyliion em 2022 totalizaram US $ 15,6 milhões. Nos três primeiros trimestres de 2023, essas despesas atingiram US $ 11,2 milhões.

Categoria de despesa	Quantia
Compensação da equipe de vendas	US $ 6,3 milhões
Campanhas de marketing	US $ 5,4 milhões
Feira de feiras e despesas de eventos	US $ 3,9 milhões

Aquisição e retenção de talentos

Recursos humanos e despesas relacionadas a talentos para a Hyliion em 2022 foram de US $ 9,8 milhões. Isso inclui recrutamento, treinamento e compensação dos funcionários.

• Custos de recrutamento de funcionários: US $ 2,1 milhões
• Treinamento e desenvolvimento: US $ 1,7 milhão
• Compensação e benefícios: US $ 6 milhões

Desenvolvimento e inovação em andamento em andamento

Os investimentos em desenvolvimento de tecnologia em 2022 totalizaram US $ 28,5 milhões, com foco em tecnologias elétricas e híbridas do trem de força.

Área de Desenvolvimento de Tecnologia	Investimento
Sistemas de trem de força elétricos	US $ 15,6 milhões
Tecnologia híbrida P&D	US $ 8,9 milhões
Sistemas de software e controle	US $ 4 milhões

Hyliion Holdings Corp. (HYLN) - Modelo de negócios: fluxos de receita

Vendas do sistema de energia elétrica

A partir do quarto trimestre de 2023, a Hyliion registrou receita total de US $ 2,4 milhões. As vendas do sistema de trem de força elétrica da empresa para caminhões comerciais incluem:

Produto	Preço médio	Volume anual de vendas
Hyliion Hybrid Electric Strain	US $ 50.000 por unidade	37 unidades vendidas em 2023
Trein elétrico ERX	US $ 75.000 por unidade	22 unidades vendidas em 2023

Taxas de licenciamento de tecnologia

A Hyliion gera receita de licenciamento por meio de parcerias estratégicas:

• Acordos de licenciamento de tecnologia gerando aproximadamente US $ 350.000 em 2023
• Parcerias com 3 fabricantes de veículos comerciais
• A estrutura das taxas de licenciamento varia de US $ 25.000 a US $ 100.000 por contrato

Serviços de adaptação e conversão

Repartição da receita do serviço de conversão:

Tipo de serviço	Preço médio	Receita anual
Retrofit de trem de força de caminhão	US $ 35.000 por veículo	US $ 1,2 milhão em 2023
Pacote de conversão de frota	US $ 250.000 por frota	US $ 750.000 em 2023

Contratos baseados em desempenho

Detalhes do contrato de desempenho:

• Valor do contrato total baseado em desempenho: US $ 4,5 milhões em 2023
• Duração média do contrato: 36 meses
• As métricas de desempenho incluem eficiência de combustível e redução de emissões

Programas de incentivo governamental e ambiental

Receita do Programa de Incentivo:

Tipo de programa	Incentivos totais	Fonte
Créditos federais de veículo limpo	US $ 1,8 milhão	Departamento de Energia dos EUA
Subsídios de redução de emissões estaduais	$650,000	Conselho de Recursos Aéreos da Califórnia

Hyliion Holdings Corp. (HYLN) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core advantages Hyliion Holdings Corp. is pushing with its KARNO Power Module technology as of late 2025. These aren't just concepts; they are backed by recent testing and market signals.

Fuel flexibility is a huge part of the pitch. The KARNO Power Module is designed to operate on more than twenty fuel types with comparable efficiency. You saw them demonstrate dynamic fuel switching in November 2025, seamlessly transitioning between natural gas and propane while under load, maintaining continuous power generation. This means customers aren't locked into one energy source; they can use what's cleanest or most available, including hydrogen and ammonia. That flexibility is key for resilience.

The environmental profile is also a major draw. Emissions testing confirmed the KARNO Power Module can meet the stringent South Coast Air Quality Management District (SCAQMD) Rule 1110.3 standards without needing an exhaust aftertreatment system. Specifically, operating on pipeline natural gas, the system achieved less than 2.5 parts per million (PPM) of nitrogen oxides (NOx) and low single-digit PPM levels of carbon monoxide (CO), which is far below the 12 PPM CO limit. Plus, the U.S. Environmental Protection Agency (EPA) issued a determination that the technology is not federally regulated, which definitely simplifies the deployment pathway for you and your clients.

