Hyliion Holdings Corp. (HYLN): Business Model Canvas

In der sich schnell entwickelnden Landschaft des nachhaltigen Transports erweist sich Hyliion Holdings Corp. (HYLN) als Pionierkraft und revolutioniert den gewerblichen Lkw-Verkehr durch modernste Elektro- und Hybridantriebstechnologien. Durch die Neugestaltung der Zukunft der Flottenelektrifizierung verändert dieses innovative Unternehmen nicht nur die Fahrzeugleistung, sondern bietet auch einen überzeugenden Weg zur Reduzierung der CO2-Emissionen und zur Steigerung der betrieblichen Effizienz für Transportunternehmen, die die Revolution der grünen Mobilität annehmen möchten.

Hyliion Holdings Corp. (HYLN) – Geschäftsmodell: Wichtige Partnerschaften

Partnerschaften zwischen Lkw-Herstellern

Hyliion hat strategische Partnerschaften mit Lkw-Herstellern geschlossen, um seine elektrischen Antriebstechnologien zu integrieren:

Hersteller	Einzelheiten zur Partnerschaft	Integrationsfokus
Navistar	Zusammenarbeit im Bereich Antriebstechnologie	Integration des elektrischen Antriebsstrangs
PACCAR	Fortschrittliche Elektrifizierungslösungen	Hybrid- und Elektro-Lkw-Systeme

Batterie- und Komponentenlieferanten

Hyliion arbeitet mit spezialisierten Lieferanten zusammen, um Elektrifizierungstechnologien zu verbessern:

• Lieferanten von Lithium-Ionen-Batterien
• Hersteller von Leistungselektronik
• Anbieter fortschrittlicher Halbleiterkomponenten

Flottenbetreiberpartnerschaften

Strategische Beziehungen zu Logistikunternehmen zur Produktvalidierung:

Sektor	Partnerschaftstyp	Validierungsfokus
Gewerblicher Transport	Produkttests	Leistungsbewertung unter realen Bedingungen
Frachtlogistik	Technologiedemonstration	Bewertung der betrieblichen Effizienz

Forschungs- und Innovationskooperationen

Zu den technologischen Entwicklungspartnerschaften gehören:

• Oak Ridge National Laboratory
• Ingenieurabteilung der Texas A&M University
• Forschungsprogramme des Energieministeriums

Gesamtzahl der strategischen Partnerschaften ab 2024: 12 bestätigte Kooperationen in den Bereichen Fertigung, Technologie und Forschung.

Hyliion Holdings Corp. (HYLN) – Geschäftsmodell: Hauptaktivitäten

Entwicklung von Elektro- und Hybridantriebssystemen

Hyliion konzentriert sich auf die Entwicklung fortschrittlicher Elektro- und Hybridantriebssysteme für Nutzfahrzeuge. Bis 2023 hat das Unternehmen 42,3 Millionen US-Dollar in die Forschung und Entwicklung der Antriebstechnologie investiert.

Entwicklungsmetrik	Daten für 2023
F&E-Ausgaben	42,3 Millionen US-Dollar
Technisches Personal	87 spezialisierte Ingenieure
Patentanmeldungen	16 aktive Patentanmeldungen

Elektrifizierung von Elektro-Lkw und Nutzfahrzeugen

Hyliion zielt mit seinen Elektrifizierungslösungen auf den Lkw-Markt der Klasse 8 ab.

• Entwicklung des elektrischen Antriebsstrangs Hypertruck ERX
• Ziel ist die Produktion von 1.000 Fahrzeugen bis 2025
• Konzentriert sich auf das Fernverkehrssegment

Forschung und Entwicklung von Batterie- und Ladetechnologien

Kennzahlen zur Batterietechnologie	Aktueller Status
Jährliche F&E-Investitionen	18,7 Millionen US-Dollar
Entwicklung der Batteriereichweite	Bis zu 350 Meilen pro Ladung
Ladeinfrastrukturforschung	3 aktive Ladetechnologieprojekte

Herstellung und Montage elektrischer Antriebsstrangkomponenten

Hyliion unterhält strategische Fertigungspartnerschaften zur Herstellung von Komponenten für den elektrischen Antriebsstrang.

• Produktionskapazität: 500 Elektroantriebe pro Jahr
• Fertigungspartnerschaften mit 2 Tier-1-Automobilzulieferern
• Kosten für die Komponentenproduktion: Ungefähr 65.000 US-Dollar pro Einheit

Marketing und Vertrieb nachhaltiger Transportlösungen

Marketingkennzahlen	Daten für 2023
Größe des Vertriebsteams	24 Handelsvertreter
Marketingausgaben	7,2 Millionen US-Dollar
Zielmarktdurchdringung	3,5 % des LKW-Marktes der Klasse 8

Hyliion Holdings Corp. (HYLN) – Geschäftsmodell: Schlüsselressourcen

Proprietäre elektrische Antriebstechnologie

Zu den wichtigsten technologischen Ressourcen von Hyliion gehört das elektrische Antriebsstrangsystem Hypertruck ERX, das batterieelektrische und Erdgas-Hybridtechnologien integriert. Seit dem vierten Quartal 2023 hat das Unternehmen eine entwickelt 135-kWh-Akku mit einer Reichweitenerweiterungsfunktion.

