Hyliion Holdings Corp. (HYLN): Lienzo del Modelo de Negocio [Actualizado en Ene-2025]

En el paisaje en rápida evolución del transporte sostenible, Hyliion Holdings Corp. (Hyln) emerge como una fuerza pionera, revolucionando el transporte comercial a través de tecnologías de tren motriz eléctricos e híbridos de vanguardia. Al reinventar el futuro de la electrificación de la flota, esta empresa innovadora no solo transforma el rendimiento del vehículo, sino que también ofrece una vía convincente para reducir las emisiones de carbono y una eficiencia operativa mejorada para las empresas de transporte que buscan adoptar la revolución de la movilidad verde.

Hyliion Holdings Corp. (Hyln) - Modelo de negocios: asociaciones clave

Asociaciones de fabricantes de camiones

Hyliion ha establecido asociaciones estratégicas con fabricantes de camiones para integrar sus tecnologías eléctricas de tren motriz:

Fabricante	Detalles de la asociación	Enfoque de integración
Navista	Colaboración de tecnología de tren motriz	Integración de transmisión eléctrica
Paciente	Soluciones de electrificación avanzadas	Sistemas de camiones híbridos y eléctricos

Proveedores de batería y componentes

Hyliion colabora con proveedores especializados para mejorar las tecnologías de electrificación:

• Proveedores de baterías de iones de litio
• Fabricantes de electrónica de potencia
• Proveedores de componentes de semiconductores avanzados

Asociaciones del operador de flota

Relaciones estratégicas con empresas de logística para la validación de productos:

Sector	Tipo de asociación	Validación Focus
Transporte comercial	Prueba de productos	Evaluación del desempeño del mundo real
Logística de flete	Demostración tecnológica	Evaluación de eficiencia operativa

Colaboraciones de investigación e innovación

Las asociaciones de desarrollo tecnológico incluyen:

• Laboratorio Nacional de Oak Ridge
• Departamento de Ingeniería de la Universidad de Texas A&M
• Programas del Departamento de Investigación de Energía

Asociaciones estratégicas totales a partir de 2024: 12 colaboraciones confirmadas en sectores de fabricación, tecnología e investigación.

Hyliion Holdings Corp. (Hyln) - Modelo de negocio: actividades clave

Desarrollo del sistema de tren motriz eléctrico e híbrido

Hyliion se enfoca en desarrollar sistemas avanzados de tren motriz eléctrico e híbrido para vehículos comerciales. A partir de 2023, la compañía ha invertido $ 42.3 millones en investigación y desarrollo de tecnología de tren motriz.

Métrico de desarrollo	2023 datos
Gasto de I + D	$ 42.3 millones
Personal de ingeniería	87 ingenieros especializados
Solicitudes de patentes	16 Presentaciones de patentes activas

Truck y electrificación de vehículos eléctricos y vehículos comerciales

Hyliion se dirige al mercado de camiones de Clase 8 con sus soluciones de electrificación.

• Desarrollado Erx Electric Erttrain hipertruck ERX
• Dirigido a 1,000 vehículos de producción para 2025
• Centrado en el segmento de transporte de larga distancia

Investigación y desarrollo de tecnologías de batería y carga

Métricas de tecnología de baterías	Estado actual
Inversión anual de I + D	$ 18.7 millones
Desarrollo de rango de baterías	Hasta 350 millas por carga
Investigación de infraestructura de carga	3 proyectos de tecnología de carga activa

Fabricación y montaje de componentes de transmisión eléctrica

Hyliion mantiene asociaciones de fabricación estratégica para producir componentes de transmisión eléctrica.

• Capacidad de producción: 500 motores eléctricos anualmente
• Asociaciones de fabricación con 2 proveedores automotrices de nivel 1
• Costo de producción de componentes: aproximadamente $ 65,000 por unidad

Marketing y ventas de soluciones de transporte sostenible

Métricas de marketing	2023 datos
Tamaño del equipo de ventas	24 representantes de ventas comerciales
Gasto de marketing	$ 7.2 millones
Penetración del mercado objetivo	3.5% del mercado de camiones de clase 8

Hyliion Holdings Corp. (Hyln) - Modelo de negocio: recursos clave

Tecnología de tren motriz eléctrico patentado

Los recursos tecnológicos clave de Hyliion incluyen el sistema de tren motriz eléctrico ERX hipertruck, que integra tecnologías híbridas de gases eléctricos y de gas natural. A partir del cuarto trimestre de 2023, la compañía ha desarrollado un Batería de 135 kWh con una capacidad de extensión de rango.