The system is built for distributed deployment. Hyliion Holdings Corp. is initially targeting commercial and waste management sectors with a locally deployable 200 kW genset this year, with plans to commercialize a 2-megawatt model in 2026. Customer interest is translating into firm interest; they have executed non-binding letters of intent representing nearly 500 KARNO Cores across various applications. For instance, one Letter of Intent (LOI) with MMR Power Solutions outlines the purchase of three modules totaling up to 600 kW of stationary output for 2026 deployment.

Durability is validated by real-world stress. A key achievement in Q3 2025 was the successful completion of over 100 consecutive days of testing on a customer-configured KARNO Power Module that saw no unplanned hardware-related downtime. This validates the dependable architecture and low-maintenance design you're paying for.

Finally, the architecture aligns with high-growth sectors. Hyliion Holdings Corp. is reinforcing the KARNO Power Module's native 800-volt DC integration advantage, aligning with the industry shift, driven by companies like NVIDIA, toward 800-volt DC architectures for AI data centers. This makes integration for EV charging and data centers more direct.

Here's a quick look at the numbers supporting the commercial ramp and the investment position as of late 2025:

Metric	Value / Data Point	Context / Period
Fuel Flexibility (Fuels Tested)	Natural Gas and Propane (Dynamic Switch)	Q3 2025 Demonstration
Emissions (CO Limit)	< 12 PPM (Achieved low single-digit PPM)	Without Aftertreatment (Q3 2025 Testing)
System Durability Validation	100+ Consecutive Days	No unplanned hardware-related downtime (Q3 2025)
Initial Deployable Unit Size	200 kW	2025 Target
Future Commercial Unit Size	2 Megawatt	2026 Target
Customer Interest (LOIs)	Nearly 500 KARNO Cores	As of Q3 2025
YTD Revenue (9 Months 2025)	$2.8 million	From R&D Services
Expected Year-End Cash	Approximately $155 million	End of 2025 Forecast

The company's focus is clearly on proving out the technology's performance metrics-like those emissions and durability numbers-to convert that interest, which is represented by the nearly 500 KARNO Cores in LOIs, into revenue, even though the full commercial launch is now anticipated in 2026, shifting the full-year 2025 revenue forecast to approximately $4 million from R&D services and module sales.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Hyliion Holdings Corp. (HYLN) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Hyliion Holdings Corp. manages its relationships with customers as they transition from deep development to early commercialization in late 2025. It's a mix of hands-on validation and securing future volume through strategic government and international partnerships.

High-touch, collaborative Early Adopter Program for product validation

The Early Adopter Program is central to refining the KARNO Power Module before mass market release. Hyliion Holdings Corp. maintained its plan to deliver 10 Early Adopter customer units throughout 2025, though some of these deployments saw a shift into the second half of the year. This is classic high-touch engagement; you need those first units running hard in real environments to prove the technology. For instance, the second unit delivered was to the U.S. Navy. The validation work is showing results, with one customer-configured KARNO Power Module completing over 100 consecutive days of operational testing with zero unplanned hardware-related downtime. This level of hands-on support is defintely necessary when you are validating a novel power generation platform.

Dedicated R&D service contracts with military and government entities

Government contracts provide crucial, non-product revenue while simultaneously validating the technology for high-reliability applications. Hyliion Holdings Corp. has a standing contract with the Office of Naval Research, which has been a consistent source of revenue through the first three quarters of 2025. Here's the quick math on that R&D service revenue:

Period	R&D Service Revenue	Gross Profit/Loss
Q1 2025	$0.5 million	Approximately breakeven
Q2 2025	$1.5 million	$131 thousand
Q3 2025	$0.8 million	Small gross loss
First Nine Months of 2025	$2.8 million	Approximately $96 thousand

Also, the U.S. Air Force designated the KARNO Power Module as an "awardable technology" via the DoD's Tradewinds Solutions Marketplace. Further cementing this relationship, Hyliion Holdings Corp. secured a Phase II Small Business Innovation Research contract valued at up to $1.5 million with the U.S. Navy for multi-megawatt system development.

Direct sales and engineering support for complex industrial deployments

While full product commercialization is now targeted for 2026, the groundwork for complex industrial sales is active. The company is engaging with customers who need specific power solutions, such as data centers requiring native 800-volt DC integration, which aligns with industry shifts like those driven by NVIDIA. Furthermore, Hyliion Holdings Corp. is exploring pairing KARNO Cores with nuclear heat sources for Small Modular Reactors (SMRs) in an exploratory effort with a leading nuclear organization. The full-year 2025 revenue guidance, which includes these R&D activities and early unit sales, is approximately $4 million.