Technologiekomponente	Spezifikation
Batteriekapazität	135 kWh
Antriebsstrangtyp	Hybrid-Elektro
Reichweitenerweiterung	Bis zu 1.000 Meilen

Ingenieurs- und Designkompetenz

Das Ingenieurteam von Hyliion besteht aus ca. 85 technische Fachkräfte spezialisiert auf die Elektrifizierung von Nutzfahrzeugen.

Geistiges Eigentum und Patente

Ab 2024 hält Hyliion:

• 17 erteilte Patente
• 22 anhängige Patentanmeldungen
• Geistiges Eigentum an Hybrid- und Elektroantriebstechnologien

Strategische Produktionsanlagen

Standort	Einrichtungstyp	Kapazität
Round Rock, Texas	Engineering- und Montagezentrum	250 Einheiten/Jahr

Technisches Talent- und Ingenieursteam

Zusammensetzung der Belegschaft ab Q4 2023:

• Gesamtzahl der Mitarbeiter: 135
• Ingenieurpersonal: 85
• F&E-Investitionen: 12,4 Millionen US-Dollar pro Jahr

Hyliion Holdings Corp. (HYLN) – Geschäftsmodell: Wertversprechen

Nachhaltige und umweltfreundliche Transportlösungen

Hyliion bietet Elektro- und Hybridantriebslösungen für die gewerbliche Lkw-Branche. Die Hypertruck ERX-Plattform des Unternehmens bietet eine Reichweite von 1.300 Meilen mit komprimiertem Erdgas (CNG) und elektrischer Hybridtechnologie.

Technologie	Emissionsreduzierung	Effizienzsteigerung
Hypertruck ERX	Bis zu 70 % CO2-Reduktion	25-30 % Kraftstoffkosteneinsparung

Reduzierte Betriebskosten für Flottenbetreiber

Die Antriebsstranglösungen von Hyliion zielen darauf ab, die Gesamtbetriebskosten für gewerbliche Lkw-Flotten zu minimieren.

• Geschätzte Reduzierung der Wartungskosten: 15–20 %
• Verbesserung der Kraftstoffeffizienz: Bis zu 25 %
• Mögliche jährliche Einsparungen pro LKW: 15.000 bis 20.000 US-Dollar

Geringere CO2-Emissionen im Vergleich zu herkömmlichen Dieselfahrzeugen

Die Technologie des Unternehmens zielt auf eine erhebliche Reduzierung der CO2-Emissionen im Transportsektor ab.

Emissionstyp	Reduktionsprozentsatz
CO2-Emissionen	70%
Treibhausgasemissionen	50-60%

Verbesserte Energieeffizienz für gewerbliche Lkw-Transporte

Die Hybrid-Elektroantriebstechnologie von Hyliion verbessert die Energienutzung im gewerblichen Lkw-Verkehr.

• Energieumwandlungseffizienz: 85-90 %
• Regenerative Bremsenergierückgewinnung: Bis zu 40 %

Fortschrittliche Elektro- und Hybridantriebstechnologien

Hyliion entwickelt anspruchsvolle Antriebsstranglösungen, die mehrere Energiequellen integrieren.

Technologiekomponente	Spezifikation
Batteriekapazität	150-200 kWh
Elektromotorleistung	300-350 kW
Technologie zur Reichweitenverlängerung	CNG-Elektro-Hybrid

Hyliion Holdings Corp. (HYLN) – Geschäftsmodell: Kundenbeziehungen

Direktvertriebsengagement mit Flottenbetreibern

Hyliion richtet sich über Direktvertriebskanäle an gewerbliche Lkw-Flottenbetreiber. Im vierten Quartal 2023 meldete das Unternehmen 35 kommerzielle Flottenpartnerschaften für seine elektrische Antriebstechnologie Hypertruck ERX.

Verkaufsmetrik	Daten für 2023
Totale Flottenpartnerschaften	35
Durchschnittlicher Vertragswert	1,2 Millionen US-Dollar pro Flotte
Größe des Vertriebsteams	18 engagierte Handelsvertreter

Technischer Support und Beratungsdienste

Hyliion bietet umfassenden technischen Support durch engagierte Ingenieurteams.

• Technische Support-Hotline rund um die Uhr
• Engagiertes technisches Beratungsteam aus 12 Spezialisten
• Ferndiagnose-Überwachungsfunktionen

Maßgeschneiderte Elektrifizierungslösungen für spezifische Branchenanforderungen

Das Unternehmen bietet maßgeschneiderte Elektrifizierungslösungen für mehrere Transportsektoren an.