Componente tecnológico	Especificación
Capacidad de batería	135 kWh
Tipo de tren motriz	Eléctrico híbrido
Extensión de rango	Hasta 1,000 millas

Experiencia de ingeniería y diseño

El equipo de ingeniería de Hyliion consiste en Aproximadamente 85 profesionales técnicos Especializado en electrificación de vehículos comerciales.

Propiedad intelectual y patentes

A partir de 2024, Hyliion sostiene:

• 17 patentes emitidas
• 22 solicitudes de patentes pendientes
• Propiedad intelectual que cubre las tecnologías de tren motriz híbrido y eléctrico

Instalaciones de fabricación estratégica

Ubicación	Tipo de instalación	Capacidad
Roca redonda, Texas	Centro de ingeniería y ensamblaje	250 unidades/año

Equipo de talento técnico e ingeniería

Composición de la fuerza laboral a partir del cuarto trimestre 2023:

• Total de empleados: 135
• Personal de ingeniería: 85
• Inversión de I + D: $ 12.4 millones anuales

Hyliion Holdings Corp. (Hyln) - Modelo de negocio: propuestas de valor

Soluciones de transporte sostenibles y ecológicas

Hyliion ofrece soluciones eléctricas e híbridas de tren motriz dirigido a la industria de camiones comerciales. La plataforma ERX hipertruck de la compañía proporciona un rango de 1.300 millas utilizando gas natural comprimido (GNC) y tecnología híbrida eléctrica.

Tecnología	Reducción de emisiones	Mejora de la eficiencia
Erx hipertruck	Hasta el 70% de reducción de CO2	25-30% de ahorro de costos de combustible

Costos operativos reducidos para los operadores de la flota

Las soluciones del tren motriz de Hyliion tienen como objetivo minimizar el costo total de propiedad para las flotas comerciales de camiones.

• Reducción de costos de mantenimiento estimado: 15-20%
• Mejora de la eficiencia del combustible: hasta el 25%
• Ahorros anuales potenciales por camión: $ 15,000- $ 20,000

Emisiones de carbono más bajas en comparación con los vehículos diesel tradicionales

La tecnología de la compañía se dirige a reducciones significativas de emisiones de carbono en el sector de transporte.

Tipo de emisión	Porcentaje de reducción
Emisiones de CO2	70%
Emisiones de gases de efecto invernadero	50-60%

Eficiencia energética mejorada para camiones comerciales

La tecnología híbrida del tren motriz híbrido de Hyliion mejora la utilización de la energía en el transporte comercial.

• Eficiencia de conversión de energía: 85-90%
• Recuperación de energía de frenado regenerativo: hasta el 40%

Tecnologías avanzadas de tren motriz eléctrico e híbrido

Hyliion desarrolla soluciones sofisticadas de tren motriz que integran múltiples fuentes de energía.

Componente tecnológico	Especificación
Capacidad de batería	150-200 kWh
Energía eléctrica	300-350 kW
Tecnología de extensión de rango	Híbrido de CNG-eléctrico

Hyliion Holdings Corp. (Hyln) - Modelo de negocios: relaciones con los clientes

Compromiso directo de ventas con operadores de flotas

Hyliion apunta a los operadores de la flota de camiones comerciales a través de canales de venta directos. A partir del cuarto trimestre de 2023, la compañía reportó 35 asociaciones de flota comercial por su hipertruck Erx Electric Engrain Technology.

Métrico de ventas	2023 datos
Asociaciones totales de flota	35
Valor de contrato promedio	$ 1.2 millones por flota
Tamaño del equipo de ventas	18 representantes de ventas comerciales dedicadas

Soporte técnico y servicios de consulta

Hyliion ofrece soporte técnico integral a través de equipos de ingeniería dedicados.

• Línea directa de soporte técnico 24/7
• Equipo de consulta de ingeniería dedicado de 12 especialistas
• Capacidades de monitoreo de diagnóstico remoto

Soluciones de electrificación personalizadas para necesidades específicas de la industria

La compañía ofrece soluciones de electrificación personalizadas en múltiples sectores de transporte.

Segmento de la industria	Nivel de personalización
Transporte de larga distancia	Alta personalización para requisitos de rango y carga útil
Entrega regional	Personalización media para la logística urbana
Flete especializado	Configuraciones especializadas de tren motriz

Monitoreo continuo del rendimiento del producto

Hyliion implementa el seguimiento de rendimiento en tiempo real para motores eléctricos implementados.