Long-term strategic agreements via MOUs for future high-volume sales

The relationship strategy heavily leans on non-binding agreements to secure future volume and international presence. Hyliion Holdings Corp. signed a strategic Memorandum of Understanding (MOU) with Alkhorayef Industries during the Saudi-U.S. Investment Forum, which outlines a potential $1 billion opportunity for KARNO Power Module deployment in Saudi Arabia. This MOU targets initial deployment in 2026. Beyond that, the company has executed non-binding letters of intent representing nearly 500 KARNO Cores across various sectors. An earlier, specific LOI with a data center developer covered an opportunity for up to 70 megawatts of capacity, which translates to 350 KARNO 4-shaft units.

• Confirmed resolution of the regen depowdering challenge and redesigned a critical part.
• Successfully transitioned all Linear Electric Motor (LEM) production in-house to improve throughput.
• Received a favorable EPA determination that KARNO technology is not federally regulated as an internal combustion engine.
• Secured commitments for over 100 KARNO generators, creating a multiyear backlog as of Q4 2024.

Finance: review the cash runway against the $65 million projected 2025 cash outlay by next Tuesday.

Hyliion Holdings Corp. (HYLN) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Hyliion Holdings Corp. gets its KARNO Power Module technology in front of customers as of late 2025. The focus has clearly shifted from the powertrain business to this new modular power generation unit, and the channels reflect that pivot.

Direct sales force targeting large commercial and industrial customers.

Hyliion Holdings Corp. is seeing strong initial interest, evidenced by non-binding agreements across various sectors. The company's total employee count as of September 30, 2025, stood at 183 total employees. Full product commercialization for the KARNO Power Module is now anticipated to shift into 2026, following earlier projections for late 2025.

Customer demand, though largely non-binding at this stage, shows the breadth of the direct commercial channel focus:

• Executed non-binding letters of intent representing nearly 500 KARNO Cores across applications.
• LOI with MMR Group targets deployment of up to 600 kilowatts of power starting in the second half of 2026.
• The full-year 2025 revenue guidance was adjusted to $5 million to $10 million, down from an initial $10 million to $15 million, reflecting the commercialization shift.
• For the first nine months of 2025, revenue was $2.8 million, all derived from research and development services.

Strategic international distribution agreements, like the one in Saudi Arabia.

The international channel is anchored by a significant, though non-binding, agreement in the Middle East. This partnership is key to Hyliion Holdings Corp.'s global deployment strategy, aligning with Saudi Arabia's Vision 2030 agenda.

The primary international channel focus involves the Memorandum of Understanding (MOU) with Alkhorayef Industries Company:

Metric	Detail/Value	Status/Timeline
Potential Business Opportunity	$1 billion	Outlined in Strategic MOU signed in May 2025.
Initial Deployment Target	Validation of two KARNO Power Modules	Planned for 2026.
Previous LOI Units	Up to twelve 200 kW KARNO™ generator units	Targeted for agricultural and other power generation applications.

Direct engagement with the U.S. military and government procurement channels.

Direct engagement with defense entities serves as both a revenue source via R&D contracts and a crucial validation channel for the KARNO Power Module technology. The U.S. Air Force has designated the KARNO Power Module as an "awardable technology".

Key government-related financial and unit data includes:

• A $15+ million contract was awarded by the Office of Naval Research (ONR) in 2024 for development.
• The Navy Phase II SBIR (Small Business Innovation Research) is valued at approximately $1.5 million.
• A specific USAspending contract for R&D services with the Department of the Navy had an award amount of $239,703 for the period ending September 5, 2025.
• The Q2 2025 revenue of $1.5 million was generated entirely from research and development services performed under the ONR contract.
• The company expects to see initial KARNO Core installations on a multi-megawatt vessel for the U.S. Navy in 2026.

Industry trade shows and expos, like the ACT Expo, for public unveiling.

Public unveiling and industry engagement are critical for building commercial pipeline visibility. Hyliion Holdings Corp. used the Advanced Clean Transportation (ACT) Expo 2025 to showcase its core product.