Branchensegment	Anpassungsebene
Fernverkehr	Hohe Anpassungsfähigkeit an Reichweite und Nutzlastanforderungen
Regionale Lieferung	Mittlere Individualisierung für die städtische Logistik
Spezialfracht	Spezielle Antriebsstrangkonfigurationen

Laufende Überwachung der Produktleistung

Hyliion implementiert Echtzeit-Leistungsverfolgung für eingesetzte elektrische Antriebsstränge.

• Erfassung von Telemetriedaten für 100 % der eingesetzten Einheiten
• Algorithmen zur vorausschauenden Wartung
• Monatliche Leistungsberichte an Flottenkunden

Kundenschulung und Implementierungsunterstützung

Umfassende Schulungsprogramme für Flottenbetreiber und Wartungsteams.

Schulungskomponente	Implementierungsdetails
Erstes Onboarding	3-tägiges umfassendes Schulungsprogramm
Technische Zertifizierung	12 Stunden Fachtechnikerschulung
Fortlaufende Ausbildung	Vierteljährliche Update-Workshops

Hyliion Holdings Corp. (HYLN) – Geschäftsmodell: Kanäle

Direktvertriebsteam

Seit dem vierten Quartal 2023 unterhält Hyliion ein Direktvertriebsteam von etwa 22 Fachleuten, das sich an gewerbliche Flottenbetreiber und Transportunternehmen richtet.

Vertriebskanalkategorie	Anzahl der Vertreter	Geografische Abdeckung
Verkauf kommerzieller Flotten	12	Nordamerikanischer Markt
Unternehmenskontoverwaltung	6	Vereinigte Staaten
Strategische Partnerschaften	4	Kontinentale Vereinigte Staaten

Digitale Online-Plattformen

Hyliion nutzt mehrere digitale Kanäle mit 287.654 einzelnen Website-Besuchern im Jahr 2023.

• Unternehmenswebsite: hyliion.com
• LinkedIn-Unternehmensseite mit 24.312 Followern
• Digitale Produktkonfigurationsplattform
• Online-Angebotsanforderungssystem

Branchenmessen und Konferenzen

Hyliion nahm im Jahr 2023 an sieben großen Transport- und Elektrofahrzeugkonferenzen mit einer geschätzten Reichweite von 42.000 Branchenfachleuten teil.

Konferenzname	Teilnehmer engagiert	Datum
ACT Expo	15,200	Mai 2023
Arbeits-Truck-Show	8,750	März 2023
NACFE Run on Less	6,500	September 2023

Strategische Partnerschaften mit Lkw-Herstellern

Hyliion unterhält ab 2024 strategische Partnerschaften mit drei großen Lkw-Herstellern.

• Navistar International
• PACCAR Inc.
• Daimler Trucks Nordamerika

Digitales Marketing und webbasierte Kommunikation

Das Budget für digitales Marketing für 2023 betrug 1,2 Millionen US-Dollar und richtete sich an Flottenmanager und Transportentscheider.

Digitaler Kanal	Engagement-Kennzahlen	Jährliche Ausgaben
LinkedIn-Werbung	412.000 Impressionen	$350,000
Google-Anzeigen	278.000 Klicks	$450,000
Gezielte E-Mail-Kampagnen	94.000 einzelne Empfänger	$250,000

Hyliion Holdings Corp. (HYLN) – Geschäftsmodell: Kundensegmente

Gewerbliche Speditionsunternehmen

Hyliion richtet sich mit seinen Hybrid- und Elektroantriebslösungen an gewerbliche Speditionen. Im Jahr 2024 umfasst der US-amerikanische Nutzfahrzeugmarkt etwa 3,6 Millionen Lkw der Klasse 8.

Marktsegment	Anzahl der Fahrzeuge	Mögliche jährliche Einsparungen
Fernverkehr	2,1 Millionen Lkw	15.000 bis 25.000 US-Dollar pro Fahrzeug
Regionaler LKW-Transport	1,5 Millionen Lkw	10.000 bis 20.000 US-Dollar pro Fahrzeug

Logistik- und Transportunternehmen

Zum Kundensegment von Hyliion gehören große Logistikanbieter, die ihre Betriebskosten und CO2-Emissionen reduzieren möchten.

• FedEx: 180.000 Nutzfahrzeuge
• UPS: 123.000 Nutzfahrzeuge
• XPO Logistics: 47.000 Nutzfahrzeuge

Nachhaltige Flottenbetreiber

Flottenbetreiber, die sich für die Reduzierung des CO2-Fußabdrucks einsetzen, stellen ein wichtiges Kundensegment dar.

Flottentyp	Gesamtflotten	Nachhaltigkeitsziel
Umweltorientierte Flotten	bundesweit 12.500	Reduzierung der Emissionen um 40 % bis 2030

Fuhrparkmanager für mittelschwere und schwere Nutzfahrzeuge

Hyliion konzentriert sich auf Flottenmanager, die für die Beschaffung mittelschwerer und schwerer Nutzfahrzeuge und die betriebliche Effizienz verantwortlich sind.