• Recopilación de datos de telemetría para el 100% de las unidades implementadas
• Algoritmos de mantenimiento predictivo
• Información mensual de rendimiento a los clientes de la flota

Soporte de capacitación e implementación del cliente

Programas de capacitación integrales para operadores de flotas y equipos de mantenimiento.

Componente de entrenamiento	Detalles de implementación
Incorporación inicial	Programa de capacitación integral de 3 días
Certificación técnica	12 horas de capacitación técnica especializada
Educación continua	Talleres de actualización trimestral

Hyliion Holdings Corp. (Hyln) - Modelo de negocio: canales

Equipo de ventas directas

A partir del cuarto trimestre de 2023, Hyliion mantiene un equipo de ventas directo de aproximadamente 22 profesionales dirigidos a operadores de flotas comerciales y compañías de transporte.

Categoría de canal de ventas	Número de representantes	Cobertura geográfica
Venta de flota comercial	12	Mercado norteamericano
Administración de cuentas empresariales	6	Estados Unidos
Asociaciones estratégicas	4	Estados Unidos continental

Plataformas digitales en línea

Hyliion utiliza múltiples canales digitales con 287,654 visitantes únicos del sitio web en 2023.

• Sitio web de la compañía: hyliion.com
• Página corporativa de LinkedIn con 24,312 seguidores
• Plataforma de configuración del producto digital
• Sistema de solicitud de cotización en línea

Ferias y conferencias comerciales de la industria

Hyliion participó en 7 principales conferencias de transporte y vehículos eléctricos en 2023, con un alcance estimado de 42,000 profesionales de la industria.

Nombre de conferencia	Asistentes comprometidos	Fecha
ACT Expo	15,200	Mayo de 2023
Show de camiones de trabajo	8,750	Marzo de 2023
Nacfe corre menos	6,500	Septiembre de 2023

Asociaciones estratégicas con fabricantes de camiones

Hyliion mantiene asociaciones estratégicas con 3 fabricantes de camiones principales a partir de 2024.

• Navistar internacional
• Paccar Inc.
• Daimler Trucks Norteamérica

Marketing digital y comunicación en la web

El presupuesto de marketing digital para 2023 fue de $ 1.2 millones, dirigidos a los gerentes de flotas y los tomadores de decisiones de transporte.

Canal digital	Métricas de compromiso	Gasto anual
Publicidad de LinkedIn	412,000 impresiones	$350,000
Ads de Google	278,000 clics	$450,000
Campañas de correo electrónico dirigidas	94,000 destinatarios únicos	$250,000

Hyliion Holdings Corp. (Hyln) - Modelo de negocio: segmentos de clientes

Empresas comerciales de camiones

Hyliion se dirige a compañías de camiones comerciales con sus soluciones híbridas y eléctricas de tren motriz. A partir de 2024, el mercado de camiones comerciales de EE. UU. Representa aproximadamente 3.6 millones de camiones Clase 8.

Segmento de mercado	Número de vehículos	Potencios de ahorro anual
Transporte de larga distancia	2.1 millones de camiones	$ 15,000- $ 25,000 por vehículo
Transporte regional	1,5 millones de camiones	$ 10,000- $ 20,000 por vehículo

Empresas de logística y transporte

El segmento de clientes de Hyliion incluye principales proveedores de logística que buscan reducir los costos operativos y las emisiones de carbono.

• FedEx: 180,000 vehículos comerciales
• UPS: 123,000 vehículos comerciales
• Logística XPO: 47,000 vehículos comerciales

Operadores de flota sostenibles

Los operadores de flota comprometidos a reducir la huella de carbono representan un segmento clave de clientes.

Tipo de flota	Flotas totales	Objetivo de sostenibilidad
Flotas centradas en el medio ambiente	12,500 en todo el país	Reducción de emisiones del 40% para 2030

Gerentes de flota de vehículos medianos y pesados

Hyliion se centra en los gerentes de flotas responsables de la adquisición de vehículos de servicio medio y pesado y la eficiencia operativa.

• Tamaño del mercado: 500,000 gerentes de flota en América del Norte
• Tamaño promedio de la flota: 50-250 vehículos
• Tasa de reemplazo anual: 10-15% de los vehículos de flota

Empresas de transporte ambientalmente conscientes

Las empresas que priorizan las soluciones de transporte sostenible representan un segmento de clientes en crecimiento.

Sector industrial	Total de empresas	Inversión de sostenibilidad
Empresas tecnológicas	2.350 con flotas comerciales	Inversión anual de tecnología verde de $ 1.2 mil millones
Logística minorista	1.800 empresas	Presupuesto anual de sostenibilidad de $ 850 millones

Hyliion Holdings Corp. (Hyln) - Modelo de negocio: Estructura de costos

Gastos de investigación y desarrollo

Para el año fiscal 2022, Hyliion Holdings Corp. reportó gastos de investigación y desarrollo de $ 33.7 millones. En los primeros nueve meses de 2023, los gastos de I + D fueron de $ 23.4 millones.