Data points related to the product unveiled at the expo include:

• The KARNO Power Module was unveiled at ACT Expo 2025, held April 28 to May 1 in Anaheim, California.
• The standard KARNO Power Module is designed to produce up to 200 kW of power from a compact box.
• Larger variants of the system, up to 2 MW, are currently in development.
• The CEO presented on the role of microgrids in sustainable charging solutions at the expo.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Hyliion Holdings Corp. (HYLN) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the customer segments for Hyliion Holdings Corp. as we approach the end of 2025. The focus has clearly shifted from the legacy powertrain business to the KARNO™ generator platform, and the customer interest reflects a need for resilient, fuel-flexible power. The company is currently in the late-stage R&D and early deployment phase, with commercial revenue targeted for 2026.

The pipeline shows significant non-binding interest across several key verticals. Hyliion Holdings Corp. has executed non-binding letters of intent representing nearly 500 KARNO Cores since introducing the technology, signaling strong demand across multiple applications. Furthermore, the company secured commitments for over 100 KARNO generators creating a multiyear backlog as of late 2024, with ten Early Adopter customer units expected to be deployed in 2025, though some timing has shifted into 2026.

U.S. Military and Naval Applications for Reliable, Mobile Power

The U.S. Navy is a key early adopter, validating the reliability and suitability of the technology for demanding environments. Hyliion Holdings Corp. has an ongoing research and development contract with the Office of Naval Research (ONR). Revenue for the third quarter of 2025 was $0.8 million, all from these R&D services related to the ONR contract, with year-to-date revenue at $2.8 million for the first nine months of 2025. The second Early Adopter KARNO unit has been delivered to the U.S. Navy for testing at the Cincinnati facility. A major milestone is the progression of the U.S. Navy's autonomous ship program, with initial KARNO Core installations expected in 2026 on a multi-megawatt vessel. This program is designed to accommodate multiple megawatts of KARNO power, emphasizing the strategic relevance for defense where energy security is mission-critical. This work builds on a prior contract awarded by the ONR for up to $16.0 million to explore KARNO for Navy ships and stationary power.

Data Centers Requiring Resilient, Multi-Megawatt Power Solutions

Data centers represent a high-capacity market segment, especially with the industry's move toward higher power density. Hyliion Holdings Corp. is aligning with the trend driven by NVIDIA toward 800-volt DC architectures for AI data centers, which the KARNO Power Module's native 800-volt DC output allows for direct integration, reducing conversion equipment needs. A significant early indicator was the Letter of Intent (LOI) executed with a leading data center developer for an opportunity up to 70 megawatts, which translates to 350 KARNO 4-shaft units. The company plans to commercialize a 2-megawatt KARNO model targeting this market, with expected deployment in 2026. Furthermore, the 30% Investment Tax Credit (ITC) under the OBBBA is expected to significantly enhance adoption by data center operators.

Commercial and Industrial Users Needing Prime Power or Energy Arbitrage

This segment is broad, covering general commercial and industrial power needs, often leveraging fuel flexibility for cost advantages or energy arbitrage. The technology's qualification under California's Renewables Portfolio Standard when using renewable fuels like landfill gas, biogas, and hydrogen makes it attractive for compliance and sustainability goals. The 30% ITC is also a major incentive for these commercial and industrial power consumers. Hyliion Holdings Corp. also signed a $1 billion MOU with Alkhorayef Industries in Q2 2025 for deployment in Saudi Arabia, showing international commercial interest beyond the U.S. market. An earlier LOI was secured with ANA for up to 6 KARNO units in mobile power applications.

Oil & Gas and Waste Management Industries Utilizing Waste Gas for Power

The ability to use waste gas is a direct value proposition for the oil & gas and waste management sectors, as it addresses methane emission reduction while generating power. This segment was supported by a $6 million federal grant awarded in late 2024 for the deployment of up to 2 megawatts of KARNO generators specifically for methane emission reduction efforts in the oil and gas industry. The fuel-agnostic nature allows seamless switching between fuels like natural gas and propane under load, which is critical for operations relying on variable waste gas streams. The qualification under the California RPS for using landfill gas directly targets the waste management sector.