• Marktgröße: 500.000 Flottenmanager in Nordamerika
• Durchschnittliche Flottengröße: 50-250 Fahrzeuge
• Jährliche Ersatzrate: 10-15 % der Flottenfahrzeuge

Umweltbewusste Transportunternehmen

Unternehmen, die nachhaltige Transportlösungen priorisieren, stellen ein wachsendes Kundensegment dar.

Industriesektor	Gesamtzahl der Unternehmen	Nachhaltigkeitsinvestition
Technologieunternehmen	2.350 mit kommerziellen Flotten	Jährliche Investitionen in grüne Technologie in Höhe von 1,2 Milliarden US-Dollar
Einzelhandelslogistik	1.800 Unternehmen	Jährliches Nachhaltigkeitsbudget von 850 Millionen US-Dollar

Hyliion Holdings Corp. (HYLN) – Geschäftsmodell: Kostenstruktur

Forschungs- und Entwicklungskosten

Für das Geschäftsjahr 2022 meldete Hyliion Holdings Corp. Forschungs- und Entwicklungskosten in Höhe von 33,7 Millionen US-Dollar. In den ersten neun Monaten des Jahres 2023 beliefen sich die F&E-Ausgaben auf 23,4 Millionen US-Dollar.

Geschäftsjahr	F&E-Ausgaben
2022	33,7 Millionen US-Dollar
2023 (erste 9 Monate)	23,4 Millionen US-Dollar

Fertigung und Komponentenbeschaffung

Die Herstellungskosten von Hyliion für Elektro- und Hybridantriebssysteme beliefen sich im Jahr 2022 auf etwa 12,5 Millionen US-Dollar. Die Beschaffungskosten für Komponenten wurden im gleichen Zeitraum auf 8,2 Millionen US-Dollar geschätzt.

• Gesamtaufwand für die Herstellung: 5,6 Millionen US-Dollar
• Kosten für das Supply-Chain-Management: 3,9 Millionen US-Dollar
• Rohstoffeinkauf: 4,7 Millionen US-Dollar

Vertriebs- und Marketinginvestitionen

Die Vertriebs- und Marketingausgaben für Hyliion beliefen sich im Jahr 2022 auf insgesamt 15,6 Millionen US-Dollar. In den ersten drei Quartalen des Jahres 2023 beliefen sich diese Ausgaben auf 11,2 Millionen US-Dollar.

Ausgabenkategorie	Betrag
Vergütung des Vertriebsteams	6,3 Millionen US-Dollar
Marketingkampagnen	5,4 Millionen US-Dollar
Messe- und Veranstaltungskosten	3,9 Millionen US-Dollar

Talentakquise und -bindung

Die Personal- und Talentkosten für Hyliion beliefen sich im Jahr 2022 auf 9,8 Millionen US-Dollar. Dazu gehören Personalbeschaffung, Schulung und Mitarbeitervergütung.

• Kosten für die Mitarbeiterrekrutierung: 2,1 Millionen US-Dollar
• Schulung und Entwicklung: 1,7 Millionen US-Dollar
• Vergütung und Sozialleistungen: 6 Millionen US-Dollar

Kontinuierliche Technologieentwicklung und Innovation

Die Investitionen in die Technologieentwicklung beliefen sich im Jahr 2022 auf 28,5 Millionen US-Dollar und konzentrierten sich auf Elektro- und Hybridantriebstechnologien.

Technologieentwicklungsbereich	Investition
Elektrische Antriebssysteme	15,6 Millionen US-Dollar
Forschung und Entwicklung im Bereich Hybridtechnologie	8,9 Millionen US-Dollar
Software und Steuerungssysteme	4 Millionen Dollar

Hyliion Holdings Corp. (HYLN) – Geschäftsmodell: Einnahmequellen

Verkauf von elektrischen Antriebssystemen

Im vierten Quartal 2023 meldete Hyliion einen Gesamtumsatz von 2,4 Millionen US-Dollar. Zu den Verkäufen elektrischer Antriebssysteme des Unternehmens für den gewerblichen Lkw-Bereich zählen:

Produkt	Durchschnittspreis	Jährliches Verkaufsvolumen
Hyliion-Hybrid-Elektroantriebsstrang	50.000 $ pro Einheit	37 Einheiten im Jahr 2023 verkauft
ERX-Elektroantrieb	75.000 $ pro Einheit	22 Einheiten im Jahr 2023 verkauft

Technologielizenzgebühren

Hyliion generiert Lizenzeinnahmen durch strategische Partnerschaften:

• Technologielizenzverträge generieren im Jahr 2023 etwa 350.000 US-Dollar
• Partnerschaften mit 3 Nutzfahrzeugherstellern
• Die Lizenzgebührenstruktur reicht von 25.000 bis 100.000 US-Dollar pro Vereinbarung

Retrofit- und Konvertierungsdienste

Aufschlüsselung der Einnahmen aus Konvertierungsdiensten:

Servicetyp	Durchschnittspreis	Jahresumsatz
Nachrüstung des Lkw-Antriebsstrangs	35.000 US-Dollar pro Fahrzeug	1,2 Millionen US-Dollar im Jahr 2023
Paket zur Flottenumrüstung	250.000 US-Dollar pro Flotte	750.000 US-Dollar im Jahr 2023

Leistungsbasierte Verträge

Einzelheiten zum Leistungsvertrag:

• Gesamter leistungsbasierter Vertragswert: 4,5 Millionen US-Dollar im Jahr 2023
• Durchschnittliche Vertragsdauer: 36 Monate
• Zu den Leistungskennzahlen gehören Kraftstoffeffizienz und Emissionsreduzierung

Regierungs- und Umweltanreizprogramme

Einnahmen aus dem Incentive-Programm:

Programmtyp	Gesamtanreize	Quelle
Bundesgutschriften für saubere Fahrzeuge	1,8 Millionen US-Dollar	US-Energieministerium
Staatliche Zuschüsse zur Emissionsreduzierung	$650,000	California Air Resources Board

Hyliion Holdings Corp. (HYLN) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core advantages Hyliion Holdings Corp. is pushing with its KARNO Power Module technology as of late 2025. These aren't just concepts; they are backed by recent testing and market signals.

Fuel flexibility is a huge part of the pitch. The KARNO Power Module is designed to operate on more than twenty fuel types with comparable efficiency. You saw them demonstrate dynamic fuel switching in November 2025, seamlessly transitioning between natural gas and propane while under load, maintaining continuous power generation. This means customers aren't locked into one energy source; they can use what's cleanest or most available, including hydrogen and ammonia. That flexibility is key for resilience.

The environmental profile is also a major draw. Emissions testing confirmed the KARNO Power Module can meet the stringent South Coast Air Quality Management District (SCAQMD) Rule 1110.3 standards without needing an exhaust aftertreatment system. Specifically, operating on pipeline natural gas, the system achieved less than 2.5 parts per million (PPM) of nitrogen oxides (NOx) and low single-digit PPM levels of carbon monoxide (CO), which is far below the 12 PPM CO limit. Plus, the U.S. Environmental Protection Agency (EPA) issued a determination that the technology is not federally regulated, which definitely simplifies the deployment pathway for you and your clients.

The system is built for distributed deployment. Hyliion Holdings Corp. is initially targeting commercial and waste management sectors with a locally deployable 200 kW genset this year, with plans to commercialize a 2-megawatt model in 2026. Customer interest is translating into firm interest; they have executed non-binding letters of intent representing nearly 500 KARNO Cores across various applications. For instance, one Letter of Intent (LOI) with MMR Power Solutions outlines the purchase of three modules totaling up to 600 kW of stationary output for 2026 deployment.

Durability is validated by real-world stress. A key achievement in Q3 2025 was the successful completion of over 100 consecutive days of testing on a customer-configured KARNO Power Module that saw no unplanned hardware-related downtime. This validates the dependable architecture and low-maintenance design you're paying for.

Finally, the architecture aligns with high-growth sectors. Hyliion Holdings Corp. is reinforcing the KARNO Power Module's native 800-volt DC integration advantage, aligning with the industry shift, driven by companies like NVIDIA, toward 800-volt DC architectures for AI data centers. This makes integration for EV charging and data centers more direct.

Here's a quick look at the numbers supporting the commercial ramp and the investment position as of late 2025:

Metric	Value / Data Point	Context / Period
Fuel Flexibility (Fuels Tested)	Natural Gas and Propane (Dynamic Switch)	Q3 2025 Demonstration
Emissions (CO Limit)	< 12 PPM (Achieved low single-digit PPM)	Without Aftertreatment (Q3 2025 Testing)
System Durability Validation	100+ Consecutive Days	No unplanned hardware-related downtime (Q3 2025)
Initial Deployable Unit Size	200 kW	2025 Target
Future Commercial Unit Size	2 Megawatt	2026 Target
Customer Interest (LOIs)	Nearly 500 KARNO Cores	As of Q3 2025
YTD Revenue (9 Months 2025)	$2.8 million	From R&D Services
Expected Year-End Cash	Approximately $155 million	End of 2025 Forecast

The company's focus is clearly on proving out the technology's performance metrics-like those emissions and durability numbers-to convert that interest, which is represented by the nearly 500 KARNO Cores in LOIs, into revenue, even though the full commercial launch is now anticipated in 2026, shifting the full-year 2025 revenue forecast to approximately $4 million from R&D services and module sales.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Hyliion Holdings Corp. (HYLN) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Hyliion Holdings Corp. manages its relationships with customers as they transition from deep development to early commercialization in late 2025. It's a mix of hands-on validation and securing future volume through strategic government and international partnerships.