Año fiscal	Gastos de I + D
2022	$ 33.7 millones
2023 (primeros 9 meses)	$ 23.4 millones

Fabricación y adquisición de componentes

Los costos de fabricación de Hyliion para sistemas de tren motriz eléctrico e híbrido en 2022 fueron de aproximadamente $ 12.5 millones. Los gastos de adquisición de componentes se estimaron en $ 8.2 millones para el mismo período.

• Sobrecoss de fabricación total: $ 5.6 millones
• Costos de gestión de la cadena de suministro: $ 3.9 millones
• Adquisición de materia prima: $ 4.7 millones

Inversiones de ventas y marketing

Los gastos de ventas y marketing para Hyliion en 2022 totalizaron $ 15.6 millones. En los primeros tres trimestres de 2023, estos gastos alcanzaron los $ 11.2 millones.

Categoría de gastos	Cantidad
Compensación del equipo de ventas	$ 6.3 millones
Campañas de marketing	$ 5.4 millones
Gastos de ferias y eventos	$ 3.9 millones

Adquisición y retención de talentos

Los recursos humanos y los gastos relacionados con el talento para Hyliion en 2022 fueron de $ 9.8 millones. Esto incluye reclutamiento, capacitación y compensación de empleados.

• Costos de reclutamiento de empleados: $ 2.1 millones
• Capacitación y desarrollo: $ 1.7 millones
• Compensación y beneficios: $ 6 millones

Desarrollo de tecnología continua e innovación

Las inversiones en desarrollo de tecnología en 2022 ascendieron a $ 28.5 millones, centrándose en tecnologías eléctricas e híbridas de tren motriz.

Área de desarrollo tecnológico	Inversión
Sistemas de tren motriz eléctrico	$ 15.6 millones
I + D de tecnología híbrida	$ 8.9 millones
Software y sistemas de control	$ 4 millones

Hyliion Holdings Corp. (Hyln) - Modelo de negocios: flujos de ingresos

Ventas del sistema de tren motriz eléctrico

A partir del cuarto trimestre de 2023, Hyliion reportó ingresos totales de $ 2.4 millones. Las ventas del sistema eléctrico del tren motriz eléctrico de la compañía incluyen:

Producto	Precio medio	Volumen de ventas anual
Tren motriz eléctrico hybrido Hyliion	$ 50,000 por unidad	37 unidades vendidas en 2023
Tren motriz eléctrico ERX	$ 75,000 por unidad	22 unidades vendidas en 2023

Tarifas de licencia de tecnología

Hyliion genera ingresos por licencia a través de asociaciones estratégicas:

• Acuerdos de licencia de tecnología que generan aproximadamente $ 350,000 en 2023
• Asociaciones con 3 fabricantes de vehículos comerciales
• La estructura de la tarifa de licencia varía de $ 25,000 a $ 100,000 por acuerdo

Servicios de modernización y conversión

Desglose de ingresos del servicio de conversión:

Tipo de servicio	Precio medio	Ingresos anuales
Modernización del tren motriz de camiones	$ 35,000 por vehículo	$ 1.2 millones en 2023
Paquete de conversión de flota	$ 250,000 por flota	$ 750,000 en 2023

Contratos basados ​​en el desempeño

Detalles del contrato de rendimiento:

• Valor de contrato total basado en el desempeño: $ 4.5 millones en 2023
• Duración promedio del contrato: 36 meses
• Las métricas de rendimiento incluyen eficiencia de combustible y reducción de emisiones

Programas de incentivos gubernamentales y ambientales

Ingresos del programa de incentivos:

Tipo de programa	Incentivos totales	Fuente
Créditos federales de vehículos limpios	$ 1.8 millones	Departamento de Energía de los Estados Unidos
Becas de reducción de emisiones estatales	$650,000	Junta de recursos del aire de California

Hyliion Holdings Corp. (HYLN) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core advantages Hyliion Holdings Corp. is pushing with its KARNO Power Module technology as of late 2025. These aren't just concepts; they are backed by recent testing and market signals.

Fuel flexibility is a huge part of the pitch. The KARNO Power Module is designed to operate on more than twenty fuel types with comparable efficiency. You saw them demonstrate dynamic fuel switching in November 2025, seamlessly transitioning between natural gas and propane while under load, maintaining continuous power generation. This means customers aren't locked into one energy source; they can use what's cleanest or most available, including hydrogen and ammonia. That flexibility is key for resilience.