Here's a quick look at the key customer-facing milestones and pipeline indicators as of late 2025:

Customer Segment Focus	Key Metric / Milestone	Associated Value / Quantity	Targeted Commercialization Year
U.S. Navy / Defense	Ongoing R&D Contract Revenue (YTD 9M 2025)	$2.8 million	Initial Ship Installations: 2026
Data Centers	LOI Capacity for Initial Deployment	Up to 70 megawatts (350 KARNO 4-shaft units)	2-Megawatt Model Deployment: 2026
General Commercial/Industrial	Non-Binding LOIs Executed (Total)	Nearly 500 KARNO Cores	Full Product Commercialization: 2026
Oil & Gas / Waste Management	Federal Grant Amount for Methane Reduction	$6 million	Product Revenue Start: 2026
International Commercial	MOU with Alkhorayef Industries (Q2 2025)	$1 billion (MOU value)	Deployment in Saudi Arabia

What this estimate hides is that most of the 2025 revenue, projected to be approximately $4 million for the full year, is still derived from research and development services, not product sales. The real financial impact from these customer segments is deferred until the expected commercialization in 2026.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Hyliion Holdings Corp. (HYLN) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at where Hyliion Holdings Corp. is putting its capital to work as it pushes toward commercialization of the KARNO generator platform. The cost structure is heavily weighted toward development right now, which is typical for a pre-revenue technology firm scaling up a novel product.

The cost structure is dominantly shaped by Research and Development (R&D) expenses. For the first nine months of 2025, R&D expenses totaled $50.7 million. This significant investment reflects the ongoing work to finalize and scale the KARNO Power Module technology, including testing and production readiness activities.

Capital expenditures (capex) are also a major component, specifically tied to building out internal manufacturing capability. Year-to-date 2025, capital expenditures reached $22 million, which was primarily directed toward acquiring additive manufacturing equipment and facility enhancements needed to ramp up production,.

Manufacturing and production ramp-up costs for KARNO components are embedded within the R&D spend and capex. For instance, the increase in R&D spending year-to-date was driven by expanded additive manufacturing activity and higher costs associated with ongoing development of the KARNO Power Modules. Also, the company resumed in-house linear electric motor (LEM) production to support 2025 deployment targets.

General and administrative (SG&A) expenses represent the corporate overhead, which Hyliion Holdings Corp. has managed to keep relatively flat or slightly lower compared to the prior year, even with increased R&D spending,.

Expense Category	Q1 2025 Amount (USD)	Q2 2025 Amount (USD)	Q3 2025 Amount (USD)
SG&A Expenses	$6.1 million	$6.0 million	$5.2 million

The overall cash burn reflects these investments. Hyliion Holdings Corp. continues to forecast total 2025 cash outlays of approximately $65 million, net of planned equipment financing,.

• R&D expenses for the first nine months of 2025: $50.7 million.
• Year-to-date capital expenditures (YTD 2025): $22 million.
• Forecasted total 2025 cash outlays: Approximately $65 million.
• Q1 2025 SG&A expenses: $6.1 million.
• Q2 2025 SG&A expenses: $6.0 million.
• Q3 2025 SG&A expenses: $5.2 million.

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Hyliion Holdings Corp. (HYLN) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at Hyliion Holdings Corp.'s revenue picture as of late 2025, which is heavily weighted toward development contracts while the commercial product ramps up.

The expected total revenue for the full year 2025 is approximately $4 million. This figure reflects timing adjustments where some early-adopter unit deliveries have moved into 2026.

The current revenue base is almost entirely supported by research and development service revenue from contracts, notably the one with the Office of Naval Research (ONR). Here's a quick look at how the R&D revenue has tracked year-to-date:

Revenue Component	Period Reported	Amount
R&D Service Revenue (Year-to-Date)	First Nine Months of 2025	$2.8 million
R&D Service Revenue (Quarterly)	Q3 2025	$0.8 million
R&D Service Revenue (Quarterly)	Q2 2025	$1.5 million
R&D Service Revenue (Quarterly)	Q1 2025	$0.5 million

The company is making minor gains from the wind-down of its discontinued powertrain business. For instance, asset sales through the first half of 2025 totaled $800,000.

Future revenue from the KARNO Power Module unit sales is anticipated to start in 2026. Full commercialization of the KARNO Power Module is targeted for 2026, at which point Hyliion Holdings Corp. will begin recognizing product revenue from those system sales. For example, planned deployments with MMR Power Solutions are expected to begin in the second half of 2026.

The current revenue streams can be summarized by their sources:

• Research and development service revenue from contracts like the ONR.
• Future product revenue from KARNO Power Module unit sales, starting in 2026.
• Minor gains from sales of legacy powertrain assets, such as the $800,000 in asset sales through the first half of 2025.

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