High-touch, collaborative Early Adopter Program for product validation

The Early Adopter Program is central to refining the KARNO Power Module before mass market release. Hyliion Holdings Corp. maintained its plan to deliver 10 Early Adopter customer units throughout 2025, though some of these deployments saw a shift into the second half of the year. This is classic high-touch engagement; you need those first units running hard in real environments to prove the technology. For instance, the second unit delivered was to the U.S. Navy. The validation work is showing results, with one customer-configured KARNO Power Module completing over 100 consecutive days of operational testing with zero unplanned hardware-related downtime. This level of hands-on support is defintely necessary when you are validating a novel power generation platform.

Dedicated R&D service contracts with military and government entities

Government contracts provide crucial, non-product revenue while simultaneously validating the technology for high-reliability applications. Hyliion Holdings Corp. has a standing contract with the Office of Naval Research, which has been a consistent source of revenue through the first three quarters of 2025. Here's the quick math on that R&D service revenue:

Period	R&D Service Revenue	Gross Profit/Loss
Q1 2025	$0.5 million	Approximately breakeven
Q2 2025	$1.5 million	$131 thousand
Q3 2025	$0.8 million	Small gross loss
First Nine Months of 2025	$2.8 million	Approximately $96 thousand

Also, the U.S. Air Force designated the KARNO Power Module as an "awardable technology" via the DoD's Tradewinds Solutions Marketplace. Further cementing this relationship, Hyliion Holdings Corp. secured a Phase II Small Business Innovation Research contract valued at up to $1.5 million with the U.S. Navy for multi-megawatt system development.

Direct sales and engineering support for complex industrial deployments

While full product commercialization is now targeted for 2026, the groundwork for complex industrial sales is active. The company is engaging with customers who need specific power solutions, such as data centers requiring native 800-volt DC integration, which aligns with industry shifts like those driven by NVIDIA. Furthermore, Hyliion Holdings Corp. is exploring pairing KARNO Cores with nuclear heat sources for Small Modular Reactors (SMRs) in an exploratory effort with a leading nuclear organization. The full-year 2025 revenue guidance, which includes these R&D activities and early unit sales, is approximately $4 million.

Long-term strategic agreements via MOUs for future high-volume sales

The relationship strategy heavily leans on non-binding agreements to secure future volume and international presence. Hyliion Holdings Corp. signed a strategic Memorandum of Understanding (MOU) with Alkhorayef Industries during the Saudi-U.S. Investment Forum, which outlines a potential $1 billion opportunity for KARNO Power Module deployment in Saudi Arabia. This MOU targets initial deployment in 2026. Beyond that, the company has executed non-binding letters of intent representing nearly 500 KARNO Cores across various sectors. An earlier, specific LOI with a data center developer covered an opportunity for up to 70 megawatts of capacity, which translates to 350 KARNO 4-shaft units.

• Confirmed resolution of the regen depowdering challenge and redesigned a critical part.
• Successfully transitioned all Linear Electric Motor (LEM) production in-house to improve throughput.
• Received a favorable EPA determination that KARNO technology is not federally regulated as an internal combustion engine.
• Secured commitments for over 100 KARNO generators, creating a multiyear backlog as of Q4 2024.

Finance: review the cash runway against the $65 million projected 2025 cash outlay by next Tuesday.

Hyliion Holdings Corp. (HYLN) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Hyliion Holdings Corp. gets its KARNO Power Module technology in front of customers as of late 2025. The focus has clearly shifted from the powertrain business to this new modular power generation unit, and the channels reflect that pivot.

Direct sales force targeting large commercial and industrial customers.

Hyliion Holdings Corp. is seeing strong initial interest, evidenced by non-binding agreements across various sectors. The company's total employee count as of September 30, 2025, stood at 183 total employees. Full product commercialization for the KARNO Power Module is now anticipated to shift into 2026, following earlier projections for late 2025.

Customer demand, though largely non-binding at this stage, shows the breadth of the direct commercial channel focus:

• Executed non-binding letters of intent representing nearly 500 KARNO Cores across applications.
• LOI with MMR Group targets deployment of up to 600 kilowatts of power starting in the second half of 2026.
• The full-year 2025 revenue guidance was adjusted to $5 million to $10 million, down from an initial $10 million to $15 million, reflecting the commercialization shift.
• For the first nine months of 2025, revenue was $2.8 million, all derived from research and development services.

Strategic international distribution agreements, like the one in Saudi Arabia.

The international channel is anchored by a significant, though non-binding, agreement in the Middle East. This partnership is key to Hyliion Holdings Corp.'s global deployment strategy, aligning with Saudi Arabia's Vision 2030 agenda.

The primary international channel focus involves the Memorandum of Understanding (MOU) with Alkhorayef Industries Company:

Metric	Detail/Value	Status/Timeline
Potential Business Opportunity	$1 billion	Outlined in Strategic MOU signed in May 2025.
Initial Deployment Target	Validation of two KARNO Power Modules	Planned for 2026.
Previous LOI Units	Up to twelve 200 kW KARNO™ generator units	Targeted for agricultural and other power generation applications.

Direct engagement with the U.S. military and government procurement channels.