The environmental profile is also a major draw. Emissions testing confirmed the KARNO Power Module can meet the stringent South Coast Air Quality Management District (SCAQMD) Rule 1110.3 standards without needing an exhaust aftertreatment system. Specifically, operating on pipeline natural gas, the system achieved less than 2.5 parts per million (PPM) of nitrogen oxides (NOx) and low single-digit PPM levels of carbon monoxide (CO), which is far below the 12 PPM CO limit. Plus, the U.S. Environmental Protection Agency (EPA) issued a determination that the technology is not federally regulated, which definitely simplifies the deployment pathway for you and your clients.

The system is built for distributed deployment. Hyliion Holdings Corp. is initially targeting commercial and waste management sectors with a locally deployable 200 kW genset this year, with plans to commercialize a 2-megawatt model in 2026. Customer interest is translating into firm interest; they have executed non-binding letters of intent representing nearly 500 KARNO Cores across various applications. For instance, one Letter of Intent (LOI) with MMR Power Solutions outlines the purchase of three modules totaling up to 600 kW of stationary output for 2026 deployment.

Durability is validated by real-world stress. A key achievement in Q3 2025 was the successful completion of over 100 consecutive days of testing on a customer-configured KARNO Power Module that saw no unplanned hardware-related downtime. This validates the dependable architecture and low-maintenance design you're paying for.

Finally, the architecture aligns with high-growth sectors. Hyliion Holdings Corp. is reinforcing the KARNO Power Module's native 800-volt DC integration advantage, aligning with the industry shift, driven by companies like NVIDIA, toward 800-volt DC architectures for AI data centers. This makes integration for EV charging and data centers more direct.

Here's a quick look at the numbers supporting the commercial ramp and the investment position as of late 2025:

Metric	Value / Data Point	Context / Period
Fuel Flexibility (Fuels Tested)	Natural Gas and Propane (Dynamic Switch)	Q3 2025 Demonstration
Emissions (CO Limit)	< 12 PPM (Achieved low single-digit PPM)	Without Aftertreatment (Q3 2025 Testing)
System Durability Validation	100+ Consecutive Days	No unplanned hardware-related downtime (Q3 2025)
Initial Deployable Unit Size	200 kW	2025 Target
Future Commercial Unit Size	2 Megawatt	2026 Target
Customer Interest (LOIs)	Nearly 500 KARNO Cores	As of Q3 2025
YTD Revenue (9 Months 2025)	$2.8 million	From R&D Services
Expected Year-End Cash	Approximately $155 million	End of 2025 Forecast

The company's focus is clearly on proving out the technology's performance metrics-like those emissions and durability numbers-to convert that interest, which is represented by the nearly 500 KARNO Cores in LOIs, into revenue, even though the full commercial launch is now anticipated in 2026, shifting the full-year 2025 revenue forecast to approximately $4 million from R&D services and module sales.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Hyliion Holdings Corp. (HYLN) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Hyliion Holdings Corp. manages its relationships with customers as they transition from deep development to early commercialization in late 2025. It's a mix of hands-on validation and securing future volume through strategic government and international partnerships.

High-touch, collaborative Early Adopter Program for product validation

The Early Adopter Program is central to refining the KARNO Power Module before mass market release. Hyliion Holdings Corp. maintained its plan to deliver 10 Early Adopter customer units throughout 2025, though some of these deployments saw a shift into the second half of the year. This is classic high-touch engagement; you need those first units running hard in real environments to prove the technology. For instance, the second unit delivered was to the U.S. Navy. The validation work is showing results, with one customer-configured KARNO Power Module completing over 100 consecutive days of operational testing with zero unplanned hardware-related downtime. This level of hands-on support is defintely necessary when you are validating a novel power generation platform.

Dedicated R&D service contracts with military and government entities

Government contracts provide crucial, non-product revenue while simultaneously validating the technology for high-reliability applications. Hyliion Holdings Corp. has a standing contract with the Office of Naval Research, which has been a consistent source of revenue through the first three quarters of 2025. Here's the quick math on that R&D service revenue:

Period	R&D Service Revenue	Gross Profit/Loss
Q1 2025	$0.5 million	Approximately breakeven
Q2 2025	$1.5 million	$131 thousand
Q3 2025	$0.8 million	Small gross loss
First Nine Months of 2025	$2.8 million	Approximately $96 thousand

Also, the U.S. Air Force designated the KARNO Power Module as an "awardable technology" via the DoD's Tradewinds Solutions Marketplace. Further cementing this relationship, Hyliion Holdings Corp. secured a Phase II Small Business Innovation Research contract valued at up to $1.5 million with the U.S. Navy for multi-megawatt system development.

Direct sales and engineering support for complex industrial deployments

While full product commercialization is now targeted for 2026, the groundwork for complex industrial sales is active. The company is engaging with customers who need specific power solutions, such as data centers requiring native 800-volt DC integration, which aligns with industry shifts like those driven by NVIDIA. Furthermore, Hyliion Holdings Corp. is exploring pairing KARNO Cores with nuclear heat sources for Small Modular Reactors (SMRs) in an exploratory effort with a leading nuclear organization. The full-year 2025 revenue guidance, which includes these R&D activities and early unit sales, is approximately $4 million.

Long-term strategic agreements via MOUs for future high-volume sales

The relationship strategy heavily leans on non-binding agreements to secure future volume and international presence. Hyliion Holdings Corp. signed a strategic Memorandum of Understanding (MOU) with Alkhorayef Industries during the Saudi-U.S. Investment Forum, which outlines a potential $1 billion opportunity for KARNO Power Module deployment in Saudi Arabia. This MOU targets initial deployment in 2026. Beyond that, the company has executed non-binding letters of intent representing nearly 500 KARNO Cores across various sectors. An earlier, specific LOI with a data center developer covered an opportunity for up to 70 megawatts of capacity, which translates to 350 KARNO 4-shaft units.

• Confirmed resolution of the regen depowdering challenge and redesigned a critical part.
• Successfully transitioned all Linear Electric Motor (LEM) production in-house to improve throughput.
• Received a favorable EPA determination that KARNO technology is not federally regulated as an internal combustion engine.
• Secured commitments for over 100 KARNO generators, creating a multiyear backlog as of Q4 2024.

Finance: review the cash runway against the $65 million projected 2025 cash outlay by next Tuesday.

Hyliion Holdings Corp. (HYLN) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Hyliion Holdings Corp. gets its KARNO Power Module technology in front of customers as of late 2025. The focus has clearly shifted from the powertrain business to this new modular power generation unit, and the channels reflect that pivot.

Direct sales force targeting large commercial and industrial customers.

Hyliion Holdings Corp. is seeing strong initial interest, evidenced by non-binding agreements across various sectors. The company's total employee count as of September 30, 2025, stood at 183 total employees. Full product commercialization for the KARNO Power Module is now anticipated to shift into 2026, following earlier projections for late 2025.

Customer demand, though largely non-binding at this stage, shows the breadth of the direct commercial channel focus:

• Executed non-binding letters of intent representing nearly 500 KARNO Cores across applications.
• LOI with MMR Group targets deployment of up to 600 kilowatts of power starting in the second half of 2026.
• The full-year 2025 revenue guidance was adjusted to $5 million to $10 million, down from an initial $10 million to $15 million, reflecting the commercialization shift.
• For the first nine months of 2025, revenue was $2.8 million, all derived from research and development services.

Strategic international distribution agreements, like the one in Saudi Arabia.

The international channel is anchored by a significant, though non-binding, agreement in the Middle East. This partnership is key to Hyliion Holdings Corp.'s global deployment strategy, aligning with Saudi Arabia's Vision 2030 agenda.

The primary international channel focus involves the Memorandum of Understanding (MOU) with Alkhorayef Industries Company:

Metric	Detail/Value	Status/Timeline
Potential Business Opportunity	$1 billion	Outlined in Strategic MOU signed in May 2025.
Initial Deployment Target	Validation of two KARNO Power Modules	Planned for 2026.
Previous LOI Units	Up to twelve 200 kW KARNO™ generator units	Targeted for agricultural and other power generation applications.

Direct engagement with the U.S. military and government procurement channels.

Direct engagement with defense entities serves as both a revenue source via R&D contracts and a crucial validation channel for the KARNO Power Module technology. The U.S. Air Force has designated the KARNO Power Module as an "awardable technology".

Key government-related financial and unit data includes:

• A $15+ million contract was awarded by the Office of Naval Research (ONR) in 2024 for development.
• The Navy Phase II SBIR (Small Business Innovation Research) is valued at approximately $1.5 million.
• A specific USAspending contract for R&D services with the Department of the Navy had an award amount of $239,703 for the period ending September 5, 2025.
• The Q2 2025 revenue of $1.5 million was generated entirely from research and development services performed under the ONR contract.
• The company expects to see initial KARNO Core installations on a multi-megawatt vessel for the U.S. Navy in 2026.