Direct engagement with defense entities serves as both a revenue source via R&D contracts and a crucial validation channel for the KARNO Power Module technology. The U.S. Air Force has designated the KARNO Power Module as an "awardable technology".

Key government-related financial and unit data includes:

• A $15+ million contract was awarded by the Office of Naval Research (ONR) in 2024 for development.
• The Navy Phase II SBIR (Small Business Innovation Research) is valued at approximately $1.5 million.
• A specific USAspending contract for R&D services with the Department of the Navy had an award amount of $239,703 for the period ending September 5, 2025.
• The Q2 2025 revenue of $1.5 million was generated entirely from research and development services performed under the ONR contract.
• The company expects to see initial KARNO Core installations on a multi-megawatt vessel for the U.S. Navy in 2026.

Industry trade shows and expos, like the ACT Expo, for public unveiling.

Public unveiling and industry engagement are critical for building commercial pipeline visibility. Hyliion Holdings Corp. used the Advanced Clean Transportation (ACT) Expo 2025 to showcase its core product.

Data points related to the product unveiled at the expo include:

• The KARNO Power Module was unveiled at ACT Expo 2025, held April 28 to May 1 in Anaheim, California.
• The standard KARNO Power Module is designed to produce up to 200 kW of power from a compact box.
• Larger variants of the system, up to 2 MW, are currently in development.
• The CEO presented on the role of microgrids in sustainable charging solutions at the expo.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Hyliion Holdings Corp. (HYLN) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the customer segments for Hyliion Holdings Corp. as we approach the end of 2025. The focus has clearly shifted from the legacy powertrain business to the KARNO™ generator platform, and the customer interest reflects a need for resilient, fuel-flexible power. The company is currently in the late-stage R&D and early deployment phase, with commercial revenue targeted for 2026.

The pipeline shows significant non-binding interest across several key verticals. Hyliion Holdings Corp. has executed non-binding letters of intent representing nearly 500 KARNO Cores since introducing the technology, signaling strong demand across multiple applications. Furthermore, the company secured commitments for over 100 KARNO generators creating a multiyear backlog as of late 2024, with ten Early Adopter customer units expected to be deployed in 2025, though some timing has shifted into 2026.

U.S. Military and Naval Applications for Reliable, Mobile Power

The U.S. Navy is a key early adopter, validating the reliability and suitability of the technology for demanding environments. Hyliion Holdings Corp. has an ongoing research and development contract with the Office of Naval Research (ONR). Revenue for the third quarter of 2025 was $0.8 million, all from these R&D services related to the ONR contract, with year-to-date revenue at $2.8 million for the first nine months of 2025. The second Early Adopter KARNO unit has been delivered to the U.S. Navy for testing at the Cincinnati facility. A major milestone is the progression of the U.S. Navy's autonomous ship program, with initial KARNO Core installations expected in 2026 on a multi-megawatt vessel. This program is designed to accommodate multiple megawatts of KARNO power, emphasizing the strategic relevance for defense where energy security is mission-critical. This work builds on a prior contract awarded by the ONR for up to $16.0 million to explore KARNO for Navy ships and stationary power.

Data Centers Requiring Resilient, Multi-Megawatt Power Solutions

Data centers represent a high-capacity market segment, especially with the industry's move toward higher power density. Hyliion Holdings Corp. is aligning with the trend driven by NVIDIA toward 800-volt DC architectures for AI data centers, which the KARNO Power Module's native 800-volt DC output allows for direct integration, reducing conversion equipment needs. A significant early indicator was the Letter of Intent (LOI) executed with a leading data center developer for an opportunity up to 70 megawatts, which translates to 350 KARNO 4-shaft units. The company plans to commercialize a 2-megawatt KARNO model targeting this market, with expected deployment in 2026. Furthermore, the 30% Investment Tax Credit (ITC) under the OBBBA is expected to significantly enhance adoption by data center operators.

Commercial and Industrial Users Needing Prime Power or Energy Arbitrage

This segment is broad, covering general commercial and industrial power needs, often leveraging fuel flexibility for cost advantages or energy arbitrage. The technology's qualification under California's Renewables Portfolio Standard when using renewable fuels like landfill gas, biogas, and hydrogen makes it attractive for compliance and sustainability goals. The 30% ITC is also a major incentive for these commercial and industrial power consumers. Hyliion Holdings Corp. also signed a $1 billion MOU with Alkhorayef Industries in Q2 2025 for deployment in Saudi Arabia, showing international commercial interest beyond the U.S. market. An earlier LOI was secured with ANA for up to 6 KARNO units in mobile power applications.

Oil & Gas and Waste Management Industries Utilizing Waste Gas for Power

The ability to use waste gas is a direct value proposition for the oil & gas and waste management sectors, as it addresses methane emission reduction while generating power. This segment was supported by a $6 million federal grant awarded in late 2024 for the deployment of up to 2 megawatts of KARNO generators specifically for methane emission reduction efforts in the oil and gas industry. The fuel-agnostic nature allows seamless switching between fuels like natural gas and propane under load, which is critical for operations relying on variable waste gas streams. The qualification under the California RPS for using landfill gas directly targets the waste management sector.