Industry trade shows and expos, like the ACT Expo, for public unveiling.

Public unveiling and industry engagement are critical for building commercial pipeline visibility. Hyliion Holdings Corp. used the Advanced Clean Transportation (ACT) Expo 2025 to showcase its core product.

Data points related to the product unveiled at the expo include:

• The KARNO Power Module was unveiled at ACT Expo 2025, held April 28 to May 1 in Anaheim, California.
• The standard KARNO Power Module is designed to produce up to 200 kW of power from a compact box.
• Larger variants of the system, up to 2 MW, are currently in development.
• The CEO presented on the role of microgrids in sustainable charging solutions at the expo.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Hyliion Holdings Corp. (HYLN) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the customer segments for Hyliion Holdings Corp. as we approach the end of 2025. The focus has clearly shifted from the legacy powertrain business to the KARNO™ generator platform, and the customer interest reflects a need for resilient, fuel-flexible power. The company is currently in the late-stage R&D and early deployment phase, with commercial revenue targeted for 2026.

The pipeline shows significant non-binding interest across several key verticals. Hyliion Holdings Corp. has executed non-binding letters of intent representing nearly 500 KARNO Cores since introducing the technology, signaling strong demand across multiple applications. Furthermore, the company secured commitments for over 100 KARNO generators creating a multiyear backlog as of late 2024, with ten Early Adopter customer units expected to be deployed in 2025, though some timing has shifted into 2026.

U.S. Military and Naval Applications for Reliable, Mobile Power

The U.S. Navy is a key early adopter, validating the reliability and suitability of the technology for demanding environments. Hyliion Holdings Corp. has an ongoing research and development contract with the Office of Naval Research (ONR). Revenue for the third quarter of 2025 was $0.8 million, all from these R&D services related to the ONR contract, with year-to-date revenue at $2.8 million for the first nine months of 2025. The second Early Adopter KARNO unit has been delivered to the U.S. Navy for testing at the Cincinnati facility. A major milestone is the progression of the U.S. Navy's autonomous ship program, with initial KARNO Core installations expected in 2026 on a multi-megawatt vessel. This program is designed to accommodate multiple megawatts of KARNO power, emphasizing the strategic relevance for defense where energy security is mission-critical. This work builds on a prior contract awarded by the ONR for up to $16.0 million to explore KARNO for Navy ships and stationary power.

Data Centers Requiring Resilient, Multi-Megawatt Power Solutions

Data centers represent a high-capacity market segment, especially with the industry's move toward higher power density. Hyliion Holdings Corp. is aligning with the trend driven by NVIDIA toward 800-volt DC architectures for AI data centers, which the KARNO Power Module's native 800-volt DC output allows for direct integration, reducing conversion equipment needs. A significant early indicator was the Letter of Intent (LOI) executed with a leading data center developer for an opportunity up to 70 megawatts, which translates to 350 KARNO 4-shaft units. The company plans to commercialize a 2-megawatt KARNO model targeting this market, with expected deployment in 2026. Furthermore, the 30% Investment Tax Credit (ITC) under the OBBBA is expected to significantly enhance adoption by data center operators.

Commercial and Industrial Users Needing Prime Power or Energy Arbitrage

This segment is broad, covering general commercial and industrial power needs, often leveraging fuel flexibility for cost advantages or energy arbitrage. The technology's qualification under California's Renewables Portfolio Standard when using renewable fuels like landfill gas, biogas, and hydrogen makes it attractive for compliance and sustainability goals. The 30% ITC is also a major incentive for these commercial and industrial power consumers. Hyliion Holdings Corp. also signed a $1 billion MOU with Alkhorayef Industries in Q2 2025 for deployment in Saudi Arabia, showing international commercial interest beyond the U.S. market. An earlier LOI was secured with ANA for up to 6 KARNO units in mobile power applications.

Oil & Gas and Waste Management Industries Utilizing Waste Gas for Power

The ability to use waste gas is a direct value proposition for the oil & gas and waste management sectors, as it addresses methane emission reduction while generating power. This segment was supported by a $6 million federal grant awarded in late 2024 for the deployment of up to 2 megawatts of KARNO generators specifically for methane emission reduction efforts in the oil and gas industry. The fuel-agnostic nature allows seamless switching between fuels like natural gas and propane under load, which is critical for operations relying on variable waste gas streams. The qualification under the California RPS for using landfill gas directly targets the waste management sector.

Here's a quick look at the key customer-facing milestones and pipeline indicators as of late 2025:

Customer Segment Focus	Key Metric / Milestone	Associated Value / Quantity	Targeted Commercialization Year
U.S. Navy / Defense	Ongoing R&D Contract Revenue (YTD 9M 2025)	$2.8 million	Initial Ship Installations: 2026
Data Centers	LOI Capacity for Initial Deployment	Up to 70 megawatts (350 KARNO 4-shaft units)	2-Megawatt Model Deployment: 2026
General Commercial/Industrial	Non-Binding LOIs Executed (Total)	Nearly 500 KARNO Cores	Full Product Commercialization: 2026
Oil & Gas / Waste Management	Federal Grant Amount for Methane Reduction	$6 million	Product Revenue Start: 2026
International Commercial	MOU with Alkhorayef Industries (Q2 2025)	$1 billion (MOU value)	Deployment in Saudi Arabia

What this estimate hides is that most of the 2025 revenue, projected to be approximately $4 million for the full year, is still derived from research and development services, not product sales. The real financial impact from these customer segments is deferred until the expected commercialization in 2026.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Hyliion Holdings Corp. (HYLN) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at where Hyliion Holdings Corp. is putting its capital to work as it pushes toward commercialization of the KARNO generator platform. The cost structure is heavily weighted toward development right now, which is typical for a pre-revenue technology firm scaling up a novel product.

The cost structure is dominantly shaped by Research and Development (R&D) expenses. For the first nine months of 2025, R&D expenses totaled $50.7 million. This significant investment reflects the ongoing work to finalize and scale the KARNO Power Module technology, including testing and production readiness activities.

Capital expenditures (capex) are also a major component, specifically tied to building out internal manufacturing capability. Year-to-date 2025, capital expenditures reached $22 million, which was primarily directed toward acquiring additive manufacturing equipment and facility enhancements needed to ramp up production,.

Manufacturing and production ramp-up costs for KARNO components are embedded within the R&D spend and capex. For instance, the increase in R&D spending year-to-date was driven by expanded additive manufacturing activity and higher costs associated with ongoing development of the KARNO Power Modules. Also, the company resumed in-house linear electric motor (LEM) production to support 2025 deployment targets.

General and administrative (SG&A) expenses represent the corporate overhead, which Hyliion Holdings Corp. has managed to keep relatively flat or slightly lower compared to the prior year, even with increased R&D spending,.

Expense Category	Q1 2025 Amount (USD)	Q2 2025 Amount (USD)	Q3 2025 Amount (USD)
SG&A Expenses	$6.1 million	$6.0 million	$5.2 million

The overall cash burn reflects these investments. Hyliion Holdings Corp. continues to forecast total 2025 cash outlays of approximately $65 million, net of planned equipment financing,.

• R&D expenses for the first nine months of 2025: $50.7 million.
• Year-to-date capital expenditures (YTD 2025): $22 million.
• Forecasted total 2025 cash outlays: Approximately $65 million.
• Q1 2025 SG&A expenses: $6.1 million.
• Q2 2025 SG&A expenses: $6.0 million.
• Q3 2025 SG&A expenses: $5.2 million.

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Hyliion Holdings Corp. (HYLN) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at Hyliion Holdings Corp.'s revenue picture as of late 2025, which is heavily weighted toward development contracts while the commercial product ramps up.

The expected total revenue for the full year 2025 is approximately $4 million. This figure reflects timing adjustments where some early-adopter unit deliveries have moved into 2026.

The current revenue base is almost entirely supported by research and development service revenue from contracts, notably the one with the Office of Naval Research (ONR). Here's a quick look at how the R&D revenue has tracked year-to-date:

Revenue Component	Period Reported	Amount
R&D Service Revenue (Year-to-Date)	First Nine Months of 2025	$2.8 million
R&D Service Revenue (Quarterly)	Q3 2025	$0.8 million
R&D Service Revenue (Quarterly)	Q2 2025	$1.5 million
R&D Service Revenue (Quarterly)	Q1 2025	$0.5 million

The company is making minor gains from the wind-down of its discontinued powertrain business. For instance, asset sales through the first half of 2025 totaled $800,000.

Future revenue from the KARNO Power Module unit sales is anticipated to start in 2026. Full commercialization of the KARNO Power Module is targeted for 2026, at which point Hyliion Holdings Corp. will begin recognizing product revenue from those system sales. For example, planned deployments with MMR Power Solutions are expected to begin in the second half of 2026.

The current revenue streams can be summarized by their sources:

• Research and development service revenue from contracts like the ONR.
• Future product revenue from KARNO Power Module unit sales, starting in 2026.
• Minor gains from sales of legacy powertrain assets, such as the $800,000 in asset sales through the first half of 2025.

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