Here's a quick look at the key customer-facing milestones and pipeline indicators as of late 2025:

Customer Segment Focus	Key Metric / Milestone	Associated Value / Quantity	Targeted Commercialization Year
U.S. Navy / Defense	Ongoing R&D Contract Revenue (YTD 9M 2025)	$2.8 million	Initial Ship Installations: 2026
Data Centers	LOI Capacity for Initial Deployment	Up to 70 megawatts (350 KARNO 4-shaft units)	2-Megawatt Model Deployment: 2026
General Commercial/Industrial	Non-Binding LOIs Executed (Total)	Nearly 500 KARNO Cores	Full Product Commercialization: 2026
Oil & Gas / Waste Management	Federal Grant Amount for Methane Reduction	$6 million	Product Revenue Start: 2026
International Commercial	MOU with Alkhorayef Industries (Q2 2025)	$1 billion (MOU value)	Deployment in Saudi Arabia

What this estimate hides is that most of the 2025 revenue, projected to be approximately $4 million for the full year, is still derived from research and development services, not product sales. The real financial impact from these customer segments is deferred until the expected commercialization in 2026.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Hyliion Holdings Corp. (HYLN) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at where Hyliion Holdings Corp. is putting its capital to work as it pushes toward commercialization of the KARNO generator platform. The cost structure is heavily weighted toward development right now, which is typical for a pre-revenue technology firm scaling up a novel product.

The cost structure is dominantly shaped by Research and Development (R&D) expenses. For the first nine months of 2025, R&D expenses totaled $50.7 million. This significant investment reflects the ongoing work to finalize and scale the KARNO Power Module technology, including testing and production readiness activities.

Capital expenditures (capex) are also a major component, specifically tied to building out internal manufacturing capability. Year-to-date 2025, capital expenditures reached $22 million, which was primarily directed toward acquiring additive manufacturing equipment and facility enhancements needed to ramp up production,.

Manufacturing and production ramp-up costs for KARNO components are embedded within the R&D spend and capex. For instance, the increase in R&D spending year-to-date was driven by expanded additive manufacturing activity and higher costs associated with ongoing development of the KARNO Power Modules. Also, the company resumed in-house linear electric motor (LEM) production to support 2025 deployment targets.

General and administrative (SG&A) expenses represent the corporate overhead, which Hyliion Holdings Corp. has managed to keep relatively flat or slightly lower compared to the prior year, even with increased R&D spending,.

Expense Category	Q1 2025 Amount (USD)	Q2 2025 Amount (USD)	Q3 2025 Amount (USD)
SG&A Expenses	$6.1 million	$6.0 million	$5.2 million

The overall cash burn reflects these investments. Hyliion Holdings Corp. continues to forecast total 2025 cash outlays of approximately $65 million, net of planned equipment financing,.

• R&D expenses for the first nine months of 2025: $50.7 million.
• Year-to-date capital expenditures (YTD 2025): $22 million.
• Forecasted total 2025 cash outlays: Approximately $65 million.
• Q1 2025 SG&A expenses: $6.1 million.
• Q2 2025 SG&A expenses: $6.0 million.
• Q3 2025 SG&A expenses: $5.2 million.

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Hyliion Holdings Corp. (HYLN) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at Hyliion Holdings Corp.'s revenue picture as of late 2025, which is heavily weighted toward development contracts while the commercial product ramps up.

The expected total revenue for the full year 2025 is approximately $4 million. This figure reflects timing adjustments where some early-adopter unit deliveries have moved into 2026.

The current revenue base is almost entirely supported by research and development service revenue from contracts, notably the one with the Office of Naval Research (ONR). Here's a quick look at how the R&D revenue has tracked year-to-date:

Revenue Component	Period Reported	Amount
R&D Service Revenue (Year-to-Date)	First Nine Months of 2025	$2.8 million
R&D Service Revenue (Quarterly)	Q3 2025	$0.8 million
R&D Service Revenue (Quarterly)	Q2 2025	$1.5 million
R&D Service Revenue (Quarterly)	Q1 2025	$0.5 million

The company is making minor gains from the wind-down of its discontinued powertrain business. For instance, asset sales through the first half of 2025 totaled $800,000.

Future revenue from the KARNO Power Module unit sales is anticipated to start in 2026. Full commercialization of the KARNO Power Module is targeted for 2026, at which point Hyliion Holdings Corp. will begin recognizing product revenue from those system sales. For example, planned deployments with MMR Power Solutions are expected to begin in the second half of 2026.

The current revenue streams can be summarized by their sources:

• Research and development service revenue from contracts like the ONR.
• Future product revenue from KARNO Power Module unit sales, starting in 2026.
• Minor gains from sales of legacy powertrain assets, such as the $800,000 in asset sales through the first half of 2025.

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